[中报]景顺长城安鑫回报一年持有期混合A : 景顺长城安鑫回报一年持有期混合型证券投资基金2021年中期报告
原标题:景顺长城安鑫回报一年持有期混合A : 景顺长城安鑫回报一年持有期混合型证券投资基金2021年中期报告 景顺长城安鑫回报一年持有期混合型证券 投资基金 2021 年中期报告 2021 年 6 月 30 日 基金管理人： 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人： 上海浦东发展银行股份有限公司 送出日期： 2021 年 8 月 23 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经全部独立董 事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 08 月 19 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 01 月 01 日起至 2021 年 06 月 3 0 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 .............................................................. 2 1.1 重要提示 ................................ ................................ ... 2 1.2 目录 ................................ ................................ ....... 3 §2 基金简介 .................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ................................ ............................... 5 2.2 基金产品说明 ................................ ............................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................ ..................... 6 2.4 信息披露方式 ................................ ............................... 7 2.5 其他相关资料 ................................ ............................... 7 §3 主要财务指标和基金净值表现 .................................................. 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ ..................... 7 3.2 基金净值表现 ................................ ............................... 8 3.3 其他指标 ................................ ................................ .. 10 §4 管理人报告 ................................................................. 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ .................. 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................. 13 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ .... 14 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................ 14 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................ 15 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................ .. 17 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................ .... 17 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................ 17 §5 托管人报告 ................................................................. 17 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................ ...... 17 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .... 18 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整 发表意见 .............. 18 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ............................................. 18 6.1 资产负债表 ................................ ................................ 18 6.2 利润表 ................................ ................................ .... 19 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ .............. 20 6.4 报表附注 ................................ ................................ .. 21 §7 投资组合报告 ............................................................... 41 7.1 期末基金资产组合情况 ................................ ...................... 41 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ................................ .......... 41 7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................ 42 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................ ............ 44 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ .......... 45 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .............. 45 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ........ 45 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前五名贵金属投资明细 ........ 46 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .............. 46 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................ . 46 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ . 46 7.12 投资组合报告附注 ................................ ......................... 46 §8 基金份额持有人信息 ......................................................... 48 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ........ 48 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................ .. 48 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基 金份额总量区间情况 .................. 49 §9 开放式基金份额变动 ......................................................... 49 §10 重大事件揭示 .............................................................. 49 10.1 基金份额 持有人大会决议 ................................ ................... 49 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................... 49 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................. 50 10.4 基金投资策略的改变 ................................ ....................... 50 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ ......... 50 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......................... 50 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ....... 50 10.8 其他重大事件 ................................ ............................. 51 §11 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 53 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 .................... 53 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ ............. 53 §12 备查文件目录 .............................................................. 54 12.1 备查文件目录 ................................ ............................. 54 12.2 存放地点 ................................ ................................ . 54 12.3 查阅方式 ................................ ................................ . 54 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 景顺长城安鑫回报一年持有期混合型证券投资基金 基金简称 景顺长城安鑫回报一年持有期混合 基金主代码 009499 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020 年 7 月 10 日 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 报告期末基金份 额总额 591,724,513.76 份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基 金 简称 景顺长城安鑫回报一年持有期混合 A 类 景顺长城安鑫回报一年持有期混合 C 类 下属分级基金的交 易代码 009499 009755 报告期末下属分级 基金的份额总额 514,642,336.53 份 77,082,177.23 份 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金主要通过投资于固定收益类资产获得稳健收益，同时投资于 具备良好盈利能力的上市公司所发行的股票以增强收益，在严格控 制风险的前提下力争获取高于业绩比较基准的投资收益，为投资者 提供长期稳定的回报。 投资策略 本基金主要通过资产配置方案观 点，采用债券投资策略及股票投资 策略双策略搭配。在严格控制风险的前提下，追求获得稳定的投资 回报。 本基金采用的投资策略主要包括： 1 、资产配置策略 本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经 济、股市政策、市场趋势的综合分析，重点关注包括、 GDP 增速、 固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观 指标的变化趋势，同时强调金融市场投资者行为分析，关注资本市 场资金供求关系变化等因素，在深入分析和充分论证的基础上评估 宏观经济运行及政策对资本市场的影响方向和力度，运用宏观经济 模型（ MEM ）做出 对于宏观经济的评价，结合投资制度的要求提出资 产配置建议，经投资决策委员会审核后形成资产配置方案。 2 、债券投资策略 债券投资在保证资产流动性的基础上，采取利率预期策略、信用策 略和时机策略相结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基 础上获取稳定的收益。 3 、资产支持证券投资策略 本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资 产所在行业景气变化等因素的研究，预测资产池未来现金流变化， 并通过研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券的 久期与收益率的影响。同时，基金管理人将密切关注流动性对标的 证券收益率的影响，综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择以 及把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，结合 信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益高的品种进行投资， 以期获得长期稳定收益。 4 、股票投资策略 本基金以基本面为核心，确定行业配置方向，并结合宏观政策、情 绪与技术面指标，在风险可控的范围内积极进行战术性仓位管理， 使得风险收益比最大化。 5 、股指期货投资策略 本基金参与股指期货交易，将根据风险管理的原则，以套期保值为 目的，制定相应的投资策略。 6 、国债期货投资策略 本基金可基于谨慎原则，将根 据风险管理的原则，以套期保值为目 的，运用国债期货对基本投资组合进行管理，提高投资效率。本基 金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过多头或空头 套期保值等策略进行套期保值操作。 7 、股票期权投资策略 本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与股票期 权交易。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法 律法规的相关限定和要求，确定参与股票期权交易的投资时机和投 资比例。 8 、融资策略 本基金在参与融资业务时将根据风险管理的原则，在法律法规允许 的范围和比例内、风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与 融资业 务。参与融资业务时，本基金将力争利用融资的杠杆作用，降低因 申购造成基金仓位较低带来的跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的 目的。 业绩比较基准 中证综合债指数收益率× 90% + 沪深 300 指数收益率× 10% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币市场基金和债券 型基金，低于股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 景顺长城基金管理有限公司 上海浦东发展银行股份有限公 司 信息披露 负责人 姓名 杨皞阳 胡波 联系电话 0755 - 82370388 021 - 61618888 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 4008888606 95528 传真 0755 - 22381339 021 - 63602540 注册地址 深圳市福田区中心四路 1 号嘉里 上海市中山东一路 12 号 建设广场第一座 21 层 办公地址 深圳市福田区中心四路 1 号嘉里 建设广场第一座 21 层 上海市北京东路 689 号 邮政编码 518048 200001 法定代表人 李进 郑杨 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报 登载基金中期报告正文的管理人互联网网 址 www.igwfmc.com 基金中期报告备置地点 基金管理人的办公场所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 景顺长城基金管理有限公司 深圳市福田区中心四路 1 号嘉 里建设广场第一座 21 层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额 单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指 标 报告期 (2021 年 1 月 1 日 - 2021 年 6 月 30 日 ) 景顺长城安鑫回报一年持有期混合 A 类 景顺长城安鑫回报一年持有期混合 C 类 本期已实现收益 17,869,737.72 2,496,901.35 本期利润 2,279,104.52 166,331.16 加权平均基金份额本 期利润 0.0044 0.0022 本期加权平均净值利 润率 0.42 % 0.21 % 本期基金份额净值增 长率 0.43 % 0.23 % 3.1.2 期末数据和指 标 报告期末 (2021 年 6 月 30 日 ) 期末可供分配利润 25,283,703.78 3,473,336.19 期末可供分配基金份 额利润 0.0491 0.0451 期末基金资产净值 539,926,040.31 80,555,513.42 期末基金份额净值 1.0491 1.0450 3.1.3 累计期末指标 报告期末 (2021 年 6 月 30 日 ) 基金份额累计净值增 长率 4.91 % 4.50 % 注： 1 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2 、期末可供分配利润采用期末资产负 债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低 数。 3 、基金份额净值的计算精确到小数点后四位，小数点后第五位舍去，由此产生的误差计入基 金资产。 4 、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 景顺长城安鑫回报一年持有期混合 A 类 阶段 份额净 值增长 率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去一个月 - 0.83% 0.14% - 0.04% 0.09% - 0.79% 0.05% 过去三个月 - 0.35% 0.22% 1.48% 0.10% - 1.83% 0.12% 过去六个月 0.43% 0.34% 2.09% 0.14% - 1.66% 0.20% 自基金合同生效起 至今 4.91% 0.28% 4.16% 0.13% 0.75% 0.15% 景顺长城安鑫回报一年持有期混合 C 类 阶段 份额净 值增长 率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较 基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去一个月 - 0.86% 0.14% - 0.04% 0.09% - 0.82% 0.05% 过去三个月 - 0.46% 0.22% 1.48% 0.10% - 1.94% 0.12% 过去六个月 0.23% 0.34% 2.09% 0.14% - 1.86% 0.20% 自基金合同生效起 至今 4.50% 0.28% 4.16% 0.13% 0.34% 0.15% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 说明: CN_50290000_009499_FB020010_20210005.HTSXYLJJFEJZBDJYTQYJBJJZDBDBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_zijjhtsxyljjfeljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj_fj.jpg 说明: CN_50290000_009499_FB020010_20210005.HTSXYLJJFEJZBDJYTQYJBJJZDBDBJTuMingCheng.NORMAL.1.sub_zijjhtsxyljjfeljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj_fj.jpg 注： 本基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的比例范围为 0 - 30% ；投资于同业存 单比例不超过基金资产的 20% 。本基金每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合 约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5% 的现金或者到期日在一年以内的政府 债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。本基金的建仓期为自 2020 年 7 月 10 日基金合同生效日起 6 个月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。 报告期末距离建仓结束期未满一年。基金合 同生效日（ 2020 年 7 月 10 日）起至本报告期末不满 一年。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人景顺长城基金管理有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）是经中国证监会 证监基金字［ 2003 ］ 76 号文批准设立的证券投资基金管理公司，由长城证券股份有限公司、景顺 资产管理有限公司、开滦（集团）有限责任公司、大连实德集团有限公司共同发起设立，并于 2003 年 6 月 9 日获得开业批文，注册资本 1.3 亿元人民币，目前，各家出资比例分别为 49% 、 49% 、 1% 、 1% 。 总部设在深圳，在北京、上海、广州设有分公司。 截至 2021 年 6 月 30 日，景顺长城基金管理有限公司旗下共管理 124 只开放式基金，包括景 顺长城景系列开放式证券投资基金、景顺长城内需增长混合型证券投资基金、景顺长城鼎益混合 型证券投资基金 (LOF) 、景顺长城资源垄断混合型证券投资基金 (LOF) 、景顺长城新兴成长混合型 证券投资基金、景顺长城内需增长贰号混合型证券投资基金、景顺长城精选蓝筹混合型证券投资 基金、景顺长城公司治理混合型证券投资基金、景顺长城能源基建混合型证券投资基金、景顺长 城中小盘混合型证券投资基金、景 顺长城稳定收益债券型证券投资基金、景顺长城大中华混合型 证券投资基金 (QDII) 、景顺长城核心竞争力混合型证券投资基金、景顺长城优信增利债券型证券 投资基金、景顺长城支柱产业混合型证券投资基金、景顺长城品质投资混合型证券投资基金、景 顺长城四季金利债券型证券投资基金、景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金、景顺长 城景兴信用纯债债券型证券投资基金、景顺长城沪深 300 指数增强型证券投资基金、景顺长城景 颐双利债券型证券投资基金、景顺长城景益货币市场基金、景顺长城成长之星股票型证券投资基 金、景顺长城中证 500 交易型开 放式指数证券投资基金、景顺长城优质成长股票型证券投资基金、 景顺长城优势企业混合型证券投资基金、景顺长城鑫月薪定期支付债券型证券投资基金、景顺长 城中小创精选股票型证券投资基金、景顺长城中证科技传媒通信 150 交易型开放式指数证券投资 基金、景顺长城研究精选股票型证券投资基金、景顺长城景丰货币市场基金、景顺长城中国回报 灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城量化精选股票型证券投资基金、景顺长城稳健回报灵活 配置混合型证券投资基金、景顺长城沪港深精选股票型证券投资基金、景顺长城领先回报灵活配 置混合型证券投资基金、景顺长城中 证科技传媒通信 150 交易型开放式指数证券投资基金联接基 金、景顺长城安享回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城中证 500 交易型开放式指数证券 投资基金联接基金、景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景瑞收益债券型 证券投资基金、景顺长城改革机遇灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景盛双息收益债券型 证券投资基金、景顺长城低碳科技主题灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城环保优势股票型 证券投资基金、景顺长城量化新动力股票型证券投资基金、景顺长城景盈双利债券型证券投资基 金、景顺长城景泰汇利定期开放债券型证 券投资基金、景顺长城顺益回报混合型证券投资基金、 景顺长城泰安回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金、 景顺长城景颐丰利债券型证券投资基金、景顺长城政策性金融债债券型证券投资基金、景顺长城 中证 500 行业中性低波动指数型证券投资基金、景顺长城沪港深领先科技股票型证券投资基金、 景顺长城睿成灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景泰稳利定期开放债券型证券投资基金、 景顺长城量化平衡灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城泰恒回报灵活配置混合型证券投资基 金、景顺长城量化小盘股票型证券投资基金、景 顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证 券投资基金、景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金、景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通指数增强型证券投资基金、景顺长城量化先锋混合型证券投资基金、景顺长 城景泰聚利纯债债券型证券投资基金、景顺长城景泰鑫利纯债债券型证券投资基金、景顺长城智 能生活混合型证券投资基金、景顺长城中证 500 指数增强型证券投资基金、景顺长城集英成长两 年定期开放混合型证券投资基金、景顺长城量化港股通股票型证券投资基金、景顺长城景泰盈利 纯债债券型证券投资基金、景顺长城绩优 成长混合型证券投资基金、景顺长城中短债债券型证券 投资基金、景顺长城中证沪港深红利成长低波动指数型证券投资基金、景顺长城稳健养老目标三 年持有期混合型发起式基金中基金（ FOF ）、景顺长城创新成长混合型证券投资基金、景顺长城景 泰纯利债券型证券投资基金、景顺长城养老目标日期 2045 五年持有期混合型发起式基金中基金 （ FOF ）、景顺长城弘利 39 个月定期开放债券型证券投资基金、景顺长城品质成长混合型证券投资 基金、景顺长城量化对冲策略三个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金、景顺长城泰 申回报混合型证券投资基金、景顺长 城科技创新混合型证券投资基金、景顺长城价值领航两年持 有期混合型证券投资基金、景顺长城景泰裕利纯债债券型证券投资基金、景顺长城核心优选一年 持有期混合型证券投资基金、景顺长城中证红利低波动 100 交易型开放式指数证券投资基金、景 顺长城创业板综指增强型证券投资基金、景顺长城成长领航混合型证券投资基金、景顺长城景颐 嘉利 6 个月持有期债券型证券投资基金、景顺长城中债 1 - 3 年国开行债券指数证券投资基金、景 顺长城科技创新三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城安鑫回报一年持有期混合 型证券投资基金、景顺长城弘远 66 个月 定期开放债券型证券投资基金、景顺长城价值稳进三年定 期开放灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城竞争优势混合型证券投资基金、景顺长城景泰添 利一年定期开放债券型发起式证券投资基金、景顺长城价值边际灵活配置混合型证券投资基金、 景顺长城电子信息产业股票型证券投资基金、景顺长城消费精选混合型证券投资基金、景顺长城 景颐招利 6 个月持有期债券型证券投资基金、景顺长城顺鑫回报混合型证券投资基金、景顺长城 景泰宝利一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金、景顺长城量化成长演化混合型证券投资 基金、景顺长城泰祥回报混合型证券投资基金、 景顺长城核心中景一年持有期混合型证券投资基 金、景顺长城泰保三个月定期开放混合型发起式证券投资基金、景顺长城核心招景混合型证券投 资基金、景顺长城景泰恒利一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金、景顺长城产业趋势混 合型证券投资基金、景顺长城景泰益利纯债债券型证券投资基金、景顺长城成长龙头一年持有期 混合型证券投资基金、景顺长城品质长青混合型证券投资基金、景顺长城新能源产业股票型证券 投资基金、景顺长城安泽回报一年持有期混合型证券投资基金、景顺长城泰源回报混合型证券投 资基金、景顺长城景骊成长混合型证券投资基金、景顺长 城安盈回报一年持有期混合型证券投资 基金、景顺长城景气成长混合型证券投资基金、景顺长城安益回报一年持有期混合型证券投资基 金、景顺长城中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城颐心养老目标日期 2040 三年持有期混合型发起式基金中基金（ FOF ）。其中景顺长城景系列开放式证券投资基金下设景顺 长城优选混合型证券投资基金、景顺长城货币市场证券投资基金、景顺长城动力平衡证券投资基 金。 本公司采用团队投资方式，即通过整个投资部门全体人员的共同努力，争取良好投资业绩。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 韩文 强 本基金的 基金经理 2020 年 7 月 10 日 - 12 年 管理学博士。曾任中国人寿资产管理有限 公司基金投资部研究员、投资经理。 2019 年 8 月加入本公司，自 2019 年 10 月起担 任股票投资部基金经理，现任股票投资部 总监、基金经理。具有 12 年证券、基金行 业从业经验。 彭成 军 本基金的 基金经理 2020 年 9 月 12 日 - 14 年 理学硕士。曾任光大银行资金部交易员， 民生银行金融市场部投资管理中心和交 易 中心总经理助理，东方基金管理有限责任 公司总经理助理、固定收益投资总监、基 金经理。 2019 年 5 月加入本公司，自 2020 年 9 月起担任固定收益部基金经理，现任 固定收益部总经理、基金经理。具有 14 年 证券、基金行业从业经验。 注： 1 、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公 司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任 后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2 、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员 资格管理办法》的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投 资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资 基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城安鑫回报一年持有期混合型 证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在严格控制风险的 基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整 体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有 关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（ 2011 年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执 行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本管理人管理的所有投资 组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少 的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 7 次，为投资组合的投资策略需要而发生的 同日反向交易，按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 上半年海内外的经济，从海外来说，海外经济目前仍处于修复过程之中，在 5 月份全球制造 业 PMI 报 56 创新高之后， 6 月边际下滑至 55.5 ，按照中国的经验，疫情低点到高点大致经历 3 个季度，如果经验可借鉴， 可以大致判断包括美国在内的全球经济修复可能目前已经处于顶部区 间，扩张动能后续可能逐步减缓。美国经济数据方面，通胀数据继续超预期抬升， 5 月零售数据 环比低于预期且同比明显下滑，非农就业情况 4 、 5 月均低于市场预期，最新的 6 月数据仅略好于 预期，事实上除通胀之外，海外整体经济表现并不强劲，目前市场对此的解释更多聚焦于补贴等 因素的扭曲，但后续可能需要关注居民储蓄是否能得到释放、房地产投资是否有起色、补贴逐步 停止之后就业是否有改善，三季度可能是验证的重要时间点，从目前的情况来看，这三者偏向于 负面的概率似乎更大。政策方面， 美联储在最新一次议息会议中基调转“鹰”，除了调高通胀与经 济预期之外，还对 Tapper 进行了讨论，点阵图显示 2023 年底之前将加息 2 次，政策收紧预期升 温，鲍威尔在最近一次国会听证延续了这一基调，“观望”意味较重，我们预计美联储宣布实施 Tapper 的时间点可能在三季度变得更加明朗，最早可能出现在今年四季度末，事实上这可能也是 三季度中国资本市场面临的主要外部风险因素。国内方面，整个二季度的数据持续验证经济扩张 动能边际减弱的判断， GDP 增速因基数抬升的影响而降至 7.9% ，低于市场平均预测的 8.5% ，在剔 除基数效应之 后我们发现二季度经济增长动能边际放缓，下半年经济增速将继续回落， 5 - 6% 的潜 在经济增长区间可能是合意水平，四季度可能是全年压力最大的时间点，整体经济走势无论是否 剔除基数效应都大概率呈现前高后低的走势。最新公布的 6 月份经济数据整体表现较为平淡，结 构表现基本上不变，工业生产边际降速，需求端，房地产投资继续降速、基建投资同比维持负值、 制造业投资温和修复， 6 月份消费恢复有所加快但仍偏弱，出口继续维持高增但存在隐忧。上半 年经济增长的主要支撑依旧来自于出口以及房地产投资，除了房地产行业受到政策的持续约束， 出口方面已出现 边际走弱迹象，例如 6 月 PMI 新出口订单进一步下滑，目前已连续几个月回落， 我们认为下半年出口高景气度的持续性将受到进一步挑战，这也意味着上半年的两大支撑在下半 年都可能趋弱，即便后续政府债券发行加速、基建投资逐步回暖，但控制政府隐性债务等取向使 得基建投资至多仅能部分对冲下行压力，整体经济在扣除基数效应之后预计大体上呈现出前高后 低的走势。但需要注意的是，目前来看经济仍没有失速下滑的风险。 5 月应当是全年 PPI 同比高 点，后续高位震荡下行。二季度“紧信用”的逻辑进一步得到增强，社融增速下滑幅度并未出现 放缓，按照目前的节 奏线性外推全年社融同比下调至 10.2% 附近，下半年社融增速的降速将放缓。 货币政策方面，最新的变化是央行超预期宣布了全面降准，这可能意味着货币政策态度的边际变 化，下半年无论考虑经济还是政策的连续性，货币政策大概率不存在收紧的风险。 上半年，本基金一直维持了一个较高的仓位，组合结构做了一部分调整。在低估值和小市值 之间做了平衡。在小市值股票长期被市场抛弃后，部分细分行业龙头的估值和成长已经出现显著 的性价比，在十四五反垄断的政策环境下，这部分股票有全面重新估值的机会。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2021 年上半年 ，景顺长城安鑫回报一年持有期混合 A 份额净值增长率为 0.43% ，业绩比较基 准收益率为 2.09% 。 2021 年上半年，景顺长城安鑫回报一年持有期混合 C 份额净值增长率为 0.23% ，业绩比较基 准收益率为 2.09% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 宏观场景判断仍是“稳货币、紧信用”，经济扩张动能减弱的判断维持，新增出口前景存在不 确定性，大类资产配置观点不变，宏观环境判断债券好于股票，下一个股债配置切换的时间点可 能出现在四季度。 从股票市场的角度来说，我们维持一季度的判断，以消费牛为主线的 这轮结构性行情已经结 束。我们在一季报判断二季度会有一个反弹，是右侧离场的机会，并准备在反弹之后降低仓位。 市场的演绎和我们的判断不大一样，虽然市场确实二季度有较大的反弹，但是仍然是结构性的反 弹。反弹围绕在热门赛道里的二三线股票，板块炒作演绎十分充分。历史上这样的场景大概比较 接近的是 2015 年 4 季度后半段，在大跌后，市场重拾热情，将互联网加里面的各种概念股炒上天， 但主线龙头东方财富却反弹无力。在这样的情境下，我们认为仓位不是最优选择，结构才是。我 们认为这里是一个趋势的终点和新的趋势酝酿的起点，我们关注到创业板与 上证 50 的相对估值和 相对收盘价又回到了 2015 年 2 季度的极端位置，公募基金持有高估值股票的比例也回到了 2015 年 2 季度的水平，与之对应的是，公募基金持有低估值股票的比例同样减少到了 2015 年 2 季度的 水平。而这种极端情况过去只在 2007 年的 3 季度和 2015 年的 2 季度发生过。所以，站在本轮行 情已经走了两年半的时点，我们可以想想过去的每一轮行情在两年半之后发生的事，虽然历史不 会简单重复，但是面对上述的各种极端指标，我们认为市场的钟摆再次摆到了一个极端的位置， 这个位置我们选择相信常识而不是选择相信趋势。由于市场仍然 在低估值板块和小市值里面有大 量的低估公司，我们仍然觉得市场存在机会。上半年对组合拖累较大的地产板块，我们仍然坚持 持有，并做了一定的增持。 2 季度政策加码和行业内一些公司出现债务风险，让行业系统性下跌。 在 2 季度末的时点，我们认为政策顶已经出现，个别公司的违约也已经出现，行业的洗牌正在发 生，供给侧改革的效果正在显现，对行业里面的好公司不是什么坏事。我们可以预期随着明年稳 增长压力的出现，政策对地产需求的高压会适当退出，保护合理的需求释放。届时，政策的取向 大概率会奖励行业里乖学生，首先做到“三条绿线”的公司会是接下来 的赢家。而他们的估值已 经低到跟上市公司土储价值差不多，不要忘了，这些公司还有非常优秀的物业产业。以目前的价 格，相当于打折购买这些公司的土储，同时免费赠送物业公司。而已经上市的物业公司，市值均 高于母开发公司。市场在极端的时候，就是这样给出的定价。然而回顾过往，每个人都想有一台 时光机在极端的价格底部买入，可真的有同样离谱的价格就在眼前时，每个人都还是当时的那个 你。 债券策略方面，一季度货币市场整体偏宽松，但债券市场出现风险偏好降低和信用边际紧缩。 中高等级和好名字永续债、二级资本债收益率下行明显，中低等级信用 债仍面临较大流动性压力。 未来随着政府债券发行持续放量，债券市场供需时间差将会有所缓解，预计收益率将在目前位置 做中枢震荡。 债市经过去年大幅调整后，随着货币政策进入观察期，利率风险的释放，波动率明显降低， 期限利差等也基本对货币政策转向和波动率提升带来的风险进行了一定的定价。短期市场仍然以 区间震荡为主，长期配置价值将在下半年开始显现。稍长期来看，经济环比复苏较大依赖于财政 和基建持续扩张，但伴随着杠杆率的持续提升，目前看空间越来越小且不可持续，后续仍需密切 把握信用周期趋势性放缓，尤其是信贷内生性需求趋势性下降 带来的机会。 组合构建上，积极把握长久期利率债波动交易的机会，同时，继续积极把握因为政策变动带 来的永续债次级债等品种带来的投资机会。基于债券收益率曲线对未来较为乐观的复苏预期，我 们认为，可能会存在一定的预期差。信用债方面，目前仍以高等级好名字信用债为主，随着信用 利差出现调整，密切把握信用债调仓机会。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人成立基金估值委员会对基金财产的估值方法及程序作决策，基金估值委员会在 遵守法律法规的前提下，通过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据 等 方式，谨慎合理地制定高效可行的估值方法，及时准确地进行份额净值的计量，保护基金份额持 有人的合法权益。 基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金份额净值由基金管理人完成估值后， 将估值结果以双方认可的方式报送给基金托管人，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、 程序进行复核，无误后返回给基金管理人，由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核 与基金会计账目的核对同时进行。 当发生了影响估值方法和程序的有效性及适用性的情况时，通过会议方式启动估值委员会的 运作。研究人员凭借其丰富的专业技能和 对市场产品的长期深入的跟踪研究，综合宏观经济、行 业发展及个券状况等各方面因素，从价值投资的角度进行理论分析，并根据分析的结果向基金估 值委员会提出有关估值方法或估值模型的建议。风险管理人员根据研究人员提出的估值方法或估 值模型进行计算及验证，并根据计算和验证的结果与投资人员共同确定估值方法并提交估值委员 会。基金事务部基金会计负责与基金托管人沟通，必要时应就所采用的估值技术、假设及输入值 得适当性等咨询会计师事务所的专业意见。法律、监察稽核部相关人员负责监察执行估值政策及 程序的合规性，控制执行中可能发生的风险。估值 委员会共同讨论通过后，基金事务部基金会计 根据估值委员会确认的估值方法对各基金进行估值核算并与基金托管行核对，法律、监察稽核部 负责对外进行信息披露。 截止本报告期末，本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司合作， 由其提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未实施利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，上海浦东发展银行股份 有限公司（以下简称“本托管人”）在对景顺长城安鑫回 报一年持有期混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完 全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金 合同、托管协议的规定，对景顺长城安鑫回报一年持有期混合型证券投资基金的投资运作进行了 监督，对基金资 产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认 真的复核，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金本报告期内未进行利 润分配。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告期内，由景顺长城基金管理有限公司编制本托管人复核的本报告中的财务指标、净值 表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在 托管人复核范围内）、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体： 景顺长城 安鑫回报一年持有期混合型证券投资基金 报告截止日： 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2021 年 6 月 30 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 资 产： 银行存款 6.4.7.1 6,083,906.41 42,831,536.91 结算备付金 4,081,466.86 9,532,474.34 存出保证金 285,184.93 198,580.55 交易性金融资产 6.4.7.2 548,300,151.41 615,446 ,771.94 其中：股票投资 156,210,731.71 95,392,614.94 基金投资 - - 债券投资 392,089,419.70 500,024,157.00 资产支持证券投资 - 20,030,000.00 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 57,975,145.46 51,800,000.00 应收证券清算款 50,276,461.96 110,191,90 3.02 应收利息 6.4.7.5 5,019,581.44 7,486,012.26 应收股利 - - 应收申购款 8,684.63 5,949.78 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 672,030,583.10 837,493,228.80 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021 年 6 月 30 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - 73,580,000.00 应付证券清算款 50,667,158.26 148,917,766.41 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 358,215.68 359,128.01 应付托管费 102,347.37 102,607.97 应付销售服务费 26,551.98 26,176.76 应付交易费用 6.4.7.7 271,326.33 558,879.17 应交税费 25,169.60 52,601.77 应付利息 - - 53,361.59 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 98,260.15 66,000.00 负债合计 51,549,029.37 223,609,798.50 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 591,724,513.76 587,781,120.84 未分配利润 6.4.7.10 28,757,039.97 26,102,309.46 所有者权益合计 620,481,553.73 613,883,430.30 负债和所有者权益总计 672,030,583.10 837,493,228.80 注： 报告截止日 2021 年 6 月 30 日，基金份额总额 591,724,513.76 份，其中景顺长城安鑫回报 一年持有期混合型证券投资基金 A 类份额净值 1.0491 元，份额总额 514,642,336.53 份；景顺长 城安鑫回报一年持有期混合型证券投资基金 C 类份额净值 1.0450 元，份额总额 77,082,177.23 份。 6.2 利润表 会计主体： 景顺长城安鑫回报一年持有期混合型证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 一、收入 7,633,499.50 1. 利息收入 9,047,285.04 其中：存款利息收入 6.4.7.11 107,705.81 债券利息收入 8,675,846.47 资产支持证券利息收入 109,297.23 买入返售金融资产收入 154,435.53 证券出借利息收入 - 其他利息收入 - 2. 投资收益（损失以“ - ”填列） 16,507,417.85 其中：股票投资收益 6.4.7.12 14,974,355.28 基金投资收益 - 债券投资收益 6.4.7.13 848,685.20 资产支持证券投资收益 6.4.7.13. 1 - 贵金属投资收益 - 衍生工具收益 6.4.7. 1 4 - 股利收益 6.4.7. 1 5 684,377.37 3. 公允价值变动收益（损失以“ - ” 号 填列） 6.4.7.1 6 -17,921,203.39 4. 汇兑收益（损失以“ - ”号填列） - 5. 其他收入（损失以“ - ”号填列） 6.4.7. 1 7 - 减： 二、费用 5,188,063.82 1 ．管理人报酬 6.4.10.2.1 2,156,211.77 2 ．托管费 6.4.10.2.2 616,060.55 3 ．销售服务费 6.4.10.2.3 159,201.32 4 ．交易费用 6.4.7. 1 8 1,364,615.90 5 ．利息支出 749,447.94 其中：卖出回购金融资产支出 749,447.94 6 ．税金及附加 28,386.34 7 ．其他费用 6.4.7. 19 114,140.00 三、利润总额（亏损总额以 “ - ” 号填列） 2,445,435.68 减：所得税费用 - 四、净利润（净亏损以“ - ”号填列） 2,445,435.68 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：景顺长城安鑫回报一年持有期混合型证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 单位：人民 币元 项目 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金 净值） 587,781,120.84 26,102,309.46 613,883,430.30 二、本期经营活动产生的基 金净值变动数（本期利润） - 2,445,435.68 2,445,435.68 三、本期基金份额交易产生 的基金净值变动数 3,943,392.92 209,294.83 4,152,687.75 （净值减少以“ - ”号填列） 其中： 1. 基 金申购款 3,943,392.92 209,294.83 4,152,687.75 2. 基金赎回款 - - - 四、本期向基金份额持有人 分配利润产生的基金净值变 动（净值减少以“ - ”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基金 净值） 591,724,513.76 28,757,039.97 620,481,553.73 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： 康乐 吴建军 邵媛媛 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 景顺长城安鑫回报一年持有期混合型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监 督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可 [2020]625 号文《关于准予景顺长城安鑫回报 一年持有期混合型证券投资基金注册的批复》的核准，由景顺长城基金管理有限公司依照《中华 人民共和国证券投资基金法》和《景顺长城安鑫回报一年持有期混合型证券投资基金基金合同》 作为发起人于 2020 年 7 月 6 日至 2020 年 7 月 8 日向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计 师事务所（特殊普通合伙）验证并出具安永华明（ 2020 ）验字第 60467014_H09 号验资报告后，向 中国证监会报送基金备案材料。基金合同于 2020 年 7 月 10 日生效。本基金为契约型开放式，存 续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币 581,910,794.55 元，在募 集期间产生的活期存款利息为人民币 28,457.75 元，以上实收基金（本息）合计为人民币 581,939,252.30 元，折合 581,939,252.30 份基金份额。本基金的基金管理人为景顺长城基金管 理有限公司，注册登记机构为本基金管理人，基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司。 根据《景顺长城安鑫回报一年持有期混合型证券投资基金基金合同》和《景顺长城安鑫回报 一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》，本基金根据认购费、申购费、销售服务费收取方式 的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购 / 申购时收取前端认购 / 申购费用，但不从本 类别基金资产净值中计提销售服务费的，称为 A 类基金份额；在投资者认购 / 申购时不收取认购 / 申购费用，而是从本类别基金资产净值中计提销售服务费的，称为 C 类基金份额。由于基金费用 的不同，本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额将分别计算基金份额净值。 本基金的投资范 围包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核 准或注册上市的股票及存托凭证）、债券（包括国内依法发行的国家债券、地方政府债、政府支持 机构债、金融债券、公开发行的次级债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、中期票据、短 期融资券、超短期融资券、可转换债券、可分离交易可转债的纯债部分、可交换债、证券公司短 期公司债券）、债券回购、银行存款（包括协议存款、通知存款、定期存款等）、同业存单、货币 市场工具、资产支持证券、股票期权、股指期货、国债期货以及经中国证监会允许基金投资的其 他金融工具，但须符合中 国证监会相关规定。本基金可以根据法律法规的规定参与融资业务。 本基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的比例范围为 0 - 30% ；投资于同业存 单比例不超过基金资产的 20% 。本基金每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合 约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5% 的现金或者到期日在一年以内的政府 债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。 本基金的业绩比较基准为：中证综合债指数收益率× 90%+ 沪深 300 指数收益率× 10% 。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按 照财政部颁布的《企业会计准则－基本准则》以及其后颁布及修订的具 体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制。同时，在具 体会计估值核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基 金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务 的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式 准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表 附注的编制及披露》、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号 < 年度报告和中期报告 > 》及其他中 国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2021 年 6 月 30 日的财 务状况以及 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日止期间的经营成果和净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期所采用的会计政策与会计估计和最近一期年度报告一致。 6.4.5 差错更正的说明 无。 6.4.6 税项 （ 1 ）印花税 证券（股票）交易印花税税率为 1 ‰，由出让方缴纳。 （ 2 ）增值税及附加、企业所得税 自 2016 年 5 月 1 日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围， 由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金） 管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同 业往来利息收入免征增值税。金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务、买断式买入返售金 融商品业务、同业存款、同业存单 以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。 根据财政部、国家税务总局财税 [2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服 务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理 人为增值税纳税人；根据财政部、国家税务总局财税 [2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问 题的通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应 税行为（以下称资管产品运营业务），暂适用简易计税方法，按照（未完）  |