[中报]景顺泰和A : 景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金2021年中期报告
原标题:景顺泰和A : 景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金2021年中期报告 景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投 资基金 2021 年中期报告 2021 年 6 月 30 日 基金管理人： 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人： 交通银行股份有限公司 送出日期： 2021 年 8 月 23 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经全部独立董 事签字同意，并由董事长签发。 基金托管 人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 08 月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 01 月 01 日起至 2021 年 06 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 .............................................................. 2 1.1 重要提示 ................................ ................................ ... 2 1.2 目录 ................................ ................................ ....... 3 §2 基金简介 .................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ................................ ............................... 5 2.2 基金产品说明 ................................ ............................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................ ..................... 6 2.4 信息披露方式 ................................ ............................... 6 2.5 其他相关资料 ................................ ............................... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 .................................................. 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ ..................... 6 3.2 基金净值表现 ................................ ............................... 7 3.3 其他指标 ................................ ................................ ... 9 §4 管理人报告 .................................................................. 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ ................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................. 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ .... 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................ 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................ 13 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................ .. 14 4.7 管理人对报告期内基金利 润分配情况的说明 ................................ .... 14 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................ 14 §5 托管人报告 ................................................................. 15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................ ...... 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .... 15 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .............. 15 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ............................................. 15 6.1 资产负债表 ................................ ................................ 15 6.2 利润表 ................................ ................................ .... 16 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ .............. 17 6.4 报表附注 ................................ ................................ .. 19 §7 投资组合报告 ............................................................... 36 7.1 期末基金资产组合情况 ................................ ...................... 36 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ................................ .......... 36 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 所有股票投资明细 ................ 37 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................ ............ 38 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ .......... 39 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .............. 39 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ........ 40 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投 资明细 ........ 40 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .............. 40 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................ . 40 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ . 40 7.12 投资组合报告附注 ................................ ......................... 40 §8 基金份额持有人信息 ......................................................... 42 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ........ 42 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................ .. 43 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 .................. 43 §9 开放式基金份额变动 ......................................................... 43 §10 重大事件揭示 .............................................................. 44 10.1 基金份额持有人大会决议 ................................ ................... 44 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................... 44 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................. 44 10.4 基金投资策略的改变 ................................ ....................... 44 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ ......... 44 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......................... 44 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ....... 45 10.8 其他重大事件 ................................ ............................. 46 §11 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 48 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 .................... 48 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ ............. 48 §12 备查文件目录 .............................................................. 49 12.1 备查文件目录 ................................ ............................. 49 12.2 存放地点 ................................ ................................ . 49 12.3 查阅方式 ................................ ................................ . 49 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 景顺长城泰和回报混合 基金主代码 001506 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 8 月 20 日 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 45,380,326.99 份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 景顺长城泰和回报混合 A 类 景顺长城泰 和回报混合 C 类 下属分级基金的交易代码 001506 001507 报告期末下属分级基金的份额总 额 44,887,883.76 份 492,443.23 份 2.2 基金产品说明 投资目标 在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置，寻 求基金资产的长期稳健增值，力争获得超越业绩比较基准的稳定收 益。 投资策略 1 、资产配置策略： 本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经 济、股市政策、市场趋势的综合分析，重点关注包括 GDP 增速、固 定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币 供应、利率等宏观指 标的变化趋势，同时强调金融市场投资者行为分析，关注资本市场 资金供求关系变化等因素，在深入分析和充分论证的基础上评估宏 观经济运行及政策对资本市场的影响方向和力度，运用宏观经济模 型（ MEM ）做出对于宏观经济的评价，结合投资制度的要求提出资产 配置建议，经投资决策委员会审核后形成资产配置方案。 2 、债券投资策略： 债券投资在保证资产流动性的基础上，采取利率预期策略、信用策 略和时机策略相结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基 础上获取稳定的收益。 3 、股票投资策略： 本基金通过基金经理的战略性选 股思路以及投研部门的支持，筛选 出价值优势明显的优质股票构建股票投资组合。在股票投资方面， 本基金利用基金管理人股票研究数据库（ SRD ）对企业内在价值进行 深入细致的分析，并进一步挖掘出受益于中国经济发展趋势和投资 主题的公司股票进行投资。 业绩比较基准 1 年期银行定期存款利率（税后） +3% （单利年化）。 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中高预期收益和风险水平的投资品种， 其预期收益和风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基 金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 景顺长城基金管理有限公司 交通银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 杨皞阳 陆志俊 联系电话 0755 - 82370388 95559 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 4008888606 95559 传真 0755 - 22381339 021 - 62701216 注册地址 深圳市福田区中心四路 1 号嘉里 建设广场第一座 21 层 中国（上海）自由贸易试验区银 城中路 188 号 办公地址 深圳市福田区中心四路 1 号嘉里 建 设广场第一座 21 层 中国（上海）长宁区仙霞路 18 号 邮政编码 518048 200336 法定代表人 李进 任德奇 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报 登载基金中期报告正文的管理人互联网网 址 www.igwfmc.com 基金中期报告备置地点 基金管理人的办公场所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 景顺长城基金管理有限公司 深圳市福田区中心四路 1 号嘉 里建设广场第一座 21 层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额 单位 ：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期 (2021 年 1 月 1 日 - 2021 年 6 月 30 日 ) 景顺长城泰和回报混合 A 类 景顺长城泰和回报混合 C 类 本期已实现收益 1,712,058.23 21,080.98 本期利润 171,930.18 1,475.28 加权平均基金份额本期利润 0.0038 0.0026 本期加权平均净值利润率 0.28 % 0.20 % 本期基金份额净值增长率 0.30 % 0.15 % 3.1.2 期末数据和指标 报告期末 (2021 年 6 月 30 日 ) 期末可供分配利润 14,963,824.36 152,951.28 期末可供分配基金份额利润 0.3334 0.3106 期末基金资产净值 60,949,152.32 658,620.24 期末基金份额净值 1.358 1.337 3.1.3 累计期末指标 报告期末 (2021 年 6 月 30 日 ) 基金份额累计净值增长率 35.80 % 32.11 % 注： 1 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额 ，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2 、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低 数。 3 、基金份额净值的计算精确到小数点后三位，小数点后第四位四舍五入，由此产生的误差计 入基金资产。 4 、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 5 、本基金自 2015 年 11 月 19 日起增设 C 类基金份额。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 景顺长城泰和回报混合 A 类 阶段 份额净 值增长 率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去一个月 - 1.16% 0.17% 0.29% 0.01% - 1.45% 0.16% 过去三个月 0.44% 0.20% 0.90% 0.01% - 0.46% 0.19% 过去六个月 0.30% 0.28% 1.80% 0.01% - 1.50% 0.27% 过去一年 7.35% 0.27% 3.68% 0.01% 3.67% 0. 26% 过去三年 21.47% 0.27% 11.95% 0.01% 9.52% 0.26% 自基金合同生效起 至今 35.80% 0.21% 26.44% 0.01% 9.36% 0.20% 景顺长城泰和回报混合 C 类 阶段 份额净 值增长 率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去一个月 - 1.18% 0.16% 0.30% 0.01% - 1.48% 0.15% 过去三个月 0.38% 0. 20% 0.90% 0.01% - 0.52% 0.19% 过去六个月 0.15% 0.30% 1.81% 0.01% - 1.66% 0.29% 过去一年 7.13% 0.28% 3.72% 0.01% 3.41% 0.27% 过去三年 20.34% 0.27% 12.08% 0.01% 8.26% 0.26% 自基金合同生效起 至今 32.11% 0.22% 25.26% 0.01% 6.85% 0.21% 注： 本基金自 2015 年 11 月 19 日 起增设 C 类基金份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 说明: CN_50290000_001506_FB020010_20210005.HTSXYLJJFEJZBDJYTQYJBJJZDBDBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_zijjhtsxyljjfeljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj_fj.jpg 说明: CN_50290000_001506_FB020010_20210005.HTSXYLJJFEJZBDJYTQYJBJJZDBDBJTuMingCheng.NORMAL.1.sub_zijjhtsxyljjfeljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj_fj.jpg 注： 本基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的比例范围为 0 - 95% 。本基金每个交 易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5% 的现金或 者到期日在一年以内的政府债券。本基金的建仓期为自 2015 年 8 月 20 日基金合同生效日起 6 个 月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。本基金自 2015 年 11 月 19 日起增设 C 类基金份额。 3.3 其他指标 无。 §4 管 理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人景顺长城基金管理有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）是经中国证监会 证监基金字［ 2003 ］ 76 号文批准设立的证券投资基金管理公司，由长城证券股份有限公司、景顺 资产管理有限公司、开滦（集团）有限责任公司、大连实德集团有限公司共同发起设立，并于 2003 年 6 月 9 日获得开业批文，注册资本 1.3 亿元人民币，目前，各家出资比例分别为 49% 、 49% 、 1% 、 1% 。总部设在深圳，在北京、上海、广州设有分公司。 截至 2021 年 6 月 30 日，景顺 长城基金管理有限公司旗下共管理 124 只开放式基金，包括景 顺长城景系列开放式证券投资基金、景顺长城内需增长混合型证券投资基金、景顺长城鼎益混合 型证券投资基金 (LOF) 、景顺长城资源垄断混合型证券投资基金 (LOF) 、景顺长城新兴成长混合型 证券投资基金、景顺长城内需增长贰号混合型证券投资基金、景顺长城精选蓝筹混合型证券投资 基金、景顺长城公司治理混合型证券投资基金、景顺长城能源基建混合型证券投资基金、景顺长 城中小盘混合型证券投资基金、景顺长城稳定收益债券型证券投资基金、景顺长城大中华混合型 证券投资基金 (QDII) 、 景顺长城核心竞争力混合型证券投资基金、景顺长城优信增利债券型证券 投资基金、景顺长城支柱产业混合型证券投资基金、景顺长城品质投资混合型证券投资基金、景 顺长城四季金利债券型证券投资基金、景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金、景顺长 城景兴信用纯债债券型证券投资基金、景顺长城沪深 300 指数增强型证券投资基金、景顺长城景 颐双利债券型证券投资基金、景顺长城景益货币市场基金、景顺长城成长之星股票型证券投资基 金、景顺长城中证 500 交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城优质成长股票型证券投资基金、 景顺长城优势企业混合型 证券投资基金、景顺长城鑫月薪定期支付债券型证券投资基金、景顺长 城中小创精选股票型证券投资基金、景顺长城中证科技传媒通信 150 交易型开放式指数证券投资 基金、景顺长城研究精选股票型证券投资基金、景顺长城景丰货币市场基金、景顺长城中国回报 灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城量化精选股票型证券投资基金、景顺长城稳健回报灵活 配置混合型证券投资基金、景顺长城沪港深精选股票型证券投资基金、景顺长城领先回报灵活配 置混合型证券投资基金、景顺长城中证科技传媒通信 150 交易型开放式指数证券投资基金联接基 金、景顺长城安享回报灵活配 置混合型证券投资基金、景顺长城中证 500 交易型开放式指数证券 投资基金联接基金、景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景瑞收益债券型 证券投资基金、景顺长城改革机遇灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景盛双息收益债券型 证券投资基金、景顺长城低碳科技主题灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城环保优势股票型 证券投资基金、景顺长城量化新动力股票型证券投资基金、景顺长城景盈双利债券型证券投资基 金、景顺长城景泰汇利定期开放债券型证券投资基金、景顺长城顺益回报混合型证券投资基金、 景顺长城泰安回报灵活配置混合型证 券投资基金、景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金、 景顺长城景颐丰利债券型证券投资基金、景顺长城政策性金融债债券型证券投资基金、景顺长城 中证 500 行业中性低波动指数型证券投资基金、景顺长城沪港深领先科技股票型证券投资基金、 景顺长城睿成灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景泰稳利定期开放债券型证券投资基金、 景顺长城量化平衡灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城泰恒回报灵活配置混合型证券投资基 金、景顺长城量化小盘股票型证券投资基金、景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证 券投资基金、景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金、景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通指数增强型证券投资基金、景顺长城量化先锋混合型证券投资基金、景顺长 城景泰聚利纯债债券型证券投资基金、景顺长城景泰鑫利纯债债券型证券投资基金、景顺长城智 能生活混合型证券投资基金、景顺长城中证 500 指数增强型证券投资基金、景顺长城集英成长两 年定期开放混合型证券投资基金、景顺长城量化港股通股票型证券投资基金、景顺长城景泰盈利 纯债债券型证券投资基金、景顺长城绩优成长混合型证券投资基金、景顺长城中短债债券型证券 投资基金、景顺长城中证沪港深红利 成长低波动指数型证券投资基金、景顺长城稳健养老目标三 年持有期混合型发起式基金中基金（ FOF ）、景顺长城创新成长混合型证券投资基金、景顺长城景 泰纯利债券型证券投资基金、景顺长城养老目标日期 2045 五年持有期混合型发起式基金中基金 （ FOF ）、景顺长城弘利 39 个月定期开放债券型证券投资基金、景顺长城品质成长混合型证券投资 基金、景顺长城量化对冲策略三个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金、景顺长城泰 申回报混合型证券投资基金、景顺长城科技创新混合型证券投资基金、景顺长城价值领航两年持 有期混合型证券投资基金、景顺 长城景泰裕利纯债债券型证券投资基金、景顺长城核心优选一年 持有期混合型证券投资基金、景顺长城中证红利低波动 100 交易型开放式指数证券投资基金、景 顺长城创业板综指增强型证券投资基金、景顺长城成长领航混合型证券投资基金、景顺长城景颐 嘉利 6 个月持有期债券型证券投资基金、景顺长城中债 1 - 3 年国开行债券指数证券投资基金、景 顺长城科技创新三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城安鑫回报一年持有期混合 型证券投资基金、景顺长城弘远 66 个月定期开放债券型证券投资基金、景顺长城价值稳进三年定 期开放灵活配置混合型证券投资基 金、景顺长城竞争优势混合型证券投资基金、景顺长城景泰添 利一年定期开放债券型发起式证券投资基金、景顺长城价值边际灵活配置混合型证券投资基金、 景顺长城电子信息产业股票型证券投资基金、景顺长城消费精选混合型证券投资基金、景顺长城 景颐招利 6 个月持有期债券型证券投资基金、景顺长城顺鑫回报混合型证券投资基金、景顺长城 景泰宝利一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金、景顺长城量化成长演化混合型证券投资 基金、景顺长城泰祥回报混合型证券投资基金、景顺长城核心中景一年持有期混合型证券投资基 金、景顺长城泰保三个月定期开放混合型发 起式证券投资基金、景顺长城核心招景混合型证券投 资基金、景顺长城景泰恒利一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金、景顺长城产业趋势混 合型证券投资基金、景顺长城景泰益利纯债债券型证券投资基金、景顺长城成长龙头一年持有期 混合型证券投资基金、景顺长城品质长青混合型证券投资基金、景顺长城新能源产业股票型证券 投资基金、景顺长城安泽回报一年持有期混合型证券投资基金、景顺长城泰源回报混合型证券投 资基金、景顺长城景骊成长混合型证券投资基金、景顺长城安盈回报一年持有期混合型证券投资 基金、景顺长城景气成长混合型证券投资基金、景顺 长城安益回报一年持有期混合型证券投资基 金、景顺长城中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城颐心养老目标日期 2040 三年持有期混合型发起式基金中基金（ FOF ）。其中景顺长城景系列开放式证券投资基金下设景顺 长城优选混合型证券投资基金、景顺长城货币市场证券投资基金、景顺长城动力平衡证券投资基 金。 本公司采用团队投资方式，即通过整个投资部门全体人员的共同努力，争取良好投资业绩。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 邓敬东 本基金的 基金经理 2020 年 5 月 15 日 - 10 年 金融学硕士。曾任上海申银万国证券研究 所高级分析师。 2015 年 5 月加入本公司， 历任研究部研究员、基金经理助理，自 2020 年 5 月起担任股票投资部基金经理。具有 10 年证券、基金行业从业经验。 注： 1 、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公 司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任 后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告 前一日）； 2 、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投 资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资 基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城泰和回报灵活配置混合型证 券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本 着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用 基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体 合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关 法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（ 2011 年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执 行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少 的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 7 次，为投资组合的投资策略需要而发生的 同日反向交易，按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 上半年，沪深 300 小幅上涨 0.24% ，创业板上涨 17.22% ，科创 50 上涨 14.01% 。 债券市场方面，一季度受到资金面波动、通 胀预期的影响，债券收益率冲高回落，整体上趋 于上行，信用债市场出现风险偏好降低和信用边际收紧迹象；二季度受持续宽松的资金面及环比 走弱的经济基本面推动，债券收益率持续下行，信用利差也不断压缩。上半年， 1 年期国债和 1 年期国开债相较于去年底分别下行 4.5BP 和 11BP 至 2.43% 和 3.08% 。 宏观经济层面，海外处于修复之中，国内扩张动能边际减弱。 1 ） 5 月份全球制造业 PMI 提升 至 56 ，再创新高，新订单和价格分项继续往上。按照中国经验，疫情低点到高点大致经历 3 个季 度，发达经济体的指标可能也处于见顶区间。美国方面， 通胀数据继续超预期抬升，但零售、非 农就业的数据偏弱，我们认为更多是补贴等因素带来的扭曲影响，后续关注居民储蓄是否释放、 地产投资是否有起色、补贴逐步停止后就业是否改善。此外，美联储在最新一次议息会议中基调 转“鹰”，除了调高通胀与经济预期之外，还对 Tapper 进行了讨论，点阵图显示 2023 年底之前将 加息 2 次，政策收紧预期升温。 2 ）国内方面， 5 月经济数据整体上低于市场预期，工业生产边际 降速。需求端，房地产投资首度弱于季节性、基建投资同比转负、制造业投资温和修复，消费恢 复持续偏弱，出口维持高增但略低于预期与季节性。 政策方面，“紧信用”的逻辑进一步得到增强， 社融增速下滑幅度并未出现放缓。但货币政策仍然以维稳为主，近期刊文为流动性紧缩预期降温， 但需要关注财政支出后置带来的宽松效应在下半年的影响，下半年政府债券发行加速可能导致后 续出现资金中枢略有抬升，波动边际加大。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2021 年上半年，泰和回报 A 类份额净值增长率为 0.30% ，业绩比较基准收益率为 1.80% 。 2021 年上半年，泰和回报 C 类份额净值增长率为 0.15% ，业绩比较基准收益率为 1.81% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望三季度，我们对宏观场景的判断仍是“稳货币、紧信用”，全球货币政策在当前方向上“易 紧难松”，部分新兴市场国家为应对通胀压力、稳定汇率，已进入加息通道；美联储在最新一次议 息会议中基调转“鹰”，对 Tapper 进行了讨论，政策收紧预期升温；进入 3 季度，美联储货币政 策也进入一个敏感时点，未来美联储或将释放关于减少债券资产购买的政策指引，海外市场流动 性也将面临一定的边际收紧。中国央行二季度整体维持偏“稳”的政策基调，展望三季度，国内 货币政策偏“稳”的政策基调预计不会有大的变化，但考虑到关键时点已过，资金面最宽 松的时 间点预计已过。 债券市场方面，今年下半年将维持紧信用和稳货币的组合，此环境下信用风险加大，信用风 险事件将对市场形成冲击，无风险利率和高等级信用优于低等级信用，此时组合不会过多做信用 下沉。国内货币政策主要立足国内，预计偏“稳”的政策基调不会有大的变化。总体我们对于国 内债券市场保持谨慎乐观的态度。 股票方面，我们坚持寻找“好物不贵”的标的，寻找具有成长空间和竞争优势的高回报企业。 在经济增长放缓的情况下，众多行业进入了集中度提升以及海外市场扩张的成长阶段。特别是 2020 年疫情拉大了企业间的差异，行业 集中度加速提升，细分行业的龙头企业充分受益，这个趋 势在未来 3 - 5 年中仍将持续。此外，疫情将改变人们的部分行为，我们关注疫情催生的新需求、 新模式，这也是我们重点关注的方向之一。因此，我们在“强者更强”与“新兴趋势”两方面去 做重点研究，结合企业的估值和合理内在价值做投资决策。考虑目前市场估值以及下半年对于流 动性的判断，我们在后续选股中加大对于估值因子与企业长期空间的匹配度考量。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人成立基金估值委员会对基金财产的估值方法及程序作决策，基金估值委员会在 遵守法律法 规的前提下，通过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等 方式，谨慎合理地制定高效可行的估值方法，及时准确地进行份额净值的计量，保护基金份额持 有人的合法权益。 基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金份额净值由基金管理人完成估值后， 将估值结果以双方认可的方式报送给基金托管人，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、 程序进行复核，无误后返回给基金管理人，由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核 与基金会计账目的核对同时进行。 当发生了影响估值方法和程序的有效性及适用性的 情况时，通过会议方式启动估值委员会的 运作。研究人员凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究，综合宏观经济、行 业发展及个券状况等各方面因素，从价值投资的角度进行理论分析，并根据分析的结果向基金估 值委员会提出有关估值方法或估值模型的建议。风险管理人员根据研究人员提出的估值方法或估 值模型进行计算及验证，并根据计算和验证的结果与投资人员共同确定估值方法并提交估值委员 会。基金事务部基金会计负责与基金托管人沟通，必要时应就所采用的估值技术、假设及输入值 得适当性等咨询会计师事务所的专业意见。法律、监察稽核部相 关人员负责监察执行估值政策及 程序的合规性，控制执行中可能发生的风险。估值委员会共同讨论通过后，基金事务部基金会计 根据估值委员会确认的估值方法对各基金进行估值核算并与基金托管行核对，法律、监察稽核部 负责对外进行信息披露。 截止本报告期末，本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司合作， 由其提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未实施利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，基金托管人在景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中， 严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了 托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，景顺长城基金管理有限公司在景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金 投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支、基金收益分配 等问题上，托管 人未发现损害基金持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告期内，由景顺长城基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关景顺长城泰和回 报灵活配置混合型证券投资基金的中期报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报 告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体： 景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日： 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2021 年 6 月 30 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 资 产： 银行存款 6.4.7.1 5,539,103.54 5,319,121.51 结算备付金 8,956.17 11,422.97 存出保证金 3,246.84 2,966.65 交易性金融资产 6.4.7.2 55,378,152.60 55,462,374.35 其中：股票投资 10,391,949.84 10,510,898.05 基金投资 - - 债券投资 44,986,202 .76 44,951,476.30 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款 - - 应收利息 6.4.7.5 958,418.42 1,069,246.81 应收股利 - - 应收申购款 - - 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 61,887,877.57 61,865,132.2 9 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021 年 6 月 30 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 145,362.85 - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 30,523.14 31,077.33 应付托管费 10,174.39 10,359.09 应付销售服务费 1 07.00 145.49 应付交易费用 6.4.7.7 5,591.11 5,862.20 应交税费 3.36 3.47 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 88,343.16 129,000.00 负债合计 280,105.01 176,447.58 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 45,380,326.99 45,569,072.59 未分配利润 6.4.7.1 0 16,227,445.57 16,119,612.12 所有者权益合计 61,607,772.56 61,688,684.71 负债和所有者权益总计 61,887,877.57 61,865,132.29 注： 报告截止日 2021 年 6 月 30 日，基金份额总额 45,380,326.99 份，其中景顺长城泰和回报灵 活配置混合型证券投资基金 A 类份额净值人民币 1.358 元，份额总额 44,887,883.76 份；景顺长 城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金 C 类份额净值人民币 1.337 元，份额总额 492,443.23 份。 6.2 利润表 会计主体： 景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 一、收入 539,131.51 665,902.23 1. 利息收入 631,302.85 725,832.53 其中：存款利息收入 6.4.7.11 37,316.47 17,023.74 债 券利息收入 593,986.38 703,743.64 资产支持证券利息收 入 - - 买入返售金融资产收 入 - 5,065.15 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2. 投资收益（损失以“ - ”填 列） 1,466,726.76 158,774.78 其中：股票投资收益 6.4.7.12 1,556,004.60 -163,137.10 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 -161,760.90 109,820.75 资产支持证券投资收 益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 6.4.7.1 4 - - 股利收益 6.4.7.1 5 72,483.06 212,091.13 3. 公允价值变动收益（损失 以“ - ”号填列） 6.4.7.1 6 -1,559,733.75 -218,870.50 4. 汇兑收益（损失以“ - ”号 填列） - - 5. 其他收入（损失以“ - ”号 填列） 6.4.7.1 7 835.65 165.42 减： 二、费用 365,726.05 423,086.29 1 ．管理人报酬 6.4.10.2.1 184,493.34 175,921.85 2 ．托管费 6.4.10.2.2 61,497.84 58,640.60 3 ．销售服务费 6.4.10.2.3 752.93 2,610.14 4 ．交易费用 6.4.7.1 8 20,130.92 24,190.13 5 ．利息支出 - 62,173.75 其中：卖出回购金融资产支 出 - 62,173.75 6 ．税金及附加 2.40 2.34 7 ．其他费用 6.4.7. 19 98,848.62 99,547.48 三、利润总额（亏损总额以 “ - ” 号填列） 173,405.46 242,815.94 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“ - ” 号填列） 173,405.46 242,815.94 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项目 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 45,569,072.59 16,119,612.12 61,688,684.71 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 期利润） - 173,405.46 173,405.46 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以“ - ”号填 列） - 188,745.60 - 65,572.01 - 254,317.61 其中： 1. 基金申购款 281,795.49 97,300.05 379,095.54 2. 基金赎回款 - 470,541.09 - 162,872.06 - 633,413.15 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 以“ - ”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 45,380,326.99 16,227,445.57 61,607,772.56 项目 上年度可比期间 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 49,450,798.83 12,711,617.14 62,162,41 5.97 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 期利润） - 242,815.94 242,815.94 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以“ - ”号填 列） - 3,266,686.69 - 750,224.54 - 4,016,911.23 其中： 1. 基金申购款 47,080.63 11,593.28 58,673.91 2. 基金赎回款 - 3,313,767.32 - 761,817.82 - 4,075,585.14 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动（净 值减少 以“ - ”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 46,184,112.14 12,204,208.54 58,388,320.68 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： 康乐 吴建军 邵媛媛 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督 管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可 [2015]1161 号文《 关于准予景顺长城泰和回报 灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》的核准，由景顺长城基金管理有限公司依照《中华人 民共和国证券投资基金法》和《景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》作为 发起人于 2015 年 6 月 19 日至 2015 年 8 月 17 日向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师 事务所（特殊普通合伙）验证并出具安永华明 (2015) 验字第 60467014_H06 号验资报告后，向中国 证监会报送基金备案材料。基金合同于 2015 年 8 月 20 日生效。本基金为契约型开放式，存续期 限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收 基金（本金）为人民币 250,975,777.85 元，在募集期 间产生的活期存款利息为人民币 13,250.20 元，以上实收基金（本息）合计为人民币 250,989,028.05 元，折合 250,989,028.05 份基金份额。本基金的基金管理人为景顺长城基金管 理有限公司，注册登记机构为本基金管理人，基金托管人为交通银行股份有限公司。 根据《景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和《景顺长城泰和回报灵 活配置混合型证券投资基金招募说明书》，本基金自募集期起根据认购费、申购费、销售服务费收 取方式的不同， 将基金份额分为不同的类别。在投资者认购 / 申购时收取认购 / 申购费的，不收取 销售服务费的，称为 A 类基金份额；不收取认购 / 申购费，而从本类别基金资产中计提销售服务费 的，称为 C 类基金份额。本基金 A 类、 C 类两种收费模式并存，由于基金费用的不同，本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额分别计算基金份额净值。 本基金投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核 准上市的股票及存托凭证）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、 企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资 券、次级债券、政府支持机构债、政 府支持债券、地方政府债、资产支持证券、中小企业私募债券、可转换债券及其他经中国证监会 允许投资的债券）、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场 工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的 相关规定。 本基金股票投资占基金资产的比例范围为 0 - 95% 。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合 约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5% 的现金或者到期日在一年以内的政府 债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证 金和应收申购款等。 本基金的业绩比较基准为： 1 年期银行定期存款利率（税后） +3% （单利年化）。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则－基本准则》以及其后颁布及修订的具 体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制。同时，在具 体会计估值核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基 金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务 的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》 、《证券投资基金信息披露内容与格式 准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表 附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号 < 年度报告和中期报告 > 》及其他中 国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2021 年 6 月 30 日的财 务状况以及 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日期间的经营成果和净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 6.4.5 差错更正的说明 无。 6.4.6 税项 （ 1 ）印花税 证券（股票）交易印花税税率为 1 ‰，由出让方缴纳。 （ 2 ）增值税及附加、企业所得税 自 2016 年 5 月 1 日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围， 由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金） 管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利 息收入以及金融同 业往来利息收入免征增值税。金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务、买断式买入返售金 融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。 根据财政部、国家税务总局财税 [2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服 务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理 人为增值税纳税人；根据财政部、国家税务总局财税 [2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问 题的通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人 运营资管产品过程中发生的增值税应 税行为（以下称资管产品运营业务），暂适用简易计税方法，按照 3% 的征收率缴纳增值税。管理 人应分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额。未分别核算的，资管产 品运营业务不得适用于简易计税方法。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税 应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份 的增值税应纳税额中抵减。 根据财政部、国家税务总局财税 [2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政 策的通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生 的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生 的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票（不包括限售股）、债 券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的 股票收盘价（（未完）  |