[中报]呈和科技:2021年半年度报告全文
原标题:呈和科技:2021年半年度报告全文 公司代码：688625 公司简称：呈和科技 C:\Users\Administrator\Desktop\852f4acb6a9a067454af843a1576eca.png 呈和科技股份有限公司 2021年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本 报告“第三节管理层的讨论与分析”之“风险因素”。敬请投资者注意投资风险。 三、公司全体董事出席董事会会议。 四、本半年度报告未经审计。 五、公司负责人赵文林、主管会计工作负责人仝佳奇及会计机构负责人（会计主管人员）陈映红 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 七、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 九、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 十、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 十一、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十二、其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 5 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ............. 9 第四节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 26 第五节 环境与社会责任 ................................ ................................ ................................ ............... 28 第六节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 30 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ....... 42 第八节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 48 第九节 债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ................... 48 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 49 备查文件目录 载有公司负责人、主管会计负责人、会计机构 负责人签名并盖章的财务 报告 报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、呈和科技 指 呈和科技股份有限公司 呈和有限 指 广州呈和科技有限公司，系公司前身 科汇投资 指 上海科汇投资管理有限公司，系公司股东 众呈投资 指 广州众呈投资合伙企业（有限合伙），系公司股东 创钰铭汇 指 珠海创钰铭汇股权投资基金企业（有限合伙），系公司股 东 创钰铭晨 指 广州创钰铭晨股权投资基金企业（有限合伙），系公司股 东 珠海拓弘 指 珠海拓弘股权投资企业（有限合伙），系公司股东 子璞咨询 指 广州子璞商务咨询有限公司，系众呈投资股东 呈和塑料 指 广州呈和塑料新材料有限公司，系公司全资子公司 科呈新材料 指 广州科呈新材料有限公司，系公司全资子公司 上海呈和 指 上海呈和国际贸易有限公司，系公司全资子公司 香港呈和 指 香港呈和科技有限公司，系公司全资子公司 中国石化 指 中国石油化工股份有限公司 中国石油 指 中国石油天然气股份有限公司 延长石油 指 陕西延长石油（集团）有限责任公司 顺丰控股 指 顺丰控股股份有限公司 《公司章程》 指 本公司现行有效的《公司章程》 中信建投证券 指 中信建投证券股份有限公司 立信 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 报告期 指 2021年1-6月 元、万元 指 人民币元、万元 高分子材料 指 高分子材料是以高分子化合物为基体构成的材料，包括塑 料、树脂、纤维、橡胶、胶粘剂、涂料等 树脂 指 通常是指受热后有软化或熔融范围，软化时在外力作用下 有流动倾向，常温下是固态、半固态，有时也可以是液态 的有机聚合物。广义上的定义，可以作为塑料制品加工原 料的任何高分子化合物都称为树脂，按来源分可分为天然 树脂与合成树脂，常见的合成树脂包括聚丙烯、聚乙烯、 聚氯乙烯等 塑料 指 由合成树脂及填料、增塑剂、稳定剂、润滑剂、色料等添 加剂组成 聚乙烯、 PE 指 是乙烯经聚合制得的一种热塑性树脂。聚乙烯是结构最简 单的高分子，也是应用最广泛的高分子材料。聚乙烯无臭， 无毒，手感似蜡，具有优良的耐低温性能（最低使用温度 可达-100~-70°C），化学稳定性好，能耐大多数酸碱的侵 蚀（不耐具有氧化性质的酸）。常温下不溶于一般溶剂， 吸水性小，电绝缘性优良。用途十分广泛，主要用来制造 薄膜、包装材料、容器、管道、单丝、电线电缆、日用品 等，并可作为电视、雷达等的高频绝缘材料 聚丙烯、 PP 指 一种半结晶的热塑性塑料，在工业界有广泛的应用，是常 见的高分子材料之一，具有较高的耐冲击性，机械性质强 韧，抗多种有机溶剂和酸碱腐蚀，未着色时呈白色半透明， 蜡状；比聚乙烯轻；透明度也较聚乙烯好，比聚乙烯刚硬。 主要用于各种长、短丙纶纤维的生产，生的产聚丙烯注塑 制品可用于生产电器、电讯、灯饰、照明设备及电视机的 阻燃零部件 聚氯乙烯、 PVC 指 氯乙烯单体按自由基聚合反应机理聚合而成的聚合物。聚 氯乙烯无定形结构的白色粉末，支化度较小，对光和热的 稳定性差。PVC曾是世界上产量最大的通用塑料，应用非常 广泛。在建筑材料、工业制品、日用品、地板革、地板砖、 人造革、管材、电线电缆、包装膜、瓶、发泡材料、密封 材料、纤维等方面均有广泛应用 聚对苯二甲酸乙二醇酯、 PET 指 聚对苯二甲酸乙二醇酯，生活中常见的一种树脂，透明度 较高，常用于食品接触材料 聚苯乙烯、 PS 指 聚苯乙烯，生活中常见的一种树脂，透明度较高，常用于 食品接触材料 成核剂 指 成核剂是一种用于提高聚乙烯、聚丙烯等不完全结晶树脂 材料的结晶度，加快其结晶速率的高分子材料助剂；成核 剂可改善树脂制成品的光学性能，提升产品可视性和美观 度；改善力学性能，增强产品的刚性或抗冲击性等 合成水滑石 指 合成水滑石是一种具有层状结构、不含铅的化合物，主要 作为PVC生产用的热稳定剂和聚烯烃树脂生产用的卤素吸 收剂 单剂 指 仅包含一种助剂的产品，与复合助剂区分 复合助剂 指 复合助剂是由多种助剂，如成核剂、合成水滑石、抗氧剂、 分散剂等，按一定配方比例混合，采用特殊生产工艺生产 的预混高分子材料助剂，可同时满足改性树脂的多种性能 需求 NDO复合助剂 指 “NDO”为公司注册商标名称，即Non-Dust One-step。公 司的NDO复合助剂是指一种无尘、一站式添加的，且不含 公司自产的成核剂或合成水滑石的复合助剂。 FDA 指 美国食品药品监督管理局 JHOSPA 指 日本聚烯烃和苯乙烯塑料协会 TFS 指 Together for Sustainability，即“携手实现可持续发 展”。阿克苏诺贝尔（Akzo Nobel）、巴斯夫（BASF）、 拜耳（Bayer）、北欧化工（Borealis）、科莱恩（Clariant）、 赢创工业（Evonik Industries）、汉高（Henkel）、朗盛 （Lanxess）和索尔维（Solvay）等全球知名化工公司联合 建立“携手实现可持续发展”化学行业倡议，其目的是联 合审核他们共同的供应商并改进他们的全球供应链的可持 续发展采购方式 REACH 指 欧盟《化学品注册、评估、许可和限制》法规，是欧盟对 进入其市场的所有化学品进行预防性管理的法规 K- REACH 指 韩国《韩国化学品注册与评估法案》，从登记、评估、授 权和限制要求等方面对新化学物质、现有化学物质和下游 产品进行管理 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司基本情况 公司的中文名称 呈和科技股份有限公司 公司的中文简称 呈和科技 公司的外文名称 GCH TECHNOLOGY CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 GCH 公司的法定代表人 赵文林 公司注册地址 广州市白云区北太路1633号广州民营科技园科强路2号 公司注册地址的历史变更情况 不适用 公司办公地址 广州市白云区北太路1633号广州民营科技园科强路2号 公司办公地址的邮政编码 510540 公司网址 www.gchchem.com 电子信箱 [email protected] 报告期内变更情况查询索引 不适用 二、 联系人和联系方式 董事会秘书（ 信息 披露 境内代表 ） 证券事务代表 姓名 陈映红 陈淑娴 联系地址 广州市白云区北太路1633号广州民营科 技园科强路2号 广州市白云区北太路1633号广州民营科技 园科强路2号 电话 020-22028071 020-22028071 传真 020-22028115 020-22028115 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日 报》 登载半年度报告的网站地址 http://www.sse.com.cn/ 公司半年度报告备置地点 呈和科技证券部 报告期内变更情况查询索引 不适用 四、 公司股票/存托凭证简况 (一) 公司股票简况 √适用 □不适用 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 及板块 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 科创板 呈和科技 688625 不适用 (二) 公司 存托凭证 简 况 □适用 √不适用 五、 其他有关资料 □适用 √不适用 六、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 营业收入 262,930,893.49 212,781,266.77 23.57 归属于上市公司股东的净利润 75,287,262.15 53,938,746.54 39.58 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润 71,581,881.72 52,495,045.81 36.36 经营活动产生的现金流量净额 64,833,157.75 52,144,228.19 24.33 本报告期末 上年度末 本报告期末比上 年度末增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 866,817,680.32 307,592,995.89 181.81 总资产 937,404,156.29 408,625,864.39 129.40 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同 期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.74 0.54 37.04 稀释每股收益（元／股） 0.74 0.54 37.04 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.70 0.52 34.62 加权平均净资产收益率（%） 21.79 20.93 增加0.86个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 20.71 20.37 增加0.34个百分点 研发投入占营业收入的比例（%） 4.22 4.09 增加0.13个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1、 归属于上市公司股东的净利润及扣除非经常损益的净利润较上年同期分别增长 39.58%、 36.36%， 主要是 报告期内公司 销售 收入规模增长进而导致净利润相应增加所致 ； 2、 归属于上市公司股东的净资产、总资产较上年同期分别增长 181. 81 % 、 129.40% ，主要是报告 期内公司在上交所科创板首次公开发行股票募集资金到账及本年经营利润增加所致； 3 、基本每股收益同比增长 3 7.04 % ，系报告期内公司净利润增长所致。 七、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 八、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 4,215,275.69 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得 投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收 益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 132,124.73 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准 备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净 损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融 负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、 衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权 投资取得的投资收益 14,166.67 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值 变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性 调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -5,054.90 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额 -651,131.76 合计 3,705,380.43 九、 非企业会计准则业绩指标说明 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 公司是一家主要为制造高性能树脂材料与改性塑料的企业提供环保、安全、高性能的高分子 材料助剂产品的高新技术企业，根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订 规定），公司所属行业为“化学原料和化学制品制造业（C26）”；根据《战略性新兴产业分类（2018）》， 公司所处行业为“高性能塑料及树脂制造（3.3.1）”；根据《推荐暂行规定》，公司所处行业属 于“新材料领域”。 高分子材料助剂产品应用于高性能树脂与改性塑料的制造，是我国化工产业 和新材料产业发展的重点之一。 (一)报告期内公司所属行业发展情况 1、高性能树脂与改性塑料的发展情况 高性能树脂及改性塑料行业是典型的技术进步和消费升级受益行业，得益于全球汽车、家电、 办公设备、电动工具等产业加速向中国转移，我国已逐渐成为这些领域的制造业大国，从而推动 了国内高性能塑料及改性塑料行业的发展；消费升级使中国的汽车、建筑、家电等产业进入高速 增长期，随着人们对材料性能要求的不断提高，高性能树脂及改性塑料在全球应用愈发广泛。 改性塑料是高性能树脂的进一步加工产品，后者是前者的主要原材料，因此改性塑料的发展 情况能够充分反映高性能树脂与改性塑料的发展现状和前景。我国塑料的改性化率由2011年的 16.09%上升至2019年的20.42%，到2024年有望达到30%，中国塑料改性化率持续增长，相应高 性能树脂及改性塑料助剂需求有巨大的增长潜力。 公司的高分子材料助剂主营产品在高性能树脂及改性塑料相应的作用具体如下： 品种 作用 成核剂 用于提高聚丙烯、聚乙烯等不完全结晶树脂材料的结晶度，加快其结 晶速率 合成水滑石 聚氯乙烯生产用的热稳定剂和聚烯烃树脂生产用的卤素吸收剂 2、成核剂行业的发展情况 随着国内聚丙烯生产逐步向高端化发展，高性能聚丙烯占聚丙烯整体比重在逐步提升。生产 高性能聚丙烯材料所需的助剂需求也在不断上升。成核剂作为我国聚丙烯生产升级的重要原材料， 其需求量也在快速增长。 由于国外先进厂商对成核剂开发使用存在先发优势，国外先进品牌长期占据我国成核剂市场 的主导地位。不过近年来国产成核剂发展迅速，产业处于国产替代的关键阶段。根据卓创资讯数 据，我国成核剂进口替代率正逐年提升，2019年我国成核剂国内供给量约为1,500吨，国产化率 已达到22.06%，比2017年提升3.40%。随着我国国内厂商不断改进生产技术和工艺，未来我国成 核剂进口替代率有望进一步提升。 国内成核剂进口替代率在逐步上升（单位：吨） C:\Users\Administrator\Desktop\微信截图_20210818153029.png 数据来源：卓创资讯 国内成核剂需求量增长速度高于国内聚丙烯产量的增长速度，反映了国内聚丙烯生产在发生 结构性的变化，需要添加成核剂的高性能聚丙烯的产量增幅要高于聚丙烯的整体增幅。随着国内 成核剂厂商不断改进生产技术和工艺，进口替代率也随之增长，未来我国成核剂进口替代率有望 进一步提升。 3、合成水滑石行业的发展情况 聚氯乙烯具有良好的物理性能和化学性能，广泛应用于管道、型材、板材等化学建材、电线 电缆、人造革、装饰材料及薄膜等领域，合成水滑石作为聚氯乙烯生产用的热稳定剂下游应用不 断普及，我国合成水滑石需求量在不断提升。根据中国塑料加工工业协会塑料助剂专业委员会会 刊《塑料助剂》统计，2020年国内合成水滑石总产量约为6.88万吨，预计2021年将达到7.91 万吨，我国合成水滑石行业市场规模也保持在15%以上的高速增长。 合成水滑石国内供应量（单位：万吨） C:\Users\ADMINI~1\AppData\Local\Temp\WeChat Files\3af7d556df201d21b54024186a71149.png 数据来源：《塑料助剂》 4、下游应用行业的发展将推动成核剂和合成水滑石的发展 （1）“以塑代钢”带动高性能树脂及改性塑料需求增长 汽车行业和家电行业是“以塑代钢”最具增长潜力的应用领域，汽车轻量化是未来汽车行业 发展的重要方向。无论是对于传统的燃油汽车，还是对于新能源汽车，轻量化都是有效降低汽车 能耗、节能减排、提高能量效率的有效手段，改性塑料在汽车产业中使用量已成为改造升级的方 向；家电制造领域呈现原材料安全环保化、低成本化、轻量化、以塑代钢等趋势。聚丙烯凭借其 质量轻、强度高、电绝缘性能优异、化学稳定性能优良等特性，已成为家电行业仅次于钢材的第 二大类原材料。根据《塑料加工业“十四五”发展规划指导意见》和《塑料加工业“十四五”科 技创新指导意见》，作为未来五年我国塑料加工业发展的指导性文件和实现塑料制造现代化国家 目标的行动纲领，坚持“五化”科技创新方向，即功能化、轻量化、精密化、生态化、智能化。 （2）高性能树脂及改性塑料绿色化带动环保型助剂发展 目前国内高性能树脂及改性塑料生产过程中，一些含毒的助剂由于价格较低而被大量使用。 有毒的添加助剂伴随着塑料制品进入人们日常生活，一方面威胁消费者的安全健康，另外一方面 也产生环境污染问题。助剂环保绿色化成为未来发展趋势。 我国热稳定剂种类消费结构与欧美发达国家相比差异巨大，美国及欧盟早已实现铅盐类热稳 定剂替代的目标。美国已从技术上替代了含铅热稳定剂；欧盟则于2016年1月1日开始全面禁止 使用铅盐类重金属热稳定剂。 目前我国规定了部分产品禁止使用铅盐类热稳定剂，如我国国家行业标准已禁止饮用水管材 的铅的使用；室内装饰装修材料门、窗也出台国家标准限制铅含量。合成水滑石作为环保型热稳 定剂，对含毒性热稳定剂具有较大的替代空间。 （3）食品安全关注度提升，高端无毒的食品接触材料受到更多关注 添加透明成核剂对聚丙烯进行透明改性后，聚丙烯的透明度能得到明显提升，可与传统的透 明材料相媲美，同时因其更优越的耐热性能（热变形温度一般高于110℃，PET与PS材料一般低 于90℃），这类高性能的聚丙烯能替代传统的透明材料，包括塑料类和玻璃，越来越广泛用于透 明热饮杯、微波炉炊具、婴儿奶瓶、一次性快餐汤碗等产品中。 （4）健康防护领域高性能树脂供不应求，提高市场供应产量及质量成为迫切需求 随着国民对健康防疫用品需求量激增，生产高品质防疫用品的高性能树脂需求量也呈爆炸式 增长。受全球新冠疫情影响，口罩、护目镜、防护服、医用材料等各种塑料抗疫物资需求增长迅 速。熔喷布作为生产口罩的关键原材料，高性能聚丙烯树脂为熔喷布的原材料，聚丙烯的结晶程 度对口罩性能有着重要的影响。通过加入成核剂，提高聚丙烯树脂的结晶程度，使树脂的晶核尺 寸变小，材料规整度更高，可使产品驻极效果更好，能有效提高熔喷布质量，口罩过滤率更高。 （5）高端锂电池隔膜进口替代加速，聚烯烃隔膜材料需求增长 近年来，锂离子电池国内产量呈现快速增长趋势，2015年-2019年间，我国锂离子电池产量 平均增幅达到29.46%。锂离子电池产量的增加将带动锂电池隔膜需求量的增加。由于锂电池隔膜 制造技术壁垒较高，全球锂电池隔膜制造，尤其高端锂电池隔膜市场被美日韩少数厂商占据主导 地位。目前随着国内锂电池隔膜厂商技术水平不断提高，锂电池隔膜产品进口替代在逐步加速。 高性能树脂中，聚烯烃微孔膜是生产高端锂电池隔膜的重要原材料。随着我国高端锂电池隔 膜供应能力的提升，聚烯烃微孔膜的需求也在不断提升。经过添加成核剂改性的聚烯烃微孔膜， 具有理想的孔隙率和孔隙结构，性能效果突出，具有广阔的应用前景。 （二）公司提供的主要产品和服务情况如下： 1、成核剂 成核剂是一种用于提高聚丙烯、聚乙烯等不完全结晶树脂材料的结晶度，加快其结晶速率的 高分子材料助剂。 公司成核剂产品包括成核剂单剂产品以及成核剂复合助剂产品，根据功能不同可分为透明成 核剂、增刚成核剂和β晶型增韧成核剂： 产品大类 产品系列 功能说明 应用的重点产品方向 成核剂 透明成核剂 可显著提高树脂的透明性，雾度降低 60%以上，同时树脂的热变形温度和结 晶温度提升5~10℃，弯曲模量提升 10%~15%，缩短成型周期，提高生产效 率，保持产品尺寸稳定性 高熔融指数聚丙烯 增刚成核剂 可显著提高树脂的机械性能，弯曲模量 和弯曲强度可提高20%以上，热变形温 度可提高15~25℃，结晶温度、冲击强 度等各方面均有全方位的均衡提升，平 衡收缩，降低制品翘曲变形 高熔融指数聚丙烯、 新型高刚性高韧性高 结晶聚丙烯、车用薄 壁改性聚丙烯材料 β 晶型增韧成核剂 可以高效诱导β晶型聚丙烯的生成，β 晶型转化率达80%以上，可显著提高聚 丙烯树脂的抗冲击强度，提升幅度可达 3倍以上 高熔融指数聚丙烯、 新型高刚性高韧性高 结晶聚丙烯、β晶型 聚丙烯 2、合成水滑石 合成水滑石是一种具有层状结构、不含铅等重金属的化合物，主要作为PVC生产用的热稳定 剂和聚烯烃树脂生产用的卤素吸收剂。 作为热稳定剂时，合成水滑石不仅能提高PVC树脂热稳定性和抗老化能力，无毒无害，安全 环保，可替代目前用于婴幼儿用品、食品包装和医疗用品中的含铅热稳定助剂。 作为卤素吸收剂时，合成水滑石可以有效消除聚烯烃树脂中的卤素及催化剂残留物，从而避 免树脂产生凝胶体、设备被腐蚀，有助于聚烯烃树脂材料制造的提效降本。 目前公司合成水滑石产品包括合成水滑石单剂产品和合成水滑石复合助剂产品，根据功能不 同可分为通用合成水滑石、高透明合成水滑石和阻燃合成水滑石： 产品 大类 产品 系列 所含金属元素 功能说明 应用的重点 产品方向 合成水 滑石 通用合成 水滑石 包括镁、铝两种 金属元素 在聚氯乙烯树脂中可作为热稳定剂，提 高聚氯乙烯加工稳定性。相比传统铅锌 类热稳定剂，合成水滑石具有无毒无 害，绿色环保的特性 在聚烯烃树脂生产中作为卤素吸收剂， 可以消除掉树脂中的卤素及树脂中残 留的催化剂，防止生产过程中出现凝胶 体和腐蚀设备等情况，吸酸能力是传统 吸酸剂硬脂酸钙的4-6倍 高耐环境老 化改性聚丙 烯、新型改性 聚氯乙烯材 料 高透明合 成水滑石 包括镁、铝、锌 三种金属元素 相比通用合成水滑石，高透明合成水滑 石与聚氯乙烯树脂相容性更加优异，适 用于高透明聚氯乙烯中，具有行业领先 的透明度，透明度比通用合成水滑石提 新型改性聚 氯乙烯材料 产品 大类 产品 系列 所含金属元素 功能说明 应用的重点 产品方向 升30%~50% 阻燃合成 水滑石 包括镁、铝两种 金属元素 合成水滑石作为阻燃剂，具有无卤、无 毒、不产生有毒和腐蚀性气体、阻燃和 抑烟性能优良等突出优点 新型 无卤 阻 燃材料 3、复合助剂 复合助剂是由多种单一助剂，如成核剂、合成水滑石、抗氧剂、分散剂等，根据客户的生产 工艺特点及其性能需求，按一定配方比例物理混合，采用特殊生产工艺生产的预混高分子材料助 剂产品。物理混合的特点决定了其基本生产原理属于行业共性技术。 公司复合助剂生产技术的独特性及核心竞争力具体体现在公司产品配方设计的先进性以及加 工工艺控制的先进性，该先进性特点形成了公司的技术壁垒。客户采购多种单一助剂后自行混合， 公司提供的复合助剂既有利于客户简化生产流程，提高生产效率，并保障其不同批次产品的性能 稳定，也有利于降低生产过程中的粉尘污染，保护工人健康。 除了生产以自主生产的成核剂、合成水滑石为关键成分的复合助剂产品外，为发挥技术优势、 满足客户需求，公司还开发生产未添加自产单一助剂的NDO复合助剂产品。 （三）公司主要经营模式 1、 自主业务的经营模式 （1）盈利模式 公司主要通过自主研发，生产并销售成核剂、合成水滑石及复合助剂产品获取销售收入，盈 利主要来自于产品的销售收入与成本费用之间的差额。 （2）研发模式 公司根据高分子材料助剂的行业发展和大型客户的需求可分为前瞻性研发和需求响应式研发 模式两种，具体情况如下： ①前瞻性研发--公司以潜在市场需求为导向，对高分子材料助剂行业未来发展方向和技术进 行预判，积极布局新的研发方向，开展储备类技术在研项目，以保持公司研发技术的前瞻性和先 进性。 ②需求响应式研发--对于大型客户，如能源化工企业等，公司以客户需求为中心，组建技术 人员与销售人员合作的团队，充分了解客户对新产品开发及生产工艺持续改进的需求。根据客户 对助剂产品技术参数、功能特点、协同效应、应用领域、生产操作便利性等需求，公司后续进行 定制化的研发，并制定一揽子产品解决方案，具体包括产品发展前景研判、复合助剂产品配方开 发、下游产品应用效果评估、分析测试、配方改进等，并推进公司产品销售，全方位满足大型客 户对助剂产品特定化的需求。 （3）销售模式 公司采取直接销售模式，按客户类型划分，可分为向终端客户销售和向贸易商销售两种。终 端客户主要是能源化工企业、树脂材料加工企业和助剂加工生产企业。贸易商客户主要为从事化 工产品贸易的企业，与公司之间是买断式销售，产品交付后的风险由贸易商自行承担。 针对能源化工等大型企业特定化的产品需求，公司组织技术人员及销售人员，通过与下游客 户展开技术交流与合作的方式，对下游客户的使用进行研究分析，为客户生产开发提供复合助剂 配方支持，并帮助客户解决生产过程中的助剂使用问题，从而拓展了产品应用领域并增加了客户 的粘性。 对于部分采用“零库存”管理模式的大型石化企业客户，公司根据其需求对约定产品采取寄 售方式。在寄售方式下，公司将约定的产品运输至客户指定仓库，定期与客户结算当期客户使用 部分。对于存放在客户指定仓库的存货，其所有权上的主要风险和报酬在客户领用时由公司转移 至客户，公司获得收取相应收入的权利。报告期内，公司采用寄售方式的客户仅限于中国石化和 中国石油下属单位。 公司通过需求响应式研发、行业刊物、行业展销会、互联网等渠道收集潜在客户信息和市场 需求。对于有合作意向的目标客户，公司按照客户对产品的指标要求等信息提供样品，通过商业 谈判或招投标形式确定合作关系，根据客户的订单需求向其销售产品。 （4）采购模式 公司采购的主要物料为芳香醛、芳香羧酸、各类抗氧剂和助剂等化学原料。 ① 供应商选择与管理 公司通过广泛调查全国乃至全球相关原材料的供应商情况，经比对筛选，初步确定供应商， 再对其经营资质、生产能力、质量及稳定性、工艺水平、价格、供货及时性等多方面进行评估； 评估通过后经样品检测合格方可纳入供应商名录，建立采购合作关系。 ② 采购计划的制定与执行 公司采用“以销定产，以产定采”的模式。对于长期、大量使用的原材料，公司采购部门会 根据在手订单和生产计划，并结合原材料的库存情况，确定动态的采购计划。采购员按照采购计 划，向合格供应商名录内的供应商进行询价、交货方案谈判，并最终下达采购订单。对于为客户 定制使用的小批量原材料，则根据订单量按需采购。 （5）生产模式 公司生产模式采用“以销定产、订单驱动、合理库存”的方式。公司根据在手订单、未来市 场趋势、安全库存情况，以及原材料的采购周期确定月度生产计划。 公司在生产设备与产线设计、产品配方设计和生产过程控制方面均掌握有核心技术。在生产设 备与产线设计方面，公司的核心生产设备及整体产线均为公司自主设计、调试以及配置，能够适 应公司的生产工艺，并提升生产效率。在产品配方设计方面，公司自主创新的生产配方不仅可提 升产品的性能，而且可实现生产的绿色环保，减少生产过程中其他杂质的产生，降低除杂成本。 在生产过程控制方面，公司的核心技术确保了生产效率的提高、产品质量及性能的改善和生产过 程的节能环保。 2、 贸易业务的经营模式 公司贸易业务分为自主贸易和代理贸易两种方式。 在自主销售中，公司为根据市场行情，分别进行采购、销售的开发和谈判工作，独立做出采 购和销售决策，并赚取进销价差。该方式下，公司掌握采购、销售的主动权，决策灵活度高，但 需承担交易的存货风险、信用风险。 在代理贸易中，公司为根据客户的指示，以代客户向特定供应商进行采购的形式，撮合其与 特定供应商完成交易，从而向客户收取代理采购的佣金。该方式下，公司起到客户与供应商之间 的“润滑油”作用，不享有如定价、数量、交货方式等与采购、销售相关的决策权，但不承担交 易相关的存货风险、信用风险。 二、 核心技术与研发进展 1. 核心技术 及其 先进性 以及报告期内 的变化情况 公司重视自主研发，拥有的核心技术均为自主创新，多项核心技术处于国际先进水平，并实 现科技成果有效转化。报告期内，公司的核心技术具体情况如下： 序 号 技术名称 技术简介 专利情况 产品 大类 1 β 晶型增 韧成核剂 生产技术 采用四氢苯酐金属盐作为聚丙烯增韧 成核剂对聚丙烯具有高效的β晶型成 核效率，四氢苯酐金属盐作为β晶型增 韧成核剂是行业首创 《四氢苯酐的羧酸金属盐 作为聚丙烯 β 晶型成核 剂的应用》 《一种聚丙烯 β 晶型成 核剂组合物及其应用》 成核剂 2 增刚增韧 成核剂生 产技术 利用成核剂不同成分的协同作用，科学 调配各组分的比例，在获取高刚性的基 础上平衡刚性与韧性之间的矛盾关系， 从而解决了聚丙烯成核改性过程中刚 性和韧性难以平衡的难题 《聚丙烯增刚增韧成核剂 组合物》 3 高纯度颗 粒状成核 剂生产技 术 使用微量粘接剂实现颗粒状物质的转 化，保持原有成核剂的高纯度状态，具 有下料均匀、流动性好的特点，不存在 静电、粉尘问题，使成核剂改性质量得 到保证，提高生产工艺安全性、环保性。 《一种颗粒状成核剂及其 制备方法》 4 透明成核 剂生产技 术 采用独创的水乳体系精制提纯工艺取 代传统溶剂洗涤的生产方法工艺 ，安全 环保，产出的透明成核剂白度高，无刺 激性气味，无毒，适合高档透明聚丙烯 加工 《一种包含微量芳醛、山 梨醇二缩醛和山梨醇三缩 醛的成核剂组合物》 《 一种提高聚丙烯亮泽 度、降低聚丙烯雾度的组 合物及其用途 》 《 一种山梨醇缩醛聚丙烯 透明成核剂的生产方法 》 《聚丙烯透明成核剂的生 产方法》 《一种包含山梨醇三缩醛 和单缩醛的透明成核剂组 合物》 5 增刚成核 剂生产技 术 采用一步法合成高效非均相羧酸盐成 核剂工艺，选择特殊的分散剂和碱性介 质中，合成的羧酸盐沉淀更微细化，消 除了团聚或包心现象，与聚丙烯树脂具 有良好的相容性和分散性 《聚丙烯增刚成核剂组合 物》 6 高透明合 成水滑石 生产技术 根据金属离子沉淀的 PH 值不同，采用 三种或以上的金属元素合成高透明水 滑石，通过分段调节 PH 值和结晶制备 前驱体技术和引入分散剂，控制晶粒的 尺寸和形成速度，减少晶粒的团聚，进 一步降低晶粒尺寸。高透明合成水滑石 相比通用合成水滑石，金属元素种类更 多，金属盐的配比情况更为复杂 《一种用于聚合物中的水 滑石及其制备方法》 合成水滑 石 7 通用合成 水滑石生 产技术 采用独有的表面处理工艺，实现了在吸 酸性能与国际先进水平相当的情况下， 产品粒径更小，比表面积更是达国际先 进水平的 2 倍以上，因此与树脂材料有 更好的 分散性 ，可更好地确保产出的聚 烯烃材料不存在晶点等表面瑕疵问题 《一种用于聚合物中的水 滑石及其制备方法》 序 号 技术名称 技术简介 专利情况 产品 大类 8 复合助剂 生产技术 采用冷挤压造粒和无死角混合技术，保 证颗粒组分的均匀性和在 PP 基料的分 散性， 通过调整配方组成的方法来满足 不同用户的要求，以生产特定性能的产 品。 《塑料添加剂加工设备》 复合 助剂 2. 报告期内获得的研发成 果 报告期内公司新增中国1项、美国2项、俄罗斯1项合共4项发明专利授权， 共3个科研项 目已完成。 报告期内获得的知识产权列表: 本期新增 累计数量 申请数（个） 获得数（个） 申请数（个） 获得数（个） 发明专利 0 4 51 33 实用新型专利 0 0 3 3 外观设计专利 0 0 0 0 软件著作权 0 0 0 0 其他 0 0 0 0 合计 0 4 54 36 3. 研发 投入 情况表 单位：元 本期数 上期数 变化幅度 （%） 费用化研发投入 11,094,548.46 8,712,570.95 27.34 资本化研发投入 0.00 0 .00 - 研发投入合计 11,094,548.46 8,712,570.95 27.34 研发投入总额占营业收入比例（%） 4.22 4 .09 增加 0.13 个百分点 研发投入资本化的比重 （ %） 0.00 0.00 - 研发投入总额较上年发生重大变化的原因 □ 适用 √不适用 研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 4. 在研 项目情况 √适用 □不适用 单位：万元 序 号 项目名称 预计总 投资规 模 本期投入 金额 累计投入 金额 进展或阶 段性成果 拟达到目标 技术水平 具体应用前景 1 农膜用水滑 石的研发 310 120.14 369.25 已完成并 验收 通过控制反应浓度和反应速度，制得粒径小，比表面积 大，具有高热稳定性、优异保温性能的农膜专用水滑石 国内领先 用于PVC农膜保温 2 电线电缆用 水滑石的研 发 320 158.97 364.04 已完成并 验收 改进产品性能结构，使得产品粒径细小，分布窄，并通 过特殊的表面处理，提高绝缘性 国内领先 用于90度以上电线 电缆的钙锌稳定剂 3 聚丙烯膜料 吸酸剂的研 发 280 133.58 316.46 已完成并 验收 通过控制反应浓度和反应速度，制得粒径小，比表面积 大，具有高热稳定性的聚丙烯膜料吸酸剂 国内领先 CPP膜专用料的专用 吸酸剂 4 薄壁注塑功 能性助剂的 研发 330 215.84 297.13 中试 在高加工温度下，如何利用成核剂的透明性和增刚性， 通过与其他助剂的协同作用，提高其在均聚聚丙烯中的 相容性，实现高速填充，快速脱模，提高制品的透明性， 刚性和热变形温度，降低翘曲和黄色指数 国内领先 用于薄壁聚丙烯制 品，如一次性餐具的 功能性助剂 5 水热法合成 高热稳定性 水滑石的研 发 310 157.18 157.18 已完成项 目方案， 准备进行 小试 采用预热到一定温度的水及介质与无机盐合成水滑石， 产品稳定性优良、在PVC热稳定剂中分散性好、初期着 色性、静态老化和刚果红实验均应达到高端PVC的要求 国内领先的合成 工艺，节能降耗 用于PVC钙锌稳定 剂，提高PVC制品的 热稳定性 6 高熔指无规 共聚透明料 专用复合助 剂的研发 170 88.89 88.89 小试中 研发的高熔指无规共聚透明料复合助剂，采用专用料制 造的透明制品，透明性好，白度和光洁度高，表面文字 图案印刷好 国内领先 用于高熔指高透明 PP制品，改善PP制 品的加工性能 7 聚丙烯专用 料复合助剂 某型号的开 发 90 57.44 57.44 准备中试 研发的某型号高抗冲塑料复合助剂，应用于抗冲改性 中，刚性高，翘曲收缩变形小，尺寸稳定好 国内领先 用于高刚性抗翘曲 PP制品 8 颗料状β- 330 133.2 133.2 已完成项 研发的颗粒状β-成核剂，增韧效果显著，分散性大大 国内领先，更好 用于高抗冲聚丙烯制 成核剂的研 发 目方案， 准备进行 小试 粉状β成核剂，加工过程易于混合、添加，可直接用 于注塑或挤出工艺 的解决β成核 剂的分散性 品 9 CPP膜料新 型复合助剂 的研发 80 44.22 44.22 准备小试 研发的CPP膜料复合肋剂，制品晶点极少，热封温度较 低，透明性好，白度和光洁度高 国内领先 用于CPP流延膜、压 延膜 合 计 / 2,220 1,109.46 1,827.81 / / / / 5. 研发 人员情况 单位:万元 币种:人民币 基本情况 本期数 上期数 公司研发人员的数量（人） 20 17 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 12.90 10 .90 研发人员薪酬合计 273.39 219.14 研发人员平均薪酬 13.67 12.89 教育 程度 学历 构成 数量（人 ） 比例 ( %) 本科 13 65.00 大专 5 2 5 .00 大专以下 2 1 0.00 合计 20 1 00.00 年龄结构 年龄 区间 数量（人 ） 比例 ( %) 30岁及以下 4 20.00 31-40岁 8 40.00 41-60岁 6 30.00 60岁以上 2 10.00 合计 20 100.00 6. 其他说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 (一) 核心竞争力 分析 √适用 □不适用 公司一直致力于实现我国高分子材料的高端化与自主化，为制造高性能树脂材料与改性塑料 的企业提供环保、安全、高性能的高分子材料助剂产品的高新技术企业。经过多年的发展，呈和 科技已形成生产技术、研发创新、资质认证优势等核心竞争力，得到了国内外大型客户的认可， 在报告期内未发生重大变动，具体表现如下： 1、 独创的生产技术国内领先，具有无毒环保、低成本优势 公司多年来一直注重产品生产技术的革新与工艺的改进优化。采用常温常压的生产工艺，生 产过程绿色环保，实现了在提高产品投入产出率及产品质量的同时降低原料和能源的消耗。公司 目前采用的生产装置、设施、设备、中试装置和化学反应釜等均根据生产线特点自主设计，部分 自主研发的生产设备申请了实用新型专利。 公司通过自主研发，已具备超过180种不同型号的成核剂、合成水滑石及复合助剂规模化生 产能力，较之国内其他厂家，公司产品线更为齐全，拥有为下游优质客户提供一站式原料供应的 能力。 公司产品可显著提高通用树脂产品的光学、力学性能并提升树脂产品稳定性。目前公司核心 产品核心指标和应用性能方面已经达到国际先进水平，部分更是达到国际领先水平，公司的产品 性能已经具备进口替代的能力，产品质量安全可靠，得到国内外大型能源化工企业的广泛认可。 2、雄厚的研发实力与独具特色的研发模式 公司研发技术产业化处于行业领先水平，一直秉承自主创新的研发理念，聚焦行业需求，强 化行业市场应用，持续逐步提升研发生产能力。首先，公司自主研发创新产品生产工艺，覆盖超 过180种细分产品型号并实现量产；其次，公司通过对传统生产工艺、配方的不断改进完善，在 避免大规模资金投入的情况下有效提升产能；另外，公司基于对技术工艺的深入理解，从上游原 料、材料助剂生产技术，以及副产物资源化利用方面进行系统性考虑，逐个产品进行工艺革新和 提升，提高自动化水平，实现绿色化新工艺；最后，公司具备根据客户个性化需求研发复合助剂 产品配方的能力。 公司董事长、总工程师赵文林是正高级工程师，多年来致力于聚合物等高分子材料助剂的研 究开发工作，是公司多项国内外授权专利发明人，主持承担了广东省产学研重大项目、广州市产 学研重大项目等二十多项科技项目，开发了几十个高新技术产品。同时荣获广州市科学技术进步 三等奖，是广州市新材料技术专家库专家，中国塑料加工行业十三五先进科技工作者。以赵文林 为核心的专业研发团队深耕行业多年，具备丰富的行业研发经验；具有大型能源化工生产及技术 工作经历的销售团队以技术销售为主，与研发团队协作共同发力新产品研发，推出了多种创新产 品，并取得了市场的高度认可。 3、持续创新能力 公司技术实力获得国家多项认可，产学研联动搭建高端科研平台。 公司具有全球化的专利布 局，为公司业务的全球化开发奠定了坚实的基础，报告期内公司取得知识产权管理体系认证证书， 有效提 升了公司的技术水平和行业影响力。 公司研发中心经广东省科技厅及广州市科创委认定为“广东省塑料助剂工程研究开发中心”、 “广州市塑料助剂工程研究开发中心”，公司与中山大学、广州大学等高等院校所建立了产学研 合作，并成为上述院校的产学研合作基地。 报告期内公司与广东工业大学签订了协议，共同组建新材料助剂研发中心，开展高分子成核 剂新产品、新工艺研发，合成水滑石在涂料、化妆品、农膜等领域的应用研发及公司生产相关自 动化设备控制和环保新工艺研发。同时公司开展了电线电缆用水滑石、氨纶水滑石、PPB树脂专 用助剂、高流动性成核剂、薄壁注塑和高熔指抗冲树脂等改性专用复合助剂的研发，均取得了突 破性的进展，为新产品的开发奠定了良好的研发基础。 4、全面和高规格的资质认证 （1）公司注重环境保护、社会责任及产品使用安全。公司核心产品符合全球主要国家与地区 的食品接触材料标准与法规，包括我国国家卫生与健康委员会、美国FDA、日本JHOSPA、欧盟 等机构颁布的标准与法规。公司是首家通过美国FDA食品接触物质审批的国内企业，且为目前通 过该项审批最多的中国企业。 （2）聚丙烯工艺装置作为能源化工企业的上游生产装置供应商、技术授权方，对聚丙烯生产 过程中添加的助剂有严格的要求及标准。公司核心产品取得了全球聚丙烯主流工艺装置Novolen 以及Unipol的技术准入资格。一方面体现了公司的产品技术及质量已达到国际先进水平，符合聚 丙烯主流工艺装置国际性技术标准要求；另外一方面也有利于公司产品在能源化工领域的业务延 伸与市场推广。 （3）公司通过了“携手实现可持续发展”TFS评估认可，达到了国际领先化工行业的供应链标 准。 （4）公司取得欧盟REACH、韩国K-REACH等产品准入认证，有利于公司拓宽产品出口市 场。广泛的产品认证有助于公司产品走出国门，更好的将产品推向国际市场。 (二) 报告 期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响 的 事件 、 影响分析 及 应对措施 □适用 √不适用 四、 经营情况的讨论与分析 2021年上半年，公司秉承“创新为源，品质为臻”的经营理念，注重产品绿色、环保、安 全，坚持技术创新，抓住我国高性能树脂材料市场快速发展的契机，继续以成核剂、合成水滑石、 复合助剂等产品为重点和导向，扩大产销规模、丰富产品种类。报告期内，公司实现营业收入 26,293.09万元，同比增长23.57%；实现归属于上市公司股东的净利润7,528.73万元，同比增长 39.58%。 （一）因应客户对更环保、安全的产品需求快速增长，公司凭借自身优越的产品性能、强大 的持续创新能力进一步开发创新产品、拓展客户需求。在不断拓展新客户的同时，公司与中国石 化、中国石油、延长石油、PALMAROLE、百尔罗赫等境内外重要客户保持紧密合作联系，成核剂、 合成水滑石和复合助剂的销量均实现快速增长。 （二）坚持自主技术创新，持续加大研发力度。报告期内，公司研发投入1,109.45万元，同 比增长27.34%。凭借深厚的技术积累和丰富的产品实践经验，除为客户提供技术领先的高性能高 分子材料助剂产品外，公司结合市场发展趋势、树脂原料特性和客户工艺特点，为客户提供定制 化的复合助剂产品，并协助客户开发、生产新品种高性能树脂。公司建立了为客户提供包括需求 分析、研究开发、生产制造、应用评估到专业技术支持服务等的研-产-销一体化销售模式，通过 深入到客户产品开发、生产的全过程，不仅与客户建立深厚的合作基础，增强客户粘性，也反哺 提升公司开发新技术、新产品和新工艺配方的能力。 （三）通过对传统生产工艺、配方的不断改进完善，公司在避免大规模资金投入的情况下有效 提升产能。基于对技术工艺的深入理解，公司从上游原料、助剂生产技术，以及副产物资源化利 用方面进行系统性考虑，对产品进行工艺革新和提升，提高自动化水平，实现绿色新工艺。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来 会有重大影响的事项 □适用 √不适用 五、 风险因素 √适用 □不适用 （一）知识产权争议风险 公司所生产的成核剂、合成水滑石属于新兴的精细化工领域，具有技术高度密集的特点。为 了保持技术优势和竞争力，已掌握领先技术的企业会通过及时申请专利的方式形成核心技术护城 河。 截至报告期内，公司共拥有33项授权发明专利，但仍不能排除未来因公司知识产权被侵犯， 或公司非专利技术应用侵犯竞争对手知识产权，从而与竞争对手产生知识产权诉讼纠纷或被有关 监管部门处罚的风险。该等风险或将影响新产品开发和专利申请，进而对公司的正常经营活动产 生不利影响影响公司业绩。 此外，公司不排除未来任何第三方对公司专利提出无效宣告请求。如果公司专利被宣告无效， 则公司被宣告无效的专利或其权利要求中公开的技术点存在被竞争对手模仿的风险，将会对公司 技术保护产生一定不利影响，进而可能会对公司生产经营产生不利影响。 （二）技术和产品研发风险 公司主营的高分子材料助剂可应用于树脂材料、改性塑料及其他高分子材料。高分子材料拥 有广阔且性能要求差异巨大的终端应用领域。终端应用领域需求的多样化，以及终端应用产品升 级换代，都要求高分子材料助剂生产企业必须具备产品创新能力和定制化服务能力。如果公司不 能保持持续创新能力，无法及时研制出业内领先的新技术，无法适时为客户推出定制化的高品质 创新产品，将对公司的市场竞争地位和盈利能力产生不利影响。 （三）核心技术泄漏风险 公司所处的细分行业高分子材料助剂行业，属于典型的技术密集型行业。公司基于自主研发 的核心技术开展生产经营，生产的产品具有较高的科技创新含量。报告期内，核心技术对应产品 收入占比为88.79%。如果公司在经营过程中因核心技术信息保管不善、专利保护措施不力等原因 导致核心技术泄密，公司产品将被竞争对手所模仿，从而损害公司的竞争优势，并对公司生产经 营带来不利影响。 （四）原材料价格上涨或未能及时供应的风险 公司主要原材料芳香醛、抗氧剂和芳香羧酸均需要对外采购。报告期内，公司自主产品业务 营业成本中材料成本的占比为83.13%。如未来主要原材料价格发生大幅上涨，而公司未能通过技 术创新等方式应对，将可能对公司的经营业绩产生不利影响。 此外，公司自主产品的采购模式为“以销定产，以产定采”。在销售和生产计划排定的情况 下，若供应商未能按照约定时间向公司交付采购的原材料，这将可能会影响到公司的生产销售计 划，亦将对公司的生产经营产生不利影响。 （五）市场竞争加剧的风险 公司所生产的成核剂、合成水滑石属于新兴的精细化工领域，技术门槛高，国内市场以进口 产品为主，国内具备规模化生产能力的企业较少。 但随着市场需求的不断扩大，行业自身技术的持续进步，成核剂、合成水滑石产业面临着良 好的行业发展机遇，现有市场参与者扩大产能及新投资者的进入，将可能使市场竞争加剧。如果 公司不能准确把握行业发展规律，并持续技术创新，改善经营管理以开发创新产品与工艺，提升 产品质量，降低生产成本，则可能对公司的盈利能力造成不利影响。 公司高分子材料助剂产品的客户以中国石油、中国石化等大型能源化工企业为主。该类客户 行业地位高、生产规模大，对原材料的性能具有较高的要求。面对前述客户，公司经营的高分子 材料助剂通常不仅需要经过长期审慎的论证、测试后，才能应用于客户的生产中，而且需要持续、 稳定地达到客户质量要求。因此，公司业务拓展受下游客户影响较大。 复合助剂的生产原理属于行业共性技术，其生产过程是通过物理混合完成的，进入行业的技 术门槛相对较低，市场竞争较为激烈。一旦有其他公司突破了具体生产控制工艺，掌握了配方设 计能力，则公司该类产品的竞争优势或被削弱，从而可能对公司的经营业绩产生不利影响。 （六）产品质量控制风险 公司产品是形成高性能树脂材料所需的高透、高刚或高韧性能的关键材料。因此，能否获得 大型能源化工企业和塑料加工企业客户的核心要素是产品质量。 若公司的内部质量控制无法跟上公司经营规模的扩张，导致产品出现质量问题，将会影响公 司的市场声誉，进而降低大型客户对公司的信任感，从而对公司的持续经营产生不利影响。 （七）环境保护及安全生产相关风险 由于公司生产涉及化学合成过程，会产生一定的“三废”污染物且生产工艺所需辅料涉及危 险化学品，公司的日常经营存在发生造成环境污染或其他违反环保法规及发生安全事故导致人员 和财产遭受重大损失，并因此被相关主管部门施以处罚的风险，进而可能对公司的正常生产经营 活动产生不利影响。 同时，为适应不断提高的环境保护、安全生产要求，公司的环保、安全生产合规成本亦或不 断上升，将在一定程度上增加公司的日常运营成本。 六、 报告期内主要经营情况 详见本节“四、经营情况的讨论与分析”。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位 : 元 币种 : 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 262,930,893.49 212,781,266.77 23.57 营业成本 139,699,309.28 113,399,827.88 23.19 销售费用 9,851,680.13 10,823,919.76 -8.98 管理费用 13,708,677.97 11,435,836.45 19.87 财务费用 996,409.38 1,993,642.67 -50.02 研发费用 11,094,548.46 8,712,570.95 27.34 经营活动产生的现金流量净额 64,833,157.75 52,144,228.19 24.33 投资活动产生的现金流量净额 8,213,594.73 4,815,706.19 70.56 筹资活动产生的现金流量净额 446,422,343.29 -78,517,383.95 不适用 营业收入变动原因说明 : 主要得益于公司生产规模的扩大以及市场的不断开拓。 营业成本变动原因说明 : 主要是公司销售收入增加其对应产品成本增加所致。 销售费用变动原因说明 : 主要是适用新收入准则，与合同相关的运输费等调整至营业成本列报 所致 。 财 务费用变动原因说明 : 主要是报告期内公司归还了银行贷款 相应减少了 利息费用 及募集资 金带来利息收入增加 所致。 研发费用变动原因说明 : 主要是报告期内公司继续加大研发投入， 直接投入和 研发人员薪酬增 加所致。 经营活动产生的现金流量净额 变动原因说明 : 主要是报告期 内公司营业收入较上年同期增加 23.57%，使得销售商品、提供劳务收到的现金也相应增加。 投资活动产生的现金流量净额 变动原因说明 : 主要是报告期内 净赎回 理财产品所致。 筹资活动产生的现金流量净额 变动原因说明 : 主要是报告期内公司在科创板首次公开发行股 票收到募集资金影响所致。 2 本期 公司 业务类型、 利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 营业务分析 3 财务报表相关科目变动分析表 (四) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上年期末数 上年期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末金 额较上年期 末变动比例 （%） 情况说明 货币资金 562,323,372.69 59.99 42,975,641.82 10.52 1,208.47 主要是在科创 板首次公开发 行股票募集资 金到账所致 交易性金额资 产 10,014,166.67 1.07 22,000,000.00 5.38 -54.48 主要是 减少了 理财产品 投资 所致 应 收票据 6,365,000.00 0.68 3,325,000.00 0.81 91.43 主要是持有的 商业银承汇票 增加所致 应 收账款 115,385,163.23 12.31 77,857,151.58 19.05 48.20 主要是公司销 售规模增长，确 认收入形成的 应收账款尚在 信用期内，未到 期回款所致 应 收款项融资 47,086,364.49 5.02 68,333,831.50 16.72 -31.09 主要是 持有的 银行承兑汇票 余额减少 所致 预付账款 15,328,901.01 1.64 8,257,302.78 2.02 85.64 主要是产量增 长，使 预付货款 增加 所致 其 他应收款 4,492,513.61 0.48 3,427,549.57 0.84 31.07 主要是支付的 投标保证金增 加所致 其 他流动资产 1,643,713.82 0.18 9,642,394.18 2.36 -82.95 主要是公司完 成首次公开 发 行股票并在科 创板上市，结转 上市发行费用 至资本公积所 致 在建工程 3,531,036.67 0.38 2,096,636.11 0.51 68.41 主要是新增在 建工程项目、 购 置生产设备 且 未完工 金额 增 加所致 使用权资产 4,605,740.77 0.49 - - - 主要是本期 执 行新租赁准则， 确认使用权资 产所致 递延所得税资 产 1,215,482.55 0.13 843,986.23 0.21 44.02 主要是可抵扣 暂时性差异增 加所致 其 他非流动资 产 952,386.80 0.10 162,286.80 0.04 486.85 主要是预付的 购置 固定资产 进度款增加所 致 短期借款 3,111,029.18 0.33 46,695,126.65 11.43 -93.34 主要是偿还了 银行借款所致 租赁负债 3,514,397.71 0.37 - - - 主要是本期 执 行新租赁准则， 确认租赁负债 所致 应 付账款 16,696,965.78 1.78 12,144,968.33 2.97 （未完）  |