[中报]珠江啤酒:2021年半年度报告
原标题:珠江啤酒:2021年半年度报告 广州珠江啤酒股份有限公司 2021年半年度报告 2021年08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人王志斌、主管会计工作负责人高艺林及会计机构负责人(会计主 管人员)唐远义声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 一、市场风险 1、啤酒行业市场竞争风险 近年来，由于市场容量上升趋缓，啤酒行业竞争形势日趋激烈，本公司虽 然拥有技术领先优势和卓越的产品质量，在华南地区具有较高的品牌知名度和 市场占有率，消费者也对本公司产品有较强的忠诚度，但未来与国际、国内大 型啤酒企业竞争仍将面临一定的竞争风险。 2、市场相对集中的风险 公司啤酒销售市场区域主要集中在华南市场，虽然近年来，本公司通过持 续完善全国营销网络，增强了公司在其他地区的影响力，进一步提高公司在省 外市场的竞争力。但是，如果本公司不能持续有效的拓展华南地区以外市场， 将对公司的未来收入的可持续增长产生不利影响。 3、市场分割的风险 由于消费者对啤酒新鲜度的要求较高，啤酒产品运输成本高昂，啤酒具有 明显的区域性销售特点，有一定的销售半径，在销售半径以外与当地啤酒企业 竞争将处于不利地位。中国各地都有本地品牌的啤酒生产企业，随着竞争的加 剧，一些地区采取地方保护措施扶持本地啤酒企业，限制外地品牌的进入。上 述现象将可能对本公司开拓外地市场产生不利影响。 二、募集资金投资项目实施风险 2017 年公司非公开增发股票并募集 431,194.00 万元，扣除发行费用后将 用于现代化营销网络建设及升级项目、O2O 销售渠道建设项目、啤酒产能扩大 及搬迁项目、精酿啤酒生产线及体验门店建设项目、珠江-琶醍啤酒文化创意园 区改造升级项目，以及信息化平台建设及品牌推广项目等。根据公司发展战略 和本次募集资金使用计划，未来公司资产和业务规模将迅速扩大，运营管理的 跨度和幅度将有所增加，同时公司将面临互联网新经济的机遇和挑战。虽然本 次募集资金投资项目建立在充分市场调查的基础上，综合考虑了本公司在啤酒 市场的良好品牌影响力，及在华南地区占据的较高市场份额，并经专业机构进 行了可行性分析论证，但是由于本次投资项目需要一定的建设期，在项目实施 过程中，如果市场环境、技术、地方政策等方面出现重大变化，将影响项目的 实施效果，从而影响公司的预期收益。此外，项目实际建成后所产生的经济效 益、产品的市场接受程度、销售价格、生产成本等都有可能与公司的预测存在 差异，具有一定的不确定性。 三、业务及产品风险 1、原材料供应及价格波动风险 公司啤酒生产的主要原料是大麦麦芽，公司部分使用进口啤酒大麦制造的 麦芽，其中一部分通过国内专业进出口贸易商购买进口啤酒大麦，自行生产麦 芽；另一部分向国内专业麦芽公司购买以进口啤酒大麦生产的麦芽。如果国际 主要大麦产地对啤酒大麦的供应数量不足，将对公司生产能力造成不利影响； 大麦麦芽的价格波动也将直接影响公司产品的营业成本和毛利率水平，从而影 响公司的盈利能力。 2、产品质量风险 啤酒产品必须符合国家有关食品安全及卫生质量标准，虽然本公司已通过 ISO9001 认证，具有严格的质量保证体系，但是如果由于质量管理疏忽或不可 预见原因发生产品质量问题，可能会给公司品牌形象、行业声誉和经营业绩产 生负面影响。 3、新产品开发的风险 随着中国居民可支配收入的不断上升，消费升级的浪潮正在到来，消费者 对啤酒口味和品质的要求持续提高。本公司拥有业内领先的技术水平，在同行 业率先研制开发出纯生啤酒、含活性酵母白啤酒、上面发酵啤酒，具有技术领 先优势，但仍可能由于技术开发的滞后没有及时推出符合市场需求的新产品， 影响公司的经营业绩。 4、环保风险 公司生产过程中产生的污水、废气等会对环境产生一定的影响。国家已经 制订了啤酒行业的相关环保标准并且加大了对违规企业的查处力度。公司环保 合规情况良好，但随着公司生产规模的扩大以及国家环保标准的提高，公司仍 然面临一定的环保风险。 四、税收优惠政策变化风险 本公司部分下属企业为高新技术企业，享受高新技术企业所得税减免优惠。 但高新技术企业每三年面临复审，若复审未能继续获得高新技术企业资质，公 司承担的税务成本将会增加，从而影响公司的盈利能力。 五、汇率风险 目前人民币实行有管理的浮动汇率制度，如果人民币升值，将有利于公司 降低进口原材料和设备成本，但不利于啤酒出口；如果人民币贬值，将扩大啤 酒出口，但增加进口原材料和设备成本，因此汇率的波动将对公司经营业绩产 生一定的影响。 六、新型冠状病毒导致产品销量下滑的风险 2020 年新型冠状病毒的爆发对啤酒销量造成了巨大的不利影响，2021 年 疫情不利影响可能会持续。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .............................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标........................................................................... 9 第三节 管理层讨论与分析 .................................................................................... 12 第四节 公司治理 .................................................................................................... 26 第五节 环境和社会责任 ........................................................................................ 27 第六节 重要事项 .................................................................................................... 40 第七节 股份变动及股东情况 ................................................................................ 52 第八节 优先股相关情况 ........................................................................................ 57 第九节 债券相关情况 ............................................................................................ 58 第十节 财务报告 .................................................................................................... 59 备查文件目录 一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会 计报表。 二、报告期内在证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的 原件。 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司 指 广州珠江啤酒股份有限公司 珠啤集团 指 广州珠江啤酒集团有限公司，其前身为广州市珠江啤酒集团公司 英特布鲁国际 指 INTERBREW INVESTMENT INTERNATIONAL HOLDING LIMITED（英特布鲁投资国际控股有限公司） 百威英博集团 指 Anheuser-Busch INBEV SA/NV，英特布鲁国际的间接控股股东，是 一家总部位于比利时的公司 永信国际 指 永信国际有限公司 广州国发 指 广州国资发展控股有限公司，公司间接控股股东 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 广州市国资委 指 广州市人民政府国有资产监督管理委员会 会计师 指 中喜会计师事务所（特殊普通合伙） 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 广州珠江啤酒股份有限公司章程 南沙珠啤 指 广州南沙珠江啤酒有限公司 梅州珠啤 指 梅州珠江啤酒有限公司 湛江珠啤 指 湛江珠江啤酒有限公司 总部开发 指 公司广州总部土地的开发建设项目，即募投项目“珠江·琶醍啤酒 文化创意园区改造升级项目” O2O 项目 指 募投项目“O2O 销售渠道建设及推广项目” 第一品牌 指 公司开展的以“在细分区域市场的占有率、覆盖率等均位居第一” 为目标的经营活动 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 珠江啤酒 股票代码 002461 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 广州珠江啤酒股份有限公司 公司的中文简称（如有） 珠江啤酒 公司的外文名称（如有） Guangzhou Zhujiang Brewery Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如 有） ZHUJIANG BREWERY 公司的法定代表人 王志斌 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李宽宽 王建灿 联系地址 广州市海珠区新港东路磨碟沙大街 118号 广州市海珠区新港东路磨碟沙大街 118号 电话 020-84207045 020-84207045 传真 020-84202560 020-84207045 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2020年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见2020年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增 减 营业收入（元） 2,217,583,308.05 2,006,719,721.66 10.51% 归属于上市公司股东的净利润（元） 310,534,870.44 245,877,523.04 26.30% 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润（元） 268,761,069.49 186,895,036.75 43.80% 经营活动产生的现金流量净额（元） 582,502,260.79 589,694,427.52 -1.22% 基本每股收益（元/股） 0.14 0.11 27.27% 稀释每股收益（元/股） 0.14 0.11 27.27% 加权平均净资产收益率 3.45% 2.85% 0.60% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末 增减 总资产（元） 13,507,013,729.28 13,007,899,640.89 3.84% 归属于上市公司股东的净资产（元） 8,981,222,953.67 8,924,468,627.68 0.64% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部 分） -1,719,363.19 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家 统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 47,664,762.92 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融 负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、 衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权 投资取得的投资收益 1,170,039.22 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 705,497.68 其他符合非经常性损益定义的损益项目 3,793,745.15 减：所得税影响额 9,213,982.11 少数股东权益影响额（税后） 626,898.72 合计 41,773,800.95 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 √ 适用 □ 不适用 项目 涉及金额（元） 原因 其他符合非经常性损益定 3,793,745.15 募集资金利息收入 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司主营业务为啤酒生产销售以及啤酒文化产业，中国啤酒行业近年整体增速放缓，但 高端啤酒仍保持较高增速。报告期内，公司聚焦高质量发展主题，对标世界一流，推进实施 改革创新发展行动方案，持续推进产能转型升级。报告期内公司完成啤酒累计销量62.34万吨， 较去年同期增长10.25%，其中高端啤酒销量同比增长23.01%，2019年推出的高端产品97纯生 销量同比增长121.03%。累计实现营业收入22.18亿元，同比增长10.51%，实现归母净利润3.11 亿元，同比增长26.30%。 2021年上半年，公司主要工作情况如下： （一）推进营销创新，舞活龙头发展 一是优化营销价值链。按照“3+N”的品牌战略，明确“雪堡、纯生、珠江+特色”品牌组合， 持续优化产品结构，推出雪堡百香果小麦啤酒等中高端新品，1-6月中高端产品销量占比90%， 其中珠江纯生占比提升4个百分点。 二是优化营销业务结构。着重加大餐饮渠道开拓力度，开展“陪你过牛年”“致敬最美劳动 者”“小龙虾节”等主题推广活动，餐饮销量及占比不断提升。加大线上渠道布局，推进“平台 旗舰店+微商城+网络商城合作”电商运营模式，与京东达成战略合作，共建全渠道发展计划， 促进线上消费。探索“新店商”商业模式，深化线上线下融合，打造社区精酿门店4家。 三是拓宽产业合作边界。与五粮液集团开展战略合作，聚焦广东、海南市场，丰富企业 酒类产品线，以白酒销售业务为辅提升企业经济效益、品牌美誉。强化“啤酒+音乐”“啤酒+体 育”“啤酒+美食”品牌宣传矩阵，与网易云音乐平台达成战略合作，以音乐乐评、IP授权、联 名上罐等，创新品牌传播方式，线上曝光7000万人次；冠名2021广东省男子篮球联赛，助力 中国篮球事业发展；联动中国邮政、陶陶居、广州博物馆等推出联名产品，提升品牌联动效 应。 （二）强化科技创新，增强自主创新能力 一是夯实科研基础，加强产学研结合。保持高新技术企业7家，推进1家对标做好高企培 育工作。新增科研项目立项约90项，在研项目约170项，其中与中国食品发酵工业研究院、慕 尼黑工业大学等5家对外合作项目9项，博士后科研工作站科研项目1项。完成课题研究30项， 其中1项广州市科技计划项目完成科技成果登记，1项荣获中国酒业协会科技进步二等奖。 二是推进科技成果转化。建立产品研发管理机制，加强产品设计前瞻性及产品未来发展 趋势的研究，完成2款新品研发，优化3款产品品质，上市2款精酿新品，其中雪堡新英式IPA 啤酒获评中国酒业协会2020年度青酌奖酒类新品。 三是促进行业标准化管理。牵头或参与制定《饮料酒术语和分类》国家标准及《司陶特 （世涛）啤酒》《果蔬汁型啤酒》《苹果酒》3项团体标准正式发布。荣获“十三五”中国酒业科 技进步优秀企业奖，获中国酒业协会2020年度优秀论文奖一、二、三等奖各1篇。 （三）赋能数字经济，持续优化供给质量 一是以“数字营销赋能，精准营销发力”为主线，打造数字化营销服务链。优化提升O2O项 目三大系统，拓宽经销商订单平台业务功能，新增白酒等业务；完善积分商城会员运营体系； 完成数字兑奖功能升级。 二是聚焦提质增效，打造数字化企业管理链。14个下属企业完成物资出入厂管理系统部 署，11个下属企业运行仓库管理系统，实现精简高效运作，数据准确率100%；电子招标采购 商务平台上线运行，进一步强化采购规范性、高效性；深化人力资源管理系统应用，构建企 业数字化人才管理体系；研究推进财务共享服务中心建设。 （四）强化管理创新，推进提质增效 一是深入实施国企改革三年行动。制定《广州珠江啤酒股份有限公司改革创新发展行动 方案》，成立改革创新发展工作机构，设立工作领导小组及办公室，围绕企业管理、营销管理、 啤酒主业、文化产业、包装产业、资本运作、技术创新、党建创新8个方面制定了22条款形成 50个工作项目，推进各项改革创新工作落地见效。 二是开展对标世界一流管理提升行动。对标世界500强企业百威英博在战略管理、组织管 理、人力资源管理、风险管理、运营管理、科技管理、财务管理和信息管理等8大领域提出明 确目标和具体措施，促进完善企业管理体系。 三是深入开展降本增效工作。制定一次性收益项目、持续性收益项目、管理项目与能物 耗绩效指标项目四类159条措施。 （五）推进转型升级，深化“双主业”融合发展 一是进一步优化供给质量。持续优化产能布局，加快推进东莞公司产能扩建项目；从化 公司高端产品生产线技改成功投产；推进南沙公司过滤设备升级、河北公司260ml规格产品生 产线技改、珠丰司扩大彩面纸产能技改等工作。 二是进一步推进第三产业发展。加快推进总部开发工程建设，完成珠啤大厦及酒店商业 综合体项目建筑概念方案评选工作；进一步深化包装车间建筑改造升级项目全专业施工图设 计；有序开展东区地下空间及停车场项目完成主体结构建设，推进规划报建及基坑支护施工。 积极融入粤港澳大湾区建设，深挖啤酒文化内涵，推进“啤酒廠”项目“泛博物馆概念”的业态 布局，明确酒店公寓板块、汽机间文化广场、煤棚改造、啤酒形象概念店、输媒廊等项目定 位。孵化文化创意、时尚潮流零售业态，引进艺术时尚、文化创意等高附加值文化品牌（商 户）14家；推进珠江·琶醍升级改造，提升园区配套功能和业态多元性。开展“美食选择醍” 活动，触达4416.6万人次，珠江·琶醍荣登2021年广州商圈发展指数排行榜第三名。 （六）统筹抓好疫情防控和生产经营 公司党委高度重视，全面落实“六稳”“六保”决策部署，成立8个疫情防控工作组，多次主 持召开专题部署会议，统筹推进疫情防控和生产经营工作。 （七）落实好企业安全主体责任 公司大力落实三年安全主体责任方案，落实各项要求，抓出实效；认真组织开展好“双体 系建设”、“一线三排”、应急演练等活动。做好工程项目安全以及氨系统、粉碎系统、燃气等 重大危险源管理，加强班组安全、相关方管理以及消防安全管理三大重点工作。上半年组织 排查各类隐患386条，并全部予以整改。强化安全培训，公司主要领导参加同堂听课活动，上 半年安全培训约3500人次。 （八）全面加强党的建设，推进企业高质量发展 坚持以党的政治建设为统领，理顺党委会、董事会、总经理办公会的决策流程，进一步 落实党委前置研究重大经营管理事项。加大市场化选聘人才力度，为第三产业、总部开发建 设项目和电商做好充足的人才储备。实施效能监察项目立项42项，围绕疫情防控、紧盯重点 问题等开展专项监督。 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第14号——上市公司从事食品及酒制造 相关业务》的披露要求。相关情况如下： （一）品牌运营情况 公司按零售价格高低将啤酒产品主要分类为高端、中档及大众化产品。高端产品主要为 雪堡啤酒及纯生啤酒，中档产品主要为零度啤酒，大众化产品主要为小麦啤酒等。各产品收 入占比情况如下： 产品类别 收入(元) 2021年1-6月 占收入比例 2020年1-6月 占收入比例 高档 1,186,218,482.83 56.73% 987,213,389.91 51.06% 中档 752,193,465.24 35.97% 752,273,876.45 38.91% 大众化 152,582,873.55 7.30% 193,864,513.52 10.03% 合计 2,090,994,821.62 100.00% 1,933,351,779.88 100.00% （二）主要销售模式 公司主要销售模式为经销模式，根据电商快速发展的趋势，目前亦有布局线上直销。 经销模式 √ 适用 □ 不适用 （1）、按渠道分类，各渠道情况如下： 渠道 营业收入（元） 营业成本（元） 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上年同 期增减 普通 2,009,564,088.19 1,071,420,078.16 46.68% 7.74% 8.31% -0.28% 商超 43,111,262.46 19,592,943.18 54.55% 11.19% 14.59% -1.35% 夜场 30,407,906.22 18,873,235.25 37.93% 36.46% 46.41% -4.22% 电商 7,911,564.75 3,644,784.54 53.93% 11.36% 17.90% -2.56% 合计 2,090,994,821.62 1,113,531,041.13 46.75% 8.15% 8.92% -0.37% （2）、按产品分类，各类产品情况如下： 产品类别 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上年 同期增减 高档 1,186,218,482.83 563,207,711.83 52.52% 20.16% 20.93% -0.30% 中档 752,193,465.24 449,793,643.90 40.20% -0.01% 2.22% -1.31% 大众化 152,582,873.55 100,529,685.40 34.11% -21.29% -13.79% -5.74% 合计 2,090,994,821.62 1,113,531,041.13 46.75% 8.15% 8.92% -0.37% （3）报告期内经销商变化情况如下： 地区 2021年初数量 新增数量 减少数量 2021年6月30日数量 广东 224 318 60 482 其他 508 260 106 662 合计 732 578 166 1144 本报告期经销商数量增加，主要原因是公司持续深化深度分销管理，细分经销商经营区域，促使经销商更 好地为市场服务。 （4）目前，公司主要采取现款现货的方式进行销售。前5大经销客户情况如下： 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 88,405,520.13 4.10% 2 第二名 78,198,043.02 3.62% 3 第三名 77,071,929.42 3.57% 4 第四名 71,031,940.46 3.29% 5 第五名 67,083,789.04 3.11% 合计 -- 381,791,222.07 17.69% 上述客户在报告期末无欠款。 （三）门店销售终端占比超过10% □ 适用 √ 不适用 （四）线上直销销售 √ 适用 □ 不适用 公司通过京东、天猫、淘宝、拼多多及唯品会等平台销售公司产品，电商销售情况如下： 项目 营业收入（元） 营业成本 （元） 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上 年同期增减 电商渠道 7,911,564.75 3,644,784.54 53.93% 11.36% 17.90% -2.56% 按产品分类，各产品情况如下： 电商渠道 营业收入 （元） 营业成本（元） 毛利率 营业收入比 上年同期增 减 营业成本比 上年同期增 减 毛利率比上 年同期增减 高档 3,945,385.63 1,596,457.01 59.54% -2.39% -0.53% -0.76% 大众化 3,966,179.12 2,048,327.53 48.36% 29.50% 37.79% -3.11% 合计 7,911,564.75 3,644,784.54 53.93% 11.36% 17.90% -2.56% （五）占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30% □ 适用 √ 不适用 （六）采购模式及采购内容 单位：元 采购模式 采购内容 主要采购内容的金额 比选采购 麦芽 157,050,279.52 比选采购 大米 58,782,198.94 比选采购 纸箱 141,307,680.27 比选采购 易拉罐 194,149,403.27 比选采购 玻璃瓶 185,912,058.45 向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30% □ 适用 √ 不适用 主要外购原材料价格同比变动超过30% □ 适用 √ 不适用 （七）主要生产模式 公司产品主要为自产，公司每月会制定销售计划，根据销售计划安排生产计划；公司每 周举行调度会，根据市场实际销售情况，调整或落实生产计划，在控制库存同时确保市场供 应及时。 委托加工生产 □ 适用 √ 不适用 营业成本的主要构成项目 成本构成情况 2021年6月30日比例 2020年6月30日比例 原材料 69.95% 69.48% 直接人工 7.35% 6.72% 折旧 5.70% 6.37% 能源 5.33% 5.23% 其他 11.67% 12.20% 合计： 100.00% 100.00% 产量与库存量 行业分类 项目 单位 2021年上半年 2020年上半年 同比增减 啤酒 销售量 万吨 62.34 56.54 10.25% 生产量 万吨 63.16 55.56 13.68% 库存量 万吨 4.61 4.36 5.73% 二、核心竞争力分析 公司核心竞争力无重大变化. 三、主营业务分析 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 2,217,583,308.05 2,006,719,721.66 10.51% 营业成本 1,161,791,772.05 1,042,172,316.61 11.48% 销售费用 381,970,645.89 354,249,040.50 7.83% 管理费用 155,096,241.68 164,542,405.99 -5.74% 财务费用 -106,880,375.83 -83,029,837.45 -28.73% 所得税费用 58,130,739.73 52,638,254.17 10.43% 研发投入 72,384,244.75 59,222,767.88 22.22% 经营活动产生的现金 流量净额 582,502,260.79 589,694,427.52 -1.22% 投资活动产生的现金 流量净额 -265,423,181.93 720,821,922.98 -136.82% 主要是支付存款产品 的现金流增加所致 筹资活动产生的现金 流量净额 -75,473,425.86 501,201,801.11 -115.06% 主要是报告期内偿还 银行借款和分配股利 所致 现金及现金等价物净 增加额 241,605,653.00 1,811,718,151.61 -86.66% 主要是经营活动产生 的现金流量净额、投 资活动产生的现金流 量净额、筹资活动产 生的现金流量净额共 同影响所致 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 2,217,583,308.05 100% 2,006,719,721.66 100% 10.51% 分行业 啤酒销售 2,090,994,821.62 94.29% 1,933,351,779.88 96.34% 8.15% 白酒销售 15,820,654.09 0.71% 酵母饲料销售 12,260,577.25 0.55% 10,384,769.61 0.52% 18.06% 包装材料 4,461,729.60 0.20% 2,650,821.83 0.13% 68.31% 租赁餐饮服务等 35,092,329.16 1.58% 17,866,437.66 0.89% 96.41% 其他 58,953,196.33 2.66% 42,465,912.68 2.12% 38.82% 分产品 啤酒销售 2,090,994,821.62 94.29% 1,933,351,779.88 96.34% 8.15% 白酒销售 15,820,654.09 0.71% 0.00 0.00% 酵母饲料销售 12,260,577.25 0.55% 10,384,769.61 0.52% 18.06% 包装材料 4,461,729.60 0.20% 2,650,821.83 0.13% 68.31% 租赁餐饮服务等 35,092,329.16 1.58% 17,866,437.66 0.89% 96.41% 其他 58,953,196.33 2.66% 42,465,912.68 2.12% 38.82% 分地区 华南地区 2,070,133,284.02 93.35% 1,845,319,439.10 91.96% 12.18% 其他地区 147,450,024.03 6.65% 161,400,282.56 8.04% -8.64% 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上年 同期增减 分行业 啤酒销售 2,090,994,821.62 1,113,531,041.13 46.75% 8.15% 8.92% -0.37% 白酒销售 15,820,654.09 12,378,520.96 21.76% 酵母饲料销售 12,260,577.25 100.00% 18.06% 0.00% 包装材料 4,461,729.60 3,881,653.47 13.00% 68.31% 74.88% -3.27% 租赁餐饮服务 等 35,092,329.16 15,290,301.44 56.43% 96.41% 150.10% -9.35% 其他 58,953,196.33 16,710,255.05 71.66% 38.82% 45.21% -1.24% 分产品 啤酒销售 2,090,994,821.62 1,113,531,041.13 46.75% 8.15% 8.92% -0.37% 白酒销售 15,820,654.09 12,378,520.96 21.76% 酵母饲料销售 12,260,577.25 100.00% 18.06% 0.00% 包装材料 4,461,729.60 3,881,653.47 13.00% 68.31% 74.88% -3.27% 租赁餐饮服务 等 35,092,329.16 15,290,301.44 56.43% 96.41% 150.10% -9.35% 其他 58,953,196.33 16,710,255.05 71.66% 38.82% 45.21% -1.24% 分地区 华南地区 2,070,133,284.02 1,053,335,693.36 49.12% 12.18% 13.85% -0.74% 其他地区 147,450,024.03 108,456,078.69 26.45% -8.64% -7.30% -1.06% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 包装材料销售收入增长68.31%原因是对外销售包装材料增加，租赁餐饮服务收入增长96.41%主要原因是去年同期受疫情影响 较大。 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第14号——上市公司从事食品及酒制造相关业务》的披露要求 注：周转包装物摊销同比变动为周转包装物采购领用同比增加影响。 四、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年末 比重增 减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 6,535,520,643.52 48.39% 6,168,868,937.15 47.42% 0.97% 应收账款 24,635,153.08 0.18% 25,529,798.98 0.20% -0.02% 存货 2,187,880,944.36 16.20% 2,088,960,284.71 16.06% 0.14% 投资性房地产 13,189,137.07 0.10% 10,240,744.88 0.08% 0.02% 固定资产 2,835,152,948.80 20.99% 2,929,952,484.29 22.52% -1.53% 在建工程 86,763,139.86 0.64% 72,540,011.76 0.56% 0.08% 使用权资产 2,751,752.94 0.02% 0.02% 短期借款 970,961,251.44 7.19% 763,219,726.20 5.87% 1.32% 合同负债 698,273,445.21 5.17% 658,770,032.47 5.06% 0.11% 长期借款 500,000,000.00 3.70% 500,000,000.00 3.84% -0.14% 租赁负债 2,799,842.50 0.02% 0.02% 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权 益的累 计公允 价值变 动 本期 计提 的减 值 本期购买金额 本期出售金额 其 他 变 动 期末数 金融资产 1.交易性金 融资产（不 含衍生金 融资产） 258,541,800.00 -1,367,412.34 172,000,000.00 345,000,000.00 84,174,387.66 4.其他权益 工具投资 100,000,000.00 100,000,000.00 上述合计 358,541,800.00 -1,367,412.34 172,000,000.00 345,000,000.00 184,174,387.66 金融负债 0.00 0.00 其他变动的内容 无 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 无 六、投资状况分析 1、总体情况 □ 适用 √ 不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、金融资产投资 （1）证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 七、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 八、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利 润 净利润 广州南沙 珠江啤酒 有限公司 子公司 啤酒生产、 销售 818,390,000.00 3,288,247,104.28 2,469,598,882.49 957,684,361.22 242,563,807.08 210,386,993.54 报告期内取得和处置子公司的情况 □ 适用 √ 不适用 主要控股参股公司情况说明 无 九、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 十、公司面临的风险和应对措施 一、市场风险 1、啤酒行业市场竞争风险 近年来，由于市场容量上升趋缓，啤酒行业竞争形势日趋激烈，本公司虽然拥有技术领 先优势和卓越的产品质量，在华南地区具有较高的品牌知名度和市场占有率，消费者也对本 公司产品有较强的忠诚度，但未来与国际、国内大型啤酒企业竞争仍将面临一定的竞争风险。 2、市场相对集中的风险 公司啤酒销售市场区域主要集中在华南市场，虽然近年来，本公司通过持续完善全国营 销网络，增强了公司在其他地区的影响力，进一步提高公司在省外市场的竞争力。但是，如 果本公司不能持续有效的拓展华南地区以外市场，将对公司的未来收入的可持续增长产生不 利影响。 3、市场分割的风险 由于消费者对啤酒新鲜度的要求较高，啤酒产品运输成本高昂，啤酒具有明显的区域性 销售特点，有一定的销售半径，在销售半径以外与当地啤酒企业竞争将处于不利地位。中国 各地都有本地品牌的啤酒生产企业，随着竞争的加剧，一些地区采取地方保护措施扶持本地 啤酒企业，限制外地品牌的进入。上述现象将可能对本公司开拓外地市场产生不利影响。 二、募集资金投资项目实施风险 2017 年公司非公开增发股票并募集 431,194.00 万元，扣除发行费用后将用于现代化营 销网络建设及升级项目、O2O 销售渠道建设项目、啤酒产能扩大及搬迁项目、精酿啤酒生产 线及体验门店建设项目、珠江-琶醍啤酒文化创意园区改造升级项目，以及信息化平台建设及 品牌推广项目等。根据公司发展战略和本次募集资金使用计划，未来公司资产和业务规模将 迅速扩大，运营管理的跨度和幅度将有所增加，同时公司将面临互联网新经济的机遇和挑战。 虽然本次募集资金投资项目建立在充分市场调查的基础上，综合考虑了本公司在啤酒市场的 良好品牌影响力，及在华南地区占据的较高市场份额，并经专业机构进行了可行性分析论证， 但是由于本次投资项目需要一定的建设期，在项目实施过程中，如果市场环境、技术、地方 政策等方面出现重大变化，将影响项目的实施效果，从而影响公司的预期收益。此外，项目 实际建成后所产生的经济效益、产品的市场接受程度、销售价格、生产成本等都有可能与公 司的预测存在差异，具有一定的不确定性。 三、业务及产品风险 1、原材料供应及价格波动风险 公司啤酒生产的主要原料是大麦麦芽，公司部分使用进口啤酒大麦制造的麦芽，其中一 部分通过国内专业进出口贸易商购买进口啤酒大麦，自行生产麦芽；另一部分向国内专业麦 芽公司购买以进口啤酒大麦生产的麦芽。如果国际主要大麦产地对啤酒大麦的供应数量不足， 将对公司生产能力造成不利影响；大麦麦芽的价格波动也将直接影响公司产品的营业成本和 毛利率水平，从而影响公司的盈利能力。 2、产品质量风险 啤酒产品必须符合国家有关食品安全及卫生质量标准，虽然本公司已通过ISO9001 认证， 具有严格的质量保证体系，但是如果由于质量管理疏忽或不可预见原因发生产品质量问题， 可能会给公司品牌形象、行业声誉和经营业绩产生负面影响。 3、新产品开发的风险 随着中国居民可支配收入的不断上升，消费升级的浪潮正在到来，消费者对啤酒口味和 品质的要求持续提高。本公司拥有业内领先的技术水平，在同行业率先研制开发出纯生啤酒、 含活性酵母白啤酒、上面发酵啤酒，具有技术领先优势，但仍可能由于技术开发的滞后没有 及时推出符合市场需求的新产品，影响公司的经营业绩。 4、环保风险 公司生产过程中产生的污水、废气等会对环境产生一定的影响。国家已经制订了啤酒行 业的相关环保标准并且加大了对违规企业的查处力度。公司环保合规情况良好，但随着公司 生产规模的扩大以及国家环保标准的提高，公司仍然面临一定的环保风险。 四、税收优惠政策变化风险 本公司部分下属企业为高新技术企业，享受高新技术企业所得税减免优惠。但高新技术 企业每三年面临复审，若复审未能继续获得高新技术企业资质，公司承担的税务成本将会增 加，从而影响公司的盈利能力。 五、汇率风险 目前人民币实行有管理的浮动汇率制度，如果人民币升值，将有利于公司降低进口原材 料和设备成本，但不利于啤酒出口；如果人民币贬值，将扩大啤酒出口，但增加进口原材料 和设备成本，因此汇率的波动将对公司经营业绩产生一定的影响。 六、新型冠状病毒导致产品销量下滑的风险 2020 年新型冠状病毒的爆发对啤酒销量造成了巨大的不利影响，2021 年疫情不利影响 可能会持续。 第四节 公司治理 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况 会议届次 会议类型 投资者参与比例 召开日期 披露日期 会议决议 2020年度股东大 会 年度股东大会 85.29% 2021年04月23 日 2021年04月24 日 2021-015，《2020 年度股东大会决 议公告》，巨潮资 讯网 2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □ 适用 √ 不适用 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 . 适用 □不适用 姓名 担任的职务 类型 日期 原因 于龙涛 董事 离任 2021年03月22日 工作调动辞职 Craig Katerberg（中文 名：柯睿格） 董事 被选举 2021年04月23日 补选为董事 三、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况 □ 适用 √ 不适用 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况 . 适用 □不适用 2021年5月，公司第一期员工持股计划全部股票已减持完毕，公司于2021年5月20日在巨潮资讯网刊登了《关于第一期 员工持股计划所持公司股份减持完毕的公告》。 第五节 环境和社会责任 一、重大环保问题情况 （一）上市公司及其子公司是否属于环境保护部门公布的重点排污单位 . 是 .否 公司或子公司名 称 主要污 染物及 特征污 染物的 名称 排放 方式 排放 口数 量 排放口分 布情况 排放浓度 执行的污染物排放标准 排放总量 核定的排放总 量 超标排放 情况 广州南沙珠江啤 酒有限公司 COD 氨氮 总磷 总氮 排水 体 1 厂区内污 水站处理 后 pH：8.02 COD：16.47mg/L 氨氮：0.18mg/L 总磷：0.32mg/L 总氮：9.69mg/L 悬浮物：6.50mg/L BOD5：5.03mg/L 色度：16倍 《啤酒工业污染物排放标准》 （GB19821-2005）， 其中氨氮从严执行 《广东省水污染物排放限值》 （DB44/26-2001）第二时段一级标准 COD：80mg/L 氨氮：10mg/L BOD5：20mg/L pH：6-9 总磷：3mg/L 悬浮物：70mg/L 色度：40倍 COD：11.43吨 氨氮：0.13吨 总磷：0.23吨 总氮：6.13吨 COD：214.54吨 /年 氨氮：25.09吨 /年 总磷：27.3吨/ 年 总氮227.5吨/ 年 无 广西珠江啤酒有 限公司 COD 排入 市政 1 厂区内污 水站处理 pH：7.98 《啤酒工业污染物排放标准》 （GB19821-2005） COD：9.79吨 COD：273.6吨/ 年 无 氨氮 污水 管网 后 COD：29mg/L BOD5：5.95mg/L 悬浮物：24mg/L 总磷：1.97mg/L 总氮：16.4mg/L 氨氮：1.23mg/L 色度：16倍 预处理标准 COD：500mg/L pH:6-9 BOD5：300mg/L 悬浮物：400mg/L 氨氮：0.03吨 总磷：0.064吨 总氮：0.38吨 氨氮：63吨/年 总磷：11.2吨/ 年 总氮：98吨/年 湖南珠江啤酒有 限公司 COD 氨氮 排入 市政 污水 管网 1 厂区内污 水站处理 后 COD：83.13mg/L 氨氮：2.62mg/L 总磷：0.43mg/L 总氮：6.89mg/L BOD5：60mg/L 悬浮物：15mg/L pH：7.37 色度：2倍 《湘潭县污水处理厂接纳标准》 COD：300mg/L 氨氮：30mg/L 总磷：3mg/L 总氮：60mg/L COD：4.34吨 氨氮：0.15吨 总磷：0.11吨 总氮：0.47吨 COD：41吨/年 氨氮：7吨/年 总磷：11.2吨/ 年 总氮：98吨/年 无 二氧化 硫氮氧 化物 颗粒物 排大 气 1 厂区内锅 炉烟囱 二氧化硫：0（3L） mg/m3 氮氧化物： 111.89mg/m3 颗粒物：3.49mg/m3 《锅炉大气污染物排放标准》 （GB13271-2004）特别排放限值 二氧化硫：50mg/m3 氮氧化物：150mg/m3 颗粒物：20mg/m3 二氧化硫：0吨 氮氧化物：4.52 吨 颗粒物：0.02 / 无 河北珠江啤酒有 限公司 COD 氨氮 总磷 总氮 排入 市政 污水 管网 1 厂区内污 水站处理 后 pH：7.84无量纲 COD：62.54mg/L 氨氮：0.62mg/L 总磷：0.41mg/L 总氮：2.24mg/L 河北省石家庄市鹿泉区污水厂接纳标准 pH：6-9 COD：400mg/L 氨氮：35mg/L 总磷：4mg/L COD：9.12吨 氨氮：0.087吨 总磷：0.075吨 总氮：0.38吨 COD：84.5吨/ 年 氨氮：2.3吨/ 年 总磷：4.187吨 /年 无 悬浮物：33mg/L BOD5：27mg/L 色度：16倍 总氮：45mg/L 悬浮物：400mg/L BOD5：300mg/L 色度：/ 总氮：47.112 吨/年 颗粒物 二氧化 硫氮氧 化物 排大 气 1 厂区内锅 炉烟囱 二氧化硫：0mg/m3 氮氧化物：18mg/m3 颗粒物：3.3mg/m3 《锅炉大气污染物排放标准》 （DB13/5161-2020）表1大气污染物排放 限值，及《河北省大气污染防止工作领导 小组办公室关于开展燃气锅炉氮氧化物治 理工作的通知》（冀气领办（2018）177号） 二氧化硫：10mg/m3 氮氧化物：30mg/m3 颗粒物：5mg/m3 二氧化硫：0吨 氮氧化物：0.60 吨 颗粒物：0.097 吨 / 无 梅州珠江啤酒有 限公司 COD 氨氮 排入 广州 （梅 州 ） 产业 转移 工业 园水 质 净 化厂、 湿 地 公园 园区 污水 处理 厂 1 厂区内污 水站处理 后 pH：7.55 无量纲 COD：26mg/L 氨氮：1.56mg/L 总磷：3.30mg/L 总氮：11.9mg/L 悬浮物：18mg/L BOD5：6.4mg/L 色度：16倍 《啤酒工业污染物排放标准》（GB 19821-2005） pH：6-9 COD：500mg/L 氨氮：20mg/L 总磷：8mg/L 总氮：70mg/L 悬浮物：400mg/L BOD5：300mg/L 色度：64 COD：2.9吨 氨氮：0.05吨 总磷：0.19吨 总氮：1.74吨 COD：378吨 氨氮：15.12吨 总磷：11.2吨 总氮：98吨 无 广州从化珠江啤 酒分装有限公司 PH COD 氨氮 总磷 总氮 悬浮物 BOD 色度 排入 市政 污水 管网 1 厂区内污 水站处理 后 PH：7.11 COD：61.50mg/l 氨氮：1.90mg/l 总磷：0.34mg/l 总氮：4.87mg/l 悬浮物：14.50mg/l BOD5：19.65mg/l 色度：15倍 《广东省水污染物排放限值》 DB44/26-2001第二时段三级标准 PH：6.5-9.5 COD：500mg/l 氨氮：45mg/l 总磷：8mg/l 总氮：70mg/l 悬浮物：400mg/l BOD：350mg/l 色度：64倍 COD：5.201t 氨氮：0.161t 总磷：0.028t 总氮：0.412t / 无 颗粒物 二氧化 硫 氮氧化 物 排大 气 1 厂区内锅 炉烟囱 烟尘：5.15mg/m3 二氧化硫：ND（3） mg/m3 氮氧化物： 17.5mg/m3 《锅炉大气污染物排放标准》（DB 44/765-2019） 烟尘：20mg/m3 二氧化硫：50mg/m3 氮氧化物：150mg/m3 烟尘：0.148t 二氧化硫：ND 氮氧化物： 0.503t / 无 阳江珠江啤酒分 装有限公司 COD 氨氮 排水 体 1 厂区内污 水站处理 后 pH：7.86 COD：34.97mg/l 氨氮：0.78mg/l 总磷：0.18mg/l 总氮：8.76mg/l 悬浮物：19mg/l 色度：12倍 《啤酒工业污染物排放标准》 （GB19821-2005）， 其中氨氮、悬浮物从 严执行 《广东省水污染物排放限值》 （DB44/26-2001） COD：80mg/L 氨氮：10mg/L BOD5：20mg/L pH：6~9 总磷：3mg/L COD：0.69吨 氨氮：0.015吨 总磷：0.0036 吨 悬浮物：0.38 吨 / 无 悬浮物 ：60mg/L 色度：40倍 颗粒物 二氧化 硫氮氧 化物 排大 气 1 厂区内锅 炉烟囱 二氧化硫：14mg/m3 氮氧化物：114mg/m3 颗粒物：6.98mg/m3 《锅炉大气污染物排放标准》（DB 44/765-2019） 二氧化硫：35mg/m3 氮氧化物：150mg/m3 颗粒物：20mg/m3 二氧化硫： 0.074吨 氮氧化物：0.61 吨 颗粒物：0.037 吨 / 无 湛江珠江啤酒有 限公司 COD 氨氮 排水 体 1 厂区内污 水站处理 后 COD：34.22mg/l 氨氮：0.20mg/l 总磷：1.69mg/l 总氮：20.17mg/l pH：7.23mg/l 悬浮物：15.33mg/l BOD5：11.93mg/l 色度：11.17倍 《啤酒工业污染物排放标准》 （GB19821-2005）; 《广东省水污染物排放限值》 （DB44/26-2001）第二时段一级标准; COD：80mg/L 氨氮：10mg/L 总磷：3mg/L 悬浮物：60mg/L pH：6-9 BOD5：20mg/L 色度：40倍 COD：4.58t 氨氮：0.027t 总磷：0.23t 总氮：2.84t COD：20t 氨氮：2t 总磷：4.2t 总氮：35t 无 颗粒物 二氧化 硫 氮氧化 物 排大 气 1 厂区内锅 炉烟囱 二氧化硫：3.0mg/m3 氮氧化 物:88.0mg/m3 颗粒物2.8mg/m3 《锅炉大气污染物排放标 准>(DB44/765-2019) 二氧化硫：35mg/m3 氮氧化物：150mg/m3 颗粒物：20mg/m3 氮氧化物： 6.19t 颗粒物：0.20t 二氧化硫： 0.26t 氮氧化物： 11.83t 颗粒物：1.58t 无 东莞市珠江啤酒 有限公司 COD 氨氮 总磷 总氮 排入 市政 污水 管网 1 厂区内污 水站处理 后 COD：41.47mg/l 氨氮：1.39mg/l 总磷：0.04mg/l 总氮：2.18mg/l pH：7.46mg/l 悬浮物：10.33mg/l BOD5：10.28mg/l 色度：5.33倍 氨氮、色度、悬浮物执行《广东省污水综 合排放标准》DB4426-2001 第二时段一 级； 化学需氧量、总氮、PH值、五日生化 需氧量、总磷执行《啤酒工业污染物排放 标准》GB19821-2005 （未完）  |