[中报]寿仙谷:寿仙谷2021年半年度报告
原标题:寿仙谷:寿仙谷2021年半年度报告 公司代码：603896 公司简称：寿仙谷 债券代码：113585 债券简称：寿仙转债 浙江寿仙谷医药股份有限公司 ZhejiangShouxianguPharmaceuticalCo.,Ltd. （浙江省武义县壶山街道商城路10号） 2021年半年度报告 二〇二一年八月二十五日 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证 半 年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 本半年度报告 未经审计 。 四、 公司负责人 李明焱 、主管会计工作负责人 傅华平 及会计机构负责人（会计主管人员） 傅华平 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会 决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的 重大风险。公司已在本报告中详细描述 可能存在的风险，敬请查阅“第三节管理层 讨论与分析”中“可能面对的风险”的相关内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 6 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ............. 9 第四节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 27 第五节 环境与社会责任 ................................ ................................ ................................ ............... 30 第六节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 31 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ....... 37 第八节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 42 第九节 债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ................... 43 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 45 备查文件目录 载有公司董事长签名的半年度报告。 报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的 财务报表。 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、 寿仙谷 指 浙江寿仙谷医药股份有限公司 寿仙谷药业 指 金华寿仙谷药业有限公司，为公司之全资子公司 寿仙谷饮片 指 武义寿仙谷中药饮片有限公司，为公司之全资子公司 寿仙谷大药房 指 武义寿仙谷大药房连锁有限公司，为公司之全资子公司 寿仙谷网络 指 金华市寿仙谷网络科技有限公司，为公司之全资子公司 康寿制药 指 金华市康寿制药有限公司，为公司之全资子公司 寿仙谷研究院 指 浙江寿仙谷植物药研究院有限公司，为公司之全资子公司 杭州寿仙谷 指 杭州寿仙谷健康管理有限公司，为寿仙谷药业之全资子公司 北京寿仙谷 指 北京寿仙谷健康科技有限公司，为寿仙谷药业之全资子公司 苏州寿仙谷 指 苏州寿仙谷药房有限公司，为寿仙谷药业之全资子公司 上海寿仙谷 指 上海寿仙谷健康生物科技有限公司，为寿仙谷药业之全资子公司 南京寿仙谷 指 南京寿仙谷健康科技有限公司，为寿仙谷药业之全资子公司 温鹤金仙 指 温州温鹤金仙制药有限公司，为康寿制药之全资子公司 方回春堂门诊 部 指 杭州方回春堂寿仙谷中医门诊部有限公司，为公司之参股公司 方回春堂寿仙 谷馆 指 杭州方回春堂大药房寿仙谷馆有限公司，为公司之参股公司 仟稼汇 指 浙江仟稼汇生物科技有限公司，为公司之参股公司 好经网络 指 杭州好经网络科技有限公司，为公司之参股公司 浙商健投 指 浙江浙商健投资产管理有限公司，为公司之参股公司 晔村投资 指 昆山晔村投资中心（有限合伙），为公司之参股合伙企业 庆余寿仙谷 指 金华庆余寿仙谷国药有限公司，为寿仙谷药业之参股公司 老字号信息科 技 指 浙江老字号新信息科技有限公司，为寿仙谷药业之参股公司 武义商业银行 指 浙江武义农村商业银行股份有限公司，为寿仙谷药业之参股公司 武义中银富登 银行 指 浙江武义中银富登村镇银行有限责任公司，为寿仙谷药业之参股公司 控股股东、寿仙 谷投资 指 浙江寿仙谷投资管理有限公司，为公司之控股股东 实际控制人 指 李明焱家族（李明焱、朱惠照、李振皓、李振宇） 真菌研究所 指 武义县真菌研究所，为实际控制人李明焱之控制企业 寿仙谷旅游 指 浙江寿仙谷旅游有限公司，为寿仙谷投资之全资子公司 寿仙谷健康科 技 指 浙江寿仙谷健康科技有限公司，为寿仙谷投资之控制企业 寿仙谷旅行社 指 武义寿仙谷旅行社服务有限公司，为寿仙谷旅游之全资子公司 和静水电 指 和静县科克乌苏水电开发有限责任公司，为实际控制人李明焱之参股公 司 中药材 指 在特定自然条件、生态环境的地域内所产出的药材，包括植物药材、动 物药材、矿物药材等，是中药饮片在炮制加工前的原材料 中药饮片、饮片 指 中药材按中医药理论，经过规范化的中药炮制方法炮制加工、减毒增效 后可直接用于中医临床的药品 炮制、炮制工艺 指 根据中医药理论，依照施治用药的需要和药物的自身性质，以及调剂、 制剂的不同要求，所采取的一种制药技术 中成药 指 以中药饮片为主要原料，经制剂加工制成的不同剂型的中药制品，包括 丸、散、膏、丹、胶囊、针剂等 保健食品 指 声称具有特定保健功能或者以补充维生素、矿物质为目的的食品。即适 宜于特定人群食用，具有调节机体功能，不以治疗疾病为目的，并且对 人体不产生任何急性、亚急性或者慢性危害的食品 灵芝菌棒 指 将段木装入塑料袋中，经常压灭菌后接入灵芝菌种，经发酵后制成的出 产灵芝子实体的原材料 灵芝 指 多孔菌科真菌赤芝或紫芝的干燥子实体 灵芝孢子粉 指 多孔菌科真菌赤芝的干燥成熟孢子 铁皮石斛、铁皮 枫斗 指 兰科植物铁皮石斛的干燥茎，切成段，干燥或低温烘干，习称“铁皮石 斛”；或加热扭成螺旋形或弹簧状，烘干，习称“铁皮枫斗” 西红花 指 鸢尾科植物番红花的干燥柱头 GMP 指 药品生产质量管理规范，为药品生产和质量管理基本准则，适用于药品 制剂生产的全过程和原料药生产中影响成品质量的关键环节 中国药典、药典 指 《中华人民共和国药典》 浙江炮规 指 《浙江省中药炮制规范》 直营店 指 由本公司及子公司开设的独立门店，本公司及子公司负责门店的管理工 作并承担相应的费用 经销商 指 与本公司签订年度经销合同，通过自有零售终端销售本公司产品或向其 下属零售商销售本公司产品的法人机构或自然人 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 浙江寿仙谷医药股份有限公司 公司的中文简称 寿仙谷 公司的外文名称 ZhejiangShouxianguPharmaceuticalCo.,Ltd. 公司的外文名称缩写 Shouxiangu 公司的法定代表人 李明焱 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘国芳 张明骏 联系地址 浙江省武义县黄龙三路12号 浙江省武义县黄龙三路12号 电话 0579-87622285 0579-87622285 传真 0579-87621769 0579-87621769 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 浙江省武义县壶山街道商城路10号 公司办公地址 浙江省武义县黄龙三路12号 公司办公地址的邮政编码 321200 公司网址 www.sxg1909.com 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》《证券日报》《证券时报》《上海证券 报》 登载半年度报告的网站地址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 寿仙谷 603896 / 六、 其他有关资料 √适用 □不适用 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市黄浦区南京东路61号四楼 签字会计师姓名 李惠丰、朱作武 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 国信证券股份有限公司 办公地址 深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦 十六层至二十六层 签字的保荐代表 夏翔、金骏 人姓名 持续督导的期间 2020年6月9日至2021年12月31日 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上 年同期增减 (%) 营业收入 317,492,412.08 236,221,528.23 34.40 归属于上市公司股东的净利润 54,996,116.20 42,350,896.43 29.86 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润 44,540,872.52 26,951,231.48 65.26 经营活动产生的现金流量净额 142,152,219.73 98,161,776.66 44.81 本报告期末 上年度末 本报告期末比 上年度末增减 (%) 归属于上市公司股东的净资产 1,431,168,844.58 1,326,306,126.88 7.91 总资产 1,809,043,589.03 1,699,583,025.66 6.44 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.37 0.29 27.59 稀释每股收益（元／股） 0.37 0.29 27.59 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.30 0.18 66.67 加权平均净资产收益率（%） 3.96 3.56 增加0.40个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 3.09 2.27 增加0.82个百分 点 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 37,474.73 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切 相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 7,585,678.06 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持 有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、 衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金 融负债和其他债权投资取得的投资收益 2,112,247.42 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -1,788,152.45 其他符合非经常性损益定义的损益项目 2,587,384.11 子公司寿仙谷药 业收到武义商业 银行现金分红 2450005.7元，以 及本公司及子公 司收到个税代扣 代缴手续费返还 137,378.41元 所得税影响额 -79,388.19 合计 10,455,243.68 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司的主营业务 公司系一家专业从事灵芝、铁皮石斛、西红花等名贵中药材的品种选育、栽培、加工和销售 的国家高新技术企业，核心产品主要包括寿仙谷牌灵芝孢子粉（破壁）、寿仙谷牌破壁灵芝孢子 粉、寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉颗粒、寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉片、寿仙谷牌铁皮枫斗颗粒、寿仙 谷牌铁皮枫斗灵芝浸膏等。 公司始终坚持“创新现代生物科技，培育道地珍稀药材，博采国医国药精华，服务民众健康 长寿”的经营宗旨，围绕以灵芝及铁皮石斛等名贵中药饮片加工及保健食品的核心主业，不断完 善“全产业链”经营模式，优化产业布局，拓展发展空间，依托寿仙谷品牌的核心竞争优势，全 面提升企业综合实力，实现从区域性龙头企业到全国有机国药品牌企业的崛起。 （二）公司的主要经营模式 公司主要产品为灵芝孢子粉（破壁）、破壁灵芝孢子粉、破壁灵芝孢子粉颗粒、破壁灵芝孢 子粉片、铁皮枫斗颗粒和铁皮枫斗灵芝浸膏等，其主要经营模式如下图： 原材料供应 中药材育种 灵芝孢子 粉、铁皮石 斛等 生产销售 基地种植 一般采购模式（不提供种源） 自产 模式 外购 模式 合作种植模式 （提供种源及技术指导） 中药饮片 深加工保健食品 炮制 直销 经销 零售 互联网 医院 老字号药房、 连锁药店 商场、超市 消费者 1、原材料供应模式 公司的生产原料主要为灵芝孢子粉（原料）、鲜铁皮石斛、铁皮石斛干品等中药材，主要来 源于基地自产和对外采购，另外，公司也对外采购由公司提供菌种的灵芝菌棒，用以自行栽培灵 芝并产出灵芝孢子粉。 （1）基地自产模式 基地自产模式是指由公司租赁土地，雇佣员工严格按照企业种植标准和要求进行灵芝和铁皮 石斛的培育、栽种管理，形成公司自有的种植基地。当灵芝和铁皮石斛达到可采摘状态后，公司 根据生产计划采摘后作为原材料使用。 在该模式下，公司能从源头有效控制原料的品质和安全，保障原料供应稳定，但前期投入较 大，回收期较长。目前，公司已在武义白姆乡、俞源乡建立了中药材标准化种植基地，主要用于 种植灵芝、铁皮石斛、西红花、杭白菊、三叶青等中药材。 （2）外购模式 外购模式有两种：一是合作种植模式，即公司通过与农户、农民专业合作社签订合同，向其 免费提供菌种、种苗和技术指导，当农户或农民专业合作社生产的灵芝孢子粉（原料）、灵芝菌 棒、鲜铁皮石斛及铁皮石斛干品经验收合格后，公司按合同事先约定的协议价格全数回购。二是 一般采购模式，即公司直接向农户、农民专业合作社或其他法人机构按市场价收购符合公司质量 标准的灵芝孢子粉（原料）、鲜铁皮石斛、其他中药材、基质等原材料。公司的外购模式以合作 种植模式为主。 在合作种植模式及一般采购模式下，农民专业合作社及农户向公司提供的灵芝孢子粉（原料） 均未进行任何加工，亦未粉碎破壁，灵芝孢子粉（原料）的破壁由公司完成。 2、生产模式 公司的生产流程如下： 市场预测和销售计划 公司发展规划 年度 生产 计划 年度良种繁育计划 年度基地生产计划 年度工厂生产计划 物资供应 组织全产业链生产 设备维修 质量检验产品入库+ + + + + 每年末，生产技术中心根据公司五年发展战略及营销中心提供的市场预测和销售计划制定下 一年度的良种繁育计划、基地生产计划和工厂生产计划，经总经理审批通过后形成公司本年度的 生产计划，并由生产技术中心结合基地大棚建造情况、基地种植周期、设备运行情况、原材料及 成品库存、生产周期等要素，形成每月生产计划，经分管生产的副总经理批准后安排生产。 3、销售模式 公司实行以经销为主、直销为辅的销售模式。直销模式主要针对购买公司产品用于直接消费 的企事业单位及个人，而经销模式主要针对医药连锁店、药品经销商、超市及商场。 （1）经销模式 经销模式是指公司在指定市场区域甄选一家以上经销商，通过经销商将产品销售给终端客户 的销售模式，主要针对医药连锁店、药品经销商、超市及商场，分为买断式经销（公司和经销商 之间构成买卖关系，经销商承担货物灭失风险）和代销式经销（公司与经销商之间构成委托关系， 公司承担货物灭失风险）。公司主要选择大型、知名或有信誉的老字号药房、大型商超作为合作 伙伴，拓展经销渠道。 （2）直销模式 直销模式是指不通过中间销售环节，直接将产品销售给终端客户的销售模式，主要针对购买 公司产品用于直接消费的企事业单位及个人。在直销模式下，公司主要通过零售和互联网等渠道 实现销售。 （三）公司所处行业的基本情况 （1）中药饮片行业概况 国家卫生健康委、国家中医药局、中央军委后勤保障部卫生局2021年6月30日联合发布《关 于进一步加强综合医院中医药工作推动中西医协同发展的意见》，意见指出要充分认识加强综合 医院中医药工作的重要性，要求各地进一步完善综合医院中西医协同相关制度。进一步加强综合 医院中医临床科室建设，鼓励有条件的三级综合医院设置中医二级学科或专业组，支持三级综合 医院中医临床科室推动中西医协同有关工作，强化综合医院对中医药服务的信息化支持。创新中 西医协作医疗模式，将中医纳入多学科会诊体系，深化综合医院和中医医院中西医协同攻关，开 展综合医院科室间中西医协同攻关。 2020年12月25日，国家药品监督管理局发布了《国家药监局关于促进中药传承创新发展的 实施意见》（国药监药注〔2020〕27号），提出要推动古代经典名方中药复方制剂研制。明确古 代经典名方中药复方制剂研制有关技术要求，促进古代经典名方中药复方制剂研发，推进古代经 典名方向新药转化。要加强中药质量源头管理。修订中药材生产质量管理规范（GAP），制定中药 材生产质量管理规范实施指南，引导促进中药材规范化种植养殖，推动中药材产地加工，鼓励中 药饮片企业将质量保障体系向种植加工环节延伸，从源头加强中药材、中药饮片质量控制。 中药饮片是我国传统的中药产业，处于中药工业产业链中游，是中药产业链中最重要一环。 中药饮片由上游中药材加工而来，可直接向下游医疗机构出售，用于临床使用；也可加工为中成 药，再向医疗机构出售。随着中药产业化和市场化的不断扩大和升级，我国中药生产逐步形成了 以中药材种植养殖、产地初加工和专业市场为主要环节的中药材产业，也形成了一大批通过GMP 认证并初具规模的中药饮片企业。当前，国家高度重视中医药事业发展，出台了一系列利好政策， 群众对中医药的需求也越来越高，中药饮片产业的市场容量不断增大，中药饮片加工行业已进入 一个全面快速发展的新时期。 中商产业研究院预测，2021年我国中药制药市场规模将达到753亿元，呈上升趋势。2021 年我国中药饮片市场规模将达2646.7亿元，市场规模进一步扩大。 2016至2021年中医药制造市场规模统计及预测 https://inews.gtimg.com/newsapp_bt/0/13355011398/641 数据来源：中商产业研究院 中药饮片生产与中药材的种植具有较高关联度，中药材的质量、价格变化直接影响中药饮片 的生产，中药材供应稳定性和原料品质优劣是衡量中药饮片生产企业竞争力的重要因素。工业和 信息化部2016年发布实行的《医药工业发展规划指南》提出，要提升大宗道地药材标准化生产和 产地加工技术，从源头提升中药质量水平。2018年12月，农业农村部会同国家药品监督管理局、 国家中医药管理局编制印发了《全国道地药材生产基地建设规划（2018—2025年）》，进一步强 调要推进道地药材基地建设，加快发展现代中药产业。道地药材不仅有特定的生长条件和生态环 境，还讲究栽培技术和采收加工工艺，所以道地药材要比其他地区生产的同类药材品质更好。随 着消费者对药品品质和安全性的日益重视，原产地“道地”并经有机产品认证的中药材为原料炮 制的中药饮片将受到市场青睐。 （2）保健食品行业概况 随着“大健康”理念兴起、国内人均可支配收入的提升、消费结构升级、人口老龄化加剧以 及消费群体更加注重健康的生活方式，保健食品的人均支出、消费人群有了显著提升，保健食品 市场规模持续扩大。 目前，保健食品品种繁多，不同品种间市场格局差别较大，从企业规模来看，我国保健食品 生产企业普遍规模偏小，行业内企业呈金字塔分布，小型企业占绝大多数，行业集中度较低，企 业间竞争日趋激烈。而国际品牌的大量涌入必将倒逼保健食品产业改革，未来行业朝向合规、集 中方向发展趋势不可逆转，以传统中医药学为基础也将成为中国保健食品的独特优势。 保健食品行业正在向专业化的方向发展,产业内部和企业之间的分工协作更加细化。消费者更 加关注与自身健康需求更匹配的个性化产品,在功效、休闲、美味、使用便利等功能上要求更加严 格,所以保健食品产品多样化、消费日常化、功能专业化是行业必然的发展趋势。 （3）灵芝及灵芝孢子粉行业概况 2020年1月，国家卫生健康委发布《关于对党参等9种物质开展按照传统既是食品又是中药 材的物质管理试点工作的通知》（国卫食品函〔2019〕311号）将对党参、肉苁蓉、铁皮石斛、 西洋参、黄芪、灵芝、山茱萸、天麻、杜仲叶等9种物质开展按照传统既是食品又是中药材的物 质生产经营试点工作。根据各地试点实施情况，国家卫生健康委将会同国家市场监管总局，研究 论证将上述物质纳入食药物质目录管理的可行性。国家药监局谈到，对于药食同源目录范围内的 产品，应本着既方便群众购买又保证药品使用安全的原则进行管理。如果仅是简单的净制、切片、 包装，且包装标签上不标明“炮制规范、功能主治、用法用量”，就可以按照《食品安全法》第 三十八条内容中“中药材”进行分类、管理，药店可开架销售，群众在药店选购时无需处方即可 购买。 灵芝属担子菌纲多孔菌科灵芝属，在我国药用历史已达2,000多年。灵芝属一年生中药材， 在全国分布较广，从销售区域来看，主要集中于人均收入水平相对较高，保健意识较强的东部及 沿海发达地区。从消费人群来看，主要集中于年纪偏大、具有一定经济承受能力的群体，主要用 于疾病预防及保健为目的。从销售渠道来看，出于对品牌产品的信任，消费者多通过老字号药店、 品牌直营店或连锁药店购买，也有部分消费者通过商超购买。 目前国内生产企业数量及灵芝产品种类繁多，但目前尚未形成具有全国影响力的品牌，市场 上多以区域性品牌为主。未来，随着行业的有序化发展，掌握核心破壁与去壁技术并具有品牌知 名度的生产企业的优势将更加明显，其市场竞争力也将进一步提升。 （4）铁皮石斛行业概况 铁皮石斛是我国珍稀濒危物种，其药用历史已有2,000多年。现代临床和药理研究证明，铁 皮石斛益胃生津，滋阴清热，能提高人体免疫力。铁皮石斛产业生产布局涉及10余个省区，集中 于浙江和云南二个省份，且二地的发展模式不同，云南主要采用公司+农户的生产模式，而浙江以 龙头企业自建生产基地为主，集原料生产、加工与销售于一体。 铁皮石斛种植产业于近十年逐渐发展形成，虽然在浙江、广东、江苏、广西、湖南和福建等 地已获得消费者认可，但在华北、东北和西北地区存在较大的市场空白，相比枸杞、西洋参等其 他具有药用和保健价值的药材，铁皮石斛的知名度仍有一定差距，需要从业者加大市场推广力度， 提升消费者对铁皮石斛的认知度。 目前，市场上销售的铁皮石斛产品主要分三类，一类是将铁皮石斛茎制成干品，以铁皮石斛、 铁皮枫斗为主；二是以保健食品为主的深加工产品，包括颗粒剂、胶囊、片剂、口服液、浸膏等 多种剂型；三是鲜品，包括茎、花和叶，其中茎为最重要的销售品。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）“全产业链”发展优势 公司已形成灵芝、铁皮石斛等系列产品的“全产业链”发展模式： 1、优良品种是道地药材的关键。公司从产业链源头的育种开始做起，先后选育了“仙芝1 号”、“仙芝2号”、“仙芝3号”、“仙斛1号”、“仙斛2号”、“仙斛3号”等新品种， 从源头为下游的标准化种植提供了保障。 2、中药饮片行业的上游为中药材种植。目前，公司已在白姆乡和俞源乡建立了中药材种植基 地，种植、加工的铁皮石斛、灵芝、灵芝孢子粉（破壁）通过了中国、欧盟、美国、日本有机产 品认证，获评中国中药协会“铁皮石斛、灵芝品种道地药材保护与规范化种植示范基地”，“浙 江省优质道地中药材示范基地”。 3、灵芝及铁皮石斛相关产品是公司“全产业链”发展模式的核心，是公司利润的主要来源。 公司运用先进的现代中药饮片炮制工艺以及提取、分离、提纯等精深加工技术对灵芝和铁皮石斛 进行深度开发，提高了原料的利用效率及产品品质。 4、产业链的下游为药品流通行业。公司充分利用连锁经营、现代物流和互联网技术建立了自 身的销售渠道，在浙江、上海等地设立了20家直营店，主要销售“寿仙谷”品牌的灵芝、灵芝孢 子粉（破壁）及铁皮石斛等深加工产品，增强了对流通渠道的控制力。 （二）育种优势 优良品种是道地中药的关键，品种优劣直接关系到中药材的产量、质量和药效。公司建有珍 稀中药材种质资源库，收集铁皮石斛、灵芝、西红花等珍稀中药材种质资源，熟练掌握了野生驯 化、系统选育、诱变、杂交、航天搭载等育种方法和良种繁育技术手段，建有15,000平方米铁皮 石斛等珍稀药用植物组培繁育中心，掌握了配套的标准化组培快繁技术体系，建立了一套完善的 中药材优良新品种繁育技术平台，为濒危名贵中药材优良品种选育、快繁及标准化、产业化生产 开创了可持续开发利用的新模式。 1、灵芝育种方面 公司自主选育的“仙芝1号”、“仙芝2号”、“仙芝3号”灵芝通过浙江省非主要农作物 品种审定，具抗逆性强、高产、高活性成分等特点。“仙芝1号”灵芝是首个通过浙江省级审定 的灵芝品种，该品种源于野生种质，经诱变选育而成。“仙芝2号”灵芝新品种以“仙芝1号” 为亲本经航天诱变等方法育成。公司“灵芝新品种栽培及精深加工产业化研发项目”被列为“国 家星火计划”项目，“灵芝新品种选育和生态高效栽培及精深加工关键技术与产业化”项目获 “浙江省科学技术奖二等奖”和“中华全国工商业联合会科技进步二等奖”。 2、铁皮石斛育种方面 公司收集了117个铁皮石斛种质资源，运用现代分子生物学技术，自主选育出适合于浙江省 栽培，具有“高成活率、强抗逆、高产量”特点的“仙斛1号”、“仙斛2号”、“仙斛3号” 铁皮石斛，并通过了浙江省非主要农作物品种审定委员会审定。“‘仙斛1号’铁皮石斛新品种 繁育及标准化有机栽培示范”项目被列为国家技术创新基金项目，“铁皮石斛新品种选育高技术 产业化示范工程”被列为国家高技术产业发展项目，寿仙谷品牌石斛产品被中国中药协会评为 “中国好石斛”。 （三）种植及栽培优势 一方面，公司通过研究灵芝和铁皮石斛的生长规律，模拟灵芝和铁皮石斛的野生生长环境， 按照国家有机产品标准及国家中药材GAP标准进行栽培和管理。在整个种植过程中，采用高效、 可循环利用的种植基质，不使用化学合成的农药与激素，采用“预防为主，防治结合”的物理及 生物综合方法防治病虫害，确保中药材无污染、高纯度和高品质。武义“寿仙谷”灵芝、灵芝孢 子粉及制品与武义“寿仙谷”铁皮石斛及制品被国家质检总局批准为生态原产地保护产品，并且 同时通过中国、欧盟、美国、日本有机产品认证。 另一方面，公司创新了循环经济型、有机栽培新模式，研究开发“灵芝废料→加工配制→铁 皮石斛基质”综合利用新技术，该技术以灵芝栽培后菌渣、树皮配方经堆置发酵处理而制成铁皮 石斛种植基质，不仅成本低廉，免除食药用菌栽培废渣对环境造成污染，更重要的是解决了行业 传统采用砂石为基质栽培铁皮石斛造成大田砂石化、复耕难的环境问题，体现了良好的生态效益。 （四）标准制定优势 公司在灵芝及铁皮石斛的技术研发和行业标准制定方面处于领先地位，先后主持和参与制定 国际、国家、地方、行业、团体标准合计达85项，覆盖灵芝、铁皮石斛产品全产业链。公司领衔 制定的ISO国际标准《中医药-灵芝》《中医药-铁皮石斛》分别在2018年12月、2019年2月正 式发布。公司同时承担了浙江省药监局对《浙江省中药炮制规范》（2015年版）收载的灵芝孢子 粉炮制规范的修订工作，参与制定的《中国药用石斛标准》《浙江省地方标准-无公害铁皮石斛》 已在行业内推广多年，有效提高了浙江省铁皮石斛规范化栽培技术水平，为农户高产栽培和产品 质量控制提供了技术保证。“以国内领先、国际先进、打造中国制造样板和引领者为目标，聚焦 高质量、公信力、竞争力、现代化、生态化、国际化”的浙江制造标准《破壁灵芝孢子粉》《铁 皮枫斗颗粒》顺利颁布实施并通过“品”标认证。牵头制定的中华中医药学会团体标准《中药材 商品规格等级-灵芝》《中药材商品规格等级-铁皮石斛》颁布实施。《道地药材标准汇编》正式 出版并在全国发行。参与制定的灵芝、杜仲、三七粉3个品种“全国中药炮制规范草案”成功公 示。取得铁皮石斛、鲜石斛、干石斛、蒲公英4个品种“全国炮规”的制定权。 （五）灵芝孢子粉破壁去壁工艺优势 灵芝孢子继承了灵芝的全部遗传物质，具有很高的药用价值。但灵芝孢子具有双层壁结构， 其主要由几丁质构成，在人体内难以分解，从而限制了人体对其营养物质和生物活性成分的吸收 和利用。因此，破壁和去壁技术是灵芝孢子产品的关键工艺，对产品的安全性、有效性和质量有 着极其重要的作用。目前孢子粉的破壁技术有生物酶解法、化学法、物理法等，其中物理破壁法 应用较多。物理破壁法中最为常用的方法为振动磨粉碎破壁，该方法破壁率高，但由于物料与振 动磨直接接触，极易造成重金属污染和氧化。公司采用的是独创的“四低一高”超音速低温气流 破壁技术，通过物料的自身碰撞实现破壁，不仅提高了破壁率，也避免了重金属污染和物料氧化， 显著提高了产品的安全性。此外，在破壁的基础上，公司发明了孢子粉去壁技术，将破壁后残留 的壁壳与有效成分分离，极大地提高了灵芝多糖和灵芝三萜等有效成分的含量，并提升了产品的 活性和药效。通过整合破壁、去壁技术，以及物料前处理（去瘪去杂）、壁壳综合利用等技术， 公司于2017年获得了专利号为ZL201310743712.8“一种灵芝孢子粉的精制工艺与综合利用方法 及其用途”的发明专利，并以此技术为基础开发了保健食品：寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉、寿仙谷 牌破壁灵芝孢子粉颗粒和寿仙谷牌破壁灵芝孢子粉片等。 （六）铁皮石斛种植的区位优势 铁皮石斛种植的地域性明显，浙江一直以来是我国铁皮石斛的重要原产地之一，而且浙江省 的冬季气温较低，铁皮石斛处于休眠期，对铁皮石斛有效成分的代谢积累十分有利，因而浙江省 种植的铁皮石斛中的多糖含量较高，药用价值显著。公司总部所在地武义县的气候、水质、空气 等环境条件非常适合铁皮石斛的生长，是铁皮石斛的道地产区，“武义铁皮石斛”于2012年成为 首个农业部批准的铁皮石斛国家地理保护标志农产品。公司在铁皮石斛种植的区位优势明显。 （七）可靠的原材料供给优势 灵芝孢子粉（原料）和铁皮石斛是公司生产中药饮片和保健食品的重要原料，为保证优质、 稳定、充足的原料供应，公司在武义县的白姆乡和俞源乡建立了近1,500亩的种植基地，为公司 生产灵芝孢子粉（破壁）、铁皮石斛等下游产品提供了大部分原料保证。同时，公司通过合作种 植模式购买优质原料，充分发挥在种质资源方面的优势，以弥补自产原料供应不足，迅速扩大生 产规模。 （八）完善的产品生产及全过程质量控制体系 公司不断完善生产过程管理，提高产品品质。种苗培养环节，公司注重空气、水等环境要素 的选择，严格保证培养液/基、培养瓶、水源等的洁净，防止污染源产生。在接种环节，一线员工 需更衣洗手消毒后，方能在接种室超净工台内按无菌操作规程进行生产操作。在栽培和种植环节， 严格按照中药材GAP认证及有机产品认证、ISO14001的要求进行作业，不使用化学合成的农药和 肥料。在中药饮片炮制环节，按高于《中国药典》和《浙江炮规》的要求进行炮制。在保健食品 深加工环节，根据《保健食品良好生产规范》的要求进行操作。在经销环节，公司选择与实力雄 厚、声誉良好的老字号药店及高端商超进行合作，使产品的安全管理得以有效贯彻。 （九）人才优势 公司管理和研发团队保持稳定，凝聚力较强，具备丰富的灵芝及铁皮石斛行业的育种、种植、 炮制、加工和销售管理的经验，确保了公司在技术、管理和营销上的优势地位。现有管理和研发 团队中，公司董事长、总经理李明焱先生拥有30多年中药材品种选育和中药饮片研发的行业经历， 获国务院特殊贡献津贴专家、全国劳动模范、全国五一劳动奖章、国家“万人计划”科技创业领 军人才、全国十佳优秀科技人才、全国杰出青年星火带头人、中国科技创新企业家、中国石斛行 业“十大风云人物”、浙江省农业科技先进工作者、浙江省农业科技突出贡献者等荣誉。公司于 2011年成立寿仙谷院士专家工作站，连续三年被评为市级优秀院士专家工作站，2015年3月，寿 仙谷院士专家工作站被中共浙江省委人才工作领导小组办公室评为“浙江省院士专家工作站”， 连续五年周期性考核优秀，拥有一批国家级专业顶尖技术人才，专业涵盖药学、医学、农学、生 物学等领域。另外，公司通过中高层管理人员和技术骨干持股，保证了企业经营目标与股东目标 一致，有利于公司核心团队的稳定和保障公司的长远发展。 三、 经营情况的讨论与分析 2021年是中国共产党建党100周年，是十四五规划的开局之年。上半年，公司全体员工在各 级党委和政府及有关部门、社会各界朋友的大力支持下，紧紧围绕“打造有机国药第一品牌”总 体目标，深入贯彻实施“科技立企，市场兴企，管理强企”的发展战略，落实十四五时期发展的 六大主要任务，推进“科技创新、市场创新、管理创新”年度计划的实施，企业整体经营管理稳 中有进，后劲充实，为较好完成全年目标打下了良好的基础，持续推动公司健康稳定高质量发展。 2021年上半年，公司实现营业收入31,749.24万元，同比增长34.40%；实现归属于上市公司 股东的净利润5,499.61万元，同比增长29.86%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益 的净利润4,454.09万元，同比增长65.26%。 2019年上半年至2021年上半年公司营业收入和净利润（单位：万元） （一）探索新型销售模式，夯实学术推广基础 1、坚持“名医、名药、名店”经营模式，探索新型销售模式。公司营销中心完成组织架构调 整，赋予核心骨干更大的市场空间和挑战力度，助力小微区域市场更上一个台阶。继续深化终端 工作，在撬动商超系统全员营销的同时，依托数据运营工具，建立更为精准化的数据评估运营方 式，探索今日头条、小红书、抖音等平台，以及互联网医生、专家、大V、明星主播直播推荐等 形式的口碑传播模式，提升品牌知名度。推出“健康大使”项目，运用小程序等新型营销工具， 让公司产品的忠实粉丝进行健康分享。 2、布局灵芝孢子粉片剂产品为主打的全国市场体系。灵芝孢子粉片剂产品进行全国推广的品 牌定位、推广方案、产品包装、形象店设计、招商政策等基本梳理完毕，各个区域的城市代理商 正在招募、商洽中。努力将灵芝孢子粉片产品打造成与灵芝孢子粉粉剂、颗粒剂齐头并进的拳头 单品。 3、牢固树立以消费者为中心的发展思想，扩大影响力。人民对健康美丽长寿的向往就是我们 的奋斗目标。公司充分利用高质量发展时代人民群众对高品质生活的向往、对提高免疫产品的需 求以及高工作压力人群对养生抗疲劳产品的实际需要，努力为民众提供安全高效、货真价实的高 质量产品，以“安全、高效、稳定、可控”的一流产品和优质服务赢得市场，扩大产品影响力。 4、夯实学术推广基础。策划、组织、召开第二届浙产名药产业发展大会暨中国武义寿仙谷灵 芝文化节等活动，推进文化传播方式，特聘《白蛇传》白娘子扮演者赵雅芝女士作为灵芝文化节 的形象大使，传播灵芝养生文化。立足严谨科学的免疫力研究基础，先后对话张伯礼院士、孙燕 院士、熊继柏国医大师等四十多位专家，共话健康，探讨中医药的传承和守正创新，以及灵芝有 效成分与防病治病的论据支撑。立足中医药领域夯实基础，积极参与到浙江省的各项专家活动中， 积极拓展与浙一、浙二、邵逸夫、省人民医院等建立初步联系和项目合作关系，开展学术与公益 项目合作，为西医领域的新拓展奠定基础。通过多家主流媒体平台，展示寿仙谷与浙江省肿瘤医 院、浙江省中医院、浙江省抗癌协会等联合开展的相关科研项目及进展，树立寿仙谷的专业形象。 （二）科研创新稳步推进，产学研合作持续深化 1、科技奖励申报稳步推进。参与研发的“金线莲”项目荣获浙江省科学技术进步奖三等奖。 申请专利5项，授权4项，其中国外发明专利1项。组织发表论文11篇，其中SCI论文4篇。完 成十三五农业新品种选育重大专项等8个项目验收，完成省重点研发计划2个项目验收准备，内 部新立项15项。目前累计在研项目65项，其中外部项目5项。牵头省级农业新品种选育重大科 技专项灵芝育种项目“三连冠”；首次成功获批2021年浙江省“五个一批”重点技术改造示范项 目。 2、新产品开发有序进展。成功突破灵芝酸组分群制备的得率和含量两大瓶颈，破壁灵芝孢子 粉备案制品类得到拓展。寿仙谷牌铁皮石斛西洋参茶延续注册审批取得证书。寿仙谷牌清可宁颗 粒、寿仙谷牌葡萄籽灵芝胶囊2个新保健食品注册申报并成功受理。新零售食品黄精奶茶等9款 产品完成中试生产。 3、质量标准制定取得进展。通过浙江省商贸流通标准化良好行为示范企业评审，知识产权管 理体系认证取得证书。完成国家标准《灵芝》标准文本及编制说明征求意见稿相关内容修改。浙 江制造“铁皮枫斗灵芝浸膏”项目成功立项。浙江农产-武义铁皮石斛项目进入同行业标准意见征 集环节。 4、产学研合作持续深化。新签订产学研合作开发合同14项，目前在研产学研合作开发项目 45项。与浙江省工业和信息化研究院建立战略合作关系，与浙江工业大学食品科学与工程学院共 建校外实践基地，与天津中医药大学共建中药材基地并开展康复科学研究和健康教育，与吉林农 业大学共建菌物现代产业学院。与北京大学、湖南中医药大学、东北林业大学、开展灵芝及灵芝 孢子粉药理药用研究专项合作。完成与浙江省人民医院、浙江省肿瘤医院、浙江医院等医疗机构 的临床合作新立项3个。 5、质量保障技术再上台阶。公司联合重点实验室成功获得国家认可实验室CNAS资质证书， 认可检测范围涉及中药材、中药饮片、保健食品、洁净区域、水等，领域覆盖化学与微生物检测 7大类9小项58个项目参数，标志着寿仙谷联合重点实验室具备了国家及国际认可的管理水平和 检测能力，其检测分析能力也将具备更高的权威性和公信度，从而更好地支撑品质保障和技术攻 关。灵芝、铁皮石斛优质药材“三无一全”品牌品种年度报告提交顺利通过。 （三）立足内功修炼，激发企业发展后劲 1、产品稳定性持续提升。严格生产工艺流程、内控指标要求。2021年上半年铁皮石斛组培 出苗完成年度计划的80%，污染率为1.4%，与去年同期相比降低22%。无大面积病虫害发生，各 项农残、重金属等指标100%合格。 2、工程建设稳步推进。完成中药饮片、制剂一车间、提取一车间的相关土建工程，以达到募 集资金项目验收标准的要求。提取二车间按时完成土建工程，顺利通过竣工验收。优化二期工程 设计，合理谋划土石方工程的石方留用和土方回填，有效节约费用。 3、加强市场销售合同、预算和应收款的管理，完善市场管理制度以及执行的检查。加强并完 成产品近效期的管理，防止损失。加强市场业务的交流与沟通，以培训等方式提升市场管理水平。 加强营运资金管理，加强存货管理，提高营运资金周转率。 4、完成寿仙谷集团信息化项目-浪潮GS系统二期部分项、泛微OA一期、英克系统中西医诊 所的上线运行。 5、建设人才梯队。中心人才培训培养数据库成熟试行，推动人才储备与输出。立足内功修炼， 推进绩效改革，加强科研经费管理，提高使用效率和效益。提升全员业务广度和深度，完成内部 培训340人次，考核320人次。 6、推行阿米巴绩效考核，落实年度目标计划。公司对营销中心及区域市场推行“以业绩论英 雄、凭业绩取薪资”的绩效考核责任制。公司部分制造、质保等职能部门，也已经在推行或试行 “计件制”绩效考核薪酬制度。通过合理设计考核项目、合理设定项目用时，界定质量及时限， 瞄准目标不放松，将年度目标、计划、指标落到实处。 7、修订内控制度，完善内控体系。公司上半年完成了公司章程、股东大会议事规则、董事会 议事规则、总经理工作细则、等十三项制度的优化和修订，对标同领域、行业标杆企业先进管理 模式、先进案例，进一步梳理公司重大事项上会审议的层级和流程，完善公司内控体系。 （四）围绕主业，引流拓渠，开创康养旅游新模式 加强康养旅游顶层设计，整合优势资源，完善会员体系建设，提升公司影响力，扩大销售规 模。上半年实现工旅、农旅接待批次1,620批，15,961人次，同比增长84.46%。公司全国研学旅 行基地通过专家组现场评审。 （五）重德诚善做好药，百年老号彰显担当 2021年上半年，公司被浙江省农业农村厅授予“省级农民田间学校”称号，获评“浙江省知 识产权保护先进企业”；荣获金华市“2020年度创新能力十强企业”、“金华市消费者信得过单 位”、“金华市绿色消费教育基地”的表彰。公司党委荣获“浙江省先进基层党组织”荣誉。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来 会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位 ： 元 币种 ： 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 317,492,412.08 236,221,528.23 34.40 营业成本 55,057,847.92 41,766,736.57 31.82 销售费用 159,462,009.44 107,988,867.24 47.67 管理费用 36,337,797.55 36,487,368.02 -0.41 财务费用 -2,628,301.14 -774,953.79 / 研发费用 21,692,184.33 21,493,652.45 0.92 经营活动产生的现金流量净额 142,152,219.73 98,161,776.66 44.81 投资活动产生的现金流量净额 -58,900,552.09 -44,703,835.53 / 筹资活动产生的现金流量净额 -51,069,249.18 293,283,666.87 -117.41 营业收入变动原因说明： 主要系 民众健康意识提高， 销售收入增加所致。 营业成本变动原因说明： 主要系本期销售收入增加所致。 销售费用变动原因说明： 主要系 本 期加大 投入 广告宣传活动 费所致 。 财 务费用变动原因说明： 主要系 本期公司摊销可转债利息费用所致。 经 营活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要系本期销售收入增加所致。 筹 资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要系 上期收到可转债募集资金 所致。 2 公司营业收入构成及分析 2018年、2019年、2020年及2021年1－6月，公司营业收入构成情况如下： 单位：万元币种：人民币 项目 2021年1－6月 2020年度 2019年度 2018年度 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 主营业务收 入 31,431.63 99.00% 62,983.81 99.02% 53,961.26 98.69% 50,666.14 99.06% 其他业务收 入 317.61 1.00% 621.24 0.98% 714.60 1.31% 479.05 0.94% 如上表所示，公司营业收入主要来源于主营业务收入，其他业务收入系房租收入等，占营业 收入的比重较小。公司主营业务收入具体情况如下： 单位：万元币种：人民币 项目 2021年1－6月 2020年度 2019年度 2018年度 主营业务收入 31,431.63 62,983.81 53,961.26 50,666.14 增长额 8,088.92 9,022.56 3,295.12 13,950.51 增长率 34.65% 16.72% 6.50% 38.00% （1）主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位：万元币种：人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年 增减（%） 制造业 31,275.87 4,932.15 84.23 34.45 36.08 -0.19 其他（注） 155.76 55.16 64.58 92.18 41.70 12.61 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年 增减（%） 灵芝孢子粉类 产品 21,317.09 2,624.19 87.69 42.27 47.67 -0.45 铁皮石斛类产 品 5,552.26 1,277.27 77.00 19.50 14.03 1.11 其他 4,562.29 1,085.84 76.20 22.86 41.74 -3.17 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 浙江省内地区 20,753.85 3,235.26 84.41 34.68 33.37 0.15 浙江省外地区 3,792.66 596.35 84.28 30.24 24.51 0.73 互联网 6,885.13 1,155.70 83.21 37.14 52.36 -1.68 注：包含贸易和中医门诊等业务收入。 3 毛利及毛利率分析 （1）分产品毛利分析 公司综合毛利基本来源于主营业务毛利，2018年、2019年、2020年及2021年1－6月，公 司主营业务毛利分产品情况如下： 单位：万元币种：人民币 产品 2021年1－6月 2020年度 2019年度 2018年度 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 灵芝孢子粉 类产品 18,692.89 70.69% 40,241.13 75.31% 34,180.10 73.57% 32,797.04 74.18% 铁皮石斛类 产品 4,274.98 16.17% 7,708.08 14.43% 6,186.69 13.32% 6,044.53 13.67% 其他 3,476.45 13.15% 5,483.09 10.26% 6,093.72 13.12% 5,370.40 12.15% 合计 26,444.32 100.00% 53,432.30 100.00% 46,460.51 100.00% 44,211.97 100.00% 2018年、2019年、2020年及2021年1－6月，灵芝孢子粉类产品（包含灵芝孢子粉（破壁）、 破壁灵芝孢子粉颗粒与破壁灵芝孢子粉、灵芝孢子粉片）作为公司核心产品，对公司毛利贡献度 最大，灵芝孢子粉类产品毛利占主营业务毛利的比重一直保持在70%左右；铁皮石斛类产品（包 含铁皮枫斗颗粒和铁皮枫斗灵芝浸膏）亦系公司主打产品，近年来，该等产品销售较为稳定，铁 皮石斛类产品毛利占主营业务毛利的比重维持在13%－18%之间。 （2）分产品毛利率分析 2018年、2019年、2020年及2021年1－6月，公司主要产品毛利率情况如下： 产品 2021年1－6月 2020年度 2019年度 2018年度 灵芝孢子粉类产品 87.69% 88.79% 90.69% 92.90% 铁皮石斛类产品 77.00% 75.97% 76.33% 76.27% 其他 76.20% 72.93% 74.62% 72.19% 合计 84.13% 84.83% 86.10% 87.26% 如上表所示，公司灵芝孢子粉类产品毛利率最高，各年均在87%以上，灵芝孢子粉类产品毛 利率的变动对公司主营业务毛利率的变动影响最大。 4 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产 及 负债 状 况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上年期末数 上年期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 年期末变 动比例（%） 情况说 明 应收款项 42,537,647.13 2.35 70,072,278.27 4.12 -39.29 注1 预付账款 9,999,056.41 0.55 15,921,181.73 0.94 -37.20 注2 其他应收款 3,341,641.24 0.18 2,531,988.64 0.15 31.98 注3 存货 148,065,502.29 8.18 99,377,451.29 5.85 48.99 注4 其他流动资 产 1,945,072.82 0.11 3,930,292.57 0.23 -50.51 注5 固定资产 360,392,071.35 19.92 198,849,410.97 11.70 81.24 注6 在建工程 8,253,602.23 0.46 155,859,253.15 9.17 -94.70 注7 使用权资产 18,666,153.72 1.03 0.00 注8 递延所得税 资产 1,469,358.30 0.08 1,041,804.63 0.06 41.04 注9 其他非流动 资产 17,567,962.54 0.97 1,044,978.48 0.06 1,581.18 注10 应交税费 3,468,127.18 0.19 6,982,341.04 0.41 -50.33 注11 应付债券 105,372,893.71 5.82 188,126,311.20 11.07 -43.99 注12 租赁负债 12,940,830.79 0.72 注13 递延收益 21,443,724.56 1.19 16,120,771.07 0.95 33.02 注14 其他权益工 具 23,646,553.25 1.31 43,509,492.46 2.56 -45.65 注15 其他说明 注1、应收账款本期较上期期末减少39.29%，主要系本期公司销售淡旺季影响所致； 注2、预付账款本期较上期期末减少37.20%，主要系本期公司广告宣传费根据期间已摊销所致； 注3、其他应收款本期较上期期末增加31.98%，主要系本期公司支付市场备用金所致； 注4、存货本期较上期期末增加48.99%，主要系本期公司消耗性生物资产增加所致； 注5、其他流动资产本期较上期期末减少50.51%，主要系本期公司期末留抵税额减少所致； 注6、固定资产本期较上期期末增加81.24%，主要系本期公司寿仙谷中药饮片生产线建设项目完 工转入固定资产所致； 注7、在建工程本期较上期期末减少94.70%，主要系本期公司寿仙谷中药饮片生产线建设项目完 工转入固定资产所致； 注8、使用权资产本期较上期期末新增，主要系本期公司实行新租赁准则，已签订的租赁合同除 采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，均确认使用权资产和租赁负债所致； 注9、递延所得税资产本期较上期期末增加41.04%，主要系本期公司因股价变动影响股权激励可 抵扣差异变动较大所致； 注10、其他非流动资产本期较上期期末增加1581.18%，主要系预付设备款增加所致； 注11、应交税费本期较上期期末减少50.33%，主要系本期未交增值税与企业所得税减少所致； 注12、应付债券本期较上期期末减少43.99%，主要系本期债转股所致； 注13、租赁负债本期较上期期末新增，主要系本期公司实行新租赁准则，已签订的租赁合同除采 用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，均确认使用权资产和租赁负债所致； 注14、递延收益本期较上期期末增加33.02%，主要系本期收到需要摊销的政府补助科目所致； 注15、其他权益工具本期较上期期末减少45.65%，主要系本期债转股所致。 2. 境外资产 情 况 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情 况 □适用 √不适用 4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 □适用 √不适用 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、自然灾害风险 公司生产所需原料主要为灵芝、灵芝孢子粉（原料）和铁皮石斛等中药材，其产地分布具有 明显的地域性，其生长受到气候、土壤、日照等自然因素的影响，如在灵芝和铁皮石斛生长期出 现干旱、洪灾、虫灾、异常气温等自然灾害，将引起灵芝、铁皮石斛减产或有效药用成分降低， 从而使公司面临无法获得充足优质原料的风险。另外，公司在浙江省武义县建有自有基地用于种 植灵芝、铁皮石斛等中药材。浙江省武义县属亚热带季风气候。时空差异较大，不同地区偶尔也 会发生低温、旱涝、冰雹和台风等自然灾害。如果公司自有基地突遇严重自然灾害或重大病虫害， 将影响该等中药材的产量和质量，对公司的生产经营带来不利影响。 2、毛利率波动风险 2018年度、2019年度、2020年度和2021年半年度，公司主营业务毛利率分别为87.26%、 86.1%、84.83%和84.13%。公司主营产品的终端零售价格体系由公司自主决定，且未进行大幅调 整，若未来受到市场竞争、自然灾害等因素影响，公司主营产品销售价格发生不利调整，或者原 料供应成本上升、生产工艺改进对降低成本的作用减弱，则公司主营业务毛利率水平将可能出现 一定幅度下降，从而导致公司经营业绩下滑。 3、生产经营资质被取消或不能展期的风险 公司及控股子公司已取得了生产经营所需的必要资质，主要包括《药品生产许可证》、《药 品GMP证书》、《药品经营许可证》、《药品经营质量管理规范认证证书》、《食品生产许可证》、 《食品经营许可证》，并在相关资质证书到期前办理换证或展期。公司历来重视生产经营资质管 理，但未来仍无法排除相关生产经营资质被取消或到期后无法及时展期的风险，从而对公司正常 生产经营构成不利影响。 4、原材料质量控制风险 公司建有中药材种植基地，按中药材GAP、中国、欧盟、美国、日本有机产品标准种植灵芝 和铁皮石斛，但仍有部分原料需向农民专业合作社或农户购买。若上述供应商未严格按照公司规 定的技术标准种植，则灵芝和铁皮石斛在种植过程中可能受到农药残留、金属超标、环境污染等 的影响甚至出现掺杂作假的情况。虽然公司对外购原料进行了严格的检验检测，但仍可能存在少 量不合格产品进入流通环节，从而影响公司的产品质量和品牌声誉。 5、种源流失风险 育种行业属于高科技行业，育种优势是公司核心竞争优势之一。一个新品种从选育到通过审 定并推向市场需经历8-10年，且新品种是否具有推广价值，能否适应特定环境，必须经过田间栽 培和生产试验，因此新品种选育具有一定的不确定性。目前公司自主选育的“仙芝1号”、“仙 芝2号”、“仙芝3号”、“仙斛1号”、“仙斛2号”、“仙斛3号”具有抗逆性强、有效成 分高的特点，使得公司在竞争中处于有利地位。但如果育种技术被竞争对手掌握或超越，或种源 经由公司合作的农户或农民专业合作社流出，将可能削弱公司的竞争优势，从而对公司的盈利能 力造成不利影响。 6、税收政策及认定变化风险 根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例的规定，公司药用植物的种植所得免征 企业所得税。根据《关于发布享受企业所得税优惠政策的农产品初加工范围（试行）的通知》（财 税[2008]149号）的相关规定，公司及寿仙谷饮片的药用植物初加工项目销售收入免征企业所得 税。公司及寿仙谷药业均为高新技术企业，在优惠期内减按15%计缴企业所得税。此外，根据《中 华人民共和国增值税暂行条例》的规定，公司销售自产的灵芝孢子粉（破壁）、鲜铁皮石斛等初 级农产品免征增值税。因此自产的灵芝孢子粉（原料）在公司和其子公司之间销售时公司无需缴 纳增值税而子公司可根据相应税率抵扣进项税，从合并的角度看，这部分可抵扣进项税抵减了灵 芝孢子粉（破壁）的生产成本。若上述税收优惠政策、税收优惠认定发生变化，将会对公司的经 营状况和盈利水平产生重大不利影响。 7、存货周转不畅风险 由于公司的主要产品为灵芝孢子粉（破壁）、破壁灵芝孢子粉颗粒、破壁灵芝孢子粉、破壁 灵芝孢子粉片、铁皮枫斗颗粒和铁皮枫斗灵芝浸膏等，单位价值较高。2018年度、2019年度、2020 年度和2021年1-6月，公司存货周转率分别为0.62、0.75、1.01和0.89，如果未来销售不能及时 消化存货，将可能存在存货资金占用和存货管理的风险，进而对公司的生产经营造成重大不利影 响。 (二) 其他披露事项 □适用 √不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介 会议届 次 召开日期 决议刊登的指定网站的 查询索引 决议刊登 的披露日 期 会议决议 2020年 年度股 东大会 2021年5 月26日 刊登在上海证券交易所 网站（www.sse.com.cn） 的《寿仙谷2020年年度 股东大会决议公告》（公 告编号：2021-031） 2021年5 月27日 审议通过以下18项议案： 1、《浙江寿仙谷医药股份有限公司 董事会2020年度工作报告》； 2、《浙江寿仙谷医药股份有限公司 监事会2020年度工作报告》； 3、《浙江寿仙谷医药股份有限公司 2020年度财务决算报告》； 4、《浙江寿仙谷医药股份有限公司 2020年度利润分配预案》； 5、《浙江寿仙谷医药股份有限公司 股东分红回报规划（2021-2023）》； 6、《浙江寿仙谷医药股份有限公司 2020年年度报告》（全文及摘要） 7、《浙江寿仙谷医药股份有限公司 2021年度日常关联交易预案》； 8、关于公司申请2021年度综合授 信额度及相关担保事项的议案； 9、关于续聘公司2021年度审计机 构的议案； 10、关于修订《公司章程》部分条 款的议案； 11、关于修订《股东大会议事规则》 部分条款的议案； 12、关于修订《董事会议事规则》 部分条款的议案； 13、关于修订《防范控股股东及关 联方占用公司资金制度》部分条款 的议案； 14、关于修订《关联交易管理制度》 部分条款的议案； 15、《浙江寿仙谷医药股份有限公 司2021年度董事薪酬方案》； 16、《浙江寿仙谷医药股份有限公 司2021年度监事薪酬方案》； 17、关于提名王如伟先生为公司独 立董事候选人的议案； 18、关于提名刘国芳女士为公司非 独立董事候选人的议案。 表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用 √不适用 股东大会情况说明 □适用 √不适用 二、 公司董事、监事、高级管理人员变动情况 √适用 □不适用 姓名 担任的职务 变动情形 王雪 独立董事 离任 王如伟 独立董事 选举 刘国芳 董事 选举 公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明 √适用 □不适用 因个人原因，王雪先生于2021年1月11日向公司董事会提交辞呈，辞去公司独立董事、董 事会薪酬与考核委员会委员、董事会战略委员会委员、董事会提名委员会委员职务。王雪先生辞 职后，不再担任公司任何职务。 2021年5月26日公司2020年年度股东大会审议通过了《关于提名王如伟先生为公司独立董 事候选人的议案》和《关于提名刘国芳女士为公司非独立董事候选人的议案》，选举王如伟先生 为公司第三届董事会独立董事，刘国芳女士为公司第三届董事会非独立董事。 三、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 是否分配或转增 否 每10股送红股数（股） 0 每10股派息数(元)（含税） 0 每10股转增数（股） 0 利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明 无 四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 √适用 □不适用 事项概述 查询索引 公司第三届董事会第二十一次会议以及第三届监事会第十七 次会议于2021年2月5日审议通过了《关于回购注销部分2018 年限制性股票激励计划授出权益的议案》，决议由公司以授 予价格回购注销离职人员以及2020年度考核结果为“C”人 员获授的78,600股限制性股票，并收回由公司代管的该部分 股票所对应的现金红利。公司独立董事发表了明确同意的独 立意见，浙江天册律师事务所出具了法律意见书，该股份已 于2021年4月2日完成注销。 详见公司于2021年3月31日在 上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）及《中国证（未完）  |