[中报]美凯龙:2021年半年度报告
原标题:美凯龙:2021年半年度报告 公司代码：601828 公司简称：美凯龙 债券代码：136490 债券简称：16红美01 债券代码：136491 债券简称：16红美02 债券代码：155458 债券简称：19红美02 债券代码：163259 债券简称：20红美01 债券代码：163587 债券简称：20红美02 债券代码：175330 债券简称：20红美03 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2021年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证 半 年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 本半年度报告 未经审计 。 四、 公司负责人 车建兴 、主管会计工作负责人 席世昌 及会计机构负责人（会计主管人员） 蔡惟纯 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会 决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投 资者及相关人士理解计划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 受家居装饰及家具零售行业、房地产市场乃至宏观经济环境等因素影响，本公司经营和管理 目标的实现存在一定的不确定性。本公司将继续贯彻稳健经营的理念，采取积极措施有效应对经 营环境的变化，降低可能受到的负面影响。除此之外，本公司在“管理层讨论分析”一节内详细 说明了公司经营中面临的风险及对策，请投资者查阅并关注。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 5 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ............. 8 第四节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 35 第五节 环境与社会责任 ................................ ................................ ................................ ............... 38 第六节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 40 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ....... 60 第八节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 69 第九节 债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ................... 69 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 78 备查文件目录 载有本公司法定代表人、主管会计工作负责人及会计机构负责人签名 盖章的财务报表 报告期内中国证监会指定网站/报纸上公开披露过的所有本公司文件的 正本及公告原稿 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 红星美凯龙、股份公司、（本） 公司、（本）集团 指 红星美凯龙家居集团股份有限公司及其控股子公司 红星控股、控股股东 指 红星美凯龙控股集团有限公司 实际控制人 指 车建兴 人民币普通股、 A股 指 获准在中国境内证券交易所发行上市、以人民币认购和 进行交易的普通股股票，每股面值人民币1.00元 H股 指 在中国境内注册登记的公司在中国大陆以外地区发行并 在香港联合交易所挂牌交易的，以人民币标明面值，以 港币认购和交易的普通股股票，是境外上市外资股 董事会 指 本公司董事会 董事 指 本公司董事 监事会 指 本公司监事会 监事 指 本公司监事 《公司章程》 指 《红星美凯龙家居集团股份有限公司章程》 证监会 指 中国证券监督管理委员会 《上交所上市规则》 指 《上海证券交易所股票上市规则》 联交所 指 香港联合交易所有限公司 《联交所上市规则》 指 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》 《中国企业会计准则》 指 中华人民共和国财政部已颁布的最新企业会计准则及其 应用指南，解释及其他相关规定 《企业管治守则》 指 《联交所上市规则》附录十四之《企业管治守则》及《企 业管治报告》 （本）报告期 指 2021年上半年 元 指 人民币元（有特殊说明情况的除外） 自营商场 指 以下所有商场：（1）公司控股子公司所持有的商场；（2） 回购商场；（3）公司租赁的商场；（4）公司经营且合并 商场经营业绩并向相关业主支付固定金额年费的商场 （“固定费用商场”）；（5）与联营企业或合营企业合 作方共同持有且由公司经营的商场（“合营联营商 场”）。就本报告而言，上述（1）和（2）为“自有商 场”，上述（3）、（4）、（5）为“非自有商场” 委管商场 指 根据委管协议管理的商场 筹备中的自营商场 指 包括与当地政府机关订立确定性协议的自营商场，协议 包括与当地政府机关订立的土地收购协议及与合作方订 立的投资或合作协议 郑州红星 指 郑州红星美凯龙国际家居有限公司 南京名都 指 南京名都家居广场有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 红星美凯龙家居集团股份有限公司 公司的中文简称 美凯龙 公司的外文名称 RedStarMacallineGroupCorporationLtd. 公司的外文名称缩写 RedStarMacalline 公司的法定代表人 车建兴 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 郭丙合 陈健 联系地址 上海市闵行区申长路1466弄2号 /5号红星美凯龙总部 上海市闵行区申长路1466弄2号 /5号红星美凯龙总部 电话 021-52820220 021-52820220 传真 021-52820272 021-52820272 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 上海市浦东新区临御路518号6楼F801室 公司注册地址的历史变更情况 无 公司办公地址 上海市闵行区申长路1466弄2号/5号红星美凯龙总部 公司办公地址的邮政编码 201106 公司网址 www.chinaredstar.com 电子信箱 [email protected] 报告期内变更情况查询索引 无 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载半年度报告的网站地址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 公司董事会秘书处、上海证券交易所 报告期内变更情况查询索引 无 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 美凯龙 601828 无 H股 香港联合交易所 红星美凯龙 01528 无 六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比 上年同期增 减(%) 营业收入 7,502,596,538.58 6,024,440,866.01 24.54 归属于上市公司股东的净利润 1,731,901,543.75 1,101,316,487.91 57.26 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 931,940,142.95 700,783,934.70 32.99 经营活动产生的现金流量净额 2,083,776,163.70 1,065,894,804.21 95.50 本报告期末 上年度末 本报告期末 比上年度末 增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 50,678,264,779.65 47,563,218,943.87 6.55 总资产 134,908,040,247.96 131,547,918,635.49 2.55 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同 期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.44 0.28 57.14 稀释每股收益（元／股） 不适用 不适用 / 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.24 0.18 33.33 加权平均净资产收益率（%） 3.53 2.40 增加1.13个百分点 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 1.91 1.53 增加0.38个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 15,671,926.81 越权审批，或无正式批准文件，或 偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公 司正常经营业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 52,812,889.76 计入当期损益的对非金融企业收取 的资金占用费 93,387,809.80 企业取得子公司、联营企业及合营 企业的投资成本小于取得投资时应 享有被投资单位可辨认净资产公允 价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害 而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超 过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司 期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事 项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融资 产、衍生金融资产、交易性金融负债、 衍生金融负债产生的公允价值变动 损益，以及处置交易性金融资产、衍 生金融资产、交易性金融负债、衍生 金融负债和其他债权投资取得的投 资收益 17,054,726.95 单独进行减值测试的应收款项、合同 资产减值准备转回 5,409,118.00 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的 投资性房地产公允价值变动产生的 损益 212,750,860.42 根据税收、会计等法律、法规的要 求对当期损益进行一次性调整对当 期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 -961,885.58 其他符合非经常性损益定义的损益 项目 企业享有的投资收益中联营企业及 合营企业投资性房地产评估增值部 分 -22,781,250.00 处置对子公司投资产生的投资收益 (损失) 750,639,818.00 处置联营公司投资产生的投资收益 12,786,208.36 少数股东权益影响额 -62,444,883.77 注：此处列示为税后金额 所得税影响额 -274,363,937.95 合计 799,961,400.80 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 本公司是国内领先的家居装饰及家具商场运营商和泛家居业务平台服务商，主要通过经营和 管理自营商场、委管商场、特许经营商场和战略合作商场，为商户、消费者和合作方提供全面服 务。同时，本公司还提供包括家装、设计、互联网零售等泛家居消费服务。 自营模式是指就自营商场而言，公司通过自建、购买或者租赁的方式获取经营性物业后，统 一对外招商，为入驻商场的商户提供综合服务，包括设计商场内展位、场地租赁、员工培训、销 售及市场营销、物业及售后等在内的日常经营及管理以及客户服务，以收取固定的租赁及管理收 入。 委管模式是指就委管商场而言，公司利用强大的品牌知名度和多年的经营经验，派出管理人 员为合作方提供全面的咨询和委管服务，包括商场选址咨询、施工咨询、商场设计装修咨询、招 商开业以及日常经营及管理；相应地，公司根据与合作方签署的委管协议在不同参与阶段收取项 目品牌咨询费、招商佣金、商业管理咨询费及委托经营管理费等不同费用。 公司战略性地在一线和二线城市开设多家自营商场，从商户获得持续的租赁及管理收入；同 时，凭借多年的商场经营管理经验，公司以“红星美凯龙”品牌名称经营合作方的家居装饰及家 具商场(委管商场)，并收取咨询费及管理费。自营与委管的业务模式使得公司在最发达的地区通 过自营业务模式（重资产）巩固其市场领导地位，并从土地增值中获益；与此同时，通过委管业 务模式及特许经营模式（轻资产）迅速在三线及其他城市拓展商场布局，而无需承担大量资本开 支。 上半年，在党中央坚强领导下，全国上下持续巩固拓展疫情防控和经济社会发展成果，我国 经济持续稳定恢复，呈现稳中加固、稳中向好态势。根据国家统计局的相关数据显示，我国2021 年1-6月国内生产总值同比增长12.7%，全国居民人均可支配收入比上年同期名义增长12.6%，扣 除价格因素，实际增长12.0%。同期社会消费品零售总额同比增长23.0%。其中，商品零售同比增 长20.6%，家具类同比增长30.0%，建筑及装潢材料类同比增长32.9%。此外，疫情加速了大数据、 云计算和人工智能等新业态的快速发展，有效地化解了现实生活中的一些堵点、难点，也为经济 回升提供了有力支撑。在这些新业态方面，公司自2018起已经开始战略布局，在商场数字化运营 和营销等方面取得显着成效，通过建立线上招商、同城新零售、数字化营销等远程服务客户的能 力在疫情期间有效解决了消费者及商户的困难。长期来看，持续推进的城镇化进程、居民收入水 平的增长，将会继续推进国民对家居装饰及家具的消费需求；此外，家庭的二次装修和家居产品 的消费升级也将为行业带来持续的发展空间。 根据弗若斯特沙利文的数据，本公司是国内经营面积最大、商场数量最多以及地域覆盖面最 广阔的全国性家居装饰及家具商场运营商。截至报告期末，公司经营了93家自营商场，276家委 管商场，通过战略合作经营12家家居商场(1)，此外，公司以特许经营方式授权开业67家特许经 营家居建材项目(2)，共包括483家家居建材店/产业街(3)。我们经营的自营商场和委管商场，覆盖 全国30个省、直辖市、自治区的224个城市，商场总经营面积22,116,526平方米。2020年，就 零售额而言，公司占中国连锁家居装饰及家具商场行业的市场份额为17.1%，占家居装饰及家具 商场行业（包括连锁及非连锁）的市场份额为7.1%，在我国稳健增长的家居装饰及家具零售行业 中占有最大的市场份额。 (1)本公司持有山东银座家居有限公司46.5%股权，与山东省商业集团有限公司并列为山东银 座家居有限公司第一大股东。截至2021年6月30日，山东银座家居有限公司及其下属控股子公 司在中国境内合计运营12处家居商场。战略合作经营商场是指公司基于战略目的考虑，通过与合 作方共同投资、共同持有物业并且共同经营的家居商场。 (2)特许经营家居建材项目指公司以特许经营方式开业经营的家居建材店、家居建材产业街。 对于该类特许经营家居建材项目，本集团不参与项目开业后的日常经营管理。 (3)家居建材店/产业街指本集团在综合考虑经营物业物理形态、经营商品品类等情况下，从 便于经营管理角度出发，将拥有独立场馆标识的家居建材店及街区称作家居建材店/产业街。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）公司具有国内家居装饰及家具行业备受赞誉的品牌 全国性布局网络的口碑效应、中高端市场定位的成功实现、线上线下营销和服务创新使得公 司的“红星美凯龙”品牌成为国内最具影响力的家居装饰及家具行业品牌之一，在消费者心目中 享有较高的品牌认知度。同时，公司强大的品牌影响力、丰富的管理经验和全国性的布局网络体 系对处于品牌强化期的家居装饰及家具生产企业具有较强的号召力。 公司是少数有能力实施全国营销活动的家居装饰及家具商场运营商之一,公司的集中式营销 充分利用公司的全国规模实现成本协同效应，同时传达全国贯彻一致的营销信息。同时，公司以 会员计划为基础，高程度投入客户关系管理。公司通过会员招募与运营，包括楼盘定向营销、口 碑营销、社群运营、直播运营、内容运营，落实以会员服务、会员积分、会员商品、会员活动为 核心的会员权益，线上、线下同步推出精品课程、主播训练营，结合智慧数据、流量及工具，深 度与会员互动、打造内容创作平台、提升客户粘性。 此外，公司参加了慈善事业和其他公益活动以推广品牌和市场认知度，例如我们与地方慈善 机构进行合作，认捐款项与物资并组织一系列公益活动，发展教育事业、关注儿童成长、改善居 民生计问题、助力青年创业、弘扬中国传统文化等。 （二）公司经营国内最大的家居装饰及家具零售网络，核心商业物业构筑强大护城河 公司是国内经营面积最大、商场数量最多、地域覆盖面积最广阔的全国性家居装饰及家具商 场运营商。由于商场内经营商品的特性，家居装饰及家具零售企业在选择物业时比其他零售企业 面临更大的限制，适合作为家居装饰及家具商场经营的物业需要具有足够的经营面积和良好的交 通条件，因此，特定市场区域内的家居装饰及家具商场物业具有较高的稀缺性。当先进入特定市 场区域的企业已占据了优势地理位置，后来企业会因无法取得有利的选址而影响经营业绩或者为 取得有利的选址而付出更高的成本，甚至可能无法进入该市场区域。如今公司在不断夯实巩固现 有布局优势的同时，公司还加快轻资产扩张的步伐，进一步加速异地复制。 （三）公司具有行业领先的服务与质量 公司积极管理及控制商场购物体验的每一个环节，确保消费者获得不同于公司竞争对手的优 质体验。公司提供给消费者的价值使公司成为家居装饰及家具行业中的市场领导者。 极具吸引力的购物环境。不断升级的公司商场优质的设计和装饰可以对消费者产生强大的购 物吸引力。商场内部格局方面，不同类别的产品分别于商场的不同分区进行展示，内部设置清晰 进一步提升了客户体验。公司还关注消费者购物的便利性，如战略性地将商场选址于城市交通干 线或高速公路沿线或附近，确保了较高的可见性和可达性。 最大的商品选择范围。通过提供一站式购物体验，公司尽力满足消费者购买家居装饰及家具 商品的全部需求。公司商场品牌库拥有的产品品牌数量超过33,200个，均经过严格筛选，消费者 不再需要走遍多个零售商场以购买同等丰富品类的产品。 产品质量与绿色环保。公司最重视的首先是产品质量与绿色环保。公司持续开展“绿色领跑” 品牌评选，独创售前把控品牌准入、售中进行产品抽检、售后提供正品查询的全方位质量管理体 系，努力保障每一位消费者的居家健康。 （四）公司具有难以被复制的扩张模式，物理边界更轻，安全边际充足 自营商场确保实现公司在战略地点的布局及提供可预测的租金增长。公司大多数自营商场战 略性地分布在国内一线城市及选定的二线城市的优质地段，从而具备行业内竞争对手难以复制的 区位优势。公司商场的标志性物业设计还能使公司于主要地段的抢眼位置实现品牌宣传。公司自 营商场产生的租赁及管理收入为可预测的稳定经常性收入，具有明确的增长前景。由于公司拥有 部分商场物业而无需承担物业租赁成本，在市场出现不利波动时能够保持较为稳健的经营性现金 流及利润水平，从而使公司具备以优惠条款获得长期融资的能力。公司自营商场的良好运营状况 充分体现了公司作为家居装饰及家具商场领先运营商的专业水平和管理能力，对于持续吸引潜在 优质商户、拓展和巩固与委管商场合作方及地方政府的合作关系起到积极示范作用。 委管商场以有限的资本开支实现在下沉市场的快速扩张。凭借公司具知名度的品牌、成熟的 业务流程及庞大的商户资源，公司采取轻资产战略，以委管商场业务模式在三线及其他城市迅速 扩展版图。公司在全国范围内快速开张新店及增加市场渗透率的能力，使得公司在许多城市领先 竞争对手。除抢占市场布局的战略价值外，委管商场业务的盈利模式因提供相关服务的高附加值 和稀缺性而呈现高利润率的特点。 公司所采取的扩张模式对行业内竞争对手构成了很高的进入壁垒。由于很难在一线及二线城 市物色到优势区域位置，公司现有的自营商场版图很难被复制。而公司的委管商场经营也受益于 知名的“红星美凯龙”品牌、行业领先的产品和服务品质、深厚的行业关系和资源以及充足的人 才储备。此外，公司拥有久经考验的管理体系，涵盖选地购地、开发商场、招租和经营商场的整 个业务流程。委管商场合作方之所以选择与公司合作，是因为公司已开业委管商场能够达成业绩 目标，并能为合作方创造价值。 由于发展模式选择准确、起步较早，公司已经在行业中建立起了一定的先发优势。 （五）公司具有强大的创新及数字化运营能力，率先推行线上线下一体化新零售模式 公司始终以创新为发展源动力，在激烈的市场竞争中，根据市场环境的和消费习惯的变化， 不断调整优化线下商场结构，从最初的“第一代”商场到目前的第九代“红星美凯龙家居艺术设 计博览中心”，引领家居消费从单纯的“买家居”，过渡到“逛家居”、“赏家居”时代，通过 欣赏家居艺术、家居文化，提升消费者自身的生活品位。 公司于2019年引入阿里巴巴作为战略投资人，共同探索家居新零售领域的布局，率先推行线 上线下一体化新零售模式。对于全国范围内的商场进行数字化升级，建立线上天猫同城站，推出 主播训练营，并且利用淘宝直播、抖音等内容短视频营销工具提高用户心智，通过新零售团队的 线上产品运营力及服务力，及时有效地将精准客流转化至线下商场进行体验及成交，赋能商户的 同时也为消费者带来更好的家居购物体验。 公司作为国内最大的家居装饰及家具商场运营商，拥有消费趋势及消费喜好的第一手数据， 公司通过构建独有的数据库，以低成本、针对目标的方式进行市场营销及向会员传递信息，并与 公司其他市场营销方法相辅相成，从而建立消费者粘性并鼓励消费者购买家居装饰及家具就来红 星美凯龙商场。 此外，公司将打造家居全域数字化营销平台，整合全渠道会员数据，构建公司独有的全域客 户池，通过一体化运营管理，提升存量市场运营效率，同时开拓新的增量市场。以高效转化赋能 线下门店及线上同城站，解决商户目前面临的渠道多、成本高、转化率低的痛点。平台建成后， 还将打通红星履约体系，统一并提升消费者在不同渠道的体验。 （六）公司抢占前端家装流量入口，通过“一站式”家装实现家装家居消费一体化 根据前瞻产业研究院发布的《中国家居行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，2020年中 国家居装修行业市场规模超2万亿元，市场预期未来将保持7%左右的年均复合增长率；并且市场 整体呈现出大行业，小公司的竞争格局，且目前尚未出现一家全国性的家装公司，由此可见未来 家装市场发展潜力巨大。 公司在2019年成立装修产业集团并且装修业务提升为第一业务，通过三大品牌矩阵包括“美 凯龙空间美学”“家倍得”“更好家”加速入局，争夺前端流量。依托自身强大的全品类运营能 力，供应链整合能力、遍布全国的实体商场网络和数字化的家装业务管理系统平台，以解决消费 者的痛点为己任，本公司致力于打造一个集设计、选材、施工、智能、环保和服务于一体的家装 国民品牌，提供“选装修、买家居，都在红星美凯龙”的一站式、个性化的高品质服务，让消费 者在全国区域的线下商场实现家装家居消费一体化。 （七）公司具有创新能力及经验丰富的管理团队 公司富有远见的管理团队对业务及经营贡献了丰富的经验及深入的行业知识。本公司实际控 制人、创始人、董事长车建兴先生是一名在国内家居装饰及家具零售行业具有影响力且极富远见 的企业家及商界领袖。车建兴先生于30余年前开创了国内现代家居装饰及家具零售模式，引领了 市场潮流。自此，车建兴先生向本公司贡献了超过20年的商场发展及经营的行业经验及宝贵的专 业知识。车建兴先生在多个行业组织中担任重要角色，是中华全国工商业联合会执行委员会成员, 并在上海市政协十三届二次会议上被增补为政协常委。车建兴先生也获授予“中国优秀企业家” 及“江苏省劳动模范”，以表彰他对行业和社会作出的巨大贡献。 公司的高级管理层团队主要人员在家居装饰及家具零售行业平均拥有超过20年的经验，在 本公司的平均任期超过10年。在高级管理层的领导下，公司在国内家居装饰及家具零售行业内开 设了首个一站式商场及首个全国连锁商场。公司亦为国内首家具备开展商场开发及管理整个流程 的内部实力的家居装饰及家具企业。公司高级管理层团队稳定，具有多年家居装饰及家具零售行 业的经验、丰富的行业资源和较强的执行力，从而能够准确把握行业发展趋势和公司实际情况， 制定清晰可行的发展战略。未来管理团队将继续沿着既定战略方向带领公司持续稳健增长。 三、 经营情况的讨论与分析 (一) 业务回顾 报告期内，本公司继续围绕「全渠道泛家居业务平台服务商」的战略定位，积极把握市场发 展机会，制定了「新零售变革增强主业竞争力，家装业务打造第二增长曲线」的战略部署，重点 发展同城零售、家装等新业态，旨在利用原有家居商场渠道能力、强大的供应链整合能力和积累 多年的家居行业经营经验，借助自有的家装业务管理平台和IMP智慧营销平台以及天猫「同城站」， 提升家装设计交付能力和线上线下流量转化能力，进而为顾客提供更加个性化、高质量的家装服 务以及更加贴近终端消费者需求的购物体验。 在经营模式方面，本公司持续践行“轻资产、重运营”模式，即通过快速扩大委管商场、战 略合作经营商场和特许经营商场业务来降低自营商场的比例，从而大大降低公司的资本开支，加 快开店效率和提升市场占有率；同时，报告期内，本公司加大新一代家装平台系统项目的建设， 基本完成家装业务核心流程数字化、模块化的构建，并实现了C端小程序1.0版本的发布上线， 搭建了直面用户服务能力的第一步；此外，本公司所积极开拓的同城新零售领域经过近两年的精 细化运营已初显成效，基于商场的数字化升级已取得明显成果，报告期内，数字化升级覆盖271 家商场，除了对于商场端即场的数字化升级之外，公司也将进一步推动公司数字化基础设施能力 建设，逐步实现对于商品即货的数字化以及用户即人的数字化建设，从而打造人货场三位一体的 全域营销平台，以期进一步提升为消费者提供一站式泛家居消费产业链服务的能力，巩固公司在 中国家居装饰及家具行业的市场领导地位。 在经营业务方面，报告期内，为集中公司数字化相关资源与能力，加快拓展数字经济领域， 赋能企业产业链条，集团于报告期内成立了美凯龙数字科技有限公司，旨在促进内部协同发展， 创造上市公司价值增量。同时，通过推进公司全面数字化和智能化的信息化建设工作，本公司在 商场智慧化、业务财务一体化、信息安全化以及大数据分析智能化方面都取得了一定的成绩。未 来，本公司将继续以建成中国最领先、最专业的「全渠道泛家居业务平台服务商」为企业的长期 发展目标。 1.1 业务发展与布局：稳健的商场发展、覆盖全国的战略布局 截至报告期末，本集团经营了93家自营商场，276家委管商场，通过战略合作经营12家家 居商场(1)，此外，本集团以特许经营方式授权开业67个特许经营家居建材项目(2)，共包括483家 家居建材店╱产业街(3)。本集团经营的自营商场和委管商场，覆盖全国30个省、直辖市、自治区 的224个城市，商场总经营面积22,116,526平方米。本集团通过自营商场与委管商场的发展模式 占领了一线城市、二线城市核心区域的物业，同时快速提高战略合作经营商场和特许经营商场的 比重，积累了丰富的商场营运经验，不断提升品牌价值，并构建了较高的进入壁垒。截至报告期 末，本集团经营着93家自营商场，总经营面积8,196,608平方米，平均出租率93.0% 。其中，有 21家分布在北京、上海、天津、重庆四个直辖市，占自营商场总数量比例达到22.58%，上述自营 商场的经营面积2,159,148平方米，占自营商场总经营面积比例达到26.34%。报告期内，本集团 有1家商场由委管商场转为自营商场。截至报告期末，本集团有21家筹备中的自营商场。截至报 告期末，本集团经营着276家委管商场，总经营面积13,919,918平方米，平均出租率91.2%。其 中，有151家分布在华东、华北区域（不含上海、北京、天津），比例达到54.7%，上述委管商场 的经营面积达8,023,226平方米，比例达57.6%。报告期内，本集团新开设了7家委管商场，关 闭了3家委管商场。此外，有1家委管商场转为自营商场。 截至报告期末，本集团筹备的委管商 场中，有346个签约项目已取得土地使用权证╱已获得地块。随着全国社会经济的整体水平的平 稳发展、城镇化战略持续推进和居民人均可支配收入不断提升，本集团将在全国范围内重点加快 委管商场的发展步伐。 附注： (1) 本公司持有山东银座家居有限公司46.5%股权，与山东省商业集团有限公司并列为山东银 座家居有限公司第一大股东。截至2021年6月30日，山东银座家居有限公司及其下属 控股子公司在中国境内合计运营12座家居商场。战略合作经营商场是指本公司基于战略 目的考虑，通过与合作方共同投资、共同持有物业并且共同经营的家居商场。 (2) 特许经营家居建材项目指本集团以特许经营方式开业经营的家居建材店、家居建材产业 街。对于该类特许经营家居建材项目，本集团不参与项目开业后的日常经营管理。 (3) 家居建材店╱产业街指本集团在综合考虑经营物业物理形态、经营商品品类等情况下， 从便于经营管理角度出发，将拥有独立场馆标识的家居建材店及街区称作家居建材店╱ 产业街。 1、 报告期内已开业商场分布情况 经营业态 地区 商场 商场数量 经营面积（平方米） 自有 北京 3 226,861 自有 上海 7 904,848 自有 天津 4 459,566 自有 重庆 4 317,679 自有 东北 10 1,063,534 自有 华北（不含北京、天津） 3 223,987 自有 华东（不含上海） 13 1,547,947 自有 华中 4 526,460 自有 华南 3 183,237 自有 西部（不含重庆） 8 664,416 合计： 59 6,118,534 经营业态 地区 商场 商场数量 经营面积（平方米） 合营联营 北京 - - 合营联营 上海 - - 合营联营 天津 - - 合营联营 重庆 - - 合营联营 东北 - - 合营联营 华北（不含北京、天津） - - 合营联营 华东（不含上海） 3 248,689 合营联营 华中 - - 合营联营 华南 1 16,975 合营联营 西部（不含重庆） 1 89,268 合计： 5 354,932 经营业态 地区 商场 商场数量 经营面积（平方米） 租赁 北京 1 117,414 租赁 上海 - - 租赁 天津 - - 租赁 重庆 2 132,780 租赁 东北 - - 租赁 华北（不含北京、天津） 8 440,893 租赁 华东（不含上海） 11 543,756 租赁 华中 5 414,518 租赁 华南 2 73,782 租赁 西部（不含重庆） - - 合计： 29 1,723,143 经营业态 地区 商场 商场数量 经营面积（平方米） 委管 北京 1 112,885 委管 上海 - - 委管 天津 3 178,197 委管 重庆 8 265,282 委管 东北 13 626,515 委管 华北（不含北京、天津） 31 1,598,357 委管 华东（不含上海） 120 6,424,869 委管 华中 40 1,802,819 委管 华南 12 609,175 委管 西部（不含重庆） 48 2,301,820 合计： 276 13,919,918 注1：上表中合计数尾差系四舍五入所致 注2：转出至其他业态商场：1家商场由委管商场转入租赁商场 2、 报告期内已开业商场分布情况 （1） 报告期 内商场增加情况 名称 地址 经营面积 （平方米） 开业日期 取得 方式 合同期限 （适用于租 赁、委管业 态） 聊城东昌 路 山东省聊城市经济技术开 发区东昌东路红星美凯龙 东101号 47,879 2021年5月1 日 受托 管理 开业起10年 张北华安 河北省张家口市张北县张 北镇北辰路与桦皮岭大街 交口红星美凯龙4楼西北 侧 13,856 2021年5月16 日 受托 管理 开业起10年 寿县瑶海 安徽省淮南市寿县寿春镇 寿春路瑶海综合大市场2 号楼红星美凯龙商场 23,230 2021年5月29 日 受托 管理 开业起10年 运城学苑 路 山西省运城市盐湖区学苑 路红星美凯龙商场 37,113 2021年6月18 日 受托 管理 开业起10年 泰安高铁 站 山东省泰安市岱岳区粥店 高铁灵山大街与高铁前路 交叉口东北 22,516 2021年6月28 日 受托 管理 开业起10年 西安至尊 MALL 陕西省西安市雁塔区西沣 路以东、雁环路以北 68,910 2021年6月29 日 受托 管理 开业起10年 临漳金凤 河北省邯郸市临漳县金凤 大街与朱雀大道交叉口东 南角 11,467 2021年6月30 日 受托 管理 开业起10年 （2） 报告期 内商场 关店 情况 名称 地址 经营面积 （平方米） 开业日期 取得 方式 合同期限 （适用租 赁、委管 业态） 停业原因 停业 时间 舟山 临城 浙江省舟山 市定海区海 天大道1188 号 64,121.55 2011年3 月27日 受托 管理 开业起10 年 委管合同 到期 2021年 3月 绍兴 二环 浙江省绍兴 市越城区二 环北路80号 94,345.36 2011年4 月30日 受托 管理 开业起10 年 委管合同 到期 2021年 4月 大连 马栏 辽宁省大连 市沙河口区 马栏南街52 号红星美凯 龙 70,178.08 2010年 12月29 日 受托 管理 截至2024 年6月30 日 合作方原 因解约 2021年 6月 3、报告期内已开业自营商场营业收入与毛利情况 公司已开业自营商场于报告期内取得营业收入4,053,752,901.59元,比上年同期增加 28.7%，毛利率为75.4%，相比2020年同期毛利率减少1.1个百分点。 （1）自营商场营业收入与毛利率按经营业态分类 经营业态 营业收入（人民币元） 同比变动（%） 毛利率 （%） 毛利率比上年同期增 减（个百分点） 自有商场 3,314,604,464.01 29.3% 84.8% 减少0.1个百分点 租赁商场 595,709,100.15 30.6% 29.1% 减少4.8个百分点 合营联营商场 143,439,337.43 9.2% 49.9% 减少11.0个百分点 合计： 4,053,752,901.59 28.7% 75.4% 减少1.1个百分点 注1：上述商场为各期末开业自营商场（含合营联营商场） （2） 自营商场营业收入与毛利率按地区分类 地区 营业收入（人民币元） 同比变动（%） 毛利率 （%） 毛利率比上年同期 增减（个百分点） 北京 400,178,883.73 29.8% 75.1% 增加2.2个百分点 上海 875,995,256.49 24.4% 89.5% 减少0.1个百分点 天津 94,612,873.42 25.9% 70.9% 减少1.3个百分点 重庆 275,978,072.44 32.5% 80.6% 增加1.6个百分点 东北 376,926,673.43 27.0% 85.2% 增加1.9个百分点 华东（不含上海） 1,042,745,473.65 21.9% 70.5% 减少3.1个百分点 华北（不含北京、 天津） 175,810,943.51 37.5% 56.2% 增加12.8个百分点 华南 102,233,446.81 33.4% 51.0% 减少0.2个百分点 华中 394,335,386.40 60.1% 59.5% 减少8.8个百分点 西部（不含重庆） 314,935,891.71 25.2% 76.6% 减少0.8个百分点 合计： 4,053,752,901.59 28.7% 75.4% 减少1.1个百分点 注1：上述商场为各期末开业自营商场（含合营联营商场） (二) 扩展性业务蓬勃发展： “ 家装 家居一体化、线上线下一体化”战略持续升级 我国稳步推进的城镇化进程、房地产开发投资的增加及住宅施工带来的未来潜在住宅面积增 加成为了未来家居装饰及家具行业发展的重要驱动力。同时，居民收入增长与消费升级趋势也为 家居装饰及家具行业的升级带来新的增长点。此外，互联网、大数据等技术的发展与运用正带动 行业新零售模式的发展，以线上线下融合、商品与服务融合、产业链融合的新零售模式正逐渐成 为当前家居装饰及家具行业的发展新方向。在这样的外部环境下，自2019年开始，本公司积极谋 求变革。2019年5月，公司与阿里签署了战略合作协议，共同拓展新零售领域布局，旨在将阿里 在新零售领域先进的经营理念与技术支持引入到线上线下一体化平台，打通线上线下销售渠道， 增强传统主业核心竞争力；同时，公司设立了红星美凯龙家装产业事业部，为消费者提供集装饰 设计、工程施工与研发、主材家具与软装配饰、智能家居与住宅设备于一体的全案整装服务，业 务涵盖别墅、住宅、酒店公寓、精装房、商业及办公空间等领域，全方位带动商场销售。秉承“建 设温馨和谐家园、提升消费者和居家生活品味”的长期愿景，顺应新的市场变化并结合自身优势， 本公司制定了“家装家居一体化、线上线下一体化”的战略部署，重点发展同城站、家装、设计 云、数字化营销等新业态，旨在利用原有家居商场渠道能力、强大的供应链整合能力和积累多年 的家居行业经营经验，借助自有的家装业务管理平台和全域数字化营销平台以及天猫“同城站”， 提升家装设计交付能力和线上线下流量转化能力，进而为顾客提供更加贴近终端消费者需求的购 物体验以及更加个性化、高品质的家装服务。 2.1 家装家居一体化 根据前瞻产业研究院发布的 《中国家居行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，截止到 2020年底，中国家装行业市场规模为2.61万亿元。尽管市场发展潜力巨大，家装行业却准入门 槛低，以中小企业为主，存在着管理模式落后，标准化程度低，施工交付品质难保障、材料环保 不过关、售后无保障等困难。根据中国建筑业协会资料，2020年我国建筑装饰企业达到12万家， 其中全国性布局（指最少在三个省份开展业务）企业不足50家，不具备合格经营资质的小企业占 比达到65%。面对这些家装问题和家装行业“大行业，小公司”的格局，依托自身强大的供应链 整合能力、遍布全国的实体商场网络和自有的家装业务管理系统平台，以解决顾客的痛点为己任， 本公司致力于打造一个集设计、选材、施工、智能、环保和服务于一体的家装国民品牌，提供“选 装修、买家居，都在红星美凯龙”的一站式、个性化的高品质服务。 2.1.1 多样化渠道布局推动业务增长 本公司开拓了包括与地产商合作、家居商场内开设直营门店、实行合伙人制度拓展加盟门店 等多样化渠道，为商场和商户引流，同时有效降低了家装和商场的获客成本，形成协同效应。截 至报告期末，本公司已在全国开设了314家家装门店,依托红星美凯龙的线下商场网络，家装门店 覆盖至全国25个省、直辖市、自治区的200余个城市。此外，公司正在升级新一代家装平台系 统，能助力公司运用现代化的信息技术对生产工具进行升级，以全面提升家装及批量精装的开展 效率，从而获取更高的市场份额。 本公司通过集成上游多品类家装产品和丰富的设计师资源，建立自有的、经过专业培训与系 统考核的施工员工体系，结合分布广泛的全国范围的门店网络的整合交付能力，打造让消费者信 任的、省心的、符合生活美学的全国性家装品牌。通过整合上游多品类家装产品资源，将全国2200 多万平方米的家居建材商场，打造成场景展厅、售后展厅、服务展厅，提供一站式全案服务体验。 报告期内，装修产业集团与梁志天工作室达成战略合作，未来在高端设计师的合作方面进行了初 步的探讨，为高端豪宅业务打通高端设计、豪宅施工及顶级家居建材产品的全供应链服务，打造 更具前瞻性的设计能力、交付能力及供应链能力，共同制定顶级人居住宅的‘七星级标准’，将 艺术融入空间。 2.1.2 品牌维度全覆盖助力布局差异化市场 家装品牌差异化布局方面，报告期内，旗下高端整装品牌-美凯龙尊科正式开业并运营，主打 生活美学设计并服务于高端整装人群，其产品融合了多种设计元素，符合高净值人群的审美及需 求，同时，美凯龙·尊科推出的一站式解决方案能够保障五大确定性，即设计确定性、产品确定 性、价格确定性、质量确定性和工期确定性，为不同家庭提供智能化、便捷化的高端整装，带来 简捷、确定、连续、安全可靠的全场景生活交互体验。报告期内，主打中端消费市场的“更好家” 在上海北京开业了4家直营门店，从年初成立今，已取得了初步成果。 此外，依托红星美凯龙积累数十年的供应链整合能力，为公装客户提供装修供应链集成式服 务，现已成为华润置地、金地集团、中骏集团、世茂集团等地产企业战略入库的服务商。同时， 通过红星美凯龙在库的1万余家战盟品牌和1千家核心品牌的源头采购，实现与红星美凯龙家居 零售业务的协同增效。 家装业务数字化建设方面，报告期内，基本完成家装业务核心流程的数字化、模块化构建， 实现业务—财务数据一体化，同时，C端小程序1.0版本完成发布上线，搭建了直面用户服务能 力的第一步，支持流量获客、品牌展示、服务过程、工地可视化等功能。 2.2 成立数字科技集团，加码线上线下一体化 报告期内，为集中公司数字化相关资源与能力，加快拓展数字经济领域，赋能企业产业链条， 集团于报告期内成立了美凯龙数字科技有限公司，旨在促进内部协同发展，创造上市公司价值增 量。 2.2.1 同城零售 作为国内头部的家居零售企业，红星美凯龙的新零售版图充分考虑了家居行业的特性，在业 内开创了线上线下同城零售模式，建立起了中国家居行业首个数字化商场，以推动产业数字化转 型。公司于2019年与阿里巴巴签署了战略合作协议，共同拓展家居新零售领域布局，旨在借助阿 里巴巴在新零售领域先进的经营理念与技术支持，进一步推动公司的泛家居消费产业链服务。公 司与天猫的“同城新零售”项目是上述公司与阿里巴巴战略合作中的核心环节，旨在借助天猫线 上赋能，结合红星美凯龙线下商场与服务，为用户带来更好的家居购物体验。家居同城新零售的 主阵地是天猫平台的“红星美凯龙官方旗舰店”（以下简称“天猫同城站”），采用LBS（LocationBasedServices，基于位置的服务）技术进行本地化商品展示和服务承接，可根据用户 地理位置向其线上推送所在区域的本地化数字卖场界面。用户进入“天猫同城站”界面后，后台 系统会自动生成所在城市的美凯龙线下商场的商品和服务的信息。用户足不出户即可咨询或选购 美凯龙商场中的家居产品，并通过图文、视频、三维场景等多种方式了解商品详情。选中特定商 品后，用户可采用线上直接购买或到附近门店购买两种购买方式，并可同步选取延长保修、花呗 分期等增值服务。完成下单后，用户可选择于线下商场自提产品或由品牌经销商上门配送安装。 实现家居同城商品在线上的“上架、订单、支付、服务”一体化。 报告期内，公司本着“以用户需求为中心”的宗旨，继续深化与阿里巴巴的战略合作，围绕 “天猫同城站”建立线上线下一体化运营体系，全面赋能线下经营，推动家居行业新零售转型。 截至报告期末，天猫同城站累计上线28城73家商场，数字化升级覆盖271家商场。在线上线下 同城零售模式背后，是红星美凯龙对推动家居产业数字化变革的决心，即逐步对红星美凯龙所有 线下商场进行数字化建设，并帮助所有入驻的品牌和经销商进行线上运营阵地建设--包括商品上 线、营销上线、服务上线、管理上线等。报告期内，天猫同城站累计上线商品近69万件，实现同 城站站内流量4,256万，其中商品独立访客数4111万，各项业务指标行业领先。 报告期内，2021年天猫“618”活动期间，红星美凯龙全域销售总额86.3亿元，线上引导销 售27.45亿元，消费人数同比增长31%。红星美凯龙天猫同城站线上商品访客数同比大增108%， 淘宝直播销售订单近2万单，同比大增186%，天猫同城站引导成交金额同比增长超500%。同时， 积极推动商家线上直播卖货，报告期内，上半年总开播数102,307场，总计观看人次4,219万。 线上引导成交总计15.9万单，已成为家居行业最大的内容生产机构。同时，公司与天猫品牌的合 作也在进一步加深。本公司通过天猫同城站吸引天猫品牌在线下卖场落店，补充商品品类和价格 体系，助力商场出租经营，从而提高卖场竞争力。 2.2.2 设计云 传统家装设计业务在开展的过程主要是设计师通过调用本地化存储的通用模型，为顾客设计 效果图。存在的问题就是制作周期长、无法买到效果图中的商品实物。针对这个家装设计痛点， 公司自主研发了“设计云”软件，真正实现了“所见即所得”。 设计云在线智能家装3D云设计软件以“全参数化+物理渲染”双引擎技术为核心，结合云计 算、大数据和AI等技术，并依托真实商品模型及影视级渲染等优势，赋能合作伙伴提升在线设计 效率，从而构建场景化体验，实现全面营销升级。基于设计云的铺贴/背景墙/吊顶/衣柜/橱柜五 大定制模块，导购/设计师可精准且高效地完成各类复杂造型，轻松完成个性化设计，满足客户多 元定制需求。 完成设计方案后，门店导购/设计师可一键极速渲染生成5K+效果图及12K+720°全 景图，生成全景图后，装企/设计师可通过一键分享社交圈，利用全景方案实现多渠道内容营销， 并通过在线直播、RTX视频分享等方式抢占流量， 通过用户留咨等功能精准对接预约，更加高效 地获取潜在客户。截至报告期末，设计云已包含82万小区户型图，30万真实商品模型，使用用 户超12万。 2.2.3 全渠道运营中心 报告期内，公司致力于打造全域数字化营销平台，借助数字化触点构建SCRM用户池及CDP用 户数据中心等系统，构建支撑“营销自动化”的“客户旅程”，从而一体化运营各来源用户，实 现“全域数字化营销”；并通过整合线上电商平台、内容平台、线下实体数据及自建服务平台等， 进行深度“客户价值分析挖掘”， 通过内容引擎SAAS产品，赋能品牌工厂及经销商内容生产并 支持一键全域发布，从而高效转化赋能红星美凯龙线下门店和线上同城站，实现全域用户池的获 客、连接、深耕与转化。 (三) 营运管理持续升级，以用户心智为出发点，践行“重运营”战略 基于公司积极践行“轻资产、重运营“的战略布局，报告期内，通过商场布局升级、战略升 级、业务深耕、9大主题馆升级、1号店升级、营销和运营服务升级、三城五展-展·店联盟7大 重磅举措，从内至外提升组织架构升级效率，帮助家居品牌厂商以及经销商实现区域市场持续深 耕。同时，持续落地八大地区攻略，打破区域壁垒，多维赋能商家，实现协同增效。 3.1 招商管理 3.1.1 持续优化品牌和品类布局，聚焦打造九大主题馆及“家居1号店” 面对市场消费态势和市场竞争趋势，本公司持续加大引进符合消费者需求的主流品牌和品类， 通过打造家居生活体验馆来优化商场品类布局，推动体验式消费。2021年，公司升级了9大主题 馆战略，实现智能电器、国际进口、设计客厅、高端定制、软装陈设、系统门窗、精品卫浴、睡 眠生活、潮流家具9大品类的全面覆盖，帮助更多的家居品牌通过红星美凯龙平台实现区域市场 的拓展。 在“家居1号店”升级方面，发挥红星美凯龙高端家居品牌定位，实现区域高端家居消费心 智抢占。2021年继续推进一省一标杆商场战略落地，加速实现全国31个地区“1号店”的构建落 地。 3.1.2 持续提升租金精细化管理水平，利用智慧营销平台提升商户销售，实现租金收入持 续增长 报告期内，公司利用龙翼大数据系统对商场日常租金定价和续签价格调整进行可视化分析和 指导，进一步通过增加系统和人工校准功能进一步细化租金定价定价管理，通过完善展位租金定 级定价机制，从而提升管理效率，保证整体租金健康持续增长。 同时，本公司借助IMP智慧营销平台创新营销模式，与经销商和品牌共享资源，通过超级城 市购、超级品类节、超级大促尖选王牌三大新开发营销类项目，实现品牌、品类销售倍增，显著 提升了商户对红星美凯龙品牌的忠诚度，促进租金收入上升。 3.1.3 不断优化品牌工厂和经销商服务系统，搭建招商业务中台，提升对品牌和经销商的 服务能力 报告期内，在品牌工厂服务端，本公司继续优化大客户服务系统，进一步升级大客户数据可 视化、渠道推广精准对接等功能，同时继续上线和开放品牌、客户在线沟通的服务平台，建立专 属服务账号，提升大客户服务效率和合作粘性。在经销商服务端，本公司继续借助龙翼系统加强 对全国商场的经销商信息的调研并形成数据沉淀，进一步提升对经销商的服务能力，从而提升商 户经营效率，降低运营成本方面。 此外，去年疫情爆发之际，本公司快速搭建了招商业务中台，联动工厂、商场、经销商，开 创线上路演招商新模式即严选招商，推动线上线下招商一体化。报告期内，本公司累计为55个商 业合作及新热销潜力品牌提供严选招商服务，线上意向金累计达成2474笔。截至报告期末，严选 招商品牌在商场落店面积累计超16.67万㎡。公司的严选招商团队助力商业合作品牌及新热销品 牌提高其对接经销商的力度，帮助品牌增强招商效果，从而补缺空白市场。 3.1.4 以展会汇集全球优秀品牌，加速三城五展、展店联盟战略落地 在三城五展-展·店联盟方面，红星美凯龙将加速推进与国内最大家居展览品牌中贸展战略合 作高度、广度和深度，继独家主办中国建博会（上海）、中国家博会（上海）、中国建博会（广 州）、中国建博会（深圳）之后，并于3月18日与中贸展再度签订战略合作协议，独家主办中国 家博会（广州）。报告期内，于中国建博会现场举办各类主题活动共计68场。通过构建“3月看 广州琶洲、9月看上海虹桥”的连锁展会平台新发展格局，助力家居品牌厂商、经销商跑赢区域 市场新发展。 3.2 营运管理 报告期内，本公司推动以现场管理、环保宣传、服务提升、人才建设为核心的营运管理升级， 通过升级智能客服、营运风控体系，更新完善营运管理标准、商品质量管理体系及商户信用管理 体系，全方位提升顾客家居消费体验及满意度。 营运管理标准方面，于报告期内完成2021版本营运标准管理手册更新及发布，更新涉及40 个营运管理标准。商场管理监督方面，本公司延续以三级检查为核心的现场管理机制，对商场进 行检查整改全面覆盖，同时不断督促各省营发中心提高自检自查能力，形成自检自查自驱的管理 机制。报告期内，完成视频检查商场431家次，联合巡检105家次，常态化检查21家次，且加大 各类型检查时长及深度，让现场检查结果更真实呈现商场日常运营状态。 商品质量管理体系方面，报告期内，本公司对环保检测体系进行全面升级，与14家权威第三 方检测机构联合，统筹对全国商场的神秘买家检测，监控重点品类品牌，共计开展神秘买家抽样 检测1180批次，完成2020批次商场常态化检测。在绿色环保消费引领方面，对终端绿色环保画 面全新升级，开展家居选购科普直播，累计观看达156万人次。 商户信用体系方面，本公司持续升级商户信用管理体系，结合消费者评价、销售指数、送装 满意度等关键指标，推广升级商户信用管理视觉识别系统，提升消费者商户信用分类感知度。报 告期内，公司对商户信用管理方案和商户门牌物料进行试点升级，并对全国主要商场实现商户信 用小程序实时在线便捷查询，报告期内累计查询212万次。同时，重视小微商户经营，在全国商 场组织开展商户帮扶座谈活动。此外，进一步强化信用黑名单管理，实现信用黑名单提报、审核、 共享线上化，提升系统商户信用数据共享便捷度。 顾客服务体系方面，本公司推动以服务到家为核心的服务升级，确保全国商场无一起重大营 运事故。同时，实行以提升投诉顾客满意度为核心的客诉管理机制，截至报告期末，达到客诉处 理满意度92%、一般客诉处理时效3天的管理目标。此外，本公司实行以风控前置为核心的营运 风控体系升级，通过联合招商品类事业部建立重大客诉联动机制，并与集团软装事业部共同发起 行业内首个 “软装品牌联合公约”，重构软装市场发展秩序。2021年6月，红星美凯龙售后服 务工作得到上海市主管部门的认可,荣获上海市市场监督管理局颁发的“2020年上海市放心消费 创建优秀单位”。报告期内，“服务到家”结合315国际消费者权益保护日及各大品类节举办了 如软装焕新服务季、无国界沙发服务季、家电清洗服务季等一系列活动，截止报告期末，已为26 多万户家庭提供了专业的到家服务，服务满意度高达96.25%。 智能客服系统方面，为提升顾客触达率及使用便捷度，本公司于报告期内进一步完善了智能 客服系统数据库的升级迭代，同时提升了智能客服回复准确性，确保更及时、准确地解决顾客咨 询。报告期内，智能客服顾客接待处理量占全部在线客服接待总量近70%，智能客服转人工率仅 为30%。 截至报告期末，顾客净推荐值67.76%；整体满意度95.91%，其中，服务满意度95.92%，送货 安装满意度95.15%，商品满意度95.43%，环境满意度96.92%。 3.3 营销管理 随着家居行业逐步进入精细化经营时代，红星美凯龙的超级品类节正是在这一趋势下应运而 生。红星美凯龙全力打造的超级品类节，已然成为行业内外极具影响力的品类营销活动。截至报 告期末，共成功举办了六档超级品类节活动，包括“超级沙发品类节”、“超级全屋家具品类节”、 “超级橱柜品类节”、“超级地板品类节”、“无国界沙发品类节”、“超级儿童家具品类节”， 共实现总意向留资2.1万人，总销售达7.24亿，同比增长30.3%，精准助力家居品牌及经销商， 实现销售倍增。除直播逛店形式外，超级品类节还将融入更多创新玩法，构建各个品类在家居行 业中举足轻重的地位，打造家居史上覆盖最广、内容品质最高、互动最潮的全国性单品类家居消 费节日IP。 同时，本公司继续迭代IMP（Intelligent Marketing Platform，全球家居智慧营销平台）， 将红星美凯龙从一个可以一站购齐的家居商场，升级成为一个辐射线上线下家居行业的全域型超 级流量场，从依赖商场自然流量升级为商户制造流量。 IMP不仅自主研发了为家装家居行业度身 定制的2B（对经销商）和2E（对品牌商）的数字化营销系统——筋斗云，更在阿里云的战略加持 之下构建了家居行业最大的数据中台，共同定制了2000多个家装家居行业专属用户标签，为筋斗 云装上了强大数据引擎，让红星美凯龙和平台内的家居品牌及经销商从传统的营销模式升级为全 域、全场景、全链路、全周期的数字化用户运营。 依托大数据能力，红星美凯龙已成为家装家居 行业的流量接口，通过IMP连接搜索、社交、电商、资讯、娱乐、工具等不同场景的各大线上流 量平台，精准触达中高端家装用户，实现全域引流。 在IMP平台赋能下，公司正持续深化与品牌商及商户线上互动引流、线下体验成交的全新的 家居联合营销模式，赋能全行业快速构建数字化的全域全场景全链路全周期的用户运营共同体， 逐步从根本上解决精准流量获取难、流量成本高、流量利用率低的营销痛点。报告期内，通过聚 焦社群营销、DMP投放、直播、会员营销、楼盘营销等8大流量运营渠道，探索流量运营SOP，赋 能商场企划营销人员，打造商场私域流量池，以同城购及超级尖选王牌等联合营销产品为抓手， 通过不断完善优质案例库及落地执行规范，不断提升联合营销项目对品牌工厂、商户的销售回报， 从而带动更多品牌工厂、商户参与联合营销。 自媒体矩阵方面，报告期内，通过微信、微博、抖音、视频号、小红书等自媒体平台运营， 全网曝光量总计约10亿人次，创2073万元传播价值（按CPM22元/千计算）。直播营销矩阵方 面，报告期内共开展集团级直播4场，商场级直播1494场， 报告期内，公司与字节跳动旗下的两大2B平台“巨量引擎”及“火山引擎”联手启动了“双 擎计划”，探索基于家居行业场景下的营销新模式。 数字运营管理方面，致力于打造链接全域流量的家居特色营销管理平台，涵盖活动营销、流 量运营、智能管理三大板块，提炼线上线下结合的活动内容编辑、任务模板管理、智能营销核、 流量分发管理、营销裂变激励、AI 互动与直播和私域社群运营等核心功能和能力，以产品赋能业 务，达到以技术提效降本的目标。 3.4 品牌管理 3.4.1 赋能品类经营、打通消费心智 基于集团战略品类调整以及“九大主题馆”经营模式的落地，集团于报告期内创办了29场行 业标杆性品类活动，并且通过以“潮向”为主题，打造了2场现象级主题馆（智能电器生活馆、 智能睡眠生活馆）的开业活动。同时，持续输出“圆桌派”、“家居面对面”、“超级面对面” 等三大IP项目，同时，红星美凯龙与中国质量认证中心、中国建博会等共同主办2021中国（首 届）系统门窗大会以及主办了2021潮流家具趋势高峰论坛，通过以创新为引擎，提升九大品类事 业部的行业影响力，并辐射到消费端对品类的认知，从而更好地推动品类发展，以期达到在市场 中逐渐形成：“买（品类），到红星美凯龙”的消费心智。 3.4.2 深挖品牌内涵、完善传播矩阵 报告期内，公司与敦煌研究院正式达成战略合作，在文化高度上，为红星美凯龙注入“大美” 与“文化”的品牌内涵，赋予品牌新的想象空间。同时，以企业视频号、全民营销平台内容运营 及创作为切入点，撬动自媒体营销传播价值；并且策划运营了多位高管个人号内容，展现企业家、 职业经理人智慧、专业的形象，通过社交化内容传播企业文化理念，完善企业传播矩阵。 营销矩阵方面，利用集团统筹运营优势，开创了商场新型广告位系统。通过定点分析、定制 改造、点位策略等手段，对广告位进行规划升级，并推动商场外立面形象优化，助力打造商场区 域广告价值高地。 3.5 物业管理 3.5.1 严格管控商场安全风险：预防性管控为主，应急管控为辅，人防、技防相结合 报告期内，公司紧抓风险源头，以预防性管控为工作重点，针对疫情反复，及时关注各地卫 健委通报信息情况，监督商场全面防控，有效控制疫情的发生；继续完善风险档案并制定《安全 管控十项红线》，将商场的安全隐患管控逐项到人，责任到人，提升风险项管控要求；加强人防 建设，对各基层员工及各级管理人员进行专项考核，完成全国商场上半年度安全督导检查工作并 跟进隐患问题整改。同时开展电气、消防、储能换电站、可燃气体等专项检查工作，确保商场物 业安全团队安全管控工作的有效执行；对消防、供配电等设施设备进行规范保养及检测；进一步 强化消防、监控设备等技防措施提升并开发创新工具，发掘优秀案例落实推广实行；定期利用动 火离人等智能化报警设备对商场消控室、餐饮区域、装修现场等高风险场所进行远程监管检查； 同时利用巡检APP等智能化信息工具进行日常巡检，有效提升巡检效率和质量，保证技防能力。 此外，公司全面提升了应急和实战能力，军训与安全工作军事化有效结合，大大提升了消防 队伍的实战能力；巡店过程中针对商场应急处理能力进行突击测试，全面提升商场应急处理能力。 报告期内，本公司持续保持了全国商场火灾、人身伤亡、重点设施设备“零事故”，有力管控了 安全风险，持续提升商场安全等级。 3.5.2 不断提升商场环境管理水准，改善购物环境，提升用户满意度 报告期内，创新管理措施，全面提升商场环境品质管理，助力运营；组织商场开展“品质环 境清理、清洁、整顿”、“提升品质、争做标杆”、“完善基础服务、创新管理措施、用户服务 调研”等主题月活动，提升商场基础环境品质；组织全国商场对电梯、空调等重点设施设备进行 专项维护，保证设备的正常运行，助力运营；做好用户满意度调研，反馈顾客、商户的真实需求， 通过意见改善、服务优化，提升顾客满意度；在全国范围内竖立品质标杆商场，以点带面，提升 商场整体品质管理水平；建立品质档案、定期对问题专项跟踪改善，推动全国商场环境品质不断 提升。 (四) 信息化建设持续升级，支持企业快速发展 基础设施运维方面，公司开展数字化创新，进一步夯实底层基础架构平台，通过软件定义网 络技术，在全国商场及子分公司实施了网络数字化升级改造一体化解决方案，淘汰了原有昂贵的 专线服务。 全新的数字化网络架构使全国几百个节点的网络更具应用感知能力且满足灵活变化的 需求，统一运维管理能力及部署交付的效能大幅提升。 信息安全方面，报告期内，公司持续严格遵循国家在信息安全建设方面的技术保障和安全管 理要求，实时跟进国家相关法律法规政策指引，公司针对主要系统持续开展信息安全等级保护三 级评测（最新2.0版本）相关工作，并同步进行相关安全体系建设工作。报告期内，依据《中华 人民共和国数据安全法》，公司上线了美凯龙内部网盘系统，有效管控内部信息数据、文件共享、 流转途径，在确保企业协同办公效能的同时，最大程度实现了该领域的数据安全保障。 (五) 聚焦经营的人力资源管理政策：高效支持企业可持续成长 报告期内，红星美凯龙秉承“十三字价值观”，紧紧围绕公司2021年“用户心智、聚焦经营、 反腐倡廉、开源节流”的工作主题，积极开展人力资源各项管理工作，推动公司业务全面发展。 在企业文化价值观推广方面，为全面贯彻红星美凯龙“十三字价值观”，2021年公司严格推 广落实“八项禁令”反腐倡廉等活动，自上而下践行核心价值观，推动了组织文化的塑造形式； 聚焦经营，促进了员工以奋斗者为本向贡献者致敬的企业内核，建立了组织和员工在思想和行为 的强纽带关系。 在绩效管理方面，围绕公司2021年度"用户心智，聚焦经营，反腐倡廉，开源节流"的工作主 题，2021年绩效工作，以聚焦经营、提高员工能力为导向，夯实绩效各个环节动作。一方面从指 标设定、过程管理持续夯实绩效工作在商场的落地，多样化考核激励方式，做到指标明确，人人 有指标，紧盯组织业绩目标达成进度。另一方面，从效能提升、风险管控的角度，提升绩效管理 实效，关注激励发放的合规性、有效性，并以业绩结果为导向，发掘高绩效高潜力人才。在组织 发展方面，紧跟公司战略发展方向，基于组织架构调整及其对业务推进实际需要，以精兵简政， 提高效率为原则，在充分考虑管理幅度、物业结构、新业务需求下的岗位定位与所需编制数，从 商场每万平米用人数、业务与非业务人员结构占比、岗位精细化定编等角度对商场定岗定编方案 进行重新测算与迭代优化，持续提升人力资源效能。在人才发展方面，2021年关键岗位以人才科 学储备为导向，加强人才继任计划管理，以员工视角为出发点，优化精进了人才继任发展体系， 形成“评价、入池、盘点、培养、调研”等管理举措。同时，持续开展“星动力”校园管培生项 目，完成205人招聘计划，打造高潜人才的快速发展通道及关键岗位的继任管理，为企业多元业 务发展和行业转型升级夯实人才需求。在为原有业务单位和管理团队提供人力资源专业支持的基 础上，也为集团多个新业务单位搭建核心管理团队，建立适合业务开展的组织体系、考核机制和 激励机制，推动新业务快速开展。人事运营及员工关系方面，一方面扎扎实实做好基础人事工作， 保证集团人力资源工作的合法合规；严把防疫工作关，人力资源与各部门积极配合，组织开展新 型冠状病毒防疫防控培训宣导、员工防疫打卡、疫情捐款、疫苗接种应打尽打等工作，积极响应 国家新型冠状病毒防疫防控各项政策；全公司组织开展建党100周年系列庆祝及学习等多项主题 活动。 报告期内，本公司成功塑造广受行业认可的雇主形象，并通过多种渠道成功展示。上半年已 荣获雇主品牌两项权威大奖：“职场健康企业”、“2021中国好伯乐-年度价值雇主”。 截至报告期末，公司共有员工24,191人。 (六) 家居商场品牌组合建设 品牌组合建设方面，除了核心品牌“红星美凯龙”，公司亦投资平行于核心品牌的新品牌， 实现品牌的多元化，进一步丰富公司提供的服务类别。公司打造了相对更加时尚、高端的品牌“红 星.欧丽洛雅”，以覆盖更广泛的消费者群体，进一步提升市场占有率。同时，自2016年起，公司 为自营及委管商场之外的经营物业业主方提供开发策划阶段的商业咨询服务，并提供书面咨询报 告，同时可授权业主方以公司同意的方式使用“星艺佳”品牌。此外，公司于2014年取得了高端 家居装饰及家具零售品牌“吉盛伟邦”的三十年品牌经营权，公司有权在自营或受托管理方式设 立的商场及与该等商场有关的所有经营业务中使用许可商标，同时公司有权授予任何第三方在家 居商场产业中使用上述许可商标。 截至报告期末，就商场数量和收入贡献而言，公司的核心品牌“红星美凯龙”仍占绝大多数 比例。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未 来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位 ： 元 币种 ： 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 7,502,596,538.58 6,024,440,866.01 24.5 4 % 营业成本 2,731,626,145.54 1,994,600,248.22 36.95 % 销售费用 828,707,485.02 631,248,850.58 31. 28 % 管理费用 882,041,452.79 744,460,616.43 （未完）  |