[中报]嘉实回报精选股票 : 嘉实回报精选股票型证券投资基金2021年中期报告
原标题:嘉实回报精选股票 : 嘉实回报精选股票型证券投资基金2021年中期报告 嘉实回报精选股票型证券投资基金 2021 年中期报告 2021 年 6 月 30 日 基金管理人： 嘉实基金管理有限公司 基金托管人： 中国银行股份有限公司 送出日期： 2021 年 8 月 27 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经由全部独立 董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份 有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 08 月 25 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 01 月 01 日起至 2021 年 06 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...............................................................2 1.1 重要提示 ................................ ................................ .... 2 1.2 目录 ................................ ................................ ........ 3 §2 基金简介 .....................................................................5 2.1 基金基本情况 ................................ ................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................ ................................ 5 2.3 基金管理人和基金托 管人 ................................ ...................... 5 2.4 信息披露方式 ................................ ................................ 6 2.5 其他相关资料 ................................ ................................ 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ...................................................6 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ ...................... 6 3.2 基金净值表现 ................................ ................................ 7 3.3 其他指标 ................................ ................................ .... 8 §4 管理人报告 ...................................................................8 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ .................... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ ..... 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 12 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................ ... 12 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................ ..... 13 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 13 §5 托管人报告 .................................................................. 13 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................ ....... 13 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 13 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 13 §6 半年度财务会计报告（未经审计） .............................................. 14 6.1 资产负债表 ................................ ................................ . 14 6.2 利润表 ................................ ................................ ..... 1 5 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ............... 16 6.4 报表附注 ................................ ................................ ... 17 §7 投资组合报告 ................................................................ 42 7.1 期末基金资产组合情况 ................................ ....................... 42 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ........... 43 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 44 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................ ............. 47 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ........... 48 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 48 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 48 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值 比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 48 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 49 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................ .. 49 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ .. 49 7.12 投资组合报告附注 ................................ .......................... 49 §8 基金份额持有人信息 .......................................................... 50 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ......... 50 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................ ... 50 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 50 §9 开放式基金份额变动 .......................................................... 50 §10 重大事件揭示 ............................................................... 51 10.1 基金份额持有人大会决议 ................................ .................... 51 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 51 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 51 10.4 基金投资策略的改变 ................................ ........................ 51 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ .......... 51 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 51 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ........ 51 10.8 其他重大事件 ................................ .............................. 59 §11 备查文件目录 ............................................................... 59 11.1 备查文件目录 ................................ .............................. 59 11.2 存放地点 ................................ ................................ .. 59 11.3 查阅方式 ................................ ................................ .. 60 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 嘉实回报精选股票型证券投资基金 基金简称 嘉实回报精选股票 基金主代码 008958 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020 年 3 月 6 日 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 832,294,832.89 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 在严格控制风险的前提下，通过积极主动资产配置和精选个股力争 实现基金资产持续稳定增值。 投资策略 本基金通过对国家宏观经济的深入分析，在动态跟踪 GDP 、 CPI 、 M2 、 利率等宏观经济变量和货币、财政、税收等政策的基础上，判断宏 观经济运行所处的经济周期及发展趋势，分析评估各类资产的风险 和预期收益，确定股票、债券、现金等大类资产的配置比例，并适 时进行调整。 具体投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、债券投资 策略、衍生品投资策略、资产支持证券投资策略、融资策略、风险 管理策略。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 70% + 恒生指数收益率× 20% （人民币计 价） + 中债综合财富指数收益率× 10% 。 风险收益特征 本基金为股票型证券投资基金，其预期风险和预期收益高于混合型 基金、债券型基金及货币市场基金。本基金可投资港股通标的股票， 将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则 差异等带来的境外市场的风险。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金 管理人 基金托管人 名称 嘉实基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 胡勇钦 许俊 联系电话 (010)65215588 010 - 66594319 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 400 - 600 - 8800 95566 传真 (010)65215588 (010)66594942 注册地址 中国（上海）自由贸易试验区世 纪大道 8 号上海国金中心二期 27 楼 09 - 14 单元 北京西城区复兴门 内大街 1 号 办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 21 号 北京西城区复兴门内大街 1 号 北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层 邮政编码 100005 100818 法定代表人 经雷 刘连舸 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 登载基金中期报告正文的管理人互联网网 址 http://www.jsfund.cn 基金中期报告备置地点 北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 嘉实基金管理有限公司 北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额 单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期 (2021 年 1 月 1 日 - 2021 年 6 月 30 日 ) 本期已实现收益 389,464,874.21 本期利润 189,733,718.12 加权平均基金份额本期利润 0.1899 本期加权平均净值利润率 12.28 % 本期基金份额净值增长率 12.61 % 3.1.2 期末数据和指标 报告 期末 (2021 年 6 月 30 日 ) 期末可供分配利润 485,363,306.50 期末可供分配基金份额利润 0.5832 期末基金资产净值 1,387,865,029.81 期末基金份额净值 1.6675 3.1.3 累计期末指标 报告期末 (2021 年 6 月 30 日 ) 基金份额累计净值增长率 66.75 % 注： （ 1 ）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （ 2 ）上述基金业绩指标不 包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 （ 3 ）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净 值增长 率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去一个月 2.30% 1.03% - 1.33% 0.66% 3.63% 0.37% 过去三个月 15.06% 1.40% 2.61% 0.79% 12.45% 0.61% 过去六个月 12.61% 2.02% 1.51% 1.07% 11.10% 0.95% 过去一年 57.00% 1.77% 19.76% 1.08% 37.24% 0.69% 自基金合同生效起 至今 66.75% 1.55% 17.50% 1.13% 49.25% 0.42% 注： 本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，计算方式如下： Return(t)=( 沪深 300 指数 (t)/ 沪深 300 指数 (t - 1) - 1) × 70% ＋ ( 恒生指数 (t)/ 恒生指数 (t - 1) - 1) × 20%+( 中债综合财富指数 (t)/ 中债综合财富指数 (t - 1) - 1) × 10% Benchmark(t)=(1+Return(t)) ×（ 1+Benchmark(t - 1) ） - 1 其中， t =1 ， 2 ， 3 ，… T ， T 表示时间截至日。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 CN_50080000_008958_FB020010_20210005.HTSXYLJJFEJZBDJYTQYJBJJZDBDBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_zijjhtsxyljjfeljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj.jpg 注： 按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束 时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年 3 月 25 日，是经中国证监会批准设 立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地上海，公司总部设在北京， 在北京、深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州、北京怀柔、武汉设有分公司。公司获得 首批全国社保基金、企业年金投资管理人和 QDII 、特定资产管理业务资格。 截止 2021 年 6 月 30 日，基金管理人共管理 223 只开放式证券投资基金，具体包括嘉实成长收益 混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券、嘉实服务增值行业混 合、嘉实优质企业混合、 嘉实货币、嘉实沪深 300ETF 联接（ LOF ）、嘉实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实 海外中国股票混合（ QDII ）、嘉实研究精选混合、嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法混合、嘉实回报 混合、嘉实基本面 50 指数（ LOF ）、嘉实稳固收益债券、嘉实价值优势混合、嘉实 H 股指数（ QDII - LOF ）、 嘉实主题新动力混合、嘉实领先成长混合、嘉实深证基本面 120ETF 、嘉实深证基本面 120ETF 联 接、嘉实黄金（ QDII - FOF - LOF ）、嘉实信用债券、嘉实周期优选混合、嘉实安心货币、嘉实中创 400ET F 、嘉实中创 400ETF 联接、嘉实沪深 300ETF 、嘉实优化红利混合、嘉实全球房地产（ QDII ）、 嘉实纯债债券、嘉实中证 500ETF 、嘉实增强信用定期债券、嘉实中证 500ETF 联接、嘉实中证中 期国债 ETF 、嘉实中证金边中期国债 ETF 联接、嘉实丰益纯债定期债券、嘉实研究阿尔法股票、 嘉实如意宝定期债券、嘉实美国成长股票（ QDII ）、嘉实丰益策略定期债券、嘉实新兴市场债券、 嘉实绝对收益策略定期混合、嘉实活期宝货币、嘉实活钱包货币、嘉实泰和混合、嘉实薪金宝货 币、嘉实对冲套利定期混合、嘉实中证主要消费 ETF 、嘉实中证 医药卫生 ETF 、嘉实中证金融地产 ETF 、嘉实 3 个月理财债券、嘉实医疗保健股票、嘉实新兴产业股票、嘉实新收益混合、嘉实沪深 300 指数研究增强、嘉实逆向策略股票、嘉实企业变革股票、嘉实新消费股票、嘉实全球互联网 股票、嘉实先进制造股票、嘉实事件驱动股票、嘉实快线货币、嘉实低价策略股票、嘉实中证金 融地产 ETF 联接、嘉实新起点混合、嘉实腾讯自选股大数据策略股票、嘉实环保低碳股票、嘉实 创新成长混合、嘉实智能汽车股票、嘉实新起航混合、嘉实新财富混合、嘉实稳祥纯债债券、嘉 实稳瑞纯债债券、嘉实新优选混合、嘉实新趋势混合、嘉实 新思路混合、嘉实沪港深精选股票、 嘉实稳盛债券、嘉实稳鑫纯债债券、嘉实安益混合、嘉实文体娱乐股票、嘉实稳泽纯债债券、嘉 实惠泽混合（ LOF ）、嘉实成长增强混合、嘉实策略优选混合、嘉实研究增强混合、嘉实优势成长 混合、嘉实稳荣债券、嘉实农业产业股票、嘉实现金宝货币、嘉实增益宝货币、嘉实物流产业股 票、嘉实丰安 6 个月定期债券、嘉实稳元纯债债券、嘉实新能源新材料股票、嘉实稳熙纯债债券、 嘉实丰和灵活配置混合、嘉实新添华定期混合、嘉实现金添利货币、嘉实沪港深回报混合、嘉实 原油（ QDII - LOF ）、嘉实前沿科技沪港深股票、嘉实 稳宏债券、嘉实中关村 A 股 ETF 、嘉实稳华纯 债债券、嘉实 6 个月理财债券、嘉实稳怡债券、嘉实富时中国 A50ETF 联接、嘉实富时中国 A50ETF 、 嘉实中小企业量化活力灵活配置混合、嘉实创业板 ETF 、嘉实新添泽定期混合、嘉实新添丰定期 混合、嘉实新添辉定期混合、嘉实领航资产配置混合（ FOF ）、嘉实价值精选股票、嘉实医药健康 股票、嘉实润泽量化定期混合、嘉实核心优势股票、嘉实润和量化定期混合、嘉实金融精选股票、 嘉实新添荣定期混合、嘉实致兴定期纯债债券、嘉实战略配售混合、嘉实瑞享定期混合、嘉实资 源精选股票、嘉实致盈债券、嘉 实恒生港股通新经济指数（ LOF ）、嘉实中短债债券、嘉实致享纯 债债券、嘉实互通精选股票、嘉实互融精选股票、嘉实养老 2040 混合（ FOF ）、嘉实消费精选股票、 嘉实中债 1 - 3 政金债指数、嘉实养老 2050 混合（ FOF ）、嘉实长青竞争优势股票、嘉实科技创新混 合、嘉实基本面 50ETF 、嘉实稳联纯债债券、嘉实汇达中短债债券、嘉实养老 2030 混合（ FOF ）、 嘉实致元 42 个月定期债券、嘉实沪深 300 红利低波动 ETF 、嘉实新添益定期混合、嘉实融享货币、 嘉实瑞虹三年定期混合、嘉实价值成长混合、嘉实央企创新驱动 ETF 、嘉实新兴科技 100ETF 、嘉 实致安 3 个月定期债券、嘉实汇鑫中短债债券、嘉实新兴科技 100ETF 联接、嘉实致华纯债债券、 嘉实商业银行精选债券、嘉实央企创新驱动 ETF 联接、嘉实致禄 3 个月定期纯债债券、嘉实民企 精选一年定期债券、嘉实先进制造 100ETF 、嘉实沪深 300 红利低波动 ETF 联接、嘉实安元 39 个 月定期纯债债券、嘉实中债 3 - 5 年国开债指数、嘉实鑫和一年持有期混合、嘉实致融一年定期债 券、嘉实瑞熙三年封闭运作混合、嘉实中证 500 指数增强、嘉实回报精选股票、嘉实致宁 3 个月 定开纯债债券、嘉实中证 500 成长估值 ETF 、嘉实瑞和两 年持有期混合、嘉实基础产业优选股票、 嘉实中证主要消费 ETF 联接、嘉实医药健康 100ETF 、嘉实稳福混合、嘉实瑞成两年持有期混合、 嘉实致益纯债债券、嘉实精选平衡混合、嘉实致信一年定期纯债债券、嘉实致嘉纯债债券、嘉实 产业先锋混合、嘉实远见精选两年持有期混合、嘉实致业一年定期纯债债券、嘉实安泽一年定期 纯债债券、嘉实前沿创新混合、嘉实远见企业精选两年持有期混合、嘉实价值发现三个月定期混 合、嘉实 H 股 50ETF （ QDII ）、嘉实浦惠 6 个月持有期混合、嘉实创新先锋混合、嘉实核心成长混 合、嘉实彭博国开债 1 - 5 年指数、嘉实动 力先锋混合、嘉实多利收益债券、嘉实稳惠 6 个月持有 期混合、嘉实优质精选混合、嘉实稳骏纯债基金、嘉实价值长青混合、嘉实民安添岁稳健养老一 年持有期混合（ FOF ）、嘉实港股优势混合、嘉实睿享安久双利 18 个月持有期债券、嘉实中证沪港 深互联网 ETF 、嘉实中证软件服务 ETF 、嘉实品质回报混合、嘉实创业板两年定期混合、嘉实竞争 力优选混合、嘉实浦盈一年持有期混合、嘉实中证稀土产业 ETF 、嘉实阿尔法优选混合、嘉实中 证大农业 ETF 、嘉实匠心回报混合、嘉实医药健康 100ETF 联接、嘉实价值臻选混合、嘉实品质优 选股票、嘉实恒生科技 E TF （ QDII ）、嘉实丰年一年定期纯债债券、嘉实领先优势混合、嘉实中证 科创创业 50ETF 、嘉实养老目标日期 2045 五年持有期混合（ FOF ）、嘉实优势精选混合。其中嘉实 增长混合、嘉实稳健混合和嘉实债券属于嘉实理财通系列基金。同时，基金管理人还管理多个全 国社保基金、企业年金、特定客户资产投资组合。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 常蓁 本基金、 嘉实服务 增值行业 混合、嘉 实回报混 合、嘉实 优化 红利 混合、嘉 实消费精 2020 年 3 月 6 日 - 14 年 曾任建信基金管理公司行业研究员。 2010 年加入嘉实基金管理有限公司，先后担任 行业研究员及基金经理，现任主基金经理。 硕士研究生。具有基金从业资格，中国国 籍。 选股票、 嘉实品质 回报混 合、嘉实 匠心回报 混合基金 经理 注： （ 1 ）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职 日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。 （ 2 ）证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉 实回报精选股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本 基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制 度指导意见》和 公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、 严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进 行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的，合计 1 次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他 组合发 生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾上半年，一方面，全球疫情在整体趋缓的大形势下屡有反弹，疫苗接种的分化和新变异 毒株的流行为全球疫情防控以及宏观经济变化带来更大的不确定性。另一方面，经济复苏进入中 后段，流动性在总体较为宽松的环境下呈现边际收紧态势，与此同时 A 股资金供需伴随企业融资 需求上升面临压制。在这种背景下，市场的波动显著加大。年初至今， A 股市场经历了跌宕起伏 的震荡行情。自年初“春季躁动”后， A 股市场从 2 月开始经历了一波“ 深 V ”走势。春节后受到 流动性因素的扰动， A 股市场在核心资产的带动下出现了大幅下挫， 3 月中上旬开始海内外流动性 宽松驱动下 A 股迎来企稳回升。顺周期资产在经过一季度上涨后，表现泛善可陈，而一季度下跌 的强势成长性标的大幅上涨，部分标的再创新高。一二季度板块间迥异的表现以及大幅波动的行 情对基金投资选股提出了更高的要求。 上半年，万德全 A 整体上涨 5.5% ，创业板指上涨 17.2% 涨幅最高，上证 50 下跌 3.9% 跌幅最 大，创业板在经过一季度回调后，整个上半年明显跑赢整体市场。行业层面上，成长属性较强的 电气设备、顺周期的钢 铁、化工行业表现突出，涨幅在 20% 以上，家电、非银、军工行业则跌幅 在 10% 以上。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.6675 元；本报告期基金份额净值增长率为 12.61% ，业 绩比较基准收益率为 1.51% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年，宏观层面，经济复苏力度边际减弱，外需面临边际回落考验，消费温和复苏， 地产投资降温。而流动性则面临边际转松的环境。总体而言，国内经济增长放缓、回归潜在增速 水平，利率中枢下移是长期逻辑。中微观层面，优质标的仍然稀缺，但经历 了两年多年的持续上 涨后，估值普遍较高，市场对于行业的景气和中短期趋势给予了较高溢价，结构性高估值风险较 为明显，股价波动也较大，投资的性价比有所下降。当然，自下而上的机会仍然存在，但挖掘难 度明显提升，我们判断下半年仍然存在一定的结构性机会，也坚持在继续努力挖掘战略性投资机 会的同时，注重防范高估值风险。在经历了两年大幅上涨后，也希望大家能够把预期收益率放低， 调整好心态面对市场的波动。 我们主要从长期角度，把握下面的几类机会： 1 ）长期发展逻辑较好，竞争壁垒较高的以高端 白酒、家电、医疗服务为代表的消费类优质个股 ； 2 ）在国际上具有竞争优势的制造业龙头； 3 ） 商业模式稳定、长期空间较大、竞争优势明显、估值有吸引力的，符合经济转型需要的科技创新 型企业。我们认为，以合理的价格买入优质公司并长期持有是持续获得超额回报的有效途径，希 望从最本质的规律出发，在不确定的未来中寻找更确定的机会，继续优化组合，力求赢得长期稳 定的回报。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以 及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行 ，基金 份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年 中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值专业委员会，委员由固定收益、交易、运营、风险管理、合规等部门负责 人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和 相关工作经历。报告期内，固定收益部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经理参加估 值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲 突；与估值相关的机构包括基金投资市场的 各证券交易所以及境内相关机构等。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期，本基金未实施利润分配，符合法律法规和基金合同的相关约定。具体参见本报告 “ 6.4.11 利润分配情况”。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在嘉实回报精选股票型证券投资 基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基 金合同和托管协议的有关规定，不存在 损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了 应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议 的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购 赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金 份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配 情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金 融工具风险及管理”、“关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管人复核范围内）、投资 组合报告等数据真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体： 嘉实回报精选股票型证券投资基金 报告截止日： 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2021 年 6 月 30 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 资 产： 银行存款 6.4.7.1 48,974,756.60 70,115,574.53 结 算备付金 - 60,916.11 存出保证金 344,311.19 551,484.79 交易性金融资产 6.4.7.2 1,355,435,109.59 1,945,279,604.74 其中：股票投资 1,292,696,035.59 1,882,469,858.74 基金投资 - - 债券投资 62,739,074.00 62,809,746.00 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款 643,055.37 23,586,338.56 应收利息 6.4.7.5 1,428,126.57 535,865.31 应收股利 - - 应收申购款 534,515.23 2,848,442.32 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 1,407,359,874.55 2,042,978,226.36 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021 年 6 月 30 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - - 应付赎回款 17,214,089.82 44,499,272.84 应付管理人报酬 1,737,195.12 2,475,904.18 应付托管费 289,532.50 412,650.68 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.7.7 142,588.30 545,291.80 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 111,439.00 185,623.35 负债合计 19,494,844.74 48,118,742.85 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 832,294,832.89 1,347,181,444.54 未分配利润 6.4.7. 10 555,570,196.92 647,678,038.97 所有者权益合计 1,387,865,029.81 1,994,859,483.51 负债和所有者权益总计 1,407,359,874.55 2,042,978,226.36 注： 报告截止日 2021 年 06 月 30 日，基金份额净值 1.6675 元，基金份额总额 832,294,832.89 份。 6.2 利润表 会计主体： 嘉实回报精选股票型证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项 目 附注 号 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2020 年 3 月 6 日（基金合 同生效日）至 2020 年 6 月 30 日 一、收入 204,972,255.85 359,265,151.93 1. 利息收入 995,572.29 14,034,466.88 其中：存款利息收入 6.4.7.11 100,827.30 7,218,359.33 债券利息收入 894,744.99 - 资产支持证券利息 收入 - - 买入返售金融资产 收入 - 6,816,107.55 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2. 投资收益（损失以“ - ” 填列） 402,741,806.41 28,338,508.73 其中：股票投资收益 6.4.7.12 399,180,098.83 6,996,105.85 基金投资收益 - - - 债券投资收益 6.4.7.13 - - 资产支持证券投资 收益 6.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 - - 股利收益 6.4.7.16 3,561,707.58 21,342,402.88 3. 公允价值变动收益（损失 以“ - ”号填列） 6.4.7.17 -199,731,156.09 312,512,792.70 4. 汇兑收益（损失以“ - ” 号填列） - - 5. 其他收入（损失以“ - ” 号填列） 6.4.7.18 966,033.24 4,379,383.62 减： 二、费用 15,238,537.73 33,509,299.76 1 ．管理人报酬 - 11,615,065.67 26,918,762.60 2 ．托管费 - 1,935,844.24 4,486,460.45 3 ．销售服务费 - - - 4 ．交易费用 6.4.7.19 1,564,354.26 2,051,236.13 5 ．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支 出 - - 6 ．税金及附加 - - 7 ．其他费用 6.4.7.20 123,273.56 52,840.58 三、利润总额（亏损总额以 “ - ” 号填列） 189,733,718.12 325,755,852.17 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“ - ” 号填列） 189,733,718.12 325,755,852.17 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：嘉实回报精选股票型证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项目 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者 权益（基金净值） 1,347,181,444.54 647,678,038. 97 1,994,859,483.51 二、本期经营活 动产生的基金净 值变动数（本期 利润） - 189,733,718.12 189,733,718.12 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数 （净值减少以 “ - ”号填列） - 514,886,611.65 - 281,841,560.17 - 796,728,171.82 其中： 1. 基金申 购款 212,897,286.56 118,823,313.67 331,720,600.23 2. 基金赎 回款 - 727,783,898.21 - 400,6 64,873.84 - 1,128,448,772.05 四、本期向基金 - - - 份额持有人分配 利润产生的基金 净值变动（净值 减少以“ - ”号填 列） 五、期末所有者 权益（基金净值） 832,294,832.89 555,570,196.92 1,387,865,029.81 项目 上年度可比期间 2020 年 3 月 6 日（基金合同生效日）至 2020 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者 权益（基金净值） 5,888,383,935.04 - 5,888,383,9 35.04 二、本期经营活 动产生的基金净 值变动数（本期 利润） - 325,755,852.17 325,755,852.17 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数 （净值减少以 “ - ”号填列） - 1,411,669,040.49 - 47,759,671.55 - 1,459,428,712.04 其中： 1. 基金申 购款 59,641,476.49 1,774,302.97 61,415,779.46 2. 基金赎 回款 - 1,471,310,516.98 - 49,533,974.52 - 1,5 20,844,491.50 四、本期向基金 份额持有人分配 利润产生的基金 净值变动（净值 减少以“ - ”号填 列） - - - 五、期末所有者 权益（基金净值） 4,476,714,894.55 277,996,180.62 4,754,711,075.17 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： 经雷 黄志泉 李袁 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 嘉实回报精选股票型证券投资基金（以下简称“本基金”），系 经中国证券监督管理委员会（以 下简称“中国证监会”）证监许可 [2019]2751 号《关于准予嘉实回报精选股票型证券投资基金注 册的批复》注册，由嘉实基金管理有限公司于 2020 年 2 月 24 日至 2020 年 3 月 3 日向社会公开募 集，基金合同于 2020 年 3 月 6 日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金首次设立 募集规模为 5,888,383,935.04 份基金份额。本基金的基金管理人和注册登记机构为嘉实基金管理 有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。 6.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则 — 基本准则》以及其后颁布及修订的具体会 计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，在具体会 计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核 算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意 见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编 制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模 板第 3 号 < 年度报告和中期报告 > 》及其他中国证监会 及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定及参考意见。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2021 年 6 月 30 日的财 务状况以及 2021 年上半年的经营成果和净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无须说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 6.4.6.1 印花税 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票） 交易印花税税率，由原先的 3 ‰调整为 1 ‰； 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按 证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变。 6.4.6.2 增值税 根据财政部、国家税务总局财税 [2016]36 号文《 关于全面推开营业税改增值税试点的通知》 的规定，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股 票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增 值税；存款利息收入不征收增值税； 根据财政部、国家税务总局财税 [2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业 有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券 取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税 [2016]70 号文《 关于金融机构同业往来等增值税政策的补充 通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金 融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税 [2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服 务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理 人为增值税纳税人； 根据财政部、国家税务总局财税 [2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规 定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品 过程中发生的增值税应税行为（以下简 称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照 3% 的征收率缴纳增值税，资管产品管理人 未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可 选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额； 根据财政部、国家税务总局财税 [2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政 策的通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生 的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以利 息及利息性质的收入 为销售额； 增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的增值税税 额为计税依据，分别按规定的比例缴纳。 6.4.6.3 企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税 [2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定， 自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运 用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税 [2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规 定 ，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 6.4.6.4 个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税 [2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息 所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征 收个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税 [2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差 别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，证券投资基金从公开发行 和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额 计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50% 计入应纳税所得额； 持股期限超过 1 年的，暂减按 25% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得 税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税 [2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别 化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投资基金从公开发行和 转让市场取得的上市公司股票， 持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。 6.4.6.5 境外投资 本基金运作过程中涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国证监会财 税 [2014]81 号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税 [2016]127 号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外 相关税务法规的规定和实务操作执行。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2021年6月30日 活期存款 48,974,756.6 0 定期存款 - 其中：存款期限1个月以内 - 存款期限1-3个月 - 存款期限3个月以上 - 其他存款 - 合计 48,974,756.60 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2021年6月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 691,936,196.93 1,292,696,035.59 600,759,838.66 贵金属投资-金交 所黄金合约 - - - 债 券 交易所市场 12,700,273.96 12,654,0 74.00 - 46,199.96 银行间市场 49,939,800.00 50,085,000.00 145,200.00 合计 62,640,073.96 62,739,074.00 99,000.04 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 754,576,270.89 1,355,435,109.59 600,858,838.70 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 无。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 无。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 无。 6.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2021年6月30日 应收活期存款利息 4,061.45 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 - 应收债券利息 1,423,895.67 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - （未完）  |