[中报]嘉实基础产业优选股票A : 嘉实基础产业优选股票型证券投资基金2021年中期报告
原标题:嘉实基础产业优选股票A : 嘉实基础产业优选股票型证券投资基金2021年中期报告 嘉实基础产业优选股票型证券投资基金 2021 年中期报告 2021 年 6 月 30 日 基金管理人： 嘉实基金管理有限公司 基金托管人： 中国建设银行股份有限公司 送出日期： 2021 年 8 月 27 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经由全部独立 董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国 建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 08 月 25 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 01 月 01 日起至 2021 年 06 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...............................................................2 1.1 重要提示 ................................ ................................ .... 2 1.2 目录 ................................ ................................ ........ 3 §2 基金简介 .....................................................................5 2.1 基金基本情况 ................................ ................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................ ................................ 5 2.3 基金管 理人和基金托管人 ................................ ...................... 5 2.4 信息披露方式 ................................ ................................ 6 2.5 其他相关资料 ................................ ................................ 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ...................................................6 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ ...................... 6 3.2 基金净值表现 ................................ ................................ 7 3.3 其他指标 ................................ ................................ .... 9 §4 管理人报告 .................................................................. 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ ................... 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ ..... 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 15 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................ ... 15 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................ ..... 16 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 16 §5 托管人报告 .................................................................. 16 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................ ....... 16 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 16 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 16 §6 半年度财务会计报告（未经审计） .............................................. 16 6.1 资产负债 表 ................................ ................................ . 16 6.2 利润表 ................................ ................................ ..... 17 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ............... 19 6.4 报表附注 ................................ ................................ ... 20 §7 投资组合报告 ................................................................ 44 7.1 期末基金资产组合情况 ................................ ....................... 44 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ........... 45 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 46 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................ ............. 4 7 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ........... 49 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 49 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 49 7.8 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 49 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 50 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................ .. 50 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ .. 50 7.12 投资组合报告附注 ................................ .......................... 50 §8 基金份额持有人信息 .......................................................... 51 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ......... 51 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................ ... 52 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 52 §9 开放式基金份额变动 .......................................................... 52 §10 重大事件揭示 ............................................................... 53 10.1 基金份额持有人大会决议 ................................ .................... 53 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 53 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 53 10.4 基金投资策略的改变 ................................ ........................ 53 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ .......... 53 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 53 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ........ 54 10.8 其他重大事件 ................................ .............................. 57 §11 备查文件目录 ............................................................... 57 11.1 备查文件目录 ................................ .............................. 57 11.2 存放地点 ................................ ................................ .. 58 11.3 查阅方式 ................................ ................................ .. 58 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 嘉实基础产业优选股票型证券投资基金 基金简称 嘉实基础产业优选股票 基金主代码 009126 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020 年 4 月 15 日 基金管理 人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份 额总额 161,481,839.86 份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基 金简称 嘉实基础产业优选股票 A 嘉实基础产业优选股票 C 下属分级基金的交 易代码 009126 009127 报告期末下属分级 基金的份额总额 147,517,942.94 份 13,963,896.92 份 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金主要在基础产业中优选公司质地优良并具有长期回报潜力的 个股，力争在风险可控的前提下 获取超越业绩比较基准的收益。 投资策略 本基金聚焦投资于基础产业领域，主要集中在基础设施、基础工业 和基础服务等领域。本基金将重点配置行业景气度较高、发展前景 良好、技术基本成熟、政策重点扶持的基础产业子行业，优选长期 竞争力突出、具有长期回报潜力的优质公司进行投资。具体包括： 资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、股指期货投资策略、 资产支持证券投资策略、风险管理策略。 业绩比较基准 中证全指资本品指数收益率 *30%+ 中证全指运输指数收益率 *30%+ 中 证全指原材料指数收益率 *20%+ 恒生指数收益率 *5% + 中债综合财富 指数收益率 *15% 风险收益特征 本基金为股票型证券投资基金，其预期风险和预期收益高于混合型 基金、债券型基金和货币市场基金。本基金将投资港股通标的股票， 将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则 差异等带来的境外市场的风险。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 嘉实基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 胡勇钦 李申 联系电话 (010)65215588 021 - 60637102 电子邮箱 ser [email protected] [email protected] 客户服务电话 400 - 600 - 8800 021 - 60637111 传真 (010)65215588 021 - 60635778 注册地址 中国（上海）自由贸易试验区世 纪大道 8 号上海国金中心二期 27 楼 09 - 14 单元 北京市西城区金融大街 25 号 办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 21 号 北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层 北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 邮政编码 100005 100033 法定代表人 经雷 田国立 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 登载基金中期报告正文的管理人互联网网 址 http://www.jsfund.cn 基金中期报告备置地点 北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 嘉实基金管理有限公司 北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额 单位：人民币元 3.1.1 期间数据 和指标 报告期 (2021 年 1 月 1 日 - 2021 年 6 月 30 日 ) 嘉实基础产业优选股票 A 嘉实基础产业优选股票 C 本期已实现收益 22,886,999.00 1,438,736.48 本期利润 20,228,976.78 504,766.58 加权平均基金份 额本期利润 0.1280 0.0316 本期加权平均净 值利润率 9.11 % 2.25 % 本期基金份额净 值增长率 11.51 % 11.23 % 3.1.2 期末数据 和指标 报告期末 (2021 年 6 月 30 日 ) 期末可供分配利 润 56,128,245.19 5,197,973.20 期末可供分配基 金份额利润 0.3805 0.3722 期末基金资产净 值 203,646,188.13 19,161,870.12 期末基金份额净 值 1.3805 1.3722 3.1.3 累计期末 指标 报告期末 (2021 年 6 月 30 日 ) 基金份额累计净 值增长率 38.05 % 37.22 % 注： （ 1 ）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （ 2 ）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 （ 3 ）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉实基础产业优选股票 A 阶段 份额净 值增长 率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去一个月 - 3.60% 0.88% 2.93% 0.76% - 6.53% 0.12% 过去三个月 - 2.78% 0.90% 8.02% 0.73% - 10.80 % 0.17% 过去六个月 11.51% 1.25% 8.49% 1.04% 3.02% 0.21% 过去一年 35.10% 1.18% 32.38% 1.08% 2.72% 0.10% 自基金合同生效起 至今 38.05% 1.09% 37.31% 1.02% 0.74% 0.07% 嘉实基础产业优选股票 C 阶段 份额净 值增长 率 ① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去一个月 - 3.64% 0.88% 2.93% 0.76% - 6.57% 0.12% 过去三个月 - 2.91% 0.90% 8.02% 0.73% - 10.93 % 0.17% 过去六个月 11.23% 1.25% 8.49% 1.04% 2.74% 0.21% 过去一年 34.44% 1.18% 32.38% 1.08% 2.06% 0.10% 自基金合同生效起 至今 37.22% 1.09% 37.31% 1.02% - 0.09% 0.07% 注： 本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，计算方式如下： Return(t)=( 中证全指资本品指数 (t)/ 中证全指资本品指数 (t - 1) - 1) × 30% ＋ ( 中证全指运输 指数 (t)/ 中证全指运输指数 (t - 1) - 1) × 30%+( 中证全指原材料指数 (t)/ 中证全指原材料指数 (t - 1) - 1) × 20%+( 恒生指数 (t)/ 恒生指数 (t - 1) - 1) × 5%+( 中债综合财富指数 (t)/ 中债综合财富指 数 (t - 1) - 1) × 15% Benchmark(t)=(1+Return(t)) ×（ 1+Benchmark(t - 1) ） - 1 其中， t =1 ， 2 ， 3 ，… T ， T 表示时间截至日。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 CN_50080000_009126_FB020010_20210005.HTSXYLJJFEJZBDJYTQYJBJJZDBDBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_zijjhtsxyljjfeljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj_fj.jpg CN_50080000_009126_FB020010_20210005.HTSXYLJJFEJZBDJYTQYJBJJZDBDBJTuMingCheng.NORMAL.1.sub_zijjhtsxyljjfeljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj_fj.jpg 注： 按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束 时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人为嘉 实基金管理有限公司，成立于 1999 年 3 月 25 日，是经中国证监会批准设 立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地上海，公司总部设在北京， 在北京、深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州、北京怀柔、武汉设有分公司。公司获得 首批全国社保基金、企业年金投资管理人和 QDII 、特定资产管理业务资格。 截止 2021 年 6 月 30 日，基金管理人共管理 223 只开放式证券投资基金，具体包括嘉实成长收益 混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券、嘉实服务增值行业混合、嘉实优质企业混合、 嘉实货币、嘉实沪深 300ET F 联接（ LOF ）、嘉实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实 海外中国股票混合（ QDII ）、嘉实研究精选混合、嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法混合、嘉实回报 混合、嘉实基本面 50 指数（ LOF ）、嘉实稳固收益债券、嘉实价值优势混合、嘉实 H 股指数（ QDII - LOF ）、 嘉实主题新动力混合、嘉实领先成长混合、嘉实深证基本面 120ETF 、嘉实深证基本面 120ETF 联 接、嘉实黄金（ QDII - FOF - LOF ）、嘉实信用债券、嘉实周期优选混合、嘉实安心货币、嘉实中创 400ETF 、嘉实中创 400ETF 联接、嘉实沪深 300ETF 、嘉实优化红利混合、嘉实全球房地产（ QDII ）、 嘉实纯债债券、嘉实中证 500ETF 、嘉实增强信用定期债券、嘉实中证 500ETF 联接、嘉实中证中 期国债 ETF 、嘉实中证金边中期国债 ETF 联接、嘉实丰益纯债定期债券、嘉实研究阿尔法股票、 嘉实如意宝定期债券、嘉实美国成长股票（ QDII ）、嘉实丰益策略定期债券、嘉实新兴市场债券、 嘉实绝对收益策略定期混合、嘉实活期宝货币、嘉实活钱包货币、嘉实泰和混合、嘉实薪金宝货 币、嘉实对冲套利定期混合、嘉实中证主要消费 ETF 、嘉实中证医药卫生 ETF 、嘉实中证金融地产 ETF 、嘉实 3 个月 理财债券、嘉实医疗保健股票、嘉实新兴产业股票、嘉实新收益混合、嘉实沪深 300 指数研究增强、嘉实逆向策略股票、嘉实企业变革股票、嘉实新消费股票、嘉实全球互联网 股票、嘉实先进制造股票、嘉实事件驱动股票、嘉实快线货币、嘉实低价策略股票、嘉实中证金 融地产 ETF 联接、嘉实新起点混合、嘉实腾讯自选股大数据策略股票、嘉实环保低碳股票、嘉实 创新成长混合、嘉实智能汽车股票、嘉实新起航混合、嘉实新财富混合、嘉实稳祥纯债债券、嘉 实稳瑞纯债债券、嘉实新优选混合、嘉实新趋势混合、嘉实新思路混合、嘉实沪港深精选股票、 嘉实稳盛债券、嘉实 稳鑫纯债债券、嘉实安益混合、嘉实文体娱乐股票、嘉实稳泽纯债债券、嘉 实惠泽混合（ LOF ）、嘉实成长增强混合、嘉实策略优选混合、嘉实研究增强混合、嘉实优势成长 混合、嘉实稳荣债券、嘉实农业产业股票、嘉实现金宝货币、嘉实增益宝货币、嘉实物流产业股 票、嘉实丰安 6 个月定期债券、嘉实稳元纯债债券、嘉实新能源新材料股票、嘉实稳熙纯债债券、 嘉实丰和灵活配置混合、嘉实新添华定期混合、嘉实现金添利货币、嘉实沪港深回报混合、嘉实 原油（ QDII - LOF ）、嘉实前沿科技沪港深股票、嘉实稳宏债券、嘉实中关村 A 股 ETF 、嘉实稳华纯 债债券、 嘉实 6 个月理财债券、嘉实稳怡债券、嘉实富时中国 A50ETF 联接、嘉实富时中国 A50ETF 、 嘉实中小企业量化活力灵活配置混合、嘉实创业板 ETF 、嘉实新添泽定期混合、嘉实新添丰定期 混合、嘉实新添辉定期混合、嘉实领航资产配置混合（ FOF ）、嘉实价值精选股票、嘉实医药健康 股票、嘉实润泽量化定期混合、嘉实核心优势股票、嘉实润和量化定期混合、嘉实金融精选股票、 嘉实新添荣定期混合、嘉实致兴定期纯债债券、嘉实战略配售混合、嘉实瑞享定期混合、嘉实资 源精选股票、嘉实致盈债券、嘉实恒生港股通新经济指数（ LOF ）、嘉实中短债债券、 嘉实致享纯 债债券、嘉实互通精选股票、嘉实互融精选股票、嘉实养老 2040 混合（ FOF ）、嘉实消费精选股票、 嘉实中债 1 - 3 政金债指数、嘉实养老 2050 混合（ FOF ）、嘉实长青竞争优势股票、嘉实科技创新混 合、嘉实基本面 50ETF 、嘉实稳联纯债债券、嘉实汇达中短债债券、嘉实养老 2030 混合（ FOF ）、 嘉实致元 42 个月定期债券、嘉实沪深 300 红利低波动 ETF 、嘉实新添益定期混合、嘉实融享货币、 嘉实瑞虹三年定期混合、嘉实价值成长混合、嘉实央企创新驱动 ETF 、嘉实新兴科技 100ETF 、嘉 实致安 3 个月定期债券、嘉实汇鑫中短 债债券、嘉实新兴科技 100ETF 联接、嘉实致华纯债债券、 嘉实商业银行精选债券、嘉实央企创新驱动 ETF 联接、嘉实致禄 3 个月定期纯债债券、嘉实民企 精选一年定期债券、嘉实先进制造 100ETF 、嘉实沪深 300 红利低波动 ETF 联接、嘉实安元 39 个 月定期纯债债券、嘉实中债 3 - 5 年国开债指数、嘉实鑫和一年持有期混合、嘉实致融一年定期债 券、嘉实瑞熙三年封闭运作混合、嘉实中证 500 指数增强、嘉实回报精选股票、嘉实致宁 3 个月 定开纯债债券、嘉实中证 500 成长估值 ETF 、嘉实瑞和两年持有期混合、嘉实基础产业优选股票、 嘉实中证主要消 费 ETF 联接、嘉实医药健康 100ETF 、嘉实稳福混合、嘉实瑞成两年持有期混合、 嘉实致益纯债债券、嘉实精选平衡混合、嘉实致信一年定期纯债债券、嘉实致嘉纯债债券、嘉实 产业先锋混合、嘉实远见精选两年持有期混合、嘉实致业一年定期纯债债券、嘉实安泽一年定期 纯债债券、嘉实前沿创新混合、嘉实远见企业精选两年持有期混合、嘉实价值发现三个月定期混 合、嘉实 H 股 50ETF （ QDII ）、嘉实浦惠 6 个月持有期混合、嘉实创新先锋混合、嘉实核心成长混 合、嘉实彭博国开债 1 - 5 年指数、嘉实动力先锋混合、嘉实多利收益债券、嘉实稳惠 6 个月持有 期 混合、嘉实优质精选混合、嘉实稳骏纯债基金、嘉实价值长青混合、嘉实民安添岁稳健养老一 年持有期混合（ FOF ）、嘉实港股优势混合、嘉实睿享安久双利 18 个月持有期债券、嘉实中证沪港 深互联网 ETF 、嘉实中证软件服务 ETF 、嘉实品质回报混合、嘉实创业板两年定期混合、嘉实竞争 力优选混合、嘉实浦盈一年持有期混合、嘉实中证稀土产业 ETF 、嘉实阿尔法优选混合、嘉实中 证大农业 ETF 、嘉实匠心回报混合、嘉实医药健康 100ETF 联接、嘉实价值臻选混合、嘉实品质优 选股票、嘉实恒生科技 ETF （ QDII ）、嘉实丰年一年定期纯债债券、嘉实领 先优势混合、嘉实中证 科创创业 50ETF 、嘉实养老目标日期 2045 五年持有期混合（ FOF ）、嘉实优势精选混合。其中嘉实 增长混合、嘉实稳健混合和嘉实债券属于嘉实理财通系列基金。同时，基金管理人还管理多个全 国社保基金、企业年金、特定客户资产投资组合。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 肖觅 本基金、 嘉实研究 精选混 合、嘉实 周期优选 混合、嘉 实研究阿 尔法股 票、嘉实 物流产业 股票、嘉 实资源精 选股票基 金 经理 2020 年 4 月 15 日 - 11 年 2009 年 7 月加入嘉实基金管理有限公司任 职于研究部，先后任钢铁行业、交通运输 行业研究员等职位，现任大周期研究总监。 管理学硕士，具有基金从业资格，中国国 籍。 注： （ 1 ）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职 日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。 （ 2 ）证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格 遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉 实基础产业优选股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度 和流程独立决策，并在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、 严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进 行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的，合计 1 次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他 组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 新冠疫情毫无疑问极大的改变了 2020 年的人类社会，在 2021 年上半年末这个时间节点上， 仍然可以看到疫情的巨大影响。现在这个时间点，和疫情最直接相关的，还是疫苗逐渐在全球普 及，虽然不同技术路线的疫苗效果不一，面对变异毒株的有效性也会受到一些影响，但从目前真 实世界的临床表现来看，疫苗对于危重症的良好防御效果大概率会使得新冠在全球范围内最终演 变为类似于流感的疾病，人类社会终将战胜疫情，社会经济生活终究会恢复正常。 但现在，新冠疫情还在继续，因为新冠疫情带 来的全球范围内供给端的扰动、就业尤其是服 务业就业不景气、以及政策端极为激进的支持政策也就仍然在继续。经济活动方面，全球范围内 基本只有中国完全防住了新冠疫情，和其他少数控制不错的国家或地区一起，成为了全球制造业 加速转移的承接方，结果就是国内经济整体上处在相当景气的状态中，无论是相对传统的地产、 出口制造业，还是新兴的互联网经济、新消费，都有着非常不错的收入端表现，甚至受疫情影响 较大、出行相关的部分行业，也在个别区域出现了一些亮点。同时大宗商品的价格持续有上涨压 力，过去相当长一段时间商品行业的不景气，自然带来了一 次较长的供给收缩周期，叠加疫情带 来的供给扰动，遇到相对坚挺的需求和宽松的金融环境，多数大宗商品的价格都出现了明显的向 上波动，一定程度上会体现为后续的通胀压力。海外经济方面，部分发达国家疫苗接种进度较快， 随之看到了新增病例数量的迅速下降，疫情控制看到曙光，经济活动也快速重启，目前最大的不 确定性在于变异毒株尤其是 delta 毒株开始在全球范围快速传播，会在多大程度上成为复苏的阻 碍。 在这个背景下，全球金融市场经历了一次非常大的结构性牛市。因为对需求端的担心，美国 采取了前所未有的、央行直接借钱给联邦政府、以直接 给居民发现金的，货币财政双管齐下的激 进经济政策。政策效果非常好，确实稳住了总需求，没有让人们承受疫情和经济上的双重打击。 另一个附加的结果就是长端利率持续被压制在低位，以长端利率为锚去定价的资产，比如“久期” 相对更长，更依赖远期现金流去估值的成长股，在全球范围都有非常突出的股价表现，虽然即期 的增长可能并不显著，但估值可以远远超过此前的波动区间，达到历史最贵的状态。 这是我们对市场状态的一种解读，如果这种解读成立，那么现在阶段我们最关心的问题就必 然是：这种政策端的极度宽松什么时候会结束？一旦结束，很有可能会 出现的就是相关资产的定 价出现剧烈调整，过去两年“抱团股”为代表的估值无天花板式的上行会彻底逆转，市场结构会 发生根本性的改变。那么这件事会发生吗？坦率地说，本基金的基金经理和大多数基金经理一样 是行业研究出身，对这个问题无法给出确切的回答，最近几次美联储的表态似乎也还是更看重就 业是否回到了充分水平，对通胀还是暂时性的认定。但毫无疑问，这种风险是客观存在的，一旦 风险变成现实，市场可能就不是我们过去两年所熟悉的市场了。 在这个背景下，我们对市场有一个强烈的观点，就是部分过去两年涨幅较大，且主要依靠估 值扩张贡献涨 幅的部分行业或者个股，在未来两年左右的维度上，很难继续为投资者创造什么绝 对回报。事实上随着经济基本面持续走强，投资于实体经济的回报率，会远远强于投资于 100 倍 市盈率的部分股票。与此同时，过去两年涨幅较小，估值甚至在这个过程中有所收缩的部分行业 或者个股，在未来两三年的维度上，仍然可以为投资者创造 15% 以上的年化复合回报。由于这一 类资产在市场中所占的市值并不小，我们也有非常强的信心这一类资产能够获取绝对收益，我们 对市场并不悲观，要警惕的更多还是结构的变化。 这类资产中，港股的部分资产是值得关注的对象。港股作 为一个离岸市场，因为种种限制和 约束，估值持续处在相比 A 股有明显折价的水平上。因为这些限制和约束客观存在难以解除，这 种折价也还算是合理的。但在现在这个时间点，我们看到港股市场某些长期竞争格局非常清晰、 公司竞争力也非常强的公司，因为离岸市场对国情没有那么深刻的理解，在一些政策波动下就把 一些行业定到了非常便宜的估值水平，我们认为在这些行业是存在一些市场的定价错误的，典型 的包括对中国内地互联网龙头的定价、对部分周期行业优质公司的定价、对部分基础设施和基础 服务类公司的定价、甚至包括对部分创新药公司的定价。我们现在非常 关注这一类定价错误所带 来的投资机会。当然这里的一个潜在风险是一旦全球金融条件发生变化，港股市场会受到直接冲 击，可能又会出现一些调整，但届时如果用我们不可能三角的框架去看，港股市场的这些定价有 错误的资产会有一次非常战略性的布局机会。 本基金是行业基金，所投资的行业本身有相对低波动的特点，非常契合我们希望通过减小组 合面对市场波动时的回撤，尽可能提升持有人的持有体验，让持有人能真正安心长期持有，去赚 到公募基金真正擅长的长期超额收益这个目标。当然，降低波动率在另一面上也一定意味着组合 的犀利度会被一定程度削弱，但 基金经理坚信，估值 —— 回报一定存在相关关系，只有合适的估 值才能给出风险调整后最佳的回报，在现在这个时间点，甚至只有合适的估值才能给出正回报。 本基金基金经理真诚的希望能让每个投资者或者潜在投资者，不管是什么时候选择了信任本基金， 都能获得良好的持有体验。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末嘉实基础产业优选股票 A 基金份额净值为 1.3805 元，本报告期基金份额净值 增长率为 11.51% ；截至本报告期末嘉实基础产业优选股票 C 基金份额净值为 1.3722 元，本报告 期基金份额净值增长率为 11.23% ；业绩比较基准收益率 为 8.49% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 全球范围看，新冠疫情仍在继续，但对全球总需求的边际影响开始减小：一方面疫苗在全球 范围逐渐普及，一个显著的效果是降低疫情对医疗资源的消耗，疫苗普及较好的国家经济活动有 明显恢复；另一方面，部分国家采取了“群体免疫”的消极应对策略，客观上也看到了经济活动 的逐渐恢复。与此同时，我们在结构上看到了两个重要变化，一是疫情倒逼的信息化、线上化在 各行各业迅速推进，全球的生产率都有显著提升，二是因为供给端长期以来的欠账和宽松的货币 环境，大宗商品价格、服务业价 格也出现明显提升，带来了明显的通胀压力。在疫情反复的大背 景下，这种较强的经济活动，以及其所伴随的生产率提升和通胀都会维持相当一段时间，证券市 场的走势就会相当程度上决定于政策制定者如何看待这种经济基本面的组合。一种可能性是疫情 持续反复导致一直无法达到充分就业，政策层面的宽松难以转向，虽然会看到进一步的贫富差距 扩大，但全球证券市场可能会迎来前所未有的大泡沫，其中顺应生产率提升大趋势的行业能看到 非常犀利的表现。另一种可能性是就业持续改善，宽松政策最终退出，社会公平得到一定程度的 保护，但因为市场定价基准 —— 利率水平 的上行，权益市场出现显著的调整，部分显著低估的传 统行业体现出明显的相对收益。目前时间点，我们认为后一种可能性出现的概率会更大，但不管 哪种可能性出现，有利于效率提升的行业可能会是未来几年市场持续关注的方向，在本基金基金 合同约定的投资范围内，快递、互联网是我们关注的重点。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以 及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金 份额净值由基金管理人完成估值后， 经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年 中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值专业委员会，委员由固定收益、交易、运营、风险管理、合规等部门负责 人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和 相关工作经历。报告期内，固定收益部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经理参加估 值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲 突；与估值相关的机构包括基金投资市场的各证券交易所以及境内相关机构等。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期，本基金未实施利润分配，符合法律法规和基金合同的相关约定。具体参见本报告 “ 6.4.11 利润分配情况”。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金 法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽 责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的 基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监 督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。报告期内，本基金未实施利润分配。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计 报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体： 嘉实基础产业优选股票型证券投资基金 报告截止日： 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2021 年 6 月 30 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 资 产： 银行存款 6.4.7.1 10,290,048.64 5,901,500.35 结算备付金 107,932.34 12,318.61 存出保证金 38,409.06 388,244.93 交易性金融资产 6.4.7.2 216,126,9 74.03 234,209,317.04 其中：股票投资 205,395,837.33 224,447,293.34 基金投资 - - 债券投资 10,731,136.70 9,762,023.70 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款 - 2,360,696.36 应收利息 6.4.7.5 161,846.95 216,081.58 应收股利 421,655.35 - 应收申购款 208,771.38 135,076.31 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 227,355,637.75 243,223,235.18 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021 年 6 月 30 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出 回购金融资产款 - - 应付证券清算款 1,338,612.65 - 应付赎回款 2,687,753.35 3,339,031.27 应付管理人报酬 290,872.26 313,516.78 应付托管费 48,478.70 52,252.79 应付销售服务费 8,463.13 5,026.97 应付交易费用 6.4.7.7 85,473.35 97,223.35 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 87,926.06 145,533.86 负债合计 4,547,579.50 3,952,585.02 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 161,481,839.86 193,301,494.85 未分配利润 6.4.7.10 61,326,218.39 45,969,155.31 所有者权益合计 222,808,058.25 239,270,650.16 负债和所有者权益总计 227,355,637.75 243,223,235.18 注： 报告截止日 2021 年 06 月 30 日，嘉实基础产业优选股票 A 基金份额净值 1.3805 元，基金份 额总额 147,517,942.94 份，嘉实基础产业优选股票 C 基金份额净值 1.3722 元，基金份额总额 13,963,896.92 份，基金份额总额合计为 161,481,839.86 份。 6.2 利润表 会计主体： 嘉实基础产业优选股票型证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2021 年 1 月 1 日 至 2021 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2020 年 4 月 15 日（基金合 同生效日）至 2020 年 6 月 30 日 一、收入 23,514,576.43 20,545,177.62 1. 利息收入 124,200.03 999,465.63 其中：存款利息收入 6.4.7.11 32,835.14 753,630.38 债券利息收入 91,364.89 - 资产支持证券利息收 入 - - 买入返售金融资产收 入 - 245,835.25 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2. 投资收益（损失以“ - ”填 列） 26,612,013.47 6,540,083.58 其中：股票投资收益 6.4.7.12 24,618,287.61 3,726,391.72 基金投资收益 - - - 债券投资收益 6.4.7.13 356.30 - 资产支持证券投资收 益 6.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 - - 股利收益 6.4.7.16 1,993,369.56 2,813,691.86 3. 公允价值变动收益（损失 以“ - ”号填列） 6.4.7.17 -3,591,992.12 12,676,361.64 4. 汇兑收益（损失以“ - ”号 填列） - - 5. 其他收入（损失以“ - ”号 填列） 6.4.7.18 370,355.05 329,266.77 减： 二、费用 2,780,833.07 3,261,732.08 1 ．管理人报酬 - 1,817,883.89 2,333,837.63 2 ．托管费 - 302,980.66 388,972.92 3 ．销售服务费 - 55,288.60 15,261.19 4 ．交易费用 6.4.7.19 503,302.41 502,671.63 5 ．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支 出 - - 6 ．税金及附加 - - 7 ．其他费用 6.4.7.20 101,377.51 20,988.71 三、利润总额（亏损总额以 “ - ” 20,733,743.36 17,283,445.54 号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“ - ” 号填列） 20,733,743.36 17,283,445.54 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：嘉实基础产业优选股票型证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项目 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者 权益（基金净值） 193,301,494.85 45,969,155.31 239,270,650.16 二、本期经营活 动产生的基 金净 值变动数（本期 利润） - 20,733,743.36 20,733,743.36 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数 （净值减少以 “ - ”号填列） - 31,819,654.99 - 5,376,680.28 - 37,196,335.27 其中： 1. 基金申 购款 117,546,221.95 51,459,941.30 169,006,163.25 2. 基金赎 回款 - 149,365,876.94 - 56,836,621.58 - 206,202,498.52 四、本期向基金 份额持有人分配 利润产生的基金 净值变动（净值 减少以“ - ”号填 列） - - - 五、期末所有者 权益（基金净值） 161,481,839.86 61,326,218.39 222,808,058.25 项目 上年度可比期间 2020 年 4 月 15 日（基金合同生效日）至 2020 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者 权益（基金净值） 749,734,857.04 - 749,734,857.04 二、本期经营活 动产生的基金净 - 17,283,445.54 17,283,445.54 值变动数（本期 利润） 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数 （净值减少以 “ - ”号填列） - 84,750,300.12 - 2,815,830.37 - 87,566,130.49 其中： 1. 基金申 购款 3,713,201.10 124,972.60 3,838,173.70 2. 基金赎 回款 - 88,463,501.22 - 2,940,802.97 - 91,404,304.19 四、本期向基金 份额持有人分配 利润产生的基金 净值变动（净值 减少以“ - ”号填 列） - - - 五、期末所有者 权益（基金净值） 664,984,556.92 14,467,615.17 679,452,172.09 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： 经雷 黄志泉 李袁 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 嘉实基础产业优选股票型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员 会（以下简称“中国证监会”）证监许可 [2019]1825 号《关于准予嘉实基础产业优选股票型证券 投资基金注册的批复》注册，由 嘉实基金管理有限公司于 2020 年 3 月 25 日至 2020 年 4 月 10 日 向社会公开募集，基金合同于 2020 年 4 月 15 日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。 本基金首次设立募集规模为 749,734,857.04 份基金份额。本基金的基金管理人和注册登记机构为 嘉实基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 6.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则 — 基本准则》以及其后颁布及修订的具体会 计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，在具体会 计核算和信息 披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核 算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意 见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编 制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号 < 年度报告和中期报告 > 》及其他中国证监会 及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定及参考意见。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2021 年 6 月 30 日的财 务状况以及 2021 年上半年的经营成果和净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无须说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 6.4.6.1 印花税 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票） 交易印花税税率，由原先的 3 ‰调整为 1 ‰； 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按 证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变。 6.4.6.2 增值税 根据财政部、国家税务总局财税 [2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》 的规定，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股 票、债券的转让 收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增 值税；存款利息收入不征收增值税； 根据财政部、国家税务总局财税 [2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业 有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券 取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税 [2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充 通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金 融债券取得的利 息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税 [2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服 务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理 人为增值税纳税人； 根据财政部、国家税务总局财税 [2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规 定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简 称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照 3% 的征收率缴纳增值税，资管产品管理人 未分别核算资管 产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可 选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额； 根据财政部、国家税务总局财税（未完）  |