[中报]嘉实智能汽车股票 : 嘉实智能汽车股票型证券投资基金2021年中期报告
原标题:嘉实智能汽车股票 : 嘉实智能汽车股票型证券投资基金2021年中期报告 嘉实智能汽车股票型证券投资基金 2021 年中期报告 2021 年 6 月 30 日 基金管理人： 嘉实基金管理有限公司 基金托管人： 中国工商银行股份有限公司 送出日期： 2021 年 8 月 27 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经由全部独立 董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商 银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 08 月 25 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 01 月 01 日起至 2021 年 06 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...............................................................2 1.1 重要提示 ................................ ................................ .... 2 1.2 目录 ................................ ................................ ........ 3 §2 基金简介 .....................................................................5 2.1 基金基本情况 ................................ ................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................ ................................ 5 2.3 基金管理人 和基金托管人 ................................ ...................... 5 2.4 信息披露方式 ................................ ................................ 6 2.5 其他相关资料 ................................ ................................ 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ...................................................6 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ ...................... 6 3.2 基金净值表现 ................................ ................................ 7 3.3 其他指标 ................................ ................................ .... 8 §4 管理人报告 ...................................................................8 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ .................... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ ..... 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 12 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................ ... 14 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................ ..... 14 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 14 §5 托管人报告 .................................................................. 15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................ ....... 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 15 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 15 §6 半年度财务会计报告（未经审计） .............................................. 15 6.1 资产负债表 ................................ ................................ . 15 6.2 利润表 ................................ ................................ ..... 16 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ............... 17 6.4 报表附注 ................................ ................................ ... 19 §7 投资组合报告 ................................................................ 43 7.1 期末基金资产组合情况 ................................ ....................... 43 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ........... 43 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 44 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................ ............. 47 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ........... 4 8 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 48 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 49 7.8 报告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 49 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 49 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................ .. 49 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ .. 49 7.12 投资组合报告附注 ................................ .......................... 49 §8 基金份额持有人信息 .......................................................... 50 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ......... 50 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................ ... 50 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 50 §9 开放式基金份额变动 .......................................................... 50 §10 重大事件揭示 ............................................................... 51 10.1 基金份额持有人大会决议 ................................ .................... 51 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 51 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 51 10.4 基金投资策略的改变 ................................ ........................ 51 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ .......... 51 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 51 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ........ 52 10.8 其他重大事件 ................................ .............................. 57 §11 备查文件目录 ............................................................... 57 11.1 备查文件目录 ................................ .............................. 57 11.2 存放地点 ................................ ................................ .. 57 11.3 查阅方式 ................................ ................................ .. 58 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 嘉实智能汽车股票型证券投资基金 基金简称 嘉实智能汽车股票 基金主代码 002168 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 2 月 4 日 基金管理人 嘉实基金管理有限 公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,168,964,473.29 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金为股票型基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前提下， 把握汽车产业智能化、电动化及后市场的投资机会，力求超额收益 与长期资本增值。 投资策略 本基金将根据政策因素、宏观因素、估值因素、市场因素四方面指 标，在基金合同约定的投资比例范围内制定并适时调整股票配置比 例及投资策略。本基金所指智能汽车是汽车未来发展的方向，其核 心是能源、通信、安全 、传感及控制层面的智能化，因而智能汽车 是一个高新技术综合体。 具体投资策略包括：大类资产配置、股票投资策略、债券投资 策略、中小企业私募投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券、 风险管理策略。 业绩比较基准 中信汽车行业指数收益率× 80%+ 中债总指数收益率× 20% 风险收益特征 本基金为股票型证券投资基金，属于较高预期风险和预期收益的证 券投资基金品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型 基金和货币市场基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 嘉实基金管理有 限公司 中国工商银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 胡勇钦 郭明 联系电话 (010)65215588 (010)66105799 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 400 - 600 - 8800 95588 传真 (010)65215588 (010)66105798 注册地址 中国（上海）自由贸易试验区世 纪大道 8 号上海国金中心二期 27 楼 09 - 14 单元 北京市西城区复兴门内大街 55 号 办公地址 北京市朝阳区建 国门外大街 21 号 北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 北京市西城区复兴门内大街 55 号 层 邮政编码 100005 100140 法定代表人 经雷 陈四清 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载基金中期报告正文的管理人互联网网 址 http://www.jsfund.cn 基金中期报告备置地点 北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 嘉实基金管理有限公司 北京市朝阳区 建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额 单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期 (2021 年 1 月 1 日 - 2021 年 6 月 30 日 ) 本期已实现收益 477,328,047.53 本期利润 683,347,203.33 加权平均基金份额本期利润 0.4943 本期加权平均净值利润率 14.32 % 本期基金份额净值增长率 14.71 % 3.1.2 期末数据和指标 报告期末 (2021 年 6 月 30 日 ) 期 末可供分配利润 2,093,689,190.80 期末可供分配基金份额利润 1.7911 期末基金资产净值 4,823,455,188.42 期末基金份额净值 4.126 3.1.3 累计期末指标 报告期末 (2021 年 6 月 30 日 ) 基金份额累计净值增长率 312.60 % 注： （ 1 ）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （ 2 ）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项 费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 （ 3 ）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净 值增长 率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去一个月 12.49% 1.76% 7.86% 1.40% 4.63% 0.36% 过去三个月 31.19% 1.54% 17.33% 1.29% 13.86% 0.25% 过去六个月 14.71% 1.83% 9.01% 1.38% 5.70% 0.45% 过去一年 69.86% 1.90% 48.95% 1.44% 20.91% 0.46% 过去三年 224.12% 1.81% 54.90% 1.34% 169.22 % 0.47% 自基金合同生效起 至今 312.60% 1.59% 61.55% 1.18% 251.05 % 0.41% 注： 本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，计算方式如下： Return(t)=80% × ( 中信汽车行业指数 (t)/ 中信 汽车行业指数 (t - 1) - 1)+20% × ( 中债总指数 (t)/ 中债总指数 (t - 1) - 1) Benchmark(t)=(1+Return(t)) ×（ 1+Benchmark(t - 1) ） - 1 其中， t =1 ， 2 ， 3 ，… T ， T 表示时间截至日。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 CN_50080000_002168_FB020010_20210005.HTSXYLJJFEJZBDJYTQYJBJJZDBDBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_zijjhtsxyljjfeljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj.jpg 注： 按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束 时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年 3 月 25 日，是经中国证监会批准设 立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地上海，公司总部设在北京， 在北京、深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州、北京怀柔、武汉设有分公司。公司获得 首批全国社保基金、企业年金投资管理人和 QDII 、特定资产管理业务资格。 截止 2021 年 6 月 30 日，基金管理人共管理 223 只开放式证券投资基金，具体包括嘉实成长收益 混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券、嘉实服务增 值行业混合、嘉实优质企业混合、 嘉实货币、嘉实沪深 300ETF 联接（ LOF ）、嘉实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实 海外中国股票混合（ QDII ）、嘉实研究精选混合、嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法混合、嘉实回报 混合、嘉实基本面 50 指数（ LOF ）、嘉实稳固收益债券、嘉实价值优势混合、嘉实 H 股指数（ QDII - LOF ）、 嘉实主题新动力混合、嘉实领先成长混合、嘉实深证基本面 120ETF 、嘉实深证基本面 120ETF 联 接、嘉实黄金（ QDII - FOF - LOF ）、嘉实信用债券、嘉实周期优选混合、嘉实安心货币、嘉实中创 4 00ETF 、嘉实中创 400ETF 联接、嘉实沪深 300ETF 、嘉实优化红利混合、嘉实全球房地产（ QDII ）、 嘉实纯债债券、嘉实中证 500ETF 、嘉实增强信用定期债券、嘉实中证 500ETF 联接、嘉实中证中 期国债 ETF 、嘉实中证金边中期国债 ETF 联接、嘉实丰益纯债定期债券、嘉实研究阿尔法股票、 嘉实如意宝定期债券、嘉实美国成长股票（ QDII ）、嘉实丰益策略定期债券、嘉实新兴市场债券、 嘉实绝对收益策略定期混合、嘉实活期宝货币、嘉实活钱包货币、嘉实泰和混合、嘉实薪金宝货 币、嘉实对冲套利定期混合、嘉实中证主要消费 ETF 、 嘉实中证医药卫生 ETF 、嘉实中证金融地产 ETF 、嘉实 3 个月理财债券、嘉实医疗保健股票、嘉实新兴产业股票、嘉实新收益混合、嘉实沪深 300 指数研究增强、嘉实逆向策略股票、嘉实企业变革股票、嘉实新消费股票、嘉实全球互联网 股票、嘉实先进制造股票、嘉实事件驱动股票、嘉实快线货币、嘉实低价策略股票、嘉实中证金 融地产 ETF 联接、嘉实新起点混合、嘉实腾讯自选股大数据策略股票、嘉实环保低碳股票、嘉实 创新成长混合、嘉实智能汽车股票、嘉实新起航混合、嘉实新财富混合、嘉实稳祥纯债债券、嘉 实稳瑞纯债债券、嘉实新优选混合、嘉实新趋势混 合、嘉实新思路混合、嘉实沪港深精选股票、 嘉实稳盛债券、嘉实稳鑫纯债债券、嘉实安益混合、嘉实文体娱乐股票、嘉实稳泽纯债债券、嘉 实惠泽混合（ LOF ）、嘉实成长增强混合、嘉实策略优选混合、嘉实研究增强混合、嘉实优势成长 混合、嘉实稳荣债券、嘉实农业产业股票、嘉实现金宝货币、嘉实增益宝货币、嘉实物流产业股 票、嘉实丰安 6 个月定期债券、嘉实稳元纯债债券、嘉实新能源新材料股票、嘉实稳熙纯债债券、 嘉实丰和灵活配置混合、嘉实新添华定期混合、嘉实现金添利货币、嘉实沪港深回报混合、嘉实 原油（ QDII - LOF ）、嘉实前沿科技沪港深股 票、嘉实稳宏债券、嘉实中关村 A 股 ETF 、嘉实稳华纯 债债券、嘉实 6 个月理财债券、嘉实稳怡债券、嘉实富时中国 A50ETF 联接、嘉实富时中国 A50ETF 、 嘉实中小企业量化活力灵活配置混合、嘉实创业板 ETF 、嘉实新添泽定期混合、嘉实新添丰定期 混合、嘉实新添辉定期混合、嘉实领航资产配置混合（ FOF ）、嘉实价值精选股票、嘉实医药健康 股票、嘉实润泽量化定期混合、嘉实核心优势股票、嘉实润和量化定期混合、嘉实金融精选股票、 嘉实新添荣定期混合、嘉实致兴定期纯债债券、嘉实战略配售混合、嘉实瑞享定期混合、嘉实资 源精选股票、嘉实致盈 债券、嘉实恒生港股通新经济指数（ LOF ）、嘉实中短债债券、嘉实致享纯 债债券、嘉实互通精选股票、嘉实互融精选股票、嘉实养老 2040 混合（ FOF ）、嘉实消费精选股票、 嘉实中债 1 - 3 政金债指数、嘉实养老 2050 混合（ FOF ）、嘉实长青竞争优势股票、嘉实科技创新混 合、嘉实基本面 50ETF 、嘉实稳联纯债债券、嘉实汇达中短债债券、嘉实养老 2030 混合（ FOF ）、 嘉实致元 42 个月定期债券、嘉实沪深 300 红利低波动 ETF 、嘉实新添益定期混合、嘉实融享货币、 嘉实瑞虹三年定期混合、嘉实价值成长混合、嘉实央企创新驱动 ETF 、嘉实 新兴科技 100ETF 、嘉 实致安 3 个月定期债券、嘉实汇鑫中短债债券、嘉实新兴科技 100ETF 联接、嘉实致华纯债债券、 嘉实商业银行精选债券、嘉实央企创新驱动 ETF 联接、嘉实致禄 3 个月定期纯债债券、嘉实民企 精选一年定期债券、嘉实先进制造 100ETF 、嘉实沪深 300 红利低波动 ETF 联接、嘉实安元 39 个 月定期纯债债券、嘉实中债 3 - 5 年国开债指数、嘉实鑫和一年持有期混合、嘉实致融一年定期债 券、嘉实瑞熙三年封闭运作混合、嘉实中证 500 指数增强、嘉实回报精选股票、嘉实致宁 3 个月 定开纯债债券、嘉实中证 500 成长估值 ETF 、嘉 实瑞和两年持有期混合、嘉实基础产业优选股票、 嘉实中证主要消费 ETF 联接、嘉实医药健康 100ETF 、嘉实稳福混合、嘉实瑞成两年持有期混合、 嘉实致益纯债债券、嘉实精选平衡混合、嘉实致信一年定期纯债债券、嘉实致嘉纯债债券、嘉实 产业先锋混合、嘉实远见精选两年持有期混合、嘉实致业一年定期纯债债券、嘉实安泽一年定期 纯债债券、嘉实前沿创新混合、嘉实远见企业精选两年持有期混合、嘉实价值发现三个月定期混 合、嘉实 H 股 50ETF （ QDII ）、嘉实浦惠 6 个月持有期混合、嘉实创新先锋混合、嘉实核心成长混 合、嘉实彭博国开债 1 - 5 年指数 、嘉实动力先锋混合、嘉实多利收益债券、嘉实稳惠 6 个月持有 期混合、嘉实优质精选混合、嘉实稳骏纯债基金、嘉实价值长青混合、嘉实民安添岁稳健养老一 年持有期混合（ FOF ）、嘉实港股优势混合、嘉实睿享安久双利 18 个月持有期债券、嘉实中证沪港 深互联网 ETF 、嘉实中证软件服务 ETF 、嘉实品质回报混合、嘉实创业板两年定期混合、嘉实竞争 力优选混合、嘉实浦盈一年持有期混合、嘉实中证稀土产业 ETF 、嘉实阿尔法优选混合、嘉实中 证大农业 ETF 、嘉实匠心回报混合、嘉实医药健康 100ETF 联接、嘉实价值臻选混合、嘉实品质优 选股票、嘉实恒 生科技 ETF （ QDII ）、嘉实丰年一年定期纯债债券、嘉实领先优势混合、嘉实中证 科创创业 50ETF 、嘉实养老目标日期 2045 五年持有期混合（ FOF ）、嘉实优势精选混合。其中嘉实 增长混合、嘉实稳健混合和嘉实债券属于嘉实理财通系列基金。同时，基金管理人还管理多个全 国社保基金、企业年金、特定客户资产投资组合。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 姚志 鹏 本基金、 嘉实环保 低碳股 票、嘉实 新能源新 材料 股 票、嘉实 产业先锋 混合、嘉 2016 年 4 月 30 日 - 10 年 2011 年加入嘉实基金管理有限公司 , 曾任 股票研究部研究员一职，现任主基金经理。 硕士研究生，具有基金从业资格，中国国 籍。 实动力先 锋混合基 金经理 注： （ 1 ）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职 日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。 （ 2 ）证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管 理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉 实智能汽车股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本 基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理 制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、 严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进 行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的，合计 1 次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他 组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 过去的半年之中，市场呈现了显著不同于前两年的特质，波动率明显加大，波动率加大往往 预示着市场分歧加大，是结构变化的一个重要特征。春节前夕整体市场非常亢奋，春节后迅速跌 落谷底，而二季度随着流动性预期逆转，成长类资产重新迎来明显的反弹。除了市场的波动率显 著加大以外，结构上也有明显的变化，一方面行情更集中于更少数的高景气行业，另一方面，出 现比较明显的市值下沉特质，这些趋势我们认为都需要保持重点关注。 从大势来看，我们认为中国宏观经济后续仍在复苏通道之中 ，但斜率最快的时候逐步过去， 经济未来的趋势基本平稳。流动性方面，由于中国在应对疫情时相对克制，因此货币政策具备较 大的灵活性，近期降准也是受益于此。中国和全球的疫情依然偶有反复，但我们认为还是属于节 奏上的扰动，逐步复苏的大趋势依然不变。全球而言，由于这轮应对疫情的海外流动性释放非常 充分，未来依然会有收缩的压力，但全球经济的进一步复苏也有望推动企业盈利上行，趋势也有 望保持稳定。整体而言，我们认为市场没有系统性机会，但也没有系统性的风险，更多是结构性 的机遇和结构性的风险，后续的波动率可能依然会较大。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 4.126 元；本报告期基金份额净值增长率为 14.71% ，业绩 比较基准收益率为 9.01% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 投资就是投资国运，所以每一个时代的领先资产，往往也都带着清晰且不可磨灭的时代印迹。 上一个 5 年的茅指数，和再往前推一个 5 年的互联网资产，都是时代趋势之下的微观缩影和体现。 今年市场的大分化之表现，已经将大变局的趋势缓缓展开。“向来英雄如美人，不许人间有白头”。 每一个企业和行业都有自身生命周期的最佳时刻，所有的企业都会经历初创期、 成长期，也都会 进入成熟期和衰落期。因此，客观的投资要跟随产业的发展趋势，在企业最好的发展阶段投资。 未来的中国，随着政府对于教育、医疗和地产等三座大山监管强化，要素成本得到了有效控制， 中国将更加从容的应对未来对于全球领先经济体的赶超阶段，也有更好的基础来实现新能源、芯 片等先进产业的发展，未来经济进入中长期的高质量增长。社会调控也将更加注重价值创造的正 外部效应，而不是存量利益的博弈。资本市场作为资源配置工具，存在的意义是服务实体经济， 让优秀的企业脱颖而出。因此，我们相信投资还是要回归本源，让优秀企业的变革被发现 ，伴随 优秀企业的成长，最终，企业的价值增长也会回报我们投资者。 今年可能成为非常重要的转折之年，成为布局未来 3 - 5 年赢家资产的关键时刻。顺应时代趋 势、具备全球竞争力的“宁组合”的关注度目前正在持续酝酿和提升，目前可能是布局这类企业 的黄金时刻，正如 16 年对于茅指数布局的意义。随着可再生能源和人工智能的发展，我们看到了 很多新产业趋势在以令人惊叹的速度快速崛起，也看到了很多中国人重未涉足的空白逐步被填满。 这样一个大江大河的大时代，必将诞生一批具备全球竞争力的的先锋企业。如同我们在 12 年把握 光伏的历史拐点， 14 年看到电动车的蓬勃兴起， 16 年看到汽车电子的逆势，我们作为投资者会庆 幸在这样的时代做投资。 从中长期 5 - 10 年的维度来看，中国企业拥有全球范围内最为稀缺的稳定成长性，特别是具备 全球竞争力的先进制造企业，社会财富向权益资产的配置提升也是长期趋势，我们非常看好中长 期的市场表现，也是中国国运之重要体现。从短中期 1 - 3 年的趋势来看，在经历了过去两年较为 充分的市场上涨和估值扩张之后，均衡配置和估值性价比的考虑需要更加侧重。立足中期维度， 能源革命、人工智能仍然是新康波周期重要的中期驱动力，同时新消费和生物医药也不乏 亮点。 人工智能的导入带来了未来十年的新硬件终端智能汽车的发展和产业互联网的崛起。同时国际环 境的不确定会带来中国产业安全、能源安全、粮食安全、信息安全和国家安全等领域的需求，也 使得相关产业加速发展。 碳中和成为全球共识的重大产业趋势，新能源汽车也开始形成全球共振上行趋势。国内渗透 率已经达到 15% 的黄金成长点，相比去年的 5% 大幅度提升，而且渗透率提升的速度甚至明显快于 国家的规划。 10% 左右的渗透率是成长性行业从萌芽期到成长期的关键拐点，往往后继是一个五到 七年渗透率提升到 70% 的过程。随着中国和欧洲市场相继越 过这个关键拐点，新能源汽车的发展 已经成为趋势。目前全球范围内看，欧洲德国法国英国的渗透率均接近 20% ，美国随着政策的推 进未来也有望加速渗透。我们正处于全球智能汽车新的产业周期的启动时刻，未来的新的需求的 爆发可能会超出市场预期，特别是新供给的创造者，不仅仅引领了技术的变迁，也成为了需求的 创造者。短期在芯片短缺的扰动仍未完全消除，但需求端的因素我们认为才是真正的长期的主导 力量。作为新科技终端的智能汽车将是中长期最重要的产业方向之一。短期看，整车和资源端存 在一定的泡沫，因此围绕着各环节的核心龙头企业仍然是中期重要 的配置方向。 而随着传统互联网平台逐步变成基础设施，全社会的效率将进一步提升。同时随着企业级的 信息化改造和数字化转型，未来企业端的数据产生和变现将成为中长期重要的科技动力，围绕者 疫情之后企业的数字化转型，包括移动办公，信息安全，工业软件等信息化方向将成为和智能汽 车同样重要的产业方向。尤其是疫情之后我们见到越来越多的网络会议，协同办公，数据也越来 越存储在云端，数字化转型会带来信息产业的长期繁荣。 随着 Z 世代的崛起，新的消费趋势值得关注， 19 年我们提出 Z 世代消费是未来重要的消费趋 势后，我们已经见证了电子 烟、医美、国潮化妆品、运动休闲等产业的爆发，展望未来， Z 世代 的消费具备实用主义、迭代快、民族自信等特征，其中部分特征非常类似于日本的 90 年代以后的 消费特征。因此未来消费的投资可能会告别过去数年的所谓消费升级的逻辑，而是更关注边际变 化，更加快速应对 Z 世代的消费机遇。 生物医药同样面对着人类对抗疾病，延长自身寿命的使命，随着基因治疗等新的技术的发展， 生物医药也迎来越来越多的机遇，但是如同新消费一样，这些领域目前仍然面临着拥挤的赛道和 过去几年过度扩张的估值压力。同时随着中国医药医疗政策越来越注重公平，很多模仿 类的企业 的超额利润会被快速压缩，未来盈利前景可能大幅压缩，未来只有少数具备全球首创能力的医药 医疗企业具备较大的市值扩张空间。 我们认为股票投资的背后无论是基本面还是股价对基本面的反馈机制，都有无数的因子在发 挥作用，作为投资者只能用有限的关键因子去做决策。而随着外部环境等因素的变化，不同阶段 的关键因子也会发生变化，因此，投资是没有所谓用框架和方法包打天下的。很多的方法本身都 带着深深的偏见。因此投资组合的管理重要是通过提高决策的正确率和单次决策的赢面来实现长 期的超额回报。通俗就是将对的时候挣大钱，错的时候亏 小钱。我们认为要沿着长期的产业线索， 在他们景气度上行的阶段投资其中能够打胜仗的公司，因为投资决策信息的局限性，要做到适当 的分散来降低决策的风险。围绕 6 ～ 7 个核心赛道进行配置。同时任何时候都要注重估值的合理性， 历史上每一次高估值的泡沫最终都破灭了，从 07 年的资源泡沫到 15 年的互联网泡沫再到这次所 谓的核心资产高估，估值的约束最终是实现组合收益和控制风险的核心要素。今年的高波动率， 疫情和流动性的反复，对短期操作会带来明显的难度和挑战，同时对于未来具备较大产业意义的 企业的挖掘也是一件艰苦的工作。不论是行业的分析，还 是管理层的评估本身都牵扯大量的精力， 也会有一定失败的概率。但我们仍将以“我将无我”的态度，继续聚焦于发掘下一个 3 - 5 年的重 大产业趋势和先锋企业，找到真正的 “宁组合”，与企业长期共同成长。 结合我们方法论的 ROE 工具，我们看好新硬件终端汽车行业电动化和电子化的机会，同时看 好数字化转型的产业机会，以及在这个背景下，具备全球竞争力的先锋企业。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以 及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日 常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金 份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年 中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值专业委员会，委员由固定收益、交易、运营、风险管理、合规等部门负责 人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和 相关工作经历。报告期内，固定收益部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经理参加估 值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲 突；与估值相关的机构包括基金投资市场的各证券交易所以及境内相关机构等。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期，本基金未实施利润分配，符合法律法规和基金合同的相关约定。具体参见本报告 “ 6.4.11 利润分配情况”。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对嘉实智能汽车股票型证券投资基金的托管过程中，严格遵守 《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利 益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，嘉实智能汽车股票型证券投资基金的管理人 —— 嘉实基金管理有限公司在嘉实 智能汽车股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基 金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按 照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对嘉实基金管理有限公司编制和披露的嘉 实智能汽车股票型证券投资基金 2021 年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进 行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体： 嘉实智能汽车股票型证券投资基金 报告截止日： 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2021 年 6 月 30 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 资 产： 银行存款 6.4.7.1 101,308,535.17 340,270,752.12 结算备付金 1,393,217.41 273,054.47 存出保证金 512,990.75 1,909,961.78 交易性金融资产 6.4.7.2 4,868,074,935.25 4,504,787,676.01 其中：股票投资 4,639,153,828.75 4,302,187,975.51 基金投资 - - 债券投资 228,921,106.50 202,599,700.50 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资 产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款 40,873,431.74 525,383.75 应收利息 6.4.7.5 2,725,189.92 2,125,222.77 应收股利 - - 应收申购款 38,208,391.87 23,516,522.22 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 5,053,096,692.11 4,873,408,573.12 负 债和所有者权益 附注号 本期末 2021 年 6 月 30 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - 23,722,428.60 应付赎回款 220,563,601.63 57,812,803.08 应付管理人报酬 6,181,239.83 5,328,304.95 应付托管费 1,03 0,206.66 888,050.83 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.7.7 1,323,425.51 1,295,501.03 应交税费 139.10 7.80 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 542,890.96 363,413.47 负债合计 229,641,503.69 89,410,509.76 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 1 ,168,964,473.29 1,329,836,870.71 未分配利润 6.4.7.10 3,654,490,715.13 3,454,161,192.65 所有者权益合计 4,823,455,188.42 4,783,998,063.36 负债和所有者权益总计 5,053,096,692.11 4,873,408,573.12 注： 报告截止日 2021 年 06 月 30 日，基金份额净值 4.126 元，基金份额总额 1,168,964,473.29 份。 6.2 利润表 会计主体： 嘉实智能汽车 股票型证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 一、收入 730,056,522.70 527,064,284.62 1. 利息收入 2,419,543.00 1,284,704.37 其中：存款利息收入 6.4.7.11 408,355.76 473,500.89 债券利息收入 2,011,187.24 811,203.48 资产支持证券利息收 入 - - 买入返售金融资产收 入 - - 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2. 投资收益（损失以“ - ”填 列） 505,796,864.75 199,852,436.87 其中：股票投资收益 6.4.7.12 483,619,187.98 165,362,535.64 基金投资收益 - - - 债券投资收益 6.4.7.13 2,479,644.99 23,496,171.92 资 产支持证券投资收 益 6.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 - - 股利收益 6.4.7.16 19,698,031.78 10,993,729.31 3. 公允价值变动收益（损失 以“ - ”号填列） 6.4.7.17 206,019,155.80 320,987,537.15 4. 汇兑收益（损失以“ - ”号 填列） - - 5. 其他收入（损失以“ - ”号 填列） 6.4.7.18 15,820,959.15 4,939,606.23 减： 二、费用 46,709,319.37 21,666,531.28 1 ．管理人报酬 - 35,486,891.61 14,637,059.09 2 ．托管费 - 5,914,481.95 2,439,509.84 3 ．销售服务费 - - - 4 ．交易费用 6.4.7.19 5,181,016.03 4,487,142.05 5 ．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支 出 - - 6 ．税金及附加 127.84 70.44 7 ．其他费用 6.4.7.20 126,801.94 102,749.86 三、利润总额（亏损总额以 “ - ” 号填列） 683,347,203.33 505,397,753.34 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“ - ” 号填列） 683,347,203.33 505,397,753.34 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：嘉实智能汽车股票型证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项目 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者 权益（基金净值） 1,329,836,870.71 3,454,161,192.65 4,783,998,063.36 二、本期经营活 动产生的基金净 值变动数（本期 利润） - 683,347,203.33 683,347,203.33 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数 （净值减少以 “ - ”号填列） - 160,872,397.42 - 483,017,680.85 - 643,890,078.27 其中： 1. 基 金申 购款 1,285,159,535.66 3,309,885,176.76 4,595,044,712.42 2. 基金赎 回款 - 1,446,031,933.08 - 3,792,902,857.61 - 5,238,934,790.69 四、本期向基金 份额持有人分配 利润产生的基金 净值变动（净值 减少以“ - ”号填 列） - - - 五、期末所有者 权益（基金净值） 1,168,964,473.29 3,654,490,715.13 4,823,455,188.42 项目 上年度可比期间 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者 权益（基金净值） 580,798,797.60 496,692,295.53 1,077,491,093.13 二、本期经营活 动产生的基金净 值变动数（本期 利润） - 505,397,753.34 505,397,753.34 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数 （净值减少以 “ - ”号填列） 460,070,879.04 485,181,533.50 945,252,412.54 其中： 1. 基金 申 购款 1,150,805,223.59 1,289,905,911.96 2,440,711,135.55 2. 基金赎 - 690,734,344.55 - 804,724,378.46 - 1,495,458,723.01 回款 四、本期向基金 份额持有人分配 利润产生的基金 净值变动（净值 减少以“ - ”号填 列） - - - 五、期末所有者 权益（基金净值） 1,040,869,676.64 1,487,271,582.37 2,528,141,259.01 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： 经雷 黄志泉 李袁 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 嘉实智能汽车股票型证券投资基金 ( 以下简称“本基金” ) 经中国证券监督管理委员会 ( 以下简 称“中国证监会” ) 证监许可 [2015]1444 号《关于准予嘉实智能汽车股票型证券投资基金注册的 批复》核准，由嘉实基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《嘉实智能汽 车股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定。经向 中国证监会备案 ，《嘉实智能汽车股票型证券投资基金基金合同》于 2016 年 2 月 4 日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为 229,048,549.07 份基金份额。本基金的基金管理人为嘉实基金 管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本 准则》、各项具体会计准则及相关规定 ( 以下合称“企业会计准则” ) 、中国证监会颁布的《证券投 资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号 < 年度报告和中期报告 > 》、中国证券投资基金业协会 ( 以下简称“ 中 国基金业协会” ) 颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《嘉实智能汽车股票型证券投资基金 基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以 及本报告期的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无须说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通 知》、财税 [2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2012]85 号《关于实施上市 公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2015]101 号《关于上市公司股息红 利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财 税 [2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税 试点的通知》、财税 [2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、 财税 [2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税 [2016]140 号《关于明 确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税 [2017]2 号《关于资管产品增值 税政策有关问题的补充通知》、财税 [2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税 [2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税 法规和实务 操作，主要税项列示如下： (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管 产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3% 的征收率 缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税 的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府 债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资 管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年 12 月 31 日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利 收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付 利息时代扣代缴 20% 的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内 ( 含 1 个月 ) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年 ( 含 1 年 ) 的，暂减按 50% 计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售 股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前 取得的股息、红利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的税率计征个人 所得税。 (4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易 印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的 适用比例计算缴纳。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2021年6月30日 活期存款 101,308,535.17 定期存款 - 其中：存款期限1个月以内 - 存款期限1-3个月 - 存款期限3个月以上 - 其他存款 - 合计 101,308,535.17 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2021年6月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 3,206,219,166.33 4,639,153,828.75 1,432,934,662.42 贵金属投资-金交 所黄金合约 - - - 债 券 交易所市场 21,834,300.00 29,037,106.50 7,202,806.50 银行间市场 199,531,070.00 199,884,000.00 352,930.00 合计 221,365,370.00 （未完）  |