[中报]宁沪高速:2021年半年度报告
原标题:宁沪高速:2021年半年度报告 公司代码：600377 公司简称：宁沪高速 江苏宁沪高速公路股份有限公司 2021年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证 半 年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 本半年度报告 未经审计 。 四、 公司负责人 孙悉斌 、主管会计工作负责人 戴倩 及会计机构负责人（会计主管人员） 姚群芳 声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会 决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本半年度报告中所涉及的发展战略、未来计划等前瞻性描述不构成本公司对投资者的实质承诺， 本公司未来的实际结果可能会与这些前瞻性陈述出现差异,敬请投资者及相关人士对此保持足够 的风险认识，并请理解计划、预测与承诺之间的差异。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 不适用 十一、 其他 √适用 □不适用 如无特别说明，本年度报告所涉及财务数据均以人民币为计量币种。 本报告中可能存在个别数据加总后与相关数据汇总数存在尾差情况，系计算时四舍五入造成。 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 7 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ............. 9 第四节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 25 第五节 环境与社会责任 ................................ ................................ ................................ ............... 26 第六节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 30 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ....... 43 第八节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 45 第九节 债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ................... 45 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 49 备查文件目录 载有董事长亲笔签名的半年度报告文本 载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章 的会计报表 报告期内在中国证监会指定报刊上公开披露过的所有公司文件的正本 及公告原稿 公司章程 在其他证券市场公布的半年度报告文本 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、公司 指 江苏宁沪高速公路股份有限公司 本集团、集团 指 本公司及子公司 控股股东、江苏交控 指 江苏交通控股有限公司 招商局公路 指 招商局公路网络科技控股股份有限公司 宁常镇溧公司 指 江苏宁常镇溧高速公路有限公司 宁沪国际公司 指 江苏宁沪国际（香港）有限公司 扬子江管理公司 指 江苏扬子江高速通道管理有限公司 宁沪投资公司 指 江苏宁沪投资发展有限责任公司 保理公司 指 宁沪商业保理（广州）有限公司 宁沪置业公司 指 江苏宁沪置业有限责任公司 瀚威公司 指 南京瀚威房地产开发有限公司 长江商能公司 指 江苏长江商业能源有限公司 广靖锡澄公司 指 江苏广靖锡澄高速公路有限责任公司 镇丹公司 指 江苏镇丹高速公路有限公司 五峰山大桥公司 指 江苏五峰山大桥有限公司 龙潭大桥公司 指 江苏龙潭大桥有限公司 协鑫公司 指 江苏协鑫宁沪天然气有限公司 快鹿公司 指 江苏快鹿汽车运输股份有限公司 苏州高速公司 指 苏州市高速公路管理有限公司 扬子大桥公司 指 江苏扬子大桥股份有限公司 沪通大桥公司 指 江苏沪通大桥有限责任公司 财务公司 指 江苏交通控股集团财务有限公司 传媒公司 指 江苏交通文化传媒有限公司 现代路桥公司 指 江苏现代路桥有限责任公司 联网公司 指 江苏高速公路联网营运管理有限公司 江苏银行公司 指 江苏银行股份有限公司 宜长公司 指 江苏宜长高速公路有限公司 常宜公司 指 江苏常宜高速公路有限公司 苏锡常高速公司 指 江苏苏锡常南部高速公路有限公司 南林饭店公司 指 苏州金陵南林饭店有限责任公司 沿江公司 指 江苏沿江高速公路有限公司 江苏租赁公司 指 江苏金融租赁股份有限公司 铁集公司 指 江苏省铁路集团有限公司 通行宝公司 指 江苏通行宝智慧交通科技股份有限公司 京沪公司 指 江苏京沪高速公路有限公司 高速石油公司 指 江苏高速公路石油发展有限公司 泰兴油品公司 指 泰兴市和畅油品销售有限公司 远东海运公司 指 江苏远东海运有限公司 高速信息公司 指 江苏高速公路信息工程有限公司 养护技术公司 指 江苏高速公路工程养护技术有限公司 工程养护公司 指 江苏高速公路工程养护有限公司 交控人力资源公司 指 江苏交控人力资源发展有限公司（前称江苏交控培训有限公司） 东方路桥公司 指 江苏东方路桥建设养护有限公司 交控商运 指 江苏交控商业运营管理有限公司 锡泰公司 指 江苏锡泰隧道有限责任公司 翠屏山宾馆 指 江苏翠屏山宾馆管理有限公司 苏嘉杭公司 指 苏州苏嘉杭高速公路有限公司 洛德基金公司 指 江苏洛德股权投资基金管理有限公司 洛德德宁 指 南京洛德德宁房地产投资合伙企业（有限合伙） 中北致远 指 南京洛德中北致远股权投资合伙企业（有限合伙） 洛德汇智 指 南京洛德汇智股权投资合伙企业（有限合伙） 宁杭公司 指 江苏宁杭高速公路有限公司 宁杭文旅公司 指 江苏宁杭文化旅游发展有限公司 沪苏浙公司 指 江苏沪苏浙高速公路有限公司 华通工程公司 指 江苏华通工程检测有限公司 苏通大桥公司 指 江苏苏通大桥有限责任公司 现代检测公司 指 江苏现代工程检测有限公司 感动科技公司 指 南京感动科技有限公司 国创开元二期基金 指 苏州工业园区国创开元二期投资中心（有限合伙） 沪宁高速 指 上海至南京高速公路江苏段 广靖高速 指 江阴长江公路大桥北接线，广陵至靖江段 锡澄高速 指 江阴长江公路大桥南接线，江阴至无锡段 江阴大桥 指 江阴长江公路大桥 苏嘉杭高速 指 苏州至嘉兴、杭州高速公路江苏段 沿江高速 指 常州至太仓高速公路 常嘉高速 指 常熟至嘉兴高速公路昆山至吴江段 镇丹高速 指 镇江至丹阳高速公路 宁常高速 指 溧水桂庄枢纽至常州南互通高速公路 镇溧高速 指 丹徒枢纽至溧阳前马枢纽高速公路 锡宜高速 指 无锡北枢纽至宜兴西坞枢纽高速公路 无锡环太湖公路 指 无锡硕放枢纽至无锡南泉互通高速公路 苏嘉甬高速 指 苏州经嘉兴至宁波高速公路 五峰山大桥 指 五峰山公路大桥及南北接线项目 常宜高速 指 常州至宜兴高速公路 宜长高速 指 宜兴到长兴高速公路江苏段 苏锡常高速 指 常州前黄枢纽至无锡南泉水枢纽段 IC 公司 指 IC ..TA..n.aat Sanayi ve Ticaret A...，一间依据土耳其法律 设立并有效存续的股份有限公司 联合体 指 招商局公路、招商联合、浙江沪杭甬、本公司、四川成渝、安徽皖 通以其各自在香港设立的全资子公司共同出资设立联合体香港特 殊目的公司 招商联合 指 China Merchants Union (BVI) Limited 浙江沪杭甬 指 浙江沪杭甬高速公路股份有限公司 四川成渝 指 四川成渝高速公路股份有限公司 安徽皖通 指 安徽皖通高速公路股份有限公司 报告期 指 2021年1月1日至2021年6月30日止半年度 同比 指 与2020年同期相比 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 香港证监会 指 香港证券及期货事务监察委员会 上交所 指 上海证券交易所 联交所 指 香港联合交易所有限公司 A股 指 本公司于上交所发行并上市的人民币普通股 H股 指 本公司于联交所发行并上市的境外上市外资股 ADR 指 本公司于美国场外市场挂牌交易的第一级预托证券凭证 上市规则 指 上交所上市规则及/或香港上市规则 上交所上市规则 指 上海证券交易所股票上市规则 香港上市规则 指 香港联合交易所有限公司证券上市规则 中国会计准则 指 中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则及相关规定 毕马威 指 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 德勤华永 指 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 企业管治守则 指 香港上市规则附录14所载之《企业管治守则》 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 江苏宁沪高速公路股份有限公司 公司的中文简称 宁沪高速 公司的外文名称 Jiangsu Expressway Company Limited 公司的外文名称缩写 Jiangsu Expressway 公司的法定代表人 孙悉斌 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 姚永嘉 屠骏 联系地址 中国江苏省南京市仙林大道6号 中国江苏省南京市仙林大道6号 电话 8625-84362700-301838 8625-84362700-301835 传真 8625-84207788 8625-84466643 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 中国江苏省南京市仙林大道6号 公司办公地址 中国江苏省南京市仙林大道6号 公司办公地址的邮政编码 210049 公司网址 http://www.jsexpressway.com 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》 登载半年度报告的网站地址 www.sse.com.cn www.hkexnews.hk www.jsexpressway.com 公司半年度报告备置地点 上海市浦东南路528号上海证券交易所；香港湾仔皇后大道 东183号合和中心17楼1712-1716室香港证券登记有限公司； 香港鲗鱼涌华兰路18号太古坊港岛东中心17楼公司香港注册 办事处；中国江苏省南京市仙林大道6号公司本部。 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 宁沪高速 600377 - H股 香港联合交易所有限公司 江苏宁沪高速公路 00177 - ADR 美国 JEXYY 477373104 - 六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上 年同期增减 (%) 营业收入 5,061,764,712.00 2,668,351,072.50 89.70 归属于上市公司股东的净利润 2,679,329,242.91 485,637,446.44 451.71 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润 2,389,901,746.70 419,417,173.47 469.81 经营活动产生的现金流量净额 2,599,589,338.93 895,329,150.48 190.35 本报告期末 上年度末 本报告期末比 上年度末增减 (%) 归属于上市公司股东的净资产 29,493,181,558.69 28,209,961,098.83 4.55 总资产 67,498,023,853.64 61,095,560,365.16 10.48 注： 表中“上年度末”数据经审计，其余数据未经审计。 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期增减 (%) 基本每股收益（元／股） 0.5319 0.0964 451.76 稀释每股收益（元／股） 不适用 不适用 不适用 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.4744 0.0833 469.51 加权平均净资产收益率（%） 8.93 1.71 增加7.22个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 8.00 1.48 增加6.52个百分点 注： 数据未经审计。基本每股收益本报告期比上年同期增长451.71%（按照基本每股收益保留4位小数计算增长为451.76%）。 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 因去年同期受新冠疫情影响，自2020年2月17日至2020年5月6日高速公路行业免收通 行费，导致公司营业收入大幅下降；报告期内，公司路桥通行业务以及配套服务业务逐渐恢复， 营业收入同比大幅增加。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 -2,033.85 计入当期损益的政府补助，但与公司正常 经营业务密切相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政府 补助除外 12,115,336.70 主要是本报告期确认的宁常 高速建设补偿金、增值税加计 抵扣部分，以及高速公路省界 收费站改造工程建设补助金。 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融 资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置交易性金融 资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍 生金融负债和其他债权投资取得的投资收 益 374,322,400.00 主要是本报告期子公司宁沪 投资公司持有的其他非流动 金融资产确认公允价值变动 收益约人民币314,007千元， 以及分红约48,705千元。 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -306,103.87 少数股东权益影响额 -169,703.02 所得税影响额 -96,532,399.75 合计 289,427,496.21 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 本集团于1992年8月1日在中华人民共和国江苏省注册成立，是江苏省唯一的上市路桥公 司。1997年6月27日本集团发行的12.22亿股Ｈ股在联交所上市。2001年1月16日本集团发 行的1.5亿股A股在上交所上市。2002年12月23日本集团建立一级美国预托证券凭证计划 （ADR），在美国场外市场进行买卖。截至本报告期末，本集团总股本为5,037,747,500股，每 股面值人民币1元。 本集团主营业务为江苏省境内收费路桥的投资、建设、经营及管理，并开发高速公路沿线的 服务区配套经营业务，除沪宁高速江苏段外，集团还拥有宁常高速、锡澄高速、锡宜高速、江阴 大桥、苏嘉杭高速、常宜高速、宜长高速以及五峰山大桥等位于江苏省内的收费路桥全部或部分 权益。截至本报告期末，本集团直接参与经营和投资的路桥项目达到17个，拥有或参股的已开 通路桥里程已超过900公里。 本集团的经营区域位于中国经济最具活力的长江三角洲地区，集团所拥有或参股路桥项目是 连接江苏省东西及南北陆路交通大走廊，区域经济活跃，交通繁忙。本集团核心资产沪宁高速公 路江苏段连接上海、苏州、无锡、常州、镇江、南京6个大中城市，是国内最繁忙的高速公路之 一。 此外，本集团还积极探索并发展交通+、以融促产的金融业，以进一步拓展盈利空间并实现 集团的可持续发展。截至本报告期末，本集团直接拥有七家全资子公司（注1）、四家控股子公司、 十一家参股联营企业，总资产规模约人民币674.98亿元，净资产约人民币343.40亿元。 集团主要资产架构图： 江苏宁沪高速公路股份有限公司 沪宁高速公路江苏段(经营权） 100.00% 江苏长江商业能源有限公司（注2） 100.00% 江苏宁沪国际(香港)有限公司 100.00% 江苏扬子江高速通道管理有限公司 100.00% 江苏宁沪投资发展有限责任公司 100.00% 江苏宁沪置业有限责任公司 100.00% 南京瀚威房地产开发有限公司 100.00% 江苏龙潭大桥有限公司 53.60% 江苏镇丹高速公路有限公司 70.00% 江苏五峰山大桥有限公司 64.50% 江苏交通控股有限公司 54.44% H股股东 24.26% 招商局公路网络科技控股股份有限公司 11.69% 其他A股股东 9.61% 江苏 交通控股 集团财务 有限公司 25.00% 苏州市 高速公路 管理 有限公司 30.01% 江苏 扬子大桥 股份 有限公司 26.66% 江苏 快鹿汽车 运输股份 有限公司 33.20% 江苏交通 文化传媒 有限公司 22.40% 江苏现代 路桥有限 责任公司 30.00% （注3） 江苏高速 公路联网 营运管理 有限公司 21.72% （注4） 江苏 协鑫宁沪 天然气 有限公司 48.00% 江苏沿江高速公路有限公司 25.15% 苏州金陵南林饭店有限责任公司 34.91% 江苏广靖锡澄高速公路有限责任公司 85.00% 江苏洛德股权投资基金管理有限公司 39.00% 注1：2020年2月26日，经本公司第九届董事会第十六次会议决议，同意本公司以吸收合并方式合并全资子公 司宁常镇溧公司，并提交股东大会审议；2020年4月23日，本公司第二次临时股东大会决议，同意本公 司以吸收合并方式合并全资子公司宁常镇溧公司；截止2021年7月末，本公司收到准予注销登记通知书， 本公司直接拥有的全资子公司数量由七家降至为六家。 注2：2020年12月24日，经本公司第九届董事会第二十六次会议审议批准，同意本公司出资人民币100,000千 元设立全资子公司长江商能公司；2021年2月本公司完成全资子公司长江商能公司的工商注册登记手续， 并取得核发的《营业执照》。 注3：本公司持有现代路桥公司15.00%的股权，控股子公司广靖锡澄公司持有现代路桥公司7.50%的股权，参股 公司扬子大桥公司持有现代路桥公司7.50%的股权。 注4：本公司持有联网公司7.24%的股权，控股子公司广靖锡澄公司持有联网公司7.24%的股权，参股公司苏州高 速公司、扬子大桥公司分别持有联网公司3.62%、3.62%的股权。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 集团自成立以来一直专注于交通基础设施行业，经营的路段在苏南地区的高速公路网络中占 据主导地位，积累了丰富的大型基础设施投资、建设、运营及管理经验，并建立了锐意进取、勇 于创新的管理团队和员工队伍，通过完善的投资决策体系、运营管理体系和风险管理体系，并借 助良好的融资平台，构建集团在未来经营和发展中独特的竞争优势。 独特的区位优势。集团的经营区域位于中国最具活力的长三角地区，所拥有或参股路桥项目 是江苏南部沿江和沿沪宁两个重要产业带陆路交通走廊的核心组成部分，随着长三角区域融合一 体化发展，区域经济的繁荣为本集团长久发展提供了优越的外部环境，促进了集团经济效益的持 续稳定提升。 优质的路桥资产。集团控制或参股的收费路桥项目已达17个，核心路桥资产均为江苏省高 速公路网的中枢干线，也是全国高速公路网的重要组成部分，路产质量优秀，协同效益逐渐显 现，优质的路网资源为集团经营业绩的稳定增长奠定了坚实的基础，为集团持续健康发展提供了 充足的保障。 领先的运营理念。集团致力于公路运营，积累了丰富的运营经验，沪宁高速江苏段经营业绩 的增长主要源于日均车流量的增长，高速公路利用率的提高，显示出集团在公路运营管理方面的 竞争优势。同时集团以制度筑牢发展成果，建立起现代企业经营管控格局，着力打造数字化高速 公路和智慧交通，在道路保畅及救援方面达到国内领先水平。 专业的管理团队。集团经过多年的积累和发展已拥有一支专业、经验丰富的运营管理团队， 能够确保集团高速公路运营服务的质量、效率，且有效降低经营成本及运营风险，促使集团整体 盈利能力处于行业领先水平；借力资本市场，集团逐步培养了一支具有国际视野的资本运作团 队，提升了集团战略研究和投资发展能力，积极利用资本运营手段优化资产组合、开展境外项目 收购，通过资产经营和资本运营的双轮驱动，集团品牌形象进一步提升。 全面的风险管理。集团主动适应新形势，开展风控体系建设，通过完善顶层设计，做实风控 布局，运筹风险策略，构建法律、合规、内控、风险一体化管理平台，优化管理措施，强化过程 控制，突出履职管理,有效整合各方面力量，不断推进与新发展格局相适应的风控体系，提升风 险治理能力，实现稳健发展的长远目标。 良好的融资平台。集团两地上市、三地交易，经营稳健，业绩持续增长，资信等级高，资产 负债率低，偿债能力强；投资者关系管理成效显著，长期坚持的高比例现金分红政策，在境内外 资本市场拥有稳定的投资者基础和良好的市场形象，融资渠道通畅，有助于集团在未来发展中借 力资本市场不断完善融资结构，降低融资成本。 三、 经营情况的讨论与分析 2021年是“十四五”开局之年，集团秉承稳健经营理念，聚焦路桥主业，进一步突出主业 及主业生态圈，提高路网通行效率，提升经营管理效能，同时稳步推进金融投资，创造新的利润 增长点，高质量发展迈出新步伐、取得新进展，实现“十四五”的良好开端。 截至2021年6月末，公司总资产674.98亿元，归属于上市公司股东净资产294.93亿元。 报告期内，公司营业收入同比增长89.70%至50.62亿元，利润总额同比增长422.12%至34.36亿 元，归属于上市公司股东净利润26.79亿元，每股收益0.5319元；经营性净现金流26.00亿 元，加权平均净资产收益率8.93%。 路桥主业。 一是收费政策方面。本报告期内，收费公路收费政策未发生重大调整，ETC车辆通行费95 折优惠、重大节假日小型客车免费通行、鲜活农产品运输“绿色通道”通行费减免、以及江苏省 区域内的“运政苏通卡”和“港优车”等优惠政策继续执行。2021年6月2日，交通运输部等 三部门印发《全面推广高速公路差异化收费实施方案》，提出全面推广高速公路差异化收费；截 至本报告披露日，江苏省相关部门已在研讨、制定高速公路差异化收费政策，公司密切关注差异 化收费政策动向，并着手开展相关对策研究。 二是路桥运维方面。强化超饱和流量常态化下的通行保畅，制定大流量分级管控预案，通过 多维感知、协同管控、流量调节、智慧诱导等方式方法深挖潜力，实现大流量分级预警、科学管 控，有效提升大流量路段通行效率；公司 “超饱和流量高速公路智慧扩容技术”入选中国 “2020年度交通运输重大科技创新成果库入库成果”暨“2020年度交通运输建设科技成果”， “沪宁高速超大流量路段通行保障关键技术研究与工程示范”项目荣获中国公路学会科学技术奖 二等奖。率先于江苏省内试点“准自由流”收费技术，在五峰山大桥路段开展“准自由流”试 点，探讨推动“自由流”收费技术，进一步提升高速路网运营管理效能。开展集中养护与集约化 养护，推动涉路作业机械化、标准化、精细化，有效降低涉路作业的安全风险，最大程度避免拥 堵损失，降低养护成本，提高养护质量。本报告期内集团道路养护作业占道时间、次数较2020 年同期减少10.5%、20.9%，实现连续三年同期下降总体目标。研究、开发BIM+GIS养护管理系 统，积极推进集团下辖桥梁、隧道智慧管养平台建设，实现太湖隧道、五峰山大桥等大型特大型 桥梁、隧道智能养护。 三是在建路桥方面。宜长高速于2021年1月正式通车，公司路网进一步融入长三角一体化 经济圈，带动区域经济繁荣，促进公司长远发展。五峰山大桥于2021年6月开通运营，打通江 苏高速中轴线，促进跨江经济的融合发展，巩固并增强公司在苏南路网中的核心地位，提升公司 经济效益。龙潭大桥项目于报告期内投资建设资金人民币2.44亿元，累计投入建设资金人民币 15.82亿元，占项目总投资的25.30%，预计2024年通车。 四是路桥运营分析。报告期内，本集团实现通行费收入约4,050,912千元，同比增长约 127.89%，通行费收入占集团总营业收入的约80.03%。其中，沪宁高速日均通行费收入约 14,210.59千元，同比增长约119.87%。报告期内，沪宁高速日均流量约105,962辆，同比增长 约6.82%。其中，客车流量继续保持稳定增长，平均增速约4.92%，流量占比约80.82%；日均货 车流量同比增速约15.62%，货车占比约为19.18%。其他各路桥项目包括锡宜高速、常嘉高速、 镇丹高速等路网的交通流量继续保持较好的增长态势，报告期内，各路桥项目的运营数据如下： 项目 报告期 去年同期 同比（%） 沪宁高速 流量合计（辆/日） 105,962 99,199 6.82 日均收入（千元/日） 14,210.59 6,463.04 119.87 宁常高速 流量合计（辆/日） 49,333 52,197 -5.49 日均收入（千元/日） 2,754.78 1,008.11 173.26 镇溧高速 流量合计（辆/日） 19,056 21,293 -10.51 日均收入（千元/日） 898.45 363.10 147.44 锡澄高速 流量合计（辆/日） 84,593 87,949 -3.82 日均收入（千元/日） 1,717.82 883.90 94.35 广靖高速 流量合计（辆/日） 73,334 89,063 -17.66 日均收入（千元/日） 782.00 424.99 84.00 锡宜高速 流量合计（辆/日） 29,633 24,241 22.24 日均收入（千元/日） 1,125.50 416.94 169.94 流量合计（辆/日） 12,335 12,701 -2.88 无锡环太湖 公路 日均收入（千元/日） 150.15 98.98 51.69 江阴大桥 流量合计（辆/日） 93,941 99,202 -5.30 日均收入（千元/日） 3,445.70 1,729.14 99.27 苏嘉杭高速 流量合计（辆/日） 53,060 56,486 -6.07 日均收入（千元/日） 2,490.39 1,312.82 89.70 沿江高速 流量合计（辆/日） 58,269 54,044 7.82 日均收入（千元/日） 4,759.69 1,997.49 138.28 常嘉高速 流量合计（辆/日） 54,719 46,783 16.96 日均收入（千元/日） 1,224.61 486.75 151.59 镇丹高速 流量合计（辆/日） 20,450 18,060 13.24 日均收入（千元/日） 249.38 107.97 130.98 常宜高速 流量合计（辆/日） 20,985 - - 日均收入（千元/日） 214.07 - - 宜长高速 流量合计（辆/日） 18,045 - - 日均收入（千元/日） 310.56 - - 注1：2020年2月17日零时起至5月6日零时止，全国收费公路免收车辆通行费。 注2：集团控制或参股的17个收费路桥项目，除上表列示的14个收费路桥项目外，还包括五峰山大桥、龙潭大桥以及陆马一级公路。 陆马一级公路由锡宜高速合并运营，锡宜高速运营数据包含陆马一级公路运营数据。 注3：常宜高速于2020年12月开通运行，宜长高速于2021年1月开通运行。 配套业务。一是设立专业经营公司。报告期内，公司成立全资子公司长江商能公司，从事服 务区交通商业地产运营、能源开发经营和公共物业管理等业务，推动资源优化配置，提升服务区 专业化运营，积极培育新的路衍经济增长点。二是“做专做精”服务区管理。围绕“千年文明， 东渡之旅”主题建设扬州广陵服务区，提升品牌价值，再造高速公路服务区的“宁沪样本”。推 进太湖湾服务区建设和滆湖服务区的升级改造，用心打造“精细、精致、精美”服务区，提升服 务品质。三是科技赋能管理。有序推进“驿云通”云平台建设，实现日常管理智能化、数据归集 模块化、资金归集在线化，提升管理效能。 报告期内，集团配套服务业务实现收入约702,456千元，同比增长约14.80%。其中，服务 区租赁业务收入约人民币113,452千元，同比增长11.05%，主要系服务区外包规模扩大及去年 疫情期间免除部分商户租金。油品销售收入约人民币574,696千元，同比增长约16.03%，系受 油品销售量的增长；油品销售毛利润约105,624千元，同比增长6.81%。在油品、租赁、餐饮业 务营业毛利润同比增长的带动下，配套服务业务营业毛利润同比上升约10.14%。 地产业务。集团房地产开发销售由子公司宁沪置业公司、瀚威公司经营。报告期内，集团稳 步推进在建项目建设，积极去化、盘活库存资产，取得较好的经营效益。报告期内，集团商品房 销售面积约18,921平方米，实现预售收入384,698千元，结转销售收入约251,537千元；实现 税后净利润约52,299千元，同比增长约59.85%。 房地产开发成本、开发成品参见“第十节 财务报告”之“7、存货”部分。 投资业务。一是参股路桥公司投资收益情况。报告期内，集团参股联营路桥公司实现投资收 益约人民币403,190千元，去年同期为投资损失约人民币30,229千元，主要是收费经营业务的 恢复；二是其他权益工具收到分红情况。报告期内，集团累计收到其他权益工具的分红约人民币 207,818千元，同比增长约39.20%，主要是公司投资的金融类公司分红增加。三是其他非流动金 融资产收到分配情况。报告期内，集团累计收到其他非流动金融资产的分红约人民币48,705千 元，主要是宁沪投资公司认购的国创开元二期基金报告期实现分配。 其他业务。集团其他业务主要包括子公司的广告经营、保理业务及管理服务等。报告期内， 集团实现其他业务收入约56,860千元，同比增长约44.76%，主要由于受托经营管理服务收入和 保理业务收入的增加。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未 来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位 ： 元 币种 ： 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 5,061,764,712.00 2,668,351,072.50 89.70 营业成本 2,220,101,069.51 1,859,290,222.19 19.41 销售费用 13,038,092.98 8,977,337.47 45.23 管理费用 73,844,971.95 73,831,410.68 0.02 财务费用 293,958,394.97 256,387,221.40 14.65 研发费用 - - - 经营活动产生的现金流量净额 2,599,589,338.93 895,329,150.48 190.35 投资活动产生的现金流量净额 - 3,357,134,205.51 - 3,291,196,408.42 2.00 筹资活动产生的现金流量净额 900,420,621.30 2,275,283,608.14 - 60.43 税金及附加 63,266,494.98 39,258,353.21 61.15 公允价值变动收益 314,007,325.26 50,461,176.80 522.28 其他收益 12,115,336.70 9,387,442.24 29.06 投资收益 712,266,896.33 147,761,973.92 382.04 营业外收入 7,809,364.22 29,557,223.53 - 73.58 所得税 734,392,901.87 173,933,369.86 322.23 其他综合收益的税后净额 917,174,691.95 - 809,582,328.42 - 营业收入变动原因说明： 主要由于去年同期受疫情和免费通行政策影响，集团道路通行费收入减 少；本报告期路桥收费业务强劲恢复，通行费收入同比大幅增长。 营业成本变动原因说明： 主要由于报告期内常宜高速、宜长高速以及五峰山大桥建成通车，公路 经营权摊销增加；沪宁高速部分路段罩面养护、无锡环太湖公路大修和去年受疫情影响的部分工 程延至报告期实施，道桥养护成本增加；以及油品采购成本相应增加，导致营业成本同比增长。 销售费用变动原因说明： 主要由于本报告期子公司地产项目广告宣传费及销售佣金同比增加。 管理费用变动原因说明： 本报告期，集团通过强化预算管理，严格费用控制，管理费用同比基本 持平。 财务费用变动原因说明： 常宜高速、宜长高速和五峰山大桥建成通车，报告期借款利息开始费用 化，导致财务费用相应增加。 研发费用变动原因说明 ： 无。 经营活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 通行费收入较去年同期强劲恢复，导致经营活动产 生的现金流量净额同比大幅增长。 投资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 购买理财产品等投资支出同比增加，导致投资活 动 产生的现金净流出额同比略有增长。 筹资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要由于去年同期受疫情和免费通行政策影响，集 团借款增加；本报告期通行费收入恢复，集团借款相对减少，以及本报告期子公司收到少数股东 资本金同比减少，导致筹资活动产生的现金流量净额同比下降。 税金及附加 变动原因说明： 主要由于本报告期集团通行费收入增加，以及去年同期因疫情影响部 分税费减免，导致本报告期计提的税金及附加同比增长。 公允价值变动收益 变动原因说明： 主要由于本报告期子公司宁沪投资公司持有的其他非流动金融 资产公 允价值估值变动同比增加所致。 其他收益 变动原因说明： 主要由于本报告期结转高速公路省界收费站改造工程建设补助金所致。 投资收益变动原因说明 : 主要由于本报告期路桥板块联营企业经营业绩同比大幅增长，贡献的投资 收益相应增加；以及其他权益工具投资分红和其他非流动金融资产分配同比增加所致。 营业外收入变动原因说明 : 主要由于去年同期收到取土坑补偿款和清理长期挂账的应付账款，导致 本报告期营业外收入同比减少。 所得税变动原因说明 : 主要由于去年同期受疫情和免费通行政策影响，集团应纳税所得额相应较少 所致。 其他综合收益的税后净额变动原因说明 : 主要由于本报告期集团持有的其他权益工具投资公允价 值大幅增长，导致其他综合收益同比增加。 （1）主营业务分行业、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 收费公路 4,050,911,673.39 1,486,309,751.54 63.31 127.89 24.17 增加30.65 个百分点 沪宁高速 2,572,116,454.12 795,750,752.45 69.06 118.67 23.64 增加23.78 个百分点 广靖高速及 锡澄高速 452,468,020.00 103,797,953.49 77.06 89.94 -6.88 增加23.85 个百分点 宁常高速及 镇溧高速 661,234,618.37 297,498,419.87 55.01 164.96 -6.17 增加82.05 个百分点 锡宜高速及 无锡环太湖 公路 230,892,160.35 149,829,716.79 35.11 145.90 47.29 增加43.45 个百分点 镇丹高速 45,138,428.10 29,369,673.00 34.93 129.71 26.77 增加52.84 个百分点 常宜高速 38,746,551.00 39,692,703.10 -2.44 - - - 宜长高速 50,311,054.80 69,313,250.82 -37.77 - - - 五峰山大桥 4,386.65 1,057,282.02 -24002.27 - - - 配套服务 702,455,980.21 606,773,729.36 13.62 14.80 15.58 减少0.58 个百分点 地产 销售 251,537,118.91 89,306,984.48 64.50 4.98 -18.99 增加10.50 个百分点 其他 56,859,939.49 37,710,604.13 33.68 44.76 39.59 增加2.46 个百分点 合计 5,061,764,712.00 2,220,101,069.51 56.14 89.70 19.41 增加25.82 个百分点 注：报告期内，本集团收费公路业务呈现稳中有进的发展态势，通行费收入同比大幅增长，受此影响，收费 公路业务毛利率较去年同期增加。常宜高速、宜长高速和五峰山大桥运营亏损系由于新开通路桥，车流量处于培 育期。 主营业务分行业和分产品情况的说明：无。 （2）成本分析表 报告期内，累计营业成本支出约人民币2,220,101千元，同比增长约19.41%。各业务类别 成本构成情况如下： 单位:元 币种:人民币 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况说明 收费公路 - 1,486,309,751.54 66.95 1,197,035,388.35 64.38 24.17 - 折旧和摊销 855,995,594.42 38.56 745,349,229.43 40.09 14.84 主要由于本报告 期新增路桥项目 通车，公路经营 权摊销相应增 加。 - 养护成本 209,064,763.46 9.42 90,000,499.83 4.84 132.29 主要由于本报告 期沪宁路部分路 段开展罩面养 护、无锡环太湖 公路大修，以及 去年受疫情影响 的部分工程延至 本报告期实施等 因素，导致道路 养护成本同比增 加。 - 系统维护成 本 8,982,235.03 0.40 4,238,044.31 0.23 111.94 主要由于去年受 疫情影响的部分 工程延至本报告 期实施及新增路 桥项目通车，导 致系统维护成本 增加。 - 征收成本 68,194,359.23 3.07 48,350,275.51 2.6 41.04 主要由于本报告 期通行费收入上 升，相应路网管 理费同比增加， 以及新增路桥项 目通车等因素， 导致征收成本同 比增长。 - 人工成本 344,072,799.40 15.50 309,097,339.27 16.62 11.32 配套服务 - 606,773,729.36 27.33 525,002,197.70 28.24 15.58 - 原材料 448,001,045.44 20.18 377,916,696.35 20.33 18.54 主要由于本报告 期油品销量上 升，原材料采购 成本同比增长。 - 折旧及摊销 26,586,662.74 1.20 28,252,899.48 1.52 -5.90 - 人工成本 91,798,828.62 4.13 81,461,935.33 4.38 12.69 - 其他成本 40,387,192.56 1.82 37,370,666.54 2.01 8.07 地产销售 - 89,306,984.48 4.02 110,236,786.05 5.93 - 18.99 主要由于本报告 期部分地产项目 因工程结算调减 已结转成本，导 致地产销售业务 成本同比下降。 其他 - 37,710,604.13 1.70 27,015,850.09 1.45 39.59 主要由于本报告 期扬子江公司管 理成本及保理业 务融资成本增 加，导致其他业 务成本同比增 长。 2 本期 公司 业务类型、 利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产 及 负债 状 况 单位：元 币种：人民币 项目名 称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上年期末数 上年期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金 额较上年期 末变动比例 （%） 情况说明 货币资 金 521,590,786.57 0.77 386,712,702.84 0.63 34.88 主要是本报告期末子公司 为支付工程款和还贷增加 的资金储备。 长期股 权投资 7,443,381,722.76 11.03 7,130,527,090.60 11.67 4.39 主要是本报告期联营企业 贡献的投资收益增加。 固定资 产 2,576,837,223.04 3.82 2,048,237,771.21 3.35 25.81 主要是本报告期宜长高速 和五峰山大桥建成通车， 由在建工程转入所致。 在建工 程 1,825,685,499.32 2.70 15,280,716,856.65 25.01 -88.05 主要是本报告期宜长高速 和五峰山大桥建成通车， 结转在建工程所致。 长期借 款 12,734,787,411.50 18.87 11,545,381,743.39 18.90 10.30 主要是本报告期在建路桥 项目贷款较期初增加。 交易性 金融资 产（注1） 3,752,697,533.80 5.56 1,533,818,523.40 2.51 144.66 主要是本报告期末集团持 有的理财产品较期初增 加。 预付账 款 74,183,412.44 0.11 21,907,475.29 0.04 238.62 主要是本报告期末预付油 品款等较期初增加。 其他应 收款 114,588,745.18 0.17 74,322,733.51 0.12 54.18 增加的主要是本报告期联 营公司已宣告发放尚未支 付的现金股利。 其他流 动资产 1,279,847,680.31 1.90 1,052,050,289.90 1.72 21.65 主要是本报告期末集团融 资保理余额、预缴增值税 较期初增加。 其他权 益工具 投资 6,806,710,952.71 10.08 5,471,025,963.66 8.95 24.41 主要是本报告期集团按照 公允价值确认的其他权益 工具投资账面价值增加。 其他非 流动金 融资产 2,396,998,435.32 3.55 2,039,192,599.15 3.34 17.55 主要是本报告期集团持有 的其他非流动金融资产估 值较期初增长所致。 无形资 产 35,933,250,768.66 53.24 21,298,818,056.01 34.86 68.71 主要是本报告期宜长高速 和五峰山大桥建成通车， 由在建工程转入所致。 应付票 据 24,950,000.00 0.04 38,400,000.00 0.06 -35.03 主要是本报告期末子公司 为支付项目建设款开具的 银行承兑汇票较期初减 少。 应付账 款 2,637,305,575.29 3.91 1,701,582,093.30 2.79 54.99 主要是本报告期应付在建 路桥项目建设款较期初增 加。 其他应 付款 2,600,688,367.59 3.85 240,226,212.82 0.39 982.60 增加的主要是报告期末已 宣告发放尚未支付的现金 股利。 一年内 到期的 非流动 负债 315,655,575.04 0.47 1,103,456,242.14 1.81 -71.39 主要是本报告期归还了10 亿元一年内到期的中期票 据。 其他流 动负债 7,159,787,333.60 10.61 8,327,987,272.56 13.63 -14.03 主要是本报告期兑付超短 期融资券，余额较期初减 少。 应付债 券 3,980,374,664.00 5.90 1,984,606,358.58 3.25 100.56 主要是本报告期发行了10 亿元公司债和10亿元中期 票据。 预计负 债 4,510,612.50 0.01 54,115,762.42 0.09 -91.66 主要是本报告期支付了部 分南部新城项目延期交付 违约金。 递延所 得税负 债 672,876,238.55 1.00 305,018,990.45 0.50 120.60 主要是本报告期集团按照 持有的其他权益工具投资 公允价值调整其他综合收 益，并相应调整递延所得 税负债。 其他综 合收益 1,728,210,036.89 2.56 806,954,969.94 1.32 114.16 主要是本报告期集团按照 持有的其他权益工具投资 公允价值调整其他综合收 益。 总资产 67,498,023,853.64 100.00 61,095,560,365.16 100.00 10.48 总资产 负债率 49.12% - 45.91% - 增加3.22个 百分点 净资产 负债率 96.56% - 84.86% - 增加11.70 个百分点 其他说明 注1：报告期内，本集团于任何一家银行购买的理财产品12个月累计金额不达或超过总资产(根据上市规则调整减少应付股利)或市值 5％。 2. 境外资产 情 况 √适用 □不适用 (1) 资产规模 其中：境外资产11,155.04（单位：元 币种：美元），占总资产的比例为0.00%。 (2) 境外资产相关说明 √适用 □不适用 境外资产主要为宁沪国际公司报告期末结余的货币资金。 3. 截至报告期末主要资产受限情 况 √适用□不适用 单位:元 币种:人民币 项目 报告期末账面价值 受限原因 银行存款 5,104,358.50 客户按揭保证金 银行存款 21,609,080.00 预售监管资金 银行存款 1,012,500.00 票据保证金 无形资产 11,394,707,723.27 高速公路收费经营权质押 合计 11,422,433,661.77 （1）银行存款受限情况说明 报告期末，本集团其他货币资金中属于客户按揭贷款保证金人民币5,104千元，预售监管资 金人民币21,609千元，票据保证金人民币1,013千元。其中，客户按揭保证金系宁沪置业公司 销售房屋，客户向银行借款，银行按照协议约定冻结集团资金作为保证金，待按揭客户他项权证 送交银行审核后再行释放。预售监管资金为根据中国部分地区(如南京、苏州、句容、昆山等地) 相关监管机构颁布的预售资金管理办法的规定，新开盘商品房申请预售许可证时须开立预售资金 监管账户，商品房预售资金全部存入商品房预售资金监管专用账户；开发商须根据工程进度申请 领用受监管资金，预售资金须优先用于工程建设。票据保证金系财务公司根据监管规定，对以龙 潭大桥公司为出票人的商业汇票按照比例收取的保证金。 （2）无形资产受限情况说明 本集团子公司广靖锡澄公司以广靖高速公路收费经营权作为质押，与中国工商银行无锡分行 签订总额为人民币1,200,000千元的借款合同。截至本报告期末，借款余额为人民币461,000千 元。 本集团子公司五峰山公司以五峰山大桥公路部分及南北接线收费经营权作为质押，与中国建 设银行江苏省直属支行及国家开发银行江苏省分行签订总额分别为人民币2,000,000千元、 2,500,000千元的借款合同。截至本报告期末，借款余额分别为人民币1,760,500千元、 380,000千元。 本集团子公司常宜公司以常宜高速公路收费经营权作为质押，与邮储银行南京分行签订总额 为人民币500,000千元的借款合同。截至本报告期末，借款余额为人民币50,000千元。 本集团子公司宜长公司以宜长高速公路收费经营权作为质押，与邮储银行南京分行签订总额为人 民币500,000千元的借款合同。截至本报告期末，借款余额为人民币250,000千元。 4. 其他说明 √适用 □不适用 （1）已开支资本情况 2021年上半年，本集团主要资本开支项目如下： 资本开支项目 金额（人民币元） 五峰山大桥 1,216,433,727.36 宜长高速 1,153,713,379.14 龙潭大桥 244,311,880.72 国创开元二期基金 47,009,707.46 宁沪国际公司 732,310.87 长江商能公司 100,000,000.00 其他 69,907,626.94 合 计 2,832,108,632.49 备注：上表数据包含对集团附属子公司的资本金投资。 （2）资本结构及偿债能力 集团注重维持合理的资本结构和不断提升盈利能力，以保持集团良好的信用评级和稳健的财 务状况。报告期末负债总额约人民币33,158,207千元，本集团总资产负债率约为49.12%，较期 初增加约3.22个百分点。基于集团稳定和充沛的经营现金流以及良好的融资及资金管理能力， 管理层认为报告期末财务杠杆比率处于安全的水平。 （3）财务策略及融资安排 报告期内，集团积极拓宽融资渠道，调整债务结构，降低融资成本，通过积极的融资策略满 足了运营管理和项目投资的资金需求并有效控制了融资成本。本集团借款需求不存在季节性影 响。本报告期新增直接融资金额为人民币10,460,000千元。于2021年6月30日，本集团的借 款金额为人民币14,501,363千元，其中4,325,154千元为固定利率借款。截至报告期末有息债（未完）  |