[中报]纳川股份:2021年半年度报告
原标题:纳川股份:2021年半年度报告 福建纳川管材科技股份有限公司 2021年半年度报告 2021-117 2021年08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人陈志江、主管会计工作负责人汪海及会计机构负责人(会计主管 人员)连海阳声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 1、原材料价格变动风险 公司生产所用的主要原材料，属于石油化工行业下游产品，其价格受国际原油市场价格 波动影响较大，由于公司产品成本中原材料成本占比较高，因此原材料价格一定程度上会受 国际原油市场价格波动和塑料制品市场供需关系的影响，原材料价格变动将直接影响到公司 的经营业绩。 为降低上述风险，公司将加强对原材料的科学管理，时刻关注原材料的价格变动走势， 保持与原材料进口商的密切沟通，及时了解市场的供求关系，在保证公司正常生产需要的前 提下，通过及时调整原材料的库存，降低因原材料价格变动而带来的经营风险。 2、宏观经济和政策风险 公司管材产品的主要应用领域主要集中在城市基础设施建设雨水收集、引水、给水、排 水、中水回用、工业、燃气及核电等领域，一定程度上会受到国民经济发展、宏观政策调控 等因素的影响。国家加大基础设施投资力度，促进国民经济发展，就有利于工程管道行业的 整体发展，对公司业绩增长非常有利，反之就会增加公司产品销售的不确定性。为推广新能 源汽车，目前国家和地方政府推出了一系列推广政策和政府补贴，但因为政策每年都需根据 市场变化而进行细化方案调整，所以有时候会出现政策落实延后或不达预期的情况。 针对上述风险，公司一方面加强对宏观经济形势的关注与研究，并积极做好生产准备， 及时调整投资与营销政策，适应客户需求，开发新产品、开拓新市场，以应对政策落实和实 施情况，提早防范；另一方面不断提高产品质量和性能，降低成本，以实现在政策不达预期 的情况下，仍然可以通过自身核心竞争力的提升来扩大市场，保持企业的持续发展。公司将 根据政策的变化及时梳理和调整整体战略方向及实施细节，不断提升企业整体运营能力，丰 富产品线，提高公司盈利能力，加强企业抗风险能力，以降低政策变化带来的风险。 3、新型冠状病毒持续影响的风险 目前新型冠状病毒肺炎疫情虽然得到了有效控制，但全球疫情形势依然严峻，由于疫情 导致国际形势紧张，国际市场、国外原料供应等多方面存在不确定性，国内也面临境外疫情 输入风险，“后疫情”时代疫情防控常态化的特点，可能会对公司所处的业务领域造成一定 影响。 针对上述风险，公司将加强核心竞争力建设，通过经营模式的不断改革创新和资金、人 才的持续投入，实现公司持续稳定、健康快速的发展。 4、市场竞争加剧的风险 随着国内塑料管道行业的发展与成熟，公司所处塑料加工行业竞争充分，国际品牌的不 断进入，依靠技术进步、品牌经营和服务配套的规模企业越来越多，产品市场化明显，行业 内品牌企业之间的竞争将日趋激烈。如果公司不能在竞争中持续保持领先优势，将对公司经 营产生不利影响。在新能源汽车方面，由于国家政策的支持使得新能源汽车产业快速增长， 潜在竞争者通过项目投资、兼并收购、寻求合作联营等途径进入此领域，从而进一步加剧行 业竞争，对公司扩展新能源汽车业务带来了一定的风险。 针对竞争加剧的风险，公司利用规模优势，通过加强管理和实行规模化生产来降低产品 生产成本，持续提高产品研发能力，改进产品性能以提升产品附加值，从低价低质量的无序 竞争中脱离出来，塑造产品的核心竞争力，加大市场拓展力度，不断突破新技术、推出新产 品和创新销售模式，积累优质客户，巩固产品毛利率，进一步提高公司管材产品和新能源汽 车产品的品牌知名度和认可度，以此来减少竞争加剧带来的风险。 5、PPP业务模式的风险 受益于国家基建投资政策的影响，PPP模式已经成为政府项目建设的主流合作模式，公 司也在继续推动PPP业务的发展，并取得了长足的进展。PPP项目一般周期较长，运营模式 复杂，PPP模式涉及多方利益相关者的参与，需要协调更多的信息和资源，政策、信用环境 还有待进一步完善。此外，风险的分担与调节机制不灵活，可能会给PPP业务整体运营带来 风险。 针对该风险，公司将密切关注政策变化，建立专门的项目团队，不断学习和完善PPP项 目的内部风控管理体系，加强对项目的技术分析、财务判断、可行性研究、风险评估，发挥 自身的优势寻找适合公司本身业务方向的项目，同时审慎考虑项目各方面的风险，筛选优质 低风险项目介入，稳妥推进，降低项目风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 10 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 13 第四节 公司治理.............................................................................................................................. 33 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................. 35 第六节 重要事项.............................................................................................................................. 36 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 46 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................. 52 第九节 债券相关情况 ..................................................................................................................... 53 第十节 财务报告.............................................................................................................................. 54 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、载有法定代表人签名的公司2021年半年度报告文本。 四、其他备查文件。 五、文件存放地点：公司证券部。 释义 释义项 指 释义内容 纳川股份 指 福建纳川管材科技股份有限公司 公司、本公司 指 福建纳川管材科技股份有限公司 纳川管业 指 公司全资子公司福建纳川管业科技有限责任公司 天津纳川 指 纳川管业全资子公司天津纳川管材有限公司 四川纳川 指 纳川管业全资子公司四川纳川管材有限公司 武汉纳川 指 纳川管业全资子公司武汉纳川管材有限公司 江苏纳川 指 纳川管业全资子公司江苏纳川管材有限公司 纳川基础设施 指 公司全资子公司福建纳川基础设施建设有限公司 北京纳川 指 公司全资子公司北京纳川管道设备有限公司 纳川贸易 指 公司全资子公司福建纳川贸易有限公司 香港纳川 指 纳川贸易全资子公司纳川（香港）国际投资有限公司 惠安纳川 指 公司控股公司惠安纳川基础设施投资有限公司 泉港纳川 指 公司控股公司泉州市泉港纳川基础设施投资有限公司 上海耀华 指 公司控股公司上海耀华玻璃钢有限公司 上海纳川 指 公司控股公司上海纳川核能新材料技术有限公司 川流运营 指 公司控股公司福建川流新能源运营服务有限公司 绿川租赁 指 川流运营全资子公司厦门市绿川汽车租赁有限公司 福建万润 指 公司全资子公司福建万润新能源科技有限公司 川安管业 指 公司参股公司江西川安管业科技有限责任公司 嗒嗒科技 指 公司参股公司深圳市嗒嗒科技有限公司 永定纳川 指 公司控股公司龙岩市永定区纳川水环境有限公司 连城水发 指 公司控股公司连城县城发水环境发展有限公司 武平纳川 指 公司控股公司武平县纳川水环境发展有限公司 福建昊川 指 纳川贸易全资子公司福建昊川贸易有限公司 龙岩河洛 指 公司控股公司龙岩河洛水环境发展有限公司 泉港中建川 指 公司控股公司泉州市泉港中建川投资有限公司 启源纳川 指 公司参股企业泉州市启源纳川新能源产业股权投资合伙企业（有限合 伙） 永定路桥 指 公司控股公司龙岩市永定区纳川路桥投资有限公司 长泰纳川 指 公司全资子公司长泰县纳川基础设施投资有限公司 川远房地产 指 公司参股公司泉州市川远房地产开发有限公司 剑湖纳川 指 公司控股公司大理剑湖纳川环境科技有限公司 泉港绿川 指 公司控股公司泉州市泉港绿川新能源汽车服务有限公司 福鼎纳川 指 公司参股公司福鼎市纳川水环境发展有限公司 富源纳川 指 公司参股子公司富源县纳川环境科技有限公司 洛江纳川 指 公司全资子公司泉州洛江纳川污水处理有限公司 纳川水务 指 公司全资子公司福建纳川水务有限公司 黄石纳川 指 公司控股子公司黄石市铁山区纳川水务有限公司 中电建（大理剑川） 指 公司参股公司中电建（大理剑川）水环境科技有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《劳动法》 指 《中华人民共和国劳动法》 元 指 人民币元 动力总成 指 车辆上产生动力，并将动力传递到路面的一系列零部件组件 PE 指 聚乙烯，英文名称"Polyethylene"，是结构最简单的高分子有机化合物， 当今世界应用最广泛的高分子材料，由乙烯聚合而成，根据密度的不 同分为高密度聚乙烯、中密度聚乙烯和低密度聚乙烯。 HDPE 指 高密度聚乙烯，英文名称为"High Density Polyethylene"，是目前塑料 领域应用最为广泛的安全环保性材料。HDPE系无毒、无味、无臭的 惰性材料，除少数强氧化剂外，可耐多种化学介质的侵蚀，可满足高 碱、酸及污水等有腐蚀性环境下使用，化学稳定性好，耐老化，使用 寿命长，可达50年以上，具有良好的耐热性和耐寒性，还具有较高 的刚性和韧性，机械强度好。HDPE因为其易再加工，低降解特性， 因此成为塑料回收市场增长最快的一部分。本世纪在管道领域发生了 一场革命性的进步，即"以塑代水泥"、"以塑代钢"。在这场革命中， 高密度聚乙烯管道由于其各项优良特性而倍受青睐，广泛应用于市 政、工业各个领域。 核电HDPE材料 指 公司目前正在研发的专用于核电行业的HDPE材料 PP 指 聚丙烯，一种高聚物，单体是丙烯CH2＝CH－CH3，通过加聚反应 得到。 BT 指 指建设-移交。政府利用非政府资金来进行基础非经营性设施建设项 目的一种融资模式。项目工程由投资人负责进行投融资，具体落实项 目投资、建设。工程项目建成后，经政府组织竣工验收合格后，资产 交付政府；政府根据回购协议向投资人分期支付资金，投资人确保在 质保期内的工程质量。 PPP 指 Public-Private-Partnership，即公私合作模式，是公共基础设施中的一 种项目融资模式。在该模式下，鼓励私营企业、民营资本与政府进行 合作，参与公共基础设施的建设。 HDPE缠绕结构壁管材 指 为达到一定物理、力学和其他性能要求，以HDPE为主要原料，以相 同或不同材料作为辅助支撑结构，采用缠绕成型工艺，经加工制成的 管材。 HDPE缠绕结构壁B型管 指 一种具有螺旋肋状异形外壁和光滑内壁的新型结构壁塑料管材，管材 内外壁以HDPE材料作为力学结构，并以聚丙稀（PP）作为异形外壁 形模，采用缠绕成型生产工艺制成。符合国家标准《埋地用聚乙烯（PE） 结构壁管道系统》第2部分：《聚乙烯缠绕结构壁管材》 （GB/T19472.2-2004）B型结构壁管的要求。 克拉管 指 HDPE缠绕结构壁B型管 钢骨架聚乙烯(PE)塑料复合管 指 钢骨架聚乙烯(PE)塑料复合管是一种新型高科技、环保型管材，复合 管以高强度低碳的镀铜钢网状结构层为骨架，以高（中）密度聚乙烯 为基体，在生产线上通过连续挤塑复合成型，对生产工艺、检验检测 能力的要求更高。适用于长距离埋地供水、供气管道系统产品，是给 水、燃气、工业、矿用领域的首选产品。 聚酯增强复合顶管 指 聚酯增强复合顶管以环氧树脂或不饱和聚酯树脂为基体材料，以二氧 化硅、石英砂、花岗岩或其他天然坚硬碎石及碳酸钙等无机非金属颗 粒材料等作为填料，（如需要）内壁衬以玻璃纤维为增强层，采用立 式震动浇注工艺，经加工制成的复合管材。 连续缠绕玻璃纤维增强管 指 连续缠绕玻璃纤维增强管道该产品为在连续输出的模具上，把树脂、 连续纤维、短切纤维和石英砂按一定要求采用环向缠绕方法连续铺 层，并经固化后切割成一定长度的管材产品。应用于石油管道、化工 管道、电力管道、制药管道、造纸浆液、城市给排水管道、工业污水 管道、海水淡化管道、煤气输送管道、天然气输送管道等。 管件 指 用于管道系统中的连接，包括井、弯头、三通、变径管、法兰根及其 它功能性配件，是管道系统的一部分。管件可以是与管材同质的或非 同质的，本次发行人自行生产的管件是与管材同质（即HDPE材质） 全系列埋地排水管道系统 指 指埋地排水管网中所使用的全部规格管材及与之相匹配的管件 环刚度 指 是塑料埋地排水管的一个重要指标，其定义为管道在承受载荷时，沿 受力方向发生3%变形时，单位面积的管道所承受的力。国际上表示 塑料埋地排水管的抗外压负载能力的综合数值指标。环刚度的单位为 千牛每平方米（KN/m2），根据国家标准GB/T18477-2001、 GB/T19472.1-2004、GB/T19472.2-2004等规定，塑料排水管的环刚度 共分为2、4、8、16四个级别，并规定在管径≥500mm，允许使用2 级环刚度，GB/T19472.1-2004、GB/T19472.2-2004还增补了6.3、12.5 两个非首选级别。塑料埋地排水管注重刚柔并济，如果管材的环刚度 太小，管材可能发生过大变形或出现压屈失稳破坏。反之，如果环刚 度选择得太高，必然采用过大的截面惯性矩，将造成用材料太多，成 本过高。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 纳川股份 股票代码 300198 变更后的股票简称（如有） 福建纳川管材科技股份有限公司 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 福建纳川管材科技股份有限公司 公司的中文简称（如有） 纳川股份 公司的外文名称（如有） Fujian Superpipe Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） NCGF 公司的法定代表人 陈志江 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 姚俊宾 杨婷婷 联系地址 泉州市泉港区普安工业区 泉州市泉港区普安工业区 电话 0595-87770616 0595-87770616 传真 0595-87962111 0595-87962111 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2020年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见2020年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2020年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 252,201,910.18 346,248,069.21 -27.16% 归属于上市公司股东的净利润（元） 570,872.33 18,613,462.53 -96.93% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润（元） -1,774,276.41 8,559,756.06 -120.73% 经营活动产生的现金流量净额（元） -77,373,468.06 30,536,691.70 -353.38% 基本每股收益（元/股） 0.0006 0.0180 -96.67% 稀释每股收益（元/股） 0.0006 0.0180 -96.67% 加权平均净资产收益率 0.04% 1.32% -1.28% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 3,709,121,414.81 3,749,253,387.09 -1.07% 归属于上市公司股东的净资产（元） 1,451,146,827.81 1,449,431,684.97 0.12% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -54,489.07 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 3,373,647.46 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -697,110.14 减：所得税影响额 500,405.53 少数股东权益影响额（税后） -223,506.02 合计 2,345,148.74 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期内公司所属行业发展情况 管道业务： 随着国家城镇化不断推进，近年来管道行业发展处于持续向好的趋势，市场需求稳步提升，但增速逐步放缓，存在产品 同质化、产品单一、小规模企业占据行业企业多数、产能过剩等情形。整体来看，随着市场变化带来的竞争加剧，在需求相 对刚性、行业升级、环保等因素的驱动之下，行业的产业机构调整将会继续深化，落后产能的淘汰速度将逐步加快，行业集 中度将进一步提升，行业发展资源将会进一步集中到有品牌优势、有质量保障、有竞争实力的龙头企业。从重产能转变为重 品质、品牌化、绿色化必将成为我国塑料管道行业向前发展的一大趋势。 2021年是“十四五”规划开局之年，国家通过一系列红利政策加快推进新型城镇化建设，交通、水利等重大工程建设和新 型基础设施建设。《关于加强城市地下市政基础设施建设的指导意见》、《中华人民共和国乡村振兴促进法》、《2021年巩 固拓展水利扶贫成果同乡村振兴水利保障有效衔接工作要点》、《中华人民共和国长江保护法》、《关于全面推进乡村振兴 加快农业现代化的意见》、《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》、《关 于加强城市内涝治理的实施意见》等政策和举措为管道行业疫情后的稳定和发展提供了新的市场机会和巨大的市场机遇。此 外，今年河南省发生百年不遇的大暴雨洪灾，湖北洪涝灾害等，都让全国各地对增强城市防洪排涝能力，建设海绵城市、大 力改造和新建城市管网、建设雨污分流工程的重视大大提高，为管道行业发展带来重要机遇。 新能源汽车业务： 新能源汽车产业发展空间巨大，是我国重点培育和发展的战略性新兴产业之一。国家近年来持续推出各种产业政策、财 政补贴、税收减免等多个维度的政策支持。但随着新能源汽车补贴退坡，短期内给新能源整车厂商及产业链相关企业带来盈 利压力，但长远有利于优化新能源汽车竞争格局，促进产品结构改善，推动行业向消费需求为引导的市场化方向稳步发展。 在后补贴时代，碳达峰、碳中和、双积分、蓝天保卫战等相关政策和行动计划也将继续强有力地推动新能源行业向市场化方 向发展。新能源行业作为国家战略规划方向，能够减少对国家对国外石油依赖，保障国家能源安全，减少排放治理大气污染， 将保持长期高速发展。得益于新能源行业的长期高速发展，新能源汽车关键零部件面临重大发展机遇，也对公司的经营发展 起到了较大的促进作用。 （二）公司主要业务、主要产品及服务 1、主要业务 公司主营业务主要由给排水管材研发制造销售、管道修复、管道工程服务、管网投资运营业务，以及新能源汽车业务两 部分构成。 2、主要产品及服务 管道业务： （1）克拉管产品 克拉管又名高密度聚乙烯（HDPE）缠绕结构壁管B型管，由HDPE材质的主管道和PP材质的肋管组成，其中主管道为流 体介质输送腔，肋管则主要用来增强管道刚度。克拉管一般长度为6米，内径从200mm-4000mm 不等，当前公司所售克拉管 产品内径多在1000mm以下，最大内径为3300mm。克拉管属于柔性管的一种，具有防腐蚀、重荷载、安全渗漏率低、抗沉 降性强等特性，近年来克拉管在排水领域特别是市政排水领域运用越来越广泛。克拉管产品是公司的主打产品，在市政工程、 交通枢纽、海外项目等细分领域有着这大量的应用案例。 （2）钢骨架管 钢骨架管全称为钢骨架聚乙烯塑料复合管，是一种钢塑复合产品，主要原材料是钢材和PE材料，采用连续缠绕、焊接 成钢网骨架、塑料熔融挤出与骨架同步复合成型工艺。钢骨架管一般长度为12米，内径一般小于600mm，主要用在给水领 域，另外在燃气、排水等。公司钢骨架管生产技术水平高，其主要物性指标都经过了国际著名实验室试验认证。公司是国内 为数不多的几家钢骨架管生产企业，产品质量稳定，在市政交通、海外项目、核电火电和石油化工等细分领域都有较多的工 程案例领域也有一些应用。 （3）PE实壁管 PE实壁管主要采用PE80及PE100原材料制造，具有良好的可焊接性、抗环境应力开裂性和抗快速开裂性，广泛用于市政 给水与工业给水领域。目前公司产品已经通过 ASME（美国机械工程师学会）的审核及批准，取得ASME 核级产品授权证 书，授权上海纳川生产的核 3 级产品（包含聚乙烯管道和管配件以及用聚乙烯管道和/或管配件材料制造核 3 级部件），公 司另外已经获得核级质量、环境、职业健康安全管理体系认证证书（聚乙烯管材及管件的设计、开发和核电专用高密度聚乙 烯管的设计、生产和服务）及中核集团合格供应商证书，并与中广核工程科技有限公司成立了核电HDPE材料联合研发项目 实验室。公司产品填补了国内核级HDPE管道市场空白，广泛应用于核电站、火电站及市政给水等领域。 （4）连续缠绕玻璃纤维增强管 连读缠绕玻璃纤维增强管是以玻璃纤维及其制品为增强材料，以不饱和聚酯树脂、环氧树脂等为基体材料，以石英砂及 碳酸钙等无机非金属颗粒材料为填料作，按照连续缠绕或者定长缠绕的工艺制作而成。 （5）聚酯增强复合顶管 聚酯增强复合顶管以环氧树脂或不饱和聚酯树脂为基体材料，以二氧化硅、石英砂、花岗岩或其他天然坚硬碎石及碳酸 钙等无机非金属颗粒材料等作为填料，（如需要）内壁衬以玻璃纤维为增强层，采用立式震动浇注工艺，经加工制成的复合 管材。聚酯增强顶管是一种在埋地应用中开发出的管道产品，可以在非开挖地面的情况下，完成地下管道的施工安装，它能 够在地下穿越公路、铁道、江河、地面建筑物，其本身具有良好的耐腐蚀、重量较轻、内壁光滑、流量大、地质条件适应性 好、施工速度快且对道路交通影响小等特性，是当前城市非开挖排水管道工程中的首选管道材料。 （6）服务 公司成立的纳川水务公司主要承担纳川产品的售前咨询、售后服务和工程竣工移交的管网普查、巡检和业主存量管网的 修复业务，管网运维。主要服务内容包括：市政管网普查检测；市政管网抽排、疏通清淤；市政管网非开挖及开挖修复。 新能源汽车业务： 主要在新能源汽车动力总成领域，公司全资子公司福建万润主要产品是各类、系列新能源汽车动力总成，适用于各种车 型。适配车种包括节能汽车、混合动力汽车、纯电动汽车及增程式汽车；适配车型包括轿车、轻型客车（面包车）、厢式货 车及大中型公交车。各类产品均已形成系列，可适应面向当前市场的公告内整车产品配套，同时，面向整车厂用户提供灵活、 快速的个性化的动力总成新产品开发服务。 （三）经营模式 管道业务： 1、采购模式 公司管材业务采购量最大的原材料为生产克拉管需要的高密度聚乙烯（HDPE），公司原材料采购一般根据各子公司上 报的销售情况、发货要求及每天生产需求，提前向供应商订货，若遇到较为紧急的生产任务，公司会向供应商紧急采购。公 司为应对短时间集中供货或向客户提供公司不生产的管材类型，也会向同行业企业少量采购成品管材或管件。 2、生产模式 公司生产方式以订单式生产为主，即根据公司签署订单情况及发货情况合理安排不同口径管材的生产。公司生产有着较 为明显的淡旺季，一般来说上半年为生产淡季，下半年则为旺季。 3、销售模式 公司下游市场主要是市政工程领域和工业领域，产品目前主要通过销售部门进行直销。通过全国各地的销售团队，收集 各地行业、项目建设信息，与业主及设计单位“一对一，面对面”沟通，向业主及设计单位详细说明公司产品的各项指标及性 能优势，并利用产品选型设计软件等工具，根据项目的实际情况进行个性化产品推介，为客户在尽量低的投资水平上实现工 程要求，最后通过招投标、邀标、竞争谈判等方式取得产品订单。自2020年下半年起，公司开拓了新的销售模式：经销模式 和战略客户集采模式。通过与实力比较雄厚的，拥有自身的客户资源和仓储物流条件的经销商合作，现金销售给经销商，再 由经销商转销出去。而战略集采模式，则是整合上下游资源，通过“自上而下”、“自下而上”方式，力争与太平洋建设、天津 电建、山东电建、中交、中电建、中能建等目标战略客户形成长期战略合作。 新能源汽车业务： 1、采购模式 以销售订单为驱动的模式进行采购，销售部发出订单项目后，制造物流部按ERP中技术部维护的BOM表，系统计算详 细需求物料清单，形成物料需求申购单，并按OA设定流程呈报核准后录入ERP。采购部门人员根据录入到ERP系统的申购 单进行采购作业。 2、生产模式 依订单式生产，收到订单后依物料情况及客户交期排定生产计划。对于新产品，先与客户进行技术对接，根据客户需求 进行定制化方案设计，样机达到客户要求后签订批量供货协议，接受客户订单，由生产部门按客户订单制定生产计划。 3、销售模式 设置了专门的营销中心，负责市场运作及销售管理工作，包括市场信息收集分析、市场开拓、客户服务、合同管理等。 （四）市场地位 管道业务： 公司成立于2003年，是国内最大的高密度聚乙烯（HDPE）缠绕结构壁管（克拉管）供应商。从创建以来，纳川股份从 单一排水管制造及销售发展到现在成为了集管材研发、制造、管道修复、管道工程服务、管网投资运营为一体的埋地排水管 网综合服务商，公司秉承“诚实做人，结实做管”的企业精神、“纳百川，容万物”的开拓精神和客户至上的服务准则，坚持“一 大一小、一内一外、新旧并举、建管一体、投服并行”的经营战略。公司是中国塑料加工工业协会塑料管道专业委员会第十 届理事单位，长江生态环保产业联盟会员单位；荣获了中国工程建设标准化协会颁发的工程建设推荐产品证书，总装备部078 工程指挥部颁发的海南文昌航天发射场建设贡献奖等。 新能源汽车业务： 2020年11月国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》，深刻把握了全球新能源汽车产业发展新 的趋势和我国新能源汽车进入加速发展新阶段的特征，是我国新能源汽车在“十四五”时期发展的重要思路的体现。随着下游 整车补贴大幅度退坡的确定，厂商为了降低采购成本，也会向中上游企业传导降成本的压力，整个新能源动力总成行业都会 面临利润率下降的局面。同时，由于新型能源也在不断创新和替代，新能源的产品生命周期急剧缩短，竞争态势复杂而多变， 这个过程就是洗牌过程。 公司全资子公司福建万润所处的新能源汽车动力总成行业，整车企业自产动力总成（德尔福、华域、弗迪、蜂巢等）和 独立的动力总成供应商将长期共存，国际零部件巨头（博世、大陆、西门子、日电产、博格华纳等）和国产系统厂商（汇川、 阳光、精进等）将长期共存激烈竞争。福建万润是福建省新能源汽车动力总成的领军企业，在新能源客车、物流车、环卫、 工程机械、重卡等细分领域的动力系统产品和市场开发上精耕细作，能够充分发挥万润提供动力总成整体解决方案的优势， 避开新能源乘用车市场与国际零部件巨头的激烈竞争，迎接行业这个洗牌过程的挑战。 （五）报告期内主要经营工作及各业务领域经营概况 管道板块： 1、战略股东增持股份，助力公司深入践行“长江大保护”国家战略 2020年公司引进战略股东三峡集团，并成为“长江大保护”国家战略实施践行者之一。2021年3月，公司股东陈志江先生 与长江生态环保集团有限公司签署了《股份转让协议》，同年4月，完成过户登记手续。本次协议转让完成后，公司控股股 东、实际控制人由陈志江先生变更为无控股股东、无实际控制人。 公司与长江生态环保集团有限公司签订战略合作协议，长江环保集团为长江三峡集团开展长江大保护工作的实施主体。 本协议的签订，意味着长江环保集团作为公司重要战略股东，有力支持和帮助公司积极参与长江大保护，双方发挥各自的资 源优势、技术优势，通过双方的战略合作，提升自身竞争力，扩大社会影响力，创造更好的社会效益和经济效益，实现双方 合作共赢，有利于公司的长远发展。 2、开拓营销新模式，提升销售业绩 公司下游市场主要是市政工程领域和工业领域，产品目前主要通过销售部门进行直销。自2020年下半年起，公司开拓了 新的销售模式：经销模式和战略客户集采模式。通过与实力比较雄厚的，拥有自身的客户资源和仓储物流条件的经销商合作， 现金销售给经销商，再由经销商转销出去。而战略集采模式，则是整合上下游资源，通过“自上而下”、“自下而上”方式，力 争与太平洋建设、天津电建、山东电建、中交、中电建、中能建等目标战略客户形成长期战略合作。 报告期内，公司与中国化学工程第四建设有限公司签订《岳阳市中心城区污水系统综合治理工程项目聚乙烯缠绕结构壁 管（B型）采购合同》，合同总金额39,633,606元；与长江三峡绿洲技术发展有限公司签订《长江大保护安徽区域2021年-2022 年HDPE缠绕结构壁管集中采购合同》，签约合同总价（合同暂定总价）2020.78万元；与中核华辰建筑工程有限公司签订《甘 肃省酒泉市、嘉峪关市在建项目高密度聚乙烯缠绕管B型采购框架协议》，合同金额24,566,988元；此外，公司还收到中国 建筑第二工程局有限公司湖南分公司发来的《中标通知书》，确认公司成为“岳阳市中心城区污水系统综合治理二期工程PPP 项目克拉管采购”的中标单位，暂定中标含税总额28,250,000元；收到中科信工程咨询（北京）有限责任公司发来的《中标通 知书》，确认公司成为中国核工业二三建设有限公司“XXX工程PVC、PVDF、HDPE类材料采购”的中标单位，中标金额 20,094,774.50元。 2021年8月，公司还与福建永荣科技有限公司签订《HDPE管框架采购协议》，合同暂定总价2,000万元。 3、坚持创新驱动，持续重视研发投入，保持核心竞争力优势 （1）公司针对大口径核电用HDPE管道及管件技术，于2021年上半年单独申请专利1项、联合上海核工程研究设计院申 报发明专利2项。 （2）公司完成CAP1400/CAP1000核电厂厂用水系统大口径HDPE管道管件国产化研制任务，已完成科技成果鉴定申请， 通过科技鉴定展现产品先进性和公司研发实力。 （3）公司在2021年上半年启动“高新技术企业”申报相关准备工作，预计下半年正式申报，通过高新技术企业认证来完 善公司研发项目管理以及体现公司的技术能力。 （4）公司2021年上半年，小口径HDPE管道与管配件研发成果已实际用于核电站实际核级HDPE管道系统改造项目，并 获得业主认可。针对重要厂用水系统的大口径管道及管配件的研发已成功，并通过性能试验验证。两类研发产品分别针对核 电站不同的循环水系统。小口径HDPE管道及管配件产品的设计研发主要基于CFI管排以及仪表管道应用需求。 （5）2021年上半年，公司已完成首个核级HDPE管排项目供货合同，正式开展第二个核级管排改造项目。现已启动第 三个小口径核级管排改造项目的相关研发准备工作。 （6）耐热钢骨架聚乙烯塑料复合管项目：本次项目的目的是为了研发PE-RT专用树脂和先进的管材成型技术，填补我 公司以辛烯为共聚单体的聚乙烯产品空白。耐热钢骨架/聚乙烯增强复合管项目技术先进，并填补钢骨架复合管道领域空白， 还能带动相关的安装运输业务的发展，通过该项目形成的核心技术产品，将为福建省的科技进步，及经济发展带来巨大的推 动作用，促进该地区的社会进步。 （7）克拉管断管接头开发：项目预算投资500多万元，用于解决全球应用50多年的克拉管无法工程现场任意调整长度的 难题，开发一种接头，与截断的克拉管现场组合，实现长度任意调整。项目已完成前期设计与试验验证，已进入模具采购和 标准制定截断，有望在年底实现投产。 （8）聚酯增强复合顶管新型生产线开发：预计投资1000万左右，在现有上海耀华玻璃钢有限公司顶管生产设备基础上， 研究开发自动化、环保及效率水平更高的生产线，制备质量稳定性好、强度更高的聚酯增强复合顶管产品，同时扩大该产品 的总产能，满足集团订单需要。目前设备已完成调试，开展小批量试产与工程应用。 （9）超大口径排海用缠绕结构壁管的开发与应用项目：本项目是长期持续开展研发项目，本年度已完成孟加拉艾萨拉 姆2×660MW燃煤电厂工程用DN3000（SN6，PN1.5）管道产品供货，项目总长度约7km，现场已完成800米管线牵引入海， 再次打破了该产品的整线入海长度记录。此外，为满足核电设备取排水需要，研发的超DN4000规格管材已成功下线，抗荷 载能力经验证达到预期设计要求；与国内检测设备企业联合研发的全球首款卧式环刚度试验机已开发完成，并实现外径达6 米管材的力学测试；与上海核工程研究设计院有限公司联合起草《核电站冷却循环水取排水工程用聚乙烯缠绕结构壁管材》 团体标准，目前已向中国核能行业协会提交申请。 （10）2021年知识产权建设：为实现公司创新发展的需要，2021年上半年公司依据研发项目及创新方案构思，形成并申 报发明专利5项，新获授权发明专利6项。 4、加大人才培养 公司深知人才是实现技术创新的核心，高度重视技术人才培养，加强跨专业互动与交流，提高技术人员综合能力。公司 严格执行人员编制，定岗定编，进行人员摸排，内部调剂，合理安排，人尽其能，提高人均效率；定期组织新员工培训、岗 位技能培训及各类专项培训，提高员工的业务技能和职业素养。 新能源汽车板块： （1）2021年上半年，在新产品开发上：卡车板块，ECVT和P2混合动力系统与法士特战略合作、联合开发；环卫板块， 原创的新能源环卫上装系统完成开发并获得量产；工程机械板块，开发完成国内首个混凝土搅拌车辆及设备电动化完整解决 方案，开发完成新能源装载机、挖掘机、压路机、水平定向钻等工程机械新能源系统方案，并得到市场化应用。 （2）2021年上半年，在新客户开拓上：得益于万润国内领先的研发水平和技术服务、可靠的产品质量和供货能力，与 法士特达成深度战略合作关系，实现法士特混动系统全系标配，成功配套徐工集团、中联重科、东风柳汽、中集瑞江、博雷 顿等行业头部客户，业绩增长可期。 未来，公司将进一步夯实公司各板块业务基础，提升产品质量，研发新型技术和产品，加大市场宣传，提高整体核心竞 争力，从充分理解市场政策导向的情况下，开发满足客户需求的产品和业务模式。同时，公司注重内控制度建设，加强管理 人员的储备和提高，加强管理团队的核心凝聚力，打造一支优秀的人才队伍，由内而外的提高公司整体管控能力，实现公司 长期稳定的发展。 二、核心竞争力分析 （一）行业地位优势 管道板块：公司自2003年开始专注于克拉管行业，是国内最早研发、生产、销售克拉管的厂商之一，公司在2011年成功 登录创业板，是国内首家以克拉管为主营业务并成功上市的公司。公司在克拉管行业经验丰富、市场占有率高、标杆项目众 多、品牌价值显著，公司近几年多次参与了克拉管等塑料管道领域相关国家行业标准的制定。与同行业企业相比，公司在产 业链中议价能力更强，可以以相对低的成本得到稳定的原材料供应，也更易获得大型客户的订单。 新能源汽车板块：公司全资子公司福建万润是福建省新能源汽车动力总成的领军企业，公司在新能源客车、物流车、环 卫、工程机械、重卡等细分领域的动力系统产品和市场开发上精耕细作，能够充分发挥福建万润提供动力总成整体解决方案 的优势，产销规模在全国同类行业中名列前茅。 （二）技术创新和研发优势 管道板块：自创立以来，公司一直注重研发团队的组建和核心技术的培育。设置了健全的研发管理程序、知识产权管理 制度、创新激励机制及与技术人员薪酬挂钩的职级管理办法等等。在健全的研发机制下，研发团队创新意识强、骨干技术人 员保持稳定。公司在2012年成立了企业技术中心，中心于2014年被认定为泉州市级企业中心，2016年被认定为省级企业技术 中心。公司与华南理工大学瞿金平院士团队、同济大学、华东师范大学、福州大学、福建师范大学及华侨大学开展多个项目 合作，于2017年12月成立省级院士专家工作站。公司始终坚持不断深入产品研发，开发一系列高品质差异化管道产品，同时， 对现有产品不断优化补充和工艺改进，尤其是HDPE缠绕结构壁管作为公司的核心产品，在国内外市场占有率不断得到提升。 公司在该产品上始终是国内市场的领先者，其依靠便是行业自动化生产设备、优质的原材料和完善的管理机制。这也使该产 品成为埋地塑料管道作为良心产品在国内外安全应用的典范，也正因此，公司为HDPE缠绕结构壁管在国内市场成为越来越 受欢迎的埋地塑料排水管道产品做出了产品领域领导者应有的贡献。 报告期内，公司继续以结合实际核电项目进行核电专用HDPE管道及配件开发为重点，持续强化HDPE管道及管配件产 品配套的技术支持及技术服务能力，同时，大口径厚壁HDPE管道及管件研发投入占比增加。公司从多领域扩大高端HDPE 管道及配件产品的市场，进一步提升产品质量，提高公司的核心竞争力。公司针对大口径核电用HDPE管道及管件技术，于 2021年上半年单独申请专利1项、联合上海核工程研究设计院申报发明专利2项。公司完成CAP1400/CAP1000核电厂厂用水 系统大口径HDPE管道管件国产化研制任务，已完成科技成果鉴定申请，通过科技鉴定展现产品先进性和公司研发实力。公 司是国际上首家有能力生产并投入有效使用的直径超过3300mm大口径塑料管道的公司，公司生产的大口径管道已被用于“一 带一路”的排海项目中。 新能源汽车板块：公司全资子公司福建万润完整掌握了新能源电机、电控、齿轮传动三大系统核心技术和制造能力，产 品搭载新能源客车、物流车、环卫、工程机械、重卡等车辆和设备；能够为客户提供完整的新能源底盘和上装整体技术解决 方案，凭借着国内领先的研发水平和技术服务、可靠的产品质量和供货能力赢得国内众多主机厂的信任。其中由福建万润独 立正向开发、拥有完整自主知识产权的核心产品——DAT自动变速器，是国内唯一有批量应用的新能源商用两挡干式AT变 速器，已经批量生产并为金龙、金旅、宇通等客车和环卫头部企业供货，市场前景广阔。 （三）知识产权优势 管道板块：2021年上半年公司依据研发项目及创新方案构思，新申请专利5项，授权专利6项。 新能源汽车板块：截止至2020年12月31日，共计申请技术类专利93项（其中60项已授权，33项正在申请中），软件著作 权8项，注册商标一项。2020度获得实用新型专利授权4项，在审理中的专利项目33项（其中发明专利25项，实用新型专利8 项）。 （四）体系建设优势 管道板块：公司在管材产品的生产管理水平上不断完善，产品质量不断提高。公司完成了ASME体系的建设，通过了 ASME专家组现场联检，获得了ASME核3级证书，成为全球首家获得ASME核3级HDPE管道制造许可NPT证书的HDPE管道 生产企业，为公司国际高端HDPE产品的市场推广提供强有力的保障，同时对公司国内核安全局核级设备制造许可证的取证 工作产生积极影响，此证关系着公司核级产品在国内外的高端市场占有。此外，公司顺利通过了美国石油天然气工业制造组 织的质量管理体系认证（API认证），获得认证证书，使得公司HDPE缠绕结构壁管和钢骨架聚乙烯塑料复合管产品在欧美 市场获得了准入认可，极大开阔了公司的市场空间，公司管材产品将与国际产品直接竞争。目前上海纳川已顺利通过质量管 理体系认证、环境管理体系认证、职业健康安全管理体系认证，并获得相应认证证书；顺利获得管材、管件产品卫生许可批 件，开拓了公司核电专用HDPE管产品在非核电领域的市场空间。 新能源汽车板块：公司全资子公司福建万润的技术来源主要依托自主研发力量实现技术创新,从主导产品的核心技术到 生产工艺的系列流程,创立了系列的自主知识产权体系。具体为全系列新能源汽车总成的研发、生产能力，产品包含整车控 制器、电机、电机控制器、变速传动系统以及储能器，各部件系列覆盖了新能源客车、新能源乘用车、新能源专用车等主要 类别，形成从小到大的、较完整的产品型谱。 （五）人才团队优势 管道板块：公司拥有完全的企业自主经营权，具有高度的灵活性，在营销活动中对市场的应变能力较强，反应速度较快， 资源能得到快速合理的调配，并拥有一支规模较大、经验丰富、业务能力较强的营销团队，核心人员稳定，经过与下游厂商 多年的业务合作，已经搭建了稳定的销售渠道，因此在营销方面有一定的优势。此外，生产克拉管的缠绕、焊接检查井等工 序对工人熟练度要求比较高，人员的熟练度直接影响产品的整体性能。公司熟练工人稳定性较高，尤其是核心的主操作员、 副操作员对公司的忠诚度高，为高质量的产品奠定了扎实的生产基础。 新能源汽车板块：公司全资子福建万润现有的技术核心团队由福建省新能源汽车产业联盟理事长、新能源汽车领域资深 专家黄键教授作为技术带头人。技术中心核心团队有10年以上的新能源汽车动力总成开发经验，30%拥有硕士及以上学历， 高级职称以上10人；服务网络已经覆盖全国22个省，3个直辖市，103个城市，服务团队80%拥有本科及以上学历，能够为客 户提供专业的售前、售中、售后服务。此外，公司通过下属子公司福建川流进行新能源汽车的运营业务，帮助公司在的新能 源汽车使用的第一线了解市场的需求和客户体验，有效的搭建客户、车厂和零配件厂家之间的沟通链条。报告期内，公司持 续重视人才的储备和孵化，建立良好的人才梯队，持续保持高质量的团队优势，实现公司的长远发展。 （六）高校产学研合作优势 管道板块：公司与华南理工大学瞿金平院士团队、同济大学、华东师范大学、福州大学、福建师范大学及华侨大学开展 多个项目合作，于2017年12月成立省级院士专家工作站。 新能源汽车板块：公司全资子福建万润与清华大学、北京理工大学等科研院校开展了深入的合作，同时与北京理工大学 联合开办在职工程硕士研究生班。福建万润也将助力“电动汽车国家重点工程实验室”福州基地项目，该项目将成为国家东南 地区新能源汽车技术的高度标杆。福建万润和清华大学相关企业在（ADAS）车辆高级驾驶辅助系统上深入开展合作，第一 期产品客车紧急制动系统（AEBS）已经推向市场。已经成为首个通过了国家标准测试的AEBS产品，市场前景广阔。在承 担课题研究方面，福建万润承担多项新能源汽车方面的课题研究，有助于提高福建万润在新能源汽车上的技术研发和创新能 力，增强公司的核心竞争力，促进公司的新能源汽车业务持续发展。未来公司将持续强化在技术领域的合作研究优势，为公 司整体研发能力的提升打下良好基础。 （七）原材料渠道优势 公司全资子公司纳川贸易与SABIC基础化工，美国雪佛龙菲利普斯，北欧化工博禄有限公司，伊朗石化等多家国外厂商 及其销售公司和代理商保持着长期合作关系，保证了公司原材料高效、稳定的供应。该贸易公司的建立，加强了公司对原材 料市场的深入研究，把握原材料价格波动规律，根据对原材料价格走势的分析，制定年度、季度、月度采购计划，有效的缓 解了汇率波动风险，降低公司的原材料采购成本，建立了良好的原材料渠道优势。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 252,201,910.18 346,248,069.21 -27.16% 本报告期公司贸易业务 板块营业收入较上年同 期减少14,708.77万元， 降幅81.69% 营业成本 193,393,268.11 274,127,263.79 -29.45% 本报告期营业收入下降 等综合所致 销售费用 16,288,393.96 25,840,196.94 -36.96% 主要为本报告期根据收 入准则将产品控制权转 移给买方前发生的销售 运杂费705.63万元调整 至营业成本所致 管理费用 42,928,677.76 36,439,118.53 17.81% 主要为本报告期子公司 福建万润将研发楼使用 权的取得方式由购买变 更为租赁所补计提的租 赁费196.64万元（详见 第十节-七、64），同时， 去年同期发生疫情，使 本报告期相关后勤管理 费用相比去年同期有所 增加 财务费用 3,653,052.93 11,079,225.79 -67.03% 主要为本报告期利息收 入较上年同期增加 746.28万元等所致，其 中各PPP项目陆续竣工 验收产生的未实现融资 收益摊销较上年同期增 加1,375.30万元，同时 本报告期较上年同期减 少对黄石新港计提的利 息收入730.78万元。 所得税费用 -10,061,536.06 -2,265,130.38 -344.19% 本报告期利润总额减少 等综合所致 研发投入 11,436,875.40 11,723,860.53 -2.45% 本报告期研发投入较去 年同期变动幅度较小 经营活动产生的现金流 量净额 -77,373,468.06 30,536,691.70 -353.38% 主要为本报告期销售商 品、提供劳务收到的现 金较上年同期下降 30.50%；收到的税费返 还较上年同期增加 348.64%；收到其他与经 营活动有关的现金较上 年同期增加23.04%；购 买商品、接受劳务支付 的现金较上年同期增加 1.05%；支付给职工以及 为职工支付的现金较上 年同期增加24.60%；支 付的各项税费较上年同 期增加17.78%；支付其 他与经营活动有关的现 金较上年同期下降 22.57% 投资活动产生的现金流 量净额 -53,072,968.07 -260,892,024.72 79.66% 主要原因为：1、本报告 期处置固定资产、无形 资产和其他长期资产收 回的现金净额及处置子 公司及其他营业单位收 到的现金净额合计 525.03万元，而上年同 期无此两项现金流入； 2、本报告期PPP及BT 项目回购款较上年同期 有所增加；3、本报告期 支付的PPP工程款较上 年同期有所减少；4、公 司上年同期对参股企业 启源纳川增资并实缴1 亿元，而本报告期无此 情况。 筹资活动产生的现金流 量净额 108,798,258.54 193,007,395.28 -43.63% 主要原因为本报告期较 上年同期偿还借款本金 及利息的现金流出的增 加幅度大于获取融资的 现金流入的增加幅度。 现金及现金等价物净增 加额 -21,662,456.14 -38,521,519.00 43.77% 本报告期经营活动、投 资活动、筹资活动的净 额变动等综合所致 信用减值损失（损失以 “-”号填列） -1,478,090.87 7,187,799.16 -120.56% 主要为本报告期收回的 长账龄货款较上年同期 减少等所致 投资收益（损失以“-”号 填列） 11,105,063.77 31,837,539.22 -65.12% 本报告期对参股企业确 认的投资收益较上年同 期有所减少，同时本报 告期无上年同期的债务 重组收益 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分产品或服务 管材销售 170,413,850.37 126,289,241.33 25.89% 10.86% 33.18% -12.42% 材料贸易 32,973,243.79 31,050,072.61 5.83% -81.69% -81.71% 0.11% 新能源汽车（动 力总成） 4,254,376.71 4,177,852.73 1.80% 173.20% 241.45% -19.63% 基建投资 44,560,439.31 31,876,101.44 28.47% 308.50% 282.82% 4.80% 主营业务（分地 区）: 华东地区（材料 销售） 22,830,941.79 21,225,719.52 7.03% -79.99% -80.39% 1.86% 华东地区 156,093,416.42 107,637,018.44 31.04% 62.41% 145.98% -23.43% 华南地区 15,183,269.52 13,236,091.60 12.82% -78.04% -77.62% -1.63% 华中地区 35,210,974.41 30,878,110.87 12.31% 57.22% 61.57% -2.36% 四、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 11,105,063.77 -206.72% 详见第十节七、 68 投资收 益 是 资产减值 -33,783.79 0.63% 详见第十节七、 72资产减 值损失 是 营业外收入 283,930.02 -5.29% 详见第十节七、 74 营业外 收入 否 营业外支出 981,040.16 -18.26% 详见第十节七、 75 营业外 支出 否 其他收益 3,373,647.46 -62.80% 详见第十节七、 67 其他收 益及第十节七、84 政府补 助 否 信用减值损失（损 失以“-”号填列） -1,478,090.87 27.52% 详见第十节七、 71信用减 值损失 是 五、资产、负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 281,972,964.92 7.60% 320,356,267.27 8.54% -0.94% 无重大变动 应收账款 364,296,839.52 9.82% 391,494,697.19 10.44% -0.62% 无重大变动 合同资产 55,326,510.10 1.49% 50,579,351.10 1.35% 0.14% 无重大变动 存货 127,912,318.36 3.45% 119,572,594.57 3.19% 0.26% 无重大变动 长期股权投资 519,442,789.41 14.00% 475,486,958.30 12.68% 1.32% 无重大变动 固定资产 301,308,849.70 8.12% 338,132,744.35 9.02% -0.90% 无重大变动 在建工程 37,622,887.10 1.01% 33,470,867.02 0.89% 0.12% 无重大变动 使用权资产 4,564,388.76 0.12% 0.00% 0.12% 本报告期福建万润新增租赁房产所 致 短期借款 612,975,619.76 16.53% 537,839,026.42 14.35% 2.18% 无重大变动 合同负债 67,524,600.75 1.82% 65,877,290.66 1.76% 0.06% 无重大变动 长期借款 657,069,000.01 17.71% 618,250,000.00 16.49% 1.22% 无重大变动 租赁负债 4,602,112.96 0.12% 0.12% 本报告期福建万润新增租赁房产所 致 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 4、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 120,766,583.85 使用受限的保证金存款、定期存款 及被冻结资金等 固定资产 140,753,427.35 银行抵押贷款及融资性售后回租 无形资产 35,339,284.63 银行抵押贷款 一年内到期的非流动资产 148,585,302.88 银行质押贷款 长期应收款 528,810,817.22 银行质押贷款 其他非流动资产 589,964,708.66 银行质押贷款 合计 1,564,220,124.59 -- 1、固定资产及无形资产抵押是用于公司向中国银行泉港支行申请9,700万元的综合授信额度；抵押品为：公司不动产 权证书，证书编号：闽2018泉港区不动产权第0003655号。截至2021年6月30日，该抵押物账面价值为：4,642.78万元，其中 建筑房屋4,374.09万元，土地使用权268.69万元。 2、控股子公司-永定纳川、连城水发、武平纳川、洛江纳川向兴业银行的长期借款及控股子公司-长泰纳川、泉港中 建川向中国农业发展银行的长期借款均以未来政府回购收益权质押，截至2021年6月30日，六个项目公司合计质押一年内到 期的非流动资产账面价值：13,864.97万元、长期应收款账面价值：49,563.85万元、其他非流动资产账面价值：58,996.47 万元。 3、公司向中国民生银行股份有限公司泉州分行借款14,790.00万元，借款抵押物为：天津纳川房产证津字第 123011305828号。截至2021年6月30日，该抵押资产账面价值为：1,518.29万元，其中建筑房屋855.11万元，土地使用权663.18 万元。 4、公司向中国农业发展银行惠安支行申请4500万元的综合授信额度，根据贷款协议约定以江苏纳川及武汉纳川不动 产抵押、泉港绿川新能源项目政府付费款质押。截止2021年6月30日，该批担保资产中江苏纳川账面价值2,142.13万元，其 中建筑房屋1,811.60万元，土地使用权330.53万元；武汉纳川账面价值2,745.96万元，其中建筑房屋账面价值2,319.66万元， 土地使用权426.29万元，泉港绿川新能源一年内到期的非流动资产993.56万元，长期应收款3,317.23万元。。 5、控股子公司四川纳川抵押物为工业用地，截止2021年6月30日账面价值1,845.24万元，用于担保母公司对兴业银行 泉港支行的流动资金借款。 6、控股子公司纳川管业与兴业金融租赁有限责任公司签署编号为CIBFL-2020-044-HZ的融资租赁合同，将其固定资产 质押给兴业金融租赁有限责任公司；该合同担保方式为信用担保，公司作为合同承租人义务的保证人，对承租人义务承担连 带担保责任，保证合同号为CIBFL-2020-044-HZ-BZ001，陈志江作为合同承租人义务的保证人，对承租人义务承担连带担保 责任，保证合同号为CIBFL-2020-044-HZ-BZ002。 控股子公司纳川管业与兴业金融租赁有限责任公司签署编号为CIBFL-2021-030-HZ的融资租赁合同，将其固定资产质 押给兴业金融租赁有限责任公司；该合同担保方式为信用担保，公司作为合同承租人义务的保证人，对承租人义务承担连带 担保责任，保证合同号为CIBFL-2021-030-HZ-BZ001，陈志江作为合同承租人义务的保证人，对承租人义务承担连带担保责 任，保证合同号为CIBFL-2021-030-HZ-BZ002。 截至2021年6月30日，该部分固定资产账面价值4,714.87万元。 六、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 86,966,097.63 146,458,214.21 -40.62% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 截至 资产 负债 表日 的进 展情 况 预计 收益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 连城县 城发水 环境发 展有限 公司 污水处 理厂投 资运营 其他 2,300,000.00 99.99% 自有资 金 福建省 广泽建 设工程 有限公 司、连 城县自 来水公 司、连 城县自 来水公 司 长期 PPP项 目 已实 缴 2,543,187.26 否 福建纳 川水务 有限公 司 管网修 复 其他 21,548,000.00 100.00% 自有资 金 无 长期 管网修 复服务 已实 缴 -926,569.48 否 泉州洛 江纳川 污水处 理有限 公司 污水处 理厂投 资运营 其他 29,204,000.00 99.99% 自有资 金 福建新 铭豪建 设工程 有限公 司 长期 PPP项 目 已实 缴 1,735,201.04 否 合计 -- -- 53,052,000.00 -- -- -- -- -- -- 0.00 3,351,818.82 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在委托理财。 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3）委托贷款情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在委托贷款。 七、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 八、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 天津纳川管 材有限公司 子公司 塑料管道生 产与销售 60,000,000.00 92,579,615.78 90,758,370.20 0.00 -953,958.34 -715,946.96 武汉纳川管 材有限公司 子公司 塑料管道生 产与销售 60,000,000.00 227,837,869.20 120,196,579.17 16,250,893.46 -3,322,420.13 -2,496,378.62 北京纳川管 道设备有限 公司 子公司 销售五金交 电、建筑材 料等售 8,000,000.00 560,438.90 -10,664,677.24 0.00 -614,196.79 -614,196.79 福建纳川管 业科技有限 责任公司 子公司 塑料管道生 产与销售 326,747,758.71 1,054,862,895.40 425,363,206.30 94,116,442.95 12,818,446.70 11,346,742.45 江苏纳川管 材有限公司 子公司 塑料管道生 产销售 30,000,000.00 374,926,302.39 29,935,400.73 10,117,708.89 -1,571,025.13 -1,158,019.98 四川纳川管 材有限公司 子公司 塑料管道生 产与销售 100,000,000.00 77,213,126.44 22,264,973.39 5,795,706.29 -2,307,235.42 -1,736,818.27 上海耀华玻 璃钢有限公 司 子公司 研制、生产、 加工及销售 玻璃钢制品 12280000美 元 64,056,708.39 16,045,093.50 28,322,038.84 6,977,073.11 9,652,775.14 上海纳川核 能新材料技 术有限公司 子公司 新材料技术 领域内的技 术研发、技 术咨询、技 术服务、技 术转让，核 电专用 HDPE管的 生产 100,000,000.00 186,979,188.43 109,234.17 15,269,168.25 -4,660,663.43 -3,368,380.76 福建纳川基 础设施建设 有限公司 子公司 基础设施工 程设计、施 工 283,669,060.00 349,869,194.25 280,785,136.59 234,495.99 -552,066.57 -448,833.98 惠安纳川基 础设施投资 有限公司 子公司 基础设施投 资建设 100,000,000.00 169,903,892.31 105,486,999.99 0.00 -875,718.50 -657,313.43 泉州市泉港 纳川基础设 施投资有限 公司 子公司 基础设施投 资建设 120,000,000.00 93,555,269.70 68,543,948.02 0.00 892,828.44 669,584.79 龙岩市永定 子公司 污水处理及 49,500,000.0 195,377,874. 50,210,108.8 573,958.26 1,810,428. 1,810,428.24 区纳川水环 境发展有限 公司 再生利用、 城市水域治 理服务，水 资源管理及 相关水处理 技术服务、 对污水处理 业的投资、 管网建设与 运营服务。 0 94 9 24 连城县城发 水环境发展 有限公司 子公司 污水处理及 再生利用、 城市水域治 理服务，水 资源管理及 相关水处理 技术服务、 对污水处理 业的投资。 54,690,000.00 230,123,779.93 66,566,294.55 986,465.79 2,543,187.26 2,543,187.26 福建纳川贸 易有限公司 子公司 经营各类商 品和技术的 进出 100,000,000.00 175,516,464.93 84,370,572.49 33,339,732.95 -2,441,267.48 -1,826,383.38 纳川（香港） 国际投资有 限公司 子公司 CORP 10,068,858.76 14,482,267.69 11,866,218.67 0.00 133,572.41 111,532.96 福建万润新 能源科技有 限公司 子公司 新能源汽车 零配件加工 及销售 150,000,000.00 324,107,499.85 312,439,306.88 3,525,872.30 -10,973,321.92 -7,239,716.88 福建川流新 能源汽车运 营服务有限 公司 子公司 新能源汽车 租赁、销售 及运营服务 100,000,000.00 11,627,485.18 7,562,418.97 39,823.01 -671,483.02 -574,530.63 厦门市绿川 汽车租赁有 限公司 子公司 汽车租赁 （不含营 运） 5,000,000.00 886,236.81 -165,720.64 0.00 -165,668.46 -124,145.38 武平县纳川 水环境发展 有限公司 子公司 污水处理及 再生利用、 城市水域治 理服务，水 资源管理及 相关水处理 技术服务、 37,430,000.00 141,916,249.80 44,369,987.62 651,681.77 2,638,023.40 2,638,023.40 对污水处理 业的投资。 （未完）  |