[中报]天能股份:天能电池集团股份有限公司2021年半年度报告
原标题:天能股份:天能电池集团股份有限公司2021年半年度报告 公司代码：688819 公司简称：天能股份 天能电池集团股份有限公司 2021年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本 报告“第三节管理层讨论与分析”之“五、风险因素”。敬请投资者注意投资风险。 三、公司全体董事出席董事会会议。 四、本半年度报告未经审计。 五、公司负责人杨建芬、主管会计工作负责人胡敏翔及会计机构负责人（会计主管人员）胡敏翔 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 七、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 请投资者注意投资风险。 九、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 十、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 十一、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十二、其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ..................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ..................... 7 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ .............................. 10 第四节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ............ 27 第五节 环境与社会责任 ................................ ................................ ................................ . 29 第六节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ............ 35 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ .......................... 61 第八节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ . 68 第九节 债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ..... 69 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ............ 70 备查文件目录 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员） 签名并盖章的财务报表。 报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、公司、天 能股份 指 天能电池集团股份有限公司 天能控股 指 天能控股集团有限公司，公司控股股东，曾用名“浙江天能企业管理有限 公司”，于2019年4月更名为“天能控股集团有限公司” 天能投资 指 浙江天能投资管理有限公司，公司股东之一 长兴鸿昊 指 长兴鸿昊股权投资合伙企业（有限合伙），公司股东之一 长兴鸿泰 指 长兴鸿泰股权投资合伙企业（有限合伙），公司股东之一 长兴钰丰 指 长兴钰丰股权投资合伙企业（有限合伙），公司股东之一 长兴钰合 指 长兴钰合股权投资合伙企业（有限合伙），公司股东之一 长兴钰嘉 指 长兴钰嘉股权投资合伙企业（有限合伙），公司股东之一 长兴钰融 指 长兴钰融股权投资合伙企业（有限合伙），公司股东之一 三峡睿源 指 三峡睿源创新创业股权投资基金（天津）合伙企业（有限合伙），公司股 东之一 兴能投资 指 长兴兴能股权投资合伙企业（有限合伙），公司股东之一 祥禾涌原 指 上海祥禾涌原股权投资合伙企业（有限合伙），公司股东之一 西藏暄昱 指 西藏暄昱企业管理有限公司，公司股东之一 天能电源 指 浙江省长兴天能电源有限公司 天能物资 指 浙江天能物资贸易有限公司 天旺能源 指 浙江天旺智慧能源有限公司 新天物资 指 长兴新天物资经营有限公司 天赢进出口 指 长兴天赢进出口有限公司 创通电源 指 长兴创通电源有限公司 昊杨科技 指 浙江昊杨新能源科技有限公司 天泽物联 指 长兴天泽物联网科技有限公司 天智供应链 指 长兴天智供应链管理有限公司 天能安徽 指 天能电池集团（安徽）有限公司 天能河南 指 天能集团（河南）能源科技有限公司 天能江苏 指 浙江天能电池（江苏）有限公司 江苏新能源 指 浙江天能电池江苏新能源有限公司 安徽中能 指 安徽中能电源有限公司 天能芜湖 指 天能电池（芜湖）有限公司 动力能源 指 浙江天能动力能源有限公司 天能汽电 指 浙江天能汽车电池有限公司 江苏特种 指 天能集团江苏特种电源有限公司 江苏科技 指 天能集团江苏科技有限公司 安徽轰达 指 安徽轰达电源有限公司 天能帅福得/能源 科技 指 天能帅福得能源股份有限公司，曾用名浙江天能能源科技股份有限公司 天畅电源 指 长兴天畅电源有限公司 沭阳天轲 指 沭阳天轲物资经营有限公司 赫克力 指 浙江赫克力能源有限公司 天能贵州 指 天能集团贵州能源科技有限公司，曾用名贵州台江华胜电源制造有限公 司 天能物联 指 浙江天能物联网科技有限公司 天能发展 指 天能国际发展有限公司，原名“昊杨国际有限公司”，注册于香港 万洋能源 指 济源市万洋绿色能源有限公司 河南晶能 指 河南晶能电源有限公司 上海银玥 指 天能银玥（上海）新能源材料有限公司 天畅供应链 指 浙江天畅供应链管理有限公司 天畅智运 指 浙江天畅智运科技有限公司 天畅智库 指 浙江天畅智库科技有限公司 畅行智运 指 江苏畅行智运交通科技有限公司 天畅智链 指 浙江天畅智链科技有限公司 天津天畅 指 天津天畅智运科技有限公司 新疆天畅 指 新疆天畅智链供应链管理有限公司 天能智联 指 浙江天能智联科技有限公司 天能优品 指 浙江天能优品网络科技有限公司 天能高分子材料 指 浙江天能高分子材料科技有限公司 天能精工 指 浙江天能精工科技有限公司 天能智慧 指 天能智慧能源科技（浙江）有限公司 天慧供应链 指 长兴天慧供应链有限公司 天畅智港 指 浙江天畅智港港务有限公司 泰博知产 指 长兴泰博知识产权服务有限公司 河南昊杨 指 河南昊杨新能源科技有限公司 江苏昊杨 指 江苏昊杨新能源科技有限公司 贵州昊杨 指 贵州昊杨新能源科技有限公司 天能智装 指 浙江天能智能装备有限公司 天能江西 指 天能电池集团（江西）有限公司 天能新能 指 浙江天能新能源有限公司 天能研究院 指 浙江天能能源科技研究院 培训学校 指 长兴县天能职业技能培训学校 天能马鞍山 指 天能电池集团（马鞍山）新能源科技有限公司 动力培训学校 指 长兴县天能动力职业技能培训学校 Prime Leader 指 Prime Leader Global Limited 智创贸易 指 长兴县智创贸易发展有限公司 深圳新能源 指 天能新能源（深圳）有限公司 畅行科技 指 浙江天能畅行科技有限公司 天能众智 指 浙江天能众智科技有限公司 天冉艺装 指 浙江天冉艺装新材料有限公司 天能氢能源 指 浙江天能氢能源科技有限公司 湖州新能源 指 天能新能源（湖州）有限公司 汽车电池销售 指 浙江天能汽车电池销售有限公司 天能香港 指 天能动力（香港）有限公司，曾用名“天恒（香港）有限公司”，于2008 年5月更名为”天能动力（香港）有限公司“，天能控股和天能投资的唯 一股东 天能国际 指 天能国际投资控股有限公司（BVI），天能香港的唯一股东 天能动力 指 天能动力国际有限公司（开曼），天能国际的唯一股东，香港上市公司， 代码0819.HK 天能商业 指 浙江天能商业管理有限公司 濮阳再生 指 天能集团（濮阳）再生资源有限公司，2017年1月至2018年8月期间系 公司合并报表范围内子公司 电源材料 指 浙江天能电源材料有限公司，2017年1月至2018年8月期间系公司合并 报表范围内子公司 循环科技 指 浙江天能资源循环科技有限公司 天能新材料 指 浙江天能新材料有限公司 天津租赁 指 天能融资租赁（天津）有限公司 商业保理 指 天能（天津）商业保理有限公司 万洋集团 指 济源市万洋冶炼（集团）有限公司 金陵大酒店 指 长兴县金陵大酒店有限公司 沭阳新天 指 沭阳新天电源材料有限公司 畅通科技 指 浙江畅通科技有限公司 长顺塑业 指 长兴长顺塑业有限公司 志兴塑业 指 孟州志兴塑业有限公司 远鸿机械 指 长兴远鸿机械有限公司 长兴亿创 指 长兴亿创纳米科技有限公司 天宏建设 指 长兴天宏建设工程有限公司 长兴天科 指 长兴天科科技有限公司 畅能商管 指 浙江畅能商业管理有限公司 帅福得 指 Saft Groupe SA，世界500强企业法国道达尔集团（Total）旗下子公司 安徽合力 指 安徽合力股份有限公司 杭叉集团 指 杭叉集团股份有限公司 中国重汽 指 中国重汽集团有限公司 凯翼汽车 指 宜宾凯翼汽车有限公司 海全 指 山东海全新能源科技有限公司 鸿日 指 鸿日股份有限公司 丽驰 指 丽驰新能源电动汽车 南京金龙 指 南京金龙客车制造有限公司 雅迪集团 指 雅迪科技集团有限公司 德燃动力 指 德燃（浙江）动力科技有限公司 铅蓄电池/铅酸电 池/铅酸蓄电池 指 是一种电极主要由铅及其氧化物制成，电解液是硫酸溶液的蓄电池 锂离子电池/锂电 池/锂电 指 是一种正极主要由锂金属氧化物制成，负极主要由石墨、硅、锂合金等材 料制成，电解液为非水类有机溶剂的蓄电池 电动轻型车 指 包括电动二轮车、三轮车及微型电动汽车 电动二轮车 指 包括《电动自行车通用技术条件（GB17761-2018）》规定的电动自行车以 及《摩托车和轻便摩托车术语（GB/T5359-2019）》规定的电动轻便摩托 车以及电动摩托车的二轮车型 电动自行车 指 以车载蓄电池作为辅助能源，具有脚踏骑行能力，能实现电助动或/和电 驱动功能的两轮自行车 电动三轮车 指 以车载蓄电池作为辅助能源，能实现电助动或/和电驱动功能的三轮车 微型电动汽车 指 指纯电动驱动的四轮低速汽车。该类汽车通常最高车速设定在40至70 公里/小时，设置座位不超过4个，通常被用于短途代步。该类汽车不属 于国家标准《GB/T3730.1-2001 汽车和挂车类型的术语和定义》规定的乘 用车 电动特种车 指 包括电动游览车、高尔夫车、巡警车、叉车及环卫车等 电动汽车/新能源 汽车 指 包括电动乘用车以及电动商用车 A GV 指 通常也称为AGV小车, 指装备有电磁或光学等自动导航装置，能够沿规 定的导航路径行驶，具有安全保护以及各种移载功能的运输车 连铸连轧 指 全称连续铸造连续轧制，是把熔化的铅液倒入连铸机中铸造出铅带坯，经 初冷却后置入多道轧机组中轧制成铅带的轧制工艺 kVAh 指 电功单位，一般用来衡量电池厂的产量或生产规模 GWh 指 电功单位，kWh是度，1GWh=1,000,000kWh 比能量 指 电池单位重量或单位体积所能输出的电能 BMS 指 电池管理系统（Battery Management System）的简称，用于提高电池的 利用率，防止电池出现过度充电和过度放电 COD 指 化学需氧量（Chemical Oxygen Demand）,是以化学方法测量水样中需要 被氧化的还原性物质的量 PCS 指 过程控制系统(Process Control System)的简称, 以保证生产过程的参 量为被控制量使之接近给定值或保持在给定范围内的自动控制系统。 《新国标》 指 2019年4月15日正式实施的电动自行车新的国家标准《电动自行车安全 技术规范GB17761-2018》，明确了电动自行车的整车质量、最高时速等 参数指标 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司基本情况 公司的中文名称 天能电池集团股份有限公司 公司的中文简称 天能股份 公司的外文名称 Tianneng Battery Group Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 TN Battery 公司的法定代表人 杨建芬 公司注册地址 浙江省长兴县煤山镇工业园区 公司注册地址的历史变更情况 无 公司办公地址 浙江省长兴县画溪工业园包桥路18号 公司办公地址的邮政编码 313100 公司网址 http://www.cn-tn.com/ 电子信箱 [email protected] 报告期内变更情况查询索引 / 二、 联系人和联系方式 董事会秘书（ 信息 披露 境内代表 ） 证券事务代表 姓名 胡敏翔 佘芳蕾 联系地址 浙江省长兴县画溪工业园包桥路18号 浙江省长兴县画溪工业园包桥路18号 电话 0572-6029388 0572-6029388 传真 0572-6129388 0572-6129388 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》《证券 时报》《金融时报》《经济参考报》《中国日报》 登载半年度报告的网站地址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 浙江省长兴县画溪工业园包桥路18号 报告期内变更情况查询索引 / 四、 公司股票/存托凭证简况 (一) 公司股票简况 √适用 □不适用 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所及板块 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所科创板 天能股份 688819 不适用 (二) 公司 存托凭证 简 况 □适用 √不适用 五、 其他有关资料 □适用 √不适用 六、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比 上年同期增 减(%) 营业收入 16,254,677,001.90 14,865,730,367.08 9.34 归属于上市公司股东的净利润 671,944,564.21 789,524,555.85 -14.89 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 441,105,773.92 607,943,279.30 -27.44 经营活动产生的现金流量净额 -1,518,601,819.95 1,033,112,627.08 -246.99 本报告期末 上年度末 本报告期末 比上年度末 增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 11,570,820,475.19 6,739,384,814.90 71.69 总资产 26,848,579,896.12 19,643,121,290.01 36.68 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年 同期 本报告期比上年同 期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.71 0.92 -22.83 稀释每股收益（元／股） 0.71 0.92 -22.83 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.46 0.71 -35.21 加权平均净资产收益率（%） 6.15 15.25 减少9.10个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 4.04 11.74 减少7.70个百分点 研发投入占营业收入的比例（%） 3.64 3.47 增加0.17个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 经营活动产生的现金流量净额本期同比下降30%以上的原因主要系报告期内，1）产能有所 增加；2）为下半年销售旺季进行提前备货；3）为应对原材料进一步涨价的风险适当储备原材 料。 归属于上市公司股东的净资产、总资产本期同比上升30%以上的原因主要系报告期内公司于 上海证券交易所科创板首次公开发行股份募集资金。 扣除非经常性损益后的基本每股收益本期同比下降30%以上的原因主要系报告期内，1）公 司公开发行股份，导致发行在外的普通股数量增加；2）公司主要产品原材料价格较上年同期上 涨，导致扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润同比有一定下降。 七、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 八、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 -7,031,578.70 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、 减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切 相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 238,763,893.10 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于 取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产 生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减 值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损 益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期 净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有 交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生 金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融 资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和 其他债权投资取得的投资收益 18,680,502.67 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价 值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一 次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 10,762,718.18 其他符合非经常性损益定义的损益项目 26,834,278.32 少数股东权益影响额 -4,518,866.38 所得税影响额 -52,652,156.90 合计 230,838,790.29 九、 非企业会计准则业绩指标说明 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 1、主要业务 公司是一家以电动轻型车动力电池业务为主，集电动特种车动力电池、新能源汽车动力电 池、汽车起动启停电池、储能电池、3C电池、备用电池等多品类电池的研发、生产、销售为一 体的国内电池行业领先企业之一。公司坚持科技创新驱动绿色发展理念，形成了铅蓄电池和锂离 子电池协同发展及氢燃料电池等新材料电池储备发展的电池产品体系。 2、经营模式： （1）研发模式 在研发方面，公司高度重视技术研发工作，通过长期积淀，现已形成“总部研究院+事业部 技术中心+生产基地技术部”三级研发架构，植根铅蓄电池业务，大力发展锂电池业务，持续探 索燃料电池、钠离子电池、固态电池等新型电池技术。通过不断加强整体的研发投入，公司将持 续保持行业技术领先的优势。 （2）采购模式 在采购方面，公司主要实行集中采购模式，由公司采购管理中心进行统一采购并统一进行供 应商管理工作，包括供应商寻源与引入、采购价格政策的制订、供应商业绩评估管理、合同、订 单以及采购款的统筹安排等。 （3）生产模式 在生产方面，公司通过加大研发投入、不断引进智能制造设备、建立针对产品全周期制造过 程的信息化管理系统以提升精益化生产能力和产品技术含量，目前已具备较为完善的生产管理体 系。同时，根据不同产品下游业态的不同，公司制定了备货式和订单式等差异化的生产模式。 （4）销售模式 在销售方面，针对动力电池存量替换市场和新车配套市场两个市场客户的不同特点，公司采 取“经销+直销”相结合的销售模式。在存量替换市场，公司主要采取经销模式，利用分布全国 的经销商及其覆盖的终端渠道，将产品快速、精准地销售给最终消费客户并提供便利、及时的售 后服务；在新车配套市场，公司主要采取直销模式，公司直接将电池销售给整车厂商，并负责客 户的日常维护。 3、行业情况 （1）电动轻型车领域 公司铅蓄电池及锂电池产品主要应用于电动轻型车动力领域，电动轻型车包含了电动二轮 车、电动三轮车以及微型电动汽车。 在电动二轮车领域，作为一种解决居民短途出行需求的交通工具，电动二轮车凭借其轻便、 节能、经济的特点获得了广大消费者的喜爱，市场保有量逐年增加，行业发展较快。 根据EVTank发布的《中国电动二轮车行业发展白皮书（2021）》，2020年中国电动二轮车 总体产量为4,834万辆，同比增长约27.22%，累计保有量达到3.4亿辆。 C:\Users\lenovo\AppData\Local\Temp\WeChat Files\2e149ac9282ac74a46ccca286c2f9b3.png 电动二轮车主要包括电动自行车、电动轻便摩托车、电动摩托车三种细分类型。 2020年度，国内电动二轮车产销量增长较大的主要贡献来源于电动自行车的增量增长。主 要原因包括三方面，一是《电动自行车安全技术规范》（简称“新国标”）加快了家用非标电动 自行车的替换速度，二是新冠疫情推动了终端消费者“一人一车”出行方式的转变，三是共享经 济的快速发展对共享电单车和商用电动自行车的需求拉动。 而在电动轻便摩托车和电动摩托车领域，新国标的影响较小，基本维持原有市场自然增长态 势。 在电动三轮车领域，随着电商网购的快速发展，快递物流等末端配送业态对于电动三轮车的 需求持续增长。叠加存量更新需求，根据《电动三轮车动力系统白皮书》预测，2021至2025 年，电动三轮车的年均销量复合增长率将达6.2%。 在微型电动汽车领域，根据前瞻产业研究院的研究数据，2019年国内微型电动汽车销量约 为120万辆左右,截至2020年底全国微型电动汽车保有量超1000万辆。2021年6月，工信部对 国家推荐性标准《纯电动乘用车技术条件》（以下简称《技术条件》）公开征求意见，主要涉及 两方面内容，一是对原纯电动乘用车技术条件进行修订更新，二是增加针对微型低速纯电动乘用 车（即微型电动汽车）的技术要求，包括增加微型低速纯电动乘用车的定义以及增加动力性、制 动性、外廓尺寸、整备质量等相关技术指标和要求。这意味着微型电动汽车行业将告别野蛮生长 的状态，正式迈向规范管理阶段。 （2）电动轻型车动力电池领域 根据国家统计局数据，2021年1-6月，全国电动自行车完成产量 1,620.20万辆，同比增长 33.6%，说明电动轻型车动力电池在新车配套市场随之实现较大增长，根据研究机构测算，按 90%配套铅蓄电池 48V20Ah 测算，累计铅蓄电池装车量1,399.85万kVAh；按10%配套锂离子电 池37V14Ah 测算，累计锂离子电池装车量83.93万kVAh。电动自行车动力电池装车总量约 1,483.78万kVAh。 （3）汽车起动启停电池领域 汽车起动电池的市场空间与汽车行业发展息息相关。根据中国汽车工业协会（中汽协）公开 数据，2021年1-6月，我国汽车产销分别完成1,256.9万辆和1,289.1万辆，同比分别增长 24.2%和25.6%。其中新能源汽车产销分别完成121.5万辆和120.6万辆，同比均增长2倍。中 汽协预测，未来五年国内汽车市场将保持缓慢增长态势，2025年销量有望达3,000万辆。保有 量方面，根据公安部统计，2020年度全国汽车保有量达2.8亿辆。研究机构预测,2025年我国汽 车保有量将达3.75亿辆。 我国汽车市场的蓬勃发展为汽车起动电池的发展提供了良好的市场环境，且起动电池是汽车 零部件中的易耗品，平均3-5年更换一次。此外，新能源汽车低压系统的辅助电源仍以铅蓄电池 为主，因此，铅蓄电池在汽车起动领域仍存在巨大发展空间。 此外，受节能减排政策影响，国内乘用车油耗限值将降至百公里5L，可有效节省油耗的启 停系统将逐步成为乘用车型的标准配置，从而不断推动启停电池市场增长。根据国际市场研究机 构Technavio预测，全球启停电池市场规模在2020-2024年期间有望增长78.5亿美元，并且将 以超过年均22.12%的复合增长率加速增长。根据中国产业信息网预测，2020年我国汽车启停电 池市场渗透率将达70%，市场规模为140亿元。铅蓄电池凭借宽适温性、高安全性、高性价比等 特点，成为汽车起动启停领域的主流电池。 （4）储能电池领域 2020年9月，我国在第七十五届联合国大会一般性辩论上提出“中国二氧化碳排放力争于 2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”。在此大背景下，可再生能源发电将在我 国得到大力发展，储能行业也将迎来发展机遇。根据研究机构数据预计，2025年我国储能年需 求空间将达到400GWh，2020-2025年累计需求将达到1,000GWh，新增储能年复合增长率约34%。 （5）氢燃料电池领域 在“碳达峰、碳中和” 的双碳大目标下，氢燃料电池凭借其低碳、清洁、高效等性能特 点，将成为我国降低碳排放的重要抓手之一。根据研究机构表明，“十四五”期间我国氢燃料电 池市场空间将跃升至1,038亿元。但由于缺乏配套设施及成本原因，氢燃料电池行业目前仍处于 前期探索阶段，尚未实现大规模商业化。 二、 核心技术与研发进展 1. 核心技术 及其 先进性 以及报告期内 的变化情况 报告期内，公司始终将技术研发创新置于推动企业、行业高质量可持续发展的重要位置。依 托于公司长期积累的创新机制和专业实力，公司及子公司共拥有2,441项专利，其中，发明专利 477项，共计有12项专利荣获国家级、省级专利奖项，其中8项发明专利荣获中国专利优秀 奖；公司先后牵头承担了国家重点研发计划项目1项、国家科技支撑计划项目1项、国家火炬计 划项目15项、国家星火项目2项、国家电子信息发展基金项目1项及省级重点研发项目11项， 省级新产品及项目并已完成科学技术鉴定200余项。 此外，报告期内，公司不断通过加大研发投入，强化激励机制，引进高精尖人才，不断完善 公司内部创新机制体制，大力推进公司技术研发实力的提升，打通科技创新与科研成果产业化通 道，为企业未来发展夯实技术实力。 2. 报告期内获得的研发成 果 报告期内，公司始终坚持追求新能源产品的品质提升和技术创新，加大研发投入，注重知识 产权保护工作，充分发挥产、学、研一体化的优势，激发企业整体的创新活力，推进高价值专利 创造。截至2021年6月30日，公司新增知识产权263项，其中包含发明专利46项，实用新型 专利203项，外观设计专利6项和软件著作权8项。其中，《一种节能内化成充电工艺》《非铅 材料制作的铅酸电池汇流排及含有该汇流排的铅酸电池》荣获第二十二届中国专利优秀奖，《储 能用功率型铅炭电池关键技术开发与应用》项目荣获浙江省科学技术进步奖。 报告期 内获得的知识产权列表 本期新增 累计数量 申请数（个） 获得数（个） 申请数（个） 获得数（个） 发明专利 115 46 1,413 477 实用新型专利 182 203 2,963 1,883 外观设计专利 6 6 185 52 软件著作权 10 8 31 29 合计 313 263 4,592 2,441 3. 研发投入情况表 单位：元 本期数 上期数 变化幅度 （%） 费用化研发投入 590,942,864.85 516,416,567.00 14.43 研发投入合计 590,942,864.85 516,416,567.00 14.43 研发投入总额占营业收入比例（%） 3.64 3 .47 增加 0.17 个百分点 研发投入总额较上年发生重大变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 4. 在研 项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 序号 项目名称 预计总投资规模 本期投入金额 累计投入金额 进展或阶段性 成果 拟达到目 标 技术水 平 具体应用前景 1 26700系列高安全动力锂电 池产品的研发与应用 6,500,000.00 966,694.22 966,694.22 样品试制中 新产品 国内领 先 电动二轮车、三轮车 2 储能用长寿命锂电池产品的 研发与应用 21,500,000.00 1,933,384.51 1,933,384.51 基础研究中 新产品 国内领 先 储能市场、电动三轮车、 AGV 3 长寿命软包动力锂电池系列 产品的研发与应用 11,000,000.00 1,855,804.95 1,855,804.95 样品试制中 新产品 国内领 先 低速电动四轮 4 电动工具用高倍率18650系 列锂电池产品的研发与应用 5,000,000.00 7,124,326.97 7,124,326.97 中试中 新产品 国内领 先 电动工具 5 高容量18650圆柱锂电池系 列产品研发与应用 19,000,000.00 12,846,810.56 17,582,275.75 样品试制中 改进新产 品 国内领 先 电动二轮车、三轮车 6 阻燃改性ABS材料的研发与 应用 24,000,000.00 11,284,264.09 14,258,112.23 研发试产中 新材料 国内领 先 提高电池安全性 7 改性纳米硅胶蓄电池技术的 研发 14,500,000.00 4,531,351.52 5,810,417.14 研发试产中 新技术、 新产品 国内领 先 电动道路车 8 高能量石墨烯复合改性铅基 动力电池关键技术的研发 47,300,000.00 14,083,941.69 14,083,941.69 研发设计、试 产中，已申报 专利 新技术、 新产品 国内领 先 电动二轮车高端长寿命产 品 9 高容量、高功率、长寿命铅 酸蓄电池研究与开发 231,500,000.00 114,621,257.26 119,628,934.20 研发设计、试 产中，已申报 专利 新产品 国内领 先 提高电池产品应用领域、 提升产品能量密度、循环 寿命、大电流放电等性 能，提升电池制造一致性 10 基于工业互联网的智能制造 与数字工厂关键技术研究与 应用 80,600,000.00 33,592,737.87 33,592,737.87 研发试产中 互联网+ 新技术应 用 国内领 先 提高电池制造过程管理、 优化过程工艺、提升生产 过程管理 11 起动启停系列电池产品的研 究与应用开发 51,800,000.00 16,019,897.97 25,710,355.33 研发试产中 新产品、 新技术 行业领 先 提高产品性能、增加市场 应用领域、成本质量管理 12 铅酸蓄电池高效化成工艺的 研究与应用 36,200,000.00 11,536,665.70 12,297,107.56 研发设计、试 产中 新工艺研 究 国内领 先 提升电池化成效率、降低 能耗、优化产品质量 13 基于智能物联网云平台的供 应链集成系统的研发与优化 17,300,000.00 2,983,215.71 2,983,215.71 研发试产中 智能管理 系统 国内领 先 提高过程管理、实现智能 管控 14 铅酸蓄电池高低温性能的研 究与应用 53,400,000.00 7,557,290.46 13,414,317.74 研发设计、试 产中，已申报 专利 新技术、 新工艺、 新材料 国内领 先 有效提升电池高低温性能 15 铅酸蓄电池共性关键技术的 研究与应用开发 114,500,000.00 52,085,670.12 53,869,853.09 研发设计、试 产中，已申报 专利 关键技 术、新材 料应用 国内领 先 增强产品新能、容量和效 率、节能新技术、过程成 本控制、客户满意度提升 16 高端电池批量生产智能管控 系统平台开发及应用示范 7,350,000.00 2,406,802.79 2,406,802.79 开发试验中 新技术 国内领 先 电池生产设备、工艺监控 和产品质量分析 17 铅酸蓄电池生产工艺改进与 优化研究 431,700,000.00 210,870,633.36 235,514,586.32 研发设计、试 产中，已申报 专利 新工艺开 发 国内领 先 提升电池容量、循环寿 命、电池制造工艺提升、 可靠性提升 18 铅酸蓄电池失效机理的研究 与应用 28,200,000.00 5,390,449.39 7,028,667.14 研发试产中 新工艺、 新技术 行业领 先 提升现有产品性能 19 新型全浸胶结构铅酸蓄电池 的研发与应用 76,600,000.00 28,020,529.27 28,020,529.27 研发试产中， 已申报专利 新工艺、 新技术 国内领 先 电动二轮车动力型铅酸电 池 20 纯铅电池技术的研究与产业 化开发 3,400,000.00 1,200,739.80 1,200,739.80 研发试产中 新技术、 新产品 国内领 先 新型市场 21 高功率燃料电池关键技术的 研发与应用 6,000,000.00 5,060,772.19 9,512,102.89 研发中 新技术 国内领 先 新领域、新市场 合计 / 1,287,350,000.00 545,973,240.40 608,794,907.17 / / / / 说明：公司各在研项目均包含多个子项目，子项目的新增、完结等进度变化将导致上述一级在研项目的预计总投资规模有所变化，同时影响累计投 入金额。其中，因子项目管理需要，原“改性材料在铅酸电池中的研究与应用开发”变更为“阻燃改性ABS材料的研发与应用”及“改性纳米硅胶蓄电 池技术的研发”两个项目；因项目研究范围扩大，原“卡车用汽车电池的研究与开发”项目变更为“起动启停系列电池产品的研究与应用开发”项目。 5. 研发人员情况 单位:元 币种:人民币 基本情况 本期数 上期数 公司研发人员的数量（人） 1,788 1,598 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 7.60 7.03 研发人员薪酬合计 125,505,160.58 87,387,221.18 研发人员平均薪酬 70,193.04 54,685.37 教育 程度 学历 构成 数量（人 ） 比例 ( %) 硕士及以上 60 3.36 大学本科 423 23.66 大专及以下 1,305 72.99 合计 1,788 100.00 年龄结构 年龄 区间 数量（人 ） 比例 ( %) 29岁及以下 561 31.38 30-39岁 729 40.77 40-49岁 377 21.09 50岁以上 121 6.77 合计 1,788 100.00 6. 其他说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 (一) 核心竞争力 分析 √适用 □不适用 1、技术研发体系优势 公司深耕电池行业多年，始终坚持以技术创新为根本，现已形成“总部研究院+事业部技术 中心+生产基地技术部”的三级研发架构，不断巩固提升研发创新能力。 公司不仅在主流产品铅蓄电池和锂离子电池领域中掌握了石墨烯复合材料、多元复合稀土合 金、超能锰铁锂等新型材料技术，还积极面向电池新材料科技前沿，持续探索铅炭电池、纯铅电 池等新型材料铅蓄电池以及燃料电池、钠离子电池、固态电池等新一代电池的前沿技术。同时， 公司不断优化调整电池结构，目前已推广汇流排整体铸焊、直连的结构。公司还积极面向新结构 铅蓄电池研究前沿，研发储备了管式、双极性、卷绕式、铅布水平等新型结构技术。在锂电池方 面，公司采用了圆柱、方形铝壳以及软包电池多轮驱动的技术路径，以符合不同客户的多元化需 求。在氢燃料电池方面，公司在催化剂、膜电极、金属板、石墨板和仿真设计上不断探索优化， 自主研发覆盖各个应用场景的多元化电堆产品。 2、绿色智能制造优势 依托科技创新与长期积累的制造工艺体系，并借助互联网、大数据实施精益化流程管理，公 司打造了绿色生产和智能制造并举的制造体系。 铅蓄电池方面，公司在全行业率先启动设备升级，通过自主设计、委托开发等合作方式，配 置了连铸连轧、全自动化铸焊、自动机械装配、自动包叠、全水浴电池内化成等先进生产设备； 锂电池方面，公司建设了高洁净度、精准湿度控制的自动化生产线，深入优化了生产自动化、智 能化；同时，公司依托生产大数据和MES系统，提升了产线的柔性化、流程的精益化，引领行业 精益制造水平。 公司通过清洁化生产与封闭式生产，不断打造绿色车间、绿色工厂、绿色园区，包括天能帅 福得在内的多家子公司获得绿色工厂等荣誉，有力推动了绿色经济发展，取得了良好的社会与生 态效益。 3、市场渠道体系优势 通过多年积累，公司已建成覆盖全国32个省、自治区、直辖市的超过3,000个经销商的营 销及售后一体化网络，并借助该网络链接数十万家终端网点。借此，公司可快速地将产品、服务 及品牌理念传递给终端客户。同时，公司在浙江、安徽、河南等需求旺盛地区就近建立了生产基 地，在缩短与主要消费市场的物理距离的同时，辅以高效的物流体系，运输时间大大缩短，实现 对客户需求的快速响应。 此外，公司的经销商网络和终端网点是公司售后体系的重要组成部分，消费者可以就近实现 电池的检测、维修和更换。公司借助于信息化系统、经销商网络，搭建了完善的售后服务体系， 确保电池维护的效率及效益。 4、铅锂协同优势 公司通过采用“LMFP+”等多种先进材料、BMS多重保护、耐高温阻燃材料、高镍包覆型复 合材料、电化学技术的优质能源效率等技术手段实现了电动车动力电池、电动汽车动力电池模 组、储能系统等多项锂电产品的性能提升。公司具备铅蓄电池和锂离子电池的双技术路线，将充 分发挥铅锂协同的优势，在新能源动力电池、储能等多样化的应用领域有针对性地提供解决方 案。 (二) 报告 期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响 的 事件 、 影响分析 及 应对措施 □适用 √不适用 四、 经营情况的讨论与分析 2021年是“十四五”开局之年，在“碳达峰、碳中和”的双碳背景下，公司始终坚持可持 续发展战略，积极推进绿色低碳产业发展，稳增长、促转型、谋发展。 报告期内，公司坚持稳中精进、稳步向好的总体发展策略。一方面，不断深耕基石业务，巩 固公司在铅蓄电池领域的优势地位；另一方面，积极发展增量业务，大力发展锂电池业务、稳步 推进燃料电池产业化。报告期内，公司实现营业收入1,625,467.70万元，同比上升9.34%；其 中，主营业务收入为1,413,752.81万元，同比上升10.98%。 报告期内，公司实现归属于母公司所有者的净利润67,194.46万元，较上年同期下降 14.89%。主要原因是公司主要产品原材料价格较上年同期上涨幅度较大所致。公司主要原材料包 括金属铅及铅合金、PE塑料，以及锂电正负极材料、隔膜、电解液等。 报告期内，公司主要经营成果如下： （一） 细分领域加强渗透 报告期内，公司进一步巩固在电动二、三轮车动力电池领域的优势地位，同时不断加强渗透 汽车起动启停、电动特种车电池等细分领域。 汽车起动启停方面，公司在优化整合原有渠道网络、巩固深化二级渠道市场的基础上，加快 一级市场开拓的步伐，实现与中国重汽、凯翼汽车等主机客户的配套。报告期内，公司汽车起动 启停电池实现较大增长，实现销售收入18,499.70万元，同比增长达146.66%。 电动特种车电池方面，公司在与合力、杭叉等叉车龙头企业保持紧密合作的同时，不断开发 清洁车、场地车等多维客户。报告期内，电动特种车电池实现销售收入26,190.51万元，同比增 长69.53%。 （二） 锂离子电池重点拓展 报告期内，公司实现锂离子电池业务规模42,544.46万元，同比上升16.07%。作为公司目 前重点发展的业务领域，公司不断加强锂电团队建设，引进多名经验丰富的新能源领域内管理专 家、技术专家，研发团队扩充至500余人。目前已形成“高能三元+超能锰铁锂+超级磷酸铁锂” 组成的多元材料体系，具备满足不同应用场景需求的多样化产品体系。 在电动二、三轮车领域，报告期内，公司陆续推出外卖跑单王、衡科技系列等适用于不同应 用场景的高安全、长续航产品。其中，衡科技系列产品搭载超能锰铁锂电芯，从材料、电芯、 PACK、BMS四大系统进行全方位升级，通过了包括“针刺”试验在内的多项国家认证测试，切实 保障产品安全性。同时，为持续做好售后安全维护工作，公司针对锂离子电池产品自主开发智能 检测软件——“天能帅服”，一键智能检测电池状态，实现消费者、门店、经销商、厂家四大端 口电池数据共享，不断提升检测精确度，用户可实时查看电池各方面的状态和分数，评估电池使 用状况，保障消费者的安全使用。 此外，公司在微型电动汽车、消费电子等其他领域也多方位布局新能源产品。其中，在微型 电动汽车方面，公司依托自身铅锂协同的产品体系优势，围绕做好客户生态的理念，在满足客户 对原有铅蓄动力电池需求的同时，积极响应其对锂离子动力电池的需求，提供锂离子动力电池解 决方案，现已与海全、鸿日、丽驰等新能源汽车厂商形成战略合作伙伴关系，为其供应锂离子动 力电池产品。 （三） 双技术路线助力 储能 在储能产业处于0到1的爆发阶段的大背景下，报告期内，公司为满足客户不同需求，持续 探索智慧能源发展，开发多层次储能产品和系统解决方案，不断提升产品性能和市场竞争力。其 中，《储能用功率型铅炭电池关键技术开发与应用》项目荣获浙江省科学技术进步奖。 凭借铅锂协同的竞争优势，公司已形成铅炭电池储能和锂离子电池储能的双技术路线解决方 案体系，在通信基站、用户侧削峰填谷、离网电站、微电网、UPS等应用领域持续拓展，公司储 能电站具备自主研发的BMS系统和PCS系统，利用智能云平台集中监控系统状态，在提高系统管 理运行效率的同时保障电站的安全使用。此外，公司还推出多款面对个人用户的移动储能电源产 品，适配户外用电、各类急需用电的生活与生产场景。 未来公司将践行“绿水青山就是金山银山”这一环保理念，持续关注新能源行业发展趋势， 紧跟国家“十四五”时期新能源的发展方向，大力推进储能业务发展。 （四） 燃料电池产业化推进 报告期内，公司设立全资子公司浙江天能氢能源科技有限公司，积极推进燃料电池产业化进 程。 目前公司已形成一支由院士专家顾问、国家级引才计划专家、业界资深专家等领衔的研发团 队，在催化剂、膜电极、金属板、石墨板和仿真设计上都取得了长足的进展，先后发布了 500W—110kW多款电堆系统，并完成了金属板电堆额定功率120kW，峰值功率130kW电堆的样机 开发，推出醇氢发电机、氢电摩托车等应用产品。同时，公司凭借在氢燃料电池生产和应用方面 的领先实践，在报告期内获得了“2021年度中国氢电产业链国产化优秀贡献奖”，这是继2020 年“年度燃料电池产品奖”后的又一项肯定。 此外，公司燃料电池市场化应用进程进一步加快。在电动轻型车领域，公司与雅迪集团共同 发布氢能源电动自行车，并围绕氢能电车达成战略合作关系，将携手推进氢能电池研究；在商用 车领域，搭载天能T60-C燃料电池的开沃牌客车已通过工信部第345批《道路机动车辆生产企业 及产品》目录的公示期，整车也将于年内正式下线运行，这标志着天能氢燃料电池正式进入了商 用车市场。在电动特种车领域，匹配公司自主研发的高性能TNFC-LP2020型号水冷电堆产品的德 燃动力FCV6座版观光车，在嘉兴基地进行示范运营。此外，公司也正积极接洽其他领域如乘用 车等厂商，谋划深度合作。 （五） 研发赋能焕新活力 报告期内，公司秉承着“应用一代、储备一代、研发一代”的研发策略，不断加大研发投 入，加强研发团队建设，紧密围绕动力、储能、工程机械及起动启停等应用需求，不断优化铅蓄 电池、铅炭电池、锂离子电池、燃料电池等产品的性能指标，积极探索钠离子电池、固态电池等 新型电池技术。 2021年上半年，公司研发投入59,094.29万元，较去年同期增长14.43%，新增知识产权 263项，其中包含发明专利46项，实用新型专利203项，外观设计专利6项，软件著作权8 项，在多个领域都取得了一定的研发成果。同时，公司积极引进高精尖人才，搭建高质量研发人 员团队，引进多名国家引才计划专家、新能源领域内专家及专业技术人员，与知名高校开展技术 合作，发挥产、学、研一体化的优势，使得公司技术发展不断焕新活力。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未 来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 五、 风险因素 √适用 □不适用 1、新产品技术替代的风险 公司现已形成了铅蓄电池和锂离子电池协同发展及氢燃料电池等新型材料电池储备发展的产 品体系，应用领域涵盖动力、起动启停、储能、3C及备用。截至目前，铅蓄动力电池和锂离子 电池是公司收入的主要来源，报告期内市场需求量总体稳定增长。若未来随着技术进步，其他新 型电池出现重大技术突破，公司未能及时响应市场，公司将面临主要产品技术替代进而对经营业 绩产生不利影响的风险。 2、核心技术泄密与核心人员流失风险 电池制造企业的可持续发展依托于材料配方、产品结构、制造工艺等方面的核心技术及专业 的研究技术人员。公司经过长期发展，积累了多元复合稀土合金技术、低温电池技术、长寿命及 高比能量电池制造技术、高能量密度电芯技术等核心技术，若未来出现因人才竞争加剧导致公司 核心技术人才流失、或保护措施不足导致核心技术泄密，将对公司的产品竞争力和持续创新能力 产生不利影响，进而存在公司业绩受损的风险。 3、新产品、新技术的研发风险 公司需持续进行研发投入以保持自身行业地位及产品竞争力。由于新产品和技术的研发存在 投入大、周期长的特点，且研发结果存在不确定性，如公司前期研发投入无法实现相应的技术成 果，未能持续改善产品性能及降低成本，或研发速度及产业化速度不及行业内竞争对手，又或公 司研发的产品或技术未符合消费者实际需求，则可能逐渐弱化公司竞争优势，使得公司产品趋于 同质化从而对公司的市场地位和盈利能力产生不利影响。 4、经销商管理风险 报告期内，公司主要采用经销模式覆盖电动轻型车动力电池存量替换市场，截至报告期末， 公司的经销商数量超过3,000家，若个别经销商未按照约定进行销售、宣传，或者未来公司管理 及服务水平的提升无法跟上经销商数量增加的速度并出现对部分经销商管理和服务滞后，将对公 司品牌形象和经营业绩造成不利影响。同时，如果个别经销商因自身的不合规运作而受到相关处 罚，也会对公司在该地区的销售产生短期的不利影响。 5、原材料价格大幅波动风险 公司主营的铅蓄电池产品主要原材料为金属铅及铅制品，占产品成本比例超过70%，公司产 品终端销售价格与主要原材料价格存在一定的联动机制。但实际经营过程中，由于产品存在生产 周期以及公司预设安全库存等因素，公司需要提前采购一定量的铅，而产品销售时所参考的铅价 往往无法与铅采购价格完全对应，故存在一定的价格风险敞口。同时若铅价短期大幅波动，下游 客户可能因此调整采购方案或降低采购需求，导致公司无法有效的通过铅价的联动机制将铅价变 动风险转移至下游客户，将可能对公司经营业绩带来较大不利影响。 此外，其他原材料如塑料件、极板、锂电材料等的价格波动，也将在一定程度上影响公司的 经营业绩。因此，公司存在原材料价格短期剧烈波动对短期内的利润水平造成较大影响的风险。 6、产品质量与安全生产风险 公司生产规模较大、生产流程较为复杂，产品质量控制涉及环节多，管理难度大，产品的生 产过程不能完全排除生产安全事故发生的可能性，且易受到各种不确定因素或无法事先预见因素 的影响，不排除由于不可抗力因素、使用不当及其他人为原因等导致的产品质量和安全问题，且 由公司承担相应责任，并对公司的业务、品牌、效益造成负面影响，进而对公司盈利能力造成不 利影响的风险。 7、环境保护及职业健康风险 公司总体生产规模较大，员工数量众多，生产过程及环境控制相对复杂，若出现因设备故 障、人为操作不当、自然灾害等不可抗力事件导致环保设备不能有效运行，环境保护、职业健康 管理等相关规定未能得到有效落实等偶发情形，将可能对环境或员工职业健康构成不利影响，并 可能因此被政府有关监管部门处罚、责令整改或停产。因此，公司面临可能发生环境保护、职业 健康等方面事故而遭受损失的风险，也面临因相关事故受到相关政府主管部门处罚的风险。 8、天能帅福得合资风险 2019年11月，公司与世界500强企业法国道达尔集团旗下帅福得（SAFT）公司签订合作协 议，双方将通过合资公司天能帅福得在锂离子电池领域开展深入的合作。但若出现两国外交政策 发生重大变化，双方经营理念无法融合、或双方合作产生纠纷等原因致使合作进展缓慢、停滞或 取消，又或双方合作项目经济效益未达预期，则可能会对公司带来一定的不利影响。 9、存货管理风险 从原材料采购到车间领用，经各生产工序间流转，进入成品库，最终到货物交付客户的过程 往往决定了公司的存货规模及对营运资金的占用规模，同时经营周期内的市场环境变化也让公司 面临着一定的存货跌价风险。若公司产品结构发生变化导致生产和发货周期变长，或存货管理水 平无法满足企业快速发展的需求，或因市场环境发生变化及竞争加剧导致存货变现困难，则公司 存货周转速度将下降，增加了营运资金占用规模和存货跌价风险敞口周期。 10、经营活动现金流量净额下降的风险 若未来公司业务规模因市场需求变化、新产品替代、公司技术进步无法跟上行业发展水平等 因素不再增长，亦或是公司对上游供应商的谈判能力减弱，则公司存在经营活动现金流下降的风 险。 11、行业政策风险 公司产品主要应用于电动轻型车领域，电动轻型车在广大人民群众的绿色、便捷出行中发挥 了重要作用，公司存在着因行业政策发生变化带来的行业整体发展风险。 12、市场竞争加剧的风险 公司是国内电动轻型车动力电池龙头企业，该行业目前仍有部分全国性以及较多的区域性竞 争性品牌。如果该等竞争性品牌通过产品、服务以及渠道创新与优化，不断扩大自身经营规模， 而公司在产品、服务以及渠道上不能以有力的条件进行有效竞争，或者部分竞争性品牌实施恶性 价格竞争等特殊竞争手段，公司未能进行有效应对，则公司存在着市场份额下降、经营业绩增速 放缓甚至下滑的风险。 13、税收优惠政策变动及消费税率变动的风险 报告期内，公司及部分子公司依法享受了高新技术企业的所得税优惠，如果国家调整相关高 新技术企业税收政策，或公司由于无法继续保持高新技术企业资格等原因无法继续享受相关优惠 政策，则有可能提高公司的税负水平，从而给公司业绩带来不利影响。 铅蓄电池系公司收入主要来源，自2016年1月1日起，我国对铅蓄电池产品在生产、委托 加工和进口环节按4%税率征收消费税。未来，若国家上调铅蓄电池消费税率，则可能对公司经 营业绩带来不利影响。 14、宏观经济波动带来的风险 公司产品目前主要应用于电动轻型车动力电池领域，电动轻型车在广大人民群众的绿色、便 捷出行中发挥了重要作用，其市场发展会受到宏观经济形势以及居民可支配收入等方面的影响。 如果国内宏观经济形势持续不景气，居民可支配收入下降，将有可能降低消费者对电动轻型车的 需求，进而给公司经营业绩带来负面影响。此外，宏观经济的剧烈波动也有可能对公司的原材料 采购、固定资产投资等方面产生负面影响。 六、 报告期内主要经营情况 详见本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“四、经营的情况讨论与分析”。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位 : 元 币种 : 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 16,254,677,001.90 14,865,730,367.08 9.34 营业成本 13,438,836,564.33 12,005,621,558.47 11.94 销售费用 712,072,785.58 700,784,571.02 1.61 管理费用 338,916,681.72 291,115,231.00 16.42 财务费用 23,538,293.88 54,714,611.22 - 56.98 研发费用 590,942,864.85 516,416,567.00 14.43 经营活动产生的现金流量净额 - 1,518,601,819.95 1,033,112,627.08 - 24 6 . 99 投资活动产生的现金流量净额 - 2,335,566,877.37 - 73,644,577.86 - 3,071.40 筹资活动产生的现金流量净额 6,454,741,336.40 454,719,285.80 1,319.50 营业收入变动原因说明 : 主要系公司报告期内在电动轻型车、特种车辆动力电池 等 领域巩固优 势，保持增量所致 营业成本变动原因说明 : 主要系 销量增长，成本相应增长；另一方面，报告期内公司各主要原材 料价格均有所上浮 销售费用变动原因说明 : 主要系销量增长，质保费及运输费相应增长 管理费用变动原因说明 : 主要系公司办公费、折旧与摊销以及中介机构费的增加 所致 财务费用变动原因说明 : 主要系报告期内公司 利息费用下降及利息收入有所增加 所致 研发费用变动原因说明 : 主要系公司 积极开展研发活动， 进一步加强研发团队建设，引进高精尖 人才， 研发人员薪酬增加所致 经营活动产生的现金流量净额 变动原因说明 : 主要系 报告期内， 1 ）产能有所增加； 2 ）为下半年 销售旺季进行提前备货； 3 ）为应对原材料进一步涨价的风险适当储备原材料。 投资活动产生的现金流量净额 变 动原因说明 : 主要系公司本期开展募投项目建设，优化产能，资 本性投入增加，同时部分理财产品尚未到期所致 筹资活动产生的现金流量净额 变动原因说明 : 主要系报告期内公司 首发上市募集资金到位所致 2 本期 公司 业务类型、 利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产 及 负债 状 况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上年期末数 上年期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上年期 末变动比例 （%） 情况说明 货币资金 7,912,940,829.53 29.47 4,906,879,333.58 24.98 61.26 主要系报告期内收到 IPO 募集资金 所致 交易性金融资产 2,015,600,000.00 7.51 483,100,000.00 2.46 317.22 主要系结构性存款增加 所致 衍生金融资产 3,661,700.10 0.01 1,684,700.10 0.01 117.35 主要系期货持仓盈利增加 所致 应收票据 2,105,233,650.17 7.84 2,257,459,807.98 11.49 （未完）  |