[中报]华伍股份:2021年半年度报告
原标题:华伍股份:2021年半年度报告 江西华伍制动器股份有限公司 2021年半年度报告 2021年08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人聂景华、主管会计工作负责人欧剑荣及会计机构负责人(会计主 管人员)夏启慧声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来计划等前瞻性陈述，同时附有相应的警示性陈述， 均不构成本公司对任何投资者及相关人士的实质承诺，投资者及相关人士均应 对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 1、市场开拓不利产生的风险 目前正处于经济结构调整期，宏观经济环境形势依然严峻，行业内竞争日 益加剧，市场开拓难度随之加大，对公司的营销能力提出了更高的要求，公司 面临着市场开拓不利的风险。 2、竞争加剧带来的产品毛利率趋降风险 随着行业市场竞争日趋激烈，竞争者有依靠降低产品销售价格来取得市场 份额的趋势。未来如果公司在成本优化、技术创新和新产品开发方面不能保持 持续领先优势，公司将面临产品毛利率下降的风险。 3、应收票据及应收账款风险 公司应收票据及应收账款金额较大，规模呈增长态势，主要系公司客户以 大型客户为主，应收账款周期较长。公司客户质地较好，但如果公司不能对应 收账款实施高效管理导致账期过长，或客户信用状况发生恶化，仍不能避免应 收账款发生坏账损失的可能性，可能致使公司资金周转速度与运营效率降低， 存在发生流动性风险或坏账的风险。 4、原材料价格波动风险 公司原材料成本中，钢材、铸铁等成本所占比例较高，原材料价格的波动 对公司生产成本的影响较大。原材料价格波动对公司生产成本控制产生了一定 的影响，也将给公司的生产成本和经营成果的稳定性带来一定的影响。 5、新产品开发不顺利产生的风险 为了进一步提升公司的盈利能力，保持公司在行业内的领先地位，公司将 持续提高研发能力，开发各类新产品。因新产品开发存在众多不确定性因素， 如果新产品开发不顺利，将增加各项开发成本，不能取得预期业绩，影响公司 整体发展。 6、商誉减值风险 前期公司先后完成全资收购安德科技、控股收购长沙天映。两次收购评估 是基于未来盈利预测采用权益法进行的评估，盈利预测系基于标的公司的营运 能力和未来发展前景做出的综合判断，但受宏观经济、行业政策变动以及公司 实际经营情况等因素等影响，交易对标的公司评估增值率较高，在公司的合并 资产负债表中形成较大的商誉。公司将与上述标的公司在各个方面进行整合， 保证标的公司的市场竞争力及持续稳定发展。但如果标的公司未来经营出现不 利变化，则存在商誉减值的风险，将会对公司当期的损益造成不利影响。 7、环宇园林股权回购款无法回收及进一步减值的风险 2018年6月6日，江苏环宇园林建设有限公司股东花再华、潘北河与公司 签署协议约定，约定花再华、潘北河应于2018年6月30日之前支付现金 20,531.26万元，用于购回公司持有江苏环宇园林建设有限公司25%股权。截至 报告期末，公司对该笔款项计提了16,081.26万元坏账准备。由于花再华、潘北 河不执行上述约定，公司于2019年向中国国际经济贸易仲裁委员会提起仲裁。 2021年4月8日，公司收到中国贸仲送达的《裁决书》（[2021]中国贸仲京裁字 第0577号），裁决被申请人花再华和潘北河向公司支付相关款项。因被申请人 尚未执行仲裁结果，公司已向人民法院申请强制执行，但依旧面临该笔款项无 法收回的风险。若被申请人信用情况进一步恶化，公司存在上述股权回购款无 法收回并进一步计提坏账准备的风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义...................................................................... 错误！未定义书签。 第二节 公司简介和主要财务指标.................................................................................................... 9 第三节 管理层讨论与分析.............................................................................................................. 12 第四节 公司治理.............................................................................................................................. 31 第五节 环境和社会责任.................................................................................................................. 34 第六节 重要事项.............................................................................................................................. 36 第七节 股份变动及股东情况.......................................................................................................... 43 第八节 优先股相关情况.................................................................................................................. 49 第九节 债券相关情况...................................................................................................................... 50 第十节 财务报告.............................................................................................................................. 51 备查文件目录 （一)载有法定代表人签名的2021年半年度报告文本。 （二)载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 （三)报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 （四)其他相关资料。 以上备查文件的备置地点：江西省丰城市高新技术产业园区火炬大道26号公司证券部。 释义 释义项 指 释义内容 华伍股份/公司/本公司 指 江西华伍制动器股份有限公司 控股股东、实际控制人 指 自然人股东聂景华先生 董事会 指 江西华伍制动器股份有限公司董事会 监事会 指 江西华伍制动器股份有限公司监事会 股东大会 指 江西华伍制动器股份有限公司股东大会 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 章程/公司章程 指 江西华伍制动器股份有限公司章程 会计师事务所 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 元/万元/亿元 指 人民币元/万元/亿元 报告期 指 2021年1-6月 上年同期 指 2020年1-6月 工业制动器 指 用于工业装备的传动机构中，以动力驱动为特征的各种制动装置 华伍重工 指 江西华伍重工有限责任公司，本公司参股子公司 振华重工 指 上海振华重工（集团）股份有限公司 金贸流体 指 芜湖市金贸流体科技股份有限公司，本公司控股子公司 内蒙天诚 指 内蒙古天诚商贸有限责任公司，本公司控股子公司 力华科技 指 江西力华科技发展有限公司，本公司全资子公司 力华风电 指 丰城力华罗山风力发电有限公司，本公司全资孙公司 北京华伍 指 北京华伍创新科技有限公司，本公司全资子公司 华伍轨交上海公司 指 华伍轨道交通装备（上海）有限责任公司，本公司全资子公司 华伍行力 指 上海华伍行力流体控制有限公司，本公司参股子公司 华智领航 指 深圳华智领航科技有限公司，本公司全资子公司 安德科技 指 四川安德科技有限公司，本公司全资子公司 环宇园林 指 江苏环宇园林建设有限公司 金驹实业 指 上海金驹实业有限公司，本公司全资子公司 勒迈科技 指 深圳勒迈科技有限公司，本公司参股子公司 焦桐基金 指 北京中证焦桐投资基金（有限合伙），本公司参股合伙企业 长沙天映 指 长沙天映航空装备有限公司，本公司控股子公司 华伍智能 指 江西华伍智能传动装备有限公司，本公司全资子公司 福尔卡公司 指 瑞士福尔卡摩擦片有限公司，本公司控股子公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 华伍股份 股票代码 300095 变更后的股票简称（如有） 不适用 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 江西华伍制动器股份有限公司 公司的中文简称（如有） 华伍股份 公司的外文名称（如有） Jiangxi Huawu Brake Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Huawu Co.,Ltd. 公司的法定代表人 聂景华 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 史广建 胡仁绸 联系地址 江西省丰城市高新技术产业园区火炬 大道26号 江西省丰城市高新技术产业园区火炬 大道26号 电话 0795-6242148 0795-6206009 传真 0795-6206009 0795-6206009 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2020年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见2020年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2020年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增 减 营业收入（元） 717,058,014.62 569,860,841.51 25.83% 归属于上市公司股东的净利润（元） 115,073,988.65 84,935,127.83 35.48% 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益后的净利润（元） 113,357,443.25 82,410,971.54 37.55% 经营活动产生的现金流量净额（元） -47,388,383.42 25,442,400.74 -286.26% 基本每股收益（元/股） 0.3039 0.2287 32.88% 稀释每股收益（元/股） 0.3039 0.2287 32.88% 加权平均净资产收益率 8.08% 6.77% 1.31% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末 增减 总资产（元） 3,160,080,338.14 2,912,106,995.12 8.52% 归属于上市公司股东的净资产（元） 1,525,709,175.93 1,367,186,367.91 11.59% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部 分） 34,298.95 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家 统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 3,002,006.21 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -471,168.59 减：所得税影响额 399,022.06 少数股东权益影响额（税后） 449,569.11 合计 1,716,545.40 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）工业制动系统业务及产品 1、工业制动系统业务情况 公司主要从事工业制动器及其控制系统的研发、设计、制造和销售，是目前国内生产规模大、产品品 种全、行业覆盖面广，并具备较强自主创新能力的工业制动器专业生产商和工业制动系统解决方案提供商， 是我国工业制动器现有多项行业标准的第一起草单位。公司产品应用领域主要涉及港口、冶金等起重运输 机械领域、风电新能源领域、工程机械、轨道交通、摩擦片等领域。 （1）港口、冶金等起重运输机械领域 公司是国内港机龙头企业振华重工制动器的重要供应商，公司产品通过配套振华重工等主机厂商，出 口到全球多个国家和地区，通过了全球用户的装机运维考验，港机制动产品成为国内同行业技术和质量标 杆。 公司作为国内矿山、冶金起重机械领域工业制动器的重要供应商，市场地位稳居行业前列，公司主要 客户包括宝武钢铁、鞍钢、首钢等业内知名企业。 （2）风电新能源领域 公司风电制动器产品广泛运用于风力发电主机制动系统中，在风电制动器领域，公司已达到国际先进 水平，公司风电偏航制动在全国范围内保持市场领先地位。 公司风电产品客户基本涵盖了国内主要风电设备主机厂商，其中包括金风科技、广东明阳、远景新能 源、浙江运达、湘电股份、上海电气、东方电气、国电联合动力等。 （3）工程机械制动系统 公司工程机械产品主要用于塔机和矿车制动，客户主要包括中联重科、久和建设、大汉科技、永茂建 筑等。 （4）轨道交通制动系统 公司全资子公司华伍轨交上海公司主要从事轨道交通制动系统的研发、制造和销售，作为公司本部打 造轨道交通产业基地的重要组成部分。公司在有轨电车制动这一细分市场领域已经拥有多条线路交付业 绩，地铁市场也在逐渐实现市场突破，最终实现轨道交通市场的良性增长。 （5）摩擦材料领域 公司是国内首家实现自主研发摩擦材料配方及生产的工业制动器生产企业。公司能根据客户主机应用 环境及工况需要，调整摩擦材料的原料配方，并通过特殊成型工艺，生产具备相应摩擦系数、强度以及耐 高温的摩擦衬垫。 2、工业制动系统产品介绍 （1）常规制动器产品 各种常规工业制动器：主要包括盘式制动器、块式制动器、带式制动器、轮边制动器、电磁制动器等； 各种防风装置，包括如防风铁楔、轮边制动器、夹轨器、顶轨器等； 开发系统集成及智能化产品，包括传动系统集成、制动系统智能化等。 （2）风电制动器产品：主要包括高速轴制动器、偏航制动器、转子制动器、液压锁销和液压站等产 品。 （3）工程机械制动器产品：块式制动器、液压顶升等。 （4）轨道交通制动系统：包括低地板车辆制动系统、悬挂车车辆制动系统、磁悬浮车辆制动系统等 为轨道交通车辆等配套的制动系统。 （5）摩擦材料：适合不同制动器工况的各类摩擦材料，半金属（有机复合摩擦材料）、粉末冶金、陶 瓷基、碳陶和碳碳复合摩擦材料等。 （二）航空业务及产品 公司积极把握军用航空高端装备制造行业的发展黄金期，加强军工领域的发展步伐，优化公司自身产 业布局，实现工业制动器领域与航空领域的双引擎发展。公司军工业务主要包括航空零部件和军机维修两 部分。 1、航空零部件业务 公司全资子公司安德科技立足航空领域，致力于各类航空工艺装备、发动机零部件的研发和制造，主 要产品包括工装、模具、发动机反推、机匣等。安德科技已取得二级保密资格单位证书、装备承制证书、 武器装备质量体系认证证书等系列证书。 安德科技在军用航空零部件制造领域有着良好的口碑和扎实的研发实力，紧跟客户发展步伐，是成飞 公司、航发科技的战略合作供应商。由于我国军用航空装备快速发展，新装备及存量装备的配套需求快速 增长，主机厂产能扩张不断加快，航空零部件外协加工比例和数量将继续增长，安德科技将充分受益。另 外随着某型号涡扇航空发动机定型批量生产，安德科技紧跟配套研发的机匣及反推产品将批量供应，公司 将直接受益于该款发动机型号的快速上量。 2、军机维修业务 公司控股子公司长沙天映专业从事中小型军用无人机系统、军用教练机的战损维修、任务改装、到期 大修等业务；航空、航天装备的研发、制造；试验和检测设备定制；中小型飞机起落架系统产品及航空零 部件制造；飞机工装、模具、四随设备的设计与制造。 长沙天映已取得武器装备科研生产单位保密资格证书、武器装备科研生产许可证、国军标质量管理体 系认证证书、装备承制单位资格证书，是航空、航天主要主机厂所的合格供应商，在多个业务领域有广泛 的业务合作。 长沙天映在飞机检测试验设备和飞机零部件精密加工等领域拥有扎实的研发生产能力，其以加入贵飞 “工业联合体”为契机，开展无人机整机设计、制造、飞机维修项目等相关业务。长沙天映是国内目前极 稀缺的涉足军用无人机维修的民营企业之一，2019年承担了某型无人机修理业务，逐渐了解和掌握了无人 机修理的特点，积累了无人机修理的宝贵经验，初步形成了比较完整的无人机修理技术、质量等工程组织 体系和能力，从技术状态顶层文件到完整的技术工艺规范、标准化大纲编制、质量管理和检验手段符合飞 机修理规范和相关标准，为公司今后打造与飞机修理相关的完备的工程组织管理体系、技术质量体系做了 铺垫。 （三）其他业务 公司控股子公司金贸流体为新三板挂牌企业，主要从事球墨铸铁、特种材质金属管件、快速连接器、 阀门等各类流体工程产品的研发、生产和销售。产品主要运用领域为民用水利管网建设。 公司参股子公司华伍行力主要从事过程控制设备和阀门驱动装置研发、生产和销售，主要产品为电动 执行机构，可通过远程控制信号传输，实现对阀门的精准控制和流量的安全调节，产品广泛应用于发电、 石油、化工等领域。 （四）公司的经营模式 1、制动系统业务模式 （1）采购模式 公司生产所需采购的原材料主要包括钢材、铝、摩擦材料原料、传动流体、弹簧碟簧、油料、油漆化 工、紧固件、轴承、密封件以及外协件等。公司目前的采购模式主要为：大宗原材料如钢材、铝等采取招 标采购，少量辅料面向市场直接采购，铸、锻件毛坯等由外部协作厂提供。 零部件和原材料采购环节是公司产品质量控制和成本控制的关键环节。公司建立了ERP管理系统，对 采购物料的申请、报价、收货、检验、付款、供应商信用考评、订单维护等各个环节进行全面管理。公司 由品质保障部、制造部、技术部、物资供应部等部门共同组成供应商选择小组，根据评估指标体系对备选 供应商进行考察评估，最终确定合格供应商。 公司采购部门根据客户订单和生产指令的需要制定采购计划，采购标的在质量方面经采购人员前期核 查确认，采购价格经采购部负责人及公司审查人员审核后下采购订单，到货时由质检部人员进行检验，检 验合格后仓库办理入库。 （2）生产模式 公司采取订单驱动、计划生产的“以销定产”模式。公司产品生产的主要部件及核心环节采用全自主 生产，从原材料到成品组装，采用流水线式生产；部分组件采用外协方式对外采购。 （3）销售模式 公司长期坚持自主创新的技术发展道路，自主品牌、自主研发产品、生产并通过自己组建的渠道销售 产品。作为关键零部件主要供应商，公司长期聚焦“大客户战略”，时刻关注客户需求，与主要客户形成 并保持稳定的战略伙伴关系，在保持产品性价比优势的基础上，不断加强与客户合作的深度和广度，以期 获得更多的订单。 2、航空零部件业务模式 （1）采购模式 公司军工业务的采购模式以按需定采为主，进口材料备置库存为辅。公司的采购量的依据来源于客户 订单需求，由其技术部门进行产能产量规划后下达采购计划，并由其市场部执行，部分供应商由客户直接 指定，其余主要为与公司保持长期合作关系的供应商，供应价格基于市场价格决定。供应商向公司交付材 料，由公司市场部和质检验收后入库。 （2）生产模式 公司主要为按客户订单生产的模式。其市场部接到订单后下达任务单给各个部门，技术部进行技术消 化和工艺安排，市场部进行物料计划及采购，生产任务交由制造部生产。产品检验实行双检模式，产品由 质检部门质检后再交由客户质检。 （3）销售模式 公司军工业务的销售为客户直接下达任务单模式。公司完成订单交付后，再由市场部负责报价谈价， 最终定价后签订合同。 （五）行业变化情况 1、重型起重运输设备市场 在集装箱港机市场，码头装卸技术正在快速变革，码头自动化、智能化是未来发展主流，无人驾驶技 术、自动化码头是未来主流方向，随着港机市场新的市场机遇的到来，公司的市场销售也将保持持续稳定 的增长。此外，大批集装箱岸桥已到批量更换时期，受船舶大型化趋势的影响，对传统码头的加高和远程 化升级改造，正成为一个新的市场。 公司对以振华重工为代表的港口客户提供全新一流的配套服务，研发工作始终坚持以市场为导向，以 满足客户个性化需求为目标，努力把公司产品打造成自动化、智能化，外观精美、性能优良的专业制动系 统。公司不断加强智能制动器的开发力度，提升智能化水平，加速港机市场智能化产品推广，增加产品附 加值，满足各类自动化码头建设、智慧港口以及其他智能化应用场景、工况的需求。近年来，公司具有自 主知识产权的带BMS智能制动器在港机市场持续取得较快增长，港口用电动夹轮器也取得了明显的增长。 在桥、门式起重机领域，随着我国高端装备制造、能源电力、交通、新能源汽车等行业的快速发展， 桥、门式起重机作为典型的中间传导性行业，需求继续保持旺盛，同时也迎来了轻量化、智能化升级的转 型机会。公司作为国内冶金起重机械领域工业制动器的重要供应商，市场地位已稳居行业之首，为了实现 制动器核心产业链延伸升级的发展需求，公司正在实施新型起重机智能小车项目，逐步实现产业链由制动 安全向传动安全延伸升级。 2、风电市场 在风电市场未来发展趋势方面，2020年9月，我国提出2030年前碳达峰、2060年前碳中和目标；12月， 我国进一步宣布一系列新举措，目标是到2030年，单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以 上，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，森林蓄积量将比2005年增加60亿立方米，风电、太 阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。其中，非化石能源占一次能源消费比重目标较之前提升5个百 分点左右，这意味着风力发电行业发展趋势持续向好。根据市场预测，“十四五”期间风电年均装机容量 达到5000万千瓦以上，较“十三五”时期有大幅度提升，2025年之后有望继续提升年装机容量。 公司在风电设备制动器领域竞争优势地位确立，销售快速增长，盈利能力不断增强，开始进入收获期， 综合市场占有率超过40%，成为风电制动器领域行业龙头。风电设备制动器是风力发电机的核心装备，包 括主轴制动器、偏航制动器和液压锁定销等产品，公司持续对风电产品的技术改造和产品升级，进一步增 强产品市场竞争力，目前已经具备大功率风机制动器的批量供货能力，可适应陆上和海上机型主机的要求， 国内客户遍布金风科技、明阳风电、远景能源等主要风力发电机整机厂商。此外，用于风机维护维修的液 压锁定销产品在过去几年实现了快速的增长，在风电业务中的比例持续提升，国内1.5MW及以下老旧风电 机组技改数量超5000台，其技改升级对于风电制动器需求发挥进一步的促进作用。 3、工程机械及轨道交通制动系统市场 近年来装配式建筑发展迅猛，随着我国城镇化进程继续推进，装配式建筑将继续呈现快速发展的态势。 装配式建筑的快速发展对于大中型塔机的需求与日俱增，因此配套的塔机制动器需求呈现快速增长的趋 势。公司近年来深耕塔机市场，积极服务中联重科等行业龙头企业，塔机制动器配套取得跨越式发展，市 场份额得到提升。此外，围绕塔机市场，公司在制动器基础上，积极延展传动类产品线，开发面向塔机的 液压顶升产品，进一步满足客户需求。另外，在矿车制动器领域，公司继续推进重要客户的配套工作，逐 步实现国产化替代。 在轨道交通领域，受益于国家基础设施建设的持续投入，地铁、有轨电车等城市轨道交通建设一直处 于高位运行状态。公司作为一家具备轨道交通资质的专门从事轨道交通制动系统研发、制造的民营企业， 将受益于行业发展良机。公司轨道交通制动系统产品包括低地板车辆液压制动系统、磁悬浮车辆磁轨制动 系统和地铁车辆空气制动系统，拥有自主知识产权，在长春、沈阳、成都等多座城市有着优秀的成功案例 和运用业绩。 4、军用航空零部件市场 随着航空工业“小核心，大协作”的发展战略不断深化，我国国防科技工业管理和武器装备采购制度 持续完善，武器装备科研生产和维修领域准入制度逐步健全，民营零部件加工企业向产业链下游拓展，承 担武器装备科研生产和维修任务的民营企业数量和任务级别显著提升。随着科研成果的定型，“十四五” 期间重点项目装备将进入跨越式建设期。 军用航空发动机领域一直以来被称作工业皇冠上的明珠，是军机价值构成中占比最高的一部分，在国 产发动机性能稳定性和寿命仍有提高空间，我国航空发动机产业仍是处于需求空间非常广阔的阶段。公司 全资子公司安德科技的主要业务为工艺装备、航空发动机机匣及反推等部件和零件的研发和制造。在工艺 装备领域，覆盖设计、制造和装配，业务能力全面，多次主导复杂部件工艺装备研制和生产工作；在部件 和零件配套领域，有全流程工序的丰富经验，具备复杂部件的整体交付能力。安德科技主打的某大型涡扇 发动机机匣及反推装置市场需求将有望放量增长，同时依托丰富的工艺装备经验，积极布局新型涡扇发动 机及机身等市场的配套业务，未来将受益于成飞、航发科技、西飞等主机厂规模不断扩张带来的发展机遇。 在飞机维修领域，就一般飞机全生命周期而言，后期的维修费用可能超过飞机造价。在军用无人机领 域，随着我国军用无人机近年来的快速发展，其在数量和技术的不断提升，会涉及到子系统的改型升级， 因此军机维修市场广阔。公司控股子公司长沙天映为国内目前少数具有军机维修资质的民营企业，同时也 是“贵飞联合体”的核心成员单位，过去几年中积累了某型无人机的维修经验，作为从事军机维修的专业 企业，长沙天映将充分受益行业发展需求。 5、海外市场 公司已成为国内工业制动系统龙头企业，正在积极布局和培育海外工业制动市场。海外港口机械、风 力发电、轨道交通等市场空间广阔，将为公司打开新的成长空间。 在海外业务体系布局方面，公司收购了瑞士福尔卡摩擦片有限公司90%股权，这是公司打开欧洲业务 板块，实现制动器产品国际化的重要部署，公司将以瑞士福尔卡摩擦片有限公司为平台，逐步建立海外营 销网络，力争实现部分产品、制动系统的海外直售，扎实推动公司海外战略落地实施。 在海外业务推进方面，特别在风力发电领域，公司已经向西门子歌美飒、Nordex、GE等海外客户提供 样机，推进产品认证等相关工作，还与西门子歌美飒签订了小批量供货订单，初步取得海外风机制动器市 场的突破。未来，公司将抓住全球疫情逐步得到控制的有利时机，进一步纵深推进海外市场。 （六）业绩驱动因素 本报告期业绩变化的主要影响因素及变化原因详见第三节“主营业务分析”“概述”中经营分析。 二、核心竞争力分析 报告期内，公司业绩表现优良，整体优势突出，核心竞争力进一步增强： （一）领先的研发实力和突出的技术优势 公司秉承“实业兴邦、技术报国”的神圣历史使命，始终坚持“专注行业、技术领先、跨界融合、自 主创新”的技术研发战略。作为较早一批国家级高新技术企业，通过内部建设富有创新活力和能力的创新 主体——省级工程技术研究中心，配以能够激发创新活力的运营机制和制度；外部在政府一系列鼓励创新 的政策引导下，充分利用科技信息服务机构、咨询评估机构、行业技术协会等社会资源，紧密结合大专院 校获得人才供应、基础理论研究、前沿技术和正向传播资源等保障，营造了适于公司科技创新的生态环境。 公司2005年就组建了“江西省工业制动器工程技术研究中心”，公司技术中心2016年以获批成为省级企业 技术中心。公司的技术研发队伍规模适宜、结构合理，包括教授级高级工程师、高级工程师、兼职教授等 众多行业专家。公司首席专家聂春华先生是我国工业制动器行业的知名专家、学术带头人、教授级高级工 程师和享受国务院政府特殊津贴的专家。公司科技创新体系的有效运行，使公司掌握了领先行业水平的核 心技术，和持续保持领先的较强的创新研发能力。 公司科研团队深刻洞察客户需求，紧跟大客户技术创新的节奏和步伐，通过持续不断的研发创新，公 司定型产品逐步完成两化融合升级，智能型产品系列逐年增加，多个产品获国家级或省级新产品称号，公 司主要产品的技术指标均为国内领先，部分产品已达到国际先进水平。公司现已形成产品线丰富、产品结 构优良、市场前景良好的多层次产品梯队，掌握了重型装备领域、工程机械领域、电力工程领域、海洋工 程领域、轨道交通领域和军机装备的制动和摩擦材料等核心技术，取得了丰硕的技术研发成果。 公司完成了20多个系列新产品的开发研制，并承担江西省重点新产品开发项目38项，获得国家重点新 产品3项，江西省优秀产品6项，江西省科技进步一等奖1项、二等奖3项、三等奖5项、国家创新基金支持1 项，新产品开发成果在国内处于领先地位。 公司是我国工业制动器多项现行有效行业标准的第一起草单位，其中包括部分国家标准。公司起草的 并正在实施的国家/行业标准有JB/T7020-2006《电力液压盘式制动器》、GB/T30221－2013《工业制动器能 效测试方法》、JB/T7019－2013《工业制动器制动轮和制动盘》等。2014年与中科院温诗铸院士为首的清 华大学国家摩擦学重点实验室专家团队合作成立的省级院士工作站，标志着公司的摩擦材料研究水平迈上 一个新台阶，同时公司还借助其他国内高校、科研院所的外部实力，稳步提升公司的整体研发实力。 （二）良好的进口替代能力和行业发展趋势引领能力 公司是国内港机龙头企业振华重工制动器的首选供应商。振华重工在自身进入快速发展轨道后，率国 内之先推行“振兴民族工业，推广配套件国产化”战略，华伍股份成为振华重工国产制动器唯一战略合作 伙伴。 华伍股份通过振华重工打开了工业制动器国际化交流的窗口，开始了对国外制动技术的学习研究、消 化吸收再创新之路。 公司建立了自己的制动技术与产品研发平台，快速丰富了产品线。公司产品通过配套振华重工等主机 厂商，出口到全球92个国家和地区，通过全球用户的装机运维考验，港机制动产品成为国内同行业的技术 和质量标杆。 在公司发展壮大的历程中，在港口装卸、冶金矿山和水力工程等设备上，公司产品曾经成功替代德、 法等国家的知名品牌产品，取得国产化替代的良好业绩；公司上市后，在快速成长的风力发电领域，公司 产品同样成功替代国外知名品牌，完美实现募投资金项目的预期目标；而在轨道交通领域，公司的战略目 标不变，仍旧是为替代国外知名品牌而努力奋斗。 公司坚持中高端的产品定位及进口替代的市场策略，以港口起重机市场为基础，逐渐将市场领域延伸 至冶金、矿山、海工、风电、轨道交通领域，除轨道交通正在努力外，公司在这些市场领域都建立了较大 的竞争优势，从而构建了覆盖广泛的下游应用领域，已经成为国内外制动产品覆盖领域最多的企业，过往 二十多年的业绩成长都是来自于对中高端产品的进口替代，未来公司还将继续向更多的市场领域拓展。 （三）优质的客户资源和稳固的市场地位 公司技术创新这一核心竞争力的优势，离不开公司拥有的稳定的优质客户群的支持。优质用户的需求 正是华伍技术创新的直接驱动力。 公司坚持学习德国工业精髓，坚持服务用户为先，坚持生产高技术、高质量、高可靠性、短交期产品。 始终不变的坚持获得了客户的高度认可，为公司形成了稳固的市场地位、良好的品牌优势、较强的竞争优 势和广阔的市场前景。公司作为国内重型装备制造业领域工业制动器的重要供应商，市场占有率长期保持 在40%以上，稳居行业之首。公司的以重型装备领域为代表的工业制动技术和产品的主要客户包括振华重 工、中国宝武钢铁集团有限公司、中联重科股份有限公司、三一重工股份有限公司、太原重型机械（集团） 制造有限公司、大连重工起重集团有限公司等业内知名企业，并配套振华重工的港口机械产品出口到全球 绝大部分国家和地区的大型港口。风电产品客户基本涵盖了国内主要风电设备主机厂商，其中包括金风科 技、广东明阳、远景新能源、浙江运达、湘电股份、上海电气、东方电气、国电联合动力等，且是国内唯 一一家西门子风电全球合格供方。 轨道交通制动系统的主要客户为中国中车集团。 公司军工业务方面有着较好的客户资源优势，安德科技及长沙天映密切跟踪军工主机厂重点型号产品 配套研发，经过多年发展，和大型主机厂建立长期牢固的合作关系，形成了军工主机厂的优质客户资源。 （四）精湛的工艺技术和良好的客户口碑 公司自成立以来一直专注于国内中高端工业制动系统领域，对客户心存感激和敬畏之情，用匠心精神 去精雕细刻每一件产品，通过近30年来的工艺技术积累，其专业能力厚积薄发，使得华伍成为行业内少有 的具备很强差异化供货能力，非标定制能力和系统集成能力的综合服务商。既有能力承接和消化大批量的 紧急订单，对单件小批量个性化定制的紧急订单也应付裕如，其质量、效率和成本的控制水平在行业内首 屈一指，持续获得业内大小客户的一致青睐和认可，由此产生大量的订单带来的规模效益扩大了公司的领 先优势，使得公司在良性循环的道路上可以迅跑，进一步拉大了与跟随者的距离。 在追求工艺技术精湛的同时，公司始终坚持贯彻以质量为生命的经营管理原则，以全面质量管理为理 念，以质量零缺陷为目标，以管理精细化为准则，以生产精益化为手段，推行“6S”现场管理，建立了完 备的质量管理和质量控制体系。 公司已取得多项认证，包括ISO9001＼ISO14001质量管理体系认证、欧盟CE认证、北美UL认证、中国船 级社CCS入级检验证书、德国劳氏船级社的GL型式认证和美国船级社ABS入级检验证书。 凭借在技术、质量、产品、效率、规模、市场等方面的竞争优势，与各主要领域客户建立了良好且持 久的合作关系。公司多年来积极进取不断扩展产品应用领域，提升产品品牌覆盖范围，公司产品已经涵盖 了冶金、港口、风电、轨交、军工等众多市场，品牌推广力持续加强，品牌影响力不断提高。公司“华伍” 注册商标已被国家工商局认定为中国驰名商标。 公司全资子公司安德科技在发展过程中主要立足复材工装、钛合金工装、型架，参与诸多型号工装 设计制造，为客户设计制造复材工装（成型/胶接/自动铺丝），钛合金工装（热拉伸模/热压模、焊接/时 效/机加夹具），装配型架。公司借助于高效管理的民营企业机制，以快速成型技术，反求工程技术、CFD 仿真计算技术和快速工业产品制造技术为核心，通过完善的网络化信息平台，共享项目在软件、硬件、技 术和工艺方面的资源，形成具有核心技术支持、拥有自主知识产权的CAD/CAM/CAE/CAT一体化集成技术， 为国内外客户热枕服务。 （五）丰富的产品线和规模效益 经过多年的创新研发积淀，公司的在制动器产品线已经形成规模最大、品种齐全、品类结构优化的丰 富产品线。截止到报告期内，公司15大类产品，共计有78个型号系列，753个规格品种，年产量多年已超 10 万台套，这样的规模在工业制动器行业，全球范围内找不到第二家。无论客户是大批量需求，还是单 件小批量，公司都能够在最短的时间内及时响应并满足需求。上海轨道交通子公司的轨道交通制动系统， 是公司自主研发具有自主知识产权的产品，包括了空气制动系统、液压制动系统和磁悬浮制动系统，华伍 也因此成为全球首家覆盖三大类车辆制动系统的民营公司。 在拓展多层次市场领域的同时，公司坚持精益生产模式，持续改进生产工艺和生产流程，提高生产效 率，扩大规模效益。在生产自动化、智能化、网络化、数字化等方面持续发力，在新建的车间已大量采用 自动化设备以及机器人，借助TOP GP ERP管理系统，使得公司的财务、生产、库存等关键运营节点得以有 机结合，公司的信息化水平得到显著提高，具备了快速的订单响应能力。这些在生产工艺环节的不断投入 与升级所产生的规模效益，不断拉大了公司与国内传统工业制动企业之间的制造水平差异，也进一步提高 了公司竞争实力。 （六）完整的产业布局和快速响应能力 为确保产品高质量、短交期的优势，公司坚持把下料、热处理、机加工、表面涂装和装配调试等主要 生产环节牢牢把控在自己手中，经过20多年运营发展，公司的生产管理体系不断优化成熟，成为了公司业 绩的重要支撑能力。在工业两化融合中，公司建立了具有华伍特点的MES管理系统。当前，云计算、大数 据等新一代信息技术支持下的工业互联网正在推动制造业的效率和模式变革。华伍的制造能力和运营管理 模式正是可支持公司实现网络化协同、个性化定制、在线增值服务、分享制造这些新应用场景的坚实基础。 同时，公司把制动器以及制动系统的产业链向前端的摩擦材料制备技术延伸。摩擦材料作为制动器的 关键零配件，属于需要定期更换的消耗品，用量大，有利可图。通过多年来的努力，公司已经具备了研发 和生产各代各型摩擦材料的能力。包括树脂基复合摩擦材料（半金属摩擦材料）、橡胶基复合摩擦材料、 粉末冶金烧结摩擦材料、陶瓷基复合摩擦材料、碳碳和碳陶复合摩擦材料等，覆盖公司所有制动产品对摩 擦制动衬垫的配套需求。对全系列摩擦材料制备技术的掌握，是公司差异化产品交付能力优异的一个重要 支撑。 另一方面，公司坚持中高端的产品定位及进口替代的市场策略，以港口起重机市场为基础，逐渐将市 场领域延伸至冶金、矿山、海工、风电、轨道交通领域，已经成为国内外制动产品覆盖领域最多企业。除 轨道交通正在努力外，公司在这些市场领域都建立了较大的竞争优势，从而构建了覆盖广泛的下游应用领 域，未来公司还将继续向更多的市场领域拓展。 在此基础上，公司围绕制动器向相关联产品和周边产品拓展，为客户提供制动技术和传动安全的整体 解决方案和成套组件，包括电液推杆、电动推杆、液压缸、液压站、电控系统、专用传动机构等，既为用 户提供了便利，也增厚了公司的业绩。 另外，公司建立起稳定完善的营销服务网络和技术支持网点，配备专业的服务人员，具有完备的售后 服务能力，坚持“不分渠道出现场、不分责任排故障、不分年限供备件”的服务理念，及时发现现场问题， 快速跟进解决问题，让用户放心满意，并逐步开展有偿服务，建设公司产品全寿命周期的服务增值产业链。 三、主营业务分析 概述 报告期内，公司管理层全力做好市场开拓，积极与各用户单位沟通，主要客户群体、主要任务需求保 持稳定增长，围绕全年业绩目标，精心组织生产经营，完成了年初董事会制定的任务目标。 报告期内，公司实现营业收入7.17亿元，与去年同期相比增长25.83%，实现归属上市公司股东净利润 为1.15亿元，与去年同期相比增长35.48%。 报告期末，公司总资产为31.60亿元，与上年度末相比增长8.50%，公司归属于上市公司股东的净资产 15.26亿元，与上年度末相比增长11.59%。 报告期内，公司主要经营管理工作如下： （一）市场销售情况 2021年上半年，公司继续保持昂扬斗志积极开拓市场，半年实现营业收入7.17亿元，同比增长26%。 在工业制动系统领域，公司深耕港口机械和起重机械客户，保持公司产品良好口碑，深入挖掘行业客 户需求，密集交流，开展“以旧换新”市场活动，不断寻求新的突破，实现了港口和起重机械收入的较快 增长。在风电行业，面对“碳达峰、碳中和”的约束性目标，公司积极跟进行业“十四五”规划的编制工 作，做好新一轮风电项目上马的布局，在上半年行业需求同比整体稳定的情况下，为抓住未来需求提升的 机遇打下基础。在工程机械行业，面对塔机行业集中度提升的发展趋势，继续聚焦大客户，保持好大型塔 机市场的领先优势，扩大产品系列，实现持续增长。 在航空军工领域，受益于军工客户需求的快速增长，公司军机工艺装备和零部件配套任务饱满，公司 全资子公司安德科技上半年净利润实现超过100%的增长。安德科技作为军工客户的战略合作供应商，在军 机工艺装备、某型号涡扇发动机机匣部件和反推装置配套领域有良好的口碑，受益于主机厂外协需求的快 速增长，安德科技将迎来重要的发展机遇，将为公司航空军工板块逐步成为新的盈利支柱贡献更大的力量， 为此，安德科技积极扩大产能，拓展新的产品配套项目，紧紧抓住行业发展红利。此外，公司在军机维修 业务领域继续做好能力建设工作，保持既有无人机维修项目的稳定交付，做好有人机的结构改装工作，加 强客户沟通，逐步培育复杂机型的维修维护能力。 （二）技术研发情况 公司加强以提升技术创新能力为核心的技术创新生态环境的建设，通过不断紧跟行业需求变化、加大 研发投入来实现产品的推陈出新。第一，公司跟进全球自动化码头的建设热潮，更新升级港口装卸设备的 配套产品，完成智能化新产品臂盘式制动器、一体集成式安全制动器等产品的研发，完成太仓港自动化码 头等用户的订单交付并达到稳定运行状态。第二，围绕国内建筑机械和海外市场新需求，完成开发包括高 低速制动器在内的安全制动系统，通过产品试验台架测试，使综合性能达到最优。第三，紧密跟踪风力发 电主机厂技术发展路线，开发新产品，满足大功率机组和海上风电机组要求，提高浮动式偏航制动器竞争 优势并降低综合成本，努力推进无停机故障风电偏航制动系统的应用。第四，在智能起重小车研发方面， 与太原科技大学签订起重智能小车合作协议，积极利用行业资源开展新产品研制工作。第五，推动地铁车 辆合成闸瓦的测试和认证工作。第六，在军工领域，继续夯实复合材料、钛合金等工装和工艺成型能力基 础，积极推动集成装配工装能力建设和相关生产线的建设工作。 公司获评中国重型机械行业“十三五”科技创新标兵企业、公司获评宜春“十佳创新”企业；谢徐洲 获评中国重型机械行业“十三五”科技创新标兵、刘志刚获评“宜春市十佳科技工作者”称号。 （三）生产管理情况 上半年公司主要原材料涨价幅度较为明显，为此公司采取积极措施，加大新供应商的开发力度，强化 核价管理，加强与外协厂商的谈判，力求最大限度降低材料涨价对于成本的影响。与此同时，公司继续加 强供应商的产品质量控制，完善质量保证体系和供应商质量管理方式方法，建立质量问题跟踪流程，加强 供方日常文件管理和相关数据的采集分析，实现产品质量追踪可溯。此外，公司持续优化生产计划管理体 系，建立统一、高效协调的生产计划管理体系，加快存货周转，确保订单的准时交付。同时结合轻资产生 产运作模式，不断提高外购件质量，为公司降本增效做出贡献。 （四）展望下半年 公司将继续按照年初制定的工作目标，持续推进转型升级，实现工业制动系统领域与航空军工领域的 “双引擎”发展。在工业制动领域，深耕港口机械、起重机械客户，紧跟风电市场发展机遇，服务好风电 客户需求，持续开拓工程机械和轨道交通市场，布局海外市场，取得新突破。在航空军工领域，紧紧抓住 客户需求快速释放的有利机遇，积极扩大军机工艺装备和零部件配套的产能供给，强化质量管控，利用现 有发动机机匣和反推装置的配套交付能力和客户基础，调配内外部资源，满足配套需求的快速增加，同时 积极开拓新项目配套机会。在公司内部管理上，继续完善内控管理体系，抓好生产管理和降本增效工作， 实现公司高质量发展。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 717,058,014.62 569,860,841.51 25.83% 主要系公司风电，起 重运输制动系统及军 用航空零部件收入增 长所致。 营业成本 429,242,692.79 323,265,823.57 32.78% 主要系公司销售收入 增长，子公司芜湖金 贸阀门管件原材料价 格上涨及新收入准则 运费计入营业成本所 致。 销售费用 44,468,659.86 38,139,043.92 16.60% 管理费用 47,892,768.24 35,794,175.62 33.80% 主要系公司管理人员 社会保险支出及其他 管理费用增加所致。 财务费用 26,957,109.04 25,657,566.67 5.06% 所得税费用 22,889,123.06 16,897,323.31 35.46% 主要系公司利润总额 增加所致。 研发投入 23,490,875.79 21,299,203.71 10.29% 经营活动产生的现金 流量净额 -47,388,383.42 25,442,400.74 -286.26% 主要系公司缴纳的税 费增加及为职工支付 的保险增加所致。 投资活动产生的现金 流量净额 -30,904,525.50 -89,261,790.14 筹资活动产生的现金 流量净额 -19,028,443.70 37,316,052.46 -150.99% 主要系公司取得借款 减少所致。 现金及现金等价物净 增加额 -97,321,474.67 -26,502,840.58 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上年 同期增减 分产品或服务 起重运输制动 系统 228,233,952.05 127,355,094.80 44.20% 31.42% 35.02% -1.49% 风电制动系统 293,687,083.63 177,827,449.75 39.45% 21.33% 21.06% 0.14% 金属管件、阀 门产品 84,929,419.37 66,383,277.23 21.84% 13.86% 27.60% -8.42% 军用航空零部 件 56,542,147.19 24,388,310.42 56.87% 52.70% 92.18% -8.86% 四、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 449,545.71 0.33% 对参股子公司投资收益 是 营业外收入 70,801.78 0.05% 否 营业外支出 541,970.37 0.40% 否 五、资产、负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年末 比重增 减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 256,866,505.53 8.13% 351,087,979.20 12.06% -3.93% 应收账款 900,914,122.04 28.51% 716,763,477.25 24.61% 3.90% 存货 587,873,980.40 18.60% 511,171,118.21 17.55% 1.05% 长期股权投资 20,333,550.36 0.64% 19,884,004.65 0.68% -0.04% 固定资产 367,089,506.55 11.62% 359,569,032.79 12.35% -0.73% 在建工程 110,818,583. 3.51% 93,343,544.6 3.21% 0.30% 17 6 短期借款 707,400,000.00 22.39% 650,250,150.00 22.33% 0.06% 合同负债 45,444,931.33 1.44% 36,270,305.37 1.25% 0.19% 长期借款 45,003,350.00 1.42% 76,100,000.00 2.61% -1.19% 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允 价值变动 损益 计入权益 的累计公 允价值变 动 本期计提 的减值 本期购买 金额 本期出售 金额 其他变 动 期末数 金融资产 4．其他 权益工 具投资 37,385,052.79 37,385,052.79 上述合 计 37,385,052.79 37,385,052.79 金融负 债 0.00 0.00 其他变动的内容 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 单位：元 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 56,596,857.99 信用证、承兑汇票、保函保证金。 应收票据 存货 固定资产 128,392,412.34 银行借款抵押、融资抵押。 无形资产 75,773,261.08 银行借款抵。 合计 260,762,531.41 -- 其他说明： （1）本公司与芜湖市金贸流体科技股份有限公司用于承兑汇票、信用证、保函保证金的其他货币资 金4,850,000.00元 （2）本公司用于银行借款抵押物。 房屋建筑物 土地使用权 权证号 赣丰房产证字第200904008号 丰国用（2008）第41379589号 赣丰房产证字第200904009号 赣丰房产证字第2009040010号 赣丰房产证字第2009040011号 赣丰房产证字第2009040012号 赣丰房产证字第2009040013号 赣丰房产证字第2009040014号 赣丰房产证字第2009040015号 赣丰房产证字第2009040016号 赣丰房产证字第2009040017号 赣丰房产证字第2009040018号 赣丰房产证字第2009040019号 赣丰房产证字第2009040344号 赣丰房产证字第2009040346号 赣丰房产证字第2009040349号 丰工业园区字第2011001069号 丰工业园区字第2011001070号 丰工业园区字第2011001071号 面积㎡ 94,819.79 200,000.00 （3）公司子公司金贸流体用于银行借款抵押物。 房屋建筑物 土地使用权 权证号 皖（2017）繁昌县不动产权第0013351号 皖（2017）繁昌县不动产权第0013351号 皖（2017）繁昌县不动产权第0013353号 皖（2017）繁昌县不动产权第0013353号 皖（2017）繁昌县不动产权第0013352号 皖（2017）繁昌县不动产权第0013352号 皖（2017）繁昌县不动产权第0013350号 皖（2017）繁昌县不动产权第0013350号 皖（2016）繁昌县不动产权第0007375号 皖（2016）繁昌县不动产权第0007375号 皖（2019）繁昌县不动产权第0048039号 皖（2019）繁昌县不动产权第0048039号 面积㎡ 64,362.34 86,249.00 （4）公司子公司长沙天映用于银行借款抵押物。 房屋建筑物 土地使用权 权证号 湘（2019）望城区不动产权第0006028号 湘（2016）望城区不动产权第0001890号 湘（2019）望城区不动产权第0006050号 赣丰 湘（2019）望城区不动产权第0006048号 面积㎡ 10,432.87 63,293.00 六、投资状况分析 1、总体情况 □ 适用 √ 不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 38,976.97 报告期投入募集资金总额 1,324.39 已累计投入募集资金总额 33,994.45 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 22,166.2 累计变更用途的募集资金总额比例 56.87% 募集资金总体使用情况说明 (一)实际募集资金金额、资金到位情况 公司经中国证券监督管理委员会 《关于核准江西华伍制动器股份有限公司非公开发行股票的批复》证监许可[2016]336 号文核准，同意公司非公开发行人民币普通股（A股）65,252,854股。公司于2016年4月28日向聂璐璐和华伍员工资 管计划定价发行人民币普通股(A股) 65,252,854股，每股面值人民币1.00元，每股发行认购价格为人民币6.13元，共计 募集人民币399,999,995.02元。经大华会计师事务所(特殊普通合伙)审验（大华验字[2016]000352号），公司共计募集货 币资金人民币399,999,995.02元，扣除与发行有关的费用人民币10,230,252.73元，公司实际募集资金净额为人民币 389,769,742.29元。 (二)2021年1-6月募集资金使用情况及结余情况 截至2021年6月30日，公司实际累计使用募集资金33,994.45万元，募集资金产生的累计利息收入739.03 万元。本报 告期公司实际使用募集资金1,324.39万元。截至 2021年6月30日，公司尚未投入的募集资金及利息收入合计 5,578.10 万元（含临时补充流动资金），其中尚未投入的募集资金为5,056.44万元，尚未投入的利息收入521.66 万元。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和 超募资金投向 是否 已变 更项 目(含 部分 变更) 募集 资金 承诺 投资 总额 调整 后投 资总 额(1) 本报 告期 投入 金额 截至 期末 累计 投入 金额 (2) 截至 期末 投资 进度 (3)＝ (2)/(1) 项目 达到 预定 可使 用状 态日 期 本报 告期 实现 的效 益 截止 报告 期末 累计 实现 的效 益 是否 达到 预计 效益 项目 可行 性是 否发 生重 大变 化 承诺投资项目 轨道交通车辆制 动系统产业化建 设项目 是 25,563.8 8,833.8 0 5,907.73 66.88% 2021 年12 月31 日 否 否 航空发动机零部 件小批量生产项 目 是 5,436.2 5,436.2 0 5,436.2 100.00% 2022 年03 月20 日 否 否 投资取得长沙市 天映机械制造有 限公司51%股权 是 0 11,730 0 11,730 100.00% 2018 年12 月14 日 -578.39 457.15 不适 用 否 航空飞机零部件 批量生产项目 是 0 5,000 1,324.39 2,943.55 58.87% 2022 年05 月20 日 否 否 永久补充流动资 金 否 9,000 7,976.97 0 7,976.97 100.00% 2016 年05 月18 日 不适 用 否 承诺投资项目小 计 -- 40,000 38,976.97 1,324.39 33,994.45 -- -- -578.39 457.15 -- -- 超募资金投向 无 合计 -- 40,000 38,976.97 1,324.39 33,994.45 -- -- -578.39 457.15 -- -- 未达到计划进度 或预计收益的情 况和原因（分具体 项目） 1、轨道交通车辆制动系统产业化建设项目 因轨道交通车辆制动系统的准入认证时间较长，导致公司订单增长未达预期，为避免投资风险，维 持股东利益，公司未按原计划进度进行投资。 2、航空发动机零部件小批量生产项目 3、航空飞机零部件批量生产项目 以上“航空发动机零部件小批量生产项目”及“航空飞机零部件批量生产项目”公司全资子安德科 技实施，安德科技通过京东拍卖网司法拍卖，成功竞拍得成都市双流西南航空港工业集中发展区中 汉太阳能光伏产业园 8、9 号厂房、建筑物及附属设施，根据公司第四届董事会第十九次会议，审 议通过了《关于变更部分募集资金投资项目实施方式及项目延期的议案》，董事会同意将该项目实 施地点由成都市双流区西航港开发区玉家堰路变更为成都市双流西南航空港工业集中发展区中汉 太阳能光伏产业园。由于新购入的厂区尚在修整、检修，还需要配套设施建设、设备安装等工作以 及新厂区消防、安防及环保等报批，致使该项目未能如期达到预定可使用状态。 项目可行性发生 重大变化的情况 说明 1、2016年12月27日，公司第三届董事会第二十七次会议审议通过了《关于变更募集资金投资项 目的议案》。董事会同意公司将募集资金投资项目“工业制动器产业服务化建设项目”变更为“航 空发动机零部件小批量生产项目”。2017年1月13日，公司2017年第一次临时股东大会审议通过 该议案。 2、2018年9月28日，公司第四届董事会第十五次会议审议通过了《关于变更募集资金投资项目的 议案》。董事会同意公司本次将“轨道交通车辆制动系统产业化建设项目”调整投资规模，使用该 项目募集资金11730万元用于投资取得长沙天映51%股权。本次投资完成后，“轨道交通车辆制动 系统产业化建设项目”投资总额变更为13833.8万元。2018年10月15日，公司2018年第三次临 时股东大会审议通过该议案。 3、2019年3月11日，公司第四届董事会第十九次会议审议通过了《关于变更部分募集资金投资项 目实施方式的议案》。公司董事会认为：本次募投项目实施方式的变更没有改变募投项目的实质， 在确保募投项目效益的前提下，同意公司根据实际情况调整募投项目如下实施方案： （1）将车间、厂房等基础设施的建设方式由自建变更为购买； （2）将项目实施地点由成都市双流区西航港开发区玉家堰路变更为成都市双流西南航空港工业集 中发展区中汉太阳能光伏产业园； （3）鉴于新购置的车间厂房等基础设施，尚需开展办理产权过户以及相关手续报批、厂区修整、 设备安装等工作，该项目达到预定可使用状态的时间进行延期。 董事会同意拟使用募集资金2796.47万元用于支付厂房建筑物竞拍款，不足部分由安德科技使用自 有资金自筹补齐。如股东大会会议日召开之前，安德科技已使用自有资金全额支付竞拍成交价款人 民币32,171,200元，则董事会同意待股东大会审议通过后，安德科技使用募集资金2796.47万元进 行部分购买资金的置换。董事会认为本次变更没有改变募投项目的投向，不影响募投项目的实施， 没有损害股东权益。该议案经2019年3月28日召开的2019年第一次临时股东大会审议通过。 4、2019年4月25日，公司第四届董事会第二十次会议审议通过了《关于变更募集资金投资项目的 议案》。董事会同意公司调整“轨道交通车辆制动系统产业化建设项目”投资规模，使用该项目募 集资金5000 万元用于投资全资子公司安德科技的“航空飞机零部件批量生产项目”。董事会同意“航 空飞机零部件批量生产项目”建设资金总额计划为 8008.08 万元，本次拟使用募集资金 5000 万元 用于该项目建设，差额部分由安德科技以自筹方式补足。本次投资完成后，“轨道交通车辆制动系 统产业化建设项目”投资总额将变更为 8833.8 万元（账户累计利息也将用于建设该项目）。2019 年5月20日，公司2018年度股东大会审议通过该议案。 超募资金的金额、 用途及使用进展 情况 不适用 募集资金投资项 目实施地点变更 情况 适用 以前年度发生 2016年12月27日，公司第三届董事会第二十七次会议审议通过了《关于变更募集资金投资项目的 议案》。董事会同意公司将募集资金投资项目“工业制动器产业服务化建设项目”变更为“航空发 动机零部件小批量生产项目”。2017年1月13日，公司2017年第一次临时股东大会审议通过该议 案。该笔募集资金投资地点由公司住址江西丰城市高新技术产业园变更为全资子公司四川安德科技 有限公司住址四川省成都市双流区西航港开发区。 募集资金投资项 目实施方式调整 情况 适用 以前年度发生 2019年3月11日，公司第四届董事会第十九次会议审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目 实施方式的议案》。公司董事会认为：本次募投项目实施方式的变更没有改变募投项目的实质，在 确保募投项目效益的前提下，同意公司根据实际情况调整募投项目如下实施方案： （1）将车间、厂房等基础设施的建设方式由自建变更为购买； （2）将项目实施地点由成都市双流区西航港开发区玉家堰路变更为成都市双流西南航空港工业集 中发展区中汉太阳能光伏产业园； （3）鉴于新购置的车间厂房等基础设施，尚需开展办理产权过户以及相关手续报批、厂区修整、 设备安装等工作，该项目达到预定可使用状态的时间进行延期。 董事会同意拟使用募集资金2796.47万元用于支付厂房建筑物竞拍款，不足部分由安德科技使用自 有资金自筹补齐。如股东大会会议日召开之前，安德科技已使用自有资金全额支付竞拍成交价款人 民币32,171,200元，则董事会同意待股东大会审议通过后，安德科技使用募集资金2796.47万元进 行部分购买资金的置换。董事会认为本次变更没有改变募投项目的投向，不影响募投项目的实施， 没有损害股东权益。该议案经2019年3月28日召开的2019年第一次临时股东大会审议通过。 募集资金投资项 目先期投入及置 换情况 不适用 用闲置募集资金 暂时补充流动资 金情况 适用 2021年1月25日公司召开了第四届董事会第三十三次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集 资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过人民币 5000.00 万元的闲置募集资金暂时补 充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过 12 个月，到期将归还至募集资金专户。 项目实施出现募 集资金结余的金 不适用 额及原因 尚未使用的募集 资金用途及去向 专户存放及暂时补充流动资金。 募集资金使用及 披露中存在的问 题或其他情况 无 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在委托理财。 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3）委托贷款情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在委托贷款。 七、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 八、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类 型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利 润 净利润 四川安德科技 有限公司 子公司 航空发动机零 部件、航空工 装、模具的研发 制造 100,000,000.00 521,502,697.44 331,656,906.26 56,744,017.98 19,054,030.40 16,195,925.84 芜湖市金贸流 体科技股份有 限公司 子公司 阀门管道的生 产 70,880,000.00 321,852,491.80 195,205,903.33 89,536,491.51 4,241,585.00 3,553,646.57 长沙天映航空 装备有限公司 子公司 军用无人机的 维修、航空零部 件的研发制造 28,089,900.00 267,247,965.58 87,246,048.68 5,256,029.90 -11,317,953.14 -11,338,688.56 报告期内取得和处置子公司的情况 □ 适用 √ 不适用 主要控股参股公司情况说明 九、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 十、公司面临的风险和应对措施 1、市场开拓不利产生的风险 目前正处于经济结构调整期，宏观经济环境形势依然严峻，行业内竞争日益加剧，市场开拓难度随之加大，对公司的营 销能力提出了更高的要求，公司面临着市场开拓不利的风险。 应对措施：公司一直将市场开拓作为重点，不断提高市场开拓力度，巩固国内市场的同时继续开拓国外市场，统筹销售 网络建设。此外，公司还将丰富产品种类，加快新产品开发，维护和提高传统行业市场，提高新产品市场占有率。 2、竞争加剧带来的产品毛利率趋降风险 随着行业市场竞争日趋激烈，竞争者有依靠降低产品销售价格来取得市场份额的趋势。未来如果公司在成本优化、技术 创新和新产品开发方面不能保持持续领先优势，公司将面临产品毛利率下降的风险。 应对措施：公司秉承“内外兼修”的原则来降低此类风险。一方面主修内功，加强精益生产，降低生产成本，提高产品 附加值，提高产品技术含量。另一方面强化外力，加强市场宣传与开拓，延伸产品应用范围。同时，公司将由单个制动器生 产商向制动系统解决方案提供商转变，不断提高产品技术含量和行业准入门槛。 3、应收票据及应收账款风险 公司应收票据及应收账款金额较大，规模呈增长态势，主要系公司客户以大型客户为主，应收账款周期较长。公司客户 质地较好，但如果公司不能对应收账款实施高效管理导致账期过长，或客户信用状况发生恶化，仍不能避免应收账款发生坏 账损失的可能性，可能致使公司资金周转速度与运营效率降低，存在发生流动性风险或坏账的风险。 应对措施：公司在加强对客户信用评级管理，合理对客户进行授信，有效管理应收账款的同时；还通过将应收账款纳入 相关人员考核指标等方法，明确责任人以便于应收账款的及时回收，减少坏账损失；公司将进一步加强与环宇园林花再华、 潘北河沟通和协商，通过包括但不限于：催促其尽快支付回购价款、要求其提供担保措施、采取违约补救措施、法律诉讼程 序等方式，要求其严格履行协议内容，切实维护公司及股东的合法权益。 4、原材料价格波动风险 公司原材料成本中，钢材、铸铁等成本所占比例较高，原材料价格的波动对公司生产成本的影响较大。原材料价格波动 对公司生产成本控制产生了一定的影响，也将给公司的生产成本和经营成果的稳定性带来一定的影响。 应对措施：公司将增强内控能力，实行全面预算管理，降低运营成本。公司加强对钢材、铸铁等原材料价格走势的预判， 提高原材料的利用率。通过将原材料价格等成本因素纳入产品进行定价考虑等措施，有效地降低价格波动给公司造成的不利 影响。 5、新产品开发不顺利产生的风险 为了进一步提升公司的盈利能力，保持公司在行业内的领先地位，公司将持续提高研发能力，开发各类新产品。因新产 品开发存在众多不确定性因素，如果新产品开发不顺利，将增加各项开发成本，不能取得预期业绩，影响公司整体发展。 （未完）  |