[中报]民生红利 : 民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金2021年中期报告
原标题:民生红利 : 民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金2021年中期报告 民生加银红利回报灵活配置混合型证券投 资基金 2021 年中期报告 2021 年 6 月 30 日 基金管理人： 民生加银基金管理有限公司 基金托管人： 中国建设银行股份有限公司 送出日期： 2021 年 8 月 30 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 8 月 27 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计 。 本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 2021 年 6 月 30 日 止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...............................................................2 1.1 重要提示 ................................ ................................ .... 2 1.2 目录 ................................ ................................ ........ 3 §2 基金简介 .....................................................................5 2.1 基金基本情况 ................................ ................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................ ................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................ ...................... 5 2.4 信息披露方式 ................................ ................................ 6 2.5 其他相关资料 ................................ ................................ 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ...................................................6 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ ...................... 6 3.2 基金净值表现 ................................ ................................ 7 3.3 其他指标 ................................ ................................ .... 8 §4 管理人报告 ...................................................................8 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ .................... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ ..... 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 11 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................ ... 12 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况 的说明 ................................ ..... 12 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 13 §5 托管人报告 .................................................................. 13 5.1 报告期内本基金托管人 遵规守信情况声明 ................................ ....... 13 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 13 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 13 §6 半年度财务会计报告（未经审计） .............................................. 13 6.1 资产负债表 ................................ ................................ . 13 6.2 利润表 ................................ ................................ ..... 14 6 .3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ............... 15 6.4 报表附注 ................................ ................................ ... 17 §7 投资组合报告 ................................................................ 40 7.1 期末基金资产组合情况 ................................ ....................... 40 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ........... 40 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 41 7.4 报告期内股票投资组合的 重大变动 ................................ ............. 43 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ........... 45 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 45 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 45 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 45 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 45 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................ .. 45 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ .. 45 7.12 投资组合报告附注 ................................ .......................... 46 §8 基金份额持有人信息 .......................................................... 46 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ......... 46 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................ ... 47 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 47 §9 开放式基金份额变动 .......................................................... 47 §10 重大事件揭示 ............................................................... 47 10.1 基金份额持有人大会决议 ................................ .................... 47 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 47 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉 讼 .............................. 47 10.4 基金投资策略的改变 ................................ ........................ 47 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ .......... 48 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽 查或处罚等情况 .......................... 48 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ........ 48 10.8 其他重大事件 ................................ .............................. 52 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 53 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 ..................... 53 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ .............. 5 3 §12 备查文件目录 ............................................................... 53 12.1 备查文件目录 ................................ .............................. 53 12.2 存放地点 ................................ ................................ .. 53 12.3 查阅方式 ................................ ................................ .. 53 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 民生加银红利回报混合 基金主代码 690009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 8 月 9 日 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 66,588,806.24 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金通过灵活的资产配置，重点投资于历史分红政策良好或股息 率较 高、分红意愿强的上市公司，在充分控制基金资产风险和保证 基金资产流动性的基础上，追求超越业绩比较基准的投资回报，争 取实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金在制定投资策略时，将充分考虑国家财政政策、货币政策以 及产业政策，并及时依据政策的变化而对投资策略进行相应的调整； 本基金资产配置是在战略性资产配置（ SAA ）基准上，更注重运用战 术性资产配置（ TAA ）来构建和动态调整股票、债券等大类资产配置。 本基金在进行股票配置时，将从分红能力和动力、盈利前景、估值 水平等角度筛选出具有良好盈利前景和分红潜力的公司进行 投资。 本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策 略。 业绩比较基准 中证红利指数收益率× 60%+ 中证国债指数收益率× 40% 风险收益特征 本基金属于主动式混合型证券投资基金，通常预期风险收益水平高 于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 民生加银基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 邢颖 李申 联系电话 010 - 88566571 021 - 60637102 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 400 - 8888 - 388 021 - 60637111 传真 0755 - 23999800 021 - 60635778 注册地址 深圳市福田区莲花街道福中三路 2005 号民生金融大厦 13 楼 13A 北京市西城区金融大街 25 号 办公地址 深圳市福田区莲花街道福中三路 2005 号民生金融大厦 13 楼 13A 北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 邮政编码 518038 100033 法定代表人 张焕南 田国立 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载基金中期报告正文的管理人互联网网 址 http://www.msjyfund.com.cn 基金中期报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 民生加银基金管理有限公司 深圳市福田区莲花街道福中三 路 2005 号民生金融大厦 13 楼 13A §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额 单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期 (2021 年 1 月 1 日 - 2021 年 6 月 30 日 ) 本期已实现收益 38,691,618.87 本期利润 21,221,254.48 加权平均基金份额本期利润 0.2646 本期加权平均净值利润率 7.48 % 本期基金份额净值增长率 8.72 % 3.1.2 期末数据和指标 报告期末 (2021 年 6 月 30 日 ) 期末可供分配利润 161,218,347.20 期末可供分配基金份额利润 2.4211 期末基金资产净值 251,475,275.65 期末基金份额净值 3.777 3.1.3 累计期末 指标 报告期末 (2021 年 6 月 30 日 ) 基金份额累计净值增长率 370.13 % 注： ①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 ② 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ③ 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部 分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即 6 月 30 日，无论该日 是否 为开放日或交易所的交易日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净 值增长 率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去一个月 2.33% 0.89% - 0.60% 0.41% 2.93% 0.48% 过去三个月 12.08% 1.06% 4.59% 0.42% 7.49% 0.64% 过去六个月 8.72% 1.44% 8.17% 0.54% 0.55% 0.90% 过去一年 50.8 4% 1.34% 16.29% 0.64% 34.55% 0.70% 过去三年 103.17% 1.18% 20.82% 0.71% 82.35% 0.47% 自基金合同生效起 至今 370.13% 1.33% 94.98% 0.86% 275.15 % 0.47% 注： 业绩比较基准 = 中证红利指数收益率 *60%+ 中证国债指数收益率 *40% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 说明: CN_50610000_690009_FB020010_20210005.HTSXYLJJFEJZBDJYTQYJBJJZDBDBJTuMingCheng.NORMAL.0.sub_zijjhtsxyljjfeljjzzzlbdjqytqyjbjjzsylbddbj.jpg 注： 本基金合同于 2012 年 8 月 9 日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建 仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 3.3 其他指标 注：无。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 民生加银基金管理有限公司（以下简称“公司”）是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇 家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会 [2008]1187 号文批准，于 2008 年 11 月 3 日在深圳正式成立， 2012 年注册资本增加至 3 亿元人民 币。 截至 2021 年 6 月 30 日，民生加银基金管理有限公司管理 88 只开放式基金：民生加银品牌蓝 筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选混合型 证券投资基金、民生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基金、 民生加银景气行业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金、民生 加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生加银 平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银积极成长混 合型发起式证券投资基金、民生加银转债优选债券型证券投资基金、民 生加银策略精选灵活配置 混合型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳添利定期 开放债券型证券投资基金、民生加银现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券 投资基金、民生加银优选股票型证券投资基金、民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、 民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、 民生加银和鑫定期开放债券型发起式证券投资基金、民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资 基金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫安纯债债券型 证券投资基金、民 生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫享债券型证券投资基金、民生加银前 沿科技灵活配置混合型证券投资基金、民生加银腾元宝货币市场基金、民生加银鑫喜灵活配置混 合型证券投资基金、民生加银鑫升纯债债券型证券投资基金、民生加银汇鑫一年定期开放债券型 证券投资基金、民生加银中证港股通高股息精选指数型证券投资基金、民生加银鑫元纯债债券型 证券投资基金、民生加银智造 2025 灵活配置混合型证券投资基金、民生加银家盈半年定期宝理财 债券型证券投资基金、民生加银鹏程混合型证券投资基金、民生加银恒益纯债债券 型证券投资基 金、民生加银新兴成长混合型证券投资基金、民生加银创新成长混合型证券投资基金、民生加银 睿通 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型 基金中基金（ FOF ）、民生加银兴盈债券型证券投资基金、民生加银恒裕债券型证券投资基金、民 生加银中债 1 - 3 年农发行债券指数证券投资基金、民生加银聚益纯债债券型证券投资基金、民生 加银添鑫纯债债券型证券投资基金、民生加银聚鑫三年定期开放债券型证券投资基金、民生加银 持续成长混合型证券投资基金、民生加银嘉盈债券型证券投资基金、民生加银沪深 3 00 交易型开 放式指数证券投资基金、民生加银沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、民生加银 聚享 39 个月定期开放纯债债券型证券投资基金、民生加银卓越配置 6 个月持有期混合型基金中基 金（ FOF ）、民生加银丰鑫债券型证券投资基金、民生加银龙头优选股票型证券投资基金、民生加 银鑫通债券型证券投资基金、民生加银瑞夏一年定期开放债券型发起式证券投资基金、民生加银 品质消费股票型证券投资基金、民生加银睿智一年定期开放债券型发起式证券投资基金、民生加 银中债 1 - 5 年政策性金融债指数证券投资基金、民生加银科技创新 3 年封闭运作 灵活配置混合型 证券投资基金、民生加银聚利 6 个月持有期混合型证券投资基金、民生加银新动能一年定期开放 混合型证券投资基金、民生加银高等级信用债债券型证券投资基金、民生加银家盈 6 个月持有期 债券型证券投资基金、民生加银嘉益债券型证券投资基金、民生加银瑞盈纯债一年定期开放债券 型发起式证券投资基金、民生加银医药健康股票型证券投资基金、民生加银瑞鑫一年定期开放债 券型发起式证券投资基金、民生加银康宁平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金 (FOF) 、民生 加银新兴产业混合型证券投资基金、民生加银康利混合型证券投资基金、民生加银 成长优选股票 型证券投资基金、民生加银恒泽债券型证券投资基金、民生加银中证 200 指数增强型发起式证券 投资基金、民生加银质量领先混合型证券投资基金、民生加银汇智 3 个月定期开放债券型证券投 资基金、民生加银汇利混合型证券投资基金、民生加银稳健配置 6 个月持有期混合型基金中基金 (FOF) 、民生加银价值发现一年持有期混合型证券投资基金、民生加银瑞利混合型证券投资基金、 民生加银润利混合型证券投资基金、民生加银兴利混合型证券投资基金、民生加银内核驱动混合 型证券投资基金、民生加银价值优选 6 个月持有期股票型证券投资基金、民生加银 周期优选混合 型证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 王亮 本基金基 金经理、 权益研究 部总监兼 投资部副 总监 2017 年 11 月 3 日 - 14 年 清华大学硕士， 14 年证券从业经历。自 2007 年 7 月至 2011 年 7 月就职于长盛基 金管理有限公司，担任研究员职务；自 2011 年 8 月至 2017 年 8 月，就职于泰康资产管 理有限责任公司，历任行业研究组组长、 投资经理职务。 2017 年 9 月加入民生加银 基 金管理有限公司，现担任权益研究部总 监兼投资部副总监、基金经理、权益资产 条线投资决策委员会成员；自 2017 年 11 月至今担任民生加银红利回报灵活配置混 合型证券投资基金基金经理；自 2018 年 3 月至今担任民生加银智造 2025 灵活配置 混合型证券投资基金基金经理；自 2018 年 11 月至今担任民生加银景气行业混合型证 券投资基金基金经理；自 2020 年 3 月至今 担任民生加银龙头优选股票型证券投资基 金基金经理；自 2021 年 6 月至今担任民生 加银价值优选 6 个月持有期股票型证券投 资基金基金经理；自 2019 年 8 月至 2020 年 9 月担任民生加 银稳健成长混合型证券 投资基金基金经理。 注： ①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、 证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控 制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损 害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度， 制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时 包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效 的公平交易执行体系。 对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由 系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制 度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等 以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公 司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原 则的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同 日 反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 随着新冠疫苗的陆续推出和接种，全球主要经济体的疫情开始出现转机，同时经济也开始逐 步复苏。受此影响全球股票市场（包括国内）在新年伊始出现了快速上涨，但春节后国内的股票 市场出现一波明显下跌，呈现出冰火两层天的走势。尤其是前期机构持仓较重的白马股跌幅尤为 明显。 我们注意到 本次优质白马股的下跌并非基本面恶化所致，大部分公司基本数据依然强劲。短 期的调整更多是前期涨幅过大，估值存在高估造成。因此我们在一季度主要利用市场下跌增加了 优质白马股的比重。 进 入到二季度，市场开始稳步向上。随着医药、食品饮料等板块反弹，部分估值已经修复到 位。从中长期来看这两个领域依然看好，但是后期更多将由业绩逐级抬升推动的上涨。新能源汽 车行业的高景气度超过我们的预期，也正是由于相对保守的预测，导致我们错过了这一重要板块。 但是我们也同时注意到新能源光伏和半导体景气度开始有企稳向上的趋势，因此增加了部分光伏 和半导体的比重。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 3.777 元；本报告期基金份额净值增长率为 8.72% ，业绩 比较基准收益率为 8.17% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 回顾上半年，国内宏观经济总体处于疫情后的复苏趋势中，国内房地产和汽车的销售较为强 劲，同时受海外疫情反复影响，国内出口数据也持续好于预期。但也应该看到国内消费持续低于 预期，这点也体现为居民收入在疫情期间受到部分影响需要缓慢的修复。 展望下半年，我们倾向于国内经济仍将保持平稳增长的态势，但受基 数影响增长的幅度将会 放缓。伴随着居民收入的持续提升，我们对消费的复苏相对乐观。 股票市场来看，今年的波动性明显加大，结构分化明显。造成这一现象的原因一方面是经过 了 2019 年和 2020 年两年的持续上涨，部分行业和公司的估值处于历史偏高位置；另外一方面随 着疫情的缓解，国内前期宽松的货币政策逐步转为正常化。 展望下半年，我们对股票市场不悲观，结构性机会还是很多。我们不会博弈市场的风格，也 坦言难以踩准每一个节拍。但我们相信伴随着资本市场机构占比越来越多，长线资金越来越多。 具有优质基本面的公司势必会带来丰厚的 回报，同时取得超额收益。 对于中长期高景气行业我们持续看好，比如消费和医药。近期的低迷并不会改变行业中长期 的趋势，反而会为我们带来良好的加仓时机；同时我们也注意到随着国内以及海外主要经济体越 来越支持绿色经济，这一点也必将改变各个行业。比如新能源领域和传统行业受减排带来的集中 度提升的机会。我们一直以来都对光伏行业非常看好，也相比必将改变国内的能源结构。 感谢各位持有人一直以来给予我们的信任和支持，我们相信跟随最优秀的企业从中长期也将 会给予我们持续的超额回报。后续我们将继续秉持持有人利益第一的原则，审慎 投资，立足中长 期跟随优秀企业共同成长。谢谢大家！ 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照相关会计准则、中国证监 会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据 法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人为确保估值工作的合规开展，已通 过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等方式，谨慎合理地制定了基 金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；并建立了负责估值工作 决 策和执行的专门机构即估值委员会，组成人员包括分管投研的公司领导、督察长、分管运营的公 司领导、运营管理部、交易部、研究各部门、投资各部门、固定收益部、监察稽核部、风险管理 部各部门负责人及其指定的相关人员。研究各部门参加人员应包含相关行业研究员及固定收益信 评人员。分管运营的公司领导任估值委员会主席。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不 参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同 等规定，本基金本报告期 可不进行利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金 法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽 责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的 基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监 督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金未实施利润分配。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资 组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告 （未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体： 民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日： 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2021 年 6 月 30 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 资 产： 银行存款 6.4.7.1 61,037,113.98 71,659,545.75 结算备付金 147,033.48 477,192.81 存出保证金 99,615.52 74,491.89 交易性金融资产 6.4.7.2 189,85 6,573.70 239,972,698.16 其中：股票投资 189,856,573.70 239,972,698.16 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款 4,842,209.51 - 应收利息 6.4.7.5 6,345.27 7,599.52 应收股利 - - 应收申购款 209,008.40 443,194.75 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 256,197,899.86 312,634,722.88 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021 年 6 月 30 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 2,32 7,903.37 3,776,962.31 应付赎回款 621,471.32 186,584.56 应付管理人报酬 301,267.57 358,057.42 应付托管费 50,211.25 59,676.25 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.7.7 242,832.41 255,903.28 应交税费 1,092,800.00 1,092,800.00 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 86,138.29 235,321.43 负债合计 4,722,624.21 5,965,305.25 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 66,588,806.24 88,273,755.41 未分配利润 6.4.7.10 184,886,469.41 218,395,662.22 所有者权益合计 251,475,275.65 306,669,417.63 负债和所有者权益总计 256,197,899.86 312,634,722.88 注： 报告截止日 2021 年 06 月 30 日，基金份额净值 3.777 元，基金份额总额 66,588,806.24 份。 6.2 利润表 会计主体： 民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 一、收入 24,961,022.35 13,191,332.09 1. 利息收入 133,188.78 78,345.08 其中：存款利息收入 6.4.7.11 133,160.62 72,572.88 债券利息收入 28.16 2.77 资产支持证券利息收 入 - - 买入返售金融资产收 入 - 5,769.43 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2. 投资收益（损失以“ - ”填 列） 42,115,144.98 7,993,237.26 其中：股票投资收益 6.4.7.12 41,514,646.91 7,615,960.61 基金投资收益 - - - 债券投资收益 6.4.7.13 58,816.30 - 资产支持证券投资收 益 6.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 - - 股利收益 6.4.7.16 541,681.77 377,276.65 3. 公允价值变动收益（损失 以“ - ”号填列） 6.4.7.17 -17,470,364.39 5,113,053.39 4. 汇兑收益（损失以“ - ”号 填列） - - 5. 其他收入（损失以“ - ”号 填列） 6.4.7.18 183,052.98 6,696.36 减： 二、费用 3,739,767.87 1,126,335.95 1 ．管理人报酬 6.4.10.2.1 2,124,124.11 580,776.59 2 ．托管费 6.4.10.2.2 354,020.66 96,796.12 3 ．销售服务费 6.4.10.2.3 - - 4 ．交易费用 6.4.7.19 1,168,408.68 378,173.40 5 ．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支 出 - - 6 ．税金及附加 0.11 - 7 ．其他费用 6.4.7.20 93,214.31 70,589.84 三、利润总额（亏损总额以 “ - ” 号填列） 21,221,254.48 12,064,996.14 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“ - ” 号填列） 21,221,254.48 12,064,996.14 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金 本报告 期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项目 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者 权益（基金净值） 88,273,755.41 218,395,662.22 306,669,417.63 二、本期经营活 动产生的基金净 值变动数（本期 利润） - 21,221,254.48 21,221,254.48 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数 （净值减少以 “ - ”号填列） - 21,684,949.17 - 54,730,447.29 - 76,415,396.46 其中： 1. 基金申 购款 13,478,634.81 34,884,996.56 48,363,631.37 2. 基金赎 回款 - 35,163,583.98 - 89,615,443.85 - 124,779,027.83 四、本期向基金 份额持有人分配 利润产生的基金 净值变动（净值 减少以“ - ”号填 列） - - - 五、期末所有者 权益（基金净值） 66,588,806.24 184,886,469.41 251,475,275.65 项目 上年度可比期间 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者 权益（基金净值） 40,510,455.43 46,212,162.92 86,722,618.35 二、本期经营活 动产生的基金净 值变动数（本期 利润） - 12,064,996.14 12,064,996.14 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数 （净值减少以 “ - ”号填列） - 8,361,083.73 - 9,937,766.11 - 18,298,849.84 其中 ： 1. 基金申 购款 2,046,717.37 2,444,254.92 4,490,972.29 2. 基金赎 回款 - 10,407,801.10 - 12,382,021.03 - 22,789,822.13 四、本期向基金 份额持有人分配 利润产生的基金 净值变动（净值 减少以“ - ”号填 列） - - - 五、期末所有者 权益（基金净值） 32,149,371.70 48,339,392.95 80,488,764.65 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： 李操纲 朱永明 洪锐珠 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督 管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可 [2012]843 号《关于核准民生加银红利回报灵活 配置混合型证券投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人民生加银基金管理有限公司向社会 公开发行募集，基金合同于 2012 年 8 月 9 日正式生效，首次设立募集规模为 3,045,236,217.81 份基金份额，其中认购资金利息折合 86 0,381.05 份基金份额。本基金为混合型开放式基金，存续 期限不定。本基金的基金管理人为民生加银基金管理有限公司，注册登记机构为民生加银基金管 理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创 业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、股指期货、资产支持证 券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 基金的投资组合比例为：股票、权证、 股指期货等权益类资产占基金资产的 30% - 80% ；债券、货 币市场工具、现金、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基 金资产的 20% - 70% 。其中，基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的 3% ；本基金每个交易 日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5% 的现金或者 到期日在一年以内的政府债券。本基金股票资产部分至少 80% 投资于红利股票。 本基金的业绩比较基准为：中证红利指数收益率 *60%+ 中证国债指数收益率 *40% 6.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财 政部颁布的《企业会计准则 — 基本准则》以及其后颁布及修订的具体会 计准则、应用指南、解释以及其他相关规定 ( 以下合称“企业会计准则” ) 编制，同时，对于在具 体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会 计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指 导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》 第 2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的 编制及披露》、《证 券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号 < 年度报告和中期报告 > 》及其他中国证监 会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2021 年 06 月 30 日的财 务状况以及 2021 年 01 月 01 日至 2021 年 06 月 30 日止期间的经营成果和净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表 所采用的会 计政策、会计估计一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期无需要说明的会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无需要说明的重大会计差错更正。 6.4.6 税项 6.4.6.1 印花税 证券（股票）交易印花税税率为 1 ‰，由出让方缴纳。 股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。 6.4.6.2 增值税、企业所得税 自 2016 年 5 月 1 日起，在全国范围内全面推 开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由 缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管 理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业 往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。金融机构开展的质押式和买断式买入返 售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息 收入。 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人，并自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产 品过程中发生的增值税应税行为（以下称资管产品运营业 务），暂适用简易计税方法，按照 3% 的征收率缴纳增值税。管理人应分别核算资管产品运营业务 和其他业务的销售额和增值税应纳税额。未分别核算的，资管产品运营业务不得适用于简易计税 方法。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不 再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品提供贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生 的利息及利息性质的收入为销售额； 转让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票（不包括限售股）、债 券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的 股票收盘价（ 2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、 债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非 货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收 入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 股权分置改革中非 流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流 通股股东应缴纳的企业所得税。 6.4.6.3 个人所得税 自 2013 年 1 月 1 日起，证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以 内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额 ；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50% 计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25% 计入应纳税所得额； 上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得税。自 2015 年 9 月 8 日起，持股期限超过 1 年的，股 息红利所得暂免征收个人所得税 。 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流 通股股东应缴纳的个人所得税。 暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2021年6月30日 活期存款 61,037,113.98 定期存款 - 其中：存款期限1个月以内 - 存款期限1-3个月 - 存款期限3个月以上 - 其他存款 - 合计 61,037,113.98 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本 期末 2021年6月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 152,802,572.89 189,856,573.70 37,054,000.81 贵金属投资-金交 所黄金合约 - - - 债 券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 152,802,572.89 189,856,573.70 37,054,000.81 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 注： 本基金于本期 末无衍生金融资产 / 负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 注： 本基金于本期末无买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 注： 本基金于本期末无买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2021年6月30日 应收活期存款利息 6,234.27 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 66.20 应收债券利息 - 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 应收出借证券利息 - 其他 44.80 合计 6,345.27 注： 其他为应收结算保证金利息。 6.4.7.6 其他资产 注： 本基金于本期末无其他资产。 6.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2021 年 6 月 30 日 交易所市场应付交易费用 242,832.41 银行间市场应付交易费用 - 合计 242,832.41 6.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2021 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 2,295.13 应付证券出借违约金 - 预提审计费 19,835.79 预提信息披露费 59,507.37 预提银行间账户维护费 4,500.00 合计 86,138.29 6.4.7.9 实收基金 （未完）  |