[中报]万家互联互通中国优势量化策略混合A : 万家互联互通中国优势量化策略混合型证券投资基金2021年中期报告
原标题:万家互联互通中国优势量化策略混合A : 万家互联互通中国优势量化策略混合型证券投资基金2021年中期报告 万家互联互通中国优势量化策略混合型证 券投资基金 2021 年中期报告 2021 年 6 月 30 日 基金管理人： 万家基金管理有限公司 基金托管人： 招商银行股份有限公司 送出日期： 2021 年 8 月 30 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 , 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本中期报告已经三分之二以上独立 董事签字同意 , 并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定 , 于 2021 年 8 月 27 日 复核了本报告中 的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容 , 保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产 , 但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险 , 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 2021 年 6 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 2 1.1 重要提示 ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 2 1.2 目录 ................................ ................................ ................................ ................................ .............. 3 §2 基金简介 ................................ ................................ ................................ ................................ ............... 6 2.1 基金基本情况 ................................ ................................ ................................ .............................. 6 2.2 基金产品说明 ................................ ................................ ................................ .............................. 6 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................ ................................ ................................ .......... 6 2.4 信息披露方式 ................................ ................................ ................................ .............................. 7 2.5 其他相关资料 ................................ ................................ ................................ .............................. 7 §3 主要财务指标和基金净值表现 ................................ ................................ ................................ ........... 8 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ ................................ ................................ .......... 8 3.2 基金净值表现 ................................ ................................ ................................ .............................. 8 §4 管理人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 11 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ ................................ ................................ .... 11 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................ ............................ 13 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ ................................ ........ 13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现 的说明 ................................ ........................ 14 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................ ........................ 14 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................ ................................ .... 15 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................ ................................ ........ 16 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 16 §5 托管人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 17 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................ ................................ ............ 17 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 17 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 17 §6 半年度 财务会计报告（未经审计） ................................ ................................ ................................ . 18 6.1 资产负债表 ................................ ................................ ................................ ................................ 18 6.2 利润表 ................................ ................................ ................................ ................................ ........ 19 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ................................ ............................ 20 6.4 报表附注 ................................ ................................ ................................ ................................ .... 21 §7 投资组合报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 50 7.1 期末基金 资产组合情况 ................................ ................................ ................................ ............ 50 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ................................ ............................ 50 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 51 7 .4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................ ................................ ........................ 54 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ................................ .................... 56 7.6 期末按 公允价值 占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 56 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 56 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 56 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 56 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................ ................................ .. 56 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ ................................ .. 56 7.12 投资组合报 告附注 ................................ ................................ ................................ .................. 57 §8 基金份额持有人信息 ................................ ................................ ................................ ......................... 58 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ................................ ................ 58 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的 情况 ................................ ................................ .... 58 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 59 §9 开放式基金份额变动 ................................ ................................ ................................ ....................... 60 §10 重大事件揭示 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 61 10.1 基金份额持有人大会决议 ................................ ................................ ................................ ...... 61 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................................ ...... 61 10.3 涉及基金管理 人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................ .......................... 61 10.4 基金投资策略的改变 ................................ ................................ ................................ .............. 61 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ ................................ .................. 61 10.6 管理 人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................ .................. 61 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ................................ .............. 61 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ ................................ ................................ ... 64 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 ................................ ...... 64 §12 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 65 12.1 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ .......................... 65 12.2 存放地点 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 65 12.3 查阅方式 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 65 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 万家互联互通中国优势量化策略混合型证券投资基金 基金简称 万家互联互通中国优势量化策略混合 基金主代码 010296 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020年11月4日 基金管理人 万家基金管理有限公司 基 金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 968,697,786.33份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称： 万家互联互通中国优势量 化策略混合A 万家互联互通中国优势量 化策略混合C 下属分级基金的交易代码 ： 010296 010297 报告期末下属分级基金的份额总额 868,233,710.68份 100,464,075.65份 2.2 基金产品说明 投资目标 在严格控制风险并保持良好流动性的前提下，通过数量化模型精选个股，力争 实现基金资产长期稳健的增值。 投资策略 1、大类资产配置策略；2、股票投资策略：（1）量化选股策略；（2）组合优 化策略；（3）存托凭证投资策略；3、债券投资策略；4、资产支持证券投资 策略；5、可转换债券与可交换债券投资策略；6、证券公司短期公司债券投资 策略；7、金融衍生产品投资策略：（1）股指期货投资策略；（2）国债期货 投资策略；（3）股票期权投资策略；8、信用衍生品投资策略；9、融资交易 策略。 业绩比较基准 中证互联互通A股策略指数收益率×90%+中债综合指数收益率×10% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金， 高于债券型基金和货币市场基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 万家基金管理有限公司 招商银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 兰剑 张燕 联系电话 021-38909626 0755-83199084 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 4008880800 95555 传真 021-38909627 0755-83195201 注册地址 中国（上海）自由贸易试验 区浦电路360号8层（名义 楼层9层） 深圳市深南大道7088号招商银 行大厦 办公地址 中国（上海）自由贸易试验 区浦电路360号8层（名义 楼层9层） 深圳市深南大道7088号招商银 行大厦 邮政编码 200122 518040 法定代表人 方一天 缪建民 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《证券日报》 登载基金中期报告正文的管理人互联网网 址 http://www.wjasset.com 基金中期报告备置地点 中国（上海）自由贸易试验区浦电路360号8层（名 义楼层9层）基金管理人办公场所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 万家基金管理有限公司 中国（上海）自由贸易试验区浦电 路360号8层（名义楼层9层） §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 基金级别 万家互联互通中国优势量化策略 混合A 万家互联互通中国优势量化策 略混合C 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2021年1月1日 - 2021 年6月30日) 报告期(2021年1月1日 - 2021年6月30日) 本期已实现收益 46,585,760.31 5,412,398.12 本期利润 19,456,816.49 5,396,292.36 加权平均基金份额本期利润 0.0199 0.0448 本期加权平均净值利润率 1.78% 4.01% 本期基金份额净值增长率 6.06% 5.80% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2021年6月30日 ) 期末可供分配利润 38,581,568.18 4,096,766.42 期末可供分配基金份额利润 0.0444 0.0408 期末基金资产净值 1,026,455,381.35 118,386,523.56 期末基金份额净值 1.1822 1.1784 3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2021年6月30日 ) 基金份额累计净值增长率 18.22% 17.84% 注 :1 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣除 相关费用后的余额 , 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2 、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 , 计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3 、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 ( 为 期末余 额 , 不是当期发生数 ) 。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 万家互联互通中国优势量化策略混合A 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去一个月 2.06% 1.19% - 2.81% 0.78% 4.87% 0.41% 过去三个月 12.18% 1.34% 0.43% 1.05% 11.75% 0.29% 过去六个月 6.06% 1.79% - 2.45% 1.51% 8.51% 0. 28% 自基金合同 生效起至今 18.22% 1.61% 10.94% 1.39% 7.28% 0.22% 万家互联互通中国优势量化策略混合C 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去一个月 2.03% 1.19% - 2.81% 0.78% 4.84% 0.41% 过去三个月 12.05% 1.34% 0.43% 1.05% 11.62% 0.29% 过去六个月 5.80% 1.79% - 2.45% 1.51 % 8.25% 0.28% 自基金合同 生效起至今 17.84% 1.61% 10.94% 1.39% 6.90% 0.22% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：本基金合同生效日期为 20 20 年 11 月 4 日，建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比 例符合基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字 [2002]44 号文批准设立。公司现股东为中泰 证券股份有限公司、新疆国际实业股份 有限公司和齐河众鑫投资有限公司 , 住所：中国（上海）自 由贸易实验区浦电路 360 号 8 楼（名义楼层 9 层） , 办公地点：上海市浦东新区浦电路 360 号 9 楼 , 注册资本 3 亿元人民币。目前管理九十一只开放式基金，分别为万家 180 指数证券投资基金、 万家增强收益债券型证券投资基金、万家行业优选混合型证券投资基金（ LOF ）、万家货币市场证 券投资基金、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家双引擎灵活配置混合型证券 投资基金、万 家精选混合型证券投资基金、万家稳健增利债券型证券投资基金、万家中证红利指数证券投资基 金（ LOF ）、万家添利债券型 证券投资基金（ LOF ）、万家新机遇价值驱动灵活配置混合型证券投资 基金、万家信用恒利债券型证券投资基金、万家日日薪货币市场证券投资基金、万家强化收益定 期开放债券型证券投资基金、万家上证 50 交易型开放式指数证券投资基金、万家新利灵活配置混 合型证券投资基金、万家双利债券型证券投资基金、万家现金宝货币市场证券投资基金、万家瑞 丰灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金、万 家品质生活灵活配 置混合型证券投资基金、万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金、万家新兴蓝筹灵活配置混合型 证券投资基金、万家瑞和灵活 配置混合型证券投资基金、万家颐达灵活配置混合型证券投资基金、 万家颐和灵活配置混合型证券投资基金、万家恒瑞 18 个月定期开放债券型证券投资基金、万家 3 - 5 年政策性金融债纯债债券型证券投资基金、万家鑫安纯债债券型证券投资基金、万家鑫璟纯 债债券型证券投资基金、万家沪深 300 指数增强型证券投资基金、万家家享中短债债券型证券投 资基金、万家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金、万家年年恒荣定期开放债券 型证券投资基金、 万家瑞祥灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金、万家 1 - 3 年政 策性金融债纯债债券型证券投 资基金、万家瑞隆混合型证券投资基金、万家鑫丰纯债债券型证券 投资基金、万家鑫享纯债债券型证券投资基金、万家现金增利货币市场基金、万家消费成长股票 型证券投资基金、万家宏观择时多策略灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫瑞纯债债券型证券 投资基金、万家玖盛纯债 9 个月定期开放债券型证券投资基金、万家天添宝货币市场基金、万家 量化睿选灵活配置混合型证券投资基金、万家安弘纯债一年定期开放债券型证券投 资基金、万家 家瑞债券型证券投资基金、万家臻选混合型证券投资基金、万家瑞尧灵活配置混合型证券投资基 金、万家成长优选灵活配置混合型证券 投资基金、万家瑞舜灵活配置混合型证券投资基金、万家 经济新动能混合型证券投资基金、万家潜力价值灵活配置混合型证券投资基金、万家量化同顺多 策略灵活配置混合型证券投资基金、万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投资基金、万家智 造优势混合型证券投资基金、万家鑫悦纯债债券型证券投资基金、万家人工智能混合型证券投资 基金、万家社会责任 18 个月定期开放混合型证券投资基金（ LOF ）、万家中证 1000 指数增强型发 起式证券投资基金、万家稳健养老目标三年持有期混合型基金中基金 (FOF) 、万家平衡养老目标三 年持有期混合型发起式基金中基 金 (FOF) 、万家中证 500 指数增强型发起式证券投资基金、万家科 创主题 3 年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫盛纯债债券型证券投资基金、万家民 安增利 12 个月定期开放债券型证券投资基金、万家汽车新趋势混合型证券投资基金、万家惠享 39 个月定期开放债券型证券投资基金、万家科技创新混合型证券投资基金、万家自主创新混合型 证券投资基金、万家民丰回报一年持有期混合型证券投资基金、万家 可转债债券型证券投资基金、 万家民瑞祥和 6 个月持有期债券型证券投资基金、万家价值优势一年持有期混合型证券投资基金、 万家养老目标日期 203 5 三年持有期混合型发起式基金中基金 (FOF) 、万家鑫动力月月购一年滚动 持有混合型证券投资基金、万家科创板 2 年定期开放混合型证券投资基金、万家创业板 2 年定期 开放混合型证券投资基金、万家周期优势企业混合型证券投资基金、万家健康产业混合型证券投 资基金、万家互联互通中国优势量化策略混合型证券投资基金、万家战略发展产业混合型证券投 资基金、万家创业板指数增强型证券投资基金、万家陆家嘴金 融城金融债一年定期开放债券型发 起式证券投资基金、万家内需增长一年持有期混合型证券投资基金、万家互联互通核心资产量化 策略混合型证券投资基金 、万家民瑞祥明 6 个月持有期混合型证券投资基金、万家瑞泽回报一年 持有期混合型证券投资基金、万家惠裕回报 6 个月持有期混合型证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 尹航 万家量 化同顺 多策略 灵活配 置混合 型基金、 万家互 联互通 核心资 产量化 策略混 合型证 2020 年 11 月 4 日 - 7 年 2013 年 7 月至 2014 年 12 月在德邦基金管理有限公 司 金融工程与产品部担任 量化研究及产品岗， 2014 年 12 月至 2015 年 5 月在 鑫元基金管理有限公司战 略发展部担任产品经理， 2015 年 6 月加入万家基金 管理有限公司，先后担任 量化投资部研究员、投资 经理等职，现任量化投资 部基金经理。 券投资 基金、万 家互联 互通中 国优势 量化策 略混合 型证券 投资基 金的基 金经理 注： 1 、任职日期以及离任日期均以公告为准。 2 、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报 告期内 , 本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理 办法》等法律、法规和监管部门的相关规定 , 依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运 用基金资产 , 在认真控制投资风险的基础上 , 为基金持有人谋取最大利益 , 没有损害基金持有人利 益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 , 公司制定了《公平 交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度 , 涵盖了研究、授权、投资决策和 交易执行等投资管 理活动的各个环节 , 确保公平对待不同投资组合 , 防范导致不公平交易以及利益 输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度 , 并建立了统一的投资管理平台 , 确保不同投资组合获得公平 的投资决策机会。实行集中交易制度 , 对于交易所公开竞价交易 , 执行交易系统中的公平交易程序 ; 对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易 , 原则上 按照价格优先、比例分配 的原则对交易结果进行分配 ; 对于银行间交易 , 按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询 价并完成交易。为保证公平交易原则的实现 , 通过制度规范、流程审批、系统风控参数设 置等进行 事前控制 , 通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制 , 通过对异常交易的监控和分析实现事后 控制。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较 少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 1 次，为不同基金经理管理的组合间因投 资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 在 2021 年二季度，相对于一季度，市场成长风格明显占优。上半年国内流动性环境和通胀预 期反复， A 股市场风格历经多轮切换，近期，随着宏观流动性充裕提升风险偏好，成长风格开始 逐渐占优。以目前美国就业修复的节奏，三季度依然是全球流动性预期拐点，同时也是 A 股盈利 的预期高点，市场大概率会出现一定震荡。市场风格上，近期虽成长持续占优，但整体表现出较 为平稳的走势，大小盘、高低估值、成长价值风格的没有表现出巨大的裂口，我们认为这一相对 均衡的态势将在今年得到持续。 行业和板块方面，我们从市场机构资金共识和市场当前主要矛盾两个角度来判断。 资金共识 方面，从当前外资和公募基金的资金流向来看，外资更多流向了电力设备及新能源、银行和基础 化工板块，公募基金则更多投向了电气设备、化工和电子板块。综合这两方面的资金流向来看， 内外资的偏好尚且存在一定的差异，目前主要在与新能源相关的板块上形成了共识。当前市场的 主要矛盾集中在 PPI 上升引起的制造业盈利承压，这也是当前政策最为关注的一个重点。后市最 大的机会便来源于大宗商品价格的下跌，预计将会出现在今年的四季度，前期受价格压制最为明 显的板块有望在此后的价格调整中受益，预计家电和机械行业最有可能因成本 下降出现明显的 反 弹。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末万家互联互通中国优势量化策略混合 A 基金份额净值为 1.1822 元，本报告期 基金份额净值增长率为 6.06% ；截至本报告期末万家互联互通中国优势量化策略混合 C 基金份额 净值为 1.1784 元，本报告期基金份额净值增长率为 5.80% ；同期业绩比较基准收益率为 - 2.45% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 站在当前时点，我们对后市权益市场保持乐观态度，原因有以下几点： 1 、下半年市场的宏观流动性将会相对充裕。国内市场方面， M2 的同比增速自今年年初以来 已出现快速 下降，由去年 10% 左右的增速降至当前 8.3% 的水平，较低的 M2 增速反而为国内货币政 策的放松提供了较为充足的空间，市场对于流动性的预期有望因此得到改善。国际市场方面，尽 管美国的通货膨胀已经远超预期， 5 月 CPI 同比增幅达到 5% ，市场普遍预期将会出现政策拐点， 但由于非农就业人口仍未达目标，美联储目前仍未急于收紧政策，而是更多侧重于市场预期的管 理，预计短期内资 金面仍将相对宽松。此外，即使之后美国市场出现流动性问题，对于中国的影 响预计也是相对有限的，一方面是由于美联储政策拐点的出现很有可能会迟于市场预期；另一方 面，国 内当前的宏观环境和政策导向也为这种潜在的冲击做好了缓冲的准备。 2 、北向资金同期流入量再创纪录。一方面，人民币汇率在前期持续攀升之后，短期内暂时趋 于稳定，但长期来看仍存在较大的升值空间，从而助推外资的流入；另一方面，在全球流动性泛 滥的背景下，资金大幅流入权益市场，外盘整体强势上行， A 股市场也被顺势推高。截至 6 月 16 日，今年以来的净买入额已达 2093.25 亿元，超过了去年全年的净买入额（ 2089.32 亿元）。我们 预期今年北向资金整体预计流入约 4000 亿，将会是历史上流入额最多的一年，超过 2019 年的 3500 亿 。在此推动下，盈利稳定的公司不具备持续下跌的基础。 3 、相对债市而言，股市仍将持续占优。当前 10 年期美债收益率相对走弱，重回 1.5% 左右的 水平，国内 10 年期国债的收益率水平则处于 3.1% 左右的水平。当前利率水平维持在相对低位， 一方面可以通过较低的折现率为股票的高估值提供支持，另一方面也使得股市相对于债市的优势 进一步凸显，引导资金转向权益市场。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 1 、参与估值流程各方及人员 ( 或小组 ) 的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历 公司成立了估值委员会 , 定期评价现行估值政策和程序 , 在发生了影响估值政策和程序有效性 及适用性的情况后及时修订估值方法。估值委员会由 总经理 、基金运营部负责人、合规稽核部负 责人、权益投资部负责人、固定收益部负责人等组成。估值委员会的成员均具备专业胜任能力和 相关从业资格 , 精通各自领域的理论知识 , 熟悉政策法规 , 并具有丰富的实践经验。 2 、基金经理参与或决定估值的程度 基金经理可参与估值原则和方法的讨论 , 但不介入基金日常估值业务。 3 、参与估 值流程各方之间存在的任何重大利益冲突 参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 4 、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程 度 本基金管理人与中债金融估值中心有限公司签署了《中债信息产品服务协议》，本基金管理人 与中证指数有限公司签署了《中证债券估值数据服务协议》、《流通受限股票流动性折扣委托计算 协议》。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 报告期内本基金未实施利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元情况。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核 监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职 责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督， 并根据监管要求履行报告义务。 招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产 品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。 本年度中期报告中利润分配情况真实、准确。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本年度中期报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体 ： 万家互联互通中国优势量化策略混合型证券投资基金 报告截止日： 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2021 年 6 月 30 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 资 产： 银行存款 6.4.7.1 70,444,947.09 53,055,109.56 结算备 付金 - 6,405,766.86 存出保证金 320,184.95 179,902.88 交易性金融资产 6.4.7.2 1,077,808,565.60 845,078,348.15 其中：股票投资 1,077,808,565.60 845,078,348.15 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款 14,095,825.27 1,927,169.58 应收利息 6.4.7.5 7,094.94 8,920.78 应收股利 - - 应收申购款 422,913.98 - 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 1,163,099,531.83 906,655,217.81 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021 年 6 月 30 日 上年度末 2020 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产 款 - - 应付证券清算款 - - 应付赎回款 16,258,698.87 - 应付管理人报酬 1,422,365.36 1,060,386.80 应付托管费 237,060.89 176,731.14 应付销售服务费 49,867.99 55,622.56 应付交易费用 6.4.7.7 172,016.54 806,560.18 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 117,617.27 20,000.00 负债合计 18,257,626.92 2,119,300.68 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 968,697,786.33 811,574,561.09 未分配利润 6.4.7.10 176,144,118.58 92,961,356.04 所有者权益合计 1,144,841,904.91 904,535,917.13 负债和所有者权益总计 1,163,099,531.83 906,655,217.81 注：报告截止日 2021 年 6 月 30 日，万家互联互通中国优势量 化策略混合 A 基金份额净值 1.1822 元，基金份额总额 868,233,710.68 份；万家互联互通中国优势量化策略混合 C 基金份额净值 1.1784 元，基金份额总额 100,464,075.65 份。万家互联互通中国优势量化策略混合份额总额合 计为 968,697,786.33 份。 6.2 利润表 会计主体 ： 万家互联互通中国优势量化策略混合型证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 一、收入 38,937,124.45 1. 利息收入 182,910.03 其中：存款利息收入 6.4.7.11 182,910.03 债券利息收入 - 资产支持证券利息收入 - 买入返售金融资产收入 - 证券出借利息收入 - 其他利息收入 - 2. 投资收益（损失以“ - ”填列） 63,400,428.12 其中：股票投资收益 6.4.7.12 56,583,367.06 基金投资收益 - 债券投资收益 6.4.7.13 - 资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - 贵金属投资收益 6.4.7.14 - 衍生工具收益 6.4.7.15 - 股利收益 6.4.7.16 6,817,061.06 3. 公允价值变动收益（损失以“ - ”号填列） 6.4.7.17 -27,145,049.58 4. 汇兑收益 （损失以“ - ”号填列） - 5. 其他收入（损失以“ - ”号填列） 6.4.7.18 2,498,835.88 减：二、费用 14,084,015.60 1 ．管理人报酬 6.4.10.2.1 9,221,169.90 2 ．托管费 6.4.10.2.2 1,536,861.61 3 ．销售服务费 6 .4.10.2.3 336,030.57 4 ．交易费用 6.4.7.19 2,901,477.82 5 ．利息支出 - 其中：卖出回购金融资产支出 - 6．税金及附加 - 7 ．其他费用 6.4.7.20 88,475.70 三、利润总额 （亏损总额以“ - ”号填列） 24,853,108.85 减：所得税费用 - 四、净利润（净亏损以“ - ”号填列） 24,853,108.85 注：本基金合同生效日为 2020 年 11 月 4 日，无上年度可比期间数据。 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体 ： 万家互联互通中国优势量化策略混合型证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项目 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 （基金净值） 811,574,561.09 92,961,356.04 904,535,917.13 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 期利润） - 24,853,108.85 24,853,108.85 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动 数 （净值减少以 “ - ”号 填列） 157,123,225.24 58,329,653.69 215,452,878.93 其中： 1. 基金申购款 893,043,912.12 174,543,854.50 1,067,587,766.62 2. 基金赎回款 - 735,920,686.88 - 116,214,200.81 - 852,134,887.69 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的 基金净值变动（净值减 少以“ - ”号填列） - - - 五、期末所有者权益 （基金净值） 968,697,786.33 176,144,11 8.58 1,144,841,904.91 注：本基金合同生效日为 2020 年 11 月 4 日 , 无上年度可比期间数据。 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财 务报表由下列负责人签署： ______ 方一天 ______ ______ 陈广益 ______ ____ 尹超 ____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 万家互联互通中国优势量化策略混合型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经 中国证券 监督管理委员会（以下简称“中国证监会”） 证监许可 [2020]2250 号文《关于准予万家互联互通 中国优势量化策略混合型证券投资基金注册的批复》的核准，由万家基金管理有限公司作为基金 管理人于 2020 年 10 月 19 日至 2020 年 10 月 30 日向社会公开募集，募集期结束经立信会计师事 务所（特殊普通合伙）验证并出具信会师报字 [2020] 第 ZA31244 号验资报告后，向中国证监会报 送基金备案材料。基金合同于 2020 年 11 月 4 日正式生效，本 基金为契约型开放式，存续期限不 定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金） 为 811,432,256.89 元，有效认购资金在初始 销售期内产生的利息为人民币 142,304.20 元，以上实收基金（本息）合计为人民币 811,574,561.09 元，折合 811,574,561.09 份基金份额。本基金的基金管理人为万家基金管理有限公司，注册登记 机构为万家基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。 本基金的主要投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括 主板、创业板、中小板以及其他中国证监会允许上市的股票、存托凭证）、股指期货、国债期货、 股票期权以及债券（包括 国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、证券公司短 期公司债、政府支持机构债、公开发行的次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转 换债券（含可分离交易可转债的纯债部分）、可交换债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、 同业存单、货币市场工具、凭证类信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金 融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金可参与融资业务。如法律法规或监管机构以后 允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金业绩比较基准为：中证互联互通 A 股策略指数收益率 *90%+ 中债综合指数收益率 *10% 。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表系按照财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则 — 基本准则》以及其后颁 布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称 “ 企业会计准则 ” ）编 制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证 券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金估值业务的指导意见》、 《公开募集证券投资基金信息披露管理办法（ 2020 年修订）》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板 第 3 号 < 年度报告和中期报告 > 》及其他中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及 允许的基 金行业实务操作。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求 , 真实、完整地反映了本基金于 2021 年 6 月 30 日的财务 状况以及 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日的经营成果和净值变动情况。 6.4.4 重要会计政策和会计估计 6.4.4.1 会计年度 本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编 制期间系 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日止。 6.4.4.2 记账本位币 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外 , 均以人民币 元为单位表示。 6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 1 、金融资产的分类 本基金的金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、 应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持 有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产。除衍生工具所产 生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允 价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类 应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 2 、金融负债的分类 本基金的金融负债于初始确认时归类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 和其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 负债。本基金持有的其他金融负债 包括其他各类应付款项等。 6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息 , 单独确认为应收项目。应收 款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于 应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行 后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：（ 1 ）收取该金融资产 现金流量的合同权利终 止；（ 2 ）该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方； 或者（ 3 ）该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风 险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。 终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益 。 6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值： （ 1 ）存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调 整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的， 应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反 映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。 与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估 值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资 产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资 产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量 持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 （ 2 ）不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信 息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只 有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输 入值。 （ 3 ）如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进 行调整并 确定公允价值。 （ 4 ）如有新增 事项，按国家最新规定估值。 6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1 ）具有抵销已确认 金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2 ）交易双方准备按净额结算时，金融资产 与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 6.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申 购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分 别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加 和转出基金的实收基金减少。 6.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金 指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的 金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润 / （累 计亏损）。 6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 (1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款， 按协议规定的利 率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账 面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示； (2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行 企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提； (3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额， 扣除应由资产支持证券 发行企业代扣代缴的个人 所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提； (4) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的 摊余成本及实际利率（当实际利率与合 同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提； (5) 股票投资收益 /( 损失 ) 于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入 账； (6) 债券投资收益 /( 损失 ) 于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账； (7) 资产支持证券投资收益 / （损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差 额入账； (8) 衍生工具收益 /( 损失 ) 于卖出权 证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入 账； (9) 股利收益于除息日确认， （未完）  |