[中报]农银信息 : 农银汇理信息传媒主题股票型证券投资基金2021年中期报告
原标题:农银信息 : 农银汇理信息传媒主题股票型证券投资基金2021年中期报告 农银汇理信息传媒主题股票型证券投资基 金 2021 年中期报告 2021 年 6 月 30 日 基金管理人： 农银汇理基金管理有限公司 基金托管人： 中国工商银行股份有限公司 送出日期： 2021 年 8 月 30 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二 以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 8 月 26 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 2 1.1 重要提示 ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 2 1.2 目录 ................................ ................................ ................................ ................................ .............. 3 §2 基金简介 ................................ ................................ ................................ ................................ ............... 6 2.1 基金基本情况 ................................ ................................ ................................ .............................. 6 2.2 基金产品说明 ................................ ................................ ................................ .............................. 6 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................ ................................ ................................ .......... 7 2.4 信息披露方式 ................................ ................................ ................................ .............................. 7 2.5 其他相关资料 ................................ ................................ ................................ .............................. 7 §3 主要财务指标和基金净值表现 ................................ ................................ ................................ ........... 8 3. 1 主要会计数据和财务指标 ................................ ................................ ................................ .......... 8 3.2 基金净值表现 ................................ ................................ ................................ .............................. 8 §4 管理人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ ................................ ................................ .... 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................ ............................ 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ ................................ ........ 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩 表现的说明 ................................ ........................ 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................ ........................ 14 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................ ................................ .... 15 4. 7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................ ................................ ........ 16 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 16 §5 托管人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 17 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................ ................................ ............ 17 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 17 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 17 §6 半年度 财务会计报告（未经审计） ................................ ................................ ................................ . 18 6.1 资产负债表 ................................ ................................ ................................ ................................ 18 6.2 利润表 ................................ ................................ ................................ ................................ ........ 19 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ................................ ............................ 20 6.4 报表附注 ................................ ................................ ................................ ................................ .... 21 §7 投资组合报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 40 7.1 期末 基金资产组合情况 ................................ ................................ ................................ ............ 40 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ................................ ............................ 40 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 41 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................ ................................ ........................ 43 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ................................ .................... 45 7.6 期末按 公允价值 占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 45 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 45 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 45 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 45 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................ ................................ .. 45 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ ................................ .. 45 7.12 投资组 合报告附注 ................................ ................................ ................................ .................. 45 §8 基金份额持有人信息 ................................ ................................ ................................ ......................... 47 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ................................ ................ 47 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基 金的情况 ................................ ................................ .... 47 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 47 §9 开放式基金份额变动 ................................ ................................ ................................ ......................... 48 §10 重大事件揭 示 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 49 10.1 基金份额持有人大会决议 ................................ ................................ ................................ ...... 49 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................................ ...... 49 10.3 涉及基金 管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................ .......................... 49 10.4 基金投资策略的改变 ................................ ................................ ................................ .............. 49 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ ................................ .................. 49 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................ .................. 49 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ................................ .............. 49 10.8 其他重大事件 ................................ ................................ ................................ .......................... 51 § 11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ ................................ ................................ ... 52 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 ................................ ...... 52 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ ................................ .......................... 52 §12 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 53 12.1 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ .......................... 53 12.2 存放地点 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 53 12.3 查阅方式 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 53 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 农银汇理信息传媒主题股票型证券投资基金 基金简称 农银信息传媒股票 基金主代码 001319 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年6月24日 基金管理人 农银汇理基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 370,942,896.00份 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金主要投资于信息传媒主题相关的优质上市公 司，在严格控制风险和保持良好流动性的前提下，力 争实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 1、大类资产配置策略 本基金基于对宏观经济、政策面、市场面等因素的综 合分析，结合对股票、债券、现金等大类资产的收益 特征的前瞻性研究，形成对各类别资产未来表现的预 判，在严格控制投资组合风险的前提下，确定和调整 基金资产中股票、债券、货币市场工具以及其他金融 工具的配置比例。 2、股票投资策略 （1）行业配置策略 信息传媒产业根据所提供的产品与服务类别不同，可 划分为不同的细分子行业。本基金将综合考虑经济、 政策、技术和估值等因素，进行股票资产在信息传媒 产业各细分子行业间的动态配置。 （2）个股精选策略 在细分子行业配置的基础上，本基金将定性研究方法 和定量研究方法相结合，对信息传媒相关上市公司的 投资价值进行综合评估，精选具备较强竞争优势的上 市公司作为投资标的。 3、债券投资策略 本基金债券投资将以优化流动性管理、分散投资风险 为主要目标，同时根据需要进行积极操作，以提高基 金收益。 4、权证投资策略 本基金将从权证标的证券基本面、权证定价合理性、 权证隐含波动率等多个角度对拟投资的权证进行分 析，以有利于资产增值为原则，加强风险控制，谨慎 参与投资。 业绩比较基准 中证TMT产业主题指数×80%＋中证全债指数×20% 风险 收益特征 本基金为股票型基金，其预期风险与预期收益高于混 合型基金、债券型基金与货币市场基金，属于较高预 期风险、较高预期收益的证券投资基金品种。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 农银汇理基金管理有限公 司 中国工商银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 翟爱东 郭明 联系电话 021-61095588 010—66105799 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 021-61095599 95588 传真 021-61095556 010—66105798 注册地址 中国（上海）自由贸易试验 区银城路9号50层 北京市西城区复兴门内大街55 号 办公地址 中国（上海）自由贸易试验 区银城路9号50层 北京市西城区复兴门内大街55 号 邮政编码 200120 100140 法定代表人 许金超 陈四清 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 证券日报 登载基金中期报告正文的管理人互联网网 址 http://www.abc - ca.com 基金中期报告备置地点 中国（上海）自由贸易 试验区银城路 9 号 50 层。 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 农银汇理基金管理有限公司 中国（上海）自由贸易试验区银城 路9号50层。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2021年1月1日 - 2021年6月30日 ) 本期已实现收益 83,180,967.61 本期利润 30,352,524.74 加权平均基金份额本期利润 0.0733 本期加权平均净值利润率 5.95% 本期基金份额净值增长率 4.88% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2021年6月30日 ) 期末可供分配利润 128,715,978.33 期末可供分配基金份额利润 0.3470 期末基金资产净值 499,658,874.33 期末基金份额净值 1.3470 3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2021年6月30日 ) 基金份额累计净值增长率 34.70% 注： 1 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。 2 、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3 、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 表中的 “ 期末 ” 均指本报告期最后一日，即 6 月 30 日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去一个月 9.96% 1.84% 4.67% 1.07% 5.29% 0.77 % 过去三个月 19.63% 1.47% 9.59% 0.93% 10.04% 0.54% 过去六个月 4.88% 1.70% 3.02% 1.06% 1.86% 0.64% 过去一年 15.22% 1.73% 0.78% 1.21% 14.44% 0.52% 过去三年 98.88% 1.81% 39.47% 1.49% 59.41% 0.32% 自基金合同 生效起至今 34.70% 1.67% - 22.34% 1.59% 57.04% 0.08% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为 80% - 95% ，其中投资于本基金界定的信 息传媒产业股票的比例不低于非现金基金资产的 80% ，权证投资占基金资产净值的比例为 0% - 3% ， 现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。 若法律法规的相关规定发生变更 或监管机构允许，本基金管理人在履行适当程序后，可对上述资产配置比例进行调整。本基金建 仓期为基金合同生效日（ 2015 年 6 月 24 日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达 到基金合同规定的投资比例。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 农银汇理基金管理有限公司成立于 2008 年 3 月 18 日，是中法合资的有限责任公司。公司注 册资本为人民币壹拾柒亿伍仟万零壹元，其中中国农业银行股份有限公司出资比例为 51.67 ％， 东方汇理资产管理公司出资比例 为 33.33 ％，中铝资本控股有限公司出资比例为 15 ％。公司办公 地址为中国（上海）自由贸易试验区银城路 9 号 50 层。公司法定代表人为许金超先生。 截止 2021 年 6 月 30 日，公司共管理 62 只开放式基金，分别为农银汇理行业成长混合型证券 投资基金、农银汇理恒久增利债券型证券投资基金、农银汇理平衡双利混合型证券投资基金、 农 银汇理策略价值混合型证券投资基金、农银汇理中小盘混合型证券投资基金、农银汇理大盘蓝筹 混合型证券投资基金、农银汇理货币市场证券投资基金、农银汇理沪深 300 指数证券投资基金、 农银汇理增强收益债券型证券投资 基金、农银汇理策略精选混合型证券投资基金、农银汇理中证 500 指数证券投资基金、农银汇理消费主题混合型证券投资基金、农银汇理行业轮动混合型证券 投资基金、农银汇理金聚高等级债券型证券投资基金、农银汇理低估值高增长混合型证券投资基 金、农银汇理行业领先混合型证券投资基金、农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金、 农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理金汇债券型证券投资基金、农银汇理 红利日结货币市场基金、农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金、农银汇理主题轮动灵活配 置混合型证券投资基金、农银汇理信息传 媒主题股票型证券投资基金、农银汇理工业 4.0 灵活配 置混合型证券投资基金、农银汇理天天利货币市场基金、农银汇理现代农业加灵活配置混合型证 券投资基金、农银汇理新能源主题灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理国企改革灵活配置混 合型证券投资基金、农银汇理金丰一年定期开放债券型证券投资基金、农银汇理金利一年定期开 放债券型证券投资基金、农银汇理金穗纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、农银汇 理日日鑫交易型货币市场基金、农银汇理金安 18 个月开放债券型证券投资基金、农银汇理尖端科 技灵活配置混合型证券投资基金、农银汇 理中国优势灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理研 究驱动灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金、农银汇理金 鑫 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、农银汇理睿选灵活配置混合型证券投资基金、农 银汇理金禄债券型证券投资基金、农银汇理永盛定期开放混合型证券投资基金、农银汇理海棠三 年定 期开放混合型证券投资基金、农银汇理丰泽三年定期开放债券型证券投资基金、农银养老目 标日期 2035 三年持有期混合型发起式基金中基金（ FOF ）、农银汇理金盈债券型证券投资基金、农 银汇理金益债券型证券投资基金、农银汇 理丰盈三年定期开放债券型证券投资基金、农银汇理彭 博 1 - 3 年中国利率债指数证券投资基金、农银汇理金祺一年定期开放债券型发起式证券投资基金、 农银汇理创新医疗混合型证券投资基金、农银汇理策略趋势混合型证券投资基金、农银汇理中证 国债及政策性金融债 1 - 5 年指数证券投资基金、农银汇理永乐 3 个月持有期混合型基金中基 金 （ FOF ）、农银汇理智增一年定期开放混合型证券投资基金、农银养老目标日期 2045 五年持有期混 合型发起式基金中基金（ FOF ）、农银汇理瑞祥一年持有期混合型发起式证券投资基金、农银汇理 金润一年定期开放债券型发起式 证券投资基金、农银汇理策略收益一年持有期混合型证券投资基 金、农银汇理新兴消费股票型证券投资基金、农银汇理安瑞一年持有期混合型基金中基金（ FOF ）、 农银汇理金玉债券型证券投资基金及农银汇理金盛债券型证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 韩林 本基金 基金经 理 2017 年 3 月 21 日 - 11 理学硕士，具有基金从业 资格。历任兴业证券研究 所电子行业研究员、农银 汇理基金管理有限公司研 究员及基金经理助 理。现 任农银汇理基金管理有限 公司基金经理。 注：谷超先生于 2021 年 7 月 15 日起担任本基金基金经理，韩林先生于 2021 年 7 月 21 日离任本 基金基金经理，上述基金经理变更情况基金管理人已在指定媒体及公司网站进行了公告。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机构 监督管理办法》、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部 门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期内，本 基金未违反法律法规及基金合同的规定，也未出现对基金份额持有人利益造成不利影响的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法 规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确 保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 未发生本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成 交量的 5% 的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1 季度之初，疫苗落地预期之下全球经济或继续修复，国内实体企业盈利预计持续改善，基 数影响下 21 年全 A 非金融盈利修复，增速前高后低， 1 季度或为全年盈利增速高峰值。在盈利高 增预期且流动性尚未见到进一步收紧前提下，具备了春季躁动可能性， 1 月中上旬市场快速上涨。 行业方面，化工、银行、电气设备、有色金 属、轻工等大幅上涨，而军工、商业贸易、纺织服装、 通信、非银等有所下跌。新能源车行业景气度仍在高位维持，产业链企业开工率饱满、多环节产 品出现涨价现象，使得板块在 1 月上旬表现突出，但高估值制约了板块后续表现，类似的阶段性 景气 较高的军工板块也在中下旬表现不佳。有关机构抱团的话题被市场广泛讨论，行业景气改善 且估值、前期涨幅仍在较低位置的化工、银行、有色等顺周期行业关注度逐级提升。这一过程中， 货币政策与市场流动性的变化也对市场的风险偏好及行业偏好起到了重要作用，临近月末，央行 为防止房地产行业风险等采取的流动性收紧动作 带来了市场的大幅波动。我们判断国内及海外经 济或继续修复，国内实体企业盈利预计持续改善，业绩层面无须悲观。我们在操作上小幅降低了 整体仓位，减持了部分绝对估值水平较高的云计算板块个股，但持仓中白马成长股回撤仍较为明 显。 2 月市场波动急剧放大，地产、钢铁、农业、休闲服务、有色、采掘等大幅上涨，而电气设 备、汽车、食品饮料、传媒、电子、计算机等有所下跌。宏观预期和大宗商品走势对 2 月市场的 结构性变化产生了较大的影响，美债利率飙升、周期品价格大涨、国内央行在春节前后低于预期 的流动性释放等因素，阶段性地冲击了市场的风险偏好 及交易结构。从结果上看，通胀交易占据 主流，核心资产（或被认为机构抱团的品种）出现较大幅度下跌。我们判断，国际定价的大宗商 品受益于海外疫情好转与需求复苏预期，供给端的修复尚未匹配，价格预期维持在较高水平，相 关周期板块龙 头前期涨幅较大后波动或加剧；国内定价的周期品行业，在碳中和政策延伸至供给 侧改革影响预期放大，相关周期板块有望补涨，但实际需求仍需要观察。我们前期配置的新能源、 TMT 等行业景气程度未见显著下滑，但其前期积累的估值溢价还需要一个消化的过程，需要等待 其进入合理估值区间。我们在操作上维持了现有整体仓位， 但降低了部分估值偏高的白马股配置 比例，调降了组合整体估值水平。 3 月中上旬市场结构上延续了上月以来的通胀交易占据主流、核心资产出现较大幅度下跌的 状况，而下旬市场稍有企稳。增量逻辑主要为 3 月适逢两会期间，政策预期升温 ，碳中和碳达峰 成为重要主题线索，电力、环保等与降排直接相关板块及部分或在供给端受益的钢铁等行业大幅 上涨，主题较快扩散。我们判断更类似借碳中和之名，进行高低估值板块切换，证据为更直接受 益的新能源行业并未有正向表现，更多的低估、滞涨板块表现更优。我们认为在前期核心资产下 跌过程中，相对悲观的逻辑的得到了 充分演绎。宏观经济层面，市场对中美经济预期悲观，如担 忧美债利率快速上行，担心国内经济增长 Q1 见顶，我们认为本轮中国经济的主要动能来自出口和 制造业投资，在全球疫情恢复的地区之间速度差异，中国经济增速或具备较强韧性。 流动性层面， 虽然“不急转弯”的提法不再，但考虑内外部环境较为复杂等因素，货币政策或定调温和，我们 将持续观察。在前期市场估值压力部分释放后，短期具备了借助年报、季报乐观数据出现市场企 稳反弹的基础。 2 季度之初市场迎来明显反弹。医药、有色、钢铁、电气设备、电子、食品饮料等大幅上涨， 而公用事业、建筑、军工 、通信、非银等有所下跌。在 4 月下旬以来，以黑色系为代表的工业品 价格再次拉升，通胀预期 “ 二次发酵 ” 。 5 月初公布 4 月的中美通胀超预期后，全球投资者对通 胀的一致预期基本达到顶峰，通胀问题已经成为 “ 众人皆知 ” 的风险。我 们认为商品价格或继续 强势，但通胀担忧已阶段性见顶。在国内政策密集出台约束商品价格快速上行的背景下，商品价 格阶段性走弱的信号有所显现。在严峻的疫情形势背景下，及经济达到更高均衡的要求下，货币 政策或将边际放松。 430 政治局会议政策基调要 “ 稳中求进 ” ，货币政策端预期温和，护航经济 修复。我们基于对通胀预期和流 动性的判断，逐步增加了总体仓位。半导体等子版块景气上行趋 势明确，我们增加了相关板块的配置水平。 5 月市场延续反弹。行业方面，军工、食品饮料、有色金属、计算机、电气设备等大幅上涨， 而农林牧渔、家电、钢铁有所下跌 。结构上符合我们此前关于通胀担忧已阶段性见顶的预期，市 场呈现明显的“逆通胀交易”。过去一个月，高估值资产经历了基本面、政策、海外流动性环境上 的顺风，值得注意的是，部分资产估值和盈利间的矛盾已经重回 2 月初时的水平。但需要观察这 一有利组合边际上是否在发生变化，外部核心矛盾来美联储的流动性预期；内部矛盾来自流 动性 的变化方向， 4 、 5 月银行间流动性超预期宽松， 6 月面临季节性紧张和重要事件前维稳需求的组 合，我们将重点关注其变化方向。在流动性维持相对宽松的环境下，我们维持了此前对于市场和 板块结构的判断，并赋予业绩成长性 更高权重进行个股选择，加大了半导体设计、半导体设备、 智能驾驶与人工智能等部分高景气板块中高成长性个股的配置，降低了电子板块中部分偏周期性 个股的配置。 2 季度末市场指数层面产生分化，结构上延续了 “ 逆通胀交易 ” 的特征。行业方面，电气设 备、电子、汽车、化工等大幅上涨，而休闲服务、房地产、建筑材料、家电、银行等有 所下跌。 6 月全球资产表现，也出现了通胀预期下行、成长大幅跑赢的特征，原油以外的大宗商品普遍回落， 长端美债下行，美元有所走强，期间纳斯达克指数再创新高。我们预期美国经济增长继续修复、 通胀预期边际缓解、政策持 续宽松的组合或能延续一段时间。国内方面，我们对中期宏观环境的 预期从乐观转向中性。 6 月 PMI 、发电耗煤、 5 月工业企业利润数据等显示中国经济动能减弱但韧 性尚存。流动性前期的超预期宽松是否延续存在不确定性。伴随 2 季度市场的大幅反弹，结构性 行情中部分板块积累涨幅较高、性价比有所下降，资金博弈有所加剧。在宏观层面未发 生显著变 化前，我们维持结构性行情的判断，但市场波动或将放大。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.3470 元；本报告期基金份额净值增长率为 4.88% ，业绩 比较基准收益率为 3.02% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 今年以来，随着国内疫苗逐渐开始接种，虽然有偶发的新冠肺炎感染病例，但国内的经济发 展基本恢复正常。全球来看，主要发达国家的疫苗接种率也在提升，经济活动也开始缓慢恢复。 预计未来全球疫情将逐渐进入常态化阶段，疫情带来的边际影响有望逐渐减弱。由于国内疫情控 制相对较 好，中国企业的生产经营活动受到影响相对较小，在全球竞争中拥有的优势越来越明显。 科技创新是社会生产力提升的核心驱动力，参考美股经验，过去十年美国大牛市中，科技公 司贡献巨大，纳斯达克指数涨幅远超标普 500 ，这主要是因为科技创新带来社会生产力的巨大提 升。过去 十年中，美国五家科技巨头 、 Apple 、 Amazon 、 Microsoft 、 超额收益显 著，其合计市值占标普 500 的比重持续提升，贡献了纳斯达克 100 指数超过一半的涨幅。但这五 家公司估值扩张并不明显，大部分涨幅来自于盈利贡献，说明投资者 的回报主要来自企业内生价 值的成长。 随着近年来中国科技产业的快速发展，国内科技企业在全球市场面临的竞争压力也越来越大， 甚至在很多领域会遇到非市场竞争因素带来的困难。虽然在某些关键的技术领域，我们在技术上 距离国际先进水平还有不少差距；但在很多领域如人工智能、信息科技、高端装备制造、新能源 等行业，我们在迅速追赶甚至在部分领域已经实现了反超。 长期来看，因为我国一方面有社会主义制度优势和工程师红利，另一方面还拥有一个巨大的 内需市场，完全有条件构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新格局。在这种格 局中，其 他国家在技术和市场方面对我们的封锁终将失败；未来中国必将涌现出一批在全球都具 备核心竞争力的优质科技企业，它们会通过持续创新与强大品牌来构建深深的护城河，它们的内 生价值会持续增加。 市场短期是投票器，长期是称重机。即便是优质企业，其股价也会因为宏观经济、行业政策、 货币流动性等因素而产生短期波动，但只要企业的内在价值在持续提升，我们相信其股价终将回 归。未来我们将竭尽全力去挖掘这些优质企业的投资机会，力争为持有人创造最大的价值回报。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布 的《企业会计准则》、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证券监督管理委员会颁布的《关于证券投资基 金执行〈企业会计准则〉有关衔接事宜的通知》（证监会计字 [2007]15 号）、《中国证监会关于证 券投资基金估值业务的指导意见》（证监会公告 [2017]13 号）等文件，本公司制订了证券投资基 金估值政策和程序，并设立了估值委员会。 公司参与基金估值的机构及人员职责：公司估值委员会负责本公司估值政策和程序的制定和 解释，并定期对估值政策和程序进行评价，在发生影响估值政策和程序的有 效性及适用性的情况、 以及当本公司旗下的证券投资基金在采用新投资策略或投资新品种时，估值委员会应评价现有估 值政策和程序的适用性，必要时及时进行修订。公司运营部根据相关基金《基金合同》、《招募说 明书》等文件关于估值的约定及公司估值政策和程序进行日常估值。基金经理根据市场环境的变 化，书面提示公司风险控制部和运营部测算投资品种潜在估值调整对基金资产净值的影响可能达 到的程度。风险控制部提交测算结果给运营部，运营部参考测算结果对估值调整进行试算，并根 据估值政策决定是否向估值委员会提议采用新的估值方法。公司监察稽核部对上 述过程进行监督， 根据法规进行披露。 以上参与估值流程各方为公司各部门人员，均具有基金从业资格，具有丰富的基金从业经验 和相关专业胜任能力，且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理的代表作为公司估值委员会委 员，可以提议测算某一投资品种的估值调整影响，并有权投票表决有关议案。基金经理有影响具 体证券估值的利益需求，但是公司的制度和组织结构约束和限制了其影响程度，如估值委员会表 决时，其仅有一票表决权，遵守少数服从多数的原则。 本公司未签约与估值相关的定价服务。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据基金合同的要求 ，报告期内本基金不需分配利润。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的 规定。报告期内，本基金未出现上述情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对农银汇理信息传媒主题股票型证券投资基金的托管过程中， 严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额 持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，农银汇理信息传媒主题股票型证券投资基金的管理人 —— 农银汇理基金管理有 限公司在农银汇理信息传媒主题股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额 申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各 重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对农银汇理基金管理有限公司编制和披露的农银汇理信息传媒主题股票型证券 投资基金 2021 年中期报告中 财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告 等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体： 农银汇理信息传媒主题股票型证券投资基金 报告截止日： 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2021年6月30日 上年度末 2020年12月31日 资 产： 银行存款 6.4.7.1 36,163,997.32 63,830,862.43 结算备付金 3,345,041.92 2,080,650.91 存出保证金 183,882.35 327,444.82 交易性金融资产 6.4.7.2 460,400,769.73 663,201,759.58 其中：股票投资 460,400,769.73 663,201,759.58 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款 6,051,486.68 1,977,107.70 应收利息 6.4.7.5 4,612.88 7,559.05 应收股利 - - 应收申购款 122,759.12 111,243.20 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 506,272,550.00 731,536,627.69 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021年6月30日 上年度末 2020年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - 5,426,780.86 应付赎回款 5,180,662.17 7,360,874.95 应付管理人报酬 588,482.40 921,596.49 应付托管费 98,080.36 153,599.41 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.7.7 648,027.26 1,182,555.32 应交税费 - 0.10 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 98,423.48 224,759.00 负债合计 6,613,675.67 15,270,166.13 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 370,942,896.00 557,717,253.58 未分配利润 6.4.7.10 128,715,978.33 158,549,207.98 所有者权益合计 499,658,874.33 716,266,461.56 负债和所有者权益总计 506,272,550.00 731,536,627.69 注：报告截止日 2021 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.3470 元，基金份额总额 370,942,8 96.00 份。 6.2 利润表 会计主体： 农银汇理信息传媒主题股票型证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2021年1月1日至 2021年6月30日 上年度可比期间 2020年1月1日至 2020年6月30日 一、收入 37,369,790.66 439,720,373.82 1.利息收入 214,957.17 499,554.17 其中：存款利息收入 6.4.7.11 97,644.45 489,141.90 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 117,312.72 10,412.27 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 89,757,232.40 389,074,539.22 其中：股票投资收益 6.4.7.12 88,361,878.47 385,256,520.85 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 - - 资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 - - 股利收益 6.4.7.16 1,395,353.93 3,818,018.37 3.公允价值变动收益（损失以“-” 号填列） 6.4.7.17 -52,828,442.87 49,357,206.43 4. 汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 226,043.96 789,074.00 减：二、费用 7,017,265.92 20,863,323.00 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 3,811,812.48 10,516,599.37 2．托管费 6.4.10.2.2 635,302.03 1,752,766.51 3．销售服务费 6.4.10.2.3 - - 4．交易费用 6.4.7.19 2,450,949.92 8,453,188.62 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．税金及附加 - - 7．其他费用 6.4.7.20 119,201.49 140,768.50 三、利润总额（亏损总额以“-” 号填列） 30,352,524.74 418,857,050.82 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填 列） 30,352,524.74 418,857,050.82 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体： 农银汇理信息传媒主题股票型证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项目 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 557,717,253.58 158,549,207.98 71 6,266,461.56 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 期利润） - 30,352,524.74 30,352,524.74 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以“ - ”号填 列） - 186,774,357.58 - 60,185,754.39 - 246,960,111.97 其中： 1. 基金申购款 33,982,864.20 8,936,304.52 42,919,168.72 2. 基金赎回款 - 220,757,221.78 - 69,122,058.91 - 289,879,28 0.69 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 以“ - ”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 370,942,896.00 128,715,978.33 499,658,874.33 项目 上年度可比期间 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 1,859,659,923.18 - 207,103,874.14 1,652,556,049.04 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 期 利润） - 418,857,050.82 418,857,050.82 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以“ - ”号填 列） - 837,239,884.04 - 38,811,720.66 - 876,051,604.70 其中： 1. 基金申购款 199,413,769.51 9,100,282.04 208,514,051.55 2. 基金赎回款 - 1,036,653,653.55 - 47,912,002.70 - 1,084,565,656.25 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金 净值变动（净值减少 以“ - ”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 1,022,420,039.14 172,941,456.02 1,195,361,495.16 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： ______ 许金超 ______ ______ 毕宏燕 ______ ____ 丁煜琼 ____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 农银汇理信息传媒主题股票型证券投资基金 ( 以下简称 “ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员 会 ( 以下简称 “ 中国证监会 ”) 证监许可 [2015] 第 785 号《关于准予农银汇理信息传媒主题股票型 证券投资基金注册的批复》核准，由农银汇理基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资 基金法》和《农银汇理信息传媒主题股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契 约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 4,568,289,201.53 元，业经普华永道中天会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 普华永道中天验字 (20 15) 第 514 号验资报告 予以验证。经向中国证监会备案，《农银汇理信息传媒主题股票型证券投资基金基金合同》于 2015 年 6 月 24 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 4,569,455,478.45 份基金份额，其中 认购资金利息折合 1,166,276.92 份基金份额。本基金的基金管理人为农银汇理基金管理有限公 司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《农银汇理信息传媒主题股票型证券投资基金基 金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行 或上 市的股票 ( 包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行并上市的股票 ) 、债券 ( 包括国债、金 融债、公司债、企业债、可转债、可分离债、央票、中期票据、资产支持证券等 ) 、货币市场工具 ( 包括短期融资券、正回购、逆回购、定期存款、协议存款等 ) 、权证以及法律法规或中国证监会 允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。本基金股票资产占基金资产的比 例为 80% - 95% ，其中投资于本基金界定的信息传媒产业股票的比例不低于非现金基金资产的 80% ， 权证投资占基金资产净值的比例为 0% - 3% ，现金或到期日在一年以内 的政府 债券不低于基金资产 净值的 5% 。本基金的业绩比较基准为：中证 TMT 产业主题指数 ×80% ＋中证全债指数 ×20% 。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定 ( 以下 合称 “ 企业会计准则 ”) 、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号 < 年度报告 和中期报告 > 》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《 农银汇理 信息传媒股票型证券投资基金合同 》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规 定及允许的基金行业实务操作编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2021 年 6 月 30 日 的财务状况以及 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有 关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税 [2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题 的通知》、财税 [2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税 [2016]46 号《关于进一步明确全面推开 营改增试点金融业有关政策的通知》、财税 [2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的 补充通知》、财税 [2016]140 号《关于明确金融 房 地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、 财税 [2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税 [2017]56 号《关于资管产 品增值税有关问题 的通知》、财税 [2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的 通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税 人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3% 的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴 纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税 额中抵减。 对证券投资基金管 理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府 债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业 所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣 代缴 20% 的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在 1 个月以内 ( 含 1 个 月 ) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年 ( 含 1 年 ) 的，暂减 按 50% 计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司 限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解 禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额。上 述所得统一适用 20% 的税率计征 个人所得税。 (4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印 花税。 (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增 值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2021年6月30日 活期存款 36,163,997.32 定期存款 - 其中：存款期限1个月以内 - 存款期限1-3个月 - 存款期限3个月以上 - 其他存款 - 合计： 36,163,997.32 （未完）  |