[中报]中欧恒利定开 : 中欧恒利三年定期开放混合型证券投资基金2021年中期报告
原标题:中欧恒利定开 : 中欧恒利三年定期开放混合型证券投资基金2021年中期报告 中欧恒利三年定期开放混合型证券投资基金 2021年中期报告 2021年06月30日 基金管理人:中欧基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 送出日期:2021年08月31日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中 期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年8月30日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年01月01日起至2021年06月30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 .................................................................................................................................................. 5 2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 6 2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6 2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................ 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 7 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7 §4 管理人报告 .............................................................................................................................................. 8 4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 9 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 10 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 11 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 11 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 12 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 12 §5 托管人报告 ............................................................................................................................................ 12 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 12 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 12 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 12 §6 中期财务会计报告(未经审计) ............................................................................................................... 12 6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 12 6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 14 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................. 16 6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 17 §7 投资组合报告 ........................................................................................................................................ 48 7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 49 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 49 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 50 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 55 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 57 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 57 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 57 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 58 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 58 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ....................................................................... 58 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 58 7.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 59 §8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 60 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 60 8.2 期末上市基金前十名持有人 ......................................................................................................... 60 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 60 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 61 §9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 61 §10 重大事件揭示 ...................................................................................................................................... 61 10.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 61 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 61 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 61 10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 61 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 62 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 62 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 62 10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 64 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 65 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ........................................... 65 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 65 §12 备查文件目录 ...................................................................................................................................... 65 12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 65 12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 65 12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 65 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 中欧恒利三年定期开放混合型证券投资基金 基金简称 中欧恒利三年定期开放混合 场内简称 中欧恒利 基金主代码 166024 基金运作方式 契约型、开放式 基金合同生效日 2017年11月01日 基金管理人 中欧基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 433,389,520.71份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2017-12-06 2.2 基金产品说明 投资目标 在力争控制投资组合风险的前提下，追求资产净 值的长期稳健增值。 投资策略 根据本基金的投资目标、投资理念和投资范围， 采用战术型资产配置策略。即不断评估各类资产的风 险收益状况，以调整投资组合中的大类资产配置，从 变化的市场条件中获利，并强调通过自上而下的宏观 分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性 的决策。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%+中债综合指数收益率 ×40% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水 平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基 金，属于较高预期收益风险水平的投资品种。本基金 将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资 环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来 的特有风险。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中欧基金管理有限公司 招商银行股份有限公司 信息披 露负责 人 姓名 黎忆海 张燕 联系电话 021-68609600 0755-83199084 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 021-68609700、400-700-9700 95555 传真 021-33830351 0755-83195201 注册地址 中国（上海）自由贸易试验区 陆家嘴环路333号五层 深圳市深南大道7088号招商 银行大厦 办公地址 中国（上海）自由贸易试验区 陆家嘴环路333号五层 深圳市深南大道7088号招商 银行大厦 邮政编码 200120 518040 法定代表人 窦玉明 缪建民 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披 露报纸名称 上海证券报 登载基金中期报告正 文的管理人互联网网 址 www.zofund.com 基金中期报告备置地 点 基金管理人及基金托管人的住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任 公司 北京市西城区太平桥大街17号 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期 （2021年01月01日- 2021年06月30日） 本期已实现收益 44,868,401.99 本期利润 42,980,314.52 加权平均基金份额本期利润 0.0992 本期加权平均净值利润率 9.33% 本期基金份额净值增长率 9.97% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末 （2021年06月30日） 期末可供分配利润 40,605,915.63 期末可供分配基金份额利润 0.0937 期末基金资产净值 473,995,436.34 期末基金份额净值 1.0937 3.1.3 累计期末指标 报告期末 （2021年06月30日） 基金份额累计净值增长率 23.54% 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变 动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的 孰低数(为期末余额，不是当期发生数)。 3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一个月 -0.18% 0.70% -1.22% 0.48% 1.04% 0.22% 过去三个月 0.37% 0.72% 2.33% 0.59% -1.96% 0.13% 过去六个月 9.97% 1.04% 0.65% 0.79% 9.32% 0.25% 过去一年 27.50% 1.12% 15.09% 0.80% 12.41% 0.32% 过去三年 24.22% 1.34% 31.41% 0.81% -7.19% 0.53% 自基金合同 生效起至今 23.54% 1.27% 22.48% 0.79% 1.06% 0.48% 注：本基金业绩比较基准为： 沪深300指数收益率*60%+中债综合指数收益率*40%。比 较基准每个交易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行 大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 D:\中欧生产环境\MOD\TMP\CN_50570000_166024_FB020010_20210005_1.jpg §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102号文）批准，于2006年7 月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份有限公司、国都证券股份有限公司、北京 百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）、万盛基业投资有限责任 公司以及自然人股东，注册资本为2.20亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧盛世资 产管理（上海）有限公司、上海中欧财富基金销售有限公司和中欧基金国际有限公司。 截至2021年6月30日，本基金管理人共管理96只开放式基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理（助理） 期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 曹名 长 权益投决会委员/投资总 监/基金经理 2017- 11-01 - 24 年 历任君安证券公司研究所 研究员，闽发证券上海研 发中心研究员，红塔证券 资产管理总部投资经理， 百瑞信托有限责任公司信 托经理，新华基金管理公 司总经理助理、基金经理。 2015/06/18加入中欧基金 管理有限公司。 沈悦 基金经理 2020- 07-31 - 6 年 历任中国建设银行天津市 开发分行管培生。2015/05/20加入中欧基金管理有 限公司,历任研究助理、研 究员、投资助理。 注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合 同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本 基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取 信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损 害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节 严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。 本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资 组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有2次，为量化组合因投资 策略需要和其他组合发生的反向交易，公司内部风控已对该交易进行事后审核。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金坚持低估值价值投资策略，历史验证该策略长期跑赢市场，而从2019至2021 年上半年的时间，低估值策略相对市场都表现不佳。2021年上半年申万低市盈率指数下 跌3.93%，低市净率指数上涨4.68%，而申万高市盈率指数和高市净率指数则分别上涨了 19.24%和11.54%。 我们认为，在中国，低估值价值投资和成长风格价值投资，长期看都是有效的。这 是由中国未来的产业结构决定的，我们相信中国未来不仅会发展高科技等新兴产业，也 会继续做大做强国内传统制造业。 我们认为，价值回归可能迟到，但不会不到来，有价值的投资品种最终会显现它应 有的价值，不必过于关注短期哪种风格表现更好。当然，我们也不会坐等不动，而是不 停地去挖掘有更大价值空间的投资品种。考虑整个市场估值较低的标的数量，目前市场 的分化，对做低估值价值投资的投资者来说是一种馈赠。目前全市场市盈率（TTM）低 于30倍的标的数量接近1500个，低于20倍的接近1000个，这两个数字均处于历史高位。 我们并非认为所有静态低估值品种都具有投资价值，但低估值品种的数量越多，我们从 中选出真正有价值的低估值品种的概率也越大。基于以上几点，我们对未来较长时期的 低估值价值投资都是有信心的。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，基金份额净值收益率为9.97%，同期业绩比较基准收益率为0.65%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 市场方面，目前整体估值相比2020年底及2021年初的时点已有明显下降，沪深300 指数估值已经略低于历史1/2分位水平，因此从估值角度看，市场整体的风险是有限的。 从业绩基本面来看，今年以来上市公司业绩持续增长，加上政策从偏紧转向平稳甚至逐 步趋松，因此我们对市场由谨慎开始向乐观转变一些。 我们在这里再次强调，虽然我们长期看好A股市场，长期看好中国发展，但我们对 市场短期大幅推高一些品种持非常谨慎的态度。即使这些品种具备长期投资价值，但短 期市值大幅升高会使其逐渐缺乏安全边际，并增加短期大幅波动的可能性。我们希望市 场走向健康平稳的发展方向，发挥资本市场合理调配资源与实体经济协同发展的价值， 达到实体经济和参与资本市场的各方都长期受益共赢的局面，因此，我们认为，我们规 避对短期市场产生大幅扰动的投资行为，如追涨杀跌，是必要的。 投资方向上，从短期来看，我们认为包括金融在内的整个低估值板块在未来一段时 间可能都会有比较好的表现，从更长的时间维度来考虑，我们更看好中小盘上市公司中 的部分细分行业的龙头，尤其是制造业。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关 法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为总经理，投票成员 包括主席、权益及固定收益研究总监、基金运营总监、监察稽核总监、风险管理总监， 非投票成员（列席表达相关意见）包括公司高管、投资组合经理、中央交易室负责人、 业务发展部负责人、主席指定的其他相关人士。估值委员会负责基金估值相关工作的评 估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基金持有 人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报 告并提出相关意见和建议。 本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定， 对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，基金托 管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金管理人完 成估值后，将估值结果以XBRL形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后签章返回给 基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。报告期内 相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。 上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述 参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内基金管理人无应说明预警信息。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履 行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并 安全保管托管资产。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进 行监督，并根据监管要求履行报告义务。 招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和 保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。 本年度中期报告中利润分配情况真实、准确。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本年度中期报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、 准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 中期财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体：中欧恒利三年定期开放混合型证券投资基金 报告截止日：2021年06月30日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2021年06月30日 上年度末 2020年12月31日 资 产： 银行存款 6.4.7.1 15,244,751.52 3,949,363.18 结算备付金 3,367,643.45 2,177,205.44 存出保证金 6,438,321.47 1,839,680.66 交易性金融资产 6.4.7.2 444,996,829.40 428,020,684.26 其中：股票投资 443,519,429.40 427,337,787.96 基金投资 - - 债券投资 1,477,400.00 682,896.30 资产支持证券 投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款 4,773,406.14 719,756.04 应收利息 6.4.7.5 9,561.54 2,535.93 应收股利 141,117.59 - 应收申购款 - - 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 474,971,631.11 436,709,225.51 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021年06月30日 上年度末 2020年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 3.71 9.31 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 581,157.62 556,835.45 应付托管费 96,859.59 92,805.89 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.7.7 179,160.49 4,924,442.52 应交税费 0.43 10.52 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 119,012.93 120,000.00 负债合计 976,194.77 5,694,103.69 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 433,389,520.71 433,389,520.71 未分配利润 6.4.7.10 40,605,915.63 -2,374,398.89 所有者权益合计 473,995,436.34 431,015,121.82 负债和所有者权益总 计 474,971,631.11 436,709,225.51 注：报告截止日2021年06月30日，基金份额净值为人民币1.0937元，基金份额总额 433,389,520.71份。 6.2 利润表 会计主体：中欧恒利三年定期开放混合型证券投资基金 本报告期：2021年01月01日至2021年06月30日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2021年01月01日至 2021年06月30日 上年度可比期间 2020年01月01日至2020年06月30日 一、收入 47,824,656.89 -424,625,783.02 1.利息收入 36,932.73 288,459.05 其中：存款利息收入 6.4.7.11 36,811.03 177,293.01 债券利息收入 121.70 35,145.20 资产支持证券利息 收入 - - 买入返售金融资产 收入 - 76,020.84 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-” 填列） 49,675,811.63 214,793,979.61 其中：股票投资收益 6.4.7.12 41,749,080.54 109,858,954.96 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 311,628.60 1,329,497.70 资产支持证券投资 收益 6.4.7.13.3 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 6.4.7.14 - - 股利收益 6.4.7.15 7,615,102.49 103,605,526.95 3.公允价值变动收益（损 失以“-”号填列） 6.4.7.16 -1,888,087.47 -639,708,221.68 4.汇兑收益（损失以“-” 号填列） - - 5.其他收入（损失以“-” 号填列） 6.4.7.17 - - 减：二、费用 4,844,342.37 68,595,455.66 1．管理人报酬 3,421,621.67 53,733,517.35 2．托管费 570,270.31 8,955,586.31 3．销售服务费 - - 4．交易费用 6.4.7.18 709,224.09 5,724,384.08 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产 支出 - - 6．税金及附加 0.45 126.46 7．其他费用 6.4.7.19 143,225.85 181,841.46 三、利润总额（亏损总额 以“-”号填列） 42,980,314.52 -493,221,238.68 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” 号填列） 42,980,314.52 -493,221,238.68 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中欧恒利三年定期开放混合型证券投资基金 本报告期：2021年01月01日至2021年06月30日 单位：人民币元 项 目 本期 2021年01月01日至2021年06月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值) 433,389,520.71 -2,374,398.89 431,015,121.82 二、本期经营活动产 生的基金净值变动 数(本期利润) - 42,980,314.52 42,980,314.52 三、本期基金份额交 易产生的基金净值 变动数（净值减少以 “-”号填列） - - - 其中：1.基金申购款 - - - 2.基金赎回 款 - - - 四、本期向基金份额 持有人分配利润产 生的基金净值变动 （净值减少以“-” 号填列） - - - 五、期末所有者权益 （基金净值） 433,389,520.71 40,605,915.63 473,995,436.34 项 目 上年度可比期间 2020年01月01日至2020年06月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 7,440,592,278.07 262,003,430.08 7,702,595,708.15 (基金净值) 二、本期经营活动产 生的基金净值变动 数(本期利润) - -493,221,238.68 -493,221,238.68 三、本期基金份额交 易产生的基金净值 变动数（净值减少以 “-”号填列） - - - 其中：1.基金申购款 - - - 2.基金赎回 款 - - - 四、本期向基金份额 持有人分配利润产 生的基金净值变动 （净值减少以“-” 号填列） - - - 五、期末所有者权益 （基金净值） 7,440,592,278.07 -231,217,808.60 7,209,374,469.47 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 刘建平 ————————— 基金管理人负责人 杨毅 ————————— 主管会计工作负责人 王音然 ————————— 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 中欧恒利三年定期开放混合型证券投资基金（以下简称"本基金"）经中国证券监督 管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可[2017]1624号文《关于准予中欧恒利三 年定期开放混合型证券投资基金注册的批复》核准，由中欧基金管理有限公司依照《中 华人民共和国证券投资基金法》和《中欧恒利三年定期开放混合型证券投资基金基金合 同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定。首次设立募集不包括 认购资金利息共募集7,440,277,433.38元，业经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 安永华明（2017）验字第61336106_B05号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中 欧恒利三年定期开放混合型证券投资基金基金合同》于2017年11月1日正式生效，基金 合同生效日的基金份额总额为7,440,592,278.07份基金份额，其中认购资金利息折合 314,844.69基金份额。本基金的基金管理人为中欧基金管理有限公司，基金的注册登记 机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧恒利三年定期开放混合型证券投 资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括 国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板、存托凭证以及其他经中国证监会批准 发行上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、 公司债、公开发行的次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债的纯债部分、 央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）等）、资产支持证券、债券回购、 同业存单、银行存款、现金、衍生工具（包括权证、股指期货、股票期权、国债期货等） 以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具（但需符合中国证监会的相关规 定）。基金的投资组合比例为：本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-100% （在开放期前一个月和后一个月以及开放期内基金投资不受该比例限制），其中投资于 港股通标的股票不超过股票资产的50%。开放期每个交易日日终，在扣除股指期货、国 债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持现金（不包括结算备付金、存出保 证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产 净值的5%，在封闭期内，本基金不受上述5%的限制，但每个交易日日终在扣除国债期货、 股指期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现 金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）。权证投资比例不得超过基金资 产净值的3%。 本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订 的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称"企业会计准则"）编制， 同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并 发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证监会关于证券 投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证 券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资 基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息 披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、其他中国证监会及中国证券投资基金业 协会颁布的相关规定。本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2021年6月30 日的财务状况以及2021年1月1日至2021年6月30日止期间的经营成果和净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期无会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 6.4.6 税项 1. 印花税 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券 （股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰； 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出 让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变； 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收 政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价 而发生的股权转让，暂免征收印花税。 2. 增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点 的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征 增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封 闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入 免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款 利息收入不征收增值税； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试 点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持 有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政 策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同 业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教 育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为， 以资管产品管理人为增值税纳税人； 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通 知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应 税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 3. 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加 根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011年修订）》、《征收教育费 附加的暂行规定（2011年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增 值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按 照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育费附加。 4. 企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资 基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收 政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支 付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通 知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收 入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 5. 个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收 政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支 付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄 存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款 利息所得暂免征收个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股 息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资 基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂 减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述 所得统一适用20%的税率计征个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息 红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基 金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂 免征收个人所得税。 6. 境外投资 本基金运作过程中涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国 证监会财税[2014]81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通 知》、财税[2016]127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的 通知》及其他境内外相关税务法规的规定和实务操作执行。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2021年06月30日 活期存款 15,244,751.52 定期存款 - 其中：存款期限1个月以内 - 存款期限1-3个月 - 存款期限3个月以上 - 其他存款 - 合计 15,244,751.52 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2021年06月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 458,966,738.97 443,519,429.40 -15,447,309.57 贵金属投资-金 交所黄金合约 - - - 债 券 交易所市 场 1,477,400.00 1,477,400.00 - 银行间市 场 - - - 合计 1,477,400.00 1,477,400.00 - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 460,444,138.97 444,996,829.40 -15,447,309.57 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 单位：人民币元 项目 本期末 2021年06月30日 合同/名义金额 公允价值 备注 资产 负债 利率衍生工具 - - - - 货币衍生工具 - - - - 权益衍生工具 41,002,260.00 - - - --股指期货 41,002,260.00 - - - 其他衍生工具 - - - - 合计 41,002,260.00 - - - 注：衍生金融资产项下的权益衍生工具为股指期货投资，净额为0。在当日无负债结算 制度下，结算准备金已包括所持股指期货投资产生的持仓损益，则衍生金融资产项下的 股指期货投资与相关的期货暂收款(结算所得的持仓损益)之间按抵销后的净额为0。具 体投资情况详见下表（买入持仓量以正数表示，卖出持仓量以负数表示）： 代码 名称 持仓量(买/ 卖) 合约市值 公允价值变 动 风险说明 IF2109 IF2109 -27 -41,847,840.00 -845,580.00 套保 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 无。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 无。 6.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2021年06月30日 应收活期存款利息 1,234.66 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 8,241.43 应收债券利息 12.95 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 应收出借证券利息 - 其他 72.50 合计 9,561.54 6.4.7.6 其他资产 无。 6.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2021年06月30日 交易所市场应付交易费用 179,160.49 银行间市场应付交易费用 - 合计 179,160.49 6.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2021年06月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 - 应付证券出借违约金 - 预提费用-审计费 29,752.78 预提费用-信息披露费 59,507.37 预提费用-上市费 29,752.78 合计 119,012.93 6.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 项目 本期 2021年01月01日至2021年06月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 433,389,520.71 433,389,520.71 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 433,389,520.71 433,389,520.71 注：1、申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。 2、截至2021年6月30日止，本基金于深交所上市的基金份额为128,365,982.00份(2020 年6月30日：深交所上市的基金份额为678,128,130.00份)，托管在场外未上市交易的基 金份额为305,023,538.71份，(2020年6月30日：托管在场外未上市交易的的基金份额为 6,762,464,148.07份)。上市的基金份额登记在证券登记结算系统，可选择按市价流通 或按基金份额净值申购或赎回；未上市的基金份额登记在注册登记系统，按基金份额净 值申购或赎回。通过跨系统转登记可实现本基金在两个系统之间的转换。 6.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 40,356,317.39 -42,730,716.28 -2,374,398.89 本期利润 44,868,401.99 -1,888,087.47 42,980,314.52 本期基金份额交易产 生的变动数 - - - 其中：基金申购款 - - - 基金赎回款 - - - 本期已分配利润 - - - 本期末 85,224,719.38 -44,618,803.75 40,605,915.63 6.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2021年01月01日至2021年06月30日 活期存款利息收入 11,140.52 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 15,599.54 其他 10,070.97 合计 36,811.03 6.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2021年01月01日至2021年06月30日 卖出股票成交总额 234,443,075.76 减：卖出股票成本总额 192,693,995.22 买卖股票差价收入 41,749,080.54 6.4.7.13 债券投资收益 6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2021年01月01日至2021年06月30日 债券投资收益——买卖债券（、债转 股及债券到期兑付）差价收入 311,628.60 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 311,628.60 6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2021年01月01日至2021年06月30日 卖出债券（、债转 股及债券到期兑 付）成交总额 994,595.01 减：卖出债券（、 债转股及债券到期 兑付）成本总额 682,800.00 减：应收利息总额 166.41 买卖债券差价收入 311,628.60 6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益 无。 6.4.7.14 衍生工具收益 无。 6.4.7.15 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2021年01月01日至2021年06月30日 股票投资产生的股利收益 7,615,102.49 其中：证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 - 合计 7,615,102.49 6.4.7.16 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2021年01月01日至2021年06月30日 1.交易性金融资产 -1,042,507.47 ——股票投资 -1,042,411.17 ——债券投资 -96.30 ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 -845,580.00 ——权证投资 - ——期货投资 -845,580.00 3.其他 - 减：应税金融商品公允 价值变动产生的预估增 值税 - 合计 -1,888,087.47 6.4.7.17 其他收入 无。 6.4.7.18 交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2021年01月01日至2021年06月30日 交易所市场交易费用 708,170.72 银行间市场交易费用 - 期货市场交易费用 1,053.37 合计 709,224.09 6.4.7.19 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2021年01月01日至2021年06月30日 审计费用 29,752.78 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 汇划手续费 5,612.92 账户维护费 18,000.00 上市费 29,752.78 其他 600.00 合计 143,225.85 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至本财务报表批准日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内，未发生重大关联方关系变化的情况。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 中欧基金管理有限公司（"中欧基金"） 基金管理人、基金销售机构 招商银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构 国都证券股份有限公司(“国都证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构 自然人股东 基金管理人的股东 上海中欧财富基金销售有限公司("中欧财 富") 基金管理人的控股子公司、基金销售机 构 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位：人民币元 关联方名 称 本期 2021年01月01日至2021年06月30日 上年度可比期间 2020年01月01日至2020年06月30日 成交金额 占当期 股票成 交总额 的比例 成交金额 占当期 股票成 交总额 的比例 国都证券 37,471,307.71 8.61% 1,437,390,363.24 41.28% 6.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.3 债券交易 金额单位：人民币元 关联方名 称 本期 2021年01月01日至2021年06月30日 上年度可比期间 2020年01月01日至2020年06月30日 成交金额 占当期 债券买 卖成交 总额的 比例 成交金额 占当期 债券买 卖成交 总额的 比例 国都证券 - - 3,635,842.70 52.26% 6.4.10.1.4 债券回购交易 金额单位：人民币元 关联方名 称 本期 2021年01月01日至2021年06月30日 上年度可比期间 2020年01月01日至2020年06月30日 成交金额 占当期 债券回 购成交 总额的 比例 成交金额 占当期 债券回 购成交 总额的 比例 国都证券 - - 380,000,000.00 66.67% 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 关联方名 称 本期 2021年01月01日至2021年06月30日 当期佣金 占当期 佣金总 量的比 例 期末应付佣金余额 占期末应 付佣金总 额的比例 国都证券 34,899.38 8.72% 34,899.38 （未完）  |