[中报]亿华通:亿华通 2021年半年度报告全文
原标题:亿华通:亿华通 2021年半年度报告全文 公司代码：688339 公司简称：亿华通 北京亿华通科技股份有限公司 2021年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在本报告中描述了公司所面临的风险事项，敬请投资者关注本报告第三节“管理层讨论 与分析”之“五、风险因素”，并提请投资者特别关注如下风险： 1、尚未盈利的风险 报告期内公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1,973.80万元。如果未来 公司在产品开发、市场销售等方面未达预期仍将持续亏损，或将影响公司对外融资渠道，融资受 到限制将影响公司日常生产经营所需的现金流，进而对公司业务拓展、研发投入、人才引进等方 面造成不利影响。 2、客户信用下降导致计提大额坏账损失的风险 2019年公司客户申龙客车母公司东旭光电发布公告称公司由于短期流动性困难导致发行的中 期票据未能如期兑付，若东旭光电债券违约风险进一步蔓延，将可能导致申龙客车现金流受到影 响进而影响其对公司的回款，基于谨慎性考虑，公司对申龙客车的应收款项单独计提了坏账损 失。如果东旭光电信用风险未来得不到改善，公司将继续加大对其计提坏账损失的比例，且对申 龙客车的应收款项可能存在无法全额回收的风险。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人张国强、主管会计工作负责人宋海英及会计机构负责人（会计主管人员）张红黎 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无。 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 □适用 √不适用 九、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 十、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 十一、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十二、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 5 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ............. 8 第四节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 29 第五节 环境与社会责任 ................................ ................................ ................................ ............... 30 第六节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 32 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ....... 48 第八节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 55 第九节 债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ................... 55 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 56 备查文件目录 载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并 盖章的财务报告 报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正文 及公告的原稿 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司/公司/亿华通 指 北京亿华通科技股份有限公司 神力科技 指 上海神力科技有限公司 亿华通动力 指 亿华通动力科技有限公司 神颉新能源 指 上海神颉新能源科技中心（有限合伙） 张家口海珀尔 指 张家口海珀尔新能源科技有限公司 交投氢能 指 张家口市交投氢能新能源科技有限公司 水木扬帆 指 北京水木扬帆创业投资中心（有限合伙） 水木愿景 指 南宁水木愿景创业投资中心（有限合伙） 水木长风 指 北京水木长风股权投资中心（有限合伙） 康瑞盈实 指 西藏康瑞盈实投资有限公司 新鼎投资 指 苏州新鼎啃哥投资合伙企业（有限合伙） 安鹏行远 指 北京安鹏行远新能源产业投资中心（有限合伙） 深圳安鹏 指 深圳安鹏汽车后市场产业基金（有限合伙） 润物控股 指 润物控股有限公司 启航产投 指 北京中关村发展启航产业投资基金（有限合伙） 苏州清研 指 苏州清研汽车产业创业投资企业（有限合伙） 深圳汉能 指 深圳汉能新经济股权投资基金合伙企业（有限合伙） 长江智信 指 湖北长江智信新能源投资中心（有限合伙） 北汽福田 指 北汽福田汽车股份有限公司 宇通客车 指 郑州宇通客车股份有限公司 中通客车 指 中通客车控股股份有限公司 申龙客车 指 上海申龙客车有限公司 吉利商用车 指 吉利四川商用车有限公司 新源动力 指 新源动力股份有限公司 丰田汽车 指 Toyota Motor Corporation 科技部 指 中华人民共和国科学技术部 财政部 指 中华人民共和国财政部 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 北京市科委/上海市科委 指 北京市科学技术委员会/上海市科学技术委员会 交易日 指 上海证券交易所的营业日 保荐机构 指 国泰君安证券股份有限公司 会计师 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 《公司章程》 指 现行有效的《北京亿华通科技股份有限公司章程》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 招股说明书 指 《北京亿华通科技股份有限公司首次公开发行股票 并在科创板上市招股说明书》 报告期 指 2021年半年度 氢燃料电池 指 一种将外部供应的燃料与氧化剂中的化学能通过电 化学反应直接转变为电能、热能、和其他反应产物的 发电装置。外部供应的燃料为氢气，氧化剂为氧气， 如无特别说明，本报告中所述氢燃料电池或燃料电池 均指质子交换膜氢燃料电池，即一种以全氟磺酸型固 体聚合物为电解质的氢燃料电池 燃料电池汽车/氢燃料电池汽 车 指 以燃料电池系统作为动力源或主动力源的汽车 燃料电池发动机系统 指 燃料电池汽车中的储氢发电复合系统，由电堆、空气 供给系统、氢气供给系统、冷却系统、控制系统、车 载储氢系统、DC/DC等一系列部件构成。 电堆 指 由两个或多个单体电池通过紧固结构组成的、具有共 用管道和统一电输出的组合体 双极板 指 电堆部件，系收集电流、分隔氧化剂与还原剂并引导 氧化剂和还原剂在电池内电极表面流动作用的导电 隔板 质子交换膜 指 以质子为导电电荷的膜 催化剂 指 能产生电催化作用而且本身并不进入最终产物的分 子组成中的物质。本报告中催化剂特指膜电极组件中 的催化剂。催化剂通常为均匀涂覆在质子交换膜上的 微小颗粒，这些微小颗粒通常为碳载体和铂颗粒，可 将氢气离化成氢离子（氢离子即为质子），使氢离子 可以透过质子交换膜与空气中的氧气进行反应 空压机 指 空气压缩机，一种用于压缩气体、提升气体压力的设 备 DC/DC 指 直流电压变换器，在燃料电池汽车中的应用场景中， 负责将燃料电池发动机输出的直流电压转换至汽车 驱动电机的工作电压，与燃料电池发动机共同组成稳 定可控的直流电源 额定功率 指 在国家标准规定的正常运行条件下，燃料电池发动机 系统最大连续输出功率。额定功率的计量单位为千瓦 （kW） 质量功率密度 指 燃料电池发动机系统额定功率和其质量的比值，质量 功率密度计量单位为千瓦/公斤（kW/kg） 低温启动 指 燃料电池发动机系统在环境温度低于0°C的冷启动 能力，冷启动是指在充分的浸车之后，在标准环境温 度进行启动 耐久性能 指 燃料电池发动机系统在额定工作点下的功率衰减20% 所经历的工作时间，计量单位为小时（h） 能量转化效率 指 将氢气中化学能转化为电能输出的效率，能量转化效 率越高，对氢气的利用越有效 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司基本情况 公司的中文名称 北京亿华通科技股份有限公司 公司的中文简称 亿华通 公司的外文名称 Beijing SinoHytec Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 SinoHytec 公司的法定代表人 张国强 公司注册地址 北京市海淀区西小口路66号中关村东升科技园B-6号楼 C座七层C701室 公司注册地址的历史变更情况 无 公司办公地址 北京市海淀区西小口路66号中关村东升科技园B-6号楼 C座七层C701室 公司办公地址的邮政编码 100192 公司网址 http://www.sinohytec.com 电子信箱 [email protected] 报告期内变更情况查询索引 不适用 二、 联系人和联系方式 董事会秘书（ 信息 披露 境内代表 ） 证券事务代表 姓名 康智 鲍星竹 联系地址 北京市海淀区西小口路66号中关村东 升科技园B-6号楼C座七层C701室 北京市海淀区西小口路66号中关村东升科 技园B-6号楼C座七层C701室 电话 010-62796417 010-62796417 传真 010-62794725 010-62794725 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》、 《证券日报》 登载半年度报告的网站地址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 董事会办公室 报告期内变更情况查询索引 不适用 四、 公司股票/存托凭证简况 (一) 公司股票简况 √适用 □不适用 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 及板块 股票简称 股票代码 变更前股票简称 人民币普通股（A 股） 上海证券交易所 科创板 亿华通 688339 不适用 (二) 公司 存托凭证 简 况 □适用 √不适用 五、 其他有关资料 □适用 √不适用 六、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上 年同期增减 (%) 营业收入 117,773,713.46 25,204,143.34 367.28 归属于上市公司股东的净利润 -17,453,108.24 -63,507,669.48 - 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润 -19,738,012.39 -64,208,387.90 - 经营活动产生的现金流量净额 -106,972,292.41 -103,831,160.64 - 本报告期末 上年度末 本报告期末比 上年度末增减 (%) 归属于上市公司股东的净资产 2,249,487,176.32 2,274,344,154.84 -1.09 总资产 2,990,163,495.78 3,047,509,571.48 -1.88 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期 增减(%) 基本每股收益（元／股） -0.25 -1.20 - 稀释每股收益（元／股） -0.25 -1.20 - 扣除非经常性损益后的基本每股收 益（元／股） -0.28 -1.21 - 加权平均净资产收益率（%） -0.77 -6.17 增加5.40个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净 资产收益率（%） -0.87 -6.24 增加5.37个百分点 研发投入占营业收入的比例（%） 67.22 144.25 减少77.03个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 报告期内公司营业收入同比增加367.28%，主要得益于氢燃料电池行业的发展及“以奖代 补”政策的影响，报告期内公司实现批量销售订单的交付；归属于上市公司股东的净利润及归属 于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比大幅上涨，主要系报告期内营业收入的增长贡 献经营利润及去年同期计提了申龙客车的坏账损失； 报告期末归属于上市公司股东的净资产同比减少1.09%，总资产同比减少1.88%，主要系报 告期内公司净利润为负所致； 报告期内基本每股收益同比增加0.95元/股，加权平均净资产收益率同比增加5.4个百分 点，主要系净利润同比增加所致。 报告期内经营活动产生的现金流量净额与去年同期基本持平，研发投入占营业收入的比例同 比减少77.03个百分点，主要系报告期内营业收入同比大幅增长导致比例计算基数较大所致，报 告期内公司持续加大研发投入，从研发投入金额来看，报告期内公司研发投入79,168,491.71 元，同比增长117.75%。 七、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 八、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非 经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 -349,719.78 注释73 计入当期损益的政府补助， 但与公司正常经营业务密切 2,153,544.96 注释67、注释74 相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 除同公司正常经营业务相关 的有效套期保值业务外，持有 交易性金融资产、衍生金融资 产、交易性金融负债、衍生金 融负债产生的公允价值变动 损益，以及处置交易性金融资 产、衍生金融资产、交易性金 融负债、衍生金融负债和其他 债权投资取得的投资收益 1,215,410.96 注释68 除上述各项之外的其他营业 外收入和支出 -243,767.83 注释74、注释75 其他符合非经常性损益定义 的损益项目 少数股东权益影响额 -74,795.29 所得税影响额 -415,768.87 合计 2,284,904.15 九、 非企业会计准则业绩指标说明 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一） 公司 主要业务 公司是一家专注于氢燃料电池发动机系统研发及产业化的高新技术企业，具备自主核心知识 产权，并实现了氢燃料电池发动机系统的批量生产。公司先后承担多项国家高技术研究发展计划 （863计划）项目、科技部国家重点研发计划项目以及北京市科委、上海市科委项目等燃料电池 领域重大专项课题。 公司主要产品为氢燃料电池发动机系统及相关的技术开发、技术服务，目前主要应用于客车、 物流车等商用车型，公司与国内主流的商用车企业北汽福田、宇通客车、中通客车以及吉利商用 车等建立了深入的合作关系，搭载公司发动机系统的燃料电池客车已先后在北京、张家口、郑州、 成都、淄博等地上线运营。 （二） 公司 经营模式 1、研发模式 公司坚持自主研发为主，并通过承接国家科技重大课题以及与高校开展产学研合作、与行业 技术优势企业、主要客户和供应商合作研发的模式，致力于提高氢燃料电池发动机系统的功率密 度、耐久性以及降低产品成本。 2、采购模式 公司生产氢燃料电池发动机系统的主要物料包括电堆及配件、车载高压储氢瓶、各类管阀 件、电子电控器件等，公司已具备国产电堆量产能力。公司采购程序主要包括零部件承认、供应 商开发与管理、订单采购、质量验收。 3、生产模式 公司按照预先拟定的生产计划开展生产活动，并根据市场预判进行适量的备货，主要生产程 序包括生产准备、首件生产、正式生产、生产过程监控以及成品检验入库等，整个过程严控质量 关，确保最终产品的质量。 4、销售模式 公司销售模式属于直销，主要销售对象为国内主流商用车生产企业，公司销售程序主要包括 形成初步销售意向、样机技术匹配及认证、公告目录以及批量化销售。 （三） 公司 行业情况 氢能被视为全球最具发展潜力的清洁能源之一，发展氢燃料电池汽车对于改善能源结构、推 动交通领域低碳转型以及提升重点产业国际竞争力和科技创新力具有特殊的战略意义，许多发达 国家均非常重视燃料电池汽车产业的发展，日本、美国、韩国、欧洲等国家氢燃料电池汽车行业 发展迅速，各国均制定了燃料电池行业中长期发展规划，日本、韩国等国家已将发展氢能和燃料 电池技术提升到了国家战略层面。 氢燃料电池汽车早在“十五”期间即被确立为新能源汽车发展的主要技术路径之一。在《国 家创新驱动发展战略纲要》、《能源技术革命创新行动计划（2016-2030 年）》、《中国制造 2025》、《汽车产业中长期发展规划》中均明确了氢能与燃料电池产业的战略地位，其根本目标 是降低我国能源对外依存度、减少城市大气污染，推动我国汽车产业跨越式发展。 作为新兴产业，燃料电池技术可广泛应用于汽车、轨道交通、船舶等交通领域，还可以应用 于分布式发电，建筑热电联供等领域。目前燃料电池汽车行业市场由于商业化初期阶段尚未形成 规模效应，综合成本较高，行业的发展对政策依赖度较高，同时从应用场景看，中国燃料电池汽 车应用场景已由前期单一的公交领域商业化示范应用向公交、环卫、城市物流配送、冷链运输、 渣土运输、大宗货物等多场景示范应用转变。 2021年在“30.60”双碳目标等因素的推动下，氢能被列入国家“十四五”规划的六大未来 产业之一，同时国内多个城市氢能及燃料电池发展规划及产业支持政策逐步完善。据不完全统 计，截至2021年6月已有20多个省级单位发布氢能及燃料电池产业政策。在各级政策的支持下 全国已初步形成京津冀、华东、华南、华中、西南等氢能与燃料电池产业聚集群，产业链逐步完 善、产业生态体系已基本建立。 总体来看中国燃料电池汽车产业已经从政府主导的技术探索、示范运营阶段发展至商业化初 期阶段。根据中国汽车工业协会公开数据显示，截至2021年6月底，全国燃料电池汽车保有量 超过7800辆，2016-2019年销量稳步增长，2020年受国内外疫情及补贴政策调整期的影响，产 销量同比均有所下滑。随着国内疫情基本趋于稳定以及各地氢能产业政策的逐步落地，2021年 上半年燃料电池汽车产销分别完成632辆和479辆，同比分别增长43.6%和5.7%。 二、 核心技术与研发进展 1. 核心技术 及其 先进性 以及报告期内 的变化情况 公司始终将研发与技术创新置于公司可持续发展的重要位置，报告期内公司通过持续加大研 发投入、引进研发人才，不断完善研发管理体系等方式保持核心竞争力。目前公司的核心技术主 要包括： 序号 核心技术 技术来源 技术特点及优势 1 电-电混合动力系统匹 配与控制技术 自主开发 基于多目标优化设计的动力系统匹配、电- 电混合动力系统动态建模，建立多目标优化 能量管理控制策略和功率分配策略。 2 长寿命燃料电池系统控 制技术 自主开发 基于燃料电池动态性能预测仿真分析，研究 燃料电池运行参数与寿命的影响关系，深入 分析燃料电池衰减机理，明确燃料电池寿命 的影响因素和运行工况的对应关系，开发燃 料电池长寿命控制策略。 3 高可靠燃料电池系统故 障诊断及容错控制技术 自主开发 基于长期技术积累揭露发动机系统故障机 理，准确地诊断系统中的故障，并针对故障 进行容错控制。 4 燃料电池低温快速启动 技术 自主开发 开发的电堆自发热技术，使电堆工作在低效 率区域，将氢气中的化学能转化为热能，迅 速提高电堆温度，减少冷启动耗能、缩短冷 启动时间、提升燃料电池汽车驾驶体验。 5 高功率密度燃料电池系 统集成技术 自主开发 通过高度集成，降低管路、线束、机械传动 等环节能量的损失，降低辅助系统能耗，减 少结构冗余，降低发动机重量。 6 高效率燃料电池余热利 用技术 自主开发 基于燃料电池整车多热域、多热流的仿真分 析，设计面向低温环境强适应性和高效率的 余热利用方案，开发基于多热域耦合协调控 制的燃料电池系统余热利用控制策略。 7 高安全车载氢系统集成 与控制技术 自主开发 综合考虑氢系统在整车中布局、安全监控、 故障诊断、容错控制、失效保护、电气防 护、高速稳定性等因素，对氢安全、电安 全、结构安全进行耦合设计，对燃料电池车 载氢系统进行火烧、碰撞、冲击等极端情景 下验证。在保证安全性的情况下完成氢气快 速加注技术开发。 8 高功率密度燃料电池电 堆设计及集成技术 自主开发 有针对性的解决燃料电池电堆功率密度、成 本、耐久性能等问题，通过优化双极板流场 提高发电性能、端板高度集成化、材料轻量 化、膜电极与极板配合优化等方式提升电堆 功率密度；通过膜电极国产化、石墨双极板 工艺优化和轻薄化、零部件功能复合、多功 能端板整体模具成型设计等手段降低电堆成 本；通过控制电堆零部件和装配工艺，检测 手段提高良品率，从生产角度降低消耗；基 于电堆整体和零部件失效模式分析，通过设 计和控制策略优化等方式实现电堆寿命延 长。 9 高可靠燃料电池专用 DC/DC设计技术 自主开发 开发了燃料电池专用DC/DC，通过减小电流 纹波，实现对燃料电池的精确控制；通过 DC/DC和燃料电池的联动控制，有效减小开 关机过程中对燃料电池电堆耐久性的影响。 10 测试评价技术 自主开发 从电-电混合动力系统、燃料电池系统及BOP 部件、电堆总成及核心部件、车载氢系统、 燃料电池专用DC/DC五大方面，以低温环境 强适应性、长寿命、高可靠、高效率、高安 全为目标，建立全方位一体化测试评价体 系。 报告期内公司核心技术未发生变化。 2. 报告期内获得的研发成 果 公司始终坚持自主研发，不断探索研究氢燃料电池发动机系统领域的前沿技术，并基于自身 研发优势及长期的科技成果转化，实现技术的进步及产品迭代。2021年4月公司发布了120kW、 80kW 两款新一代高功率氢燃料电池发动机系列产品G120和G80Pro，在提升额定功率的同时实 现了多项核心参数指标的重要突破，产品更为先进成熟。 报告期内公司获得授权专利37项。 报告期 内获得的知识产权列表 本期新增 累计数量 申请数（个） 获得数（个） 申请数（个） 获得数（个） 发明专利 92 11 465 157 实用新型专利 73 23 268 184 外观设计专利 4 3 19 17 软件著作权 0 0 91 91 其他 0 0 0 0 合计 169 37 843 449 3. 研发投入情况表 单位：元 本期数 上期数 变化幅度 （%） 费用化研发投入 35,431,046.12 28,231,481.19 25.50% 资本化研发投入 43,737,445.59 8,125,293.61 438.29% 研发投入合计 79,168,491.71 36,356,774.80 117.75% 研发投入总额占营业收入比例（%） 67.22% 144.25% -77.03% 研发投入资本化的比重（%） 55.25% 22.35% 32.90% 研发投入总额较上年发生重大变化的原因 √ 适用 □ 不适用 报告期内研发投入总额同比增幅较大的原因主要系去年同期受国内外疫情因素的影响，公司 研发相关工作受到一定程度的影响，同时公司在研课题项目大部分在去年下半年后进入中后期阶 段，相应研发投入有所增加。 研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明 √ 适用 □ 不适用 公司研发投入资本化的比重大幅变动的主要原因系按照公司研发会计政策，与公司在研课题 项目相关的研发投入在取得项目任务书后进入开发阶段，公司大部分在研课题自去年下半年后进 入中后期阶段，相应的研发投入有所增加。 4. 在研 项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 序 号 项目名称 预计总投资 规模 本期投入 金额 累计投入金 额 进展或阶段性成果 拟达到目标 技术水平 具体应用前景 1 面向冬奥的 燃料电池发 动机研发项 目 10,000.00 1,097.33 2,904.85 适配冬奥会9米大巴 的发动机系统已开发 完成，12米大巴的发 动机系统已基本完成 测试工作 公司、丰田汽车以及北汽福田拟 以北汽福田提供的大巴车型作 为基础，搭载公司燃料电池发动 机系统，并采用丰田汽车提供的 燃料电池电堆及其辅助件，面向 冬奥需求共同开发车长为9米和 12米的两款燃料电池大巴车型 国内先进 2022年北京/张家 口冬奥会燃料电池 大巴 2 电堆系列产 品开发 5,428.42 1,919.10 2,669.38 完成匹配80pro/120 发动机系统电堆的A 样开发，已基本完成 模压板开发 实现各类技术产品化，将各样机 优化成可面向市场的产品 国内先进 装载于各类发动机 系统，主要应用于 物流车、大中小各 类客车、重卡、乘用 车等 3 国产系列燃 料电池发动 机系统研发 16,881.72 1,592.45 4,884.01 完成80pro/120发动 机系统的产品定型， 完成J80系统A样的 设计定型 各功率产品样机技术指标通过 测试并推向市场 国内先进 开发适用于不同车 型的燃料电池发动 机，满足轿车、商用 车、物流车、重卡等 不同应用需求 4 研发国产系 列化质子交 换膜燃料电 池发动机系 统智能型测 试装备 3,058.96 4.72 2,835.40 完成设计及样机开 发、相关知识产权申 请，课题任务指标均 已完成，财务、技术 验收均已通过，已通 过科委验收 针对燃料电池发动机测试要求， 开发适合测试30kW和60kW燃料 电池发动机的智能测试设备，测 试内容包括：气密性检测、绝缘 电阻检测、起动特性、稳态特性、 动态响应特性、质量试验、冷却 水电导率检测、额定功率试验等 国内先进 适合测试30kW、 60kW燃料电池发动 机系统的智能测试 设备 5 公路客车大 功率燃料电 池发动机研 发 2,435.00 124.39 1,827.73 完成课题任务大功率 电堆及燃料电池发动 机系统的开发，已完 成财务、技术验收 开展燃料电池发动机集成技术 及关键辅件（氢气喷射与供氢系 统、空气和增湿系统、综合热管 理系统）研究。形成6台大功率 燃料电池，电堆输出功率大于 100kW、功率密度达到1kW/L；发 动机输出功率大于80kW、寿命超 过1万小时、能量转化效率超过 55% 国内先进 大功率燃料电池公 路客车（城际高速） 6 面向冬奥- 30℃环境下 燃料电池系 统快速冷启 动关键技术 研究与应用 低温冷启动 2,325.50 109.25 465.51 完成发动机系统台架 测试，准备进行装车 路试 完成高功率80kW燃料电池电堆 2台、完成相应的车辆装配以及 定型试验高速燃料电池大客车2 台；并取得高速燃料电池大客车 整车产品公告，车辆完成 10000km运营并完成相应报告 国内先进 燃料电池客车的开 发应用 7 燃料电池重 型商用车液 氢动力系统 平台关键技 术研究和系 列化车型应 用 2,270.00 702.39 1,511.89 完成燃料电池系统、 大容量液氢系统、大 功率轮彀电机驱动系 统和底盘研制，完成 装车和静态调试 针对城市中心、长途货运的35、 49吨不同级别卡车电动化的需 求，研发80kW和160kW大功率 燃料电池系统、大容量液氢系 统、大功率轮彀电机驱动系统和 电动化卡车底盘，面向商用车搭 建通用型的大功率燃料电池动 力系统+电动轮的分布式纯电驱 动平台，突破燃料电池重型商用 车的长里程、高功率和长寿命等 核心关键技术，完成不同系列化 样车车型研发测试，引领燃料电 池商用车发展 国内先进 中重型商用车 （80kW燃料电池发 动机适用于35吨级 载货车/160kW燃料 电池发动机适用于 高速长程49吨级牵 引车） 8 长寿命高可 靠燃料电池 系统开发 1,453.00 1,328.66 完成燃料电池系统长 寿命、高可靠性、环 境适应性的研究开 发，系统功率、质量 功率密度达到任务指 标水平，已完成财务、 技术验收 基于燃料电池寿命衰减机理，开 展燃料电池系统长寿命、高可靠 性、环境适应性的研究，优化燃 料电池系统的频繁变载控制策 略、启停控制策略，配合电堆一 致性保障技术和水管路策略，达 到燃料电池系统的长寿命、高可 靠性和环境适应性强的目标 国内先进 寿命超过12,000小 时、长度超过12米 的燃料电池公交车 9 面向寒区环 境的燃料电 池汽车示范 运行整车技 术适应性评 价研究 1,158.16 159.28 1,165.82 40辆燃料电池车辆 已完成示范运营工 作，相关财务技术验 收工作已完成 通过优化现有车辆和基础设施 技术水平，实现在京津冀地区不 同季节和环境温度下的燃料电 池汽车示范运行。结合联合国开 发计划署中国燃料电池示范项 目，为燃料电池车辆在宽温度环 境下长期运行积累经验，为2022 冬奥会燃料电池车辆大规模示 范应用奠定基础 国内先进 验证燃料电池汽车 （包括公交车、团 体通勤车、物流车 等）的环境适应性、 耐久性、经济性、安 全性，相关数据和 经验将为2022冬奥 会、京津冀地区燃 料电池批量运行奠 定基础 10 燃料电池零 部件开发 1,167.25 185.68 887.21 完成温控、水泵、空 压机测试台及引射器 测试台的搭建，完成 引射器及DC部件的 开发 设计开发一系列燃料电池专用 的高可靠高集成度的零部件，用 于国产燃料电池发动机系统继 承 国内先进 燃料电池发动机电 堆/系统 11 燃料电池增 程轿车动力 系统及其控 制关键技术 研究 807.75 256.86 530.69 完成燃料电池系统开 发及装车，额定功率 50kW,可实现-30℃低 温启动；课题任务指 标均已达到，已完成 财务、技术验收 针对整车及动力、控制等相关子 系统在集成过程中遇到的难题， 突破面向轿车的紧凑型长寿命 燃料电池增程器、专用DC/DC、 一体化集成的高效电驱动系统 以及动力系统故障诊断和容错 控制多目标自适应能量管理等 关键技术并实现驱/制动过程的 国内先进 燃料电池乘用车 动态协调控制和高效制动能量 回馈以及燃料电池的输出功率 精确控制和内部状态精确估计， 研制高耐久性和环境适应性的 燃料电池增程器，实现装车万小 时高效可靠运行 12 公路客车大 容量车载氢 系统研发和 快速加氢技 术研究 795.00 53.99 420.79 已完成氢系统开发及 速加氢标准的编制， 课题任务指标均已达 到，已完成财务验收 研究70MPa氢气瓶的关键技术、 氢系统集成技术、快速安全加氢 策略、加氢和运行的安全监控技 术。突破大容量储氢、快速加氢 与安全运行监控技术。形成气瓶 储氢密度≥4.0%wt、总储氢量 ≥40kg、氢气的加注速度 ≥50g/s的70MPa储氢瓶，形成 快速加氢国家标准草稿并提交 标委会。同时，研发储氢量 ≥50kg的大容量液氢储氢系统 国内先进 大容量70MPa高压 车载储氢系统应用 于长续驶里程燃料 电池车辆（如城际 客车）；快速加氢技 术应用于加氢站 （70MPa） 13 大功率氢燃 料电池客车 的研究与应 用 450.00 38.25 431.78 完成系统及关键部件 的开发，课题任务指 标均已达到 大功率燃料电池电堆在功率密 度及耐久性等方面满足课题要 求：包括电堆功率密度达到 1.6kW/L、电堆耐久性不低于一 万小时等指标 国内先进 燃料电池客车的开 发应用 14 国际与国内 先进燃料电 池动力系统 对比测试及 可靠性研究 220.00 19.85 227.84 完成燃料电池性能测 试评价方法与体系， 完成燃料电池动力系 统性能试验技术规 范，课题任务指标均 已达到，已完成财务 验收 开展国际先进和国产燃料电池 的性能对比测试，建立一致性测 试评价方法；建立振动条件下的 可靠性评价；建立大功率燃料电 池动力系统测试与评价方法与 体系。形成燃料电池动力系统性 能试验技术规范、氢-电-结构可 靠性技术规范，提交电动汽车标 委会审核 国内先进 标准化燃料电池测 试体系 15 氢能研究及 示范应用 245.80 90.22 91.78 完成氢能相关监控、 故障诊断和安全保护 技术开发；配合项目 组完成设备调试和试 运营期间运维管理 构建冬奥赛区大规模风光互补 制氢系统，完成示范应用 国内先进 制氢厂、加氢站运 营 16 自主大功率 燃料电池批 量化研制 480.00 89.50 90.24 完成发动机BOP系统 关键零部件选型与开 发；完成相关子系统 等控制算法开发 完成自主大功率燃料电池电堆 及动力系统设计及开发，促进自 主核心部件、材料技术成熟及整 体性能提升 国内先进 公交车、公路客车 以及物流车 17 氢燃料电池 技术创新中 心 1,600.00 910.51 1,453.32 完成相关发动机系统 集成及控制技术的研 究及产品研制；完成 专业化平台的搭建， 相关专利申请及标准 修订均已完成，课题 任务指标均已达到， 已通过科委验收 围绕共性关键技术、专业化平台 建设、知识产权保护、人才引进 及使用、成果转化应用体制管理 改革六大方面，建设氢燃料电池 技术创新中心 国内先进 燃料电池发动机电 堆/系统 18 燃料电池电 堆及系统一 站式分析测 试服务平台 1,435.00 10.48 123.74 完成CANS资质认可 及数据计算分析可视 化平台建设，课题任 务指标均已达到，目 前正进行财务验收 提升电堆测试能力，满足研发及 生产阶段对电堆性能的评价；搭 建基于燃料电池行业特点的数 据计算可视化频台；事项CNAS实 验室认可 国内先进 燃料电池发动机电 堆 19 120KW高性能 小型化燃料 电池发电系 统 780.00 124.69 124.69 完成项目设计开发 书、电堆测试及BOP 系统散测 完成满足低温高海拔环境的发 动机系统的开发，实现额定功率 不低于120KW 国内先进 公交车、公路客车、 渣土车以及重卡 20 70MPa高压车 载储氢系统 关键技术研 究与产业化 示范 200.00 28.04 28.04 完成70MPa氢系统工 程化设计及项目总体 方案论证 实现70MPa车载氢系统的功能与 性能、氢气安全加注、小批量整 车集成与运行、与燃料电池系统 的良好匹配、氢安全的持续性。 国内先进 搭载70MPa氢系统 的乘用车、商用车、 有轨电动机车以及 工业车辆等 21 车用质子交 换膜燃料电 池堆多尺度 模拟方法及 测试 45.23 13.33 13.33 完成初版电池堆设计 参数及操作参数的提 供 建立电池堆三维多物理场高精 度预测模型，应用于大规模车用 燃料电池堆设计及水热管理策 略优化 国内先进 燃料电池发动机系 统 22 冬奥服务场 景下高性能 氢燃料客车 研发 1,079.50 3.89 3.89 完成BOP系统关键零 部件匹配、选型与开 发；完成相关子系统 等控制算法开发，正 在开展站车通讯测试 研究氢燃料电池车辆整车对 严寒、陡坡行驶等环境的适应性 及车辆综合热管理技术，集成开 发9米、11米、12米级氢燃料 电池客车整车产品，使性能指标 满足北京、张家口赛区使用要求 国内先进 城际公路客车 23 高性能全氟 质子膜在燃 料电池中的 应用研究 1,725.26 33.36 33.36 完成质子膜电导率测 试工装设计及透气率 测试方案设计 建立一套稳健、可靠、完整的质 子膜测试方法，分析不同运行环 境质子膜有形变情况下的导电、 透气等参数变化规律，形成全氟 质子膜性能与寿命考评技术与 装置，指导膜电极与燃料电池的 制备 国内先进 燃料电池单电池和 短堆 24 供氢系统和 燃料电池匹 配性测试 717.91 136.89 136.89 完成与液氢储供系统 匹配的发动机系统设 计开发、相关子系统 等控制算法的开发 实现液氢储供系统在重型车辆 的应用，解决液氢储供系统与大 功率燃料电池发动机系统匹配、 液氢储供系统与整车系统匹配、 基于液氢储供系统的燃料电池 重型车辆氢安全、重型燃料电池 商用车整车集成等关键技术问 题 国内先进 长途重载商用车 25 空压机、增湿 器燃料电池 核心零部件 关键技术 1,020.00 141.01 141.01 完成与空压机、增湿 器匹配的发动机测试 环境搭建 完成空压机与增湿器对燃料电 池系统性能指标影响的研究，提 出空压机与增湿器在燃料电池 系统的机械接口设计、电气接口 设计、性能指标定义等需求，完 国内先进 燃料电池发动机系 统 成空压机、增湿器与燃料电池系 统匹配测试台架的搭建 合 计 - 57,779.46 7,845.46 24,331.85 - - - - 注：投入金额不包含设备等资产的购置费。 5. 研发人员情况 单位:万元 币种:人民币 基本情况 本期数 上期数 公司研发人员的数量（人） 2 15 2 02 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 3 2. 63 37.69 研发人员薪酬合计 1 , 817.96 1,535.51 研发人员平均薪酬 8 .46 7.60 教育 程度 学历 构成 数量（人 ） 比例 ( %) 硕士研究生及以上 8 7 40.47% 本科 9 7 45.12% 专科及以下 3 1 14.42% 合计 21 5 1 00 % 年龄结构 年龄 区间 数量（人 ） 比例 ( %) ≤ 30 1 12 5 2.09 % 30 - 45 （含 45 ） 1 02 4 7.44 % 45 以上 1 0 .47 % 合计 2 15 1 00 % 6. 其他说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 (一) 核心竞争力 分析 √适用 □不适用 公司经过多年积累，形成了较强的技术与研发优势、规模化生产与推广优势、市场布局优 势、核心零部件供应优势及人才优势，具体如下： （1）技术与研发优势 公司经过多年的探索和发展，形成了深厚的技术积累，突破了高功率密度燃料电池系统集 成、车载氢系统集成、燃料电池发动机系统低温快速启动、空气流量与压力解耦控制、水含量闭 环控制等多项技术难点，产品关键性能接近国际先进水平并在商业化实践中进行了广泛应用。公 司具有一系列自主核心知识产权，现已形成358项专利，其中包括 157项发明专利、184项实用 新型专利、17项外观设计专利，并取得91项发动机控制相关软件著作权。同时，在科技部、北 京市科委、上海市科委等重大专项的支持下，通过完成国家科技专项课题形成了丰富的科研成果 和技术储备。 此外，经过多年的研发积淀，公司建立了一支专业、成熟且经验丰富的研发团队，形成了完 备的预研、开发和生产体系布局，积极与业内知名高校、整车企业、科研机构等深入合作，共同 引领燃料电池行业发展。 （2）规模化生产与推广优势 公司自成立以来先后与北汽福田、宇通客车联合参与了北京市科委以及联合国开发计划署牵 头的燃料电池汽车重大示范运行项目，积累了丰富的运营经验。搭载公司发动机系统的燃料电池 车辆已在北京、张家口、郑州、成都、淄博等地投入商业化示范运营，规模化的推广运营积累了 大量的实况运营数据，为公司的产品迭代开发提供了可靠的数据支撑。 批量化生产能力是规模化推广的基础，公司于2018年建成投产我国首条具有自主知识产权 的半自动化燃料电池发动机生产线，一期工程具备年产2,000台的产能，目前燃料电池发动机生 产线二期工程也处于建设中。公司经过多年的探索和经验积累，形成了一整套燃料电池关键工序 的工艺技术和操作规范，建立了严格的质量控制和测试体系，保障产品的一致性和可靠性。 （3）市场布局优势 公司通过示范运行、联合承接国家课题、合作开发燃料电池车型等方式与宇通客车、北汽福 田、中通客车以及吉利商用车等我国主流商用车企业建立了良好的长期合作关系，积累了大量优 质客户资源和良好的品牌声誉，技术能力受到广泛认可。同时，在发展过程中吸引了包括宇通客 车、北汽等知名厂商以其集团或关联投资平台投资入股，从而建立起长期、稳定的合作关系。 （4）核心零部件供应体系 公司形成了较为完整的零部件选型、验证及质量检验体系。我国燃料电池行业处于产业化初 期，产业链基础较为薄弱，但燃料电池发动机以及电堆的生产涉及大量零部件采购，公司通过长 期的磨合及自主培养供应商，与国内主流的零部件供应商建立了稳定的供应关系与合作开发机 制。同时，公司通过自主研发在燃料电池发动机系统、电堆及零部件测试领域形成了多项核心技 术，建立了覆盖燃料电池发动机、氢系统、关键阀件等完善的测试体系，国产化零部件供应体系 为大规模产业化奠定了坚实基础，有利于规模化降低成本、保障零部件供应安全和提高上游零部 件质量保障。 （5）人才优势 公司通过建立院士工作站、重点实验室、工程技术中心和社会实践基地等研发创新平台引进 燃料电池领域内的研发、技术和生产人才，并通过承接国家重大课题、产学研合作、参与国家标 准制定和企业自身的持续研发等为该等人才后续培养提供了良好的土壤，储备了一批拥有专业能 力和丰富经验的技术、研发和生产团队。 报告期末，公司研发人员为215人，占公司员工总数的32.63%，研发人员中硕士以上学历 占比在40%以上，为未来快速发展积累了较为充足的人才储备。 (二) 报告 期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响 的 事件 、 影响分析 及 应对措施 □适用 √不适用 四、 经营情况的讨论与分析 报告期内，尽管国内局部地区“新冠”疫情反复，但受益于国家对氢能源行业的重视及全球 双碳目标的共识下，国内许多城市纷纷相继出台完善氢能燃料电池规划及相关支持政策。公司在 经营上始终专注于主营业务氢燃料电池发动机系统，将研发与技术创新置于公司可持续发展的重 要位置，并积极将研发成果向产业化转化，持续进行产品技术更新及迭代，不断提高产品质量性 能及工艺水平。 报告期内，公司管理层积极落实公司发展战略和规划，保持主营业务持续发展，继续加强研 发创新投入力度，持续提升公司核心技术，同时重视人才引进与人才培养，优化人才结构，稳步 提升公司核心竞争力。具体而言，公司2021年上半年经营情况主要如下： 1、报告期内公司实现营业收入117,773,713.46元，同比增长367.28%，实现归属于上市公 司股东的净利润-17,453,108.24元，同比减亏46,054,561.24元，每股收益-0.25元，同比每股 增加0.95元。报告期末，公司总资产2,990,163,495.78元，同比减少1.88%，归属于上市公司 股东的净资产2,249,487,176.32元，同比减少1.09%，加权平均净资产收益率-0.77%，同比增 加5.4个百分点。 2、在研发及产品开发方面，公司始终坚持“前瞻、在研、应用”三代产品同步推进的研发 路线，围绕氢燃料电池发动机系统低温环境适应性、耐久性、可靠性、安全性、效率及成本等核 心设计指标开展研发及测试活动。公司基于自身研发优势及长期的科技成果转化，不断实现着技 术进步及产品迭代，报告期内公司发布了120kW、80kW 两款新一代高功率氢燃料电池发动机系 列产品 G120和G80 Pro，提升额定功率的同时实现了多项核心参数指标的重要突破，产品更为 先进成熟；同时公司的技术创新能力得到社会各界认可，2021年上半年公司入选了中国科协 “科创中国”新锐企业榜单和福布斯中国发布的“2021中国最具创新力企业榜”，荣获北京市 科学技术进步奖等奖项。 3、在产业合作方面，公司通过与国内外优势企业合作，通过强强联合的方式，协同创新。 继2020年与丰田汽车等各方共同出资成立联合燃料电池系统研发（北京）有限公司后，报告期 内公司与丰田汽车成立了合营企业华丰燃料电池有限公司，该举措进一步增进双方的经济合作和 技术交流，融合双方拥有的先进技术及经营管理经验；另一方面为促进燃料电池产业链的发展， 充分整合利用各方优势资源，报告期内公司与北京市科技创新基金、北京水木国鼎投资管理有限 公司等共同成立了北京水木领航创业投资中心（有限合伙）。 2021年在中关村科技园区管理委员会、北京市民政局的委托与指导下，公司联合清华大 学、北京理工大学、国家电投科学研究院、北汽福田等60余家氢能与燃料电池产业领域内领先 的企业、高校与科研院所，牵头成立了“中关村氢能与燃料电池技术创新产业联盟”，未来联盟 将立足北京、辐射京津冀地区，打造氢能与燃料电池产业合作创新平台，为京津冀氢能与燃料电 池产业发展贡献坚实力量。 4、在产品市场方面，报告期内公司按照“点-线-面”发展战略加大了市场开拓力度，搭载 公司燃料电池发动机的新能源汽车在北京、张家口、郑州、成都、淄博等地实现了商业化运营。 截至2021年6月底，根据工信部发布的《道路机动车辆生产企业及产品》，全国已上公告的氢 燃料电池车型（不含底盘）共341款，配置公司产品的车型有62款，占比18%，位居行业前 列。另外面向2022年北京-张家口冬奥会，公司还承担了科技部“科技冬奥”重点专项中“氢能 出行”关键技术研发和应用示范项目，报告期内各项测试项目按期顺利完成，同时为保障冬奥会 燃料电池车辆所需发动机系统高质高效的交付，公司成立了冬奥会保障工作办公室，全力保障冬 奥会氢燃料电池车辆系统及产品的无故障运行。 5、在资本市场方面，公司于报告期内向上交所提交了以简易程序向特定对象发行股票的申 请并获得受理。本次发行新增850,991股，募集资金总额199,999,904.82元，截至本报告披露 之日，相关发行程序已履行完毕，募集资金已全额到账。此次再融资快速为公司补充了经营发展 过程中的所需资金，对应募投项目的实施将进一步提升公司的研发测试技术实力。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未 来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 五、 风险因素 √适用 □不适用 (一)尚未盈利的风险 报告期内公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1,973.80万元。如果未 来公司在产品开发、市场销售等方面未达预期仍将持续亏损，或将影响公司对外融资渠道，融资 受到限制将影响公司日常生产经营所需的现金流，进而对公司业务拓展、研发投入、人才引进等 方面造成不利影响。 (二)核心竞争力风险 1、技术升级导致的产品迭代风险 随着氢燃料电池行业近年来的快速发展，燃料电池领域的新进入者快速增加，各大主机厂和 系统生产企业不断加大对燃料电池领域的资源投入，公司能否继续维持较高的技术壁垒、能否持 续对新一代产品的研发提前布局和规划，均存在一定的不确定性。同时，公司燃料电池发动机系 统技术水平与国际领先企业同类产品相比仍存在一定差距，鉴于部分国际领先燃料电池企业目前 正在积极开拓中国市场，公司技术进步能否紧跟或超越国际领先企业，维持或提升现有竞争力亦 存在一定的不确定性。公司存在因技术升级而导致的产品迭代风险，可能无法持续保持技术领先 优势。 2、市场竞争加剧的风险 在我国政策及市场的共同推动下，各方力量纷纷在燃料电池产业链内加快布局，并加大产品 研发投入和市场推广力度。头部整车企业不断加快在燃料电池汽车产业的研发投入和市场推广， 部分传统发动机或电机生产企业通过技术授权、合资及战略合作、股权投资等方式不断推进和国 际领先燃料电池企业的合作，一些新兴发动机系统及电堆厂商也不断在研发、市场和产业链合作 等方面发力，公司面临的市场竞争日趋激烈。如果公司在未来不能及时响应燃料电池汽车市场的 变化，无法进一步提升在技术创新、产品研发、客户服务和市场拓展方面的竞争能力，将面临因 市场竞争加剧导致丧失市场份额的风险。 3、研发失败或产品未能满足客户需求的风险 报告期内公司研发投入79,168,491.71 元，为满足客户及市场的需求，公司持续投入研发 以期形成满足客户需求的产品，公司持续开展的研发活动面临着技术迭代、行业技术路线变化等 风险。如果公司的研发活动成果失败或不及预期，公司的产品将无法满足客户需求、获得客户认 同，进而对公司的持续经营产生不利影响。 (三)经营风险 1、客户集中度较高的风险 我国燃料电池汽车目前仍处在商业化的初期阶段，整车厂商尚未普遍开展燃料电池车型的研 发与生产，公司的业务规模与成熟汽车零部件产业相比较小，导致公司现阶段客户数量较少、客 户集中度较高，公司目前主要客户为北汽福田、吉利等整车厂商。如果目前主要客户业务拓展不 利或者公司无法继续深入开拓新客户或新市场，则可能会影响公司的独立持续经营能力。 2、毛利率下滑的风险 公司目前处于商业化初期，产销规模小、议价能力较强，产品定价水平相对较高，未来随着 燃料电池技术的不断成熟与产业化，下游需求快速增长，企业产销规模不断扩大，上游供应链不 断成熟从而降低零部件成本，以及市场参与者不断竞争，燃料电池的成本和价格都将快速下降， 从而实现技术路线图规划的与传统内燃机成本相当的目标。因此公司存在产品定价水平与毛利率 随着产业化进程持续下滑的风险，公司预计无法持续保持较高的产品定价和盈利空间。 3、产品质量和安全风险 产品质量和安全问题是汽车行业面临的重要经营风险之一，汽车行业的产品质量和安全标准 主要包括汽车和零部件的技术规范、最低保修要求和汽车召回规定等。近年来国家对汽车行业的 产品质量和安全的法规及技术标准日趋严格，尤其是纯电动汽车安全事故频发引起市场关注。 公司主营燃料电池发动机系统被广泛应用于公共交通等领域，且发动机系统作为燃料电池汽 车的核心组成部分，关系着整车运行的安全性。由于氢气本身的具有易燃易爆、扩散速度快等物 理化学特性，亦使得公众对燃料电池汽车的安全性普遍存在顾虑。氢安全体系包括氢泄露与扩散 燃烧、材料与氢的相容性、不同形式的储氢系统以及受限空间内氢监测等领域。标准化是提升燃 料电池产品质量的基础，目前我国燃料电池和氢能标准体系正在逐步完善，随着行业的迅速发展 还将不断加快更新，从而提升行业管理水平和产品竞争力。 若未来公司不能适应国家质量标准的变化，不能严格控制外购核心零部件的产品质量，或是 由于自身的设计、生产和工艺导致出现质量瑕疵甚至引发安全隐患，公司将可能面临行政处罚、 诉讼赔偿以及负面舆论影响，对公司的品牌声誉和经营业绩产生不利影响。 4、收入集中与业绩季节性波动的风险 燃料电池发动机系统销售主要受国家新能源汽车产业政策制定周期以及燃料电池产业化能力 不足等影响，因而呈现出较强的季节性特征。公司的产品销售主要集中在每年的下半年，前期主 要与各大整车客户按照政策要求和市场需求进行车型匹配、样车测试、验证和申请公告目录等， 完成技术对接与订单确认；后期主要落实物料准备、订单生产和产品交付。鉴于我国燃料电池行 业尚处于商业化初期，未来一定时期内仍将持续受到补贴政策制定周期以及产业发展阶段所影 响，预计生产经营活动季节性特征仍将持续。 (四)行业风险 1、市场开拓风险 氢燃料电池汽车目前处于产业化的初期阶段，当前氢燃料电池汽车在新能源汽车中的渗透率 仍然较低，其产业化进程明显滞后于纯电动汽车。氢燃料电池汽车的推广受到关键技术不成熟、 燃料电池成本较高以及氢能基础设施建设不完善等多个方面的影响，特别是加氢站存在建设成本 高、氢气成本高、补贴支持政策滞后以及审批管理机制不健全等情况，导致当前我国加氢站建设 推广进度较慢且现阶段多数加氢站处于亏损状态，进而导致现阶段终端用户实际用氢成本较高。 燃料电池技术路线的发展情况与锂电池相比仍存在一定的差距，上述内外部不利因素均可能影响 行业的发展进程，存在市场开拓与推广不及预期的风险。 2、燃料电池汽车产业补贴政策风险 目前公司主要业务收入来源于燃料电池发动机系统的销售，现阶段燃料电池汽车产业的发展 高度依赖于补贴政策的支持。2020年财政部等部门对现行燃料电池汽车的补贴政策做出调整， 将采取“以奖代补”方式对示范城市给予奖励。如果公司现有布局的氢能重点城市未能入选示范 城市，或未来在其他示范城市的业务推广不及预期，以及相关奖励标准存在一定的不确定性，将 会对公司的燃料电池发动机系统业务产生不利影响。 (五)其他重大风险 1、应收账款无法及时回收的风险 为在全国范围内推广新能源汽车的应用，新能源汽车生产企业在销售产品时按照扣减补助后 的价格与消费者进行结算，中央财政按程序将企业垫付的补助资金再拨付给生产企业。受上述补 贴政策的影响，新能源汽车产业链上下游企业普遍呈现出不同程度的资金周转问题。由于整车厂 在汽车产业链中处于相对强势的地位，导致公司存在受整车厂资金链影响较大、应收账款回款周 期较长的情况，实际的回款周期普遍在1-2年左右或者更长。公司的收款进度普遍取决于客户自 身的资金状况，如果公司客户的经营状况发生恶化，或者新能源汽车产业链的资金环境无法根本 改善，公司收款不稳定的情况将持续存在，可能导致公司存在应收账款无法及时回收甚至损失的 风险。 2、客户信用下降导致计提大额坏账损失的风险 2019年公司客户申龙客车母公司东旭光电发布公告称公司由于短期流动性困难导致发行的 中期票据未能如期兑付，若东旭光电债券违约风险进一步蔓延，将可能导致申龙客车现金流受到 影响进而影响其对公司的回款，基于谨慎性考虑，公司对申龙客车的应收款项单独计提了坏账损 失。如果东旭光电信用风险未来得不到改善，公司将继续加大对其计提坏账损失的比例，且对申 龙客车的应收款项可能存在无法全额回收的风险。 3、经营性现金流持续为负的风险 公司经营性现金流持续为负，主要是因为随着公司营业收入规模的快速扩张，应收账款和存 货规模快速增长占用了大量营运资金。公司目前进入行业快速发展期间，资金需求仍将快速增 长，经营性现金流持续为负可能导致公司营运资金不足。公司由于尚处于研发及产业化初期阶 段，债务融资能力较为有限，如果未来不能持续拓宽融资渠道，不能有效改善经营性现金流情 况，则公司存在现金流持续为负导致营运资金不足的风险。 4、质保金计提比例存在调整的风险 燃料电池发动机的构成与传统内燃机相似，是由大量工程化零部件高度集成的发动机系统， 其质保责任主要是对其中检测出现故障的部分零部件进行更换。燃料电池产业处于产业化初期， 没有成熟的经验比例可以参考，因此公司质保金政策参照传统内燃机的一般计提比例确定，即按 照发动机系统及其他为满足客户需求提供质量保证的零部件收入的1.5%计提预计负债。 公司2016年开始小批量生产和销售，已销售的发动机系统尚未经历完整的质保周期，目前 公司质保金的实际支出水平尚不稳定。随着技术水平不断提升，产业化程度加快升级、客户对产 品使用逐渐成熟以及零部件供应链逐步成熟，公司将随着可观察维修数据的逐步积累到位，而重 新评估质保金的计提比例。因此，预计随着燃料电池技术的不断成熟与产业化，其全生命周期质 保支出存在一定的不确定性，公司质保金计提比例存在进一步调整的风险，将可能影响公司未来 的经营业绩。 5、研发费用资本化会计政策相关风险 根据公司研发活动相关会计政策，公司报告期内资本化的研发项目，大部分为课题研发任 务，公司以课题任务书的签署作为开发阶段的时点。由于燃料电池动力系统系国家科技部等重点 培育产业化的新能源汽车技术路线之一，因此公司的研发活动中承接了数量较多的课题研发任 务。研发支出满足资本化条件的时点通常与公司的研发过程、项目类型、评审方式、行业类型等 多种因素密切相关，因此不同公司的具体研发资本化时点有所差异，公开市场案例中可见的包括 可行性研究报告获主管部门批复、组织会议对是否满足资本化条件进行评审、通过DCP（决策评 审点）评审等。 截至2021年6月30日，公司开发支出余额105,903,785.48元，上述研发项目成果受到行 业产业化进程、项目的技术条件及资源、项目设定的技术路线以及在产品中的实际应用情况等多 种因素的影响，未来公司开发支出可能因此存在减值的风险。 六、 报告期内主要经营情况 具体详见“第四节 经营情况的讨论与分析”所述。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位 : 元 币种 : 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 117,773,713.46 25,204,143.34 367.28 营业成本 80,511,776.76 16,236,353.21 395.87 税金 及附加 830,670.38 307,670.81 169.99 销售费用 17,359,959.55 6,671,811.61 160.20 管理费用 45,896,029.64 32,662,203.33 40.52 财务费用 - 5,297,373.35 2,174,399.55 - 343.62 研发费用 35,431,046.12 28,231,481.19 25.50 投资收益 -1,791,931.63 -5,614,761.31 - 信用减值损失 2,526,088.87 -32,017,497.25 - 资产减值损失 -263,373.02 2,649,572.68 -109.94 经营活动产生的现金流量净额 - 106,972,292.41 - 103,831,160.64 - 投资活动产生的现金流量净额 - 64,801,432.76 - 26,437,272.29 - 筹资活动产生的现金流量净额 12,157,936.87 100,065,285.49 - 87.85 1 、 营业收入变动原因说明 : 公司营业收入同比增长 367.28 % ， 主要得益于氢燃料 电池 行业的发展 及“以奖代补”政策的影响，报告期内公司实现批量销售订单的交付 ； 2 、 营业成本变动原因说明 : 公司营业 成本同比增长 395.87 % ，主要系报告期内公司营业收入 同比 大幅 增加 与之 相 匹配的成本 增加 所致； 3 、 税金 及附加变动原因说明：公司税金及附加同比增长 169.99% ，主要系 报告期内 公司营业收 入 同比 大幅增加 相 对应的 城建税及 附加 税 、印花税 增加 所致； 4 、 销售费用变动原因说明 : 公司销售费用 同比增长 160.2 % ，主要系 报告期 内公司 按照销售 收入 计提 质量保证金 及去年 同期 因 疫情影响 国家政策 减免 了 公司 负担的 部分社会保险 所致 ； 5 、 管理费用变动原因说明 : 公司 管理费用同比增长 40.52 % ，主要系 公司为 提高 经营 管理水平 引 进 各专业管理人才 及 去年同期因疫情影响国家政策减免了公司负担的部分社会保险所致（未完）  |