[中报]泰康沪港深价值优选混合 : 泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金2021年中期报告
原标题:泰康沪港深价值优选混合 : 泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金2021年中期报告 泰康沪港深价值优选灵活配置混合型 证券投资基金 2021 年中期报告 2021 年 6 月 30 日 基金管理人： 泰康资产管理有限责任公司 基金托管人： 中国农业银行股份有限公司 送出日期： 2021 年 8 月 31 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本报告已经三分之二以上独立董事 签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 8 月 30 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料未经审计。 本报告期为 2021 年 1 月 1 日起至 2021 年 6 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 2 1.1 重要提示 ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 2 1.2 目录 ................................ ................................ ................................ ................................ .............. 3 §2 基金简介 ................................ ................................ ................................ ................................ ............... 6 2.1 基金基本情况 ................................ ................................ ................................ .............................. 6 2.2 基金产品说明 ................................ ................................ ................................ .............................. 6 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................ ................................ ................................ .......... 7 2.4 信息披露方式 ................................ ................................ ................................ .............................. 7 2.5 其他相关资料 ................................ ................................ ................................ .............................. 7 §3 主要财务指标和基金净值表现 ................................ ................................ ................................ ......... 8 3.1 主要会计数据和财务 指标 ................................ ................................ ................................ .......... 8 3.2 基金净值表现 ................................ ................................ ................................ .............................. 8 §4 管理人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ ................................ ................................ .... 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................ ............................ 13 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ ................................ ........ 13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................ ........................ 14 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................ ........................ 15 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................ ................................ .... 15 4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说明 ................................ ................................ ........ 15 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 16 §5 托管人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 17 5.1 报告期 内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................ ................................ ............ 17 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 17 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 17 §6 半年度 财务会计报告（未经审计） ................................ ................................ ................................ . 18 6.1 资产负债表 ................................ ................................ ................................ ................................ 18 6.2 利润表 ................................ ................................ ................................ ................................ ........ 19 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ................................ ............................ 20 6.4 报表附注 ................................ ................................ ................................ ................................ .... 21 §7 投资组合报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 43 7.1 期末基金资产组合情况 ................................ ................................ ................................ ............ 43 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ................................ ............................ 43 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 44 7.4 报告期内股票 投资组合的重大变动 ................................ ................................ ........................ 47 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ................................ .................... 50 7.6 期末按 公允价值 占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 50 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 51 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 51 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 51 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................ ................................ .. 51 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ ................................ .. 51 7.12 投资组合报告附注 ................................ ................................ ................................ .................. 51 §8 基金份额持有人信息 ................................ ................................ ................................ ......................... 53 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ................................ ................ 53 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................ ................................ .... 53 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 53 §9 开放式基金份额变动 ................................ ................................ ................................ ......................... 54 §10 重大事件揭示 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 55 10.1 基金份额持有人大会决议 ................................ ................................ ................................ ...... 55 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................................ ...... 55 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金 托管业务的诉讼 ................................ .......................... 55 10.4 基金投资策略的改变 ................................ ................................ ................................ .............. 55 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ ................................ .................. 55 10.6 管理人、托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚等情况 ................................ .................. 55 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................ ................................ .............. 55 10.8 其他重大事件 ................................ ................................ ................................ .......................... 57 §11 影响投资者决策的 其他重要信息 ................................ ................................ ................................ ... 62 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 ................................ ...... 62 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ ................................ .......................... 62 §12 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 63 12.1 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ .......................... 63 12.2 存放地点 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 63 12.3 查阅方式 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 63 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 泰康沪港深价值优选混合 基金主代码 003580 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年12月29日 基金管理人 泰康资产管理有限责任公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 149,643,479.70份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金在内地与香港证券市场中优选具备估值优势或 成长潜力的公司进行投资，在严控组合风险的基础上 力争获取超越业绩比较基准的最大化投资收益。 投资策略 本基金采用定性分析与定量分析相结合的分析框架， 自上而下灵活配置大类资产，自下而上精选投资标的， 在控制风险的前提下集中资金进行优质证券的投资管 理，同时进行高效的流动性管理，力争利用主动式组 合管理获得超过业绩比较基准的收益。 大类资产配置方面，本基金综合分析宏观经济运行情 况、宏观政策、股票市场与债券市场及其他替代资产 市场的相对投资价值，在股票与债券等资产类别之间 动态配置；根据A股、H股溢价率的变化并综合市场行 情，适当调整A股与港股的配置比例。 股票市场投资方面，本基金主要采取价值型选股策略， 综合考虑投资者情绪、认知等决策因素的影响，对股 票进行系统化、程序化筛选、排序，在一级、二级市 场全面遴选优质估值水平相对合理的国内A股及香港 股票市场交易互联互通机制下的港股投资标的股票进 行重点投资。 债券投资和流动性管理方面，本基金动态地确定并调 整优先配置的资产类别和比例，综合平衡基金资产在 流动性和收益性资产之间的配置比例，通过现金留存、 正回购、降低组合久期等方式提高基金资产整体的流 动性。 业绩比较基准 恒生指数收益率*75%+沪深300指数收益率*5%+中债综 合全价指数收益率*20% 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中高风险收益的投资品种， 其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型 基金，低于股票型基金。本基金为跨境证券投资的基 金，主要投资于中国大陆A股市场和法律法规或监管 机构允许投资的特定范围内的港股市场。除了需要承 担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投 资风险之外，本基金还面临汇率风险、流动性风险、 香港市场风险等港股投资所面临的特别投资风险。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 泰康资产管理有限责任公司 中国农业银行股份有限公司 信息披露负责 人 姓名 陈玮光 秦一楠 联系电话 010-58753683 010-66060069 电子邮箱 [email protected] [email protected] 客户服务电话 4001895522 95599 传真 010-57818785 010-68121816 注册地址 中国（上海）自由贸易试验区 张杨路828-838号26F07、F08 室 北京市东城区建国门内大街69 号 办公地址 北京市西城区武定侯街2号泰 康国际大厦5层 北京市西城区复兴门内大街28 号凯晨世贸中心东座F9 邮政编码 100033 100031 法定代表人 段国圣 谷濧 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 登载基金中期报告正文的管理人互联网网 址 www.tkfunds.com.cn 基金中期报告备置地点 基金管理人办公地、基金托管人的住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 泰康资产管理有限责任公司 北京市西城区武定侯街2号泰康国 际大厦5层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2021年1月1日 - 2021年6月30日 ) 本期已实现收益 20,063,079.16 本期利润 15,853,015.62 加权平均基金份额本期利润 0.1210 本期加权平均净值利润率 6.09% 本期基金份额净值增长率 10.47% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2021年6月30日 ) 期末可供分配利润 88,461,976.70 期末可供分配基金份额利润 0.5912 期末基金资产净值 308 ,093,846.75 期末基金份额净值 2.0589 3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2021年6月30日 ) 基金份额累计净值增长率 105.89% 注：（ 1 ）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （ 2 ）期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 （ 3 ）本基金所述业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列 数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去一个月 1.65% 0.94% - 0.93% 0.63% 2.58% 0.31% 过去三个月 6.73% 1.13% 1.50% 0.71% 5.23% 0.42% 过去六个月 10.47% 1.72% 4.69% 0.94% 5.78% 0.78% 过去一年 39.77% 1.65% 14.85% 0.9 1% 24.92% 0.74% 过去三年 81.54% 1.45% 3.75% 0.99% 77.79% 0.46% 自基金合同 生效起至今 105.89% 1.30% 29.08% 0.91% 76.81% 0.39% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注： 1 、本基金基金合同于 2016 年 12 月 29 日生效。 2 、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组 合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 泰康资产管理有限责任公司（以下简称“泰康资产”）成立于 2006 年，前身为泰康人寿保险 股份有限公司资产管理中心，投资范围涵盖固定收益投资、权益投资、境外公开市场投资、基础 设施及不动产投资、股权投资 、金融产品投资等，所提供的服务和产品包括保险资金投资管理、 另类项目投资管理、企业年金投资管理、金融同业业务、财富管理服务、资产管理产品、养老金 产品、 QDII 专户、公募基金产品、基本养老保险基金投资管理等。截至 2020 年 12 月 31 日，泰 康资产管理资产总规模超过 22000 亿元。除管理泰康保险集团委托的资金外，泰康资产受 托管理 的第三方资产总规模突破 12000 亿元，另类投资管理规模超过 4400 亿元，退休金管理规模超过 5200 亿元，其中企业年金管理规模超过 3400 亿元。 2015 年 4 月，泰康资产公募基金管理业务资格正 式获得监管机构批准，成为首家获得该业务 资格的保险资产管理公司。截至 2021 年 6 月 30 日，公司管理着泰康薪意保货币市场基金、泰康 新回报灵活配置混合型证券投资基金、泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金、泰康稳健增利 债券型证券投资基金、泰康安泰回报混合型证券投资基金、泰康沪港深精选灵活配置混合型证券 投资基金、泰康宏泰回 报混合型证券投资基金、泰康恒泰回报灵活配置混合型证券投资基金、泰 康丰盈债券型证券投资基金、泰康安益纯债债券型证券投资基金、泰康策略优选灵活配置混合型 证券投资基金、泰康安惠纯债债券型证券投资基金、泰康 沪港深价值优选灵活配置混合型证券投 资基金、泰康金泰回报 3 个月定期开放混合型证券投资基金、泰康兴泰回报沪港深混合型证券投 资基金、泰康年年红纯债一年定期开放债券型证券投资基金、泰康现金管家货币市场基金、泰康 泉林量化价值精选混合型证券投资基金、泰康安悦纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基 金、泰康景泰回报混合型证券 投资基金、泰康瑞坤纯债债券型证券投资基金、泰康均衡优选混合 型证券投资基金、泰康睿利量化多策略混合型证券投资基金、泰康颐年混合型证券投资基金、泰 康颐享混合型证券投资基金、泰康弘实 3 个月定期开放混合型发起 式证券投资基金、泰康中证港 股通非银行金融主题指数型发起式证券投资基金、泰康中证港股通地产指数型发起式证券投资基 金、泰康裕泰债券型证券投资基金、泰康中证港股通 TMT 主题指数型发起式证券投资基金、泰康 中证港股通大消费主题指数型发起式证券投资基金、泰康港股通中证香港银行投资指数型发起式 证券投资基金、泰康产业升级混合 型证券投资基金、泰康安和纯债 6 个月定期开放债券型证券投 资基金、泰康信用精选债券型证券投资基金、泰康安欣纯债债券型证券投资基金、泰康沪深 300 交 易型开放式指数证券投资基金、泰康润和两年定期开放债券型证 券投资基金、泰康睿福优选配置 3 个月持有期混合型基金中基金 (FOF) 、泰康招泰尊享一年持有期混合型证券投资基金、泰康瑞丰 纯债 3 个月定期开放债券型证券投资基金、泰康长江经济带债券型证券投资基金、泰康沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、泰康申润一年持有期混合型证券投资基金、泰康润颐 63 个月定期开放债券 型证券投资基金、泰康蓝筹优势一年持有期股票型证券投资基金、泰康创新 成长混合型证券投资基金、泰康科技创新一年定期开放混合型证券投资基金、泰康中证 500 交易 型开放式指数证券投资基金、泰康优势企业混合型证券投资 基金、泰康品质生活混合型证券投资 基金、泰康合润混合型证券投资基金、泰康福泰平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金（ FOF ）、 泰康浩泽混合型证券投资基金、泰康安泽中短债债券型证券投资基金、泰康福泽积极养老目标五 年持有期混合型发起式基金中基金（ FOF ）共 56 只证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 刘伟 本基金 基金经 理 2017 年 5 月 4 日 - 10 刘伟于 2011 年 6 月加入泰 康资产，历任风险控制 部 风险管理研究员、高级经 理，公募事业部投资部金 融工程研究员、基金经理 助理。现任公募事业部投 资部量化投资总监。 2017 年 5 月 4 日至今担任泰康 沪港深精选灵活配置混合 型证券投资基金、泰康沪 港深价值优选灵活配置混 合型证券投资基金基金经 理。 2017 年 9 月 29 日至 今担任泰康泉林量化价值 精选混合型证券投资基金 基金经理。 2018 年 2 月 6 日至今担任泰康睿利量化 多策略混合型证券投资基 金基金经理。 2018 年 12 月 21 日至今担任泰康中 证港股通非银行金融主题 指数型发起式证券投资基 金基金 经理。 2019 年 1 月 29 日至今担任泰康中证 港股通 地产指数型发起式 证券投资基金基金经理。 2019 年 4 月 3 日至今担任 泰康中证港股通 TMT 主题 指数型发起式证券投资基 金基金经理。 2019 年 4 月 9 日至今担任泰康中证港 股通大消费主题指数型发 起式证券投资基金基金经 理。 2019 年 4 月 16 日至 今担任泰康港股通中证香 港银行投资指数型发起式 证券投资基金基金经理。 黄成扬 本基金 基金经 理 2017 年 11 月 21 日 - 14 黄成扬于 2017 年 7 月加入 泰康资产管理有限责任公 司，现担任公募事业部投 资部股票投资总监。 2007 年 7 月至 2008 年 12 月在 金捷基金担任研究部研究 员， 2009 年 1 月至 2012 年 2 月在恒星资产管理公 司担任研究部研究员， 2012 年 2 月至 2017 年 7 月在长盛基金国际业务部 历任高级研究员、专户投 资经理、基金经理。 2015 年 7 月 21 日至 2017 年 7 月 14 日担任长盛环球景 气行业大盘精选证券投资 基金基金经理。 2017 年 11 月 21 日至今担任泰康沪 港深精选灵活配置混合型 证券投资基金、泰康沪港 深价值优选灵活配置混合 型证券投资基 金基金经 理。 2018 年 12 月 21 日至 2021 年 4 月 12 日担任泰 康中证港股通非银行金融 主题指数型发起式证券投 资基金基金经理。 2019 年 1 月 29 日至 2021 年 4 月 12 日担任泰康中证港股 通地产指数型发起式证券 投资基金基金经理。 2019 年 4 月 3 日至 2021 年 4 月 12 日担任泰康中证港 股通 TMT 主题指数型发起 式证券投资基金基金经 理。 2019 年 4 月 9 日至 2021 年 4 月 12 日担任泰 康中证港股通大消费主题 指数型发起式证券投资基 金基金经理。 2019 年 4 月 16 日至 2021 年 4 月 12 日 担任泰康港股通中证香港 银行投资指数型发起式证 券投资基金基金经理。 注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日 期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、本基金合同和其他有关 法律法规的规定，在基金管理运作中，本基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、 信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规 行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易， 整体运作合法、合规。本基金将继续一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金 财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下， 努力为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执 行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理 活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资 决策方面享有公平的机会。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金管理人建立了异常交易的 监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的 监控。报告期内，没有出现本基金所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济方面， 2021 年上半年经济延续复苏的格局，并呈现出稳中加固的态势。 1 季度，各 项经济数据在低基数的影响下表现较强，如果与 19 年相比，则出口延续了高景气度，房地产投资 韧性较强，消费在冬季疫情的影响下有一定波折 ， 3 月的 PMI 数据显示制造业或有所好转，货币 政策保持相对稳定，实体经济的融资需求延续强劲，大宗商品价格在国际疫情恢复、全球复苏预 期的带动下有较为明显的上行，通胀预期发酵， PPI 上行较快， CPI 保持稳定，人民币受到美元阶 段性走强的影响，从升值转为震荡。 2 季度，各项经济指标同比数据，由于基数效应而有所 下滑， 如果同 2019 年相比，则呈现出较为平稳的走势。经济内部延续了结构分化的特征，出口延续了较 高景气，但零售的恢复力度仍然偏弱。投资内部也有所分化，制造业处于缓慢恢复中，上游价格 带来的利润挤压仍需关注；地产的韧性较 强，但基建由于政府投资意愿偏弱，而表现较为一般。 在供给约束下， PPI 表现很强，但 CPI 由于需求偏平稳，向上的压力不大。融资需求受到表外多 重因素的制约，增速有所走低。 港股今年以来波动较大，年初由于疫情结束后经济继续修复的预期支撑，伴随 A 股流动性的 外溢，港股有一波急速上涨的行情；但春节过后，伴随着 美国十年期国债利率大涨，投资者担心 全球通胀的快速上涨以及后续的流动性紧缩，港股伴随 A 股迎来一波急速的调整，尤其是估值较 高的成长股。进入二季度以后，投资者发现国内宏观环境实际平稳，同时流动性也相对宽松，仓 位又重新回到成 长性资产，偏防御的金融和食品饮料则逐渐遭到减持；但港股相对具备成长性的 互联网板块由于反垄断调查的不断深入，表现受到较大的压制，尤其国家对于 K12 课后培训的规 管，进一步引发了投资者对于诸多民生相关板块的担忧，港股有较大的跌幅。所幸，监管有诸如 关于营造适合企业经营环境等的表述，给予了投资者一定的信 心。 在具体操作上， 1 季度，我们没能及时评估美国利率抬升对于股票定价的影响，但从中长期 而言，我们对持仓的大部分股票仍然保持信心，特别在回调之后的估值并没有超出合理区间，我 们认为仍有可能面临全球实际利率的提升，从而需要不 断平衡组合的结构和仓位。 2 季度，我们 继续关注偏消费和医疗服务的行业，以及偏科技成长的行业，但同时也格外注意评估和防范互联 网反垄断对于重点港股公司的影响。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末泰康沪港深价值优选基金份额净值为 2.0589 元 , 本报告期基金份额净值增长 率为 10.47% ；同期业绩比较基准增长率为 4.69% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年，经济可能保持相对平稳的格局，总量上变化不会很大，结构上的特点更为突出。 总量方面，建筑业可能面临一定的下行压力，但总体可控，有望在政 策逆周期调节、以及结构性 宽松的支持下所对冲，总体波动不大。结构方面，制造业成本的压制难以消退，消费和服务业面 临疫情的负面影响也很难消除，可能都会呈现出在波折中缓慢恢复的局面。政策方面的结构性特 征将更为显著，对地产和平台的结构性紧信用持续，但对制造业、小微企业、绿色金融等相关的 宽信用加大，货币政策也致力于缓解经济的结构性问题，总体基调是在稳健中注重结构性，保持 流动性合理充裕。 投资方面，下半年，我们认为全球的宏观经济仍然大体平稳，但我们仍需要在自己的投资框 架中加入政策考量的因素，寻找一些监管相对免疫或者鼓励的 方向，比如广义的制造板块。同时， 我们仍然坚持价值导向，自下而上的评估行业和公司的机会，尤其在消费、医疗以及创新领域寻 找布局的机会，力争把握机会、规避风险，为基金持有人取得较好回报。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照相关法律法规规定，设有公募估值小组，并制定了相关制度及流程。公司 公募估值小组设成员若干名，成员由公募各相关部门组成，包括风险控制部、运营管理部、投资 部、监察稽核部等。公募估值小组成员均具有相关工作经验及专业胜任能力。 本公司基金经理参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估 值决策。 本报告期内，本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，一切以投资者 利益最大化为最高准则。 与估值相关的机构包括上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司，中央国债 登记结算有限责任公司以及中国基金业协会等。 本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴证，并经托管银行复核确认。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据本基金基金合同的相关规定，结合本基金实际运作情况，本报告期本基金未进行利润分 配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本 报告期本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值低 于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《中华人民共和 国证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人 — 泰康资产管理有限责任公司 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日基金的投资运作，进行了认真、 独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有 人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为 , 泰康资产管理有限责任公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基 金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利 益的行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各 重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，泰康资产管理有限责任公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信 息披 露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金中期报告中的 财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整， 未发现有损害基金持有人利益的行为。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体： 泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日： 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2021年6月30日 上年度末 2020年12月31日 资 产： 银行存款 6.4.7.1 7,985,097.32 2,483,569.76 结算备付金 3,753,031.42 1,360,816.01 存出保证金 194,257.55 622,852.84 交易性金融资产 6.4.7.2 275,580,383.01 153,438,862.80 其中：股票投资 260,992,576.23 144,705,044.04 基金投资 - - 债券投资 14,587,806.78 8,733,818.76 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 20,000,000.00 - 应收证券清算款 2,903,788.73 2,475,806.97 应收利息 6.4.7.5 261,565.51 163,710.08 应收股利 366,751.66 - 应收申购款 53,279.04 424,097.89 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 311,098,154.24 160,969,716.35 负债和所有者权益 附注号 本期末 2021年6月30日 上年度末 2020年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - 5,000,000.00 应付证券清算款 163,789.81 - 应付赎回款 2,181,296.33 1,246,166.42 应付管理人报酬 375,392.78 181,054.71 应付托管费 50,052.37 24,140.63 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.7.7 142,258.13 89,907.21 应交税费 1.80 4.74 应付利息 - -778.18 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 91,516.27 49,032.78 负债合计 3,004,307.49 6,589,528.31 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 149,643,479.70 82,828,952.62 未分配利润 6.4.7.10 158,450,367.05 71,551,235.42 所有者权益合计 308,093,846.75 154,380,188.04 负债和所有者权益总计 311,098,154.24 160,969,716.35 注：报告截止日 2021 年 6 月 30 日，基金份额净值 2.0589 元，基金份额总额 149,643,479.70 份。 6.2 利润表 会计主体： 泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2021年1月1日至 2021年6月30日 上年度可比期间 2020年1月1日至 2020年6月30日 一、收入 19,393,521.98 18,879,537.73 1.利息收入 291,206.00 140,908.79 其中：存款利息收入 6.4.7.11 64,587.72 27,885.22 债券利息收入 151,349.60 112,872.43 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 75,268.68 151.14 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 23,214,349.00 8,923,349.11 其中：股票投资收益 6 .4.7.12 21,466,334.52 8,016,338.85 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 38,180.72 32,874.61 资产支持证券投资收益 6.4.7.13. 3 - - 贵金属投资收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 - 48,466.02 股利收益 6.4.7.16 1,709,833.76 825,669.63 3.公允价值变动收益（损失以“-” 号填列） 6.4.7.17 -4,210,063.54 9,764,905.76 4. 汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 98,030.52 50,374.07 减：二、费用 3,540,506.36 1,441,365.31 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 1,937,574.43 860,507.92 2．托管费 6.4.10.2.2 258,343.21 114,734.37 3．销售服务费 - - 4．交易费用 6.4.7.19 1,225,132.05 362,379.55 5．利息支出 12,133.05 296.37 其中：卖出回购金融资产支出 12,133.05 296.37 6．税金及附加 2.01 176.88 7．其他费用 6.4.7.20 107,321.61 103,270.22 三、利润总额（亏损总额以“-” 号填列） 15,853,015.62 17,438,172.42 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填 列） 15,853,015.62 17,438,172.42 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体： 泰康 沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金 本报告期： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项目 本期 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 82,828,952.62 71,551,235.42 154,380,188.04 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 期利润） - 15,853,015.62 15,853,015.62 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以“ - ”号填 列） 6 6,814,527.08 71,046,116.01 137,860,643.09 其中： 1. 基金申购款 81,329,518.96 85,493,269.59 166,822,788.55 2. 基金赎回款 - 14,514,991.88 - 14,447,153.58 - 28,962,145.46 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 以“ - ”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 149,643,479.70 158,450,367.05 308,093,846. 75 项目 上年度可比期间 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 93,979,734.79 25,115,788.95 119,095,523.74 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 期利润） - 17,438,172.42 17,438,172.42 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以“ - ”号填 列） - 9,893,292.80 - 2,774,324.93 - 12,667,617.73 其中： 1. 基金申购款 14,981,205.95 4,316,936.21 19,298,142.16 2. 基金赎回款 - 24,874,498.75 - 7,091,261.14 - 31,965,759.89 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 以“ - ”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 84,086,441.99 39,779,636.44 123,866,078.43 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： ___ ___ 段国圣 ______ ______ 金志刚 ______ ____ 李俊佑 ____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金 ( 以下简称 “ 本基金 ”) 经中国证券监督管 理委员会 ( 以下简称 “ 中国证监会 ”) 证监许可 [2016]2304 号《关于准予泰康沪港深价值优选灵活 配置混合型证券投资基金注册的批复》核准，由泰康资产管理有限责任公司依照《中华人民共和 国证券投资基金法 》和《泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开 募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 223,046,249.46 元，业经普华永道中天会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 普华 永道中天验字 (2016) 第 1673 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投 资基金基金合同》于 2016 年 12 月 29 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 223,112,505.88 份基金份额，其中认购资金利息折合 66,256.42 份基金 份额。本基金的基金管理 人为泰康资产管理有限责任公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司 ( 以下简称 “ 农业银 行 ”) 。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资 基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发 行上市的股票 ( 包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证 ) 、内地与香 港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票 ( 以下简称 “ 港股通标的股票 ”) 、债券 ( 包括国内依法发行和上市交易的国债 、央行票据、地方政府债、金 融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、可交换债券、中期票据、短期 融资券、超短期融资券等 ) 、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款、通 知存款和其他银行存款）、同业存单 、权证、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许 基金投资的其他金融工具 ( 但须符合中国证监会相关规定 ) 。基金的投资组合比例为：股票资产占 基金资产的 0% - 95%( 其中投资于国内依法发行上市的股票的比例占基金资产的 0 - 95% ，投资于港股 通投资标的股票的比例占基金资产的 0 - 95%) ；基 金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的 3% ；每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金 或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。其中，现金不包括结算备付金、存 出保证金、应收 申购款等；权证、股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规 或监管机构的规定执行。本基金的业绩比较基准为：恒生指数收益 x75%+ 沪深 300 指数收益率 x5%+ 中债综合全价指数收益率 x20% 。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《 企业会计准则－基本 准则》、各项具体会计准则及相关规定 ( 以下合称 “ 企业会计准则 ”) 、中国证监会颁布的《证券投 资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号 < 年度报告和中期报告 > 》、中国证券投资基金业协会 ( 以下简称 “ 中国基金业协会 ”) 颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《泰康沪港深价值优选灵活配置 混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会 发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、 完整地反映了本基金 2021 年 6 月 30 日的财务状况以及 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日止期 间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4 重要会计政策和会计估计 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通 知》、财税 [2008]1 号《关于 企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2012]85 号《关于实施上市 公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2014]81 号《财政部国家税务总局 证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税 [2015]101 号《关于 上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2016]36 号《关于全面推开营 业税改征增值税试点的通知》、财税 [2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有 关政策的通知》、财税 [2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的 补充通知》、财税 [2016]127 号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政 策的通知》、财税 [2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、 财税 [2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税 [2017]56 号《关于资管产 品增值税有关问题的通知》、财税 [2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增 值税政策的 通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管 理人为增值税纳税人。资管产 品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3% 的征收率缴 纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的， 不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府 债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产 品管理人运营资管产品转让 2017 年 12 月 31 日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收 入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业 在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内 ( 含 1 个月 ) 的， 其股息红利 所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年 ( 含 1 年 ) 的，暂减按 50% 计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得 的股息、红利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得 税。 对基金通过沪港通 / 深港通投资香港联交所 上市 H 股取得的股息红利， H 股公司应向中国证券 登记结算有限责任公司 ( 以下简称 “ 中国结算 ”) 提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人 投资者名册， H 股公司按照 20% 的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通 / 深港通投资香港联交所 上市的非 H 股取得的股息红利，由中国结算按照 20% 的税率代扣个人所得税。 (4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。基 金通过沪港通 / 深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳（未完）  |