迈为股份:2021年度向特定对象发行股票募集说明书（修订稿）
原标题:迈为股份:2021年度向特定对象发行股票募集说明书（修订稿） 苏州迈为科技股份有限公司 2021年度向特定对象发行股票 公司全称 募集说明书 （修订稿） 保荐机构（主承销商） 地址：苏州工业园区星阳街5号 二〇二一年九月 声明 一、中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对 注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对 发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何 与之相反的声明均属虚假不实陈述。 二、本次发行A股股票完成后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负 责；因本次发行A股股票引致的投资风险，由投资者自行负责。 三、苏州迈为科技股份有限公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高 级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。 四、本募集说明书是发行人董事会对本次发行A股股票的说明，任何与之相 反的声明均属不实陈述。 五、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或 其他专业顾问。 六、本募集说明书所述事项并不代表审批机关对于本次发行A股股票相关事 项的实质性判断、确认、批准或注册，本募集说明书所述本次发行A股股票相关 事项的生效和完成尚需取得深圳证券交易所的审核同意意见及中国证监会注册 批复文件。 重大事项提示 1、本次向特定对象发行股票的相关事项已经于公司第二届董事会第十七次 会议、2021年第一次临时股东大会审议通过，尚需通过深圳证券交易所审核并 经中国证监会注册。 2、本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过35名（含）符合中国证监 会规定条件的特定投资者，发行对象范围包括符合规定条件的证券投资基金管理 公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者， 以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。其中，证券 投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资 者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象， 只能以自有资金认购。 本次向特定对象发行股票的认购对象尚未确认，最终发行对象由董事会根据 股东大会的授权在经过深交所审核通过并获得中国证监会同意注册后，按照中国 证监会相关规定及《苏州迈为科技股份有限公司2021年度向特定对象发行A股 股票预案》所规定的条件，根据竞价结果与本次发行的保荐机构（主承销商）协 商确定。本次发行的发行对象均以同一价格认购本次向特定对象发行的股票，且 均以现金方式认购。若国家法律、法规对向特定对象发行A股股票的发行对象有 新的规定，公司将按新的规定进行调整。 3、本次向特定对象发行A股股票的发行数量按照募集资金总额除以发行价 格确定，同时本次发行股票不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过 30,930,511股（含本数），最终发行股票数量上限以深交所审核通过并报中国证 监会同意注册的数量为准。 4、本次发行采取竞价发行方式，本次发行的定价基准日为本次发行的发行 期首日。本次发行的发行价格（即发行对象的认购价格，下同）不低于定价基准 日前二十个交易日发行人股票交易均价（定价基准日前20个交易日股票交易均 价=定价基准日前20个交易日股票交易总额÷定价基准日前20个交易日股票交 易总量）的80%。 最终发行价格由公司董事会根据股东大会授权在本次发行经过深交所审核 通过并取得中国证监会同意注册的批复后，按照《注册管理办法》等相关规定， 以竞价方式确定。 若公司股票在本次发行定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积 金转增股本等除权、除息事项，则本次向特定对象发行的发行价格将进行相应调 整。 5、本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过281,156.00万元（含本数）， 扣除发行费用后拟将全部用于以下项目： 单位：万元 序号 项目 项目总投资 拟投入募集资金金额 1 异质结太阳能电池片设备产业化项目 231,156.00 231,156.00 2 补充流动资金 50,000.00 50,000.00 合计 281,156.00 281,156.00 在本次发行募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目的实际情况，以 自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若扣除发 行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，在本次发行募集资金投 资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等情况，调 整并最终决定募集资金的具体投资项目、顺序及各项目的具体投资额，募集资金 不足部分由公司自筹解决。 6、根据中国证监会《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（证 监会公告〔2013〕43号）、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》 （证监发〔2012〕37号）的相关规定，公司进一步完善了股利分配政策，在《公 司章程》中制定了有关利润分配的相关条款。 7、本次向特定对象发行的股份，自本次发行结束之日起6个月内不得以任 何方式转让，法律、法规及规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。 发行对象所取得的公司本次向特定对象发行的股票因公司分配股票股利、资 本公积金转增股本等形式衍生取得的股票亦应遵守前述关于股份锁定期的安排。 发行对象因本次发行所获得的公司股份限售期满后按照中国证监会及深交 所的有关规定执行。 8、本次向特定对象发行股票方案的实施不会导致股权分布不具备上市条件。 9、本次向特定对象发行完成后，公司的总股本和净资产将会增加，公司的 每股收益等指标短期内可能被摊薄，特此提醒投资者关注本次向特定对象发行摊 薄即期回报的风险。公司已根据有关规定，对本次发行是否摊薄即期回报进行了 分析并制订了相关措施，但所制定的填补回报措施不可视为对公司未来利润做出 的保证。 10、有关本次向特定对象发行的主要风险因素主要包括募投项目技术可行性 风险、募投项目投资风险、募投项目土地使用权取得风险以及所得税优惠政策变 化的风险，具体情况如下： （1）募投项目技术可行性风险 本次募投项目异质结太阳能电池片设备产业化项目涉及HJT电池技术路线， 作为太阳能电池领域的新技术路线，HJT电池片技术相较于目前市场中主流的 PERC电池片技术，在技术成熟度、产能规模、投资成本及电池片生产成本上仍 存在差距，HJT电池片技术的全面产业化仍有赖于进一步提高电池片转换效率以 及降低生产成本。 未来，HJT电池设备需要在保持稳定量产的前提下，持续拉开与PERC电池 设备之间的电池效率差异，同时在PECVD、PVD等制程设备方面持续实现国产化 以降低投资成本。此外，在低温银浆耗用量、靶材耗用量、制绒添加剂以及硅 料使用量等材料成本方面，亦需要不断优化来降低电池片单瓦成本，提升HJT 技术路线的经济性以实现最终的全面产业化。若上述降本增效过程不及预期， 将导致HJT电池技术面临无法取得产业化所需的效率优势和成本优势风险，使 得本次募投项目存在技术路径的不确定性风险。 （2）募投项目投资风险 本次向特定对象发行股票募集资金拟部分投资于异质结太阳能电池片设备 产业化项目。虽然公司对该募集资金投资项目可行性进行了充分的研究，但由 于项目从设计到投产有一定的建设周期，在项目建设过程中工程组织、建设进 度、管理能力、预算控制、设备引进、调试运行等都存在不确定性因素，影响 募集资金投资项目的实施进度。募集资金投资项目建成后，正常每年预计将会 产生10,949.09万元折旧费用，公司若不能及时有效的开拓市场，消化新增的 产能，将使募集资金投资项目无法按照既定计划实现预期的经济效益。公司存 在可能因募投项目折旧摊销和人工成本的增加而导致利润下滑的风险，从而对 公司业务发展目标的实现产生不利影响。 （3）募投项目土地使用权取得风险 本次募投项目异质结太阳能电池片设备产业化项目拟建设地点位于江苏省 苏州市吴江经济开发区大兢路以北、光明路以东，计划总用地面积约为285亩。 截至本募集说明书签署日，公司已购置其中部分项目用地（对应产权证号为苏 [2020]苏州市吴江区不动产权第9024226号），依据本次募集资金投资项目所办 理的《江苏省投资项目备案证》（吴开审备[2021]138号），该募集资金投资项目 尚需新增用地200亩，所需新增项目用地的相关手续尚处于成片开发方案报批 环节。 迈为股份所需新增项目用地因江苏省最新成片开发要求，需经过省政府相 关部门审查通过方可下发成片开发方案，因此目前尚未具备挂牌条件。管委会 正积极与上级部门对接，争取尽快完成相关工作，后续迈为股份通过国有建设 用地使用权网上挂牌出让程序后可取得项目用地的土地使用权。根据历年土地 流转经验，上述项目用地预计于2022年2月履行土地挂牌手续，主要节点的时 间预计情况如下： 事项 预计办结时间 办理部门 成片开发报批 2021年10月 江苏省自然资源厅 征地报批 2021年12月 苏州市自然资源和规划局 土地挂牌 2022年2月 吴江区自然资源和规划局 产证办理 2022年2月 吴江区行政审批局 注：上表所列事项对应的办结时间为正常推进情形，不排除因内部审批等其他特殊原因导致办结延期的情 形。 截至本募集说明书签署日，本次募投项目尚未开展建设施工，待取得相关 项目所需用地后方可开展施工。2021年9月7日，发行人出具《承诺》，承诺上 述土地的取得不存在重大不确定性，公司将根据上述土地挂牌出让信息及时履 行竞拍土地、签订土地出让合同、缴纳土地出让金以及相关税费等手续，取得 土地并尽快办理不动产权证书以保障募投项目的顺利实施。若未能顺利取得该 项土地，公司将积极与吴江经济技术开发区管理委员会沟通，通过包括但不限 于协调其他土地的出让、转让、租赁等措施，保障本次募投项目建设的顺利实 施。 若公司无法按照预定计划取得上述项目用地土地使用权且无可实施的替代 方案，将对本次募投项目的实施产生一定的不利影响。 （4）所得税优惠政策变化的风险 2018年10月24日，发行人取得《高新技术企业证书》，证书编号： GR201832000306，有效期三年。企业所得税优惠期为2018年1月1日至2020年12 月31日，优惠期内所得税税率按15%计缴。若公司未来不能继续被认定为高新技 术企业或者国家取消或降低上述税收优惠政策，将对公司未来的经营业绩产生 一定不利影响。 除以上主要风险外，其他有关本次发行及发行人自身密切相关的风险具体 详见本募集说明书“第五章 与本次发行相关的风险因素”。 目 录 重大事项提示 ...................................................... 3 目 录 ............................................................ 8 释 义 ........................................................... 10 一、普通词语 ................................................... 10 二、专业词语 ................................................... 11 第一章 发行人基本情况 .......................................... 14 一、发行人基本情况、股权结构、控股股东及实际控制人情况 ......... 14 二、所处行业的主要特点及行业竞争情况 ........................... 15 三、主要业务模式、产品或服务的主要内容 ......................... 44 四、生产经营情况 ............................................... 51 六、发行人财务性投资情况 ....................................... 62 七、发行人最近一年一期类金融业务情况 ........................... 69 八、报告期内行政处罚情况 ....................................... 73 九、发行人未决诉讼、仲裁等事项 ................................. 74 第二章 本次向特定对象发行概要 ................................... 75 一、本次向特定对象发行的背景和目的 ............................. 75 二、发行对象及与发行人的关系 ................................... 78 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期 ................. 79 四、募集资金投向 ............................................... 80 五、本次发行是否构成关联交易 ................................... 81 六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化 ....................... 81 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 ............................................................... 82 第三章 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ................... 83 一、历次募集资金的使用情况 ..................................... 83 二、本次募集资金使用计划 ....................................... 84 三、本次募集资金投资项目的可行性分析 ........................... 85 四、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响 .................... 106 第四章 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ................ 107 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划 ...... 107 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化 .................. 107 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控 制人从事的业务存在同业竞争或潜在的同业竞争的情况 .............. 107 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控 制人可能存在的关联交易的情况 .................................. 108 第五章 与本次发行相关的风险因素 ................................ 109 一、行业及市场风险 ............................................ 109 二、经营及财务风险 ............................................ 109 三、本次发行相关风险 .......................................... 110 第六章 与本次发行相关的声明 .................................... 114 发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ...................... 114 发行人控股股东、实际控制人声明 ................................ 115 保荐机构声明 .................................................. 116 保荐机构（主承销商）董事长、总经理声明 ........................ 117 发行人律师声明 ................................................ 118 发行人审计机构声明 ............................................ 119 发行人董事会声明 .............................................. 121 释 义 在本募集说明书中，除非另有说明，下列词语具有如下含义： 一、普通词语 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《注册管理办法》 指 《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》 《实施细则》 指 《上市公司非公开发行股票实施细则》 《上市规则》 指 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》 《公司章程》 指 《苏州迈为科技股份有限公司章程》 发行人、公司、迈为股份 指 苏州迈为科技股份有限公司 有限公司、迈为技术 指 吴江迈为技术有限公司 迈展自动化 指 苏州迈展自动化科技有限公司 迈迅智能 指 苏州迈迅智能技术有限公司 迈迪锐科技 指 上海迈迪锐信息科技有限公司 迈恒科技 指 苏州迈恒科技有限公司 迈正科技 指 苏州迈正科技有限公司 启威星 指 江苏启威星装备科技有限公司 鑫为创投 指 苏州鑫为创业投资合伙企业（有限合伙） 芯动能创投 指 苏州芯动能科技创业投资合伙企业（有限合伙） 君源创投 指 苏州君源创业投资合伙企业（有限合伙） 海辰新能源 指 厦门海辰新能源科技有限公司 保荐机构（主承销商）、东吴 证券 指 东吴证券股份有限公司 发行人律师 指 国浩律师（南京）事务所 发行人审计机构、苏亚金诚 指 苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙） 股东大会 指 苏州迈为科技股份有限公司股东大会 董事会 指 苏州迈为科技股份有限公司董事会 监事会 指 苏州迈为科技股份有限公司监事会 深交所 指 深圳证券交易所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 本次向特定对象发行 指 苏州迈为科技股份有限公司2021年度向特定对象发行股票的行为 2020年向特定对象发行 指 苏州迈为科技股份有限公司于2020年第一次临时股东大会审议通 过、于2020年12月23日取得证监会核准注册批复的向特定对象发 行股票 报告期、最近三年一期 指 2018年、2019年、2020年和2021年1～6月 元 指 人民币元 隆基股份 指 隆基绿能科技股份有限公司（601012.SH），A股主板上市公司，全球 最大的太阳能单晶硅光伏产品制造商，公司主要客户之一。 通威股份 指 通威股份有限公司（600438.SH），A股主板上市公司，行业领先的电 池片及光伏组件制造商，公司主要客户之一。 天合光能 指 天合光能股份有限公司（688599.SH），A股科创板上市公司，行业领 先的光伏智慧能源整体解决方案提供商，公司主要客户之一。 晶科能源 指 晶科能源控股有限公司（JKS.N），纽交所上市公司，行业领先的电 池片及光伏组件制造商，公司主要客户之一。 阿特斯 指 阿特斯太阳能有限公司（CSIQ.Q），纳斯达克上市公司，行业领先的 太阳能光伏厂商，公司主要客户之一。 晶澳科技 指 晶澳太阳能科技有限公司（002459.SZ），A股主板上市公司，实施产 业链一体化战略的全球知名的高性能光伏产品制造商，公司主要客 户之一。 安徽华晟 指 安徽华晟新能源科技有限公司，异质结太阳能电池及光伏组件制造 商，公司客户之一。 金刚玻璃 指 广东金刚玻璃科技股份有限公司，A股创业板上市公司，公司客户之 一，目前已投资建设 1.2GW大尺寸半片超高效异质结太阳能电池及 组件项目。 捷佳伟创 指 深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司，A股创业板上市公司，国 内知名光伏设备厂商。 钧石能源 指 钧石(中国)能源有限公司，国内知名光伏设备厂商，主要从事异质 结太阳能电池片设备研发、生产及销售。 理想万里晖 指 上海理想万里晖薄膜设备有限公司，主营太阳能、泛半导体和半导 体高端PECVD装备。 捷佳伟创 指 发行人同行业可比上市公司，深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限 公司（证券代码：300724） 金辰股份 指 发行人同行业可比上市公司，营口金辰机械股份有限公司（证券代 码：603396） 上机数控 指 发行人同行业可比上市公司，无锡上机数控股份有限公司（证券代 码：603185） 晶盛机电 指 发行人同行业可比上市公司，浙江晶盛机电股份有限公司（证券代 码：300316） 奥特维 指 发行人同行业可比上市公司，无锡奥特维科技股份有限公司（证券 代码：688516） 二、专业词语 成套设备 指 由多台单机设备集成，利用计算机软件技术、总线技术、控制技术， 实现各单机总体协调控制，完成整套生产工艺流程的设备 DL 指 双头双轨太阳能电池丝网印刷线，发行人产品的一种型号 浆料 指 丝网漏印工艺中制作电极的材料，通常由有机溶剂、粘结剂及金属粉 末等材料组成 硅片 指 由单晶硅棒或多晶硅锭切割形成的方片或八角形片 太阳能电池片、太阳能电池 指 一种利用太阳光直接发电的光电半导体薄片，是光电转换的最小单元 电极、太阳能电池电极 指 与太阳电池表面成欧姆接触并起收集光生载流子和引出电流作用的 导电体称为电极，太阳电池的电极分为正极、负极，通常把受光面电 极称为上电极，非受光面电极称为下电极或底电极 丝网印刷 指 制作太阳电池的一种方法，例如使浆料（银浆、铝浆等）透过已制好 栅线图形的网膜漏印在已扩散过的硅片上形成上、下电极，加热后使 浆料中有机溶剂挥发，形成太阳电池电极 太阳模拟器 指 模拟太阳光谱和辐照度的一种光源设备，通常用作测试太阳电光的电 性能的光源 烧结 指 固态中分子（或原子）间存在互相吸引，通过加热使质点获得足够的 能量进行迁移，使粉末体产生颗粒黏结，产生强度并导致致密化和再 结晶的过程 欧姆接触 指 电流通过金属—半导体接触面时，不呈现整流效应的接触 光伏发电 指 利用半导体界面的光生伏特效应而将光能直接转化为电能 单晶硅 指 硅（Si）的单晶体，具有基本完整的点阵结构，不同的方向具有不同 的性质，是一种良好的半导材料，用于制造半导体器件、太阳能电池 等 多晶硅 指 多单质硅的一种形态，熔融的单质硅在过冷条件下凝固时，硅原子以 金刚石晶格形态排列成许多晶核，如这些晶核长成晶面取向不同的晶 粒，则这些晶粒结合起来，就结晶成多晶硅。多晶硅可作拉制单晶硅 的原料，多晶硅与单晶硅的差异主要表现在物理性质方面 装机容量 指 指电力系统实际安装的发电机组额定有功功率的总和 W、KW、MW、GW 指 W指瓦，KW指千瓦，MW指兆瓦，GW指吉瓦，1MW=1000KW， 1GW=1000MW 光伏组件、太阳能电池组件 指 具有封装及内部联结的，能单独提供直流电输出的，最小不可分割的 光伏电池组合装置 光伏并网 指 太阳能组件产生的直流电经过并网逆变器转换成符合市电电网要求 的交流电之后直接接入公共电网 平价上网 指 光伏电站传输给电网的电力价格与火力发电、水力发电的价格持平 分布式光伏 指 采用光伏组件，将太阳能直接转换为电能的分布式发电系统。在用户 场地附近建设，运行方式侧重用户自发自用，多余电量上网 BSF 指 Back Surface Field的缩写，即背电场太阳能电池技术，为太阳能电 池最初发展阶段的技术。 PERC 指 Passivated Emitter Rear Cell，即发射极及背面钝化电池技术 电机 指 依据电磁感应定律实现电能转换或传递的一种电磁装置 传感器 指 能感受规定的被测量件并按照一定的规律(数学函数法则)转换成可用 信号的器件或装置，通常由敏感元件和转换元件组成 IEA 指 国际能源署 光伏激光设备 指 PERC激光开槽设备及SE激光掺杂设备 HJT 指 Heterojunction的缩写，即异质结电池技术 OLED 指 Organic Light Emission Display的缩写，指有机电致发光显示器 TOPCON 指 Tunnel Oxide Passivated Contact，指隧穿氧化层钝化接触 BP 指 BP p.l.c.，全球性的能源企业 “双反” 指 关税，反倾销和反补贴关税 CPIA 指 China Photovoltaic Industry Association，中国光伏行业协会 SE 指 Selective Emitter，选择发射极 MBB 指 Multi- BusBar，多主栅 IRENA 指 International Renewable Energy Agency，国际可再生能源署 清洗制绒 指 与常规P型或者N型电池制造工艺类似，HJT异质结电池生产也是以 清洗制绒为电池制造的第一步工序，这一工序步骤主要是利用化学液 清除N型单晶硅片衬底表面的油污和金属杂质，去除机械损伤层，并 对表面织构化形成金字塔绒面，陷光并减少表面光学反射。 PECVD 指 Plasma Enhanced Chemical Vapor Deposition，等离子体增强化学气相 沉积。HJT异质结电池生产第二道工序，主要采用大面积平板式 PECVD在线多腔沉积设备，通过RF射频等离子体离解SiH4、H2、 PH3、B2H6等工艺气体，在200度左右衬底温度下，在N型单晶制 绒硅片正背面分别沉积4-10nm半导体非晶硅钝化层和掺杂层，形成 PN异质结电池结构。 PVD 指 Physical Vapor Deposition，物理气相沉积。HJT异质结电池生产第三 道工序，主要采用链式多腔PVD真空镀膜设备，通过Magnetic Sputtering（磁控溅射）技术或RPD（离子反应镀膜）技术，在非晶 硅钝化异质结电池正背面沉积TCO透明金属氧化物导电膜，主要为 75-80nm厚的ITO氧化铟锡膜，用于纵向收集载流子并向电极横向传 输，同时减少入射光学反射。 TCO膜 指 透明导电薄膜，是一种既能导电又在可见光范围内具有高透明率的一 种薄膜。 背接触工艺 指 仅在太阳能电池背面形成电极，从而高效率获取电力的太阳能电池技 术。普通的太阳能电池单元正面有电极，因此受光面积会相应减少。 通过将电极集中在背面，扩大受光面，从而提高电池转换效率。 钙钛矿叠层工艺 指 在太阳能电池上叠加钙钛矿层，从而够更加高效地利用太阳光中高能 的蓝光部分提高太阳能电池转换效率的技术。 电流密度 指 描述单位面积上电流分布的物理量，光伏电池电流密度高有助于提高 电池片转换效率。 开路电压 指 电池在开路状态下的端电压 衰减率、光致衰减 指 光伏产品的光致衰减可分为两个阶段：初始光致衰减和老化衰减。初 始光致衰减是指光伏产品的输出功率在刚开始使用的最初几天内发 生较大幅度的下降，但随后趋于稳定；老化衰减是指在长期使用中出 现的极缓慢的功率下降，产生的主要原因与电池缓慢衰减有关，也与 封装材料的性能退化有关。 趋肤效应 指 Skin Effect，当导体中有交流电或者交变电磁场时，导体内部的电流 分布不均匀，电流集中在导体的表面部分，越靠近导体表面，电流密 度越大，导体内部实际上电流较小。结果使导体的电阻增加，使它的 损耗功率也增加，这一现象称为趋肤效应。 驻波效应 指 Standing Wave Effect，是指频率和振幅均相同、振动方向一致、传播 方向相反的两列波相互干扰而形成的波形不再推进（仅波腹上、下振 动，波节不移动）的波浪现象。振幅为零的点称为波节，振幅最大处 称为波腹。大面积平板式PECVD薄膜沉积工艺中, 在大面积电极的 尺寸与射频电磁波四分之一波长相当时, 板间电磁驻波效应开始明显 影响高密度等离子体放电的均匀性，造成不均匀镀膜。 边缘效应 指 电场电力线在靠近边缘的情况下会发生弯曲，磁感线将愈发发散，将 会影响电流传输效率或造成静电场在边角的不均匀现象。 特别说明：本募集说明书对相关单项数据进行了四舍五入处理，可能导致有关数据计算结果产生尾数差异。 第一章 发行人基本情况 一、发行人基本情况、股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一）发行人基本情况 公司名称：苏州迈为科技股份有限公司 英文名称：Suzhou Maxwell Technologies Co., Ltd. 注册地址：江苏省苏州市吴江区芦荡路228号 法定代表人：周剑 注册资本：10,310.1705万元 实收资本：10,310.1705万元 成立日期：2010年9月8日 上市日期：2018年11月9日 股票上市地：深圳证券交易所 股票简称：迈为股份 股票代码：300751 董事会秘书：刘琼 联系电话：0512-63920089 传真号码：0512-63929880 互联网网址：http://www.maxwell-gp.com/ 电子信箱：[email protected] 经营范围：自动化设备及仪器研发、生产、销售及维修；各类新型材料研 发、生产、销售；软件开发、销售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务 （国家限定企业经营或者禁止进出口的商品及技术除外）；自动化信息技术咨询。 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。 （二）股权结构情况 截至2021年6月30日，发行人前十大股东及其持股情况如下： 序号 股东 持股比例 （%） 持股数量 （万股） 股东性质 有限售条件 股份数量 （万股） 质押或冻 结情况（万 股） 1 周剑 23.42 2,414.5184 境内自然人 2,414.5184 694.0440 2 王正根 18.08 1,864.3030 境内自然人 1,864.3030 377.9280 3 上海浩视仪器科技有限 公司 5.44 561.0212 境内一般法人 - - 4 吴江东运创业投资有限 公司 5.17 533.1247 国有法人 - - 5 苏州迈拓投资中心（有限 合伙） 4.45 459.2524 境内一般法人 459.2524 - 6 香港中央结算有限公司 3.87 399.1951 境外法人 - - 7 施政辉 2.56 263.5180 境内自然人 263.4100 - 8 JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION 1.83 188.8394 境外法人 - - 9 董敏 1.24 128.1600 境内自然人 - - 10 UBS AG 0.85 87.7729 境外法人 - - （三）控股股东及实际控制人情况 周剑直接持有发行人23.42%的股份，王正根直接持有公司18.08%的股份， 周剑、王正根合计直接持有公司41.50%的股份，并通过迈拓投资间接控制公司 4.45%的股份，直接或间接控制发行人45.96%的股份。 周剑和王正根签署了一致行动协议，约定双方在股东大会的提案、投票，董 事会的提案、投票，日常生产经营、管理及其他重大事项决策等方面保持一致， 周剑、王正根在提出议案前未能协商一致的，以周剑意见为准；周剑、王正根在 投票表决前未能协商一致的，以周剑意见为准。 发行人共同控股股东、实际控制人为周剑、王正根。 二、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）行业所属分类 根据中国证监会《上市公司行业分类指引》的分类标准，公司所在行业为大 类“C 制造业”中的专用设备制造业，行业分类代码为C35；根据国家统计局制 定的《国民经济行业分类与代码》（GB/T 4754-2017），公司应归入制造业中的“其 他专用设备制造”行业，国家统计局代码为C3599。 根据国务院发布的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》以 及《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》，公司隶属于七大战略新兴产业中 高端装备制造业重点发展方向之一的：智能制造装备行业。 （二）行业主管部门和主要政策 1、行业主管部门 公司行业主管部门为国家发展改革委、国家工业和信息化部。国家发展改革 委负责组织拟订综合性产业政策，协调一二三产业发展重大问题并统筹衔接相关 发展规划和重大政策，拟订并组织实施行业中长期发展规划，以及负责投资综合 管理等工作；其中，国家发展改革委下属部门国家能源局负责起草能源发展和有 关监督管理的法律法规送审稿和规章，拟订并组织实施能源发展战略、规划和政 策，推进能源体制改革，拟订有关改革方案，协调能源发展和改革中的重大问题。 国家工业和信息化部拟订并组织实施工业、通信业、信息化的发展规划，推 进产业结构战略性调整和优化升级，制定并组织实施工业、通信业的行业规划、 计划和产业政策，指导行业质量管理等工作。 公司的行业自律组织主要为由民政部批准成立、工业和信息化部为业务主管 单位的国家一级协会中国光伏行业协会（CPIA）。会员单位主要由从事光伏产品、 设备、相关辅配料（件）及光伏产品应用的研究、开发、制造、教学、检测、认 证、标准化、服务的企、事业单位、社会组织及个人自愿组成，CPIA是全国性、 行业性、非营利性社会组织。协会主要负责贯彻落实政府有关的政策、法规，向 政府业务主管部门及相关部门提出本行业发展的咨询意见和建议；开展信息咨询 工作；调查、研究本行业产业与市场，根据授权开展行业统计，及时向会员单位 和政府有关部门提供行业情况调查、市场趋势、经济运行预测等信息，做好政策 导向、信息导向、市场导向工作；参与制定光伏行业的行业、国家或国际标准， 推动产品认证、质量检测等体系的建立和完善。 2、主要政策 公司及其产品下游应用所处行业的主要政策如下： 政策文件 发布单位 发布时间 主要内容 《国家中长期科学 和技术发展规划纲 要2006-2020年》 国务院 2006年2月 要引导和支持大型骨干企业开展竞争前的战略性关键技 术和重大装备的研究开发，建立具有国际先进水平的技 术创新平台；加强面向企业技术创新的服务体系建设。 加大对科技型中小企业技术创新基金等的投入力度，鼓 励中小企业自主创新。 国务院关于促进光 伏产业健康发展的 若干意见 （国发〔2013〕24 号） 国务院 2013年7月 加快提高技术和装备水平。通过实施新能源集成应用工 程，支持高效率晶硅电池及新型薄膜电池、电子级多晶 硅、四氯化硅闭环循环装置、高端切割机、全自动丝网 印刷机、平板式镀膜工艺、高纯度关键材料等的研发和 产业化。 《国家创新驱动发 展战略纲要》 国务院 2016年5月 发展安全清洁高效的现代能源技术，推动能源生产和消 费革命。加快核能、太阳能、风能、生物质能等清洁能 源和新能源技术开发、装备研制及大规模应用，攻克大 规模供需互动、储能和并网关键技术。 《中国制造2025—能源装备实施方 案》 国家发展改 革委、工业 和信息化 部、国家能 源局 2016年6月 重点关注制约能源产业发展的重大核心技术装备问题， 以“创新驱动、升级产业，面向需求、突出重点，统筹 协调、有序推进，依托工程、形成合力”为基本原则， 以关键能源装备为突破口，充分发挥能源装备制造业的 科技创新作用，拉动能源装备制造业的优化升级。 “十三五”国家战 略性新兴产业发展 规划 国务院 2016年11 月 推动太阳能多元化规模化发展。突破先进晶硅电池及关 键设备技术瓶颈，提升薄膜太阳能电池效率，加强钙钛 矿、染料敏化、有机等新型高效低成本太阳能电池技术 研发，大力发展太阳能集成应用技术，推动高效低成本 太阳能利用新技术和新材料产业化，建设太阳能光电光 热产品测试与产业监测公共服务平台，大幅提升创新发 展能力。 国家能源局关于印 发《能源技术创新 “十三五”规划》 的通知 （国能科技 [2016]397号） 国家能源局 2016年12 月 G27)新型高效低成本光伏发电关键技术。研究目标：研 制出新型高效低成本光伏电池。研究内容：主要开展包 括碲化镉、铜铟镓硒薄膜、硅薄膜等太阳能电池产业化 技术研发、大面积柔性硅基薄膜电池组件的规模化生产 工艺研发。 《智能制造发展规 划（2016-2020年）》 工业信息化 部、财政部 2016年12 月 聚焦感知、控制、决策、执行等核心关键环节，推进产 学研用联合创新，攻克关键技术装备，提高质量和可靠 性。面向《中国制造2025》十大重点领域，推进智能制 造关键技术装备、核心支撑软件、工业互联网等系统集 成应用，以系统解决方案供应商、装备制造商与用户联 合的模式，集成开发一批重大成套装备，推进工程应用 和产业化。 国家能源局关于印 发《太阳能发展“十 三五”规划》的通 知 （国能新能 [2016]354号） 国家能源局 2016年12 月 以推动我国太阳能产业化技术及装备升级为目标，推进 全产业链的原辅材、产品制造技术、生产工艺及生产装 备国产化水平提升。光伏发电重点支持PERC技术、N 型单晶等高效率晶体硅电池、新型薄膜电池的产业化以 及关键设备研制。 科技部关于印发 “十三五”先进制 造技术领域科技创 新专项规划的通知 （国科发高〔2017〕 89号） 科技部 2017年4月 针对下一代高效光伏电池技术（PERC、HIT、黑硅电池 等）对关键装备及工艺的需求，开展大产能、高转换效 率光伏电池制造工艺装备、自动化制造装备、核心工艺 等研究，降低电池片制造成本，转换效率达到国际领先 水平，实现批量销售。 《智能光伏产业发 展行动计划 （2018-2020年）》 工业和信息 化部、住房 和城乡建设 部、交通运 输部、农业 农村部、国 家能源局、 2018年4月 加快先进太阳能电池及部件智能制造。推广电池生产自 动制绒、自动上下料、自动导片机、自动插片机等设备， 提升智能感知衔接能力。鼓励自动串焊机、自动摆串机、 智能层压机、自动焊接机、自动削边机、自动装框机、 自动灌胶机、自动磨角、双玻组件自动封边等组件生产 设备使用；研发并应用叠层自动焊机、接线盒自动焊接、 第二层EVA/背板自动铺设、自动包装、EL图片自动分 国务院扶贫 办 析等设备。 《关于2018年光 伏发电有关事项的 通知》 国家发展改 革委、财政 部、国家能 源局 2018年5月 根据行业发展实际，暂不安排2018年普通光伏电站建设 规模，新投运的光伏电站标杆上网电价和分布式光伏发 电项目补贴均下调0.05元／kWh。 《关于积极推进风 电、光伏发电无补 贴平价上网有关工 作的通知》 国家发改 委、国家能 源局 2019年1月 提出开展平价上网项目和低价上网试点项目建设。 《关于2020年风 电、光伏发电项目 建设有关事项的通 知》 国家能源局 2020年3月 重点突出推进平价上网和加大力度实施需国家补贴项目 竞争配置的两大方向，同时强化风电、光伏发电项目的 电力送出和消纳保障机制，提高市场竞争力，推动产业 进入高质量发展的新阶段。 《关于2021年新 能源上网电价政策 有关通知》 国家发展改 革委 2021年6月 2021年起，对新备案集中式光伏电站、工商业分布式光 伏项目和新核准陆上风电项目中央财政不再补贴，实行 平价上网。 （三）行业简介与发展现状 2010年10月18日，国务院发布了《关于加快培育和发展战略性新兴产业 的决定》，计划用20年时间，使节能环保产业、新一代信息技术产业、生物产业、 高端装备制造产业、新能源产业、新材料产业、新能源汽车产业七大战略性新兴 产业整体创新能力和产业发展水平达到世界先进水平。《“十三五”国家战略性新 兴产业发展规划》明确了高端装备制造行业的重点发展方向为以下五个方面：打 造智能制造高端品牌、实现航空产业新突破、做大做强卫星及应用产业、强化轨 道交通装备领先地位、增强海洋工程装备国际竞争力。公司的主要产品应归为高 端装备制造产业中的智能制造，具体情况如下所示： 1、智能制造装备行业概况 （1）行业简介 智能制造装备行业是国务院《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》 和《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》中明确的高端 装备制造业领域中的重点方向之一。智能制造装备是具有感知、分析、推理、决 策和控制功能的制造装备的统称，其范畴主要包含高档数控机床与基础制造装备、 智能仪器仪表与控制系统、智能专用装备、自动化成套生产线、关键基础零部件 及通用部件等内容。 智能制造装备是先进的制造技术、信息技术和智能技术在装备产品上的集成 和融合，贯穿于国民经济的多个行业，是促进行业技术升级，加快行业转型的重 要保证。智能制造装备的兴起与发展更是体现了当今制造业向智能化、网络化、 数字化转型升级的发展趋势。智能制造装备的水平已成为当今衡量一个国家制造 业水平的重要标志，大力培育和发展智能制造装备产业对于提高生产效率和产品 质量，同时降低能源资源消耗，实现制造过程的智能化、精密化和绿色化发展具 有重要意义。加快发展智能制造装备，是培育我国经济增长新动能的必由之路， 是抢占未来经济和科技发展制高点的战略选择，对于推动我国制造业供给侧结构 性改革，打造我国制造业竞争新优势，实现制造强国具有重要战略意义。 （2）智能制造行业的发展现状 “智能制造”（Intelligent Manufacturing）这一概念最先由美国提出，是基于 新一代信息通信技术与先进制造技术深度融合，贯穿于设计、生产、管理、服务 等制造活动的各个环节，具有自感知、自学习、自决策、自执行、自适应等功能 的新型生产方式。智能制造装备作为智能制造产业的重要组成部分，能够显著提 高生产效率和产品的制造精度，是制造业转型升级的重点发展方向。 全球新一轮科技革命和产业变革加紧孕育兴起，智能制造在全球范围内快速 发展，已成为制造业重要发展趋势，对产业发展和分工格局带来深刻影响，推动 形成新的生产方式、产业形态、商业模式。发达国家实施“再工业化”战略，不 断推出发展智能制造的新举措，通过政府、行业组织、企业等协同推进，积极培 育制造业未来竞争优势。具体情况如下表： 政策名称 国家 时间 政策目标 “再工业化”计划 美国 2009年 发展先进制造业，实现制造业的智能化，保持美国制 造业价值链上的高端位置和全球控制者地位。 “新增长动力规划及发展战略” 韩国 2009年 确定三大领域17个产业为发展重点推进数字化工业 设计和制造业数字化协作建设，加强对智能制造基础 开发的正在支持。 “新工业法国” 法国 2013年 通过创新重塑工业实力。 “工业4.0”计划 德国 2013年 由分布式、组合式的工业制造单元模块，通过组件多 组合、智能化的工业制造系统、应对以制造为主导的 第四次工业革命。 “高价值制造”战略 英国 2014年 应用智能化技术和专业知识，以创造力带来持续增长 的高经济价值潜力的产品、生产过程和相关服务，达 到重振英国制造业的目标。 “新机器人战略”计划 日本 2015年 通过科技和服务创造新价值，以“智能制造系统”作 为该计划核心理念，促进日本经济的持续增长，应对 全球大竞争时代。 经过几十年的快速发展，我国制造业规模跃居世界第一位，建立起门类齐全、 独立完整的制造体系，但与先进国家相比，大而不强的问题突出。随着我国经济 发展进入新常态，经济增速换挡、结构调整阵痛、增长动能转换等相互交织，长 期以来主要依靠资源要素投入、规模扩张的粗放型发展模式难以为继。加快发展 智能制造，对于推进我国制造业供给侧结构性改革，培育经济增长新动能，构建 新型制造体系，促进制造业向中高端迈进具有重要意义。 随着新一代信息技术和制造业的深度融合，我国智能制造发展取得明显成效， 以高档数控机床、工业机器人、智能仪器仪表为代表的关键技术装备取得积极进 展；智能制造装备和先进工艺在重点行业不断普及，离散型行业制造装备的数字 化、网络化、智能化步伐加快，流程型行业过程控制和制造执行系统全面普及， 关键工艺流程数控化率大大提高；在典型行业不断探索、逐步形成了一些可复制 推广的智能制造新模式，为深入推进智能制造初步奠定了一定的基础。但目前我 国制造业尚处于机械化、电气化、自动化、数字化并存，不同地区、不同行业、 不同企业发展不平衡的阶段。发展智能制造面临关键共性技术和核心装备受制于 人，智能制造网络信息安全基础薄弱，智能制造新模式成熟度不高，系统整体解 决方案供给能力不足，缺乏国际性的行业巨头企业和跨界融合的智能制造人才等 突出问题。 数据来源：中商产业研究院 依据《“十四五”智能制造发展规划》（征求意见稿）所规划的发展目标，截 至2025年，规模以上制造业企业基本普及数字化，重点行业骨干企业初步实现 智能转型；截至2035年，规模以上制造业企业全面普及数字化，骨干企业基本 实现智能转型。 2025年的具体目标： ①转型升级成效显著。规模以上制造业企业智能制造能力成熟度达2级及以 上的企业超过 50%，重点行业、区域达3级及以上的企业分别超过20%和15%。 制造业企业生产效率、产品良率、能源资源利用率等大幅提升。 ②供给能力明显增强。智能制造装备和工业软件技术水平和市场竞争力显著 提升，国内市场满足率分别超过70%和50%。主营业务收入超50亿元的系统解决 方案供应商达到10家以上。 ③基础支撑更加坚实。建设一批智能制造领域创新载体和公共服务平台，并 形成服务网络。制修订200项以上智能制造国家、行业标准。建成120个以上具 有行业和区域影响力的工业互联网平台。 当前我国制造业正处于从传统生产模式向数字化、网联化、智能化的新发展 阶段，在我国致力于碳中和的战略背景下，智能制造的发展是我国实现碳中和的 关键，也是我们从制造大国走向制造强国的重要一步。一方面，通过赋能制造业 能提高良率、降低原材料损耗等方式降低生产成本，减少碳排放；另一方面，可 通过全自动化、动态监控等方式提高各生产环节的效率，由此实现降本增效，双 重发展。站在新一轮产业革命与我国经济结构转型的历史交汇点，推动智能制造 行业的不断深入发展，将促进我国制造业迈向全球价值链中高端。 2、主营业务产品下游应用领域——光伏产业概况 （1）全球光伏产业发展概况 ①光伏产业的兴起——周期性发展 发电有很多种方式，目前在能源领域的主流是利用电磁感应效应发电，下游 应用包括火电、风电、水电等。光伏发电则与此不同，其原理是基于半导体的光 生伏特效应将太阳辐射直接转换为电能，因此被称为光伏发电。 1938年，法国科学家发现“光生伏特效应”，即光伏现象，自此，光伏开始 登上其历史舞台；1954年，美国贝尔实验室的研究人员首先开发出单晶硅太阳 能电池，对光伏产业的发展起决定性作用的是单晶硅电池的研制成功；1973年， 中东战争引发的石油危机使得许多工业发达国家加强对可再生能源的重视，世界 上兴起了开发利用太阳能的热潮；20世纪80年代，随着石油价格的回落，太阳 能产品因成本等因素的制约，光伏产业开始进入低谷；1992年，世界环境和发 展大会明确走可持续发展的模式，各国重新开始重视清洁能源的开发与利用，光 伏产业的发展进入了一个新时期；21世纪初，原油价格再次上涨，发达国家不 断加强对新能源的补贴力度，光伏装机容量迅猛增长；2011年，由于前期的盲 目扩张，光伏产业产能严重过剩，多晶硅等产品价格出现“断崖式”下跌，光伏 产业的发展进入短暂的寒冬。 ②光伏产业的复苏——跨越式增长 2014年，美国、日本和中国开始进入需求驱动时期，作为新能源产业之一 的光伏产业，随着其产业技术的逐渐成熟与进步，在经历了震荡、调整后，市场 开始显示出一轮新的需求。光伏产业作为具有重大开发价值的新能源产业，其清 洁高效及可持续利用的特点使得各国都先后投入至该产业的开发与利用中。近年 来，全球光伏产业经历了跨越式的发展，年新增装机容量从2008年的6.27GW 增长至2020年的126.84GW，光伏发电的巨大潜力愈发引人关注。2008年全球光 伏累计装机容量仅为15.25GW，至2020年已累计达到713.97GW，年复合增长率 高达37.78%，虽然近些年全球累计装机容量增速趋于放缓，但全球光伏产业总 体呈现稳定上升的发展态势。全球光伏累计、新增装机容量变化趋势如下图、表 所示： 年份 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 累计装机容 量（GW） 15.25 23.58 41.55 73.75 104.02 139.53 176.09 新增装机容 量（GW） 6.27 8.33 17.97 32.20 30.27 35.51 36.56 累计装机容 量同比增速 69.92% 54.65% 76.22% 77.48% 41.04% 34.14% 26.20% 年份 2015 2016 2017 2018 2019 2020 累计装机容 量（GW） 222.22 296.14 389.32 488.70 587.13 713.97 新增装机容 量（GW） 46.13 73.92 93.19 99.38 98.43 126.84 累计装机容 量同比增速 26.20% 33.26% 31.47% 25.53% 20.14% 21.60% 数据来源：国际可再生能源署（IRENA） ③光伏产业的变迁——产业转移 2000年，德国颁布了世界上第一部《可再生能源法》，希望通过立法形式实 现优惠的上网电价政策，从而解决并网难的问题。德国对光伏的政策扶持影响了 欧洲光伏市场的发展，自此，在众多利好政策的影响下，以德国为代表的欧洲的 装机需求呈现爆发式增长。直至2012年，当年度欧洲新增装机容量仍占据全球 当年新增装机容量的62.78%1。但随着欧债危机的爆发，欧洲地区对电力的需求 放缓，新增装机容量不断下滑，欧洲地区光伏产业的发展有所停滞。此时，亚洲 与北美地区的光伏装机容量开始不断增长，尤其以中国、美国、日本、印度为代 表的亚洲、北美市场新增装机容量开始爆发，逐渐成为全球光伏新增装机量的最 大贡献者。2013年，亚洲市场年度新增装机容量全球占比达到52.34%2，首次超 过欧洲市场，跃居全球第一，世界光伏市场重心开始由欧洲转向亚洲。 1 数据来源：国际可再生能源署（IRENA） 2 数据来源：国际可再生能源署（IRENA） 数据来源：国际可再生能源署（IRENA） 亚洲光伏增量市场最大贡献来源于中国，依据国际可再生能源署发布数据， 2013年~2020年期间，中国新增装机容量总和占亚洲市场的63.33%，占期间全 球新增装机总量的40.60%。自2015年，我国累计装机容量达到43.55GW，首度 超越德国，跃居全球第一大光伏市场后，中国持续占据全球累计装机容量第一的 位置。相比之下，中东和非洲等地区的光伏产业缓慢发展，其新增装机容量虽有 增长但占比仍然较小。总体来说，全球光伏市场开始逐渐出现更合理的分化。 数据来源：国际可再生能源署（IRENA） 当前，全球范围内各地区光伏市场发展差异较大： 1）亚洲市场 2020年，亚洲新增光伏装机量77.83GW，总装机量达407.04GW，是全球增 长速度最快的地区，累计装机容量达10GW以上国家包括中国、日本、印度、越 南以及韩国。其中，中国累计装机总量在亚洲市场占比达62.49%，亚洲市场整 体集中度相对较高。此外，东南亚市场地位愈发关键，以越南最为瞩目：装机总 量由2019年的4.90GW增长至2020年的16.50GW3，增幅达236.73%，一举成为 亚洲市场第四大光伏发电国家，实现跨越式增长。 3 数据来源：国际可再生能源署（IRENA） 数据来源：国际可再生能源署（IRENA） 数据来源：国际可再生能源署（IRENA） 2）欧洲市场 对于光伏老牌市场欧洲而言，过去十多年中一直保持平稳的增长态势，2020 年欧洲地区新增装机容量达到20.83GW，同比增幅为14.60%，其中累计装机容 量达到10GW的国家包括德国、意大利、西班牙、英国、法国以及荷兰，市场 分布更为分散。 数据来源：国际可再生能源署（IRENA） 3）北美市场 截至2020年末，北美主要光伏市场中，美国累计装机容量为75.57GW、墨 西哥为5.64GW、加拿大为3.33GW。2020年北美新增装机容量为16.11GW，其 中美国贡献比例达92.44%4，除美国外，北美光伏行业整体发展较为缓慢。 4 数据来源：国际可再生能源署（IRENA） ④光伏产业的前景——市场空间有待释放 世界经济的发展需要以能源为支撑，而在石油危机的警醒与环保的要求下， 新能源产业的发展愈发受到国际社会的重视。但当前的电力市场仍然以化石燃料 发电为主，其次为风力与核能发电。虽然随着技术的进步，光伏发电组件的生产 成本不断降低，但目前部分地区光伏发电成本仍然无法实现平价上网，从而使得 光伏产业对政府的补贴政策仍然存在一定程度的依赖，这也构成了光伏产业发展 的一大障碍。总体而言，当前太阳能发电占全球发电的总量仍然较小，截至2020 年，光伏发电占全球发电总量比例仍小于3%。 但随着近两年在太阳能发电技术方面取得突破性的进步，光伏发电的成本逐 渐呈下降趋势，光伏发电量占全球发电总量的比重也逐年上升。根据国际能源署 （IEA）的估计，随着竞争力的不断提高，太阳能光伏仍有望达到2030年光伏 发电3268TW，至2050年光伏发电占全球电力消费量的16%，光伏发电将成为 世界上电力的重要来源，其市场空间有待释放。 （2）我国光伏产业发展概况 ①发展历程 中国光伏市场发展总体上与时俱进，稳步发展。2007年以前，我国光伏发 电产业的市场化程度较低。随着可再生能源法的实施，2007年起，我国的光伏 产业进入市场化发展阶段，新增装机容量从2007年的38.8MW增长至2010年 607MW，保持着较高速的新增装机容量增长率。 与此同时，光伏发电的应用领域也发生了巨大的变化。2007年以前，并网 光伏项目的占比较小，至2010年，并网项目已经成为光伏发电项目应用的主流， 说明光伏在社会中所发挥的作用与地位发生了巨大的改变。此外，分布式光伏也 有了一定的发展，尤其是“金太阳工程”和“光电建筑应用示范”项目，大大地 推动了分布式光伏项目的发展，但2011年前的光伏产业的爆发式增长也为光伏 产业带来了一定的隐患。尽管2011年至2012年期间，我国新增装机容量仍保持 一定的增长，但由于前期光伏产业的盲目扩张导致产能过剩引起的供需失衡，导 致企业库存压力增大，光伏产品的价格大幅下跌，加剧了光伏企业的经营压力， 出现了不同程度的亏损。雪上加霜的是，欧美对我国出口光伏政策实行的“双反” 裁定，更是使光伏企业的发展陷入困境。 2014年以来，伴随着困扰我国近两年的“双反”政策逐渐得以平息，光伏 行业得到了政府前所未有的重视。国务院发布《关于促进光伏产业健康发展的若 干意见》及一系列配套政策，积极推动我国光伏产业复苏。随着光伏企业经营环 境的改善，其经营状况也逐渐好转，我国的光伏产业逐渐复苏并开始进入规模化 稳定发展阶段。 2018年5月31日，国家发展改革委、财政部、国家能源局出台《关于2018 年光伏发电有关事项的通知》，通知的主要内容包括：“根据行业发展实际，暂不 安排2018年普通光伏电站建设规模，新投运的光伏电站标杆上网电价和分布式 光伏发电项目补贴均下调0.05元/每千瓦时”。此次通知的推出目的在于促进国内 光伏企业从单纯的规模扩张向提质增效转型，通过倒逼企业以降本增效的方式向 市场化转变，从而实现光伏行业的优胜劣汰，进一步巩固我国光伏产业在全球的 领先地位。该阶段内，我国光伏产业链均面临较大的降价压力，光伏产业各环节 产品包括硅片、电池片和组件的价格均有所下调，一定程度上压缩了光伏行业的 盈利空间，但同时也有效地推动了国内光伏企业加速进行技术转型。 2021年6月，国家发展改革委员会发布《关于2021年新能源上网电价政策 有关通知》，通知的主要内容包括：“2021年起，对新备案集中式光伏电站、工 商业分布式光伏项目和新核准陆上风电项目中央财政不再补贴，实行平价上网。” 该政策标志着以光伏发电为代表的新能源发电将更充分地以市场化的形式参与 竞争，并日渐成为未来电力系统中的主体电源和碳中和的主力军。 ②产业规模及发展态势 作为全球最大的光伏制造、应用市场，我国光伏制造企业在硅料、硅片、电 池片、组件四个光伏产业链主要制造生产环节均处于领先地位。 1）硅料环节 2020年，我国以39.60万吨多晶硅产量居全球首位，同比增长15.79%，全 球产量前十的多晶硅企业中，我国企业占据7席。从产能来看，2020年，中国 多晶硅产能在全球产能占比达75.2%，相较于2019年占比69.0%提升了6.2个百 分点。从产量来看，中国多晶硅产量在全球产量占比达76%，相较于2019年占 比67.3%提升了8.7个百分点。中国多晶硅企业凭借在技术、设备、能源条件和 成本方面的优势，在全球竞争中占据主动。总体而言，多晶硅生产制造行业愈发 呈现产业布局向中国集中的趋势： 我国2014年至2020年多晶硅产量及增速情况如下所示： 数据来源：CPIA《2020-2021年中国光伏产业年度报告》 而在国内多晶硅行业中，2018年至2020年期间，国内前十大多晶硅生产企 业产量分别为20.24万吨、31.23万吨以及39.4万吨，占比分别为78.1%、91.3% 以及99.5%，行业整体呈现集中度不断增强的趋势。而对于该产业链中的部分中 小型多晶硅制造企业，由于普遍投产较早，设备比较陈旧，且规模大多在5000 吨以下，难以形成规模经济，大多面临淘汰出局的困境或选择转换赛道，例如选 择减产太阳能级多晶硅，转而向半导体用硅基材料、光通信材料等方向转型。 2）硅片 A、规模持续扩大，单晶主导市场方向 2020年，我国硅片产量约为161.4GW，同比增长19.8%，占全球硅片产量 的96.2%，在全球硅片领域占据绝对主导地位。 数据来源：CPIA《2020-2021年中国光伏产业年度报告》 而在硅片类型方面，单多晶硅片市场份额持续此消彼长。2020年，我国单 晶硅片市场占比由2016年的20%提升至90% ，而在电池效率方面，单晶PERC 电池转换效率已提升至高于多晶PERC电池2个百分点，2020年市场公布及投 产的建设项目均为单晶产品，目前单晶硅片（包括P型与N型）发展路线已成 为行业共识。 B、产业整合趋势明显 国内硅片市场规模持续扩大的同时，产业链垂直一体化的趋势愈发明显。在 2020年三季度持续至2021年一季度的硅片涨价潮中，国内下游光伏电池片、组 件厂商愈发认识到硅片环节话语权的重要性，促使了部分下游厂商加快垂直一体 化的布局。依据上市公司公告信息，隆基股份2021年规划单晶硅棒产能达105GW、 晶科能源2021年规划单晶硅棒产能达33GW、晶澳科技2021年规划单晶硅棒产 能达32GW，其中仅隆基股份一家的单晶硅棒规划产能就接近于2019年全行业 单晶硅棒产能，产业上下游呈现进一步整合的趋势。 C、大尺寸、薄片化 薄片化、大尺寸由于能够有效减少单片硅耗量以及硅棒的切割损耗，结合金 刚线切割技术助力，在当前降本增效的内在驱动下，已成为硅片企业共同瞄准的 技术创新方向。例如，隆基股份在2020年4月17日公布的硅片价格中，已将 158.75mm、166mm尺寸硅片的厚度从180微米降至175微米。未来，硅片行业 将在大尺寸、薄片化的同时与下游电池组件需求进一步结合，以保证后端制程的 良率以及产品稳定性。 ③电池片 2020年，电池片环节产业集中度进一步提升，全球电池片产量前十企业合 计产量达108.1GW，全球占比达66.2%，其中中国企业占据9席。2020年，我 国大陆电池片总产量达134.8GW，同比增长22.2%，占全球总产量的82.5%，全 球太阳能电池片产业呈现持续向我国集中的趋势。 数据来源：CPIA《2020-2021年中国光伏产业年度报告》 国内市场方面，2020年，国内企业单体扩充产能规模普遍在5GW以上，电 池片市场规模效应逐步体现，2020年全国产量前十电池片厂商合计产量约 91.9GW，约占全国总产量的68.2%。 数据来源：CPIA《2020-2021年中国光伏产业年度报告》 4）组件 2020年，我国光伏组件产量达124.6GW，占全球总产量的76.1%，规模与 市占率同比上升26GW与4.8个百分点，产业整体规模进一步扩大。 数据来源：CPIA《2020-2021年中国光伏产业年度报告》 ③应用市场 2020年，我国光伏新增并网装机容量为48.20GW，同比增长60.1%5，累计 光伏并网装机容量达253.43GW，仍继续位居全球第一。而在发电量方面，2020 年，国内全年光伏发电量达2605亿kWh，同比增长16.2%，占我国全国年总发 电量的3.5%，同比提高0.4个百分点，光伏发电仍存在巨大潜在市场。 5 数据来源：CPIA《2020-2021年中国光伏产业年度报告》 6 数据来源：CPIA《2020-2021年中国光伏产业年度报告》 2020年，户用光伏成为国内市场的一大亮点，全年户用光伏新增装机容量 达到10.1GW6，与“十三五”前四年的累计相当。在政策推动、成本快速下降带 来的收益率显著提升等多重因素的推动下，光伏应用市场的普及面将越来越广， 以户用光伏为代表的分布式光伏有望成为重要的增长力量。 数据来源：历年全国电力工业统计一览表 ④产业政策 2019年是我国光伏发电政策机制发展进程中的重要里程碑阶段。2019年上 半年，可再生能源电力消纳保障机制、光伏发电指导价和全面竞争配置机制、无 补贴平价政策等多项创新性的政策和关键机制陆续出台并实施，旨在引导光伏发 电加速实现全面平价，并为光伏发电等可再生能源电力提供持续增长的市场空间。 2019年下半年是这些机制和政策开始实施的阶段，竞价和平价政策已见成效。 2020年1月，煤电电价改革机制实施，国家调整了可再生能源电价和国补目录 改革政策，明确了存量项目、2020年及以后新增项目的电价原则和补贴资金使 用办法。这些机制和政策的出台和实施，一方面符合国家发展清洁能源的宏观政 策环境和电力体制改革推进需要，另一方面也切合光伏发电行业发展形势、现实 及未来发展需求。 （3）光伏产业发展前景 ①光伏行业持续稳定发展 2020年，全球光伏应用市场尽管受到新冠疫情的影响，仍然实现了加速增 长，截至2020年末，全球累计光伏装机容量达713.97GW，全球新增装机容量 达126.84GW，同比增长21.60% ，依然保持全球最大的新增电源地位，光伏发 电的巨大潜力愈发引人关注。根据中国光伏行业协会对2020年的光伏市场装机 量的预计，全年全球新增装机量将在110-135GW之间，仍保持稳定增长态势， 并将持续到2025年；根据IRENA的预测，到2030年，可再生能源在全球发电 量中的占比将达到57%，其中风能和光伏的发电量和装机量均在其中占主导地位， 全球电力的三分之一将来自风能和太阳能，与2017年相比，增长超过10倍。 ②产业集中度提升 2021年光伏产业集中度将进一步提升，主要体现在以下两个方面。一方面， 落后产能加速淘汰。随着高效产品的需求日益旺盛，以及产品价格的进一步下降， 部分中小企业受制于资金限制，无力进行改造升级，在成本压力下，老产线加速 淘汰；同时，随着单晶市场需求的大幅提升，多晶产品价格的大幅下降，以多晶 产品为单一或主流产品的企业产能利用率将持续走低。另一方面，头部企业加速 扩张，头部企业产能的持续扩张在增大其市场供应量的同时将进一步挤压中小企 业的生存空间。 ③技术进步加速 目前光伏发电即将脱离对补贴的依赖，光伏平价目标的巨大压力迫使光伏制 造企业加速降低光伏度电成本，新技术的应用步伐不断加快。目前市场上PERC 电池凭借较低的制造成本和不断提升的电池转化效率占据主流位置，2020年规 模化生产的单晶PERC电池平均转换效率达22.8%7。但是随着PERC电池转换 效率逐渐逼近极限，在政策、市场、技术多方因素的作用下，光伏厂商正努力寻 求进一步降本增效的方案，HJT电池、TOPCON电池等转换效率更高的光伏电 池逐渐受到市场的重视。其中HJT电池凭借转换效率高、衰减率低、工艺步骤 少且降本路线清晰等优势特征，有望成为下一代主流的光伏电池技术。 7 数据来源：CPIA《2020-2021年中国光伏产业年度报告》 市场上越来越多的光伏厂家开始选择规划HJT太阳能电池生产线，部分光 伏产品制造商已经启动HJT太阳能电池的扩产项目，如金刚玻璃在苏州吴江的 1.2GW大尺寸半片超高效异质结太阳能电池及组件项目、安徽华晟在安徽宣城 的600MW异质结太阳能电池生产项目、通威股份在四川金堂的1GW异质结太 阳能电池生产项目、阿特斯在浙江嘉兴的250MW异质结太阳能电池生产项目等， 表明了目前HJT电池已经初步具备规模化生产的条件，在降本增效的内在驱动 下，光伏行业即将快速迎来新一轮的技术变革。 ④光伏应用多样化 基于光资源的广泛分布和光伏发电的应用灵活性特点，近年来，我国光伏发 电在应用场景上与不同行业相结合的跨界融合趋势愈发凸显，水光互补、农光互 补、渔光互补等应用模式不断推广。根据中国光伏产业协会的预计，2020年以 后，光伏发电将应用在以下四个领域： 1）光伏和制氢 光伏和制氢实现了清洁能源生产清洁能源，能有效解决光伏发电消纳问题， 实现两种新能源之间的有效应用。随着光伏发电和电解水制氢技术的不断发展， 光伏和制氢将成为我国能源安全和能源结构调整的新选择。 2）光伏和5G通信 据国家工信部的规划，随着5G技术的应用普及，国内至少有1,438万个基 站需要新建或改造，同时，按照各运营商5G规模和数量计算能耗总量，5G基 站全网功耗将是4G的4.62倍。光伏发电系统能够有效降低电力基础设施投资， 在5G领域的应用发展潜力巨大。 3）光伏和新能源汽车 截至2021年6月底，全国新能源汽车保有量达603万辆，占汽车总量的2.1%。 其中，纯电动汽车保有量493万辆，占新能源汽车总量的81.7%，随着光伏充电 站/桩建设业务逐渐扩大，光伏和新能源汽车应用模式将逐渐普及。 4）光伏和建筑 随着近零能耗、零能耗等更高节能水平绿色建筑逐步应用和普及，以高效、 智能化的光伏发电系统作为建筑能源形式的“光电建筑”将成为越来越多光伏 企业差异化发展的契机。 （四）进入本行业的主要壁垒 1、资金壁垒 智能制造装备行业属于技术创新型、资金密集型行业。首先，从产品的研发、 设计，到正式的投产运营需要经历较长的周期；其次，由于智能制造装备大多单 价不菲，因而前期的研发资金投入、固定资产投入和后期的生产线投入均对企业 的资金实力提出较高的要求；此外，在产品投放市场后，营运费用、营销网络建 设和后期运营维护等方面也需要资金的不断投入。因此在资金层面上构成了一定 的行业进入门槛。 2、品牌壁垒 智能制造装备一般投资较大，运营周期较长，因此下游应用厂商对于设备的 性能和质量有着较高的要求，选择也尤为谨慎。应用厂商通常会倾向于选择在业 内已经具有良好品牌效应，并且长期合作形成了一定认可度的知名企业。目前在 太阳能电池丝网印刷设备领域，公司凭借先进的技术和丰富的经验，积累了不错 的口碑，也拥有了较高的市场份额，在光伏电池生产企业进行选择时更容易获得 青睐。因此，下游应用厂商选择设备时对品牌的高度依赖对行业的新加入者提出 了严峻的考验。 3、服务壁垒 由于智能制造装备大多为非标设备，客户对设备的性能、工艺和配套设备的 需求都有所不同，因此需要企业能够根据客户的不同生产环境和需求，对产品进 行定制化的设计开发，协调连接不同类型、规格的配套设备，从而提供差异化的 高质量服务。除此之外，智能制造装备的调试和售后服务也是企业销售过程中的 关键环节。设备在运行过程中出现任何问题，都需要企业快速响应，通过远程诊 断、指导与现场处理等手段相结合的方式解决问题。因此，智能制造装备行业在 提供差异化高质量服务和售后服务方面存在一定的壁垒。 4、技术壁垒 智能制造装备运用了机械开发设计、智能自动化控制、IT网络技术和高端 设备加工、装备、调试等一系列技术，涵盖了包括机械、智能控制、电子、计算 机等多学门科，同时需要通过整体化的设计、多系统协同与高度集成化，达到装 备的高精细化、高准确性、高可靠性和高耐受性。公司的主导产品太阳能电池丝 网印刷生产线成套设备应用了新型图像算法及高速高精软件控制技术、高精度栅 线印刷定位及二次印刷技术、双头双轨印刷技术等核心技术，制造工艺比较复杂， 具有较高的技术含量。因此本行业对先进的技术储备有较大依赖，存在较高的技 术壁垒。 5、人才壁垒 智能制造装备行业的高技术壁垒决定了其对于高端技术人才的需求。先进的 技术和工艺水平需要企业拥有一批具备高素质、丰富的知识结构和经验积累的人 才。随着时代的发展，新技术、新工艺、新方法的不断涌现，对优秀人才的需求 也会越来越大。专业人才队伍的建设难以一蹴而就，这将对本行业的新进入者形 成一定的障碍。 （五）行业特征及行业技术水平 1、行业特征 智能制造装备行业主要受下游应用市场的影响比较大，公司主导产品太阳能 电池丝网印刷生产线成套设备主要应用于光伏行业。 （1）产业集中度高 近年来，光伏行业龙头企业依靠资金、技术、成本、渠道等优势不断扩大规 模，与此同时，二三线小厂和落后产能陆续退出或整合，促使产业链各环节集中 度进一步提高。2020年，国内光伏制造企业尤其是龙头企业的扩产步伐加快， 且扩产单体规模增大，随着这些新建产能的释放以及单晶产品、大尺寸产品的快 速迭代，无技术、资金优势的中小企业将被迫退出市场。多晶硅、硅片、电池片、 组件四个环节，产量排名前五的企业在国内总产量中的占比分别为86.6%、82.7%、 47.6%以及55.3%8。 8 数据来源：CPIA《2020-2021年中国光伏产业年度报告》 同时，头部企业产量也在大幅提升，多晶硅环节产量超过5万吨的企业有4 家；硅片环节产量超过10GW的企业有5家；电池片、组件环节产量超过10GW 的企业各有4家，“大者恒大”的趋势愈加显著。 （2）技术迭代迅速 光伏行业各环节技术更新迭代速度极快，从多晶硅到单晶硅，从BSF再到 PERC，以及正在产业化导入阶段的N型HJT路线，由于新建产能在成本、效率 方面具备优势，对旧产能的替代性极强，每一轮技术革新都催生行业大规模扩产 浪潮。随着光伏行业设备国产化的基本实现，技术进步成为驱动光伏行业成本下 降、光伏行业高速发展的主要因素。 2、行业技术水平 智能制造装备是先进制造技术、信息技术和智能技术在装备产品上的集成和 融合，因此，先进性和智能性是其两大主要特征。我国工业化进程起步较晚，作 为一个正在培育和成长的新兴产业，我国智能制造装备产业仍存在突出问题，主 要表现在：技术创新能力薄弱，新型传感、先进控制等核心技术依赖向国外厂商 进口，制约了行业的快速发展；同时，产业组织结构小、散、弱，缺乏具有国际 竞争力的骨干企业。此外，我国工业产业基础薄弱，高精度和超高精度数控机床 加工能力较弱，为智能装备提供基础零部件、元器件、材料的工艺水平与工业发 达国家相比存在较大差距，制约了行业水平的快速提高。基于此，我国智能装备 制造业的多数市场参与者集中于自动化设备制造子行业，以为客户提供自动化设 备的设计研发生产为主营业务。 但是，随着新一代信息技术和制造业的深度融合，我国智能制造发展取得明 显成效，以高档数控机床、工业机器人、智能仪器仪表为代表的关键技术装备取 得积极进展，水平持续提高；智能制造装备和先进工艺在重点行业不断普及，离 散型行业制造装备的数字化、网络化、智能化步伐加快，流程型行业过程控制和 制造执行系统全面普及，关键工艺流程数控化率大大提高；在典型行业不断探索、 逐步形成了一些可复制推广的智能制造新模式，为深入推进智能制造初步奠定了 一定的基础。 3、行业技术特点 在智能制造设备方面，最显著的特点是整体化的设计、多系统协同与高度集 成化，全面应用关键智能基础共性技术、测控装置和部件，通过整体集成技术来 完成感知、决策、执行一体化的工作，并由于在不同行业内的应用而体现出差异 化的特性。智能制造装备的技术特点如下： （1）技术集成化 智能制造装备业是新兴的、综合性的制造产业，产品使用的技术涵盖自动控 制学、机械设计学、物理光学等多门学科，涉及工业机器人控制技术、机器人动 力学及仿真技术、精密量测技术、精密传动技术、激光加工技术、模块化程序设 计、电气控制系统设计、控制软件实时控制算法等多个技术领域的知识，对智能 制造装备厂商的技术整合能力提出了较高的要求。 （2）智能化 产品的智能化主要体现在全自动运行管理、复杂状况处理、系统自检、控制 系统的适应能力等方面。通过计算机和各种高效可靠的检测、控制装备，配合自 主研制、开发的PLC和计算机软件，可以实现整套系统的全自动运行管理；通 过机器视觉技术，可以实现对复杂状况的感知、判断与处理决策；通过故障自检 测功能，可以在出现故障时及时报警并保护设备处于安全状态；通过控制系统的 自适应功能，可以适应上游生产线输送过来的多种规格产品。 （3）高协同性 智能制造装备的高协同性主要体现在两个方面：一个方面是产品的协同性， 每一套产品都是根据客户的需求、上游生产设施和相关环境资源的影响进行配置、 设计和生产，并最终实现客户整体生产系统的协同性运作；另一个方面是数据的 协同性，通过软件和ERP系统集成，实现产品数据的协同性，同时对生产状况 实行实时跟踪。 （4）应用广泛 以工业自动化设备为代表的智能装备是现代工业生产体系的物质基础，可应 用于产品制造、安装、检测、仓储等多个环节，目前已经在汽车整车及零部件制 造、工程机械制造、轨道交通设备制造、低压电器制造、电子元器件装备制造、 医疗器械制造、食品制造、冶金及印刷出版等领域取得了广泛应用。 （六）影响行业发展的因素 1、国家产业政策支持 随着智能制造技术逐渐成为世界制造业发展的客观趋势，世界各国都在大力 推广和应用，借此增强自身的核心竞争力。发展智能制造装备行业也成为我国实（未完）  |