星华反光:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:星华反光:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有 创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业 绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业 板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定 。 杭州星华反光材料股份有限公司 （浙江省杭州市余杭区径山镇漕桥村凤凰山） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 声明：本公司的发行申请尚 需经深圳证券交易所和 中国证监会 履行相应程序 。本招股 说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告 的招股说明书全文作为 作出投资决定的依据。 保荐机构（主承销商） 平安证券股份有限公司 （深圳市福田区益田路5023号平安金融中心B座第22-25层） 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（ A 股） 发行股数 本次公开发行股票的数量为 1,500 万股， 本次发行全部为公开发 行新股，不涉及原股东公开发售股份。 本次发行完成后，公开发 行的股份占公司 发行后 股份总数的比例不低于 25% 。 每股面值 人民币 1.00 元 每股 发行价格 人民币 6 1.46 元 / 股 发行方式 本次发行采用直接定价方式，全部股份通过网上向持有深圳市场 非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者发行， 不进行网下询价和配售 发行对象 符合资格的在深圳证券交易所开户并开通创业板交易账户的境 内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止者除外） 预计发行日期 2 021 年 9 月 1 7 日 拟上市的证券交易所 深圳证券交易所 本次发行后总股本 6 , 000 万股 保荐人（主承销商） 平安证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2 021 年 9 月 1 5 日 发行人 声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承 担个别和连带的法律责任 。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人 以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失 。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的 ，将依法赔偿投资者 损失 。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财 务会计资料真实、完整 。 中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明 其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明 其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述 。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后 因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险 。 重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股说 明书的全部内容，并特别关注以下重要事项 。 一 、 风险 提示 本 公司提醒 投资者 认真 阅读本招股说明书 “ 第 四节 风险因素 ” 的全部内 容 ，并特别注意下列事项： （一）市场竞争风险 反光材料行业是市场化、充分竞争的行业，公司产品面临国际和国内同行的 竞争。公司通过自主研发、自我创新和经验积累，掌握了玻璃微珠型反光材料的 核心技术，在市场竞争中获得了一定的优势，具备较强的市场竞争力。根据中汇 会计 师出具的发行人 《审计报告》 （中汇会审[2021]0765号）， 2020 年度，公 司实现营业收入 62,211.81 万元，较 2019 年度金额增加 8,306.79 万元，增长 15.41% ；实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 8,781.03 万元，较 2019 年度增加 2,917.71 万元，增长 49.76% 。 2020 年度较上年同期营业收入及净 利润水平均有较大幅度的提高。 行业内国际知名企业凭借其技术实力、资金优势， 在竞争中处于先发地位。国内的竞争对手也可能通过加大研发投入、扩大产能等 方式参与市场竞争。如果市场竞争加剧，可能导致供给过剩、产品价格下降，进 而导致行业毛利率下降。如果公司无法采取积极、有效的策略成功应对，则公司 可能出现产品竞争力下降，从而导致收入下滑、毛利率下降，经营业绩可能受到 不利影响。 （二）原材料价格波动风险 公司主要原材料包括玻璃微珠、基布、胶粘剂原料（乙酸乙酯、丙烯酸丁酯 等化工材料）。报告期各期，公司材料成本占主营业务成本的比重分别为83.10%、 80.08%和79.51%，占比较高。因此，如果原材料价格出现大幅波动，公司不能 采取有效应对措施，可能对公司的经营业绩带来不利影响。 （三）核心技术失密 风险 公司的核心技术是由公司研发技术人员通过多年研究并反复试验后积累和 取得的，是衡量公司核心竞争力和行业地位的关键因素之一。公司通过多年的自 主创新和不断积累，形成了在行业内的技术优势。虽然公司已采取了相对完善的 技术保密措施保护公司的核心技术，但不能完全排除核心技术失密的风险。一旦 公司核心技术失密，可能会影响到公司的竞争力，对公司的业务发展产生不利影 响。 （四）核心技术人员流失风险 公司是国家级高新技术企业，技术人员尤其是核心技术人员对公司的发展有 着重要影响。为了稳定技术研发队伍，公司制定了合理的员工薪酬方案，并建立 了合理的绩效评估体系，大力提高科技人才尤其是核心技术人员的薪酬、福利待 遇水平，并通过企业文化建设，增强其对公司的归属感。公司还积极与高校展开 产学研合作，加强对技术人员的在职培训，满足技术人员自我提升的需求。但随 着企业间人才竞争日趋激烈，如果公司核心技术人员流失，可能对公司的技术和 研发实力产生不利影响。 （五）中美贸易摩擦带来的市场风险 报告期各期，公司出口美国的销售收入分别为2,928.79万元、2,164.55 万元 和 2,054.35 万元 ，占营业收入的比重分别为 6.33% 、 4.02% 和 3.30% 。 自2018年3月以来，中美贸易摩擦逐步升级，美国先后三轮对中国输美商 品加征关税，对于反光材料行业，其中第一轮500亿美元清单涵盖了反光热贴、 反光膜等产品，第二轮2,000亿美元清单涵盖了各类反光布、反光晶格、反光织 带、反光包等产品，第三轮3,000亿美元中的第一批清单涵盖了反光服饰产品； 加征税率方面，目前反光服饰为7.5%，其他产品为25%。报告期内，公司出口 美国的产品主要是反光服饰，虽然公司直接出口美国的产品收入相对较少，但如 果未来贸易摩擦持续紧张或进一步升级，加征关税的税率有可能进一步提高，将 可能导致公司出口美国的销售收入和利润率进一步下降。 二 、 本次 发行前滚存未分配利润的 安排 2019 年 1 月 25 日，公司召开 2019 年第 一 次临时股东大会，审议通过了《 关 于申请首次公开发行股票并在创业板上市前滚存利润分配方案的议案 》，公司本 次发行前滚存利润由本次发行后的新老股东按持股比例共同享有。 三、相关主体的承诺事项 本公司提示投资者认真阅读本公司、 实际控制人、 股东、董事、监事、高级 管理人员、 其他核心 人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承 诺，具体承诺事项请参见本招股说明书之 “ 第十节 投资者保护 ” 之 “ 五 、 相关 主体 的 承诺事项 ” 。 四、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 （一）2021年1-6月主要财务信息 发行人财务报告审计截止日为2020年12月31日。公司2021年1-6月的相 关财务信息已经中汇会计师审阅，并出具了《审阅报告》（中汇会阅[2021]6794 号），主要财务数据如下： 单位：万元 科目 2021年1-6月 2020年1-6月 变动率 营业收入 38,045.83 25,227.17 50.81% 营业利润 5,149.02 4,388.88 17.32% 利润总额 5,152.15 4,387.51 17.43% 净利润 4,514.38 3,774.65 19.60% 归属于母公司股东的净利润 4,514.38 3,774.65 19.60% 扣除非经常性损益后归属于母公司 股东的净利润 4,397.51 3,346.44 31.41% 2021年上半年，发行人营业收入、营业利润、利润总额、净利润和扣除非 经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别较上年同期增长50.81%、17.32%、 17.43%、19.60%和31.41%，经营业绩较2020年同期有较大幅度的增长，主要系： 一是2020年一季度受新冠疫情影响，公司延迟开工、下游需求下降以及物流运 输受阻，导致当期经营业绩受到一定程度的不利影响。而自2020年下半年以来， 国内新冠疫情得到有效控制，下游客户需求以及物流运输已恢复并维持正常状 态；二是2019年以来，公司主要产品反光布在消费领域的市场需求大幅增长， 也促进了公司销售收入的快速增长。 （二）2021年1-9月份业绩预计 基于公司截至目前的经营情况及在手订单情况，公司预计2021年1-9月的 业绩情况如下： 单位：万元 项目 2021年1-9月 2020年1-9月 变动比例 营业收入 58,000.00 至 60,000.00 42,546.12 36.32% 至 41 .02% 归属于母公司所有者的净利润 7,100 至 7,600 6,429.89 10.42% 至 18.20% 扣除非经常性损益后归属于母 公司所有者的净利润 6,900 至 7,400 5,665.10 21.80% 至 30.62% 公司预计2021年1-9月经营业绩较2020年同期有较大幅度的增长，主要系： 一是2020年1-9月经营业绩因新冠疫情受到一定程度的影响，二是公司主要产 品反光布在消费领域的市场需求增长，促使了公司销售收入的增长。 上述2021年1-9月业绩预计情况是公司财务部门初步估算的结果，未经会 计师审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 （三）财务报告审计截止日后经营状况的变化 发行人最近一期财务报告的审计基准日为2020年12月31日，财务报告审 计基准日至本招股说明书签署日之间，发行人经营情况良好，相关行业政策、税 收政策、市场竞争环境、与主要客户及供应商的合作关系等未发生重大变化，发 行人主要核心管理人员以及其他可能影响投资者判断的重大事项均未发生重大 变化。 财务报告审计截止日后至招股说明书签署日，公司各项业务均正常开展，所 处行业及产业政策未发生重大调整，进出口业务未受到重大限制；公司所处行业 发展趋势良好，业务模式及竞争趋势未发生重大不利变化；所签订的协议均正常 履行，公司经营模式、产品结构、主要客户和供应商构成、重大合同条款及实际 执行情况等方面未发生重大不利变化；主要原材料的采购规模未发生或即将发生 重大不利变化，胶粘剂原材料及部分基布采购价格受原材料市场价格持续上涨的 影响有所上升；主要产品的生产销售规模和销售价格、行业地位、市场竞争、税 收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等未发生或即将发生重大不利 变化；公司未发生重大安全事故，不存在对未来经营可能产生较大影响的诉讼或 仲裁事项以及其他可能影响投资者判断的重大事项。 公司财务报告审计截止日后主要财务信息和经营状况详见本招股说明书“第 八节 财务会计信息与管理层分析”之“四、财务报告审计截止日后的主要财务 信息及经营状况”。 目 录 本次发行概况 ............................................................................................................... 1 发行人声明 ................................................................................................................... 2 重大事项提示 ............................................................................................................... 3 一、风险提示 ......................................................................................................... 3 二、本次发行前滚存未分配利润的安排 ............................................................. 4 三、相关主体的承诺事项 ..................................................................................... 5 目 录............................................................................................................................ 8 第一节 释义 ............................................................................................................... 13 一、普通术语 ....................................................................................................... 13 二、专业术语 ....................................................................................................... 14 第二节 概览 ............................................................................................................... 17 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................................... 17 二、本次发行概况 ............................................................................................... 17 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 ............................................... 19 四、主营业务经营情况 ....................................................................................... 19 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创 新和产业融合情况 ............................................................................................... 20 六、发行人选择的具体上市标准 ....................................................................... 27 七、发行人公司治理特殊安排 ........................................................................... 27 八、募集资金用途 ............................................................................................... 28 第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 29 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................................... 29 二、本次发行的有关机构 ................................................................................... 29 三、发行人与本次发行有关中介机构关系等情况 ........................................... 31 四、本次发行上市有关的重要日期 ................................................................... 32 第四节 风险因素 ....................................................................................................... 33 一、行业波动风险 ............................................................................................... 33 二、市场竞争风险 ............................................................................................... 33 三、原材料价格波动风险 ................................................................................... 34 四、核心技术失密风险 ....................................................................................... 34 五、核心技术人员流失风险 ............................................................................... 34 六、中美贸易摩擦带来的市场风险 ................................................................... 34 七、安全生产风险 ............................................................................................... 35 八、环境保护风险 ............................................................................................... 35 九、汇率波动风险 ............................................................................................... 35 十、税收优惠政策变动风险 ............................................................................... 35 十一、净资产收益率下降的风险 ....................................................................... 36 十二、实际控制人的控制风险 ........................................................................... 36 十三、募集资金投资项目风险 ........................................................................... 36 十四、“新冠疫情”带来的经营风险 ............................................................... 37 十五、发行失败风险 ........................................................................................... 37 第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 38 一、发行人基本情况 ........................................................................................... 38 二、公司设立情况和报告期内的股本和股东变化情况 ................................... 38 三、公司设立以来的重大资产重组情况 ........................................................... 46 四、公司在其他证券市场的挂牌情况 ............................................................... 46 五、公司的组织结构 ........................................................................................... 51 六、公司控股子公司、参股公司情况 ............................................................... 54 七、持有公司5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ................ 62 八、公司的股本情况 ........................................................................................... 64 九、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过200 人等情况 ............................................................................................................... 86 十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况 ........................... 86 十一、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接或间接 持有公司股份的情况 ........................................................................................... 92 十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员其他对外投资情况 ....... 92 十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况 ................... 93 十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况 ....................... 94 十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与本公司签订的有关协 议及协议履行情况 ............................................................................................... 96 十六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近两年的变动情况 ... 96 十七、发行人员工及其社会保障情况 ............................................................... 97 第六节 业务与技术 ................................................................................................. 109 一、公司主营业务、主要产品及变化情况 ..................................................... 109 二、发行人所处行业基本情况及竞争状况 ..................................................... 135 三、发行人销售情况和主要客户 ..................................................................... 168 四、发行人采购情况和主要供应商 ................................................................. 208 五、发行人主要固定资产、无形资产等资源要素 ......................................... 222 六、发行人核心技术和研发情况 ..................................................................... 249 七、发行人境外生产经营及拥有的资产情况 ................................................. 263 第七节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 266 一、公司治理制度的建立健全及运行情况 ..................................................... 266 二、发行人内部控制情况 ................................................................................. 268 三、发行人报告期内违法违规情况 ................................................................. 271 四、发行人资金占用和对关联方担保的情况 ................................................. 276 五、发行人资金管理、对外投资、担保事项的制度安排及执行情况 ......... 276 六、公司独立运营情况 ..................................................................................... 279 七、发行人同业竞争情况 ................................................................................. 280 八、关联方和关联关系 ..................................................................................... 282 九、关联交易 ..................................................................................................... 284 十、关联交易的执行情况及独立董事意见 ..................................................... 286 十一、发行人减少关联交易的措施 ................................................................. 287 第八节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 289 一、最近三年及一期经审计的财务报表 ......................................................... 289 二、关键审计事项、与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准 ......... 301 三、盈利能力或财务状况的主要影响因素分析 ............................................. 302 四、财务报告审计基准日至招股说明书签署日之间的经营状况 ................. 304 五、财务报表编制基础 ..................................................................................... 308 六、主要会计政策及会计估计 ......................................................................... 309 七、主要税收政策 ............................................................................................. 341 八、分部信息 ..................................................................................................... 342 九、非经常性损益 ............................................................................................. 343 十、主要财务指标 ............................................................................................. 344 十一、盈利预测 ................................................................................................. 346 十二、经营成果分析 ......................................................................................... 347 十三、资产质量分析 ......................................................................................... 415 十四、偿债能力、流动性与持续经营能力的分析 ......................................... 453 十五、重大资本性支出与资产业务重组 ......................................................... 471 十六、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ............................. 472 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 474 一、本次发行募集资金规模及投向概况 ......................................................... 474 二、年产反光材料2,400万平方米、反光服饰300万件生产基地建设项目 ............................................................................................................................. 476 三、研发中心项目 ............................................................................................. 487 四、公司未来发展与规划 ................................................................................. 489 第十节 投资者保护 ................................................................................................. 493 一、发行人投资者关系的主要安排 ................................................................. 493 二、发行后的股利分配政策、决策程序及发行前后股利分配政策的差异情 况 ......................................................................................................................... 494 三、本次发行前滚存未分配利润的安排 ......................................................... 496 四、股东投票机制的建立情况 ......................................................................... 496 五、相关主体的承诺事项 ................................................................................. 497 第十一节 其他重要事项 ......................................................................................... 511 一、重要合同 ..................................................................................................... 511 二、对外担保情况 ............................................................................................. 515 三、重大诉讼或仲裁事项 ................................................................................. 516 四、控股股东、实际控制人报告期内是否存在重大违法行为 ..................... 516 第十二节 有关声明 ................................................................................................. 517 发行人全体董事、监事与高级管理人员声明 ................................................. 517 发行人控股股东、实际控制人声明 ................................................................. 518 保荐机构（主承销商）声明 ............................................................................. 519 保荐机构董事长、总经理声明 ......................................................................... 520 发行人律师声明 ................................................................................................. 521 会计师事务所声明 ............................................................................................. 522 评估机构声明 ..................................................................................................... 523 验资机构声明 ..................................................................................................... 524 验资机构关于签字注册会计师离职的说明 ..................................................... 525 验资复核机构声明 ............................................................................................. 526 第十三节 附件 ......................................................................................................... 527 一、备查文件 ..................................................................................................... 527 二、备查地点、时间 ......................................................................................... 527 第一节 释义 在本招股说明书中，除非上下文另有所指，下列简称具有如下含义： 一、普通术语 发行人、本公司、公司、 股份公司、星华反光 指 杭州星华反光材料股份有限公司 星华有限、有限公司 指 发行人前身，杭州星华反光材料有限公司 公司章程 指 杭州星华反光材料股份有限公司章程 公司章程（草案） 指 杭州星华反光材料股份有限公司章程草案（上市后适用） 股东大会 指 杭州星华反光材料股份有限公司股东大会 董事会 指 杭州星华反光材料股份有限公司董事会 监事会 指 杭州星华反光材料股份有限公司监事会 股票、A股、新股 指 用人民币标明面值且以人民币进行买卖的股票 平安证券、保荐人、保荐机 构、主承销商 指 平安证券股份有限公司 发行人会计师、中汇会计 师、审计机构 指 中汇会计师事务所（特殊普通合伙） 发行人律师、国浩律师 指 国浩律师（杭州）事务所 评估公司、天源评估 指 天源资产评估有限公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 浙江星华 指 浙江星华反光材料有限公司，为公司全资子公司 星华指纹 指 杭州星华指纹产品有限公司，为公司全资子公司（曾用 名“杭州星华网络科技开发有限公司”、“杭州星华科 技开发有限公司”） 星华尼格 指 杭州星华尼格服饰有限公司（曾用名“杭州星华安防产 品有限公司”、“杭州华音磁电有限公司”），2018年 被公司吸收合并后注销 湖州名洛/湖州星华 指 湖州名洛科技有限公司，2020年3月，浙江星华购买湖 州名洛100%股权，湖州名洛成为浙江星华全资子公司，2020年6月更名为湖州星华反光材料有限公司，2020年 9月，被浙江星华吸收合并后注销 浙江福纬 指 浙江福纬电子材料有限公司 万图信息 指 杭州万图信息技术有限公司，已注销 香港瑞飞 指 瑞飛企業有限公司 代达广告 指 杭州代达广告有限公司 万图投资/杭州杰创 指 德清万图投资管理合伙企业（有限合伙），公司持股5% 以上股东，2019年8月更名为杭州杰创企业咨询管理合 伙企业（有限合伙） 浙科盛元 指 杭州浙科盛元创业投资合伙企业（有限合伙） 浙农科众 指 杭州浙农科众创业投资合伙企业（有限合伙） 报告期 指 201 8 年 1 月 1 日 -20 20 年 12 月 3 1 日 报告期各期 指 2018 年度 、 2019 年度 以及 2 020 年度 报告期初 指 201 8 年 1 月 1 日 报告期末 指 20 20 年 12 月 3 1 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展与改革委员会 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 国家科技部 指 中华人民共和国科学技术部 公安部交通管理局 指 中华人民共和国公安部交通管理局 本次发行 指 本次公司公开发行新股1,500万股 募投项目 指 本次新股发行后募集资金投资建设的项目，具体指年产 反光材料 2,400 万平方米、反光服饰 300 万件及生产研发 中心项目 二、专业术语 反光材料 指 在相应的材料表面上植入一种高折射率的玻璃微珠或微 棱镜结构，将光线按原路反射回光源处，从而形成回归 反射（也称“逆反射”）现象的材料。通常定义为反光 膜及反光布的统称 反光布 指 将高折射率的玻璃微珠用涂层或覆膜的工艺做在布基表 面，使得普通的布料在灯光的照射下能反射光线 反光膜 指 一种已制成薄膜可直接应用的逆反射材料。利用玻璃珠 技术、微棱镜技术、合成树脂技术、薄膜技术和涂敷技 术和微复制技术制成 反光服、反光服饰 指 一种可以减少夜间交通事故的反光安全服，它是将反光 材料置于服装表面，用于夜间作业防护的安全服 玻璃微珠 指 一种用途广泛、性能特殊的一种新型材料。该产品由硼 硅酸盐原料经高科技加工而成，粒度为10-250微米，壁 厚1-2微米。该产品具有质轻、低导热、较高的强度、 良好的化学稳定性等优点 微棱镜 指 一种尺寸精细，对入射光具有逆反射作用的多面体棱镜 TC、TC布、T/C布、涤棉 布 指 涤纶与棉混纺织物，涤纶的成分占60%以上，棉的成分 在40%以下，即“的确良”或“的确凉” 化纤布 指 由化学纤维加工成的纯纺、混纺或交织物 弹力布 指 具有一定弹性的纺织物 PET薄膜、PET膜 指 聚酯薄膜（PET）是以聚对苯二甲酸乙二醇酯为原料， 采用挤出法制成厚片，再经双向拉伸制成的薄膜材料。 热塑性聚氨酯弹性体 指 一种新型的有机高分子合成材料，属于化合物 TPU聚氨酯弹性体 指 一种成熟的环保材料，具有高强度、高韧性的特点 反光晶格 指 根据高折射率玻璃珠形成的球体回归反射原理或透明树 脂构成的微晶格形成的立方角回归反射原理而制成 树脂胶水 指 树脂加固化剂组成的胶水 磁记录媒体 指 通过使具有与信息信号对应的形状的强磁薄膜构成的排 列图案的母信息载体 胶粘制品 指 胶粘制品包括胶粘剂和胶带 反光热贴 指 由高折射率玻璃珠形成的球体回归反射原理或透明树脂 构成的微晶格形成的立方角回归反射原理而制成 SGS 指 Société Générale de Surveillance（瑞士通用公证行） Oeko-TEX○RStandard100 指 1992年OEKO-TEX国际环保纺织协会制定的，检测纺 织品的有害物质以确定它们的安全性 ANSI 指 American National Standards Institute(ANSI——美国国家 标准学会） PCT 指 PatentCooperationTreaty（专利合作协定） CE 指 在欧盟市场“CE”标志属强制性认证标志，不论是欧盟 内部企业生产的产品，还是其他国家生产的产品，要想 在欧盟市场上自由流通，就必须加贴“CE”标志，以表 明产品符合欧盟《技术协调与标准化新方法》指令的基 本要求。这是欧盟法律对产品提出的一种强制性要求。 EN20471 指 高可视性警示服设计和使用的欧洲标准 ROHS 指 “电气、电子设备中限制使用某些有害物质指令”（the Restriction of the use of certain hazardous substances in electrical and electronic equipment）的英文缩写。RoHS 是由欧盟立法制定的一项强制性标准，主要用于规范电 子电气产品的材料及工艺标准，使之更加有利于人体健 康及环境保护 REACH 指 “化学品注册、评估、许可和限制”（Registration, Evaluation, Authorization and Restriction of Chemicals）的 英文缩写。REACH是欧盟对进入其市场的所有化学品进 行预防性管理的法规 cd 指 坎德拉（candela）简称“坎”，符号cd。cd是发光强度 的单位，国际单位制（SI）的7个基本单位之一。是一 光源在给定方向上的发光强度，该光源发出频率为 540×1012赫兹的单色辐射，且在此方向上的辐射强度为 1/683瓦特/球面度。 lx 指 lx是光照强度的单位。光照强度指单位面积上所接受可 见光的光通量。简称照度，单位勒克斯（Lux或lx）。 用于指示光照的强弱和物体表面积被照明程度的量。 本招股说明书除特别说明外 所有数值均保留 2 位小数，若出现总数与各分项 数值之和尾数不符的情况，为四舍五入原因造成。 第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文扼要提示。投资者作出投资决策前， 应认真阅读 招股说明书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况 发行人中文 名称 杭州星华反光材料股份有 限公司 有限公司成立日期 2003 年 4 月 3 日 发行人英文 名称 Hangzhou Chinastars Reflective Material Co., Ltd. 股份公司成立日期 2015 年 10 月 30 日 注册资本 人民币 4,500 万元 法定代表人 王世杰 注册地址 浙江省杭州市余杭区径山 镇漕桥村凤凰山 主要生产经营地址 浙江省杭州市余杭区径 山镇漕桥村凤凰山 控股股东 王世 杰 实际控制人 王世杰、陈奕 行业分类 C26 化学原料和化学制品制 造业 在其他交易场所（申 请）挂牌或上市的情况 2016 年 6 月公司在 股转 系统 挂牌，并于 2018 年 6 月终止挂牌 （二）本次发行的有关中介机构 保荐人 平安证券股份有限公司 主承销商 平安证券股份有限公司 发行人律师 国浩律师（杭州）事务所 其他承销机构 无 审计机构 中汇会计师事务所（特殊普 通合伙） 评估机构 天源资产评估有限公司 二、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（ A 股） 每股面值 人民币 1.00 元 发行股数 1,500 万股 占发行后总股 本的比例 不低于 25% 其中：发行新股数量 1,500 万股 占发行后总股 本的比例 不低于 25% 股东公开发售股份数量 本次发行不涉及公司股东 公开发售股份 占发行后总股 本的比例 - 发行后总股本 6,000 万股 每股发行价格 6 1.46 元 / 股 发行市盈率： 4 2.00 倍（ 按发行价格除以每股收益计算，其中每股收益按照发 行前一年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于公司 普通股股东的净利润除以本次发行后总股本计算 ） 发行前每股净资产 5 .98 元 / 股 元（按合 并口径 截至 2020 年 12 月 31 日经 审计的归属于母公司所有 者权益除以发行前总股本 计算） 发行前每股收 益 1.95 元 / 股 （根据 2020 年度经审计的 扣除非经常性损益 前后孰低归属于母 公司所有者净利润 除以本次发行前总 股本计算） 发行后每股净资产 1 8.42 元 / 股 （按合并口径 截至 2020 年 12 月 31 日经 审计的归属于母公司所有 者权益加本次发行预计募 集资金净额除以本次发行 后总股本计算） 发行后每股收 益 1 .46 元 / 股 （根据 2020 年度经审计的 扣除非经常性损益 前后孰低归属于母 公司所有者净利润 除以本次发行后总 股本计算） 发 行市净率 3 .34 倍 （按照发行价除以发行后每股净资产计算） 发行方式 本次发行采用直接定价方式，全部股份通过网上向持有深圳市 场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者发 行，不进行网下询价和配售 发行对象 符合资格的在深圳证券交易所开户并开通创业板交易账户的境 内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止者除外） 承 销方式 余额包销 拟公开发售股份股东名称 本次发行不涉及股东公开发售股份 发行费用的分摊原则 - 募集资金总额 92 , 190.00 万 元 募集资金净额 8 3 , 633.63 万 元 募集资金投资项目 年产反光材料 2,400 万平方米、反光服饰 300 万件及生产研发中 心项目 发行费用概算 保荐及承销费用： 5,914.08 万元 审计费用： 1,415.09 万元 律师费用： 707.55 万元 发行手续费用及其他： 62.10 万元 用于本次发行的信息披露费： 457.55 万元 注：上述发行费用均为不含税金额；发行手续费及其他费用已 包含本次发行的印花税 2 3.05 万元 （二）本次发行上市的重要日期 刊登发行公告日期 2 021 年 9 月 1 6 日 网上申购日期 2 021 年 9 月 1 7 日 网上 缴 款 日期 2 021 年 9 月 2 3 日 股票上市日期 发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 根据中汇会计师所出具的《审计报告》 （中汇会审[2021]0765号），公司报 告期内的主要财务数据及财务指标如下： 财务指标 2020 年度 / 2020.12.31 2019 年度 / 2019.12.31 2018 年度 / 2018.12.31 资产总额（万元） 51,997.17 38,384.45 29,590.31 归属于母公司所有者权益（万元） 26,910.96 17,087.66 12,058.99 资产 负 债 率（母公司） （ % ） 44.74 53.38 52.09 营业收入（万元） 62,211.81 53,905.02 46,272.87 净利润（万元） 9,823.31 6,531.67 3,693.50 归属于母公司所有者的净利润（万元） 9,823.31 6,531.67 3,693.50 扣除非经常性损益后归属于母公司所有 者的净利润（万元） 8,781.03 5,863.32 3,479.81 基本每股收益（元 / 股） 2.18 1.45 0.82 稀释每股收益（元 / 股） 2.18 1.45 0.82 加权平均净资产收益率（ % ） 44.65 42.62 36.17 经营活动产生的现金流量净额（万元） 10,810.86 8,927.52 4,041.39 现金分红（万元） - 1,503.00 - 研发投入占营业收入的比例（ % ） 5.11 5.67 5.29 四、主营业务经营情况 公司主营业务为 反光材料及其制品的研发、设计、生产及销售 ，产品广泛应 用于职业安全防护、个人安全防护、休闲服饰、功能性面料、运动用品、户外 用 品 、箱包、鞋类等领域。 公司自成立以来一直致力于反光材料的研发、生产应用和市场开发，经过多 年自主研发，公司在技术创新、工艺改进、生产管理、质量控制等方面积累了丰 富的经验。公司系国家级高新技术企业、 浙江省创新型示范中小企业 、浙江省专 利示范企业，公司研发中心被认定为 浙江省省级企业研究院 。 截至2020年12月 31日，公司已取得专利176项，其中发明专利24项（国内发明专利23项，美 国发明专利1项）、实用新型专利61项、外观专利91项， 上述 专利涵盖了从产 品设计、工艺技术、原材料制备、生产设备设计与制造等各个方面 。 经 过 多年积 累，目前公司在经营规模、研发实力 和技术水平等方面均居行业领先，是国内反 光布细分行业的领军企业。 公司产品已取得出口欧洲、美国、加拿大、澳大利亚等国家和地区的关于质 量、环保、安全等方面的认证，包括 C E 认证、 S GS 认证、美国 UL 实验室安全 认证等 ， 并通过 REACH 、 ROHS 、 OEKO - TEX 等欧盟国家有毒或有害物质检测 认证 。 公司品牌被评为 “ 浙江省著名商标 ” 、 “ 杭州市著名商标 ” ，公司被列为 浙 江省中小型 “ 隐形冠军 ” 培育对象 。 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业 态创新和产业融合情况 （一）公司在创新、创造、创意方面的具体特征 公司自设立以来始终坚持以创新为发展驱动力，以自主研发和创新实现可持 续发展,经过多年的自主研发和积累，公司已拥有行业领先的技术实力，公司在 创新、创造、创意方面的具体特征如下： 1、公司具有持续的产品创新能力，拥有满足市场多样化需求和定制化需求 的能力 （1）产品特殊性能的拓展与创新：在传统职业安全防护领域，公司不断对 反光布产品进行特殊性能的研发和创新，以适应不同用户群体的需求 在职业安全防护领域，公司反光布主要用于各种职业工装，如交警、环卫、 消防、建筑、采掘、石油化 工 、 机场、港口地勤等。这些行业对户外作业人员配 着反光警示服具有强制性规定，属于刚性需求，对反光布的可靠性、稳定性和性 价比要求较高。 公司通过研发创新不断对产品的各项性能进行优化，在耐候性、耐洗性、防 静电、防水、防火、材料强度等各个方面对传统反光布进行提升和拓展，从而极 大的满足了不同用户群体的需求，适应更多的应用场景。 公司已取得： “ 高硬度可成型反光产品及制作方法 ” （ ZL200910154232.1 ） 、 “ 抗破坏反光布的制作方法 ” （ ZL201210116812.3 ） 、 “ 防水基材专用反光热贴膜 及粘接方法 ” （ ZL2 0 1210116838.8 ） 、 “ 一种耐重工业水洗反光布的制备工艺 ” （ ZL201410501027.9 ） 、 “ 一种抗静电反光布及其制备方法 ” （ ZL201510364516.9 ） 等多项具有特殊性能的反光布发明专利。 （2）新型花式反光布产品的创新，开拓了反光材料的新应用领域 在传统的安全防护功能外，公司积极挖掘反光元素的时尚感、酷炫感和设计 感，研发设计出多个富含时尚元素的新型反光布，如花式反光布、炫彩反光布等。 公司最近 3 年已取得： “ COMPOSITE GLUE COATING DEVICE AND PREPAR A TION METHOD FOR FANCY REFLECTIVE MATERIAL USING THE SAME ” （ US10338283B2 ） 、 “ 一种高效率宽幅透气花式反光材料及其制备方法 ” （ ZL201510527028.5 ）、 “ 一种花式反光布及其制备方法 ” （ ZL201510526240.X ） 、 “ 一种宽幅透气花式反光材料及其制备方法 ” （ ZL201510524130.X ）等多项新型 反光布发明专利。 传统反光布产品，玻璃微珠是均匀涂层在整幅基布上，整幅反光布外观是均 一的；而花式反光布，玻璃微珠是采用特殊技术工艺按照一定的造形图案涂层在 基布上，附着有玻璃微珠的地方具有反光效果，没附着玻璃微珠的地方就是正常 的基布底色，通过图案花样设计、色彩搭配和材质的选择，使得传统的反光布可 以成为功能性面料，在保持良好反光效果的同时兼顾了作为面料的手感、舒适性 和实用性，可广泛应用于下游服饰、箱包、鞋帽、户外用品等行业，能为这些行 业的产品提供时尚新潮的元素，从而达到提升美观性、彰显产品个性的效果。同 时，新型反光布涉及的花色、样式、材质等多种多样，会面临很多个性化、定制 化需求，对创意和设计要求较高。因此，这些新型反光布产品不仅开拓了反光材 料的新应用领域，也丰富了行业的内涵。 2、公司具有持续的技术和工艺创新能力，通过技术和工艺创新实现提升产 品品质、降低生产成本 反光材料的关键生产环节有植株、涂胶、镀膜、复合等，公司围绕这些关键 的生产环节持续进行技术与工艺的创新和改进，以实现优化生产流程、降低生产 成本。 在植株环节上，公司拥有 “ 高固含量水性胶植珠工艺及生产线 ” （ ZL201410224196.2 ） 等发明专利与非专利技术，依托公司自主研发的技术，公 司在植株环节大幅提升了胶水涂布的稳定性，减少了人为因素对植株均匀性的干 扰，并减少了后续烘干步骤的 时 间 周期，在提升产品质量一致性的同时简化了生 产流程、降低生产成本。 在涂胶环节上，公司拥有“一种自交联水性植珠胶及其制备方法与应用 （ZL201610728187.6）”等发明专利与非专利技术。公司研发生产的该胶粘剂， 采用常温自交联单体，大大提高植珠胶的内聚强度，以及对PET的附着力，避 免了在复合剥离过程中植珠胶的剥破而残留在反光布上，能有效提高产品的反光 亮度指标。 在镀膜环节上，公司拥有“贴合式卷绕真空镀铝机及反光警示带的制作方法 ” （ ZL201310025298.7 ） 等发明专利与非专利技术。依靠公司自主研发 的 镀 铝设备 及工艺，公司反光布在镀铝后形成分界线清晰的镀铝区与非镀铝区，产品性能得 到根本性的提高，且该设备适用于多样化的产品规格与尺寸，减少了模具的使用， 提高了生产效率与生产可操控性。 截至 2 020 年 12 月 3 1 日 ，公司拥有涉及技术与工艺创新方面的发明专利 11 项、实用新型专利 2 9 项 。 公司在各个关键步骤上持续创新突破，为公司产品技 术的后续升级迭代提供可靠保障。 报告期内，公司正是通过技术工艺的持续改进和优化以及规模效应，使得主 要原材料的单耗不断下降，从而降低了单位成本，提升了盈利水平。 3、公司具有持续开发和升级主要生产设备，通过关键生产设备的创新、创 造以实现充分发挥自身技术工艺特点的能力 公司许多核心生产设备均是自主研发设计和创新，契合了技术工艺的创新和 改进，体现了自身的技术和工艺特点，从而能发挥最大的工艺效能。 例如，为生产新型花式反光布，公司自主发明创造了一种凹版涂胶装置，并 获得发明专利（ZL201610502217.1一种花式反光面料大花纹图案的凹版上胶装 置及上胶方法）。该装置采用全自动电脑激光雕刻与酸液腐蚀相结合制备而成， 适用于各种大花纹、线条、尖角等各种精细图案，并研发了纯棉、氨纶、锦纶、 化纤、混纺等多种服饰用面料作为基布的花式反光布生产工艺，成功实现了新型 花式反光布的工业化生产，已成为公司的核心技术之一。除此以外，公司在核心 生产设备设计上拥有的发明专利还包括：“一种粘辊转移植珠装置” （ZL201520322567.0）、“一种PE复合膜静电释放装置（ZL201520322722.9）”、 “间隙涂布涂胶装置和逗号刮刀涂布机”（ZL201721342203.4）、“一种切丝机 收卷卷芯的快速装卸装置”（ZL201820216431.5）、“一种植珠部微珠自动加料 系统”（ZL201820438213.6）等。 总体而言，公司的创新、创造、创意最终体现在公司所拥有的核心技术、取 得的各项发明专利以及产品的市场竞争力等方面。截至2020年12月31日，公 司已取得专利176项，其中发明专利24项（国内发明专利23项，美国发明专利 1项）、实用新型专利61项、外观专利91项。 （二）公司科技创新与产业融合情况 1、反光材料行业最近三年在“四新”方面的发展情况和未来发展趋势 （1）玻璃微珠型反光材料领域 新的涂胶、复合技术的开发和应用，实现了新型反光布产品的产业化，通过 将这种功能性新材料应用于下游服装、箱包、鞋帽、户外运动用品等行业，打开 了下游消费市场的需求空间，极大地拓展了反光材料的应用领域，催生了新的产 业发展方向。 新的产业政策方面，2017年9月公安部道路交通管理标准化技术委员会颁 布了《机动车运行安全技术条件》（GB7258-2017），要求从2018年起新出厂 机动车必须配备一件反光背心。该规定的出台，表明了国家和政府对道路交通人 身安全的重视，为我国反光材料产业新增了长期稳定的市场需求。 新的市场需求方面，在电子商务和互联网经济的推动下，快递、外卖、代驾 等新兴行业快速发展，从业人员增长迅速，这些行业的从业人员也纷纷穿戴有反 光材料的制服，同时，随着个人安全防护意识的增强，也带动了户外运动用品市 场对反光材料的需求。 从行业未来发展趋势看，一方面，通过技术和工艺的改进和创新，开发新的 具有特殊功能的反光材料产品，不断提升产品的性能，扩大产品的应用场景和适 用群体；另一方面，新的产业发展方向将加快，新型花式反光布产品在下游消费 市场的应用不断拓展，个性化、定制化的需求将日益增长。 （2）微棱镜型反光材料领域 由于微棱镜型反光膜由于具有很高的反光强度、良好的广角性能和识别、识 读效果，主要作为高等级的反光膜，应用于高等级公路的标志标牌等，长期以来 一直被美国3M等少数几家国际企业所垄断。 最近几年，国内反光材料行业的一些领先企业也逐步加大了微棱镜型反光材 料的研发投入，个别企业已开始进行产业化生产。 从行业未来发展趋势看，一方面，微棱镜型反光膜产品本身的技术工艺也将 不断进行升级改进，从注重远距离识别性的截角棱镜和注重近距离大角度识读性 的截角棱镜，到兼顾远距离识别性能和近距离识读性能的全棱镜，以及这些棱镜 技术与新型材料技术相结合的新型棱镜型反光膜；另一方面，国内领先企业将持 续进行投入，不断加快追赶步伐，国产替代进程加快。” 2、公司所取得的科技成果与产业深度融合的具体情况 公司以自主研发和创新驱动发展，紧盯行业发展趋势，经过十多年的持续投 入，取得了众多的科技成果，包括176项专利（其中发明专利24项）、6项非 专利核心技术以及大量的工艺配方等，并将科技成果产业化，运用于生产实践中， 获得了良好的经济效益，也推动了行业向前发展。公司系高新技术企业、浙江省 创新型示范中小企业、浙江省专利示范企业，公司研发中心被认定为浙江省省级 企业研究院、浙江省高新技术企业研究开发中心。 公司的科技创新与产业融合具体表现在以下方面： （1）在传统应用领域通过研发新的具有特殊性能的产品，进一步拓展了反 光布的应用场景和适用群体 反光布的传统应用起源于道路交通安全，主要是交警、环卫、路政等道路交 通地面作业人员，后逐步扩展到其他职业群体。在一些特定的场合，对反光布的 性能提出特别的要求，如防静电、防水、防火、耐候性、耐洗性等。针对这种情 况，公司研发出耐重工业水洗反光布、防静电反光布、阻燃反光布等特殊性能的 反光布以及相应的生产技术工艺，并已实现产业化。 公司相应取得的科技成果包括：“高硬度可成型反光产品及制作方法” （ZL200910154232.1）、“抗破坏反光布的制作方法”（ZL201210116812.3）、 “防水基材专用反光热贴膜及粘接方法”（ZL201210116838.8）、“一种耐重工 业水洗反光布的制备工艺”（ZL201410501027.9）、“一种抗静电反光布及其制 备方法”（ZL201510364516.9）等多项具有特殊性能的反光布发明专利。 （2）公司通过研发创新，将新的技术工艺引入反光材料行业，开发出新型 的反光布产品，拓展了反光材料的应用领域，推动了新的产业方向的发展 公司借鉴印刷行业凹版印刷的技术工艺，创新性引入反光布的制作中，研发 设计了一种凹版涂胶装置，并获得发明专利。该装置采用全自动电脑激光雕刻与 酸液腐蚀相结合制备而成，适用于各种大花纹、线条、尖角等各种精细图案，成 功实现了新型花式反光布的工业化生产，已成为公司的核心技术之一。 公司相应取得的科技成果包括：“花式反光布制备技术”等核心技术，以及 一种花式反光面料大花纹图案的凹版上胶装置及上胶方法（ZL201610502217.1）、 “一种高效率宽幅透气花式反光材料及其制备方法”（ZL201510527028.5）、“一 种花式反光布及其制备方法”（ZL201510526240.X）、“一种宽幅透气花式反 光材料及其制备方法”（ZL201510524130.X）等多项发明专利。 总体而言，公司的科技成果主要体现在拥有的核心技术和各项专利上，与产 业发展深度融合，切合了行业不断向深度和广度发展的趋势。 （三）公司关于符合创业板定位的说明 1、公司为高新技术企业，所处行业不属于《深圳证券交易所创业板企业发 行上市申报及推荐暂行规定》中的负面清单行业 公司主要从事反光材料及其反光制品的研发、设计、生产和销售，为国家级 高新技术企业，所处行业为反光材料行业。 根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011）标准，公司属于“C制造业” 中的“C2659其他合成材料制造”；根据证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订）的标准，公司属于“C制造业”中的“C26化学原料和化学制品制造业”。 因此，公司不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》 中的负面清单行业。 2、公司具有良好的自主研发创新能力，具有突出的创新、创造、创意方面 的特征 公司自设立以来始终坚持以创新为发展驱动力，以自主研发和创新实现可持 续发展，经过多年的自主研发和积累，公司已拥有行业领先的技术实力和创新能 力。公司的创新、创造、创意体现在公司所拥有的核心技术、取得的各项发明专 利以及产品的市场竞争力等方面，截至2020年12月31日，公司已取得专利176 项，其中发明专利24项（国内发明专利23项，美国发明专利1项）、实用新型 专利61项、外观专利91项。 3、公司科技创新和科技成果与产业深度融合 公司经过十多年的持续投入和积累，取得了众多的科技成果，包括176项专 利（其中发明专利24项）、6项非专利核心技术以及大量的工艺配方等，并将 科技成果产业化，运用于生产实践中，与产业发展深度融合。 4、公司具有良好的成长性，未来将继续深耕反光材料领域，不断拓展反光 材料的产品系列，发展前景良好 报告期内，发行人主营业务收入、净利润情况如下： 单位：万元 财务指标 2020 年 2019 年 2018 年 主营业务收入 60,928.66 52,849.89 45,246.70 其他业务收入 1,283.15 1,055.13 1,026.17 合计 62,211.81 53,905.02 46,272.87 归属于母公司股东的净利润 9,823.31 6,531.67 3,693.50 扣除非经常性损益后归属于母公司 股东的净利润 8,781.03 5,863.32 3,479.81 2018-2020年，发行人主营业务收入复合增长率为16.04%，扣非后净利润复 合增长率达到58.85%，成长性较高。 公司目前反光材料产品主要为反光布，在此基础上，公司 以前瞻性的战略眼 光 持续 进 行 研发投入 ，不断拓展反光材料的产品系列。除了继续在反光布领域的 创新外，公司还积极进行技术难度较高的 微棱镜 型反光材料的研发，目前在研项 目中有多个涉及反光膜领域，特别是在 微棱镜 型反光膜方面，公司已进行了深入 准备，并计划未来进行产业化。 公司确定以模压型棱镜反光膜产品作为产业化目标。在产品方案上，公司已 确定了超强级反光膜和大角度微棱镜型反光膜的技术路线、生产所需的相关设 备、与公司现有厂房和产线相适配的生产工艺方案、生产所需的原辅材料和模具 规格等。公司在微棱镜型反光膜的光度性能、色度性能、耐弯曲性能、耐高低温 性能、耐候性能等性能研究方面有了一定的技术积累。 报告期内，公司在微棱镜型反光膜方面的研发投入累计达到694.76万元。 截至目前，公司已取得的相关专利包括：一种棱镜型花式反光热贴膜 （ZL201921420994.7）、一种棱镜型花式反光制品（ZL201921421592.9）等。 2019年公司开始进行试验产线的建设，投资208万元从国外进口了压棱镜 热压设备和相关配套模具，并已完成安装与调试，目前开始进入样品试制阶段。 总体而言，公司具备较强的自主研发创新能力和行业领先的技术实力，市场 竞争优势明显，未来发展前景良好。综上所述，公司符合创业板定位要求。 六、发行人选择的具体上市标准 公司最近两年归属于母公司所有者的净利润分别为 6,531.67 万元 、 9,823.31 万元 ，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为 5,863.32 万元 、 8,781.03 万元 ，均为正数；最近两年累计归属于母公司所有者的净利润为 16,354. 9 8 万元 ，累计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 14,644.35 万元 ，均不低于 5,000 万元 ； 发行人 选择 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第 2.1.2 条第一款第一 项 标准 ，即（未完）  |