孩子王:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
原标题:孩子王:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 孩子王儿童用品 股份有限公司 Kidswant Children Products Co.,Ltd. 538ef0f6eb13f2ded5b203678bee60b 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板 公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长 期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场 风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因 素，审慎作出投资决定。 创业板风险提示 （ 南京市麒麟科技创新园智汇路 300 号 ） 首次公开发行股票 并在创业板上市 招股意向书 保荐机构（主承销商） （ 深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7栋 401 ） 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注 册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对 发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任 何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由 发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资 风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺 招股意向书 及其他信息披露 资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担 相应的 法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本 招股意向书 不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并 承担相应的 法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证 招股意向书 中 财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人 以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人 招股意向书 及其他信息披露资料有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损 失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及 证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件 有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投 资者损失。 发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 本次拟公开发行股票10,890.6667万股，占发行后公司总股本的 10.01%，全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份。 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 人民币【】元 预计发行日期 2021年9月28日 拟上市的交易所和板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本 108,800.00万股 保荐人、主承销商 华泰联合证券有限责任公司 招股意向书签署日期 2021年9月16日 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股 意向书正文内容，并特别关注以下重要事项。 一、特别风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本 招股意向书 “ 第四节 风险因素 ” 部分，并特 别注意下列事项： （ 一 ）人口出生率下降的风险 母婴商品的主要消费群体是 0- 14岁的婴 童 和孕妇，因此，母婴零售行业的 发展与我国婴幼儿人口数量存在一定的相关性。 2010年至 2016年，我国新生人 口数量呈整体上升趋势，尤其是 2016年在 “ 全面二孩 ” 政策正式实施后，当年 人口出生率达到 12.95‰，出生人数达到 1,786万人，创 2000年以来最高峰。但随 着政策红利的全面释放，我国新生儿出生率从 2017年开始连续下滑，到 2019年 降至 10.48‰，人口红利逐渐减退。未来，如我国人口出生率仍维持下滑趋势， 将对母婴零售行业产生一定的影响。 （ 二 ）经济增速和消费水平下降的风险 在人口红利逐步减退的大背景下，消费升级成为拉动母婴商品市场需求的 重要驱动因素。近年来，经济的中低速增长已成为中国乃至全球经济发展的新 常态，社会消费品零售总额增速也在回落，对母婴零售行业的发展产生了一定 的影响。虽然母婴商品及相关服务的消费需求具有一定的刚性特点，受宏观经 济波动影响较小，但未来如果经济增速进一步趋缓，居民人均可支配收入增幅 持续下降，将直接影响到消费者的消费能力及水平，从而对公司业务的发展和 经营业绩产生不利影响。 （ 三 ）新建门店扩张带来的风险 近年来，公司线下直营门店数量及经营面积持续增加，截至2020年末，公 司已有直营门店434家，同时，公司计划未来3年利用本次募集资金在江苏、 安徽、四川、广东、重庆等22个省（市）新建门店300家，从而进一步完善公 司的零售终端网络布局。 报告期内，公司门店的店均收入分别为2,414.92万元、2,152.03万元和 1,732.81万元，坪效收入分别为7,855.05元/平方米、7,838.82元/平方米和 6,878.73元/平方米，门店店均收入和坪效均有所下滑，一方面系2020年受疫情 影响，公司一季度门店到店业务出现了暂停营业的情况，另一方面系报告期内 公司新开门店数量较多且主要集中在四季度。新开门店需要进行店面装修、宣 传等前期投入，同时消费者对新开门店的认可需要一个过程，因此新开门店从 开业到实现盈利需要一定的市场培育期。虽然公司在新店开设前会综合评估所 属地区的预估市场规模、周边人口情况、物业业态、交通条件等因素，以降低 新开门店而产生的市场不确定性风险，但是公司门店的扩张会因为市场培育期 的长短差异、前期资金投入、未来市场的不确定性等因素而面临一定风险，从 而导致门店店均收入及坪效出现下滑，门店扩张的规模效应出现递减。 此外，由于我国各地区经济发展程度、消费者的消费能力和消费习惯、当 地母婴行业区域竞争情况和仓储物流等配套设施的健全程度等存在一定的差异， 公司的跨区域发展对经营管理的要求较高。如果公司在门店扩张过程中无法及 时确保资源匹配，将对公司的经营带来不利影响。 （ 四 ）商品质量安全风险 母婴消费的突出特征在于消费者对产品质量安全高度重视。近年来，虽然 公司通过制定《商品准入经营资质管理规范》、《配送中心商品入库验收标 准》、《商品质量问题分类分级评价及处理办法》等一系列的内部规章制度以 及控制手段，形成了完善的质量管理体系，严格把控采购、运输、仓储及销售 等环节的质控情况，且各项控制制度和措施实施良好。但是，随着公司业务规 模的不断扩大以及募投项目的建成达产，如果公司不能持续有效地执行相关质 量控制制度和措施，造成公司销售的产品出现严重质量问题或由此引发的客户 投诉，将给公司带来不必要的客户和订单流失，影响公司在客户中的声誉和地 位，进而可能会对公司经营业绩造成不利影响。 （五）经营场所租赁瑕疵产生的风险 截至本招股意向书签署日，除发行人南京江宁物流仓库为自建外，其余线 下直营门店、物流中心、办公场所均为通过租赁方式取得。由于各地实际情况 不同，发行人及其分子公司存在少量租赁的房产未取得出租方的合法房屋产权 证明、部分未办理租赁备案登记手续的情形，存在一定的合规性风险。 虽然公司目前使用该等房产未受到任何限制，并且公司控股股东、实际控 制人已就此出具承诺，若发行人及其分子公司因租赁土地、房屋建筑物存在瑕 疵导致发行人及其分子公司在租赁期内不能正常使用该等房产，或因该等瑕疵 导致公司及其分子公司被有关主管机关处罚或其他第三方索赔的，将依法承担 全部经济责任，补偿发行人及其分子公司因此而遭受的经济损失，且不会向发 行人及其分子公司进行追偿。但上述因租赁经营产生的风险，可能将影响公司 在该区域的经营活动，并在短期内可能导致公司部分搬迁及装修费用的损失。 （六）经营资质瑕疵产生的风险 截至 2021年 3月末 ，公司少量已开业门店尚未取得 《 公共聚集场所投入使 用、营业前消防安全检查合格证》 ，存在一定的合规性风险。虽然公司上述门 店经营目前未受到任何限制，并且公司控股股东、实际控制人已就此出具承诺， 如果出现发行人和/或其控股子公司以及该等公司的各分支机构因未取得相关经 营资质或相关经营资质到期未及时续期而给发行人和/或其控股子公司以及该等 公司的各分支机构造成经济损失的，包括但不限于被有权部门所处的罚款等， 将全额赔偿发行人和/或其控股子公司以及该等公司的各分支机构由前述情形实 际遭受的经济损失，以使发行人和/或其控股子公司以及该等公司的各分支机构 不受损失，且不会向发行人进行追偿，但上述经营资质瑕疵的存在，仍会导致 公司面临一定的处罚风险。 （ 七 ） 新冠病毒疫情对公司经营业绩影响的风险 自2020年1月起，新冠病毒疫情逐渐向全球蔓延，对整个宏观经济产生了 不利影响。各级政府均采取延迟复工等措施，以阻止新冠病毒疫情进一步扩散。 2020年一季度，受疫情影响，公司门店的到店业务出现了暂停营业的情况，但 线上业务仍正常开展，在短期内对公司的经营造成一定影响。随着国内疫情的 逐步好转，公司门店陆续恢复正常经营。但是，因局部地区出现疫情反复，公 司部分下属门店仍然存在短期内暂停营业或营业时间缩短的情况。公司将密切 关注疫情发展情况，根据政府疫情防控的要求有序推进生产经营活动。未来， 若新冠病毒疫情无法持续控制或缓解，将会持续影响公司门店的到店业务，对 公司正常经营和盈利水平产生不利影响。 （八）公司执行新租赁准则引起的财务风险 公司自2021年1月1日起开始执行新租赁准则，按准则规定新增确认使用 权资产和租赁负债，并分别确认折旧费用和财务费用。与2020年相比，公司执 行新租赁准则后，对2021年主要财务影响体现为新增确认使用权资产和租赁负 债，从而使资产负债规模扩大，对资产负债率等指标造成影响；同时，对利润 表的影响体现为新增折旧费用和利息费用，从而对2021年经营业绩造成一定的 压力。2021年1-6月，公司经审阅的归属于母公司所有者的净利润为15,974.29 万元，同比下降3.69%；经审阅的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的 净利润为11,578.77万元，同比下降11.34%。其中，因执行新租赁准则使公司 整体减少2021年1-6月净利润2,580.76万元（经审阅）。公司面临因执行新租 赁准则引起的资产负债率上升、经营业绩增速放缓甚至下降的财务风险。 二、 本次发行后公司的利润分配政策 根据发行人 2019年年度股东大会决议，公司本次公开发行股票前的滚存未 分配利润由本次发行及上市后登记在册的新老股东按发行完成后的持股比例共 享。公司本次发行后股利分配政策的具体内容， 请参见本招股意向书“第十节 投资者保护”之“二、公司股利分配政策”的相关内容。 三、发行人与江苏孩子王的合作情况 1、发行人通过江苏孩子王代收款项的背景 江苏孩子王于 2009年成立之初主要通过开立线下门店从事母婴童商品零售 业务。 2012年，为搭建红筹架构，孩子王开曼、孩子王 BVI、孩子王香港先后 成立，并在境内设立了孩子王有限，同时，孩子王有限与江苏孩子王及其股东 签署了一系列控制性协议将江苏孩子王纳入合并报表范围内。在红筹架构存续 期间，为对线上线下业务进行整体规划，孩子王有限陆续设立了全资子公司及 分支机构，运营线下母婴童商品零售与增值服务业务，而江苏孩子王则将其下 属门店相继注销停止开展线下业务，转为负责运营线上母婴童商品零售业务。 2016年 2月，为实现孩子王有限在境内上市或挂牌 之目的，孩子王有限、 江苏孩子王分别通过相关内部决策程序批准拆除红筹架构的重组方案及签署 《对现有控制文件的终止协议》。 鉴于孩子王有限在拆除红筹架构后为中外合资企业，一方面 虽然发行人通 过下属子公司上海童渠自2016年末开始申请增值电信业务经营许可资质，但由 于实际操作过程中审核机关对于外商投资企业进行申请的态度较为审慎，加之 上海童渠穿透后股东股权结构及其外资成分较为复杂，上海童渠自提交申请后 直至 2020 年 2 月才取得了上海市通信管理局核发的《中国（上海）自由贸易试 验区外商投资经营增值电信业务试点批复》；另一方面， 如直接或间接收购江苏 孩子王可能影响江苏孩子王所持《增值电信业务经营许可证》的有效性，因此 在拆除红筹架构过程中将江苏孩子王剥离并转让给第三方，同时，为保证公司 商品在原有线上平台上继续销售不受影响以及考虑到平台已有用户对 “ 孩子王 ” 品牌的认知度，公司在剥离江苏孩子王后与其签署了合作协议，由其继续负责 “ 孩子王 ” APP等相关网上平台运营服务 。 受上述原因影响，报告期内，公司通过孩子王 APP、微信小程序、微商城 等线上平台、扫码购、线下门店微信收款销售产生较大规模的代收款情况， 2018年、 2019年和 2020年，上述通过 江苏孩子王代收款形成的收入金额分别为 339,318.79万元、 510,849.22万元和 124,670.69万元，占主营业务收入的比例分别 为 51.33%、 62.67%和 15.06%。截至 2020年 3月 31日，上述代收款事项已全部终 止。 2、发行人通过江苏孩子王代收款项具有商业必要性及合理性 报告期内，发行人通过江苏孩子王账户进行收款不具有法律必要性；但从 实际运营情况来看，发行人通过江苏孩子王代收款项具有一定的商业必要性及 合理性，具体分析如下： （ 1）线上平台交易模式形成代收款项的 原因 报告期内，江苏孩子王负 责孩子王 APP、微信小程序、微信公众号和微商 城等线上平台的运营。由于消费者通过线上电子商务平台下单支付货款、平台 内入驻商户发货、消费者确认收货存在周期，江苏孩子王出于保障消费者权益、 防范平台内包括发行人在内的入驻商户商品质量风险、收款后未按时发货等诚 信经营风险考虑，要求平台内所有入驻商户的商品销售款均由其代收，即所有 消费者通过江苏孩子王运营的线上电子商务平台下单并支付的商品销售款均需 先行由平台运营主体江苏孩子王收取后，再行根据收货确认等情况与入驻商户 结算。因此，发行人作为孩子王 APP、微信小程序、微商城等线 上电子商务平 台的入驻商户之一，其消费者于线上支付的款项由江苏孩子王先行收取后，再 行与发行人结算，具有商业必要性及合理性。 （ 2）扫码购模式形成代收款项的原因 扫码购是发行人自 2017年推出的模式，为消费者在门店内或门店外通过扫 描商品条码或通过孩子王 APP、微信小程序选定门店后订购商品完成在线支付， 并通过自提或门店配送实现购物的一种方式。扫码购模式系为满足消费者对购 物支付便捷的需求由门店销售场景向线上的延伸，该模式下产生的门店销售借 助了孩子王 APP、微信小程序等线上平台的付款渠道完成线上付款，由于线上 平台的收 款方均为江苏孩子王，因此扫码购模式产生的门店销售款也由江苏孩 子王代收，具有商业必要性及合理性。 （ 3）线下门店微信收款模式形成代收款项的原因 微信公众号是连接微信线下收款与线上微商城、小程序，实现消费者从线 下支付向线上引流的重要途径之一。具体而言，为方便商家引流，微信为商家 提供微信支付后推荐消费者关注微信公众号的功能，即消费者使用微信支付付 款成功后，微信可推送并提示消费者关注该收款方运营的微信公众号；消费者 关注微信公众号后，由于微信公众号可绑定微信小程序、微商城，消费者可通 过微信公众号内链接跳转至微信小程序 、微商城直接进行线上购物，实现通过 微信支付向微信公众号引流、进而向绑定的微信小程序、微商城引流并促进商 家线上销售的作用。 孩子王微信公众号（即孩子王微商城服务号）于 2014年 5月正式上线，消 费者可通过孩子王微商城服务号购买第三方商户的商品 /服务，如上文所述，该 等公众号的运营主体必须持有《增值电信业务经营许可证》，因此该公众号在 2014年 5月上线后至发行人与江苏孩子王终止合作之前一直由江苏孩子王运营。 发行人红筹架构拆除后，根据微信当时的操作要求，在消费者使用微信支付付 款后推送并提示消费者关注的公众号运营主体与 该次微信支付的收款账户主体 必须为同一主体，方可实现消费者通过微信支付付款后收到相应微信公众号的 推送及提示关注。因此，线下门店的微信支付收款账户主体也必须为江苏孩子 王，从而实现消费者通过微信支付付款完成后收到并关注江苏孩子王运营的孩 子王微商城服务号，进而吸引潜在消费者及孩子王注册会员通过微信公众号跳 转至小程序、微商城购物，最大限度实现微信公众号宣传推广效果、促进用户 转化。因此，基于微信当时的操作要求，为实现向孩子王微商城服务号引流的 目的，发行人未自行设立微信账户并以自身账户收款 ,具有合理性。 2020年 2月，公司下属子公司上海童渠获得上海市通信管理局的批复，同 意其开展在线数据处理与交易处理业务（经营类电子商务）。 2020年 3月 31日， 公司与江苏孩子王签署了《合作协议的终止协议》，约定停止与江苏孩子王的全 部合作关系。自此，孩子王 APP、微信公众号、小程序等线上平台均由上海童 渠自主运营，发行人与江苏孩子王不再产生任何关联交易。 综上，报告期内，发行人通过江苏孩子王账户进行收款不具有法律必要性， 但从实际运营情况来看，发行人通过江苏孩子王代收款项具有一定的商业必要 性及合理性；公司与江苏孩子王之间的业务往来均具有真实 、合理的交易背景， 定价公允，不存在代发行人承担成本费用或其他利益输送情形，亦不存在影响 公司独立性的情况。截至 2020年 3月 31日，发行人与江苏孩子王终止全部合 作关系，自此双方不再产生任何代收款或其他关联交易。 3、报告期内江苏孩子王为发行人代收款事项未对 发行人的 内控有效性 和收 入真实性 造成 实质性影响 （1）发行人大额代收款项系历史原因造成，上述行为不属于主观故意或恶 意行为，未对发行人内部控制制度有效性产生重大不利影响 报告期内，发行人大额代收款项系历史原因造成，上述行为不属于主观故 意或恶意行为。截至本招股意向书签署日，发行人不存在与江苏孩子王代收款 相关的重大诉讼和行政处罚。 同时，自股份公司设立以来，发行人就已建立、完善并严格实施相关财务 内部控制制度，上述大额代收款项不影响发行人内部控制的有效性。申报会计 师对发行人截至申报审计基准日（即2019年12月31日）、截至2020年6月30日以 及截至2020年12月31日的内部控制均出具了标准无保留意见的《内部控制审核 报告》。因此，报告期内，发行人内部控制持续有效，大额代收款事项对内控 制度有效性不构成重大不利影响。 （2）上述代收款项均基于真实的交易背景，具有可验证性，不影响销售循 环内部控制有效性的认定，大额代收款项产生的收入真实，代收款项能够合理 区分，相关金额及比例处于可控范围 报告期内，公司上述大额代收款项产生的收入真实。发行人建立了高效的 业务及财务系统，发行人订单付款后，统一支付管理平台能将支付信息准确完 整的传输至收入管理系统，并生成收款单；当商品发出时，订单中自营商品的 金额能够准确完整的从OMS电子商务系统传输至收入管理系统，并生成应收 单；同时，收入管理系统中的应收单和收款单根据订单编号核销，实现了每笔 交易订单收款与线上平台收入入账的准确对应；此外，消费者订单支付完毕 后，相关代收款项进入江苏孩子王的收款账户，发行人应收核算部门按周与江 苏孩子王财务人员进行订单收款往来明细数据核对并在核对一致后进行结算， 按月与江苏孩子王财务人员进行月度结算复核，确保每笔订单与发行人最终收 到的结算金额一致。因此，发行人通过江苏孩子王的代收款项与收入相互匹 配，具有可验证性，不影响销售循环内部控制有效性的认定，发行人因代收款 产生的收入真实。 报告期内，发行人与江苏孩子王间的代收款项由线上平台交易、扫码购交 易及线下销售微信支付交易形成的，发行人已对上述三类交易形成的代收款及 比例进行合理区分，相关金额及比例处于可控范围。 （3）发行人已将与江苏孩子王之间大额代收款项作为关联交易进行披露， 并披露了该等情形形成的原因、是否违反有关法律法规、整改情况及相关内控 建立及运营情况等，符合相关信息披露要求。 （4）上述代收款项不会导致发行人不满足发行条件、上市条件及信息披露 要求。 （5）截至2020年3月31日，上述代收款项情形已整改完成，不会对本次发 行构成实质性障碍。 综上，发行人上述代收款项系历史原因造成，与自身经营模式相关，具有 商业必要性和合理性；上述代收款行为不属于主观故意或恶意行为；截至本招 股意向书签署日，发行人不存在与江苏孩子王代收款相关的重大诉讼和行政处 罚，未对发行人内控制度有效性产生重大不利影响，申报会计师已对相关内部 控制有效性发表无保留意见；上述代收款项均基于真实的交易背景，与相关销 售收入勾稽一致，具有可验证性，不影响销售循环内部控制有效性的认定；发 行人能够合理区分不同类别的代收款项，相关金额及比例处于可控范围；上述 代收款项已作为关联交易进行披露，截止2020年3月31日已整改完成；发行人上 述代收款事项不影响本次发行、上市条件及信息披露要求，不构成本次发行上 市的实质性障碍。 四 、发行人与江苏创纪云、成都亿诺达、深圳慧星远、 深圳远翔之间的关联交易情况 报告期内，发行人与关联方江苏创纪云、成都亿诺达、深圳慧星远、深圳 远翔存在关联交易，具体情况如下： （1）江苏创纪云：报告期内，公司向江苏创纪云采购了供应链系统、云 POS及ERP等软件系统主要用于日常经营。同时，随着公司业务规模的不断扩 大，江苏创纪云为鼓励公司在门店推广采用云POS系统，将包括微信、支付宝 在内的第三方支付平台向其支付的返佣按照一定比例与公司分成； （2）成都亿诺达：报告期内，成都亿诺达下属门店成都海滨城店委托发行 人经营，委托经营期内成都亿诺达向发行人独家采购各类母婴商品以保障门店 正常运营。同时，为保证销售资金的安全性，发行人在门店运营过程中代成都 亿诺达收取部分销售款项并定期进行结算。此外，公司作为门店受托经营方， 根据双方签署的《特许经营协议》，向成都亿诺达按照一定比例收取特许权使 用费。2019年，为加强对下属门店的统一管控，公司决定停止对成都海滨城店 采用特许经营方式运营，下属子公司四川孩子王与成都亿诺达签署了《资产转 让协议》，根据评估价格受让成都海滨城店的部分资产。 （3）深圳慧星远：报告期内，为加强与供应商的合作关系，发行人与深圳 慧星远合作，由深圳慧星远为发行人供应商提供保理服务，保理合同期限届满 后，根据保理合同约定，部分供应商指定由发行人将根据发行人与供应商签署 的采购合同的约定应向供应商支付的部分货款直接支付给深圳慧星远，发行人 将代供应商支付的前述款项从其应付给供应商的商品货款中扣减。同时，深圳 慧星远的上述客户系由公司介绍，深圳慧星远向公司支付部分服务费。 由于深圳慧星远在与发行人合作开展保理业务前无任何其他业务，不具备 向银行融资的能力，同时深圳慧星远保理业务的客户均来自于发行人的供应商， 因此，为保证保理业务的正常开展，满足供应商的融资需求，发行人向其提供 资金但参考市场利率水平收取利息。 （4）深圳远翔：报告期内，为提升消费者体验，公司与深圳远翔合作分期 付款业务。消费者在门店或孩子王线上平台进行消费时，可向深圳远翔申请分 期付款，深圳远翔取得货款后定期与公司进行结算。 报告期内，发行人与上述关联方之间的关联交易情况，具体参见本招股意 向书“第七节 公司治理与独立性”之“九、关联方及关联交易情况”之“（二） 关联交易”部分内容。 报告期内，发行人与上述关联方之间的交易均基于真实、合理的商业背景， 交易金额较小，定价公允，上述关联交易均已履行了相关的管理、审批流程。 其中，发行人已停止与深圳远翔、成都亿诺达、深圳慧星远的全部合作，且截 至本招股意向书签署日，成都亿诺达、深圳慧星远均已注销完成，未来与发行 人之间不会产生关联交易。 五、 财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 （一） 2021 年 1 - 6 月财务信息与经营情况 公司财务报告审计截止日为2020年12月31日，根据《关于首次公开发行 股票并上市公司招股意向书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信 息披露指引（2020年修订）》，申报会计师对公司2021年6月30日的合并及 母公司资产负债表、2021年1-6月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金 流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注进行了审阅， 并出具了《审阅报告》（安永华明（2021）专字第60972026_N06号）。 财务报告审计基准日后，公司经营模式、采购规模、主要业务的销售规模 及销售价格、主要客户及供应商的构成、主要核心业务人员、税收政策以及其 他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化，整体经营情况良 好。 经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审阅，2021年1-6月，发行人 营业收入为443,784.04万元，同比增长15.39%；归属于母公司所有者的净利润 为15,974.29万元，同比下降3.69%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者 的净利润为11,578.77万元，同比下降11.34%。随着疫情影响的逐步减小，公 司线下门店及线上渠道业务正常开展（局部疫情反复地区部分线下门店除外）， 与2020年上半年相比，公司2021年上半年的供应商服务、母婴服务、平台服 务业务等业务对利润水平贡献较大。 2021年上半年公司扣除非经常性损益后的净利润较同期有所下降，主要原 因为：（1）因执行新租赁准则，公司新增确认使用权资产和租赁负债，进而因 新增折旧费用和财务费用等整体减少公司上半年净利润2,580.76万元；（2）公 司 2020 年净增加 82 家门店，主要集中在下半年开始营业；2021年1-6月净增 加32家门店。上述新增门店营业时间短，运营成本增加，提升会员数量、收入 及盈利水平需要一定的时间，再加上 2021 年大物业不再对房租进行疫情减免， 影响了 2021 年上半年的净利润水平。 发行人财务报告审计基准日2020年12月31日后的经营情况良好，经营业 绩稳定，不存在重大异常变动，公司持续经营能力未发生重大不利变化。 （二） 2021 年 1 - 9 月的公司 业绩预计 情况 根据公司实际经营情况，公司预计2021年1-9月营业收入为630,000万元 至700,000万元，较上年同期增长8.19%至20.21%；预计净利润为22,000万元 至27,000万元，较上年同期下降15.03%至增长4.28%；预计扣除非经常性损益 后的净利润为17,000万元至21,000万元，较上年同期下降17.89%至增长1.43%。 公司2021年1-9月预计净利润和扣除非经常性损益后的净利润较上年同期 下降，主要系公司自2021年1月1日起开始执行新租赁准则，按准则规定新增 确认使用权资产和租赁负债，并分别确认折旧和利息费用，预计将增加2021年 1-9月的折旧费用和财务费用等。若剔除新租赁准则的影响，预计公司2021年 1-9月净利润较上年同期增加0.42%至19.73%，预计2021年1-9月扣除非经常 性损益后的净利润较上年同期增加1.42%至20.75%。公司因新租赁准则的执行， 预计不会导致本公司经营活动发生重大变化。 上述2021年1-9月数据为公司初步测算数据，未经会计师审计或审阅，不 构成盈利预测或业绩承诺。 上述有关2021年1-6月财务信息与经营情况、2021年1-9月的公司业绩预 计情况参见本招股意向书“第八节/十六、审计基准日后至本招股意向书签署日 的经营状况”。 目 录 声 明.............................................................................................................................. 1 发行概况 ....................................................................................................................... 2 重大事项提示 ............................................................................................................... 3 一、特别风险提示 ................................................................................................. 3 二、本次发行后公司的利润分配政策 ................................................................. 6 三、发行人与江苏孩子王的合作情况 ................................................................. 6 四、发行人与江苏创纪云、成都亿诺达、深圳慧星远、深圳远翔之间的关 联交易情况 ........................................................................................................... 11 五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ................................... 13 第一节 释义 ............................................................................................................... 20 一、普通术语 ....................................................................................................... 20 二、专业术语 ....................................................................................................... 23 第二节 概览 ............................................................................................................... 26 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ................................................... 26 二、本次发行概况 ............................................................................................... 26 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 ............................................... 28 四、发行人主营业务经营情况 ........................................................................... 28 五、发行人科技创新、模式创新、业态创新或新旧产业融合情况 ............... 30 六、发行人选择的具体上市标准 ....................................................................... 33 七、公司治理的特殊安排 ................................................................................... 33 八、募集资金用途 ............................................................................................... 33 第三节 本次发行概况 ............................................................................................... 35 一、本次发行的基本情况 ................................................................................... 35 二、本次发行的有关机构 ................................................................................... 36 三、发行人与有关中介机构的股权关系或其他权益关系 ............................... 38 四、本次发行上市的重要日期 ........................................................................... 38 五、发行人高级管理人员、员工参与战略配售的情况 ................................... 39 六、其他战略投资者 ........................................................................................... 40 第四节 风险因素 ....................................................................................................... 41 一、经营风险 ....................................................................................................... 41 二、内控风险 ....................................................................................................... 42 三、财务风险 ....................................................................................................... 44 四、法律风险 ....................................................................................................... 45 五、创新风险 ....................................................................................................... 47 六、技术风险 ....................................................................................................... 47 七、募集资金投资项目所面临的风险 ............................................................... 47 八、发行失败风险 ............................................................................................... 48 九、本次发行摊薄即期回报的风险 ................................................................... 48 十、新冠病毒疫情对公司经营业绩影响的风险 ............................................... 48 第五节 发行人基本情况 ........................................................................................... 50 一、发行人概况 ................................................................................................... 50 二、发行人设立情况 ........................................................................................... 50 三、发行人报告期内的重大资产重组情况 ....................................................... 86 四、新三板挂牌及摘牌情况 ............................................................................... 87 五、发行人的股权结构 ....................................................................................... 90 六、发行人控股子公司、参股公司及分支机构的情况 ................................. 111 七、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人情况 ...................... 166 八、发行人股本情况 ......................................................................................... 188 九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况 ..................... 198 十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况 ..................... 202 十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间的亲属关系 ......... 204 十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所签订的重大协议及其 履行情况 ............................................................................................................. 204 十三、董事、监事、高级管理人员近两年的变动情况 ................................. 204 十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的其他对外投资情况 . 205 十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况 ................. 210 十六、股权激励及其他制度安排和执行情况 ................................................. 211 十七、发行人员工情况 ..................................................................................... 211 第六节 业务和技术 ................................................................................................. 221 一、发行人主营业务、主要产品或服务的情况 ............................................. 221 二、发行人所处行业的基本情况和竞争状况 ................................................. 278 三、销售情况和主要客户 ................................................................................. 307 四、采购情况和主要供应商 ............................................................................. 327 五、主要固定资产和无形资产 ......................................................................... 340 六、发行人研发与技术情况 ............................................................................. 380 七、发行人的境外经营及境外资产情况 ......................................................... 386 八、主要产品质量控制情况 ............................................................................. 386 第七节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 390 一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建 立健全及运行情况 ............................................................................................. 390 二、发行人特别表决权股份情况 ..................................................................... 394 三、发行人协议控制架构情况 ......................................................................... 394 四、公司内部控制制度情况 ............................................................................. 394 五、报告期内发行人违法违规情况 ................................................................. 396 六、发行人资金占用和对外担保情况 ............................................................. 402 七、发行人直接面向市场独立持续经营的能力 ............................................. 402 八、同业竞争情况 ............................................................................................. 404 九、关联方及关联交易情况 ............................................................................. 406 第八节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 439 一、最近三年财务报表及审计意见 ................................................................. 439 二、影响经营业绩的重要因素 ......................................................................... 449 三、公司分部信息 ............................................................................................. 451 四、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ......................... 451 五、报告期主要会计政策和会计估计 ............................................................. 453 六、经注册会计师审核的非经常性损益明细表 ............................................. 486 七、主要税收政策、缴纳的主要税种及其法定税率 ..................................... 487 八、主要财务指标 ............................................................................................. 488 九、经营成果分析 ............................................................................................. 491 十、资产质量分析 ............................................................................................. 595 十一、偿债能力分析 ......................................................................................... 626 十二、现金流量分析 ......................................................................................... 644 十三、持续经营能力分析 ................................................................................. 648 十四、报告期的重大资本性支出 ..................................................................... 649 十五、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ............................. 650 十六、审计基准日后至本招股意向书签署日的经营状况 ............................. 651 十七、新冠肺炎疫情对公司2020年的经营和财务影响分析 ....................... 656 第九节 募集资金运用与未来发展规划 .................................................................. 657 一、募集资金运用基本情况 ............................................................................. 657 二、募集资金投资项目的具体情况 ................................................................. 659 三、未来发展和业务规划 ................................................................................. 685 第十节 投资者保护 .................................................................................................. 690 一、投资者关系的主要安排 ............................................................................. 690 二、公司股利分配政策 ..................................................................................... 693 三、本次发行前滚存利润的分配安排及决策程序 ......................................... 694 四、发行人股东投票机制的建立情况 ............................................................. 694 五、摊薄即期回报分析 ..................................................................................... 696 第十一节 其他重要事项 ......................................................................................... 701 一、重要合同 ..................................................................................................... 701 二、对外担保情况 ............................................................................................. 703 三、诉讼或仲裁事项 ......................................................................................... 703 四、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员 的重大刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项 ......................................................... 710 五、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员最近三年的合法合规情况 ............................................................................................................................. 710 六、控股股东、实际控制人最近三年内合法合规情况 ................................. 710 第十二节 声明 ......................................................................................................... 711 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ..................................... 711 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ..................................... 712 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ..................................... 713 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ......................................................... 714 三、保荐机构（主承销商）声明 ..................................................................... 715 四、发行人律师声明 ......................................................................................... 717 五、会计师事务所声明 ..................................................................................... 718 六、资产评估机构声明 ..................................................................................... 719 七、验资机构声明 ............................................................................................. 720 第十三节 附件 ......................................................................................................... 721 一、文件列表 ..................................................................................................... 721 二、文件查阅地址和时间 ................................................................................. 721 三、承诺事项 ..................................................................................................... 722 第一节 释义 本 招股意向书 中，除非另有说明，下列术语具有如下含义： 一、普通术语 本公司、公司、发 行人、孩子王 指 孩子王儿童用品股份有限公司 孩子 王有限、有限 公司 指 孩子王儿童用品 （中国） 有限公司 ，公司前身 控股股东 、 江苏 博 思达 指 江苏博思达企业信息咨询有限公司 实际控制人 指 汪建国 南京千秒诺 指 原为南京千秒诺企业管理中心（有限合伙），现更名为 南京千 秒诺 创业投资合伙企业 （有限合伙） ，控股股东一致行动人 南京子泉 指 南京子泉投资合伙企业（有限合伙），控股股东一致行动人 HCM KW 指 HCM KW(HK) Holdings Limited Coral Root 指 Coral Root Investment Ltd. Fully Merit 指 Fully Merit Limited 南京维盈 指 原为南京维盈企业管理中心（有限合伙），现更名 南京维盈 创 业投资合伙企业 （有限合伙） Amplewood Capital 指 Amplewood Capital Partners(HK) Limited 金坛宗浩 指 常州市金坛区宗浩企业管理咨询有限公司 Starr International 指 Starr International Investments HK V, Limited 祺驰投资 指 祺驰（上海）投资中心（有限合伙） 天津万达 指 天津万达稳融企业管理合伙企业（有限合伙） 华泰投资 指 江苏华泰互联网产业投资基金（有限合伙） 景林景麒 指 上海景林景麒投资中心（有限合伙） 景林景途 指 上海景林景途投资中心（有限合伙） 中金公司 指 中国国际金融股份有限公司 天风证券 指 天风证券股份有限公司 兴业证券 指 兴业证券股份有限公司 中信建投 指 中信建投证券股份有限公司 东吴证券 指 东吴证券股份有限公司 信达证券 指 信达证券股份有限公司 华融证券 指 华融证券股份有限公司 南京道丰 指 南京道丰投资管理中心（普通合伙） 宜兴盈诚 指 宜兴盈诚嘉业物资有限公司 Rich Sparkle 指 Rich Sparkle Investment Ltd. 三明泓仁 指 三明市沙县泓仁企业管理中心（普通合伙） Tencent Mobility 指 Tencent Mobility Limited 福建优车、 福建 大 钲 指 原名为 福建优车投资合伙企业 （有限合伙） ，现更名为福建大 钲一期投资合伙企业（有限合伙） 申创投资 指 上海申创股权投资基金合伙企业（有限合伙） 申创浦江 指 上海申创浦江股权投资基金合伙企业（有限合伙） 瑞华投资 指 苏州瑞华投资合伙企业（有限合伙） 中金盈润 指 厦门中金盈润股权投资基金合伙企业（有限合伙） 宁波泓硕 指 宁波梅山保税港区泓硕股权投资合伙企业（有限合伙） 孩子王开曼 指 China Kidswant Investment Holdings Co.,Ltd. 孩子王 BVI 指 China Kidswant Investment Holdings (BVI) Co.,Ltd. 孩子王香港 指 China Kidswant Investment Holdings (HK) Limited，即中国孩 子王投资控股（香港）有限公司 Jasper Stone 指 Jasper Stone Holdings Limited Head & Shoulders 指 Head & Shoulders Capital Limited 重庆孩子王 指 重庆童联孩子王儿童用品有限公司，子公司 安徽孩子王 指 安徽童联孩子王儿童用品有限公司，子公司 上海 孩子王 指 上海爱乐孩子王实业有限公司 ，子公司 四川孩子王 指 四川孩子王儿童用品有限公司，子公司 湖南童联 指 湖南童联儿童用品有限公司，子公司 湖北孩子王 指 湖北孩子王儿童用品有限公司，子公司 山东孩子王 指 山东孩子王儿童用品有限公司，子公司 杭州孩子王 指 杭州孩子王儿童用品有限公司，子公司 青岛孩子王 指 青岛孩子王儿童用品有限公司，子公司 宁波孩子王 指 宁波孩子王儿童用品有限公司，子公司 河北孩子王 指 河北孩子王儿童用品有限公司，子公司 广东孩子王 指 广东孩子王儿童用品有限公司，子公司 河南孩子王 指 河南童联孩子王儿童用品有限公司，子公司 陕西孩子王 指 陕西孩子王儿童用品有限公司，子公司 天津孩子王 指 天津童联孩子王儿童用品有限公司，子公司 辽宁孩子王 指 辽宁孩子王儿童用品有限公司，子公司 福建孩子王 指 福建孩子王儿童用品有限公司，子公司 厦门孩子王 指 厦门童联孩子王儿童用品有限公司，子公司 江西孩子王 指 江西孩子王儿童用品有限公司，子公司 广西爱乐 指 广西爱乐儿童用品有限公司，子公司 贵州孩子王 指 贵州孩子王儿童用品有限公司，子公司 深圳童联 指 深圳市童联儿童用品有限公司，子公司 香港商贸 指 香港孩子王商贸有限公司 （ Hong Kong Kidswant Trading Company Limited） ，子公司 童联供应链 指 童联供应链有限公司，子公司 上海童渠 指 上海童渠 信息技术 有限公司，子公司 孩子王保险 指 孩子王保险经纪有限公司， 天津孩子王的 子公司 南京亿略卓 指 南京亿略卓电子商贸有限公司， 香港商贸的 子公司 南京哲也 指 南京哲也教育信息咨询有限公司， 上海童渠的 子公司 思想传媒 指 江苏思想传媒有限公司， 上海童渠的 子公司 四川亿略卓 指 四川亿略卓电子商务有限公司，香港商贸的子公司 江苏孩享乐 指 江苏孩享乐儿童用品有限公司，河南孩子王的子公司 四川童联供应链 指 四川童联供应链有限公司， 四川亿略卓的子公司 云南孩子王 指 云南孩子王儿童用品有限公司，子公司 孩子王采购中心 指 孩子王儿童用品股份有限公司采购中心，分公司 孩子王供应链 指 孩子王供应链管理有限公司，已注销 南京亿诺达 指 南京亿诺达企业管理有限公司，关联方 郑州亿童联 指 郑州亿童联企业管理咨询有限公司 ，关联方 西安亿诺达 指 西安亿诺达企业管理有限公司 ，关联方 成都 亿诺达 指 成都 亿诺达企业管理有限公司 ，关联方 青岛 亿诺达 指 青岛亿诺达企业管理有限公司 ，关联方 江苏孩子王 指 江苏孩子王实业有限公司 ，关联方 江苏创纪云 指 江苏创纪云网络科技有限公司 ，关联方 五星控股 指 五星控股集团有限公司，关联方 报告期 指 2018年度、 2019年度 及 2020年 度 华泰联合证券 、 保 荐机构、主承销商 指 华泰联合证券有限责任公司 安永华明 、会计师 指 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 汉坤律所 、律师 指 北京市汉坤律师事务所 天源评估 指 天源资产评估有限公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《 管理 办法 》 指 《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 商务部 指 中华人民共和国商务部 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 二、专业术语 电子商务 指 通过浏览器 /服务器应用方式向客户推介、展示、提供公司销售的 商品信息、并让用户免费浏览，然后由消费者向公司下 订 单，公 司统一将商品配送给订购者的零售业态 婴儿抚触 指 对婴儿面部、胸部、腹部、背部、四肢等进行按摩服务 PC端 指 与移动终端相对应的名词 ， 指可以连接到电脑主机的端口 APP 指 Application的 缩写 ， 指安装于智能手机或平板电脑等终端的应用 程序 公众号、微信 公众号 指 微信面向个人、政府、媒体、企业等机构推出的合作推广业务， 以通过微信渠道将品牌推广给微信用户 微信 小程序 指 是一种不需要下载安装即可在微信内使用的应用 程序 平台服务费 指 因在电商平台上销售商品，按成交额一定比例收取的佣金等费用 第三方支付平 台 指 支付环节中介于买方和卖方之间的中介；买方付款后货款将进入 第三方支付平台，中介通知卖家发货；买方确认收货后中介将货 款转至卖家账户 天猫商城、天 猫 指 原淘宝商城，英文简称 Tmall，为阿里巴巴旗下综合品牌零售平 台，提供包括网站（ www.tmall.com）及移动客户端等多种用户接 入方式 双十一 指 每年11月11日的网络购物促销日，最早源于淘宝商城（现天猫商 城）于2009年11月11日举办的促销活动 双十二 指 每年12月12日的网络购物促销日 618 指 每年6月18日的网络购物促销日 C端 指 Customer端 的缩写 ， 泛指 个人消费者端 B端 指 Business端 的缩写 ， 泛指 企业端 扫码购 指 扫码购是公司自 2017年推出的，整合了扫一扫、微信小程序等产 品功能，在门店内或门店外通过扫描商品条形码或孩子王 APP选 定门店后订购商品，并通过自提或门店配送实现购物的一种方 式，是顾客 “ 私人定制的云购物车 ” ， 除了线上 APP的购物体验 外， 扫码购拓展了 线下门店购物的空间和时间的边界，真正实现 了 7× 24小时的无界购物体验。 O2O 指 Online To Offline的缩写，指将线下商务的机会与互联网结合在一 起，让互联网成为线下交易的前台 B2B 指 Business-to-Business的缩写，即商户和商户之间的交易模式 B2C 指 Business-to-Customer的缩写，电子商务的模式之一，指商户直接 面向消费者销售产品和服务的商业零售模式 支付宝 指 蚂蚁金服旗下第三方支付平台 OEM 指 Original Equipment Manufacturer的缩写，即贴牌生产或代工生产 SKU 指 Stock Keeping Unit的缩写，即对每一个产品和服务的唯一标示符 POS 指 Point of Sale的缩写，销售点终端，把它安装在银行卡的特约商户 和受理网点中与计算机联成网络，就能实现电子资金自动转账， 它具有支持消费、预授权、余额查询和转账等功能 IT 指 Information Technology（信息技术）的缩写，是主要用于管理和 处理信息所采用的各种技术的总称 ERP 指 Enterprise Resource Planning（企业资源计划）的缩写，基于互联 网、信息技术等对企业生产资源计划、制造、财务、销售、采购 等流程进行管理和改善的系统 CRM 指 Customer Relationship Management（客户关系管理）的缩写，指 利用相应的信息技术以及互联网技术来协调企业与顾客间在销 售、营销和服务上的交互，从而提升其管理方式，向客户提供创 新式的个性化的客户交互和服务的系统 KWMS 指 Kidswant Warehouse Management System的缩写，即公司自主研发 的仓储管理系统 OMS 指 Order Management System的缩写，即订单管理系统 TMS 指 Transportation Management System的缩写，即物流管理系统 BMS 指 Billing Management System的缩写，即计费管理系统 PRS 指 Pharos System的缩写，即门店拣货系统 CDC 指 Central Distribution Center的缩写 ， 即 中央 物流 中心 RDC 指 Regional Distribution Center的缩写 ， 即 区域 物流 中心 FDC 指 Front Distribution Center的缩写 ， 即 城市 前端 物流中心 RFM 指 Recency Frequency Monetary的缩写， 是衡量客户价值和客户创利 能力的重要工具和手段 AI 指 Artificial Intelligence的缩写，即人工智能 Hadoop 指 是一个分布式系统基础架构 FDM 指 Foundation Data Model的缩写，即基础数据层 GDM 指 General Data Model的缩写，即通用数据层 ADM 指 Aggregative Data Model的缩写，即聚合数据层 TQM 指 Total Quality Management的缩写，即全面质量管理 Hedis 指 数据和信息集 JVM 指 Java Virtual Machine（ Java虚拟机）的缩写，是一种用于计算设备 的规范 TPS 指 Transaction PerSecond的缩写，即每秒传输的事务处理个数 特别说明： 1、本招股意向书部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差 异，均因计算过程中的四舍五入所形成。 2、本招股意向书中涉及的我国、我国经济以及行业的事实、预测和统计， 包括本公司的市场份额等信息，来源于一般认为可靠的各种公开信息渠道。本 公司从上述来源转载或摘录信息时，已保持了合理的谨慎，但是由于编制方法 可能存在潜在偏差，或市场管理存在差异，或基于其它原因，此等信息可能与 国内或国外所编制的其他资料不一致。 第二节 概览 本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真 阅读招股意向书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况 发行人名称 孩子王儿童用品股份有限公司 成立日期 2012年6月1日 注册资本 97,909.3333万元人民币 法定代表人 徐卫红 注册地址 南京市麒麟科技创新园智汇路 300号 主要生产经 营地址 南京市麒麟科技创新园智汇 路300号 控股股东 江苏博思达企业信息咨询有限 公司 实际控制人 汪建国 行业分类 F52 零售业 在其他交易 场所（申 请）挂牌或 上市的情况 无 （二）本次发行的有关中介机构 保荐人 华泰联合证券有限责任公司 主承销商 华泰联合证券有限责任公司 发行人律师 北京市汉坤律师事务所 其他承销机构 无 审计机构 安永华明会计师事务所（特 殊普通合伙） 评估机构 天源资产评估有限公司 二、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（A股） 每股面值 人民币1.00元 发行股数 10,890.6667万股 占发行后总股本比例 10.01% 其中：发行新股数量 10,890.6667万股 占发行后总股本比例 10.01% 股东公开发售股份数 量 无 占发行后总股本比例 0 发行后总股本 108,800.00万股 每股发行价格 【】元 发行市盈率 【】倍（按扣除非经常性损益前后净利润的孰低额和发行后总股 本全面摊薄计算） 发行前每股净资产 2.13元（按2020年12月31 日经审计的归属于母公司所有 者权益除以本次发行前总股本 计算） 发行前 每股收 益 0.3994元（按照2020年 经审计的归属于母公司 股东净利润除以本次发 行前总股本计算） 发行后每股净资产 【】元（按【】年【】月【】 日经审计的归属于母公司所有 者权益加上本次发行募集资金 净额之和除以本次发行后总股 本计算） 发行后 每股收 益 【】元（按照【】年经 审计的归属于母公司股 东净利润除以本次发行 后总股本计算） 发行市净率 【】倍（按本次发行价格除以发行后每股净资产确定） 发行方式 采用网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方 式，或者监管机构认可的其他方式（包括但不限于向战略投资者 配售股票） 发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户并持有创业板交易 账户的境内自然人、法人（国家法律、法规禁止购买者除外）或 深圳证券交易所、中国证监会规定的其他对象 承销方式 余额包销 拟公开发售股份股东 名称 无 发行费用的分摊原则 本次发行的承销费、保荐费、审计费、律师费、用于本次发行的 信息披露费、发行手续费等发行相关费用由发行人承担。 募集资金总额 【】万元 募集资金净额 【】万元 募集资金投资项目 全渠道零售终端建设项目 全渠道数字化平台建设项目 全渠道物流中心建设项目 补充流动资金 发行费用概算 本次发行费用总额为【】万元，主要包括： （未完）  |