久盛电气:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:久盛电气:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 创业板风险提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风 险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、 经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应 充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 久盛电气股份有限公司 Jiusheng Electric Co., Ltd. （湖州市经济技术开发区西凤路 1000 号） 首次公开发行股票并 在创业板 上市 招股说明书 保荐人（主承销商） QQ截图20120514144640.png （深圳市福田区 福田街道福华一路 111 号 ） 发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺 招股说明书 及其他信息披露资 料 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 承担相应 的法律责任。 发行人 控股股东、实际控制人 承诺 本 招股说明书 不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并 承担相应 的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证 招股说明书 中财 务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以 及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人 招股说明书 及其他信息披露资料有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐人及 证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给 投资者 造成损失的，将依法赔偿投资者 损失。 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（ A股） 发行股数 本次拟公开发行人民币普通股 40,412,353股，均为新股发行，占 发行后总股本的比例为 25% 发行面值 人民币 1.00元 每股发行价格 15.48元 发行日期 2021年 10月 12日 拟上市的证券交易所 和板块 深圳证券交易所 创业板 发行后总股本 161,649,410股（ A股） 保荐机构（主承销商） 招商证券股份有限公司 招股 说明书 签署日期 2021年 10月 18日 重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在做出投资决策之前，务必认真阅读本 招股说明 书 正文内容，并特别关注以下事项。 一、风险提示 公司提醒投资者认真阅读本 招股说明书 “第四节 风险因素”的全部内容， 并特别关注其中的以下风险因素： （一）创新风险 公司一直注重 科技 创新 、模式创新、业态创新和新旧产业融合 ，不断加大研 发投入，以不断提高 创新能力和 企业竞争力 ，拓展主营业务及产品的应用领域 。 但由于对未来市场需求的预测存在局限性 、 新技术产业化存在重大不确定性，如 若公司对 防火类特种 电缆的技术和市场发展趋势判断失误， 或相关创新未达预期， 可能存在新旧产业融合失败的风险， 或 业态创新和模式创新无法获得市场认可的 风险。 近年来，公司陆续开发了油井线矿物绝缘加热电缆以及核用矿物绝缘电缆等 新产品，主要应用于能源开采以及核电等领域。 2018年至 2020年，公司矿物绝 缘加热电缆销售收入分别为 1,157.14万元 、 1,905.12万元 和 1,742.70万元 ， 而核 用矿物绝缘电缆尚未实现量产。能源开采以及核电等领域的下游客户对于新产品 的使用较为谨慎，需要经过较长时间的论证，若未来公司新产品的下游市场应用 推广不达预期，将对公司的业绩增长产生一定不利影响。 （ 二 ）经营业绩波动风险 报告期内，公司营业收入分别为 123,054.88万元 、 125,594.83万元 和 119,321.80万元 ，归属于公司股东的净利润分别为 6,479.33万元 、 8,000.44万元 和 8,140.88万元 ，扣除非经常性损益后归属于公司股东的净利润分别为 6,045.13 万元 、 7,717.57万元 和 7,716.90万元 。 公司产品主要应用于基础设施建设 、 房地产、 电力、交通 等行业，公司产品 需求受下游行业的发展状况影响较大。报告期内，公司下游行业市场需求持续保 持旺盛，公司业务快速发展，营业收入和净利润水平均呈现持续增长趋势。如果 未来宏观经济出现周期性下滑、国家产业政策发生转变或者新型冠状病毒疫情防 控不及预期，导致公司下游行业经营环境发生重大不利变化，则会对公司将经营 业绩产生不利影响。 （ 三 ） 市场竞争加剧风险 根据国家统计局数据， 2019年末我国规模以上电线电缆行业公司超过 4,000 家，竞争较为激烈，尤其是在传统电线电缆板块。虽然目前而言，产品附加值以 及技术含量较高的特种电缆，市场竞争相对缓和，但未来，随着国家产业政策的 引导以及行业内公司转型升级战略的驱动，电线电 缆高端产品领域的竞争亦有可 能进一步加强。 未来，如公司不能够通过产能扩张、技术及产品结构升级来适应行业的竞争 态势，公司的行业地位和市场份额将面临着一定风险，从而对公司整体经营状况 产生不利影响。 （ 四 ）原材料价格波动风险 公司主营产品的主要原材料是铜材，铜材占公司主营业务成本的比重在 80% 以上 ，铜价的波动对公司生产经营以及盈利能力均会有一定的影响。铜材价格受 国际宏观经济、政策、国际关系等影响而存在一定的波动，近年来，铜材价格波 动情况如下： 40,000 45,000 50,000 55,000 60,000 2017-01 2017-07 2018-01 2018-07 2019-01 2019-07 2020-01 2020-07 上海有色市场电解铜现货月均价走势图（元 / 吨） 数据来源：Wind资讯 报告期内，上海有色市场电解铜现货均价（含税）分别 50,653.92元 /吨、 47,679.34元 /吨和 48,644.62元 /吨， 2019年度较 2018年度下降 5.87%， 2020年 较 2019年度上涨 2.02%。 目前公司与主要客户均约定了销售价格的调整机制，以减少铜材价格波动对 公司经营业绩产生的影响。但是铜材价格波动仍然会对公司的经营情况产生如下 影响：一方面，铜材的价格波动将直接影响公司产品价格和产品成本，而目标毛 利相对固定，从而影响公司的产品毛利率水平；另一方面，铜材价格上涨将导致 公司原材料采购占用较多的流 动资金，从而加大公司的运营资金压力。 （五）管理风险 随着公司经营规模快速增长，公司需要在资源整合、市场开拓、产品研发、 财务管理和内部控制等诸多方面进行完善，对各部门工作的协调性也提出了更高 的要求。如 若 公司管理水平和内控制度不能适应规模迅速扩张的需要，组织模式 和管理制度未能随公司规模扩大及时完善，则将削弱公司的市场竞争力，存在规 模迅速扩张导致的管理内控风险。 （六）质量控制风险 公司主要产品为矿物绝缘电缆等防火类特种电缆，主要应用于基础设施建设、 房地产、电力、交通等行业，需在火灾现场保持至少三个小时供电能力并能够承 受消防水喷淋及重物跌落冲击，是消防应急系统中的重要组成部分，因此，公司 一直将产品质量视为企业发展的生命线。未来随着公司生产能力和产品种类的不 断扩大，若公司的内部质量控制无法跟上公司经营规模的扩展，一旦公司产品出 现问题，将影响公司的行业地位和市场声誉，将对公司持续经营产生不利影响。 （七）应收账 款 （含合同资产） 较大可能导致的坏账损失风险 受行业经营模式、下游客户回款惯例以及 发行人给予客户的授信期等影响， 报告期各期末发行 人应收账款 （含合同资产） 金额较大，占流动资产比重较高。 报告期内，公司应收账款 （含合同资产） 净额分别为 71,560.43万元 、 78,556.47 万元 和 83,280.64万元 ，占各期 末流动资产的比例分别为 72.13%、 69.28%和 68.98%。 公司客户主要为中国建筑、中国中铁、中国铁建、万达、华润 置地 等大中型 优质客户，信用状况良好，发生坏账的风险较小。但随着公司规模的进一步扩大， 如果未来不能持续有效地控制应收账款增长的幅度，或者由于客户商业信誉出现 恶化导致大额应收账款不能及时收回，将会对公司的财务状况和盈利水平带来不 利影响。 （八）偿债风险 及流动性紧张的风险 发行人所处电线电缆行业属于资金密集型产业，生产经营周转以及研发等均 需要大量资金支持，而通常上游供应商的收款账期较下游客户的主要回款周期明 显偏短，进一步加大了行业企业对资金的需求。报告期内，公司流动比率分别为 1.14、 1.23和 1.29，速动比率分别 为 1.06、 1.10和 1.15，资产负债率（母公司） 分别为 65.50%、 62.54%和 60.92%，公司偿债指标弱于同行业可比公司平均水平 。 报告期内，发行人银行资信状况良好，但如果后续公司的资产结构或销售回 款状况发生不利变动，或者国家实行紧缩的货币政策，公司将可能面临较大的偿 债风险。 公司融资渠道较为单一，资金实力及融资能力相对弱于同行业可比公司，债 务融资规模相对较高， 存在流动性紧张的风险。流动性紧张一方面将使得发行人 财务费用相对较高，影响盈利能力；另一方面，流动性紧张会加剧发行人的偿债 风险， 若发行人出现无法偿还银行借款、无法支付供应商款项或员工工资等流动 性危机 ，将对公司的持续经营能力造成重大不利影响。 （九） 2020年经营业绩下滑的风险 2020年度，公司营业收入较上年同期下降 6,273.03万元，下降 5.00%；归属 于母公司股东的净利润较上年同期增加 140.43万元，上升 1.76%；扣除非经常性 损益后归属于母公司股东的净利润较上年同期下降 0.67万元 ，下降 0.01%。 公司 营业收入、扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润均同比略有下降的主要原 因是受疫情影响国家电网招投标有所减少，导致当期公司对国家电网的销售收入 下降较多。 随着“十三五”规划的收官，“十四五”规划各项政策逐步推出，国家电网 下属各公司招投标已陆续开始恢复正常，截至本 招股说明书 签署之日，久盛交联 已中标国家电网下属各公司合同合计金额为 25,121.81万元 ，已显著高于去年同 期水平；同时，公司优势产品防火类特种电缆依然保持着较好的增长态势， 2020 年母公司营业收入为 98,548.11万元，同比增长 15.56%。故上述不利因素对公司 经营发展的影响总体可控，不会对公司的持续经营能力构成重大不利影响。 二 、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 根据公司第 四 届董事会第 三 次会议及 2019年第 一 次临时股东大会审议通过 的决议，截至本次发行完成前滚存的未分配利润，由发行完成后的新老股东按持 股比例享有。 三 、发行人选择的上市标准 根据立信会计师事务所（特殊普通合伙 ）出具的《审计报告》（ 信会师报字 [2021]第 ZF10175号 ）， 2019年度及 2020年度 ，公司归属于母公司股东的净利润 （扣除非经常性损益前后孰低）分别为 7,717.57万元和 7,716.90万元 ，公司最近 两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000万元。 因此，公司选择 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》 2.1.1第一款第四项 的上市标准：“ 最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币 5000万元 ”。 四 、 新冠疫情对发行人的影响 （一）发行人复工情况 发行人于 2020年 2月 10日取得湖州市 政府 南太湖新区复工批复， 并于 2020 年 2月末基本实现全面复工，产能基本恢复至正常水平。 （二）发行人 2020年上半年经营情况 2020年初以来，国内外新型冠状病毒肺炎疫情（以下简称“新冠疫情”）爆 发。公司所处浙江省湖州市受新冠疫情的影响相对较小，公司于 2月底全面复 工，故新冠疫情对发行人的生产经营影响较小。但发行人下游客户主要系各大建 筑工程单位以及房地产开发商，客户的延期复工会导致部分订单推迟发货，故在 短期内对发行人销售、回款等均造成了一定不利影响。 随着我国疫情得到有效控制，下游客户有序复工，发 行人二季度经营情况快 速好转， 2020年上半年经营业绩情况如下： 单位：万元 项目 2020年 1-6月 2019年 1-6月 同比变动 营业收入 51,906.84 52,926.87 -1.93% 利润总额 4,002.88 3,684.42 8.64% 净利润 3,461.81 3,193.16 8.41% 新增订单（含税） 72,410.21 65,632.07 10.33% 注：2019年1-6月数据未经审计 如上表所示，发行人上半年经营情况已恢复到去年同期水平，且截至 2020 年 6月末，发行人已有待交付的订单金额为 39,320.53万元（含税），处于较高水 平。 从 2020年全年来看，受疫情影响国家电网招投标有所减少，导致当期发行 人对国家电网的销售收入下降较多；同时疫情发生以来原材料价格波动较大，也 对发行人毛利率产生了一定的不利影响。 2020年度，发行人营业收入较上年同 期下降 5.00%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润较上年同期下降 0.01%，发行人经营业绩整体保持稳定，新冠疫情的不利因素对发行人经营发展 的影响总体可控。 另外，本次疫情一定程度上暴露出我国在基础建设方面仍然存在不足，国家 发改委提出加快推进国家规划已明确的重大工程和基础设施建设，重点加大公共 卫生服务、应急物资保障领域投入等，预计本次疫情不会对我国基础建设投资规 划产生重大不利影响。 综上所述，本次新冠疫情不会对发行人持续经营能力、全年经营业绩产生重 大不利影响。 （三）发行人针对新冠疫情影响采取的应对措施及其有效性 发行人针对新冠疫情采取的应对措施如下： 1、疫情期间加快复产复工，保障公司正常经营 疫情期间，公司积极采取应对措施，包括组建疫情防控应对小组、定期分发 口罩、防疫知识科普、强制办公场所消毒并配备消毒液、每日测量员工体温、保 证员工用餐一人一桌等措施，有效保障了疫情期间生产及经营的正常开展，确保 了员工零确诊。公司已于 2020年 2月初 取得湖州市政府南太湖新区复工批复 ， 并于 2月末基本实现全面复工。 2、跟踪市场需求，积极保障下游供货 疫情期间，公司销售人员通过电话、邮件、即时通讯软件等联络方式，积极 与下游客户进行沟通，时刻关注下游客户的复工情况、工程施工进度情况等，并 及时与物流公司、各地政府部门沟通，了解物流运输情况以及当地防疫政策，确 保能够及时响应下游客户对公司产品的需求，保障重点工程如期推进。 3、密切关注疫情发展形势 公司将持续关注疫情发展形势以及防控要求，积极应对其可能对公司财务状 况、经营成果等方面的影响。 公司通过上述应对措施有效降低了本次新冠疫情对生产经营的不利影响。 五、本次发行上市相关承诺 公司提示投资者认真阅读本公司、 股东、董事、监事、高级管理人员以及本 次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措 施，具体承诺事项请参见本 招股说明书 “第十节 投资者保护”之“六、本次发 行相关承诺”。 六、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况 （一） 2021年 半年度 的审阅报告情况 发行人已披露财务报告截止日后经会计师事务所审阅的主要财务信息及经 营状况，具体请参见 招股说明书 “第八节 财务会计信息与管理层分析”至“十 七、审计基准日后的主要财务信息和经营状况”。 发行人的财务报告的审计截止日为 2020年 12月 31日 。财务报告审计截止 日后，与发行人经营业务相关的产业政策、税收政策、行业市场环境、经营模式、 主要产品或服务的定价方式、主要客户和供应商未发生重大变化，董事、监事、 高级管理人员及其他核心人员未发生重大变更。截至本 招股说明书 签署日，发行 人主要经营状况正常，经营业绩继续保持稳定。 立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2021年 6月 30日合并及母公司 的资产负债表， 2021年 1-6月合并及母公司的利润表、合并及母公司的现金流量 表和合并及母公司的所有者权益变动表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了 《审阅报告》（信会师报字 [2021]第 ZF10819号），发表意见如下：“根据我们的 审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按照企业会计准则的规 定编制，未能在所有重大方面公允反映被审阅单位的财务状况、经营成果和现金 流量。” 公司 2021年 1-6月 主要财务状况及经营业绩情况如下： 单位：万元 项目 2021.6.30/ 2021年 1-6月 2020.12.31/ 2020年 1-6月 变动比率 总资产 174,643.26 140,330.04 24.45% 负债总额 124,987.79 94,699.20 31.98% 归属于母公司股东的所有者权益 49,988.55 45,897.11 8.91% 营业收入 85,947.87 51,906.84 65.58% 营业利润 4,556.97 3,916.43 16.36% 利润总额 4,563.68 4,002.88 14.01% 净利润 4,024.62 3,461.81 16.26% 归属于母公司股东的净利润 4,091.43 3,305.75 23.77% 扣除非经常性损益后的归属于母 公司股东的净利润 4,090.39 3,150.27 29.84% 经营活动产生的现金流量净额 -3,848.32 -1,415.12 171.94% 截至 2021年 6月 30日，公司资产负债状况总体良好，资产总额较上年末增 加 24.45%、负债总额较上年末增加 31.98%，资产负债结构未发生重大变化。受 2021年 1-6月实现盈利影响，归属于母公司股东的所有者权益增加 8.91%。 2021年 1-6月公司经营活动产生的现金流量净额为 -3,848.32万元，主要系 发行人当期采购增加，使得购买商品、接受劳务支付的现金增幅超过销售商品、 提供劳务受到的现金增幅，同时支付的各项税费增加所致。 2021年 1-6月，公司营业收入较上年同期增加 65.58%；归属于母公司股东 的净利润较上年同期增加 23.77%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净 利润较上年同期增加 29.84%。受疫情影响， 2020年 1-6月发行人经营业绩相对 较低，使得可比基数相对较低。因此， 2021年 1-6月发行人销售及盈利规模较 2020年同期上升较多 ，另外 2021年上半年铜价较 2020年上半年上升较多， 亦 使得 2021年上半年营业收入同比增长幅度较高 。 （ 二 ） 2021年 1-9月 业绩预计情况 公司 2021年 1-9月 的业绩预计及与上年同期对比情况具体如下： 单位：万元 项目 2021年 1-9月 2020年 1-9月 变动比率 营业收入 119,040.69-147,050.26 86,171.20 38.14%-70.65% 归属于母公司股东的净利润 6,182.42-7,637.10 5,332.69 15.93%-43.21% 扣除非经常性损益后归属于 母公司股东的净利润 6,169.63-7,621.31 5,165.56 19.44%-47.54% 注：2021年1-9月财务数据未经审计，2020年1-9月财务数据已经审阅。 2021年 1-9月 一方面国内新冠疫情已得到有效控制，公司经营正常；另一方 面公司防火类特种电缆需求旺盛，导致 2021年 1-9月 营业收入、归属于母公司 股东的净利润及扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润均同比上升较 多。 2021年 1-9月 铜价较 2020年 1-9月 上升较多，使得 2021年 1-9月 营业收入 同比增长幅度高于归属于母公司股东的净利润及扣除非经常性损益后归属于母 公司股东的净利润。 上述 2021年 1-9月 业绩预计是公司财务部门初步估算的结果，未经会计师 审计或审阅，且不构成公司盈利预测或业绩承诺。 目 录 发行人声明 ................................................................................................................... 1 本次发行概况 ............................................................................................................... 2 重大事项提示 ............................................................................................................... 3 一、风险提示......................................................................................................... 3 二、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序..................... 7 三、发行人选择的上市标准................................................................................. 7 四、新冠疫情对发行人的影响............................................................................. 7 五、本次发行上市相关承诺................................................................................. 9 六、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营情况......................... 9 目 录 ......................................................................................................................... 13 第一节 释义 ............................................................................................................. 18 一、常用词语释义............................................................................................... 18 二、专业词语释义............................................................................................... 20 第二节 概览 ............................................................................................................. 23 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况................................................... 23 二、本次发行概况............................................................................................... 23 三、发行人主要财务数据及财务指标............................................................... 25 四、主营业务经营情况....................................................................................... 25 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新 和新旧产业融合情况........................................................................................... 26 六、发行人选择的具体上市标准....................................................................... 27 七、发行人公司治理特殊安排........................................................................... 28 八、募集资金用途............................................................................................... 28 第三节 本次发行概况 ............................................................................................. 29 一、本次发行的基本情况................................................................................... 29 二、本次发行的有关机构和人员....................................................................... 30 三、发行人与中介机构及相关人员的股权关系或其他权益关系................... 31 四、本次发行上市的重要日期........................................................................... 31 五、发行人高级管理人员、核心员工拟参与战略配售的情况....................... 32 六、保荐机构相关子公司拟参与战略配售情况............................................... 33 第四节 风险因素 ..................................................................................................... 35 一、创新风险....................................................................................................... 35 二、技术风险....................................................................................................... 35 三、经营风险....................................................................................................... 36 四、内控风险....................................................................................................... 37 五、财务风险....................................................................................................... 38 六、政策风险....................................................................................................... 39 七、股票发行风险............................................................................................... 39 八、募集资金投资项目风险............................................................................... 39 九、股票价格波动风险....................................................................................... 40 十、2020年经营业绩下滑的风险...................................................................... 41 第五节 发行人基本情况 ......................................................................................... 42 一、发行人基本情况........................................................................................... 42 二、发行人设立情况和报告期内的股本及股东变化情况............................... 42 三、发行人报告期内的重大资产重组情况....................................................... 71 四、发行人在全国中小企业股份转让系统挂牌情况....................................... 71 五、发行人股权结构........................................................................................... 73 六、发行人控股子公司、参股公司基本情况................................................... 74 七、持有公司5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况 .................. 102 八、发行人股本情况......................................................................................... 105 九、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员......................................... 111 十、发行人员工情况......................................................................................... 131 第六节 业务和技术 ............................................................................................... 139 一、发行人主营业务、主要产品及变化情况................................................. 139 二、发行人所处行业的基本情况..................................................................... 180 三、发行人销售情况和主要客户..................................................................... 210 四、发行人采购情况和主要供应商................................................................. 250 五、发行人主要固定资产和无形资产情况..................................................... 287 六、发行人拥有的重要资质情况..................................................................... 303 七、发行人技术水平与研发状况..................................................................... 305 八、发行人境外经营情况................................................................................. 332 第七节 公司治理与独立性 ................................................................................... 333 一、公司治理机构的运行及履职情况............................................................. 333 二、特别表决权股份或类似安排的情形......................................................... 337 三、协议控制架构............................................................................................. 337 四、内部控制制度情况..................................................................................... 337 五、违法违规行为情况..................................................................................... 350 六、资金占用和对外担保的情况..................................................................... 351 七、发行人面向市场独立持续经营的能力..................................................... 351 八、同业竞争..................................................................................................... 353 九、报告期内的关联方及关联关系................................................................. 355 十、关联交易情况............................................................................................. 371 第八节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 401 一、发行人的财务报表..................................................................................... 401 二、审计意见..................................................................................................... 406 三、关键审计事项............................................................................................. 406 四、经营业绩主要影响因素分析..................................................................... 408 五、影响收入、成本、费用和利润的主要因素及指标的趋势及变化......... 409 六、财务报表编制基础、合并财务报表范围及变化情况............................. 410 七、报告期内采用的重要会计政策和会计估计............................................. 410 八、公司主要税项及享受的财政、税收优惠政策......................................... 440 九、分部信息..................................................................................................... 441 十、公司主要财务指标..................................................................................... 442 十一、经营成果分析......................................................................................... 443 十二、资产状况分析......................................................................................... 591 十三、偿债能力、流动性与持续经营能力分析............................................. 647 十四、重大投资或资本性支出、重大资产业务重组、股权收购合并......... 671 十五、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼 等事项................................................................................................................. 672 十六、盈利预测................................................................................................. 672 十七、审计基准日后的主要财务信息和经营状况......................................... 672 第九节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................... 679 一、募集资金运用概况..................................................................................... 679 二、募集资金投资项目与公司目前主营业务的关系..................................... 682 三、募集资金投资项目的具体情况................................................................. 682 四、募集资金运用对公司生产经营和财务状况的影响................................. 688 五、公司未来发展与规划................................................................................. 689 第十节 投资者保护 ................................................................................................. 694 一、投资者关系................................................................................................. 694 二、股利分配政策............................................................................................. 695 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序................. 697 四、股东投票机制的建立................................................................................. 698 五、存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排，尚未盈利或存在 累计未弥补亏损情形的投资者保护措施......................................................... 698 六、本次发行相关承诺..................................................................................... 698 第十一节 其他重要事项 ....................................................................................... 716 一、重大合同协议............................................................................................. 716 二、本公司的对外担保情况............................................................................. 720 三、本公司的重大诉讼或仲裁事项................................................................. 721 四、本公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他核心 人员作为一方当事人可能对发行人产生影响的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事 项......................................................................................................................... 724 五、本公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员最近三年的合法合规 情况..................................................................................................................... 725 六、本公司控股股东、实际控制人的重大违法行为..................................... 725 第十二节 声明 ....................................................................................................... 726 一、发行人及其全体董事、监事、高级管理人员声明................................. 726 二、发行人控股股东、实际控制人声明......................................................... 727 三、保荐机构（主承销商）声明..................................................................... 728 四、发行人律师声明......................................................................................... 730 五、审计机构声明............................................................................................. 731 六、评估机构声明............................................................................................. 732 七、验资机构声明............................................................................................. 735 第十三节 附件 ....................................................................................................... 736 第一节 释义 本 招股说明书 中，除非本文另有所指，以下简称具有如下特定含义： 一、常用词语释义 发行人、本公司、公司、股 份公司、久盛电气 指 久盛电气股份有限公司 久盛有限 指 湖州久盛电气有限公司，曾用名久盛（湖州）电气有限公 司， 发行人 前身 控股股东、 迪科投资 指 湖州迪科实业投资有限公司，曾用名湖州迪科电气有限公 司， 发行人 控股股东 实际控制人 指 张建华 融祥投资 指 湖州融祥投资合伙企业（有限合伙） 通光集团 指 通光集团有限公司 迪信实业 指 湖州迪信实业投资有限公司 ， 迪科投资 全资 子公司 ，发行 人关联方 久盛科技 指 久盛科技集团有限公司，曾为 发行人 控股股东 湖州经开区管委会 指 浙江省湖州市经济技术开发区管理委员会 久盛交联 指 浙江久盛交联电缆有限公司， 发行人 控股子公司 交联辐照 指 浙江交联辐照材料股份有限公司 先登科技 指 浙江先登科技发展股份有限公司 ，曾用名 先登控股集团股 份有限公司、 浙江先登电工器材股份有限公司 ，发行人关 联方 股东会 指 湖州久盛电气有限公司股东会 股东大会 指 久盛电气股份有限公司股东大会 董事会 指 久盛电气股份有限公司董事会 监事会 指 久盛电气股份有限公司监事会 三会 指 久盛电气股份有限公司股东大会、董事会、监事会 公司章程 指 久盛电气股份有限公司章程 本次发行 指 久盛电气首次公开发行 4,041.24万股人民币普通股（ A股） 的行为 公司法 指 《中华人民共和国公司法》 证券法 指 《中华人民共和国证券法》 保荐人、保荐机构 、主承销 商、招商证券 指 招商 证券股份有限公司 发行人审计机构、发行人 会计师、立信所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙），曾用名立信会计师事 务所有限公司 发行人律师、国浩所 指 国浩律师（杭州）事务所 评估机构、 中企华 指 北京中企华资产评估有限责任公司 全国人大 指 中华人民共和国全国人民代表大会 中共中央 指 中国共产党中央委员会 国务院 指 中华人民共和国国务院 住建部、建设部 指 中华人民共和国住房和城乡建设部 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 财政部 指 中华人民共和国财政部 商务部 指 中华人民共和国商务部 发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 质检总局 指 中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局 国家统计局 指 中华人民共和国国家统计局 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 股转系统 、新三板 指 全国中小企业股份转让系统 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中国建筑 指 中国建筑股份有限公司 ，发行人客户 中建三局 指 中建三局集团有限公司，发行人客户 中建安装 指 中建安装集团有限公司，发行人客户 中国中铁 指 中国中铁股份有限公司 ，发行人客户 中国铁建 指 中国铁建 股份有限公司 ，发行人客户 国家电网 指 国家电网有限公司 ，发行人客户 国网浙江 指 国网浙江省电力有限公司，发行人客户 国网福建 指 国网福建省电力有限公司，发行人客户 国网江西 指 国网江西省电力有限公司，发行人客户 国网安徽 指 国网安徽省电力有限公司，发行人客户 国网山东 指 国网山东省电力有限公司，发行人客户 国网电商 指 国网电商科技有限公司，发行人客户 龙光集团 指 龙光集团有限公司，发行人客户 万达 指 大连万达集团股份有限公司 ，发行人客户 华润置地 指 华润置地有限公司 ，发行人客户 宁波凯丰 指 宁波江东凯丰百利贸易有限公司，发行人客户 上海建工 指 上海建工集团股份有限公司，发行人客户 久立电气 指 湖州久立电气材料科技发展有限公司，发行人供应商 久立集团 指 久立集团股份有限公司，曾用名浙江久立集团股份有限公 司，久立电气之控股股东 宁波金田 指 宁波金田电材有限公司 ，发行人供应商 浙江海亮 指 浙江海亮股份有限公司 ，发行人供应商 广德亨通 指 广德亨通铜业有限公司 ，发行人供应商 元、万元、 亿元 指 人民币元、人民币万元、 人民币亿元 报告期、最近三年 指 2018年 、 2019年 及 2020年 二、专业词语释义 矿物绝缘电缆 指 英文名称 Mineral Insulated Cable，简称 MI电缆。采用退火铜作为 导体、密实氧化镁作为绝缘、退火铜管作为护套的一种电缆，必要 时，可在退火铜护套外面挤包一层塑料外套，特殊要求无烟无卤场 合可以在外面加一层低烟无卤聚烯烃外套。 特殊用途矿物 绝缘电缆 指 由导电线芯、紧密压实的矿物绝缘粉末和金属护套构成，具有耐高 温、抗辐射、耐腐蚀、机械强度高等优异特性，可以在高温、高压、 强腐蚀等常规有机绝缘电缆无法使用的恶劣环境中及核反应堆活 性区内长期运行。 云母带矿物绝 缘波纹铜护套 电缆 指 导体采用多股铜绞线，绝缘采用耐高温合成云母带或煅烧云母带机 械绕包，成缆保护层采用高阻燃带包覆，护套采用铜带纵包后焊接 成铜管，再经连续滚轧波纹成型。特定要求金属护套不能裸露场合， 可以在外面加一层塑料外护套。 金属护套无机 矿物绝缘电缆 指 由电缆导体、绝缘层、铝护套、隔离层和外护套组成 。电缆导体有 多股铜线绞合而成，绝缘层采用矿物质绝缘材质。铝护套采用铝质 软护套，经特殊工艺加工，隔离层采用矿物质材料，外护层采用低 烟无卤或更好的塑料性材质。 矿物绝缘加热 电缆 指 由发热导体、紧密压实的矿物粉末（通常为氧化镁粉）绝缘层和金 属护套构成。对于铜护套加热电缆，根据使用场所防腐蚀、防机械 损伤等需要，可在金属护套外周挤包一层高密度聚乙烯（ HDPE） 或阻燃 HDPE塑料外套。 油井加热电缆 指 由外径一致的冷端电缆（俗称“冷段”）和发热电缆（俗称“热段”） 两部分组成，在制造过程中形成了外径一致、连续一体的金属护套 矿物绝缘电缆。其中冷段用于发热电缆的电力输送，不明显发热； 热段利用电流的热效应将引入的电能转换为热能，发热明显，温度 较高。 闭口合同 指 合同 单价 在合同有效期内不做调整的合同 敞口合同 指 合同单价会依据合同约定调整 的合同 集采客户 指 与发行人签署集中采购协议等框架协议的客户 SMM 指 Shanghai Metals Market，上海有色金属网 SHFE 指 Shanghai Futures Exchange，上海期货交易所 LME 指 London Metal Exchange，伦敦金属交易所 CCC 指 China Compulsory Certification，中国强制性产品认证 CQC 指 China Quality Certification Centre， 中国质量认证中心 认证 LPCB 指 Loss Prevention Certification Board，英国的安防与消防领域的标准 IECEx 指 IEC Scheme for Certification to Standards for Electrical Equipment for Explosive Atmospheres， 国际电工委员会防爆电气产品认证体系 ATEX 指 ATmosphèresEXplosibles，欧盟 潜在爆炸环境用的设备及保护系统 BS 6387 指 英国标准，标准名称为：在火灾条件下保持线路完整性的电缆耐火 试验方法 BS 6387 C、 W、 Z级 指 BS6387要求的最高级别耐火试验： C表示该标准规定的协议 C试 验，在 950℃± 40℃火焰下施加额定电压水平持续燃烧 3小时， 2A 熔断器不熔断或指示灯不熄灭； W表示该标准规定的协议 W试验， 在 650℃± 40℃火焰下施加额定电压燃烧 15分钟然后再淋水燃烧 15分钟， 2A熔断器不熔断或指示灯不熄灭； Z表示该标准规定的 协议 Z试验，在 950℃± 40℃火焰下施加额定电压一边燃烧一边每 30s± 2s机械冲击震动一次，持续 15分钟， 2A熔断器不熔断或指 示灯不熄灭 GB/T 13033.1 指 额定电压 750V及以下矿物绝缘电缆及终端 IEC 60702-1 指 Mineral insulated cables and their terminations with a rated voltage not exceeding 750 V， 国际标准 ， 标准中文名称为：额定电压 750V及 以下矿物绝缘电缆及其终端 EN 60702-1 指 Mineral insulated cables and their terminations with a rated voltage not exceeding 750 V - Part 1: Cables (IEC 60702-1:2002); German version EN 60702-1， 欧盟标准 ，标准中文名称为： 额定电压不超过 750V的 矿物绝缘电缆 GB/T 19216.21 指 在火焰条件下电缆或光缆的线路完整性试验 第二节 概览 本概览仅对 招股说明书 全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认 真阅读 招股说明书 全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况 发行人名称 久盛电气股份有限公司 成立日期 2004年5月19日 注册资本 人民币 121,237,057元 法定代表人 张建华 注册地址 湖州市经济技术开发区西 凤路1000号 主要生产经营 地址 湖州市经济技术开发区 西凤路1000号 控股股东 迪科投资 实际控制人 张建华 行业分类 电气机械及器材制造业 在其他交易场 所（申请）挂牌 或上市的情况 不适用 （二）本次发行的有关中介机构 保荐机构 招商证券股份有限公司 主承销商 招商证券股份有限公司 发行人律师 国浩律师（杭州）事务所 其他承销机构 - 审计机构 立信会计师事务所（特殊 普通合伙） 评估机构 北京中企华资产评估有 限责任公司 二、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（A股） 每股面值 1.00元 发行股数 40,412,353股 占发行后总股本比例 25.00% 其中：发行新股数量 40,412,353股 占发行后总股本比例 25.00% 股东公开发售股份数量 不适用 占发行后总股本比例 不适用 发行后总股本 161,649,410股 每股发行价格 15.48元 发行市盈率 32.43倍 发行前每股净资产 3.79元 发行前每股收益 0.6365元 发行后每股净资产 2.84元 发行后每股收益 0.4774元 发行市净率 5.45倍 发行方式 本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资 者询价配售和网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存 托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 发行对象 战略投资者、符合资格的询价对象以及已开立深圳证券交易所 股票账户并开通创业板交易的境内自然人、法人等创业板市场 投资者，但法律、法规及深圳证券交易所业务规则等禁止参与 者除外 承销方式 余额包销 拟公开发售股东名称 不适用 发行费用的分摊原则 本次发行费用由公司承担 募集资金总额 62,558.32万元 募集资金净额 50,809.27万元 募集资金投资项目 年产12000km无机绝缘电缆及年产600km油井加热电缆项目 补充流动资金 发行费用概算 本次发行费用主要包括： （ 1） 保荐 及 承销费用 ： 9,450.04万元 ； （ 2）律师 费用 ： 943.40万元 ； （ 3）审计及验资 费用 ： 881.89万元 ； （ 4） 用于本次发行的信息披露费用 ： 424.53万元 ； （ 5） 发行手续费用 等： 49.20万元 。 （二）本次发行上市的重要日期 刊登询价公告日期 2021年9月24日 初步询价日期 2021年9月30日 刊登发行公告日期 2021年10月11日 申购日期 2021年10月12日 缴款日期 2021年10月14日 股票上市日期 本次发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市 注： 1、本次发行各项费用均不包含增值税，如有尾数差异，系四舍五入导致，各项费 用根据发行结果可能会有所调整。 三、发行人主要财务数据及财务指标 项目 2020.12.31/ 2020年度 2019.12.31/ 2019年度 2018.12.31/ 2018年度 资产总额（万元） 140,330.04 132,505.64 118,521.47 归属于母公司股东权益（万元） 45,897.11 39,574.79 31,574.35 资产负债率（母公司）（%） 60.92 62.54 65.50 营业收入（万元） 119,321.80 125,594.83 123,054.88 净利润（万元） 8,246.00 8,251.32 6,378.44 归属于母公司股东的净利润（万元） 8,140.88 8,000.44 6,479.33 扣除非经常性损益后归属于母公司股 东的净利润（万元） 7,716.90 7,717.57 6,045.13 基本每股收益（元） 0.67 0.66 0.53 稀释每股收益（元） 0.67 0.66 0.53 加权平均净资产收益率（%） 18.06 21.69 21.33 经营活动产生的现金流量净额（万元） 3,734.04 348.11 3,496.43 现金分红（万元） 1,818.56 - - 研发投入占营业收入的比例（%） 2.75 2.30 2.47 四 、 主营业务经营情况 公司主要从事 防火类 特种电缆以及电力电缆等的研发、生产、销售和服务， 致力于成为 防火类 特种电缆领域的行业专家以及创新代表。 报告期内，公司的 主要产品为矿物绝缘电缆、无机矿物绝缘金属护套电缆等 防火类特种电缆以及中低压电力电缆和塑料绝缘电缆。 同时，公司不断加大 对 市 场需求广度和深度的挖掘力度 ，提高 科研创新实力，在矿物绝缘加热电缆 等 部分 高附加值产品系列方面亦储备了相应的技术并已部分实现产能转化。未来，公司 将在提升现有产品竞争优势的同时，进一步丰富高附加值产品系列，不断提升自 身盈利能力 ， 更好地满足市场需求 ，逐步实现 目前国内市场对部分 高端特种电缆 的进口 替代 。 报告期内，发行人营业收入分别为 123,054.88万元 、 125,594.83万元 和 119,321.80万元 ， 2018年至 2020年的 复合增长率 为 -1.53%；扣除非经常性损益 后归属于母公司股东的净利润分别为 6,045.13万元、 7,717.57万元 和 7,716.90万 元 ， 2018年至 2020年的 复合增长率 为 12.98%。报告期内发行人营业收入 基本稳 定， 净利润整体呈增长态势 ，具有较好的成长性。 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、 业态创新和新旧产业融合情况 公司自 2004年成立以来，一直专注于防火类特种电缆行业，并且将新材料、 新技术的自主创新作为公司业务发展的战略核心。公司的研发工作紧密围绕防火 类特种电缆以及矿物绝缘电缆的新材料应用、新应用场景的拓展，不断开发出满 足和领引市场需求的技术和产品，为我国防火类特种电缆、矿物绝缘电缆的发展 做出了贡献。发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态 创新和新旧产业融合情况具体如下： 项目 主要表现 具体内容 创新、创 造、 创意 特征 发行人主要产品属 于《战略性新兴产 业分类（ 2018）》（国 家统计局令第 23 号） 发行人主要产品交联聚乙烯（ XLPE）绝缘电力电缆属于《战略性新兴产业 分类（ 2018）》中的“ 6.5.1 智能电力控制设备及电缆制造”之“ 3831* 电线、 电缆制造”之“交联聚乙烯（ XLPE）绝缘电力电缆及电缆附件”。 发行人主要产品 防火类特种电缆等 亦部分应用于轨道交通项目，主要系在轨 道交通设施发生火灾时，保障应急设备的供电安全，属于《战略性新兴产业 分类（ 2018）》中的“ 2.4.4 轨道交通相关服务”之“ 5333* 铁路运输维护活 动”之“轨道交通应急管理系统及关键设备与服务”的重要组成部分。 发行人技术 具有较 高的创新性 最近三年累计研发投入为 9,211.27万元 ，占最近三年累计营业收入比例 2.50%。 截至 2020年 12月 31日 ，发行人已授权发明专利 6项，均为自研专 利；正在申请中的发明专利 14项 ，主要应用于发行人目前的主要产品防火 类矿物绝缘电缆和发行人新产品核用矿物绝缘电缆。 发行人主编、参编 了多个国家标准、 行业技术规范，体 现了公司领先的行 主编了《矿物绝缘电缆敷设》（ 09D101-6）、《额定电压 750V及以下矿物绝缘 电缆》（ T/ZZB 0107-2016）等行业标准、团体标准，参编了《低压配电设计 规范》（ GB 50054-2011）、《矿物绝缘电缆敷设技术规程》（ JGJ 232-2011）、 《民用建筑电线电缆防火设计规范》（ J13286-2016）和《民用建筑电线电缆 项目 主要表现 具体内容 业地位和技术水平 防火设计规范》（ DBJ50-164-2013） 和 《地铁工程电缆敷设》（ 20T205） 等国 家标准、行业标准和地方规范。 发行人参与了多个 具有典型示范意义 的重大项目，体现 了公司良好的核心 竞争力及技术实力 公司的优势产品矿物绝缘电缆产品成功应用于中央电视台新大楼、广州新电 视塔、广州西塔、腾讯滨海大厦、上海中心大厦、中国尊、上海浦东国际机 场、上海虹桥交通枢纽、广州白云国际机场、上海地铁、深圳地铁、杭州地 铁、人民大会堂改造、国家会展中心、国家图书馆等重大项目。 科技创 新、模式 创新、业 态创新 和新旧 产业融 合情况 科技创新情况 发行人 进一步拓展矿物绝缘加热电缆的应用领域 石油开采方面，发行人研发了适用于油井特殊环境的油井加热电缆及相关系 统设计方案，可用于油页岩地层加热、超深井稠油降粘和化蜡等诸多领域， 突破了传统井下用 加热电缆制造长度的局限性，能有效解决如低渗透、稠油、 高含蜡等油田开采、传输中的顽疾，且有助于降低掺稀油比例、节约成本， 从而取得良好的经济效益。该产品已成功应用于塔河油田、西北油田、辽河 油田、胜利油田、塔里木油田等中石化、中石油下属油田。 （未完）  |