强瑞技术:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:强瑞技术:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 本次发行概况 声明：本公司的发行申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书 （注册稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的 招股说明书作为投资决定的依据。 发行股票类型人民币普通股（ A股） 发行股数 18,471,700股，占本次发行后总股本不低于 25%。本次公开发 行不涉及公司股东公开发售股份。 每股面值人民币 1.00元 每股发行价格人民币 29.82元 预计发行日期 2021年 10月 29日 拟上市证券交易所及板块深圳证券交易所创业板 发行后总股本 73,886,622股 保荐人、主承销商国信证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2021年 10月 27日 1-1-1 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 声明及承诺 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财 务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人 以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者 损失。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 1-1-2 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 重大事项提示 本公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本招股 说明书正文内容。 一、特别风险提示 公司特别提请投资者关注“第四节风险因素”中的下列风险： （一）单一客户销售占比超过 50%的风险 公司自创立以来，一直围绕手机等终端电子产品的生产加工和功能检测开展 业务，为手机品牌商及其代工厂商提供治具、设备等产品。近年来，智能手机等 移动终端电子产品的市场集中度不断上升，从出货量来看，全球智能手机市场前 五大品牌商合计市场占有率从 2016年的约 57%增长至 2020年的约 71%。 2018-2020年，公司对第一大客户华为的销售占比分别为 82.65%、87.25%和 54.72%，占比均超过 50%。如果公司的技术水平及生产服务能力不能持续满足 华为的需求，或者华为自身的业务出现较大幅度的下滑，则其将减少甚至停止与 公司的合作，公司经营业绩将因此受到重大不利影响。 2020年以来，华为智能手机等业务因受到美国制裁面临较大的经营风险， 公司从华为获取的收入大幅减少，公司对华为的销售占比相应大幅降低， 2021 年 1-6月公司对华为的销售占比降至 18.35%。 （二）中美贸易摩擦及美国对华为实施制裁的风险 2018年 6月以来，中美两国之间发生新一轮的贸易摩擦，两国互相对部分 产品加征不同幅度的关税。从长期来看，中美贸易摩擦将对全球贸易、投资和产 业转移产生难以估量的影响。中短期来看，可能会对公司的业务产生一定的不利 影响，具体如下：一方面，伴随着中美贸易摩擦，美国对公司核心客户华为的智 能手机业务先后采取了一系列制裁措施，包括限制华为智能手机使用安卓系统及 部分应用软件、限制运用美国相关专利技术的公司或厂商为华为提供芯片代工服 务或向华为销售 5G芯片等，美国对华为的制裁措施会导致华为智能手机的销量 出现下滑，极端情况下甚至可能导致华为 5G智能手机业务的持续经营能力面临 1-1-3 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 重大不确定性，进而可能间接导致公司来自华为的收入增长不及预期，甚至出现 收入大幅下滑的情形；另一方面，发行人的终端客户以智能手机品牌商为主，下 游客户的智能手机等产品销售范围遍布全球，中美贸易摩擦可能导致公司下游客 户的产品销量出现一定幅度下滑，进而对公司的业务带来不利影响；第三方面， 中美贸易摩擦对于公司开拓美国客户（苹果、谷歌等客户）也可能产生一定的不 利影响。 报告期内，公司产品主要应用于智能手机等移动终端电子产品领域，2018 年和 2019年公司收入多数来源于华为终端的智能手机业务。如果美国不解除对 华为的制裁，甚至持续加重并严格实施制裁措施，华为智能手机的销售数量可能 不及预期，在极端情况下，华为 5G智能手机业务的持续经营能力可能因芯片断 供而面临重大不确定性，届时华为可能因此减少甚至取消原定的生产线增加、改 建计划，进而导致发行人从华为获取的订单数量和金额减少。 由于受到美国制裁，华为从 2020年第三季度开始无法持续获取 5G芯片， 2020年第三季度华为智能手机的全球出货量环比降幅约为 7%，同比降幅约为 22%；2020年第四季度华为智能手机的全球出货量（含荣耀）环比降幅约为 38%， 同比降幅约为 43%；2021年以来华为智能手机全球和国内出货量均已掉出前五 的位置，随着出货量的减少，华为相应减少了对相关治具和设备的采购需求。受 此影响，2020年公司从华为终端获取的订单金额比 2019年减少约 39%，其中 2020 年第四季度订单金额与上年同期相比减少约 54%；再加上荣耀从华为剥离的影 响，2021年 1-8月公司从华为获取的订单金额与 2020年同期相比减少约 67%。 2020年度公司从华为移动终端电子产品业务中获取的主营业务收入比 2019 年下降约 8,665万元，降幅约为 31%；华为智能手机出货量下降使得公司 2020 年从华为（含移动终端电子产品领域和网络通信产品领域）获取的主营业务收入 减少约 7,373万元，降幅约为 24%，经简单测算，对华为销售收入减少导致公司 2020年度净利润减少约 1,830万元。2021年上半年公司对华为的主营业务收入 约为 3,512万元，与上年同期相比大幅减少约 73%。 荣耀从华为剥离后，荣耀智能手机等业务所需的治具、设备等产品将由荣耀 终端有限公司负责采购，公司对华为的销售收入将相应减少。随着荣耀的剥离， 1-1-4 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 2021年华为智能手机出货量将相应减少。如果美国继续严格执行对华为的制裁 措施，且华为未能找到有效应对方案，则 2021年华为 P系列、mate系列、nova 系列等智能手机的出货量将继续下滑，华为对公司的采购需求亦将随之减少。在 此背景下，如果荣耀智能手机的业务开展情况不及预期，其对公司的订单需求将 无法有效弥补华为订单减少带来的空缺，届时公司从华为和荣耀获取的收入将在 2020年的基础上出现较大幅度的下降，进而对公司的经营业绩产生重大不利影 响。 除此之外，随着华为订单的减少，如果其他客户订单无法弥补华为订单减少 形成的空缺，则公司获取的整体订单金额将出现下降，从而导致公司经营业绩下 滑。 （三）经营业绩下滑的风险 随着核心客户华为采购需求的大幅减少， 2020年以来公司对华为销售收入 大幅下滑。 2020年度，公司对苹果产业链客户销售收入的增长较好地弥补了华 为订单减少导致的空缺，从而使得该年度公司的营业收入和净利润均实现增长。 随着荣耀的剥离以及华为自有机型出货量的进一步下滑， 2021年公司从华为获 取的订单继续减少，再加上华为订单主要从 2020年下半年开始大幅减少，订单 与收入确认存在时间差异，该等因素使得 2021年上半年公司对华为的销售收入 出现同比和环比大幅降低。 苹果产业链客户需求高峰时段的恢复（ 2020年因疫情有所推迟），荣耀从 华为剥离后业务的复苏，以及公司与立讯精密合作规模的扩大等因素使得 2021 年上半年公司营业收入仍实现了一定增长，但期间费用的增加以及对华为、荣耀 和立讯精密等客户较低的销售毛利率导致公司的净利润同比下降。 2021年 1-6 月公司营业收入增长约 15%，归属于母公司股东的净利润下降约 20%。公司预 计 2021年 1-9月归属于母公司股东的净利润降幅为 39%至 25%，公司面临着经 营业绩下滑的风险。 （四）荣耀智能手机等业务从华为剥离的风险 2020年 11月，华为将其旗下的荣耀（ Honor）智能手机等业务整体出售给 1-1-5 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 深圳市智信新信息技术有限公司。截至本招股说明书签署日，公司已取得荣耀智 能手机等业务的合格供应商资格，且已与荣耀签署业务合作协议，仍在继续为荣 耀智能手机等业务新项目所需治具产品等提供定制化研发服务，并持续获得荣耀 智能手机等业务所需的治具产品等订单。荣耀从华为剥离后，如果其研发能力或 品牌影响力下降，或因发行人不能持续满足其要求而导致荣耀逐步减少甚至停止 与发行人合作，将可能使得发行人从荣耀智能手机等移动终端电子产品业务中获 取的订单减少甚至消失，进而对公司经营业绩造成不利影响；除此之外，如果荣 耀从华为剥离后公司对其销售价格水平出现较大幅度的下滑，将导致公司对荣耀 相关产品的销售毛利率下降，进而对公司的经营业绩造成不利影响。从 2020年 11月荣耀自华为剥离至 2021年 8月，荣耀向公司下发采购订单的月平均金额与 2020年 1-10月荣耀从华为剥离前相比未出现明显的下滑趋势，且 2021年 1-8月 公司从荣耀获取的订单金额与 2020年同期相比增幅较大，主要是因为荣耀为推 出新机型对相关产品的采购需求较大。尽管如此，如果荣耀从华为剥离后的业务 发展情况不及预期，公司从荣耀获取的收入亦存在同比下滑的风险。 （五）销售毛利率下滑的风险 因受到美国制裁，华为从 2020年第三季度开始无法持续获取 5G芯片，华 为智能手机的出货量开始下滑，业务出现收缩，因而华为对公司的采购需求也相 应减少。如果美国继续严格执行对华为的制裁措施，且华为未能找到有效解决办 法，其智能手机出货量可能会进一步下滑，届时华为对公司的采购需求亦将随之 减少。如果公司从其他客户处获取的订单无法有效弥补华为订单减少导致的空 缺，公司可能会为了提高在华为的订单份额而采取降价的策略，并因此导致公司 对华为的销售毛利率下滑。除此之外，如果订单饱和度不足，公司亦可能对其他 客户采取降价策略以获取更多订单，并因此导致公司的整体销售毛利率下滑。报 告期内，公司综合毛利率分别为 35.56%、42.21%、38.36%和 35.57%，近两年一 期呈逐渐下滑趋势，公司面临销售毛利率下滑的风险。 （六）订单和收入季节性波动的风险 现阶段公司主要服务于智能手机行业，公司产品以治具为主。治具产品需与 智能手机机型严格匹配，因此客户下发订单的时间及公司实现治具产品收入的时 1-1-6 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 间与客户新机型的发布时间通常有较高的契合度。各智能手机品牌商较多在下半 年发布其主力机型，因此公司多数收入系于下半年实现。 2020年公司拓展苹果产业链客户取得了一定成效，公司客户结构也发生了 一定变化，2020年公司来源于苹果产业链客户的收入占比为 34.60%。由于苹果 公司通常于每年 9月（2020年因疫情推迟至 10月）发布新机型，公司向苹果产 业链客户销售治具产品等实现的收入较为集中在每年第二、三季度，客户结构的 变化及疫情因素使得公司 2020年第三季度收入占比较往年有所提升。 2018-2020 年，公司下半年收入占比分别约为 65%、61%和 60%，其中 2020年第三季度公 司收入约占 2020年全年收入的 41%。 随着疫情的缓和，2021年苹果公司新品发布恢复至 9月，富士康等苹果产 业链客户对相关治具产品等的需求高峰期较 2020年有所提前，公司对该等客户 实现的收入主要集中于第二季度， 2021年下半年公司从该等客户获取的收入将 明显减少,再加上华为采购需求进一步减少，2021年下半年公司整体收入将出现 同比下滑。客户结构和订单需求的变化可能使得公司 2021年下半年的收入占比 下降。 公司订单和收入的季节性波动使得公司的盈利能力和生产经营存在一定的 季节性风险。因受到客户需求及春节假期等因素的影响，每年第一季度通常为公 司的收入低谷期，公司在第一季度实现的收入占比较低。随着公司经营规模的逐 渐扩大，各项固定成本、费用亦逐步增加，可能使得公司在第一季度的盈利较为 单薄甚至出现亏损。 （七）限电措施对公司生产经营造成不利影响的风险 根据国家发改委办公厅印发的《 2021年上半年各地区能耗双控目标完成情 况晴雨表》，广东省能耗强度不降反升，能源消费总量为一级预警。根据广东省 发改委印发的《各地市 2021年上半年能耗双控目标完成情况晴雨表》，发行人 所在的深圳市能耗强度不降反升，为一级预警；能源消费总量为二级预警。 为贯彻落实党中央、国务院关于强化能耗双控的决策部署，发行人所在地区 供电局从 2021年 9月下旬开始实施限电措施，发行人于近期收到深圳市供电局 1-1-7 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 关于错峰用电的通知。截至本招股说明书签署日，发行人所在工业园区已出现用 电高峰期停电的情形；除此之外，发行人部分供应商所在区域也陆续出现限电、 停电情形。限电措施在一定程度上导致发行人排产难度提高，生产效率下降，生 产成本上升。如果发行人所在地区或重要供应商所在地区的电力供应进一步紧 张，将可能导致发行人无法按照客户的交期要求完成订单交付，进而对发行人的 经营业绩造成不利影响。 （八）新冠肺炎疫情影响公司经营业绩的风险 2020年春节前后，全国各地相继发生新型冠状病毒肺炎疫情。疫情期间， 公司响应当地政府的延迟复工政策，推迟了员工返岗时间。截至 2020年 5月， 公司及主要客户、供应商均已复工，公司与客户的订单继续履行。本次疫情对发 行人 2020年经营业绩的影响主要体现在 2020年 2-3月公司对因疫情未能及时返 岗人员核发的工资需计入所在月份产品成本、上半年订单生产、交付及验收的时 间与节奏延迟，原材料价格及外协加工成本有所上涨，防疫物资采购等导致管理 费用有所增长，在新冠疫情及其他因素共同作用下，公司 2020年上半年净利润 同比下降约 30%。 若疫情进一步持续甚至加剧，可能导致公司下游客户产量下滑、公司原材料 价格以及外协加工成本持续上涨等情形，进而将对公司生产经营和盈利水平产生 不利影响。 （九）市场竞争风险 现阶段公司产品以治具为主，设备占比较低，而博杰股份、赛腾股份、科瑞 技术等同行业上市公司的产品结构均以设备为主。与前述公司相比，公司在设备 领域的研发能力存在一定差距，处于相对劣势地位，未来可能面临竞争压力较大、 市场开拓不及预期的风险。 （十）经营场所租赁的风险 发行人现有生产经营性厂房全部以租赁的方式取得，主要厂房的租赁结束日 期为 2022年 12月 31日。截至本招股说明书签署日，公司生产厂房的剩余租赁 期限已不足 2年，虽然《厂房租赁合同书》中约定了公司拥有优先承租权，但仍 1-1-8 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 不排除公司因不能续租上述厂房而面临搬迁的风险，如果出现公司不能续租需进 行搬迁的情形，将对公司的经营业绩造成一定的不利影响。 （十一）环保风险 发行人所属行业不属于重污染行业，在生产经营活动中仅会产生少量废气、 粉尘、噪音、固废、废切削液及生活污水等污染物，各种污染物均需经专门的设 施设备处理或交由专业公司转移处理。报告期内，发行人位于深圳市侨安科技工 业园的迁扩建项目存在未取得当地环境保护部门核发的同意建设批复、未办完环 评手续就擅自建设并投入生产经营的情形。发行人于投入生产初期已在当地环境 保护部门的指导下购置并安装了污染物处理设施，未对环境造成不利影响，亦未 受到有关部门的处罚。截至本招股说明书签署日，前述迁扩建项目已取得环境保 护部门的同意建设批复，办理完毕项目竣工验收手续，并取得固定污染源排污登 记回执。尽管如此，未来仍不排除发行人因上述不规范事项被有关部门处罚的风 险。 二、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 财务报告审计基准日至本招股说明书签署日之间，公司经营状况正常，主营 业务、经营模式未发生重大变化。 2021年 9月，公司核心技术人员方晓花因个人原因辞职，其离职未导致公 司的核心技术人员发生重大不利变化，未对公司的经营管理产生重大不利影响。 发行人根据 2021年 1-8月已确认收入、已发货情况等对 2021年 1-9月业绩 预测并与 2020年同期比较如下： 单位：万元 项目 2021年 1-9月变动金额变动比例 2020年 1-9月 营业收入 30,000 至 33,000 -3,904.09 至-904.09 -11.52% 至-2.67% 33,904.09 归属于母公司股东的净利润 3,300至 4,050 -2,084.41 至-1334.41 -38.71% 至-24.78% 5,384.41 扣除非经常性损益后归属于 母公司股东的净利润 3,050至 3,800 -2,081.12 至-1331.12 -40.56% 至-25.94% 5,131.12 发行人预计 2021年 1-9月可实现营业收入 30,000万元至 33,000万元，与上 1-1-9 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 年同期相比变动幅度为 -11.52%至-2.67%；可实现归属于母公司股东的净利润 3,300万元至 4,050万元，与上年同期相比变动幅度为 -38.71%至-24.78%；扣除非 经常性损益后可实现归属于母公司股东的净利润 3,050万元至 3,800万元，与上 年同期相比变动幅度为-40.56%至-25.94%。 前述关于 2021年 1-9月的业绩预测数据不构成盈利预测或业绩承诺。 1-1-10 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 目录 本次发行概况 ...............................................................................................................1 声明及承诺 ...................................................................................................................2 重大事项提示 ...............................................................................................................3 一、特别风险提示 ....................................................................................................3 二、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ........................................9 目录 ........................................................................................................................... 11 第一节释义 ...............................................................................................................15 一、普通术语 ..........................................................................................................15 二、专业术语 ..........................................................................................................19 第二节概览 ...............................................................................................................20 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ......................................................20 二、本次发行概况 ..................................................................................................20 三、发行人主要财务数据及财务指标 ..................................................................22 四、发行人主营业务概述 ......................................................................................22 五、发行人技术创新及模式创新情况简介 ..........................................................25 六、发行人选择的具体上市标准 ..........................................................................26 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ..........................................................26 八、募集资金主要用途 ..........................................................................................26 第三节本次发行概况 ...............................................................................................27 一、本次发行的基本情况 ......................................................................................27 二、本次发行的相关机构 ......................................................................................27 三、发行人与中介机构关系的说明 ......................................................................29 四、与本次发行上市有关的重要日期 ..................................................................29 第四节风险因素 .......................................................................................................30 一、市场风险 ..........................................................................................................30 二、经营和管理风险 ..............................................................................................36 三、技术风险 ..........................................................................................................38 四、财务风险 ..........................................................................................................39 1-1-11 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 五、其他风险 ..........................................................................................................40 第五节公司基本情况 ...............................................................................................41 一、发行人基本情况 ..............................................................................................41 二、发行人设立情况 ..............................................................................................41 三、发行人的重大资产重组情况 ..........................................................................57 四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况.....................................................90 五、发行人的股权结构和组织架构 ......................................................................90 六、发行人的控股、参股子公司或分公司的情况 ..............................................92 七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 .................106 八、发行人的股本情况 ........................................................................................116 九、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简要情况 ................138 十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议或承诺情 况 ............................................................................................................................145 十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年的变动情况 ....146 十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况 ............148 十三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有发行人股 份的情况 ................................................................................................................148 十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况 ....................150 十五、发行人正在执行的股权激励及其它制度安排和执行情况 ....................152 十六、发行人员工情况 ..........................................................................................165 第六节业务和技术 .................................................................................................176 一、发行人主营业务及变化情况 ........................................................................176 二、发行人所属行业基本情况和竞争状况 ........................................................225 三、发行人销售情况和主要客户情况 ................................................................265 四、发行人采购情况和主要供应商 ....................................................................309 五、发行人拥有的与业务相关的经营性资源要素情况 ....................................349 六、发行人拥有的经营资质及特许经营权情况 ................................................369 七、发行人核心技术及研发情况 ........................................................................370 八、发行人境外经营情况 ....................................................................................381 1-1-12 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 第七节公司治理与独立性 .....................................................................................382 一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健 全及运行情况 ........................................................................................................382 二、特别表决权股份或类似安排的情况 ............................................................383 三、协议控制架构的情况 ....................................................................................383 四、发行人内部控制情况 ....................................................................................383 五、发行人报告期内违法违规行为情况 ............................................................384 六、发行人报告期内资金占用和对外担保情况 ................................................385 七、发行人独立经营情况 ....................................................................................387 八、同业竞争 ........................................................................................................389 九、关联关系及关联交易 ....................................................................................394 十、报告期内关联交易履行的程序及独立董事意见 ........................................428 第八节财务会计信息与管理层讨论 .....................................................................429 一、最近三年一期的财务报表 ............................................................................429 二、财务报表的编制基础及合并报表范围 ........................................................439 三、审计意见 ........................................................................................................439 四、关键审计事项及与财务会计信息相关的重要性水平 ................................440 五、影响收入、成本、费用和利润的主要因素，以及对发行人具有核心意 义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标 ................441 六、审计基准日至招股书签署日之间的财务信息和经营状况 ........................443 七、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 ................................................444 八、主要税收政策及缴纳的主要税种 ................................................................487 九、分部信息 ........................................................................................................488 十、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表 ................................................488 十一、报告期主要财务指标 ................................................................................489 十二、经营成果分析 ............................................................................................491 十三、资产质量分析 ............................................................................................604 十四、偿债能力、流动性与持续能力分析 ........................................................650 十五、其他事项说明 ............................................................................................683 1-1-13 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 十六、盈利预测报告 ............................................................................................684 第九节募集资金运用与未来发展规划 .................................................................685 一、募集资金运用概况 ........................................................................................685 二、募集资金投资项目分析 ................................................................................687 三、发行人未来战略规划 ....................................................................................698 第十节投资者保护 .................................................................................................701 一、投资者关系主要安排 ....................................................................................701 二、发行后股利分配政策和决策程序，以及本次发行前后股利分配政策的差 异情况 ....................................................................................................................703 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 ....................706 四、股东投票机制的建立情况 ............................................................................706 五、本次发行相关各方作出的重要承诺、履行情况以及未能履行承诺的约束 措施 ........................................................................................................................707 第十一节其他重要事项 .........................................................................................729 一、重要合同 ........................................................................................................729 二、对外担保 ........................................................................................................730 三、诉讼及仲裁事项 ............................................................................................731 第十二节声明 .......................................................................................................732 发行人及全体董事、监事、高级管理人员的声明 ............................................732 发行人控股股东、实际控制人的声明 ................................................................733 保荐机构（主承销商）声明 ................................................................................734 发行人律师声明 ....................................................................................................735 审计机构声明 ........................................................................................................736 验资机构声明 ........................................................................................................737 资产评估机构声明 ................................................................................................738 第十三节附件 .......................................................................................................739 一、备查文件 ........................................................................................................739 二、文件查阅时间和查阅地点 ............................................................................740 1-1-14 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 第一节释义 在本招股说明书中，除非另有说明，下列词汇具有如下含义： 一、普通术语 公司、本公司、发行人、 股份公司、强瑞技术 指深圳市强瑞精密技术股份有限公司 强瑞有限、有限公司指深圳市强瑞电子有限公司，发行人前身 强瑞软件指深圳市强瑞软件有限公司，发行人全资子公司 强瑞装备指 深圳市强瑞精密装备有限公司（曾用名：深圳市强瑞精密技 术有限公司），发行人全资子公司 强瑞测控指深圳市强瑞测控技术有限公司，发行人控股子公司 昆山分公司指 深圳市强瑞精密技术股份有限公司昆山分公司，发行人分公 司 宝安分公司指 深圳市强瑞电子有限公司宝安分公司，发行人分公司，已注 销 强瑞控股指 深圳市强瑞投资控股有限公司（曾用名：深圳市强瑞精密科 技有限公司），发行人控股股东 强瑞投资指 深圳市强瑞投资企业（有限合伙），发行人股东（员工持股 平台） 毅达新烁指江苏毅达新烁创业投资基金（有限合伙），发行人股东 唯瀚投资指 深圳唯瀚成长股权投资基金合伙企业（有限合伙），发行人 股东 毅达鑫海指江苏毅达鑫海创业投资基金（有限合伙），发行人股东 疌泉投资指 江苏疌泉元禾璞华股权投资合伙企业（有限合伙）（曾用名： 苏州疌泉致芯股权投资合伙企业（有限合伙）），发行人股 东 华为指 公司的华为系客户，包括华为终端有限公司（曾用名华为终 端（东莞）有限公司）、华为终端（深圳）有限公司（曾用 名华为终端有限公司）、华为机器有限公司、华为技术有限 公司、上海华为技术有限公司、成都华为技术有限公司、北 京华为数字技术有限公司、西安华为技术有限公司、华为数 字技术（苏州）有限公司、华为海洋网络有限公司、深圳市 海思半导体有限公司、海思光电子有限公司等 华为终端指华为终端有限公司和华为终端（深圳）有限公司的统称 华为技术指 华为机器有限公司、华为技术有限公司、上海华为技术有限 公司、成都华为技术有限公司、北京华为数字技术有限公司、 西安华为技术有限公司、华为数字技术（苏州）有限公司、 华为海洋网络有限公司、深圳市海思半导体有限公司、海思 光电子有限公司等公司的统称 荣耀、Honor指 荣耀终端有限公司及其产品品牌，荣耀终端有限公司为荣耀 （Honor）智能手机等移动终端电子产品业务的运营主体。 2020年，华为将荣耀智能手机等业务予以剥离。 1-1-15 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 维沃、vivo指 公司的维沃系客户，包括维沃通信科技有限公司、维沃移动 通信有限公司、维沃移动通信（重庆）有限公司等； vivo为 维沃的品牌 海康威视指 杭州海康威视数字技术股份有限公司及其关联企业，包括杭 州海康威视科技有限公司、杭州海康威视电子有限公司、杭 州海康汽车软件有限公司等 鹏鼎控股指 鹏鼎控股（深圳）股份有限公司及其关联企业，包括宏启胜 精密电子（秦皇岛）有限公司、庆鼎精密电子（淮安）有限 公司、宏恒胜电子科技（淮安）有限公司等 耕德电子指杭州耕德电子有限公司 蓝思科技指 蓝思科技股份有限公司及其关联企业，包括蓝思科技（长沙） 有限公司、蓝思科技（东莞）有限公司等 欧菲光指 欧菲光集团股份有限公司及其关联企业，包括南昌欧菲光学 技术有限公司、南昌欧菲光电技术有限公司等 锤子科技指北京锤子数码科技有限公司 天珑科技指深圳天珑无线科技有限公司 宇龙通信指东莞宇龙通信科技有限公司 立讯精密指立讯精密工业股份有限公司及其关联企业 捷普绿点指 捷普投资（中国）有限公司及其关联企业，包括捷普科技（成 都）有限公司、绿点科技（无锡）有限公司、绿点科技（深 圳）有限公司、捷普绿点科技（惠州）有限公司等 成都捷普绿点指捷普科技（成都）有限公司 无锡捷普绿点指绿点科技（无锡）有限公司 深圳捷普绿点指绿点科技（深圳）有限公司 惠州捷普绿点指捷普绿点科技（惠州）有限公司 富士康指 富士康工业互联网股份有限公司及其关联企业，包括富智康 精密电子（廊坊）有限公司、深圳市裕展精密科技有限公司、 鸿富锦精密电子（成都）有限公司、鸿富准精密工业（深圳） 有限公司、深圳富泰宏精密工业有限公司等 裕展精密指深圳市裕展精密科技有限公司 富泰华指富泰华工业（深圳）有限公司 智信仪器指 深圳市智信精密仪器有限公司及其子公司苏州华智诚精工 科技有限公司 汇联丰指深圳市汇联丰供应链管理有限公司 立景科技指广州立景创新科技有限公司 时捷电子指时捷电子科技（深圳）有限公司 比亚迪指 比亚迪股份有限公司及其关联企业，包括深圳市比亚迪供应 链管理有限公司、比亚迪精密制造有限公司、西安比亚迪电 子有限公司等 胜利精密指安徽胜利精密制造科技有限公司 运泰利指珠海市运泰利自动化设备有限公司 精测电子指武汉精测电子集团股份有限公司 1-1-16 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 赛腾股份指苏州赛腾精密电子股份有限公司 利和兴指深圳市利和兴股份有限公司 长川科技指杭州长川科技股份有限公司 科瑞技术指深圳科瑞技术股份有限公司 博众精工指博众精工科技股份有限公司 博杰股份指珠海博杰电子股份有限公司 长园集团指长园集团股份有限公司 每通测控指广东每通测控科技股份有限公司 思榕科技指深圳市思榕科技有限公司 博辉特指深圳市博辉特科技有限公司 宁德时代指宁德时代新能源科技股份有限公司 苹果指苹果公司（ Apple Inc.）及其所属企业 松讯达、天时达指 松讯达中科电子（深圳）有限公司；天时达为松讯达的手机 品牌 欧珀、OPPO指广东欧珀移动通信有限公司及其手机品牌 小米指北京小米科技有限责任公司 迈乐电子指上海迈乐电子科技有限公司 凯运达指深圳市凯运达科技有限公司 佳百分指深圳市佳百分科技有限公司 鑫瑞达指深圳市鑫瑞达精密技术有限公司 斯坦福指深圳市斯坦福实业有限公司 好力友指深圳市好力友精密机械科技有限公司 海洋劳务指深圳市海洋劳务派遣有限公司 浩泰华指深圳市浩泰华科技有限公司 诺力佳指深圳市诺力佳科技有限公司 康乃尔指深圳市康乃尔实业有限公司 强瑞香港指强瑞科技（香港）有限公司 强瑞科经销部指深圳市强瑞科电子产品经销部 章程、《公司章程》指《深圳市强瑞精密技术股份有限公司章程》 《公司章程（草案）》指《深圳市强瑞精密技术股份有限公司章程（草案）》 股东大会指深圳市强瑞精密技术股份有限公司股东大会 董事会指深圳市强瑞精密技术股份有限公司董事会 监事会指深圳市强瑞精密技术股份有限公司监事会 《股东大会议事规则》指《深圳市强瑞精密技术股份有限公司股东大会议事规则》 1-1-17 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 《董事会议事规则》指《深圳市强瑞精密技术股份有限公司董事会议事规则》 《监事会议事规则》指《深圳市强瑞精密技术股份有限公司监事会议事规则》 《独立董事制度》指《深圳市强瑞精密技术股份有限公司独立董事制度》 《董事会战略委员会工 作细则》 指 《深圳市强瑞精密技术股份有限公司董事会战略委员会工 作细则》 《董事会薪酬与考核委 员会工作细则》 指 《深圳市强瑞精密技术股份有限公司董事会薪酬与考核委 员会工作细则》 《董事会审计委员会工 作细则》 指 《深圳市强瑞精密技术股份有限公司董事会审计委员会工 作细则》 《董事会提名委员会工 作细则》 指 《深圳市强瑞精密技术股份有限公司董事会提名委员会工 作细则》 《对外担保管理制度》指《深圳市强瑞精密技术股份有限公司对外担保管理制度》 《对外投资管理制度》指《深圳市强瑞精密技术股份有限公司对外投资管理制度》 《关联交易管理制度》指《深圳市强瑞精密技术股份有限公司关联交易管理制度》 《信息披露管理制度 （草案）》 指 《深圳市强瑞精密技术股份有限公司信息披露管理制度（草 案）》 《未来三年分红规划》指《深圳市强瑞精密技术股份有限公司未来三年分红规划》 《募集资金专项存储及 使用管理制度（草案）》 指 《深圳市强瑞精密技术股份有限公司募集资金专项存储及 使用管理制度（草案）》 中国证监会指中国证券监督管理委员会 深交所指深圳证券交易所 国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会 科技部指中华人民共和国科学技术部 工信部指中华人民共和国工业和信息化部 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 本次发行指 公开发行人民币普通股（ A股）不超过 18,471,700股（公开 发行股份数占发行后总股本的比例不低于 25%）的行为 招股书、招股说明书、 本招股说明书 指 《深圳市强瑞精密技术股份有限公司首次公开发行股票并 在创业板上市招股说明书（注册稿）》 A股指在境内上市的每股面值 1.00元人民币普通股 保荐机构、保荐人、主 承销商、国信证券 指国信证券股份有限公司 申报会计师、会计师、 审计机构、发行人会计 师 指天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 申报律师、律师事务所、 发行人律师 指北京市金杜律师事务所 评估机构、沃克森指沃克森（北京）国际资产评估有限公司 报告期、最近三年一期指 2018年、2019年、2020年及 2021年 1-6月 报告期各期末指 2018年 12月 31日、2019年 12月 31日、2020年 12月 31 日及 2021年 6月 30日 1-1-18 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 元/万元/亿元指人民币元/万元/亿元 二、专业术语 治具指 主要是作为协助控制位置或动作（或两者）的一种工具。发行人生 产的多数治具产品除了基本的固定、定位等功能之外，通常还具有 协助完成组装或检测等动作的功能，为了实现该等功能，相关治具 产品上通常还需搭载机构件、电子件等，并配备相应的线路，在结 构和功能上均带有一定的设备属性 移动终端电子产 品 指智能手机、平板电脑、智能可穿戴设备等电子产品的统称 CNC指 Computer numerical control machine tools的缩写，即数控机床，是一 种装有程序控制系统的自动化机床 钣金（加工）件指 即运用数控技术与设备，对金属板材（铝板、镀锌板、不锈钢板、 花纹板等）进行激光切割、折弯和焊接等加工而形成的未经装配的 中间产品 机加工件指 利用加工中心或机床设备对原材料（如圆钢、铁块等）进行切削加 工、打侧孔和精加工等加工工序而成的成品或半成品 电火花加工指 一种利用具有特定几何形状的放电电极在金属部件上烧灼出电极形 状的加工工艺 线切割/线割指利用电火花加工技术在金属部件上烧灼出线的纹路 IC指 Integrated Circuit Chip的缩写，是将大量的微电子元器件（晶体管、 电阻、电容等）形成的集成电路放在一块塑基上，做成的一块芯片 SIM卡指 Subscriber Identity Module的缩写， SIM卡是GSM系统的移动用户所 持有的IC卡，称为用户识别卡 手机气/水密性指智能手机的防水性能 LCD指 Liquid Crystal Display的缩写，即为液晶显示屏。 BTB连接器指 Board-to-board Connectors的缩写，即智能手机的板对板连接器 OIS指 Optical image stabilization的缩写，即手机摄像头光学防抖功能 RCV指 Receiver的缩写，即手机听筒 SMT指 Surface Mount Technology，表面贴装技术 AI指 Artificial Intelligence的缩写，即人工智能 TP指 Touch Panel的缩写，即触摸屏 FPC指 Flexible Printed Circuit，即柔性电路板 MMI指 Multi-Media Interface，即智能手机多媒体接口 阻抗指在具有电阻、电感和电容的电路中，对电流所起的阻碍作用 DBC指 Download and Board Check的缩写，为手机主板下载程序和写号的简 称 CBT指 Calibration and Board Test的缩写，为智能手机主板射频校准及综测 的简称 FRD指 Fast Recovery Diode的缩写，即快速恢复二极管 空气压缩机指一种用以压缩气体的设备 1-1-19 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 第二节概览 声明：本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应 认真阅读招股说明书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况 发行人名称 深圳市强瑞精密技术股份 有限公司 成立日期 2005年 8月 30日 注册资本 5,541.4922万元法定代表人尹高斌 注册地址 深圳市龙华区观湖街道樟 坑径社区五和大道 308号 C 栋厂房 1层至 5层 主要生产经营地址 深圳市龙华区观湖街道 樟坑径社区五和大道 308号 C栋厂房 1层至 5 层 控股股东强瑞控股实际控制人尹高斌、刘刚 行业分类专用设备制造业（ C35） 在其他交易场所（申 请）挂牌或上市情况 无 （二）本次发行的有关中介机构 保荐人国信证券股份有限公司主承销商国信证券股份有限公司 发行人律师北京市金杜律师事务所其他承销机构无 审计机构 天职国际会计师事务所（特 殊普通合伙） 评估机构 沃克森（北京）国际资产 评估有限公司 二、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类人民币普通股（ A股） 每股面值 1.00元 发行股数 18,471,700股，占本次发行后总 股本不低于 25%，本次公开发行 不涉及公司股东公开发售股份。 占发行后总 股本比例 不低于 25.00% 其中：发行新股数量 18,471,700股 占发行后总 股本比例 不低于 25.00% 股东公开发售股份数量无 占发行后总 股本比例 无 发行后总股本 73,886,622股 每股发行价格 29.82元 发行市盈率 38.00倍（发行价格除以每股收益，每股收益按 2020年度经 审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净 利润除以发行后总股本计算） 发行前每股净资产 5.14元（按 2021年 6月发行前每股收益 1.0463元（按 1-1-20 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 30日经审计的归属于母 公司所有者权益除以本 次发行前总股本计算） 照 2020年度 经审计的扣除 非经常性损益 前后孰低的净 利润除以本次 发行前总股本 计算） 发行后每股净资产 10.54元（按 2021年 6 月 30日经审计的归属 于母公司所有者权益加 上本次发行募集资金净 额之和除以本次发行后 总股本计算） 发行后每股收益 0.7847元（按 照 2020年度 经审计的扣除 非经常性损益 前后孰低的净 利润除以本次 发行后总股本 计算） 发行市净率 2.83倍（发行价格除以每股净资产，每股净资产按截至报告 期末经审计的归属于母公司股东的权益与本次募集资金净额 之和除以发行后总股本计算） 发行方式 本次发行采用直接定价方式，全部股份通过网上向持有深圳 市场非限售 A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资 者发行，不进行网下询价和配售 发行对象 持有深交所股票账户卡并开通创业板交易权限的境内自然 人、法人及其它机构（法律、法规禁止购买者除外） 承销方式余额包销 拟公开发售股份股东名称无 发行费用的分摊原则本次发行的相关费用由发行人承担 募集资金总额 55,082.6094万元 募集资金净额 49,348.0394万元 募集资金投资项目 夹治具及零部件扩产项目 自动化设备技术升级项目 研发中心项目 信息化系统建设项目 补充流动资金 发行费用概算 本次新股发行费用总额为 5,734.5701万元，其中：保荐承销 费 3,981.1321万元；律师费 435.0000万元；审计及验资费 832.8302万元；发行手续费用及其他费用 19.5701万元；用于 本次发行的信息披露费用 466.0377万元（上述费用均不含增 值税金额，各项费用根据发行结果可能会有调整；发行手续 费中不包含本次发行的印花税）。 （二）本次发行的重要日期 刊登发行公告日期 2021年 10月 28日 网上申购日期 2021年 10月 29日 1-1-21 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 网上缴款日期 2021年 11月 2日 股票上市日期 本次股票发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所创业板挂 牌上市 三、发行人主要财务数据及财务指标 根据经天职国际审计的财务报表，报告期内公司主要财务数据及财务指标如 下： 项目 2021.06.30/ 2021年 1-6月 2020.12.31/ 2020年度 2019.12.31/ 2019年度 2018.12.31/ 2018年度 资产总额（万元） 41,257.26 33,446.06 30,445.47 16,312.65 归属于母公司所有者权益 （万元） 28,492.01 27,129.46 20,585.31 8,147.87 资产负债率（母公司） 32.14% 24.05% 41.13% 62.07% 资产负债率（合并） 30.94% 18.89% 32.39% 50.05% 营业收入（万元） 19,308.41 42,016.54 34,735.86 24,897.33 净利润（万元） 1,362.55 6,428.61 6,321.44 2,707.51 归属于母公司所有者的净利润 （万元） 1,362.55 6,428.61 6,156.48 2,707.51 扣除非经常性损益后归属于母 公司所有者的净利润（万元） 1,186.96 5,797.98 6,031.48 2,656.14 基本每股收益（元/股） 0.25 1.16 1.21 - 稀释每股收益（元/股） 0.25 1.16 1.21 - 加权平均净资产收益率 4.90% 26.48% 34.77% 42.94% 经营活动产生的现金流量净额（万 元） 2,128.43 3,256.75 6,448.76 509.24 现金分红（万元） ---475.00 研发投入占营业收入的比例 10.83% 8.21% 7.94% 8.09% 注：公司 2017年 10月决议以现金形式分红 2,000万元，分别于 2017年度和 2018年度分配 现金股利 1,525.00万元和 475.00万元。 四、发行人主营业务概述 1、公司主营业务和主要产品简介 公司主要从事工装和检测用治具及设备的研发、设计、生产和销售，致力于 为客户提供实现自动化生产、提高生产效率和良品率的治具及设备产品。报告期 内，公司治具产品的收入占比分别为 61.26%、61.70%、61.12%和 61.74%；设备 产品收入占比分别为 29.80%、26.23%、19.13%和 24.67%。 1-1-22 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 华为是公司的核心客户，报告期各期公司对华为的销售占比分别为 82.65%、 87.25%、54.72%和 18.35%。随着荣耀的剥离以及 5G芯片断供导致的出货瓶颈， 2021年上半年华为智能手机出货量大幅下滑，其对公司的采购需求相应减少， 公司对华为的销售占比大幅降低。从产品应用领域来看，公司向华为销售的产品 主要用于其智能手机等移动终端电子产品，部分用于其网络通信产品。 2018年 至 2020年期间，在移动终端电子产品和网络通信产品两个应用领域，华为均为 公司的第一大客户；随着华为采购需求的减少， 2021年上半年公司从华为移动 终端电子产品领域获取的收入占比已降至 11.17%。 公司在移动终端电子产品领域的其他客户主要包括富士康、荣耀、智信仪器、 捷普绿点、维沃（ vivo）、蓝思科技、立讯精密、比亚迪等。公司在工业电子等 领域的客户主要包括鹏鼎控股、海康威视等。 现阶段公司生产的检测治具及设备主要用于移动终端电子产品电性能、光学 性能、气密性、射频及音频等方面的检测；公司生产的工装治具及设备主要用于 移动终端电子产品零部件模组和整机的组装、拆卸和加工等工序。 报告期内，公司主营业务收入的具体构成如下： 单位：万元 项目 2021年 1-6月 2020年度 2019年度 2018年度 金额比例金额比例金额比例金额比例 治具 11,816.33 61.74% 25,514.27 61.12% 21,367.39 61.70% 15,190.32 61.26% 设备 4,721.75 24.67% 7,983.61 19.13% 9,082.11 26.23% 7,390.01 29.80% 零部件 及其他 2,600.36 13.59% 8,245.51 19.75% 4,179.46 12.07% 2,216.26 8.94% 合计 19,138.45 100.00% 41,743.38 100.00% 34,628.96 100.00% 24,796.59 100.00% 报告期内，公司主营业务收入以治具产品为主，收入占比分别为 61.26%、 61.70%、61.12%和 61.74%；设备产品收入占比分别为 29.80%、26.23%、19.13% 和 24.67%；零部件及其他产品主要为设备及治具的零部件（主要为机加件）和 手机保护套等。 2、公司主要经营模式简介 公司拥有独立的研发、采购、生产和销售体系，主要通过生产和销售治具及 1-1-23 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 设备产品实现盈利。公司产品均需结合客户智能手机等的特征，按照客户订单要 求进行研发、设计和生产，因此客户需求理解与转化能力、产品定制研发设计能 力及个性化服务能力是形成公司盈利能力的关键要素。 研发方面，公司采取应对式研发和主动研发相结合的模式，应对式研发是公 司以客户订单为中心，根据客户应用场景、功能特点、技术参数等个性化需求进 行定制研发和设计，满足现有客户的需求；主动研发即公司以潜在市场需求为导 向，积极寻找并孵化新的项目，保持技术的前瞻性。 公司的采购模式分为直接采购和委外加工两种模式。公司采购的标准件和非 标准件均采用直接采购模式，即直接向供应商采购；部分工序（如表面处理、 CNC加工及线切割、 PCB贴片等）采用委外加工的模式，即向外协厂商提供待 加工物料和加工图纸等，外协厂商根据工序的种类、数量和复杂程度收取加工费 用。 生产方面，由于公司产品均需按照客户产品特征和订单要求进行加工、装配 和调试，公司主要采取“以销定产”的生产模式，即根据客户订单安排生产，且 公司的生产加工以自主生产为主。 销售方面，公司采取直销的销售模式。公司直接与客户签订合同，接收订单 并发货至客户指定地点。 3、公司产品的竞争地位简介 公司自成立之日起一直专注于手机等移动终端电子产品工装和检测用治具、 设备的研发、设计、生产和销售，经过多年的积累与发展，公司已成为国内智能 手机组装和检测治具领域的主要企业之一，获得了市场和客户的认可，在业内具 有一定的知名度。 由于不同品牌商对手机组装和检测的自动化程度、精密度等方面要求有所差 异，不同品牌智能手机生产过程中所使用设备及治具产品的可比性不高。尽管如 此，智能手机销售数量、销售价格等可在一定程度上反映所属品牌的市场竞争实 力和技术水平，并间接反映其生产过程中所使用设备及治具产品的技术水平。 报告期内，公司向华为供应的治具和设备产品在产品质量上能持续满足客户 1-1-24 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 的需求，随着自身研发设计和加工装配技术的不断提升，公司向华为的交付周期 呈不断缩短的趋势。产品质量持续符合客户需求，订单交付周期不断缩短，再加 上持续服务能力的不断提升，使得近年来公司在华为同类产品中获取的订单份额 处于较高水平，考核排名靠前。经过前期的打样验证和试制等阶段， 2020年公 司子公司强瑞装备对富士康、智信仪器、捷普绿点等苹果产业链客户实现的收入 大幅增长，成为公司重要的收入、利润增长点。与同类供应商相比，强瑞装备的 产品在质量和交期上不存在较大差异，凭借申觉中较强的研发设计和工艺流程优 化能力，强瑞装备对重要客户的治具产品结构设计优化方案和工艺流程改进方案 获得了客户的认可。 五、发行人技术创新及模式创新情况简介 移动终端电子产品更新换代速度快、技术更新要求高，公司必须不断进行技 术创新，以持续满足客户个性化需求，确保公司业务稳定发展、持续增长。技术 创新是公司保持竞争力、不断获取收入，并推进战略落地实施的根本保证，技术 创新最终落脚于产品创新。在日常生产经营过程中，公司坚持技术创新和产品创 新的路线，根据行业技术发展趋势和客户的个性化需求持续改进相关的组装和检 测技术，为公司持续获得客户订单奠定了坚实基础。 为适应客户需求和下游应用领域的发展趋势，公司在日常生产经营中持续优 化研发、采购、生产、销售和服务模式，逐渐形成了“定制化、小批量、快速响 应”的生产经营和服务模式。 在经营模式上，公司紧跟客户步伐，持续满足客户个性化要求，以客户产品 和订单需求为核心，坚持“定制研发、以销定产、以产定购”的研发和生产采购 模式。为适应客户品类较多、频次较高、批量较小的采购订单特点，公司通常采 取“多批次、小批量”的生产加工和交付模式。在长期经营实践过程中，公司通 过持续优化内部协作流程和生产加工工艺来不断压缩交付周期，加快客户响应速 度，从而获取更多订单份额，提升竞争实力。和标准化产品厂商相比，公司的生 产经营模式及客户服务模式具有一定的创新性。 1-1-25 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 六、发行人选择的具体上市标准 公司选择适用《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第二十二条 第一款所规定的上市标准，即“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人 民币 5,000万元”。 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 截至本招股说明书签署日，发行人不存在公司治理特殊安排等重要事项。 八、募集资金主要用途 公司本次拟公开发行人民币普通股（ A股）不超过 1,847.17万股，募集资金 扣除发行费用后，将全部用于公司主营业务相关的项目及补充流动资金，所有募 集资金投资项目的实施主体均为强瑞技术。公司初步计划募集资金用于如下项 目： 单位：万元 序号项目名称募集资金投资额项目备案情况 1夹治具及零部件扩产项目 13,471.20深龙华发改备案 [2020]0203号 2自动化设备技术升级项目 6,575.22深龙华发改备案 [2019]0428号 3研发中心项目 9,971.70深龙华发改备案 [2020]0204号 4信息化系统建设项目 3,613.00深龙华发改备案 [2020]0021号 5补充流动资金 4,000.00 - 合计 37,631.12 本次股票发行募集资金到位前，本公司将根据各项目的实际进度，以自筹资 金支付项目所需款项，并在募集资金到位之后予以置换。若实际募集资金净额不 能满足项目的资金需求，不足部分将由公司自筹解决。若本次股票发行后，实际 募集资金数额（扣除发行费用后）大于本次募集资金投资项目的资金需求，超过 部分将根据中国证监会及深圳证券交易所的有关规定用于公司主营业务的发展。 1-1-26 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 第三节本次发行概况 一、本次发行的基本情况 股票种类人民币普通股（ A股） 每股面值 1.00元 发行股数 18,471,700股，占本次发行后总股本不低于 25%，本次公开发行 不涉及公司股东公开发售股份。 每股发行价格 29.82元 发行市盈率 38.00倍（发行价格除以每股收益，每股收益按 2020年度经审计 的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除 以发行后总股本计算） 发行前每股净资产 5.14元（按2021年6月30日经审计的归属于母公司所有者权益除以 本次发行前总股本计算） 发行后每股净资产 10.54元（按 2021年 6月 30日经审计的归属于母公司所有者权 益加上本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算） 市净率 2.83倍（发行价格除以每股净资产，每股净资产按截至报告期末 经审计的归属于母公司股东的权益与本次募集资金净额之和除 以发行后总股本计算） 发行方式 本次发行采用直接定价方式，全部股份通过网上向持有深圳市场 非限售 A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者发行， 不进行网下询价和配售 发行对象 持有深交所股票账户卡并开通创业板交易权限的境内自然人、法 人及其它机构（法律、法规禁止购买者除外） 承销方式余额包销 发行费用概算 5,734.5701万元 其中：承销及保荐费用 3,981.1321万元 审计及验资费用 832.8302万元 律师费用 435.0000万元 发行手续费用及其他费 用 19.5701万元 用于本次发行的信息披 露费用 466.0377万元 二、本次发行的相关机构 （一）保荐机构（主承销商） 名称国信证券股份有限公司 法定代表人张纳沙 住所深圳市罗湖区红岭中路 1012号国信证券大厦十六层至二十六层 保荐代表人张华、魏安胜 1-1-27 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 项目协办人钟宏 项目组其他成员刘智博、燕翔、肖玉祥、曾少华、蔡其龙 电话 0755-82130833 传真 0755-82131766 （二）律师事务所 名称北京市金杜律师事务所 负责人王玲 住所北京市朝阳区东三环中路 7号北京财富中心写字楼 A座 40层 经办律师潘渝嘉、刘晓光 电话 010-58785588 传真 010-58785566 （三）会计师事务所 名称天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人邱靖之 住所北京市海淀区车公庄西路 19号 68号楼 A-1和 A-5区域 经办注册会计师陈志刚、张磊、唐洪春 联系电话 010-88827799 传真 010-88018737 （四）资产评估机构 名称沃克森（北京）国际资产评估有限公司 法定代表人徐伟建 住所北京市海淀区车公庄西路 19号 37幢三层 305-306 经办注册资产评估师邓春辉、王慧 联系电话 010-52596085 传真 010-88019300 （五）股票登记机构 名称中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 住所深圳市福田区深南大道 2012号 联系电话 0755-25938000 传真 0755-25989122 1-1-28 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） （六）保荐机构（主承销商）收款银行 名称中国工商银行股份有限公司深圳市分行深港支行 户名国信证券股份有限公司 账号 4000029129200042215 （七）申请上市证券交易所 名称深圳证券交易所 住所深圳市福田区深南大道 2012号 联系电话 0755-88668888 传真 0755-82083947 三、发行人与中介机构关系的说明 截至本招股说明书签署日，公司与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券 服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间均不存在直接或间接的股权 关系或其他权益关系的情形。 四、与本次发行上市有关的重要日期 刊登发行公告的日期 2021年 10月 28日 网上申购日期 2021年 10月 29日 网上缴款日期 2021年 11月 2日 股票上市日期 本次股票发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所创业板挂牌 上市 1-1-29 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 第四节风险因素 投资者在评价本公司此次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他各项资 料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素是根据重要性原则和 可能影响投资者决策的程度大小排序，但并不表示风险因素会依次发生。 投资者应当认真阅读发行人公开披露的信息，自主判断企业的投资价值，自 主做出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化导致的风 险。 一、市场风险 （一）单一客户销售占比超过 50%的风险 公司自创立以来，一直围绕手机等终端电子产品的生产加工和功能检测开展 业务，为手机品牌商及其代工厂商提供治具、设备等产品。近年来，智能手机等 移动终端电子产品的市场集中度不断上升，从出货量来看，全球智能手机市场前 五大品牌商合计市场占有率从 2016年的约 57%增长至 2020年的约 71%。 2018-2020年，公司对第一大客户华为的销售占比分别为 82.65%、87.25%和 54.72%，占比均超过 50%。如果公司的技术水平及生产服务能力不能持续满足 华为的需求，或者华为自身的业务出现较大幅度的下滑，则其将减少甚至停止与 公司的合作，公司经营业绩将因此受到重大不利影响。 2020年以来，华为智能手机等业务因受到美国制裁面临较大的经营风险， 公司从华为获取的收入大幅减少，公司对华为的销售占比相应大幅降低， 2021 年 1-6月公司对华为的销售占比降至 18.35%。 （二）中美贸易摩擦及美国对华为实施制裁的风险 2018年 6月以来，中美两国之间发生新一轮的贸易摩擦，两国互相对部分 产品加征不同幅度的关税。从长期来看，中美贸易摩擦将对全球贸易、投资和产 业转移产生难以估量的影响。中短期来看，可能会对公司的业务产生一定的不利 影响，具体如下：一方面，伴随着中美贸易摩擦，美国对公司核心客户华为的智 能手机业务先后采取了一系列制裁措施，包括限制华为智能手机使用安卓系统及 1-1-30 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 部分应用软件、限制运用美国相关专利技术的公司或厂商为华为提供芯片代工服 务或向华为销售 5G芯片等，美国对华为的制裁措施会导致华为智能手机的销量 出现下滑，极端情况下甚至可能导致华为 5G智能手机业务的持续经营能力面临 重大不确定性，进而可能间接导致公司来自华为的收入增长不及预期，甚至出现 收入大幅下滑的情形；另一方面，发行人的终端客户以智能手机品牌商为主，下 游客户的智能手机等产品销售范围遍布全球，中美贸易摩擦可能导致公司下游客 户的产品销量出现一定幅度下滑，进而对公司的业务带来不利影响；第三方面， 中美贸易摩擦对于公司开拓美国客户（苹果、谷歌等客户）也可能产生一定的不 利影响。 报告期内，公司产品主要应用于智能手机等移动终端电子产品领域，2018 年和 2019年公司收入多数来源于华为终端的智能手机业务。如果美国不解除对 华为的制裁，甚至持续加重并严格实施制裁措施，华为智能手机的销售数量可能 不及预期，在极端情况下，华为 5G智能手机业务的持续经营能力可能因芯片断 供而面临重大不确定性，届时华为可能因此减少甚至取消原定的生产线增加、改 建计划，进而导致发行人从华为获取的订单数量和金额减少。 由于受到美国制裁，华为从 2020年第三季度开始无法持续获取 5G芯片， 2020年第三季度华为智能手机的全球出货量环比降幅约为 7%，同比降幅约为 22%；2020年第四季度华为智能手机的全球出货量（含荣耀）环比降幅约为 38%， 同比降幅约为 43%；2021年以来华为智能手机全球和国内出货量均已掉出前五 的位置，随着出货量的减少，华为相应减少了对相关治具和设备的采购需求。受 此影响，2020年公司从华为终端获取的订单金额比 2019年减少约 39%，其中 2020 年第四季度订单金额与上年同期相比减少约 54%；再加上荣耀从华为剥离的影 响，2021年 1-8月公司从华为获取的订单金额与 2020年同期相比减少约 67%。 2020年度公司从华为移动终端电子产品业务中获取的主营业务收入比 2019 年下降约 8,665万元，降幅约为 31%；华为智能手机出货量下降使得公司 2020 年从华为（含移动终端电子产品领域和网络通信产品领域）获取的主营业务收入 减少约 7,373万元，降幅约为 24%，经简单测算，对华为销售收入减少导致公司 2020年度净利润减少约 1,830万元。2021年上半年公司对华为的主营业务收入 1-1-31 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） 约为 3,512万元，与上年同期相比大幅减少约 73%。 荣耀从华为剥离后，荣耀智能手机等业务所需的治具、设备等产品将由荣耀 终端有限公司负责采购，公司对华为的销售收入将相应减少。随着荣耀的剥离， 2021年华为智能手机出货量将相应减少。如果美国继续严格执行对华为的制裁 措施，且华为未能找到有效应对方案，则 2021年华为 P系列、mate系列、nova 系列等智能手机的出货量将继续下滑，华为对公司的采购需求亦将随之减少。在 此背景下，如果荣耀智能手机的业务开展情况不及预期，其对公司的订单需求将 无法有效弥补华为订单减少带来的空缺，届时公司从华为和荣耀获取的收入将在 2020年的基础上出现较大幅度的下降，进而对公司的经营业绩产生重大不利影 响。 除此之外，随着华为订单的减少，如果其他客户订单无法弥补华为订单减少 形成的空缺，则公司获取的整体订单金额将出现下降，从而导致公司经营业绩下 滑。 （三）经营业绩下滑的风险 随着核心客户华为采购需求的大幅减少， 2020年以来公司对华为销售收入 大幅下滑。 2020年度，公司对苹果产业链客户销售收入的增长较好地弥补了华 为订单减少导致的空缺，从而使得该年度公司的营业收入和净利润均实现增长。 随着荣耀的剥离以及华为自有机型出货量的进一步下滑， 2021年公司从华为获 取的订单继续减少，再加上华为订单主要从 2020年下半年开始大幅减少，订单 与收入确认存在时间差异，该等因素使得 2021年上半年公司对华为的销售收入 出现同比和环比大幅降低。 苹果产业链客户需求高峰时段的恢复（ 2020年因疫情有所推迟），荣耀从 华为剥离后业务的复苏，以及公司与立讯精密合作规模的扩大等因素使得 2021 年上半年公司营业收入仍实现了一定增长，但期间费用的增加以及对华为、荣耀 和立讯精密等客户较低的销售毛利率导致公司的净利润同比下降。 2021年 1-6 月公司营业收入增长约 15%，归属于母公司股东的净利润下降约 20%。公司预 计 2021年 1-9月归属于母公司股东的净利润降幅为 39%至 25%，公司面临着经 营业绩下滑的风险。 1-1-32 深圳市强瑞精密技术股份有限公司招股说明书（注册稿） （四）荣耀智能手机等业务从华为剥离的风险 2020年 11月，华为将其旗下的荣耀（ Honor）智能手机等业务整体出售给 深圳市智信新信息技术有限公司。截至本招股说明书签署日，公司已取得荣耀智 能手机等业务的合格供应商资格，且已与荣耀签署业务合作协议，仍在继续为荣 耀智能手机等业务新项目所需治具产品等提供定制化研发服务，并持续获得荣耀 智能手机等业务所需的治具产品等订单。荣耀从华为剥离后，如果其研发能力或 品牌影响力下降，或因发行人不能持续满足其要求而导致荣耀逐步减少甚至停止 与发行人合作，将可能使得发行人从荣耀智能手机等移动终端电子产品业务中获（未完）  |