[三季报]安道麦A:2021年第三季度报告附件
原标题:安道麦A:2021年第三季度报告附件 安道麦公布2021年三季度及前九个月财务业绩 销量持续有力提升，驱动三季度及前九个月销售额强劲增长 因利润率持续承压利润受到影响 2021年三季度财务业绩要点 . 在销量同比有力增长14%的驱动之下，三季度销售额实现11.47亿美元，刷新历史同期纪录，以美 元计算同比增长17%，以人民币计算同比增长10%； . 三季度调整后息税折旧及摊销前利润（以下简称“EBITDA”）以美元计算同比增长11%，实现1.22 亿美元；以人民币计算同比下降17%； . 三季度列报净利润为负5700万美元；调整后净利润为负3000万美元。 2021年前九个月财务业绩要点 . 在销量增长14%的带动下，前九个月以美元计算的销售额同比增长16%，实现34.76亿美元，刷 新同期历史纪录；以人民币计算，前九个月销售额同比增长为8%； . 前九个月调整后EBITDA以美元计算同比增长1%，实现4.64亿美元；以人民币计算同比下降7%； . 前九个月列报净利润为负100万美元；调整后净利润为8500万美元。 中国北京及以色列特拉维夫，2021年10月27日 —— 安道麦股份有限公司（以下简称“公司”， 深证 000553）于今日发布截至2021年9月30日的第三季度及前九个月财务业绩。 安道麦总裁兼首席执行官多明阁（Ignacio Dominguez）表示：“第三季度对安道麦、乃至整个植 保行业来说都充满挑战。尽管在作物价格持续上涨、农民对产品需求强劲的带动下，公司销售额继续 强劲增长，但成本与供应遭遇严重挑战。全球物流与供应依旧阻滞，加剧了许多关键产品本已紧张的 供应态势，导致原材料与中间体的采购成本进一步攀升。由于全球市场竞争激烈，致使增加的成本难 以快速传导为价格提升，市场供需不平衡继续对公司利润率造成压力。尽管面临种种挑战，安道麦仍 然实现了持续增长，上调产品价格，改善产品组合与业务质量，严控各项费用，克服当前市场形势的 动荡不定继续向前发展。” 表1 ：财务业绩概况 百万美元 报表金额 调整金额 调整后金额 2021年 三季度 2020年 三季度 同比变动 2021年 三季度 2020年 三季度 2021年 三季度 2020年 三季度 同比变动 销售额 1,147 978 +17% - - 1,147 978 +17% 毛利 287 266 +8% 27 14 313 281 +12% 毛利率 25.0% 27.2% 27.3% 28.7% 息税前利润 (EBIT) 26 49 -47% 33 28 59 78 -24% EBIT利润率 2.3% 5.0% 5.1% 7.9% 税前利润 (27) 2 33 28 6 31 -81% 税前利润率 (2.4)% 0.2% 0.5% 3.1% 归属于上市公司股东的净利润 (57) 3 27 26 (30) 29 净利润率 (5.0)% 0.3% (2.6)% 2.9% 每股收益 - 美元 (0.0246) 0.0012 (0.0130) 0.0120 - 人民币 (0.1592) 0.0086 (0.0839) 0.0832 EBITDA 103 137 -25% 19 0 122 137 -11% EBITDA利润率 9.0% 14.0% 10.6% 14.0% 百万美元 报表金额 调整金额 调整后金额 2021年 前九个月 2020年 前九个月 同比变动 2021年 前九个月 2020年 前九个月 2021年 前九个月 2020年 前九个月 同比变动 销售额 3,476 2,987 +16% - - 3,476 2,987 +16% 毛利 932 844 +10% 68 45 1,000 888 +13% 毛利率 26.8% 28.2% 28.8% 29.7% 息税前利润 (EBIT) 182 188 -3% 101 99 282 287 -2% EBIT利润率 5.2% 6.3% 8.1% 9.6% 税前利润 38 66 -43% 101 100 139 166 -17% 税前利润率 1.1% 2.2% 4.0% 5.6% 归属于上市公司股东的净利润 (1) 32 86 92 85 124 -31% 净利润率 0.0% 1.1% 2.5% 4.1% 每股收益 - 美元 (0.0003) 0.0131 0.0366 0.0511 -28% - 人民币 (0.0017) 0.0946 0.2367 0.3583 -34% EBITDA 405 438 -8% 59 22 464 461 +1% EBITDA利润率 11.6% 14.7% 13.4% 15.4% 注： “报表金额” 是指公司根据财政部颁布的企业会计准则、和相关应用指南及解释编制的公司财务报表数据。详细说明参见本文件附件。 本文件中包含的各项利润表数据均为调整后的合并数据。调整后的财务数据排除了不对公司日常经营产生影响的非长期性、非现金性或非经 营性项目，反映了公司管理层和董事会审视公司业绩时的维度。公司认为，将这些科目的影响从经营业绩剔除之后，能够使管理层和投资者 就公司的实际经营业绩进行有效评估及进行同期比较和与全球同业进行比较。有关调整后利润表数据与财务报表数据之间差异的详细说明和 分析，请参见本文件附件。 本文件中的2020年第三季度及前九个月调整后损益表在当期披露的基础上进行了修订，纳入新增调整项，以便反映中国搬迁与升级项目的 相关费用以及公司认定的其它非经营性、一次性的调整项，并体现了部分成本在营业费用与毛利影响科目之间的分摊变化。 用于计算2020年第三季度及前九个月基本每股收益与稀释每股收益的股份数量分别为23.783亿股和24.238亿股。用于计算2021年第三季 度及前九个月基本每股收益与稀释每股收益的股份数量均为23.298亿股，两者之间存在差异的原因是公司于2020年7月以1元人民币的价 格从中国化工农化有限公司回购并注销了1.024亿股公司股份以及于2020年回购1430万股公司B股股份。 全球植保行业市场环境 多数主要大宗农产品的价格在2021年第三季度继续保持高位，支撑大多数地区保持了强劲的植保 产品需求。多地天气状况良好（包括欧洲、澳大利亚及中国），进一步加强了需求态势。美国、巴西 和加拿大等地遭遇旱情，限制了部分作物的种植生产，给当地农民带来挑战。 市场预期得益于作物价格上涨，农民收益将总体持续改善。然而，多数农资投入普遍存在通胀压 力（包括种子、化肥、植保、燃料及农机等）。 三季度期间，中国国内的中间体与原药供应进一步受限，在全球市场需求强劲的共同加持下令本 已处于高位的采购价格继续攀高。自9月中旬开始，受电力短缺致使工业企业实行电力配给、及双控 政策影响，生产企业临时停产，导致中国的原药与中间体生产受到干扰。世界其它市场的能源价格也 不断走高，天然气、煤炭和石油价格均大幅上涨。 全球海运与物流成本在2021年第三季度也继续跃升，主要原因是新冠疫情持续影响各地港口的运 行秩序，造成集装箱短缺，无法满足高涨的运输需求。陆上物流同样面临挑战，疫情防控的种种限制 使各国国内供应线路受到干扰。受前述不利因素影响，航运及其它各类运输资源受限，成本上涨明显， 是当前与国际贸易相关的各行各业普遍存在的现象。 公司继续积极管理采购与供应链运营，以便缓解上述采购与物流成本增加形成的压力。同时，为 抵消成本增幅，公司力争在市场环境允许的情况下调整销售价格。尽管一些重点市场的激烈竞争对公 司及时有效地调整价格造成制约，但一些区域已开始出现价格利好走向（以中国、北美与南美市场最 为突出）。 中国区运营进展 公司位于湖北省荆州市的生产基地（安道麦沙隆达）在搬迁与升级项目完成后正处于逐步进入试 生产的阶段。随着生产的逐步恢复，公司此前因荆州基地临时停产额外承担的采购成本预计逐渐减少； 未来几个月内随着产量与产能利用率的逐渐稳步提高，预计停工费用也将逐渐减少。 受前不久双控政策的影响，公司位于江苏省淮安市（安道麦安邦）及盐城市（安道麦辉丰）的生 产设施从2021年9月至10月国庆假期前临时性停产数周。随着近几周管控措施开始松绑，两处基地的 运营业已重启，但产能仍受到限制。此次临时停车导致本季度停工费用增加，并预计影响未来几个季 度，直至限产政策放开、生产完全恢复为止。 连月来原材料与中间体的采购成本因需求旺盛而供应相对紧张而维持高位，双控政策以及由此导 致的大面积停产在此基础上进一步助推了上行趋势。公司预计采购成本将继续维持高位，在未来几个 月持续影响公司的盈利水平。公司将抓住任何可能利好的市场条件努力提高销售价格，减轻成本上涨 的影响。虽然中国国内出现的行业供应短缺致使采购成本增加、利润率面临挑战，但公司的精细化工 产品销售业务亦得益于旺盛的市场需求及定价提升的市场态势。 主要财务数据 在销量继续同比有力增长14%（包含新收购公司的销售贡献）、价格温和上调以及汇率走势有利 的驱动之下，三季度销售额达11.47亿美元，以美元计算同比增长17%，以人民币计算同比增长10%。 第三季度公司在欧洲实现了显著增长，受益于农产品价格高涨支撑起对植保产品的强劲需求，以 及部分地区有利的天气条件。公司在中国区保持强劲增长，品牌制剂业务得到上市新产品的支持，新 收购的公司也为销售额增长提供助力；公司在国内的精细化工产品销售业务亦得益于旺盛的市场需求， 销售价格走高。北美区在销量大幅增长与价格提高的共同作用下销售表现强劲。以巴西为首的拉美市 场需求强劲，销售价格上行。 三季度销售额增长步伐加快，助推前九个月实现34.76亿美元的销售额，刷新历史同期纪录，以美 元计算同比增长16%，以人民币计算同比增长8%。 毛利：三季度列报毛利为2.87亿美元（毛利率25.0％），相比去年同期的2.66亿美元（毛利率 27.2%）同比增长8%。前九个月列报毛利为9.32亿美元（毛利率26.8%），相比去年同期的8.44亿美元 （毛利率28.2%）同比增长10%。 公司营业成本中计入非常规性成本，主要与持续推进的搬迁和升级项目相关，三季度 总计约为2700万美元（2020年同期为1400万美元）；前九个月约为6800万美元（2020年同 期为4500万美元）。上述成本主要包括：（1）公司为继续满足市场对公司产品的需求，保 护市场地位，以加高的成本从第三方采购替代产品，导致采购量与采购成本同时增加；（2） 搬迁设施尚未完全进入试生产，停工损失高企（荆州基地在2020年一季度因新冠疫情临时 停产产生的停工损失）。更多详细信息请参阅本文件附录。 剔除上述非常规性事项影响，公司三季度调整后毛利为3.13亿美元（毛利率为27.3％），相比去 年同期的2.81亿美元（毛利率为28.7％）增长12%；前九个月调整后毛利为10亿美元（毛利率为 28.8%），相比去年同期的8.88亿美元（毛利率为29.7%）增长13%。 三季度毛利同比增加的主要驱动因素包括：销售收入强劲增长，产品组合品质改善，价格温和上 调，以及多国货币兑美元走强；前九个月毛利同比增加，主要反映出销量在今年前三个季度连续强劲 增长、产品组合改善、以及汇率走势有利的积极影响。 但是，公司在三季度以及前九个月的毛利率继续承压，主要影响因素包括：物流、采购及生产成 本上升，以及公司两大生产基地所在国的货币——人民币与谢克尔兑美元走强。受近期双控政策影响， 国内多家工厂暂时停产，加剧了原材料、中间体及原药供应的紧张态势，致使本已居于高位的采购成 本进一步上涨。 营业费用：三季度列报营业费用为2.61亿美元（占销售额22.7％），2020年同期为2.17亿美元 （占销售额22.2％）；前九个月列报营业费用为7.5亿美元（占销售额21.6%），2020年同期为6.56亿 美元（占销售额22.0%）。 公司的列报营业费用计入部分非经营性事项（多为非现金性），三季度总计约为600万 美元（2020年同期为1400万美元），前九个月为3200万美元（2020年同期为5500万美元）。 上述费用主要包括：（1）与2017年中国化工集团收购先正达相关的转移资产账面价值增加 部分的摊销（非现金），2021年三季度为400万美元（2020年同期为800万美元），前九个 月为1900万美元（2020年同期为2300万美元）；（2）长期激励计划相关影响（非现金）， 2021年三季度为收益200万美元（2020年同期为收益300万美元），前九个月为摊销100万美 元（2020年同期为收益800万美元）；（3）收购交易的收购价格分摊产生的无形资产摊销 （非现金性，不影响被收购公司的经营业绩）及其它收购相关成本（非现金），2021年三 季度为400万美元（2020年同期为300万美元），前九个月为1100万美元（2020年同期为800 万美元）。2020年三季度及前九个月的非经营性事项费用更高的原因还包括： 2011年收购 Adama Agricultural Solutions遗留的收购价格分摊的摊销在2020年三季度及前九个月分别为 1100万美元和3400万美元（非现金，目前基本摊销完毕），以及员工提前退休费用在2020 年三季度及前九个月分别为100万美元和1000万美元。详细信息请参阅本文件附录。 如剔除上述非经营性费用的影响，公司2021年三季度和前九个月调整后营业费用分别为2.54亿美 元（占销售额22.2％）和7.18亿美元（占销售额20.6%）；2020年同期分别为2.03亿美元（占销售额 20.8％）和6.01亿美元（占销售额20.1%）。 三季度和前九个月营业费用同比增加，主要反映出公司业务在销量带动下强劲增长，计入新收 购公司的营业费用，全球物流与海运费用大幅上涨，以及各国货币兑美元普遍升值的影响。除此之外， 在与先正达集团其它子公司的合作中，公司一方面在商务互助销售以及采购与运营中获得诸多惠益， 另一方面计入相关费用和开支。 息税前利润（EBIT）：三季度列报息税前利润为2600万美元（EBIT利润率为2.3％）；前九个月 列报息税前利润为1.82亿美元（EBIT利润率为5.2％）；2020年同期分别为4900万美元（EBIT利润率 为5.0％）和1.88亿美元（EBIT利润率为6.3%）。 如剔除上述非经营事项（多数不影响现金流）的影响，三季度调整后息税前利润为5900万美元 （EBIT利润率为5.1％）；前九个月调整后息税前利润为2.82亿美元（EBIT利润率为8.1%）；2020年 同期分别为7800万美元（EBIT利润率为7.9%）和2.87亿美元（EBIT利润率为9.6％）。 三季度与前九个月息税前利润同比下降，主要反映出营业费用的增加超出了毛利的增长（虽然 销售额强劲增长，但毛利率同比下降）。 EBITDA：三季度列报EBITDA为1.03亿美元（EBITDA利润率为9.0％），前九个月列报EBITDA 为4.05亿美元（EBITDA利润率为11.6%）；2020年同期分别为1.37亿美元（EBITDA利润率为14.0%） 和4.38亿美元（EBITDA利润率为14.7％）。 如剔除上述非经营性事项（多数不影响现金流）的影响，三季度调整后EBITDA为1.22亿美元 （EBITDA利润率为10.6％），前九个月调整后EBITDA为4.64亿美元（EBITDA利润率为13.4%）； 2020年同期分别为1.37亿美元（EBITDA利润率为14.0％）和4.61亿美元（EBITDA利润率为15.4%）。 财务费用及投资收益：三季度财务费用及投资收益净额总计5300万美元，前九个月总计1.44亿美 元；2020年同期分别为4700万美元和1.21亿美元。财务费用在三季度与前九个月同比增加的主要原因 是以色列消费者价格指数（CPI）走高，导致公司以谢克尔计价、与以色列CPI挂钩的债券成本增加， 以及与少数股东卖权选择权有关的非现金费用增加；而公司开展的人民币套保收益部分抵消了上述费 用增幅。 税项费用：三季度税项费用为3600万美元，前九个月税项费用为5200万美元；2020年同期分别 为200万美元和4200万美元。公司第三季度税项费用大幅增加，以及由此导致的前九个月税项费用增 加，主要反映了与终端市场强劲增长相关的销售实体税项费用增加；以及巴西雷亚尔在今年三季度期 间的贬值幅度与去年同期相比更大，导致非现金性税项资产贬值加剧，税项费用同比增加。与此相反， 巴西雷亚尔在2020年前九个月期间兑美元的贬值幅度比今年同期更为显著，因此2021年前九个月的影 响相对较小。 三季度归属于上市公司股东的列报净利润为负5700万美元（净利率-5.0%），前九个月为负100万 美元（净利率0.0%）；2020年同期分别为300万美元（净利率0.3%）和3200万美元（净利率1.1%）。 剔除上述非经常性、非经营性事项费用的影响后，三季度调整后净利润为负3000万美元（净利 率-2.6%），前九个月为8500万美元（净利率2.5%）；2020年同期分别为2900万美元（净利率2.9%） 和1.24亿美元（净利率4.1%）。 三季度调整后净利润减少，以及由此导致的前九个月调整后净利润下降，主要反映了息税前利 润减少、税项费用显著增加，以及财务费用有所增长的综合影响。 营运资金：2021年9月30日，公司的营运资金为24.89亿美元，2020年同时点营运资金为23.32亿 美元。公司存货金额有所增加，主要原因是区域与产品线销售组合发生变化；公司预测未来几个季度 销量进一步增长但供应面临不确定性故而备货；采购与生产成本上涨；以及计入新近完成收购项目的 存货。应收账款亦同比增加，主要原因是公司前九个月在新兴市场（特别是巴西和拉美其它国家）增 长强劲，而这些区域市场的客户账期总体长于其它地区。应付账款同比增加部分抵消了前述因素的增 幅。 现金流：三季度公司创造经营活动现金流1.07亿美元，前九个月创造3.38亿美元；2020年同期分 别创造2300万美元和1.96亿美元。三季度和前九个月经营活动现金流增加，反映了回款改善以及存货 水平相对小幅增加在息税前利润下降的情况下产生的积极影响。 三季度用于投资活动的净现金流为9600万美元，前九个月为3.88亿美元；2020年同期分别为8400 万美元和2亿美元。当期用于投资活动的现金流增加，主要体现了：公司固定资产投资同比增加（主 要与中国区生产基地搬迁及以色列生产设施升级改造相关）；以及支付收购款项。 三季度公司创造自由现金流100万美元，前九个月消耗自由现金流1.15亿美元；去年同期分别消 耗自由现金流6800万美元和5600万美元，主要体现了前述经营活动现金流及投资活动现金流的变化影 响。 产品线发展动态 安道麦继续推进其差异化产品线的发展，在三季度有多个新产品获得了登记，包括：ARMERO.， （基于自产丙硫菌唑的独特复配杀菌剂，用于防治亚洲大豆锈病）在巴西获得登记；GALIL.（复配 杀虫剂）在柬埔寨获得登记；SKOPE.（复配杀虫剂）在韩国获得登记。此外，公司在本季度推出的 新产品包括：针对美国高尔夫球市场的SUPRADO.（作用机制独特的杀虫剂）、针对法国市场提高 谷物对生物及非生物胁迫抵抗力需求的EXCEL AMINO PLUS.（生物刺激素）、强势登陆印度水稻 市场的BARROZ.（独特复配的颗粒剂）以及针对中国小麦的选除.（复配除草剂）。 表2：区域销售额 2021年 三季度 百万美元 2020年 三季度 百万美元 美元 同比变动 固定汇率 同比变动 2021年 前九个月 百万美元 2020年 前九个月 百万美元 美元 同比变动 固定汇率 同比变动 欧洲 220 181 +21.8% +20.3% 825 790 +4.5% +2.9% 北美 183 145 +26.3% +26.0% 628 518 +21.4% +20.6% 拉美 372 335 +11.1% +9.2% 820 714 +14.8% +15.8% 亚太 194 148 +31.6% +26.7% 677 497 +36.3% +26.0% 其中：中国 121 82 +46.6% +41.6% 380 250 +52.0% +43.5% 印度、中东与非洲 178 170 +4.6% +2.9% 525 468 +12.2% +10.9% 总计 1,147 978 +17.3% +15.3% 3,476 2,987 +16.4% +14.2% 欧洲：按固定汇率计算，三季度与前九个月欧洲区销售额与去年同期相比分别增长20.3%和2.9%。 第三季度，公司在欧洲大部分地区实现了显著增长，当地市场的作物价格持续走高，驱动了强 劲的植保需求。公司在中欧、东欧及北欧绝大多数国家的市场业绩都令人瞩目，当季后期天气条件理 想，以油菜、冬季谷物和向日葵为代表的作物入秋后迎来良好种植开局。 以美元计算，欧洲区三季度销售额比去年同期增长了21.8%，前九个月同比增长4.5%，反映了区 域内各国货币对美元走强的净影响。 北美：按固定汇率计算，北美区三季度销售额同比增长26%，前九个月销售额同比增长20.6%。 北美区三季度销售额在销量显著增加和价格上涨的合力带动下表现卓越，农用药和消费者与专 业解决方案市场的需求均呈现旺盛态势。尽管有些产品仍存在供应问题，但总体业绩结果令人欣喜。 公司在加拿大的表现同样不俗，杀虫剂用量增多弥补了因北美草原旱情而减少的杀菌剂用量。 以美元计算，北美区销售额三季度同比增长26.3%，前九个月销售额同比增长21.4%，反映了加 拿大元兑美元升值的影响。 拉美：按固定汇率计算，拉美区三季度销售额与去年同期相比增长9.2%，前九个月销售额同比 增长15.8%。 三季度拉美区销售表现令人欣喜。巴西在市场需求旺盛和价格走高的助力下实现了强劲增长； 随着近期新冠疫情缓解，商业活动恢复正常，公司新产品上市后表现强劲，有力地助推了巴西销售额 的增长。 以美元计算，拉美地区三季度销售额同比增长11.1%，反映了区域各国货币与2020年同期相比兑 美元有所走强；前九个月销售额同比增长14.8%，反映出今年一季度该区域各国货币兑美元的平均汇 率相比2020年同期仍略显疲软（各国货币对美元贬值主要发生在2020年一季度后期新冠疫情爆发之 后）。 亚太：按固定汇率计算，亚太区销售额三季度与去年同期相比增长26.7%；前九个月销售额同比 增长26.0%。 公司在亚太区增长强劲，其中中国区领涨。公司在中国市场的品牌制剂产品销售额继续增长， 新产品上市以及2020年底收购江苏辉丰在国内市场的商务业务也为业绩增长助力。中国国内出现的行 业供应短缺导致采购成本走高，给公司利润率带来挑战；但一定程度上，公司也同时受益于定价上行 的整体环境，尤以精细化工产品的销售业务在市场需求强劲的积极影响下得益最为突出。 在中国以外的其它亚太地区，在季节性气候条件有利和市场需求良好的助力下，公司在太平洋 地区销售业绩突出，其积极贡献超出了东南亚国家当季表现欠佳的不利影响。东南亚国家的商业活动 继续受到新冠疫情防控措施的限制；此外，许多国家季节性天气条件不理想（如泰国部分地区遭遇洪 灾）导致挑战加剧。 按美元计算，三季度亚太地区销售额同比增长31.6%，前九个月销售额同比增长36.3%，反映了 该区域以人民币和澳元为代表的区域各国货币兑美元升值的影响。 印度、中东及非洲：按固定汇率计算，三季度销售额相比去年同期增长2.9%，前九个月同比增 长10.9%。 第三季度印度、中东与非洲区实现温和增长。南非受益于种植条件理想以及新产品上市，业绩 表现突出。印度增长势头趋缓，季风季节顺利开局后天气状况起伏不定，致使农民错过部分用药时机。 按美元计算，印度、中东及非洲区三季度销售额同比增长4.6%，前九个月销售额同比增长12.2%， 主要反映了以色列谢克尔等区域各国货币兑美元走强的影响。 表3：业务板块销售额 三季度各业务板块销售额 2021年三季度 百万美元 占比 2020年三季度 百万美元 占比 作物保护产品 1,041 90.7% 881 90.0% 精细化工产品 106 9.3% 98 10.0% 总计 1,147 100% 978 100% 三季度各产品类别销售额 2021年三季度 百万美元 占比 2020年三季度 百万美元 占比 除草剂 441 38.4% 345 35.2% 杀虫剂 360 31.4% 329 33.6% 杀菌剂 241 21.0% 207 21.1% 精细化工产品 106 9.3% 98 10.0% 总计 1,147 100% 978 100% 注：按产品类别划分销售额是为了方便读者了解更多公司信息，公司不按此分类进行管理或做出经营决策。 前九个月各业务板块销售额 2021年 前九个月 百万美元 占比 2020年 前九个月 百万美元 占比 作物保护产品 3,152 90.7% 2,706 90.6% 精细化工产品 324 9.3% 280 9.4% 总计 3,476 100% 2,987 100% 前九个月各产品类别销售额 2021年 前九个月 百万美元 占比 2020年 前九个月 百万美元 占比 除草剂 1,390 40.0% 1,231 41.2% 杀虫剂 1,066 30.7% 859 28.8% 杀菌剂 696 20.0% 617 20.6% 精细化工产品 324 9.3% 280 9.4% 总计 3,476 100% 2,987 100% 注：按产品类别划分销售额是为了方便读者了解更多公司信息，公司不按此分类进行管理或做出经营决策。 更多信息 公司所有文件，以及当期主要财务数据的幻灯片均登载于公司网站：www.adama.com。 ## 关于安道麦 作为全球植保行业的领军企业，安道麦股份有限公司为世界各地的农民提供除草、杀虫及杀菌 解决方案。安道麦是全球拥有最广泛且多元化原药产品的企业之一，研发实力雄厚，生产设施与制剂 工艺走在世界前列；在企业文化上倡导赋权增能，鼓励活跃在各个市场前沿的安道麦人倾心听取农民 意见，在田间激发创想。安道麦凭借于此奠定了独特的市场定位，以丰富、独特的复配品类和制剂技 术、以及高质量的差异化产品为基础，将解决方案交付给全球100多个国家的农民和客户，满足他们 的多样需求。如需了解更多信息，请访问安道麦公司网站www.adama.com，或通过微信公众号“安道 麦公司”关注公司动态。 联系人： Wayne Rudolph 王竺君 全球投资者关系总监 中国投资者关系经理 邮箱：[email protected] 邮箱：[email protected] 调节后合并财务报表 下列调节后的合并财务报表及附注的编制说明参见附注1。尽管报表按照企业会计准则编制，但 并未完全涵盖企业会计准则或《国际财务报告标准》针对完整财务报表要求的全部信息，研阅时应结 合安道麦股份有限公司和安道麦农业解决方案有限公司分别提交给深圳证券交易所和特拉维夫证券交 易所的合并财务报表。 本文件中包含的各项利润表数据均为调整后的合并数据。调整后的财务数据排除了不对公司日常 经营产生影响的一次性、非现金性或非经营性项目，反映了公司管理层和董事会审视公司业绩时的维 度。公司认为，将这些科目的影响从经营业绩剔除之后，能够使管理层和投资者就公司的实际经营业 绩进行有效评估及同比和全球同业比较。 调节后的三季度合并利润表 调整后1 2021年三季度 百万美元 2020年三季度 百万美元 2021年三季度 百万人民币 2020年三季度 百万人民币 收入 1,147 978 7,425 6,769 营业成本 829 691 5,366 4,785 其他成本 5 6 32 40 毛利 313 281 2,027 1,943 占收入% 27.3% 28.7% 27.3% 28.7% 销售费用 181 155 1,174 1,071 管理费用 54 30 352 208 研发费用 18 17 114 116 其他 1 2 5 11 营业费用合计 254 203 1,645 1,406 占收入% 22.2% 20.8% 22.2% 20.8% 息税前利润 (EBIT) 59 78 382 537 占收入% 5.1% 7.9% 5.1% 7.9% 财务费用与投资收益 53 47 344 325 税前利润 6 31 38 212 所得税 36 2 233 14 调整后净利润 -30 29 -195 198 归属于： 少数股东损益 0 0 0 0 归属于上市公司股东的净利润 -30 29 -195 198 占收入% -2.6% 2.9% -2.6% 2.9% 调整金额 -27 -26 -175 -177 归属于上市公司股东的列报净利润 -57 3 -371 20 占收入% -5.0% 0.3% -5.0% 0.3% 调整后EBITDA 122 137 788 950 占收入% 10.6% 14.0% 10.6% 14.0% 调整后每股收益2 – 基本每股收益 -0.0130 0.0120 -0.0839 0.0832 – 稀释每股收益 -0.0130 0.0120 -0.0839 0.0832 列报每股收益2 – 基本每股收益 -0.0246 0.0012 -0.1592 0.0086 – 稀释每股收益 -0.0246 0.0012 -0.1592 0.0086 1 调整后的利润表数据和财务报表中利润表数据差异分析参见下文表格《调整后利润表和财务报表中利润表数据差异分析》。 2 用于计算2020年第三季度及前九个月基本每股收益与稀释每股收益的股份数量分别为23.783亿股和24.238亿股。用于计算2021年第三季 度及前九个月基本每股收益与稀释每股收益的股份数量均为23.298亿股，两者之间存在差异的原因是公司于2020年7月以1元人民币的价 格从中国化工农化有限公司回购并注销了1.024亿股公司股份以及于2020年回购1430万公司B股股份。 调节后的前九个月合并利润表 调整后3 2021年前九个月 百万美元 2020年前九个月 百万美元 2021年前九个月 百万人民币 2020年前九个月 百万人民币 收入 3,476 2,987 22,488 20,890 营业成本 2,459 2,082 15,909 14,565 其他成本 17 16 110 111 毛利 1,000 888 6,469 6,213 占收入% 28.8% 29.7% 28.8% 29.7% 销售费用 545 465 3,528 3,253 管理费用 125 89 811 624 研发费用 53 51 341 354 其他 -6 -4 -37 -28 营业费用合计 718 601 4,643 4,203 占收入% 20.6% 20.1% 20.6% 20.1% 息税前利润 (EBIT) 282 287 1,827 2,010 占收入% 8.1% 9.6% 8.1% 9.6% 财务费用与投资收益 144 121 930 844 税前利润 139 166 897 1,166 所得税 52 42 338 298 调整后净利润 86 124 559 868 归属于： 少数股东损益 1 0 7 0 归属于上市公司股东的净利润 85 124 552 868 占收入% 2.5% 4.1% 2.5% 4.2% 调整金额 -86 -92 -556 -643 归属于上市公司股东的列报净利润 -1 32 -4 225 占收入% 0.0% 1.1% 0.0% 1.1% 调整后EBITDA 464 461 3,004 3,224 占收入% 13.4% 15.4% 13.4% 15.4% 调整后每股收益4 – 基本每股收益 0.0366 0.0511 0.2367 0.3583 – 稀释每股收益 0.0366 0.0511 0.2367 0.3583 列报每股收益2 – 基本每股收益 -0.0003 0.0131 -0.0017 0.0946 – 稀释每股收益 -0.0003 0.0131 -0.0017 0.0946 3 调整后的利润表数据和财务报表中利润表数据差异分析参见下文表格《调整后利润表和财务报表中利润表数据差异分析》。 4 用于计算2020年第三季度及前九个月基本每股收益与稀释每股收益的股份数量分别为23.783亿股和24.238亿股。用于计算2021年第三季 度及前九个月基本每股收益与稀释每股收益的股份数量均为23.298亿股，两者之间存在差异的原因是公司于2020年7月以1元人民币的价 格从中国化工农化有限公司回购并注销了1.024亿股公司股份以及于2020年回购1430万公司B股股份。 调节后的合并资产负债表 2021年 9月30日 百万美元 2020年 9月30日 百万美元 2021年 9月30日 百万人民币 2020年 9月30日 百万人民币 资产 流动资产： 货币资金 764 842 4,956 5,733 应收款项 1,553 1,420 10,071 9,668 存货 1,749 1,631 11,345 11,110 其他流动资产、应收款项与预付款项 266 323 1,723 2,200 流动资产合计 4,332 4,216 28,095 28,712 非流动资产： 固定资产，净额 1,504 1,152 9,755 7,844 使用权资产 73 74 472 504 无形资产，净额 1,498 1,441 9,713 9,815 递延所得税资产 129 130 839 883 其他非流动资产 99 78 640 535 非流动资产合计 3,303 2,875 21,419 19,581 资产总计 7,635 7,091 49,514 48,293 负债 流动负债： 短期借款 446 487 2,893 3,314 应付款项 822 739 5,331 5,032 其他流动负债 809 782 5,247 5,326 流动负债合计 2,077 2,008 13,471 13,672 非流动负债： 长期借款 556 319 3,609 2,169 债券 1,259 1,234 8,167 8,402 递延所得税负债 52 57 335 387 员工薪酬 116 102 751 693 其他非流动负债 312 147 2,027 1,004 非流动负债合计 2,295 1,859 14,889 12,657 负债总计 4,373 3,866 28,359 26,329 权益 权益合计 3,262 3,225 21,154 21,964 负债及权益总计 7,635 7,091 49,514 48,293 调节后的三季度合并现金流量表 2021年 三季度 百万美元 2020年 三季度 百万美元 2021年 三季度 百万人民币 2020年 三季度 百万人民币 经营活动产生的现金流量： 经营活动产生的现金流量 107 23 691 157 经营活动产生的现金流量小计 107 23 691 157 投资活动： 新增固定与无形资产 -96 -72 -624 -498 处置固定资产和无形资产收回的现金 - - - -3 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - -14 - -96 其他投资活动 - 2 5 18 用于投资活动的现金流量小计 -96 -84 -619 -579 筹资活动： 取得借款收到的现金 92 149 593 1,030 偿还借款支付的现金 -50 -134 -326 -926 偿付利息支付的现金 -10 -7 -65 -50 分配股利支付的现金 -6 -1 -37 -5 其他筹资活动 11 - 73 -0 筹资活动产生（使用）的现金流量小计 37 7 237 49 汇率变动对现金及现金等价物的影响 - 6 17 -189 现金及现金等价物变化净值 47 -48 325 -562 期初现金及现金等价物余额 714 884 4,615 6,256 期末现金及现金等价物余额 762 836 4,940 5,694 自由现金流 1 -68 6 -471 调节后的前九个月合并现金流量表 2021年 前九个月 百万美元 2020年 前九个月 百万美元 2021年 前九个月 百万人民币 2020年 前九个月 百万人民币 经营活动产生的现金流量： 经营活动产生的现金流量 338 196 2,182 1,392 经营活动产生的现金流量小计 338 196 2,182 1,392 投资活动： 新增固定与无形资产 -279 -186 -1,803 -1,301 处置固定资产和无形资产收回的现金 3 3 20 18 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 -101 -14 -655 -96 其他投资活动 -11 -3 -73 -15 用于投资活动的现金流量小计 -388 -200 -2,511 -1,394 筹资活动： 取得借款收到的现金 675 550 4,370 3,852 偿还借款支付的现金 -411 -240 -2,655 -1,672 偿付利息支付的现金 -70 -57 -453 -400 分配股利支付的现金 -6 -2 -37 -11 其他筹资活动 34 -34 222 -245 筹资活动产生（使用）的现金流量小计 223 217 1,446 1,524 汇率变动对现金及现金等价物的影响 1 4 -11 -148 现金及现金等价物变化净值 174 217 1,105 1,374 期初现金及现金等价物余额 588 619 3,835 4,320 期末现金及现金等价物余额 762 836 4,940 5,694 自由现金流 -115 -56 -745 -376 调节后的合并财务报表附注 附注1：编制基础 呈报基础和会计政策：截至2020年及2021年9月30日为止调节后的第三季度及前九个月合并财务 报表合并了安道麦股份有限公司及其所有子公司（以下简称“公司”）的财务报表，其中包括安道麦农 业解决方案有限公司（以下简称“Solutions”）及其子公司。 公司执行财政部颁布的企业会计准则及相关规定。 考虑到公司的股票在深圳证券交易所公开交易，同时以美元作为业务经营的主要计价货币，本文 件中调节后的合并财务报表均以人民币和美元作为计价货币。为本文件之目的，在将人民币转化为美 元时将使用惯常的简便折算方法，《利润表》与《现金流量表》使用季度平均汇率、《资产负债表》 使用期末汇率作为转换汇率。 编制财务报表需要管理层进行估计和假设，会影响报告的资产和负债金额、财务报表日的或有资 产和负债披露、以及报告的本报告期收入和支出金额。预估值可能与实际数据有所出入。 附注2：调节后财务报表 为便于读者使用，本文件中的财务报表做了如下调节： 调节后的合并利润表： . 本文件中的“毛利”等于销售收入减去营业成本、税金及附加、存货减值和其它停工损失（除已 经包含在营业成本之外）；调整后的财务报表金额剔除了部分停工损失； . “其他营业费用”包括减值损失（不包含存货减值）、资产处置损益以及营业外收入与支出； . 本文件中的“营业费用”与财务报表中正式列报的费用项目不同，体现为在本文件中一部分停工 损失被重新归类后影响了毛利，这符合公司对停工损失的惯常处理办法； . “财务费用及投资收益”包括财务费用净额、公允价值变动损益及投资收益（其中包括按权益法 确认的投资收益）。 调节后的合并资产负债表： . “其他流动资产、应收款项与预付款项” 包括交易性金融资产、衍生品金融资产、预付款项、其 他应收款和其他流动资产； . “固定资产，净额” 包括固定资产与在建工程； . “无形资产，净额” 包括无形资产和商誉； . “其他非流动资产” 包括其他股权投资、长期股权投资、长期应收款项、投资性房地产和其他非 流动资产； . “短期借款” 包括短期借款及一年内到期的非流动负债； . “其他流动负债” 包括衍生品金融负债、应付职工薪酬、合同负债、应交税费、其他应付账款及 其他流动负债； . “其他长期负债” 包括长期应付款、计提、递延收益及其他非流动负债。 利润表调整内容 2021年 三季度 百万美元 2020年 三季度 百万美元 2021年 三季度 百万人民币 2020年 三季度 百万人民币 报表净利润 -57.3 3.0 -371.0 20.4 营业成本与营业费用调整： 1. 2011年收购Solutions遗留的收购价格分摊摊销（非现金） 0.3 11.5 1.6 79.2 2. 与2017年中国化工集团收购先正达相关的转移资产账面价值增加部分的摊 销（非现金） 4.3 7.6 27.8 52.5 3.运营设施搬迁与升级的相关成本 26.7 7.8 172.5 54.1 4.长期激励计划（非现金） -2.0 -2.5 -13.1 -17.6 5.收购交易产生的收购价格分摊摊销及其他收购相关成本（非现金） 3.8 2.9 24.6 19.8 6.员工提前退休费用 - 0.6 - 3.8 8. 分步购买实现合并原按权益法核算之长期股权投资，产生一次性资本利得 （非现金） - -8.5 - -59.0 9. 非核心资产减值 - 9.0 - 62.6 对息税前利润的调整合计 33.0 28.3 213.3 195.5 对EBITDA的调整合计 18.7 0.1 120.8 0.8 税费调整 1. 对2011年收购Solutions的遗留收购价格分摊的避税 0.0 1.9 0.3 13.8 3. 与重组成本相关的税费 5.2 0.3 33.7 2.0 5.收购价格分摊及其他收购相关成本的递延所得税 0.6 0.4 3.9 2.4 净利润调整合计 27.1 25.6 175.5 177.4 调整后净利润 -30.2 28.6 -195.5 197.8 2021年 前九个月 百万美元 2020年 前九个月 百万美元 2021年 前九个月 百万人民币 2020年 前九个月 百万人民币 报表净利润 -0.3 31.8 -1.7 225.1 营业成本与营业费用调整： 1. 2011年收购Solutions遗留的收购价格分摊摊销（非现金） 0.8 34.4 4.9 239.6 2. 与2017年中国化工集团收购先正达相关的转移资产账面价值增加部分的摊 销（非现金） 18.8 23.0 121.7 160.3 3.运营设施搬迁与升级的相关成本 66.9 31.3 432.5 218.8 4.长期激励计划（非现金） 1.5 -7.7 9.8 -54.5 5.收购交易产生的收购价格分摊摊销及其他收购相关成本（非现金） 11.3 8.0 73.3 56.8 6.员工提前退休费用 - 10.0 - 70.0 7. 与历史年度经营活动相关的税项费用计提 1.6 - 10.3 - 8.分步购买实现合并原按权益法核算之长期股权投资，产生一次性资本利得 （非现金） - -8.5 - -59.0 9. 非核心资产减值（非现金） - 9.0 - 62.6 对息税前利润的调整合计 100.8 99.4 652,5 694.7 对EBITDA的调整合计 59.4 22.2 384.7 154.9 财务费用调整 10. 向少数股东授予看跌期权的价值重评估 - 0.8 - 5.6 税费调整 1. 对2011年收购Solutions的遗留收购价格分摊的避税 0.1 5.8 0.8 40.7 3. 与重组成本相关的税费 11.9 1.3 77.0 9.2 5.收购价格分摊及其他收购相关成本的递延所得税 1.8 1.0 11.6 7.1 7. 与历史年度经营活动相关的税项费用计提 0.4 - 2.5 - 净利润调整合计 86.6 92.1 560.6 643.3 调整后净利润 86.4 123.9 558.9 868.4 归属于上市公司股东的净利润调整合计 85.9 92.1 555.5 643.3 注： 1. 2011年收购Solutions的收购价格分摊所遗留的非现金摊销：按照企业会计准则，自2017年三季度首次并表，原先由 中国化工集团承担的由2011年收购Solutions产生的历史摊销费用由公司继续承担。此费用按每季度等额摊销，大部分 金额在2020年年底摊销完毕。 2. 与2017年中国化工集团收购先正达相关的转移资产账面价值增加部分的摊销（非现金）：公司剥离数款作物保护产品（未完）  |