天亿马:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:天亿马:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 - 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 本次发行概况 发行股票类型人民币普通股（A股） 发行股数 1,177.80万股，公司公开发行新股募集资金净额归公司所有，不低于发行后 公司总股本的 25%。公司股东本次不公开发售股份 每股面值人民币 1.00元 每股发行价格人民币 48.66元 预计发行日期 2021年 11月 01日 拟上市证券交易所和板块深圳证券交易所创业板 发行后总股本 4,711.20万股 保荐人（主承销商）五矿证券有限公司 招股说明书签署日 2021年 10月 28日 1 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露 资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中 财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制 人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料 有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受 损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件 有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投 资者损失。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注 册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对 发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任 何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由 发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资 风险。 2 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 重大事项提示 本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书全文，并特别注意下列重大 事项提示： 一、特别风险提示 投资者在评价公司本次发行的股票时，提醒投资者阅读本招股说明书 “第 四节风险因素”中的各项风险因素，特别提醒关注以下风险因素： （一）市场竞争风险 公司所在行业中企业数量较多，市场竞争日趋激烈，同行业已上市企业借 助资本市场融资发展加快，不断挤压中小型企业市场空间。虽然市场需求总体 持续增长，但激烈的市场竞争环境对公司的业绩增长造成了较大压力。若公司 对行业发展趋势判断失误或应对市场竞争的措施严重失当，不能持续提升技术 水平和核心竞争力，扩大市场份额，在未来的市场竞争中将面临处于不利地位 的风险。 （二）业务区域集中的风险 公司的产品和服务目前主要集中在以广东为主的华南地区，报告期内华南 地区主营业务收入分别为 17,509.34万元、25,283.25万元、30,251.05万元和 12,041.46万元，占主营业务收入比重分别为 89.65%、 91.77%、 82.50%和 97.46%，公司存在业务区域集中风险。公司目前已在广州、深圳、海南、湖 南、重庆、香港等地设立了分子公司，由华南地区向周边及其他各省拓展业 务，但由于目前公司收入地域来源仍较集中，如果未来广东地区的经济形势或 市场环境发生重大不利变化，将对公司的经营业绩产生较大负面影响。 （三）收入季节性波动的风险 公司主要客户为政府机关及事业单位，上述客户受政府预算管理及执行政 府采购流程的影响，项目验收工作主要集中在下半年特别是第四季度，导致公 司较多项目集中在下半年进行验收。由于公司信息系统集成服务、软件开发及 技术服务业务以验收为收入确认时点，因而公司营业收入较多在下半年确认， 2018年、2019年、2020年公司下半年实现的主营业务收入分别占当年主营业务 3 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 收入的 61.59%、80.12%和 79.93%，公司收入存在较大季节性波动的风险。 （四）客户波动较大的风险 报告期内，公司主营业务前五大客户收入占比分别为 32.11%、32.86%、 32.99%和 28.37%，占发行人各期收入比重较高。公司为客户服务过程中以项目 制的形式开展业务，当客户有信息化建设需求的时候，以一个系统集成、软件 开发和技术服务大额项目的形式体现，且通常需要通过招投标程序进行采购。 由于各期项目的变动，公司客户结构发生变动，报告期内，公司持续合作的客 户收入占比分别为 41.08%、44.71%、21.36%和 13.53%。公司持续合作的客户 以及大客户的收入缺乏稳定性。如果公司不能维持现有客户的稳定性以及持续 拓展新的大客户，将对发行人的业绩带来不利影响。 （五）研发创新失败风险 公司作为智慧城市解决方案提供商，技术研发至关重要，为保证公司的市 场竞争力和技术创新能力需投入大量的研发资金。报告期内，公司研发费用分 别为 1,547.19万元、1,552.37万元、1,609.14万元和 569.65万元。随着物联网、 大数据、云计算、人工智能等新一代信息技术发展，公司后续将投入更多人 力、物力和资金用于研发，研发投入可能超过预算。公司研发项目存在研发失 败风险，即使研发项目成功并推向市场，但如果公司对于技术、产品和市场的 发展趋势判断失误，研发成果得不到市场和客户的足够认可、不能较好地实现 产业化或形成最终销售，导致研发成果的经济效益与预期收益存在较大差距， 可能会对公司的财务状况和经营成果产生负面的影响，降低公司的市场竞争 力。 （六）应收账款无法回收的风险 公司报告期各期期末应收账款账面价值分别为 8,577.80万元、12,547.20万 元、11,356.04万元和 12,403.28万元，应收账款占同期期末总资产的比例分别为 29.31%、38.95%、25.45%和 28.44%，应收账款占总资产比例较高。随着公司经 营规模的扩大和销售额的提高，应收账款将会进一步增加。如果公司出现应收 账款短时间内大幅上升、主要债务人财务状况恶化或者应收账款回收管理不当 等情况，公司应收账款发生坏账的风险可能增加，对公司的经营业绩将产生不 4 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 良影响。 （七）毛利率下降的风险 报告期内，公司综合毛利率分别为 39.55%、37.78%、30.28%和 19.03%。 2018年至 2020年，公司综合毛利率与同行业可比上市公司毛利率水平较为接 近。由于公司高毛利率的信息系统集成、软件开发及技术服务通常在下半年确 认收入，2021年上半年公司收入中低毛利率的信息设备销售业务收入占比较 高，因此使得公司综合毛利率下降。未来，随着公司在全国市场业务的拓展、 行业竞争的加剧，可能导致公司产品和服务价格下降，同时原材料价格、人力 成本具有不确定性，上述因素将使得公司面临毛利率水平下降的风险。 （八）新型冠状病毒疫情的相关风险 2020年初，新型冠状病毒在国内爆发，对全国多数行业均造成了不同程度 的影响。因春节假期延长、隔离、交通管制等防疫管控措施的影响，公司的业 务短期内也受到了一定的影响。一方面主要体现在对已验收项目， 2019年已验 收项目因假期延长、政府部门未正常上班等原因，政府财政付款审批流程有所 滞后，导致公司回款进度受到一定影响。另一方面，体现在公司新中标项目 上，受新冠疫情影响，部分地区政府的相关项目招投标时间有所延后。另外， 发行人已中标在实施的项目因隔离措施、交通管制等原因，实施进度有所延 后。目前新冠疫情对公司业务执行、验收进度的负面影响已经逐渐减弱，公司 生产经营未受到重大不利影响。但若后续疫情出现不利变化，仍将可能对公司 业绩产生不利影响。 （九）募集资金投资项目的实施进度和效益无法达到预期的风险 公司本次发行募集资金拟投资于“智慧城市综合解决方案升级项目”、 “大数据应用技术中心建设项目 ”、“营销服务体系升级建设项目 ”及“补充 流动资金项目 ”等。上述项目的实施进度和盈利情况将对公司未来的经营业绩 产生重要影响。由于市场情况不断变化，如果募集资金不能及时到位、市场环 境突变或行业竞争加剧等情况发生，都将给募集资金投资项目的实施进度、预 期效果等带来较大影响。此外，项目实际建成或实施后的市场接受程度、项目 产生的收入、成本等都有可能与本公司的预测存在一定差异，因此项目预期效 5 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 益具有不确定性。 二、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况 公司经审计财务报表的审计截止日为 2021年 06月 30日。公司财务报告审 计截止日后，与公司相关的产业政策、税收政策、行业市场环境、经营模式、 主要产品或服务的定价方式、主要客户类型或供应商类型，以及公司董事、监 事、高级管理人员及其他核心人员未发生重大不利变化，公司持续经营能力也 未发生重大不利变化。 具体信息详见本招股说明书 “第八节十五、财务报告审计截止日后主要财 务信息及经营状况 ”之“（一）财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状 况”。 三、其他事项 1、经公司 2020年第四次临时股东大会决议，本次公开发行完成前滚存的 未分配利润由发行完成后的新老股东按持股比例共同享有。 2、公司制定了本次发行后的利润分配政策以及上市后三年分红回报规划， 详见本招股说明书“第十节投资者保护”之“二、股利分配政策”。 3、公司、公司股东、实际控制人、公司董事、监事、高级管理人员以及本 次发行的保荐人及证券服务机构等作出了重要承诺并说明了未能履行承诺的约 束措施，详见本招股说明书 “第十三节附件”之“一、与投资者保护相关的承 诺”中披露的相关内容。 6 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 目录 本次发行概况 ...............................................................................................................1 发行人声明 ...................................................................................................................2 重大事项提示 ...............................................................................................................3 一、特别风险提示....................................................................................................3 二、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况....................................6 三、其他事项............................................................................................................6 目录..............................................................................................................................7 第一节释义 ............................................................................................................. 11 第二节概览 .............................................................................................................13 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况......................................................13 二、本次发行概况..................................................................................................13 三、发行人主要财务数据和财务指标..................................................................14 四、发行人主营业务经营情况..............................................................................15 五、发行人自身的创新、创造、创意特征及科技创新、模式创新、业态创新 和新旧产业融合情况..............................................................................................18 六、发行人选择的具体上市标准..........................................................................20 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项..........................................................20 八、募集资金用途..................................................................................................20 第三节本次发行概况 ...............................................................................................22 一、本次发行基本情况..........................................................................................22 二、本次发行的有关当事人..................................................................................22 三、发行人与有关中介机构之间的关系..............................................................23 四、本次发行上市的重要日期..............................................................................23 第四节风险因素 .......................................................................................................24 一、经营风险..........................................................................................................24 二、技术风险..........................................................................................................26 三、财务风险..........................................................................................................27 四、募集资金投资项目的实施进度和效益无法达到预期的风险......................29 7 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 五、实际控制人不当控制的风险..........................................................................29 第五节发行人基本情况 ............................................................................................30 一、发行人基本情况..............................................................................................30 二、发行人设立情况..............................................................................................30 三、发行人报告期内及期后股本和股东变化情况..............................................32 四、发行人重大资产重组情况..............................................................................37 五、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况 ....................................................38 六、发行人股权结构..............................................................................................38 七、发行人控股子公司、参股公司、分公司情况..............................................38 八、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ...............44 九、发行人股本情况..............................................................................................63 十、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员..................................67 十一、发行人员工情况..........................................................................................77 第六节业务与技术 ...................................................................................................80 一、发行人主营业务、主要产品或服务情况......................................................80 二、发行人所处行业的基本情况及竞争状况....................................................117 三、发行人销售情况和主要客户........................................................................145 四、发行人采购情况和主要供应商....................................................................147 五、发行人主要资产情况....................................................................................190 六、发行人主要产品或服务的核心技术情况....................................................205 七、发行人研发项目、研发人员和创新机制等................................................235 八、发行人境外经营及拥有资产情况................................................................244 第七节公司治理与独立性 .....................................................................................245 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及审计委员会等 机构和人员的运行及履职情况............................................................................245 二、发行人特别表决权股份情况........................................................................247 三、发行人协议控制架构情况............................................................................247 四、发行人内部控制情况....................................................................................247 五、发行人报告期内的违法违规行为及受到处罚情况....................................248 六、发行人资金占用和对外担保情况................................................................248 8 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 七、发行人独立持续经营能力............................................................................249 八、同业竞争........................................................................................................250 九、关联方及关联关系........................................................................................251 十、关联交易........................................................................................................257 第八节财务会计信息与管理层分析 .....................................................................262 一、最近三年经审计的合并财务报表................................................................262 二、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况....................................266 三、会计师审计意见类型及关键审计事项........................................................267 四、影响发行人未来盈利（经营）能力或财务状况的主要因素及相关财务指 标分析....................................................................................................................268 五、主要会计政策和会计估计............................................................................272 六、主要税项........................................................................................................311 七、分部报告信息................................................................................................314 八、非经常性损益明细表....................................................................................314 九、财务指标........................................................................................................315 十、经营成果分析................................................................................................317 十一、资产质量分析............................................................................................630 十二、偿债能力、流动性及持续经营能力分析................................................703 十三、重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项....728 十四、期后事项、承诺及或有事项及其他重要事项........................................729 十五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况................................729 第九节募集资金运用与未来发展规划 .................................................................732 一、募集资金运用概况........................................................................................732 二、募集资金投资项目概况................................................................................736 三、未来发展规划................................................................................................748 第十节投资者保护 .................................................................................................753 一、发行人投资者关系的主要安排....................................................................753 二、股利分配政策................................................................................................754 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排........................................................762 四、股东投票机制的建立情况............................................................................762 9 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 第十一节其他重要事项 .........................................................................................765 一、重要合同........................................................................................................765 二、对外担保事项................................................................................................768 三、重大诉讼、仲裁事项....................................................................................768 四、控股股东、实际控制人、主要股东、控股子公司、董事、监事、高级管 理人员和核心技术人员刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项................................768 五、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及行政处罚、被司法机关 立案侦查、被中国证监会立案调查情况............................................................771 六、控股股东、实际控制人报告期内是否存在重大违法行为........................771 第十二节声明 .........................................................................................................772 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明............................................772 二、发行人控股股东、实际控制人声明............................................................773 三、保荐人（主承销商）声明............................................................................774 四、发行人律师声明............................................................................................776 五、审计机构声明................................................................................................777 六、资产评估机构声明........................................................................................778 七、验资机构声明................................................................................................779 第十三节附件 .........................................................................................................781 一、与投资者保护相关的承诺............................................................................781 二、其他附件........................................................................................................796 三、附件查阅时间及地点....................................................................................796 10 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 第一节释义 本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义： 1、一般释义 发行人、公司、本公司、股份 公司、天亿马、天亿马股份 指广东天亿马信息产业股份有限公司 有限公司、天亿马有限指 广东天亿马信息产业有限公司（由 “汕头市天亿马电脑有限公司 ” 更名而来），系发行人前身 天亿马电脑指汕头市天亿马电脑有限公司 互联精英指深圳市互联精英信息技术有限公司 香港天亿马指天亿马（香港）信息产业有限公司 天亿马技术指天亿马信息技术有限公司 天亿马科技指广东天亿马信息科技有限公司 重庆天亿马指重庆天亿马信息技术有限公司 潮阳农信社指 汕头市潮阳农村信用合作联社（现变更为广东潮阳农村商业银行股 份有限公司） 奥邦投资指广州奥邦投资咨询有限公司 励志投资指汕头市励志投资管理合伙企业（有限合伙） 思科瑞投资指西藏思科瑞股权投资中心（有限合伙） 融汇投资指新疆融汇湘疆创业投资有限合伙企业 乐成信息指深圳市乐成信息咨询管理企业（有限合伙） 东兴投资指共青城东兴博元投资中心（有限合伙） 信度投资指宁波梅山保税港区信度投资中心（有限合伙） 集智投资指汕头市集智投资咨询有限公司 粤科投资指 广东省粤科母基金投资管理有限公司 —广东粤科华侨创新创业投资 中心（有限合伙） 丰汇投资指北京丰汇泰和投资管理有限公司 霍尔果斯思科瑞指霍尔果斯思科瑞新股权投资管理合伙企业（有限合伙） 上海思科瑞指上海市思科瑞新资产管理有限责任公司 全国股份转让系统指全国中小企业股份转让系统 本次发行、本次公开发行指 本次公开发行不超过 1,177.80万股（含本数）人民币普通股（ A 股）股份的行为 证监会、中国证监会指中国证券监督管理委员会 深交所指深圳证券交易所 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 保荐人、保荐机构、主承销 商、五矿证券 指五矿证券有限公司 发行人律师、中伦律所指北京市中伦律师事务所 申报会计师、中审众环指中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 资产评估机构、国众联评估指国众联资产评估土地房地产估价有限公司 《公司章程》指《广东天亿马信息产业股份有限公司章程》 11 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 《公司章程（草案）》指《广东天亿马信息产业股份有限公司章程（草案）》 股东大会指广东天亿马信息产业股份有限公司股东大会 董事会指广东天亿马信息产业股份有限公司董事会 监事会指广东天亿马信息产业股份有限公司监事会 报告期、最近三年及一期指 2018年、2019年、2020年、2021年 1-6月 报告期各期末指 2018年 12月 31日、2019年 12月 31日、2020年 12月 31日、2021 年 06月 30日 元、万元指人民币元、人民币万元 2、专业术语 智慧城市指 运用物联网、云计算、大数据、空间地理信息集成等新一代信息技 术，促进城市规划、建设、管理和服务智慧化的新理念和新模式 智慧政务指 运用云计算、大数据、物联网、人工智能等技术，通过监测、整 合、分析、智能响应，实现各职能部门的各种资源的高度整合，提 高政府的业务办理和管理效率 智慧教育指 即教育信息化，是指在教育管理、教育教学和教育科研等教育领域 全面深入地运用现代信息技术来促进教育改革与发展的过程 智慧医疗指 通过大数据、物联网、云计算等技术，建立健康档案医疗信息平 台，达到患者与医务人员、医疗机构、医疗设备之间的互动，实现 数据化、标准化和智能化管理目的，从而提高医疗品质、效率与效 益的新型医疗模式 解决方案指 涵盖 IT基础设施建设、系统集成、软件开发及系统运行维护等系列 服务，使整套系统能够实现特定的业务功能，满足客户业务需求的 服务 信息系统集成指 根据客户的具体业务需求，将硬件平台、安全机制、操作系统、工 具软件以及为客户需求定制开发的应用软件，集成为具有优良性价 比的计算机信息系统工程 物联网指 即物物相连的互联网，是通过射频识别（ RFID）、红外感应器、全球 定位系统、激光扫描等信息传感设备，按约定的协议，把任何物品 与互联网连接起来，进行信息交换和通讯，以实现智能化识别、定 位、跟踪、监控和管理的一种网络 云计算指 是一种按使用量付费的模式，这种模式提供可用的、便捷的、按需 的网络访问，进入可配置的计算资源共享池（资源包括网络，服务 器，存储，应用软件，服务），这些资源能够被快速提供，只需投入 很少的管理工作，或与服务供应商进行很少的交互 大数据指 一种规模大到在获取、存储、管理、分析方面大大超出了传统数据 库软件工具能力范围的数据集合，具有海量的数据规模、快速的数 据流转、多样的数据类型和价值密度低四大特征 GIS指 地理信息系统，是 Geographic Information System的缩写，是以地理 空间数据库为基础，在计算机软硬件的支持下，对地理空间信息进 行采集、存储、检索、显示和分析的综合性技术系统 人工智能指 研究、开发用于模拟、延伸和扩展人的智能的理论、方法、技术及 应用系统的一门新的技术学科 5G指 全球第五代移动通信系统，是 fifth-generation的缩写，指移动电话系 统第五代，也是 4G的延伸 3D WebGL指 是 3D Web Graphics Library的缩写，是一种三维绘图技术，该技术 基于 Cesium 开源框架，面向 HTML 5 的三维应用开发，能快速构建 内容丰富、响应迅速、体验流畅的三维场景与模型 CMMI指 是 Capability Maturity Model Integration的缩写，软件能力成熟度模 型集成，是对企业软件开发能力的重要认证资质 本招股说明书任何表格中若出现总计数与各分项数值之和尾数不符的情 况，均为四舍五入原因造成。 12 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 第二节概览 重要提示 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读 招股说明书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况 发行人名称 广东天亿马信息产业股份有 限公司 成立日期 1998年 7月 7日 注册资本 35,334,000元法定代表人林明玲 注册地址 汕头市嵩山路南 20号天澜国 际大厦西塔 2111-2112房 主要生产经营地址 广东省汕头市海滨路 55号海 逸投资大厦 4-5楼 控股股东林明玲实际控制人林明玲、马学沛 行业分类 软件和信息技术服务业 （I65） 在其他交易场所（申 请）挂牌或上市的情 况 2016年 1月 25日，公司股票 在全国中小企业股份转让系统 挂牌（股票代码： 835666.OC） （二）本次发行的有关中介机构 保荐人五矿证券有限公司主承销商五矿证券有限公司 发行人律师北京市中伦律师事务所其他承销机构无 审计机构 中审众环会计师事务所（特 殊普通合伙） 评估机构（如有） 国众联资产评估土地房地产估 价有限公司 二、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类人民币普通股（A股） 每股面值人民币 1.00元 发行股数 1,177.80万股占发行后总股本比例 25.00% 其中：发行新股数量 1,177.80万股占发行后总股本比例 25.00% 股东公开发售股份数量 -占发行后总股本比例 - 发行后总股本 4,711.20万股 每股发行价格 48.66元 发行市盈率 44.96倍（每股收益按照 2020年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于 母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算） 发行前每股净资产 7.33元（按 2021年 06月 30 日经审计的归属于母公司股 东权益除以本次发行前总股 本计算） 发行前每股收益 1.4432元（按照 2020年 度经审计扣除非经常性 损益前后孰低的归属于 母公司股东的净利润除 以本次发行前总股本计 算） 发行后每股净资产 16.33元（按 2021年 06月 30日经审计的归属于母公 司股东权益加上本次发行募 集资金净额之和除以本次发 行后总股本计算） 发行后每股收益 1.0824元（按照 2020年 度经审计扣除非经常性 损益前后孰低的归属于 母公司股东的净利润除 以本次发行后总股本计 算） 13 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 发行市净率 2.98倍（按每股发行价格除以本次发行后每股净资产计算） 发行方式 本次发行采用直接定价方式，全部股份通过网上向持有深圳市场非限售 A股股 份和非限售存托凭证市值的投资者发行，不进行网下询价和配售 发行对象 在深圳证券交易所开立证券账户的创业板合格投资者以及符合中国证监会、深 圳证券交易所规定的其他投资者（国家法律、法规禁止者除外） 承销方式余额包销 拟公开发售股份股东名 称 - 发行费用的分摊原则 本次发行的承销费、保荐费、审计费、律师费、信息披露费、发行手续费等发 行相关费用由发行人承担 募集资金总额 57,311.75万元 募集资金净额 51,026.07万元 募集资金投资项目 智慧城市综合解决方案升级项目 大数据应用技术中心建设项目 营销服务体系升级建设项目 补充流动资金 发行费用概算 总金额 6,285.68万元，其中保荐及承销费用 4,160.83万元、审计验资费用 1,193.50万元、律师费用 377.36万元、本次发行信息披露费用 524.53万元、本 次发行手续费及其他费用 29.46万元（上述发行费用均不含增值税金额，各项 费用根据发行结果可能会有调整。合计数与各分项数值之和尾数存在微小差 异，为四舍五入造成。） （二）本次发行上市的重要日期 刊登发行公告日期 2021年 10月 29日 网上申购日期 2021年 11月 01日 网上缴款日期 2021年 11月 03日 股票上市日期本次股票发行结束后公司将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市 三、发行人主要财务数据和财务指标 财务指标 2021.06.30/ 2021年 1-6月 2020.12.31/ 2020年 2019.12.31/ 2019年 2018.12.31/ 2018年 资产总额（万元） 43,616.37 44,618.28 32,210.51 29,268.94 归属于母公司所有者权益（万 元） 25,895.32 25,297.24 21,223.80 19,247.75 资产负债率（合并）（%） 40.70 43.37 34.15 34.19 资产负债率（母公司）（%） 45.28 47.90 34.80 34.36 营业收入（万元） 12,355.45 36,689.69 27,581.49 19,653.15 净利润（万元） 599.93 5,431.86 4,782.47 3,175.00 归属于母公司所有者的净利润 （万元） 602.68 5,446.23 4,811.46 3,209.40 扣除非经常性损益后归属于母公 司所有者的净利润（万元） 514.15 5,099.44 4,561.57 2,748.60 基本每股收益（元） 0.17 1.54 1.36 0.91 稀释每股收益（元） 0.17 1.54 1.36 0.91 加权平均净资产收益率（%） 2.35 23.41 24.06 17.66 经营活动产生的现金流量净额 （万元） -9,055.27 9,332.56 31.01 3,504.44 现金分红（万元） --1,413.36 2,826.72 14 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 财务指标 2021.06.30/ 2021年 1-6月 2020.12.31/ 2020年 2019.12.31/ 2019年 2018.12.31/ 2018年 研发投入占营业收入的比例 （%） 4.61 4.39 5.63 7.87 四、发行人主营业务经营情况 （一）主营业务概述 公司系一家智慧城市解决方案提供商，致力于融合应用物联网、大数据、 云计算、GIS、人工智能等新一代信息技术，为客户提供项目总体规划、方案设 计、软件研发、项目实施及运维服务一体化的信息技术解决方案。公司已形成 社会网格化管理、社会治安综合治理、 “互联网+政务服务 ”等一系列典型解决 方案，广泛服务于公检法、交通、教育、医疗卫生等政府部门、事业单位及企 业客户。 凭借多年在信息技术领域积累的丰富经验，公司以核心技术和关键应用为 基础，聚焦智慧政务、智慧教育及智慧医疗等领域，持续提升智慧城市解决方 案服务能力。公司已掌握了地理空间大数据技术、 3D WebGL数据加载技术、 跨平台高性能实时视频通话技术、大数据分析与挖掘、视频监控图像识别技 术、智能人机交互技术等核心技术，为客户提供成熟的自主软件产品、定制化 开发和完整的项目实施服务。 （二）主要经营模式 1、销售模式 公司客户主要为政府机关、事业单位及企业。公司主要采用直销业务模 式，直接承接业主方项目，深度理解、快速响应客户的定制化服务需求，提供 项目总体规划、方案设计、软件研发、项目实施及运维服务一体化的信息系统 解决方案。同时，为拓展市场空间、发挥公司自有产品和专业技术服务优势， 公司部分业务系作为产品或服务供应商参与到其他系统集成商承接的项目，共 同为业主方的信息化建设服务。 公司业务部门紧密跟踪市场及客户需求，获取客户招投标或其他项目需求 信息，通过参与招投标或商务洽谈等方式签订销售合同，按照合同内容组织提 供相应的信息系统集成、信息设备销售、软件开发及技术服务、信息系统运维 15 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 等产品或服务。公司主要通过招投标方式承接项目。 2、采购模式 公司采购主要采用“以销定采”、“按需采购”的模式，即根据项目合同清 单，结合项目实施进度，采购部集中采购相应产品或服务。采购内容主要为项 目所需的软、硬件产品，以及公司非核心业务所需的劳务施工和部分专业技术 服务，如项目涉及的管、槽、线缆施工、装饰、装修施工、部分专用设备安装 等。采购劳务施工和技术服务可以提高项目实施效率和经济效益，不涉及项目 主体工程或核心业务。 3、项目实施模式 公司主要采用 “以销定产 ”模式，根据项目合同要求组织合同实施，提供 相应的产品和服务。信息系统集成项目在立项后，由项目经理对项目进行现场 勘查、方案深化设计，拟订项目实施计划后开始项目实施。项目实施时所涉及 的采购，由采购部从择优选择的合格供应商名录中，进行询价、比价，签订采 购合同并具体实施采购，仓储部负责调拨发货到指定项目。项目经理组织项目 实施、软件定制部署等工作。项目实施完成，通过项目验收后，项目归档并移 交运维部，为客户提供售后服务及其它运维服务。在此过程中，业务经理定期 回访客户，了解客户需求，及时与项目部门沟通，解决客户存在问题，提升客 户满意度。 对于软件设计开发项目，项目立项后开展需求分析、设计开发、软件测 试、安装部署、集成测试等工作，完成进入试运行阶段进行完善，最终由客户 组织进行验收。在系统验收完成后，进入售后服务期，通过定期巡检及远程维 护等多种方式开展系统支持维护工作。 4、研发模式 公司研发采用以自主研发为主的模式，同时为了提高研发的效率和效果， 部分研发任务委托具有相应研发能力的专业单位进行研发。公司的研发项目主 要来源于国家智慧城市相关产业政策和建设需求，业务部门根据客户及市场需 求、公司业务拓展方向提出的具体研发需求，通过研发将一些有前瞻性的市场 需求转化为实际应用。 16 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 5、盈利模式 公司专注为政务、教育、医疗等领域客户的信息化建设提供解决方案、软 硬件产品和专业服务，以招投标方式或商务洽谈方式获取客户项目合同或产品 销售合同，履行合同约定，按合同向客户收取相关产品或服务的费用，实现收 入与利润。 公司秉承 “技术+服务”理念，在智慧政务、智慧教育、智慧医疗等领域形 成一系列解决方案，打造信息技术服务核心竞争力，维持与客户良好的合作关 系，从而实现公司持续的收入和利润。 （三）竞争地位 我国软件和信息技术服务行业市场竞争者众多，市场竞争激烈，单个市场 参与者在市场中所占份额较低，市场集中度较低，行业分布呈现较为分散的特 点。此外，行业内公司主营业务一般聚焦于如政务、安防、交通、教育、医 疗、金融、电信等特定的行业领域，在特定行业领域或地域建立竞争优势，综 合型、全国性经营的公司较少。 公司主营业务聚焦于智慧政务、智慧教育及智慧医疗等领域。2018-2020年 公司营业收入分别为 19,653.15万元、27,581.49万元和 36,689.69万元，复合增 长率为 36.63%，公司营业收入及增速均高于行业规模以上企业平均水平，体现 了公司较强的市场竞争优势和成长性。 公司总部位于汕头市，并在广州、深圳、惠州、海南、湖南、重庆和香港 等地设立多家分子公司，初步建立了覆盖全国各地客户的营销体系和服务网 络。报告期内，公司除了在广东省 20多个地级市实现销售，还为湖南、海南、 香港、河南、山东、江西、北京、新疆、湖北、江苏等二十多个省市和地区的 客户的信息化建设提供服务，公司在全国市场亦具有一定的市场竞争力。 公司及子公司互联精英被认定为国家高新技术企业，拥有 213项计算机软 件著作权、 44项高新技术产品证书，公司组建的广东省应用信息系统工程技术 研究开发中心被认定为 “广东省工程技术研究开发中心 ”。公司获得了 CMMI 3级认证、广东省安全技术防范系统设计、施工、维修资格证一级资质、电子 与智能化工程专业承包一级资质、涉密信息系统集成甲级资质等，入选 “国家 17 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 级守合同重信用企业 ”、“全国软件正版化工作示范单位 ”、“广东省创新型企 业”、“广东省著名商标”等，公司相关产品或解决方案获得“广东省名牌产 品”、“2019中国信息化和软件服务业年度优秀解决方案”、“2019行业信息化最 佳产品”、“2020中国信息技术优秀解决方案”、“2020行业信息化竞争力百强” 等荣誉或奖项。 2020年初，公司开发的 “疫情防控网格化管理平台 ”入选了广 东省工业和信息化厅《广东省大数据、人工智能企业助力抗疫复工产品资源信 息第一批名单》，成功应用于疫情防控工作中，有效支撑基层工作人员疫情排 查、疫情上报、区域管控、疫情统计等工作，为疫情防控提供全方位的技术保 障。 五、发行人自身的创新、创造、创意特征及科技创新、模式创新、 业态创新和新旧产业融合情况 公司所处软件和信息技术服务行业和智慧城市建设领域技术更新迭代速度 较快，物联网、大数据、云计算、GIS、人工智能等新一代信息技术发展和应用 领域不断深化，公司紧随行业发展趋势，持续投入研发创新，以保障公司技术 行业地位。 （一）坚持研发创新的发展理念和持续的研发投入 公司始终秉承 “技术缔造价值 ”的发展理念，坚持以研发创新作为驱动公 司业务持续发展的核心动力。 2003年，公司设立研发中心，开始引进和培养核 心研发人才，目前公司已组建了由汕头研发中心、深圳研发中心和子公司互联 精英组成的研发体系，充分利用深圳、汕头两地的研发创新人才和资源，全力 打造技术驱动型企业。 报告期内，公司研发投入分别为 1,547.19万元、1,552.37万元、1,609.14万 元和 569.65万元，占营业收入的比例分别为 7.87%、5.63%、4.39%和 4.61%， 研发人员占员工总数的比例维持在 20%左右。 经过多年来持续投入和积累，公司形成了一系列核心技术和解决方案，拥 有 213项计算机软件著作权和 44项高新技术产品证书，为公司业务发展提供了 充分的技术保障。 18 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 （二）技术创新：注重核心技术积累及更新迭代 公司成立二十多年来，坚持紧跟技术发展趋势进行研发创新，注重核心技 术积累及更新迭代。 在软件开发上，从较为单一的应用软件转向云计算微服务架构，从单一平 台转向了跨平台应用，从单一开发语言转向了多语言融合开发，从而不断提升 公司软件开发的技术水平和开发效率。 在核心技术积累上，公司持续跟进物联网、大数据、云计算、 GIS、人工智 能等新技术的最新发展及应用，及时掌握并实现核心技术的更新迭代。公司已 积累了地理空间大数据技术、 3D WebGL数据加载技术、跨平台高性能实时视 频通话技术等核心技术，能够有效促进解决方案的持续创新。 在软件产品及解决方案应用上，公司充分利用业界前沿技术并针对客户需 求变化，及时升级产品方案的技术水平，如社会网格化管理相关应用实现从二 维、2.5维到三维全景加载并应用大数据分析与展示技术。 （三）解决方案创新：坚持以应用需求为导向 公司持续跟进国家智慧城市相关产业政策，针对不同时期智慧城市建设的 特定需求，不断创新开发出一系列产品和解决方案。根据国家关于推进 “互联 网+政务服务”政策，公司于 2017年及时开发了相关解决方案，并推出了社区 化、自助式、跨部门、综合性的行政便民服务终端，以满足行政服务网络化、 便民化建设需求；公司网格化管理产品持续升级，2015年以来陆续推出适用于 社会管理、社会治理、数字城管、环保、疫情防控等不同场景的专业产品；对 于社会治安综合治理解决方案，依据国家标准 “9+X”架构，在 9大基础业务 系统基础上，可根据客户需求针对不同业务场景开发创新性应用功能。 目前，公司已拥有社会网格化管理综合解决方案、社会治安综合治理解决 方案、“互联网 +政务服务 ”解决方案等一系列解决方案，可快速高效响应客户 特定需求，并能不断叠加、更新迭代。 （四）服务能力创新：紧跟客户需求变化创新服务方式 公司坚持 “技术+服务”的经营理念，通过建立标准化的服务体系，紧跟客 19 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 户需求变化创新服务模式，持续完善服务质量和水平。公司通过在广州、深 圳、海南、湖南、重庆和香港等地设立分子公司，为区域客户提供本地化的技 术服务，提升服务的效率和质量。 在互联网+IT服务领域，凭借二十多年深耕，公司积累了丰富的项目实施 经验，公司深刻理解所面向的行业和客户需求变化，以 IDC监控值守、数据库 维护，数据库优化、安全加固服务、性能优化服务、网络管理服务、故障处 理，应急预案、项目及产品运维服务为核心，建立了以广州、汕头为中心辐射 全国各地的服务团队，先后成为屈臣氏集团（ PHP专业值服务）、永旺集团的 服务提供商，通过创新远程服务模式，由原来单一驻点服务向统一服务平台转 化，服务范围从国内各大中型城市扩展到境外地区，形成公司专业 IT运维服务 模式。 （五）研发创新获得广泛认可 报告期内，公司为广东省 20个地级市和其他二十多个省市和地区的客户提 供服务。公司组建的广东省应用信息系统工程技术研究开发中心被认定为 “广 东省工程技术研究开发中心”，公司获得 CMMI 3级认证、入选“全国软件正版 化工作示范单位 ”、“广东省创新型企业 ”等，相关产品或解决方案获得多项行 业荣誉或奖项。 六、发行人选择的具体上市标准 根据深圳证券交易所发布的《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规 则》，发行人选择如下具体上市标准： “最近两年净利润均为正，且累计净利 润不低于人民币 5,000万元。” 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 发行人不存在公司治理的特殊安排。 八、募集资金用途 本次发行成功后，所募集资金拟投资于以下项目： 项目名称 项目总投资 额（万元） 运用募集资金投 资（万元） 建设期备案情况 智慧城市综合解决方案升级项目 12,572.70 12,572.70 2.0年 2020-440500-6503- 039573 20 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 项目名称 项目总投资 额（万元） 运用募集资金投 资（万元） 建设期备案情况 大数据应用技术中心建设项目 3,763.60 3,763.60 1.0年 深福田发改备案 ﹝2020﹞0096号 营销服务体系升级建设项目 1,599.85 1,599.85 1.0年 2020-440507-6503- 039576 补充流动资金 10,000.00 10,000.00 -- 合计 27,936.15 27,936.15 -- 本次募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目的实际进度，以自筹 资金先行投入；募集资金到位后，将用募集资金置换前期投入的自筹资金。如 本次发行募集资金不能满足拟投资项目的资金需求，公司将以自筹资金解决资 金缺口。 关于本次发行募集资金投向的具体内容详见本招股说明书“第九节募集 资金运用与未来发展规划”。 21 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 第三节本次发行概况 一、本次发行基本情况 序号项目基本情况 1股票种类人民币普通股（A股） 2每股面值人民币 1.00元 3发行股数公开发行 1,177.80万股，占发行后总股本的比例为 25.00% 4股东公开发售股数 - 5每股发行价格 48.66元 6 发行人高管、员工拟参 与战略配售情况 - 7 保荐人相关子公司拟参 与战略配售情况 - 8发行市盈率 44.96倍（每股收益按照 2020年度经审计扣除非经常性损益前后孰 低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算） 9发行后每股收益 1.0824元（按照 2020年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归 属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算） 10发行前每股净资产 7.33元（按 2021年 06月 30日经审计的归属于母公司股东权益除以 本次发行前总股本计算） 11发行后每股净资产 16.33元（按 2021年 06月 30日经审计的归属于母公司股东权益加 上本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算） 12发行市净率 2.98倍（按每股发行价格除以本次发行后每股净资产计算） 13发行方式 本次发行采用直接定价方式，全部股份通过网上向持有深圳市场非 限售 A股股份和非限售存托凭证市值的投资者发行，不进行网下询 价和配售 14发行对象 在深圳证券交易所开立证券账户的创业板合格投资者以及符合中国 证监会、深圳证券交易所规定的其他投资者（国家法律、法规禁止 者除外） 15承销方式余额包销 16发行费用概算 总金额 6,285.68万元，其中保荐及承销费用 4,160.83万元、审计验 资费用 1,193.50万元、律师费用 377.36万元、本次发行信息披露费 用 524.53万元、本次发行手续费及其他费用 29.46万元（上述发行 费用均不含增值税金额，各项费用根据发行结果可能会有调整。合 计数与各分项数值之和尾数存在微小差异，为四舍五入造成。） 二、本次发行的有关当事人 1 发行人：广东天亿马信息产业股份有限公司 住所：汕头市嵩山路南 20号天澜国际大厦西塔 2111-2112房 法定代表人：林明玲 联系人：李华青 电话：0754-8888 0666 传真：0754-8898 3999 2 保荐人（主承销商）：五矿证券有限公司 住所：深圳市南山区粤海街道海珠社区滨海大道 3165号五矿金融大厦 2401 法定代表人：黄海洲 保荐代表人：温波、宋平 项目协办人： 项目组成员：梁正鑫、刘俊林、诸湘怡 电话：0755-8254 5555 传真：0755-8254 5500 22 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 3 发行人律师：北京市中伦律师事务所 住所：北京市朝阳区金和东路 20号院正大中心 3号楼南塔 23-31层 负责人：张学兵 经办律师：郑建江、朱强、卢剑 电话：010-5957 2288 传真：010-6568 1022/1838 4 会计师事务所：中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：湖北省武汉市武昌区东湖路 169号 2-9层 负责人：石文先 经办会计师：巩启春、周小春 电话：027-86791215 传真：027-85424329 5 验资复核机构：中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：湖北省武汉市武昌区东湖路 169号 2-9层 负责人：石文先 经办会计师：巩启春、周小春 电话：027-86791215 传真：027-85424329 6 资产评估机构：国众联资产评估土地房地产估价有限公司 住所：深圳市罗湖区深南东路 2019号东乐大厦 1008室 负责人：黄西勤 经办资产评估师：陆子健、陈军 电话：0755-88832456 传真：0755-25132275 7 股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 住所：广东省深圳市深南中路 1093号中信大厦 18楼 电话：0755-2593 8000 传真：0755-2598 8122 8 拟上市证券交易所：深圳证券交易所 住所：深圳市福田区深南大道 2012号 电话：0755-8208 3333 传真：0755-8208 3190 9 保荐人（主承销商）收款银行：兴业银行股份有限公司深圳分行营业部 户名：五矿证券有限公司 账号：337010100101926164 三、发行人与有关中介机构之间的关系 公司与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高 级管理人员及经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关 系。 四、本次发行上市的重要日期 刊登发行公告的日期 2021年 10月 29日 网上申购日期 2021年 11月 01日 网上缴款日期 2021年 11月 03日 股票上市日期本次发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市 请投资者关注发行人与保荐人（主承销商）于相关媒体披露的公告。 23 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 第四节风险因素 投资者在评价发行人此次发售的股票时，除本招股说明书提供的其他各项 资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性或可 能影响投资者决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。本公 司存在的风险如下： 一、经营风险 （一）市场竞争风险 公司所在行业中企业数量较多，市场竞争日趋激烈，同行业已上市企业借 助资本市场融资发展加快，不断挤压中小型企业市场空间。虽然市场需求总体 持续增长，但激烈的市场竞争环境对公司的业绩增长造成了较大压力。若公司 对行业发展趋势判断失误或应对市场竞争的措施严重失当，不能持续提升技术 水平和核心竞争力，扩大市场份额，在未来的市场竞争中将面临处于不利地位 的风险。 （二）业务区域集中的风险 公司的产品和服务目前主要集中在以广东为主的华南地区，报告期内华南 地区主营业务收入分别为 17,509.34万元、25,283.25万元、30,251.05万元和 12,041.46万元，占主营业务收入比重分别为 89.65%、 91.77%、 82.50%和 97.46%，公司存在业务区域集中风险。公司目前已在广州、深圳、海南、湖 南、重庆、香港等地设立了分子公司，由华南地区向周边及其他各省拓展业 务，但由于目前公司收入地域来源仍较集中，如果未来广东地区的经济形势或 市场环境发生重大不利变化，将对公司的经营业绩产生较大负面影响。 （三）收入季节性波动的风险 公司主要客户为政府机关及事业单位，上述客户受政府预算管理及执行政 府采购流程的影响，项目验收工作主要集中在下半年特别是第四季度，导致公 司较多项目集中在下半年进行验收。由于公司信息系统集成服务、软件开发及 技术服务业务以验收为收入确认时点，因而公司营业收入较多在下半年确认， 2018年、2019年、2020年公司下半年实现的主营业务收入分别占当年主营业务 24 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 收入的 61.59%、80.12%和 79.93%，公司收入存在较大季节性波动的风险。 （四）客户波动较大的风险 报告期内，公司主营业务前五大客户收入占比分别为 32.11%、32.86%、 32.99%和 28.37%，占发行人各期收入比重较高。公司为客户服务过程中以项目 制的形式开展业务，当客户有信息化建设需求的时候，以一个系统集成、软件 开发和技术服务大额项目的形式体现，且通常需要通过招投标程序进行采购。 由于各期项目的变动，公司客户结构发生变动，报告期内，公司持续合作的客 户收入占比分别为 41.08%、44.71%、21.36%和 13.53%。公司持续合作的客户 以及大客户的收入缺乏稳定性。如果公司不能维持现有客户的稳定性以及持续 拓展新的大客户，将对发行人的业绩带来不利影响。 （五）经营管理风险 本次发行结束后，公司的净资产将会大幅增加，公司分支机构及人员数量 也将不断扩大，在资源整合、技术研发、市场拓展以及内部控制等方面对公司 管理层提出了更大挑战。若在未来的发展经营过程中，公司管理层无法对募集 资金和新增人员进行合理运用，将会阻碍公司的长远发展。 （六）新型冠状病毒疫情的相关风险 2020年初，新型冠状病毒在国内爆发，对全国多数行业均造成了不同程度 的影响。因春节假期延长、隔离、交通管制等防疫管控措施的影响，公司的业 务短期内也受到了一定的影响。一方面主要体现在对已验收项目， 2019年已验 收项目因假期延长、政府部门未正常上班等原因，政府财政付款审批流程有所 滞后，导致公司回款进度受到一定影响。另一方面，体现在公司新中标项目 上，受新冠疫情影响，部分地区政府的相关项目招投标时间有所延后。另外， 发行人已中标在实施的项目因隔离措施、交通管制等原因，实施进度有所延 后。目前新冠疫情对公司业务执行、验收进度的负面影响已经逐渐减弱，公司 生产经营未受到重大不利影响。但若后续疫情出现不利变化，仍将可能对公司 业绩产生不利影响。 （七）资质到期或失效的风险 公司具备业务经营所需的各项资质许可，截至本招股说明书签署日，公司 25 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 均能在资质到期前进行续期换证或取得延期证明，公司正常的生产经营没有因 此受到影响。但由于相关资质的认定机构及认定政策可能发生更改，或公司生 产经营发生重大调整，可能存在无法到期换证或续期的风险，进而可能会导致 公司无法承接相应业务，将会对公司未来发展和经营带来不利影响。 （八）业务拓展的不确定性风险 报告期内，发行人营业收入持续增长，业务地域不断增加，但发行人业务 规模相较于行业领先企业总体仍较小，业务区域上仍以广东省市场为主。未 来，发行人将继续开拓全国性市场，促进公司业务的持续发展。但新项目的开 拓对公司技术储备、项目实施能力、人才团队、资金实力等方面均有一定的要 求。未来业务拓展能否成功受到技术发展状况、行业政策、市场需求变化、公 司自身实力及市场竞争情况等多重因素影响，具有不确定性。因此，公司业务 拓展可能不及预期，业务拓展结果存在不确定性。 二、技术风险 （一）研发创新失败风险 公司作为智慧城市解决方案提供商，技术研发至关重要，为保证公司的市 场竞争力和技术创新能力需投入大量的研发资金。报告期内，公司研发费用分 别为 1,547.19万元、1,552.37万元、1,609.14万元和 569.65万元。随着物联网、 大数据、云计算、人工智能等新一代信息技术发展，公司后续将投入更多人 力、物力和资金用于研发，研发投入可能超过预算。公司研发项目存在研发失 败风险，即使研发项目成功并推向市场，但如果公司对于技术、产品和市场的 发展趋势判断失误，研发成果得不到市场和客户的足够认可、不能较好地实现 产业化或形成最终销售，导致研发成果的经济效益与预期收益存在较大差距， 可能会对公司的财务状况和经营成果产生负面的影响，降低公司的市场竞争 力。 （二）核心人才流失的风险 人才是公司核心资源，公司自成立以来一直注重人才队伍的建设，建立了 一支专业、富有战斗力的业务、技术与管理团队。由于公司所处的行业市场竞 争日趋激烈，行业高端专业人才的需求与日俱增，如果本公司不能对核心人员 26 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 实行有效的激励和约束，核心人员发生较大规模的流失将对公司经营造成不利 影响。 （三）技术泄密或被侵权的风险 公司所处行业属于知识密集型产业，持续的研发投入与技术创新是公司取 得持续竞争优势的基础。公司历来重视核心技术的保护，通过建立核心技术保 密机制、及时将研发成果申请计算机软件著作权登记或登记软件产品、与知悉 核心技术的相关人员签订保密协议等措施，防止核心技术的流失。若公司核心 技术保密不力，或者由于非法竞争或人员流失等因素导致核心技术泄密或被侵 权，将会对公司产生不利影响。 三、财务风险 （一）应收账款无法回收的风险 公司报告期各期期末应收账款账面价值分别为 8,577.80万元、12,547.20万 元、11,356.04万元和 12,403.28万元，应收账款占同期期末总资产的比例分别为 29.31%、38.95%、25.45%和 28.44%，应收账款占总资产比例较高。随着公司经 营规模的扩大和销售额的提高，应收账款将会进一步增加。如果公司出现应收 账款短时间内大幅上升、主要债务人财务状况恶化或者应收账款回收管理不当 等情况，公司应收账款发生坏账的风险可能增加，对公司的经营业绩将产生不 良影响。 （二）毛利率下降的风险 报告期内，公司综合毛利率分别为 39.55%、37.78%、30.28%和 19.03%， 2018年至 2020年，公司综合毛利率与同行业可比上市公司毛利率水平较为接 近。由于公司高毛利率的信息系统集成、软件开发及技术服务通常在下半年确 认收入，2021年上半年公司收入中低毛利率的信息设备销售业务收入占比较 高，因此使得公司综合毛利率下降。未来，随着公司在全国市场业务的拓展、 行业竞争的加剧，可能导致公司产品和服务价格下降，同时原材料价格、人力 成本具有不确定性，上述因素将使得公司面临毛利率水平下降的风险。 27 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 （三）资金流动性管理风险 目前，公司业务发展对资金需求较大，项目周转金占用公司较多的流动资 金。随着公司承接的项目数量不断增加、规模逐步扩大，项目周转金占用将给 公司带来一定的资金压力，项目配套资金的不足将直接限制业务的快速发展。 另外，公司技术研发投入的不断增加、省外市场的持续开拓亦亟需足够的资金 支持。资金不足或流动资金管理不当可能对主营业务发展产生不利影响。 （四）收入确认政策调整的风险 公司主要从事与智慧城市建设相关的信息系统集成服务、软件开发及技术 服务、信息系统运维服务等。其中，信息系统集成服务业务以完成安装调试， 客户出具验收报告作为收入确认时点，软件开发及技术服务以完成服务并取得 客户的验收报告作为收入确认时点。 2018年度，公司对上述业务以验收为标准 确认收入，但未严格区分初验、终验，在具体执行过程中存在以取得客户初验 报告或阶段性验收报告作为收入确认依据的情况。 2019年度，公司按照收入准则、合同条款的约定，并结合同行业可比案例 情况，对之前以初验、阶段性验收报告确认收入的项目进行了调整，并进行了 前期会计差错更正。公司上述明确收入确认时点和前期会计差错更正，调减了 2018年的营业收入和净利润，并将对可预期未来的财务状况和经营成果产生影 响并导致相应风险。 （五）税收优惠政策变化的风险 公司于 2020年 12月 9日被广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家税务 总局广东省税务局联合认定为高新技术企业（证书编号： GR202044003772）， 根据《中华人民共和国企业所得税法》等相关法律、法规的规定，公司 2020 年、2021年、2022年可享受按 15%的所得税税率缴纳企业所得税的优惠政策。 若后续高新技术企业证书期满复审不合格或国家调整相关税收优惠政策，公司 将可能恢复执行 25%的企业所得税税率。若无法继续获得企业所得税税收优惠 则可能对公司的税负、盈利造成一定程度影响。 （六）即期回报被摊薄的风险 报告期内，公司按归属于公司普通股股东的净利润计算的加权平均净资产 28 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 收益率（按扣除非经常性损益后孰低计算）分别为 15.12%、22.81%、21.92%和 2.01%。本次公开发行股票募集资金到位后，公司净资产将大幅增加，但是投资 项目需要一定的建设期，募集资金新建项目难以在短期内对公司盈利产生显著 贡献，公司存在发行当年即期回报被摊薄的风险。 四、募集资金投资项目的实施进度和效益无法达到预期的风险 公司本次发行募集资金拟投资于“智慧城市综合解决方案升级项目”、“大 数据应用技术中心建设项目 ”、“营销服务体系升级建设项目 ”及“补充流动资 金项目”等。上述项目的实施进度和盈利情况将对公司未来的经营业绩产生重 要影响。由于市场情况不断变化，如果募集资金不能及时到位、市场环境突变 或行业竞争加剧等情况发生，都将给募集资金投资项目的实施进度、预期效果 等带来较大影响。此外，项目实际建成或实施后的市场接受程度、项目产生的 收入、成本等都有可能与本公司的预测存在一定差异，因此项目预期效益具有 不确定性。 五、实际控制人不当控制的风险 本次股票发行前，公司实际控制人林明玲、马学沛夫妇合计直接持有公司 45.20%股份，并通过励志投资间接持有公司 0.73%的股权，林明玲现任公司董 事长，马学沛现任公司副董事长兼总经理。本次发行完成后，林明玲、马学沛 夫妇仍为公司实际控制人。如果实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司 的发展战略、经营决策、人事任免和利润分配等重大事宜实施不利影响，有可能 损害公司及中小股东的利益。 29 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 第五节发行人基本情况 一、发行人基本情况 公司名称广东天亿马信息产业股份有限公司 英文名称 Guangdong TianYiMa Information Industry Co., Ltd. 注册资本 35,334,000元 法定代表人林明玲 有限公司成立日期 1998年 7月 7日 股份公司成立日期 2015年 8月 28日 住所汕头市嵩山路南 20号天澜国际大厦西塔 2111-2112房 邮政编码 515041 电话 0754-8888 0666 传真 0754-8898 3999 公司网址 http://www.tym.com.cn/ 电子信箱 [email protected] 负责信息披露和投资者 关系的部门 证券部 负责人及联系方式李华青，电话：0754-8888 0666 经营范围 计算机软件开发，计算机及信息化配套产品的研发，计算机信息系统集成及服 务；智慧城市项目、电子政务项目、建筑智能化工程、电子自动化工程、防雷 工程、通信工程、城市交通设施工程、电力工程的设计、施工及服务；计算机 信息系统安全服务；安全技术防范系统设计、施工、维修；电子信息技术服 务；交通信号灯系统、道路交通安全设施的制作及安装；电子计算机及配件、 教学仪器、实验实训设备、通信设备、办公自动化设备的销售、维护、维修、 安装、调试；地理信息数据处理，地理信息系统的技术开发及服务；销售：电 子计算机软件，电子通信设备，通用机械设备，文化办公机械，文化用品，五 金交电，空调、无线电设备；汽车、摩托车及零配件、新能源汽车整车；设 计、制作、发布、代理国内外各类广告；档案管理咨询、评估、鉴定、整理、 修复、档案管理技术和数字化服务；增值电信业务；电子产品租赁；以下项目 限由其分支机构经营：生产：计算机及信息化配套产品；电子出版物零售 二、发行人设立情况 （一）有限公司设立情况 天亿马有限原名为“汕头市天亿马电脑有限公司 ”，由林明玲、林文娜共同 出资 50.00万元设立，并签订了《汕头市天亿马电脑有限公司章程》。 1998年 5月 8日，汕头经济特区会计师事务所出具了编号为汕特会内字 （98）第 076号的《企业登记注册资本验资证明》，截至 1998年 4月 24日止， 天亿马电脑已经收到林明玲、林文娜缴纳的注册资本合计 50.00万元，均为货 币出资。 30 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 1998年 7月 7日，经汕头市工商局核准，天亿马电脑注册成立，成立时的 股权结构如下： 序号股东名称出资额（元）股权比例 1林明玲 300,000.00 60.00% 2林文娜 200,000.00 40.00% 合计 500,000.00 100.00% 2006年 11月 20日，经汕头市工商局核准，汕头市天亿马电脑有限公司更 名为“广东天亿马信息产业有限公司”。 （二）股份公司设立情况 2015年 8月 13日，天亿马有限股东会作出决议，同意天亿马有限依法整体 变更为股份有限公司。 2015年 8月 13日，大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具编号为大华审 字〔2015〕006070号的《审计报告》，经其审计，截至 2015年 7月 31日，天亿 马有限的净资产账面值为 70,677,626.36元。 2015年 8月 14日，国众联出具编号为国众联评报字（2015）第 2-501号的 《资产评估报告》，经其评估，截至 2015年 7月 31日，天亿马有限净资产评估 值为 7,229.70万元。 2015年 8月 13日，天亿马有限的全体股东即林明玲、马学沛、张传庆、奥 邦投资、励志投资、思科瑞投资、融汇投资作为发起人共同签署了《发起人协 议书》，就拟设立股份有限公司的名称、宗旨、经营范围、发起人的出资、发起 人的权利义务等内容作出了明确约定，该 7名发起人股东在中国境内均有住 所。 2015年 8月 28日，公司 2015年第一次临时股东大会召开并作出决议，同 意天亿马有限以截至 2015年 7月 31日经审计的净资产 70,677,626.36元折成天 亿马的股份总额 2,231.1111万股，每股面值 1元，由天亿马有限各股东按照各 自在天亿马有限的出资比例对应折股。 2015年 8月 28日，大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具编号为大华验 字〔2015〕000899号的《验资报告》，对发行人设立时的注册资本进行了审 验：截至 2015年 8月 28日，天亿马（筹）已收到各发起人缴纳的注册资本合 31 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 计人民币 2,231.1111万元，均系以天亿马有限截至 2015年 7月 31日止的净资 产折股投入，共计 2,231.1111万股，每股面值 1.00元，净资产折合股本后的余 额 48,366,515.36元转为资本公积。 2015年 8月 28日，汕头市工商局核发了发行人设立的营业执照。发行人设 立时各股东的持股情况如下： 序号股东名称持股数量（股）持股比例 1林明玲 10,441,600 46.80% 2马学沛 2,008,000 9.00% 3奥邦投资 4,016,000 18.00% 4励志投资 2,008,000 9.00% 5张传庆 1,606,400 7.20% 6思科瑞投资 1,434,286 6.43% 7融汇投资 796,825 3.57% 合计 22,311,111 100.00% 三、发行人报告期内及期后股本和股东变化情况 报告期初，发行人的股权结构如下： 序号股东名称持股数量（股）持股比例 1林明玲 13,394,160 42.12% 2马学沛 2,575,800 8.10% 3奥邦投资 5,151,600 16.20% 4励志投资 2,575,800 8.10% 5张传庆 2,060,640 6.48% 6思科瑞投资 1,839,857 5.79% 7融汇投资 1,022,142 3.21% 8乐成信息 3,179,999 10.00% 合计 31,799,998 100.00% （一）2017年 8月，股东通过全国股份转让系统转让股份 2017年 8月 8日，股东奥邦投资将其所持发行人 636,000股股份通过全国 股份转让系统转让给蔡子玲。本次转让后，股权结构如下： 序号股东名称持股数量（股）持股比例 1林明玲 13,394,160 42.12% 2马学沛 2,575,800 8.10% 3奥邦投资 4,515,600 14.20% 4励志投资 2,575,800 8.10% 32 广东天亿马信息产业股份有限公司招股说明招股说明书 序号股东名称持股数量（股）持股比例 5张传庆 2,060,640 6.48% 6思科瑞投资 1,839,857 5.79% 7融汇投资 1,022,142 3.21% 8乐成信息 3,179,999 10.00% 9蔡子玲 636,000 2.00% 合计 31,799,998 100.00% （二）2017年 11月，定向发行股票 2017年 9月 2日，天亿马召开 2017年第四次临时股东大会，审议通过了 《关于公司股票发行方案的议案》《关于签署附生效条件的 <定向发行股票认购 协议书>的议案》《关于修改公司章程的议案》《关于提请股东大会授权董事会办 理公司于全国股转系统定向发行股份相关事宜的议案》等议案，同意天亿马向 特定对象发行股票 353.4002万股，发行价格为 11.86元/股，发行对象及其认购 情况如下： 序号发行对象认购股数（股）认购金额（元） 1东兴投资 （未完）  |