恒光股份:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:恒光股份:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 声明 中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表 明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不 表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或 保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由 发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资 风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露 资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中 财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人 以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损 失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件 有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投 资者损失。 1-1-1 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 本次发行概况 发行股票类型人民币普通股（A股） 发行股数 本次公开发行股票数量 2,667万股，发行数量占发行后公司总股 本的 25%。本次发行原股东不进行公开发售股份。 每股面值人民币 1元 每股发行价格 22.70元 发行日期 2021年 11月 5日 拟上市的交易所和板块深圳证券交易所创业板 发行后总股本 10,667万股 保荐人、主承销商西部证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2021年 11月 11日 1-1-2 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 重大事项提示 本公司特别提请投资者关注以下重要事项，并认真阅读招股说明书正文内 容。 一、关于本次发行的承诺事项 本次发行相关责任方作出的重要承诺详见本招股说明书 “第十节投资者保 护”之“五、承诺事项”中披露的相关内容。公司提请投资者需要认真阅读该章节 的全部内容。 二、股利分配相关事项的说明 关于发行前滚存利润的分配事项以及发行后股利分配政策，详见本招股说 明书“第十节投资者保护 ”之“二、股利分配政策”以及“三、本次发行完成前滚存 利润的分配安排和已履行的决策程序”之相关内容。 三、发行人特别提醒投资者关注 “风险因素”章节 本招股说明书 “第四节风险因素 ”披露了可能直接或间接对公司经营状况、 财务状况、持续经营、盈利能力、成长性以及对本次发行产生重大不利影响的 相关风险因素。本公司提请投资者需认真阅读该章节的全部内容，充分了解公 司所披露的风险因素，审慎作出投资决定，并特别关注以下风险： （一）行业周期性波动风险 公司所处的氯化工和硫化工行业具有周期性波动的特征，行业发展与宏观 经济形势及相关下游行业的景气程度有很强的相关性。受产业性质、上游原材 料供应、下游产品市场需求、产品供给能力等诸多因素的影响，氯化工和硫化 工行业近年来经历了大幅波动的周期变化。未来若由于宏观经济增速持续放缓 导致氯化工和硫化工行业低迷，公司未来盈利能力可能受到影响。 （二）能源价格波动的风险 报告期内，公司能源及动力成本占主营业务成本的比例分别为 33.95%、 37.68% 、36.49%和 33.96%。公司使用的主要能源是电力，电力成本占公司生 产成本的比例较高，因此电价波动对公司相关产品的毛利率水平具有较大影响。 1-1-3 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 报告期内，公司的电力采购价格存在一定的波动，未来购电价格若大幅上涨将 导致公司主营业务成本增加，对公司的盈利能力产生不利影响。 （三）硫酸生产原材料持续取得的风险 公司产品的主要原材料包括硫铁矿、高硫渣、铝锭、工业盐和含锗原料等， 其中硫铁矿和高硫渣是公司的主要制酸原料。报告期内，硫铁矿供应基本稳定， 公司可持续的从市场上购进硫铁矿；高硫渣资源丰富程度低于硫铁矿，公司的 高硫渣采购自株冶集团，其高硫渣系多年生产累积形成，积累速度慢于本公司 生产消耗速度。因此，随着株冶集团高硫渣逐步清库完毕，公司高硫渣原料的 获取可能存在不可持续的风险，不同制酸原料的使用会对公司硫酸产品的利润、 毛利率产生影响，进而对公司整体经营业绩波动造成一定影响。 （四）部分房产尚未取得权属证书的风险 截至本招股说明书签署日，公司及其子公司部分生产厂房及附属配套设施 尚未取得权属证书，其具体情况参见本招股说明书“第六节业务与技术 ”之“五、 发行人主要的固定资产和无形资产”之“（一）主要固定资产”中相关内容。 目前公司及其子公司正在积极办理和完善上述房产权属证书的相关手续， 但由于涉及房产权属证书办理程序步骤较多、审批时间较长，办理结果存在一 定的不确定性。鉴于上述情形，如果相关证照的办理手续出现延长或停滞的情 形，将可能对公司合法使用该等房产构成影响。 （五）核心技术人员流失或短缺风险 公司是一家集氯化工、硫化工产品链的研发、生产和销售于一体的高新技 术企业，公司核心技术体现为专利技术以及其他未形成专利的核心技术，均由 公司研发团队通过长期研发创新、反复试验积累形成。稳定的研发团队是公司 保持核心竞争力的基础，核心技术人员专业知识和经验积累对公司产品研发、 技术创新、提升生产效率，保证产品质量方面均具有重要影响。随着行业内的 市场竞争逐步加剧，对于高素质人才的争夺会更加激烈。同时，随着发行人募 投项目的实施和业务规模的扩大，发行人对于专业人才的需求还会进一步增加。 如果发行人不能根据市场的发展提供更为具有竞争力的薪酬待遇或良好的职业 发展空间，将可能无法保持技术团队的稳定及吸引足够的专业人才，面临核心 1-1-4 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 技术人员流失或短缺风险，从而对发行人的业务发展造成不利影响。 （六）安全生产的风险 公司生产所需部分原材料、半成品或产成品为易燃、易爆、腐蚀性或有毒 物质。同时公司部分产品生产过程中涉及高温、高压等工艺，对操作要求较高。 公司十分重视安全生产管理，制定了全面的生产安全管理制度并予以严格执行。 公司自成立以来未发生重大安全事故，但仍不排除因人员操作不当、机器设备 故障或不可抗力的自然因素等导致发生安全事故的风险存在发生安全事故的风 险。 （七）环境保护的风险 公司属于化学原料和化学制品制造业，在生产经营中存在着 “三废”排放与 综合治理问题。虽然公司自设立以来未发生过重大环境污染事故和其他环境违 法违规行为，不存在因违反环境保护法律、法规和规范性文件而受到处罚或将 要被处罚的情形，但仍存在因发生意外、疏忽或其他人为破坏而使公司污染物 排放无法满足国家标准的风险。同时随着国家和社会对环保要求的日益提高， 如国家颁布并实施更严格的环保标准，将使得公司进一步扩大环境保护相关设 施设备的投入，从而增加公司运营成本并影响公司的经营业绩。 四、行业政策变化对发行人的影响 发行人所处行业属于“C26化学原料和化学制品制造业”。近年来，我国先 后发布实施了若干重大环保产业政策，同时随着国家近年来供给侧改革的实施 和深化，化工行业中落后低效产能和环保不达标的企业先后被置换和淘汰，越 发严格的产业进入标准和环保监管力度也限制了低质量无序产能的发展。 国家发改委发布的《产业结构调整指导目录（ 2019年本）》中，将 “烧碱 （废盐综合利用的离子膜烧碱装置除外）、20万吨/年以下硫铁矿制酸、三氯化 磷、氯酸钠生产装置 ”明确列为限制类。根据国家发展改革委产业发展司负责人 就《产业结构调整指导目录（ 2019年本）》答记者问，对限制类项目，国家要 求的实施办法为“禁止新建，现有生产能力允许在一定期限内改造升级”。以上 相关政策规定为氯化工、硫化工行业的新进入者树立了较高的政策壁垒，提高 了行业准入门槛。而国家相关政策的实施亦规范了氯化工及硫化工产品的生产 1-1-5 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 过程，从而在客观上形成了较高的环保政策壁垒。未来如果国家环保产业政策 发生重大变化，或者环保产业政策的执行情况发生变化，将可能对公司相关产 品及服务的销售产生影响。 五、发行人机器设备的账面成新率较低对发行人的影响 发行人采用年限平均法对固定资产进行折旧，其中机器设备折旧年限为 810 年，和同行业可比公司相比较短。企业固定资产折旧年限由企业自身根据其 固定资产的性质和使用情况合理确定，一经确定，不得随意变更。发行人遵循 谨慎性原则，在其生产线投产时，基于对机器设备使用年限的预估，将机器设 备折旧年限定位 8-10年。由于发行人主要生产机器设备购置较早，且严格按照 会计准则的折旧年限计提折旧，部分主要生产设备折旧计提完毕，机器设备整 体成新率相对较低。截至 2021年 6月 30日，公司机器设备成新率为 38.48%。 公司重视生产设备的日常保养与维护，每年都会根据实际需要投入部分新 的生产设备或对原有设备进行更新改造和维修，因此，发行人设备维修费用相 对较高。发行人对主要生产设备进行例行保养维护，发现机器设备运行问题能 够及时维修解决，机器设备实际使用成新率要高于其账面成新率，目前使用状 态能够满足生产经营要求。 六、发行人安全生产监管情况 报告期期初至本招股说明书签署日，发行人存在安全生产方面受到行政处 罚的情形，具体如下： 1、2019年 4月 15日，怀化市洪江区安全生产监督管理局出具（湘怀洪区） 安监监管股罚单 [2019]fg3号《行政处罚决定书》，因存在未经审批动火作业、 隐患排查治理情况未向从业人员进行通报以及特种作业人员无培训记录等行为， 怀化市洪江区安全生产监督管理局对发行人给予警告并处罚款 38,000元，同时 对发行人主要负责人胡建新（怀化籍）罚款 5,000元。 2020年 3月，怀化市洪江区应急管理局出具《证明》，确认发行人已全额 缴纳罚款并进行了整改，上述行为未造成严重后果，不属于重大违法违规行为， 上述处罚不属于重大行政处罚。 1-1-6 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 2、2019年 4月 30日，怀化市应急管理局出具（湘怀）安监危化科罚单 [2019]sc13号《行政处罚决定书》，因存在氯酸钠生产部尾气岗位在有含危险 物料的设备、管道上实施吊装作业未制定详细吊装方案的行为，怀化市应急管 理局对发行人处以罚款 28,000元。 2020年 3月，怀化市应急管理局出具《证明》，确认发行人已全额缴纳罚 款并进行了整改，上述行为未造成严重后果，不属于重大违法违规行为，上述 处罚不属于重大行政处罚。 3、2020年 4月 24日，怀化市洪江区应急管理局出具（湘怀洪区）安监危 化烟花股罚单[2020]hjqfg1号《行政处罚决定书（单位）》，因发行人未按规定 向区应急管理部门报告氯气泄漏涉险事故信息等原因，怀化市洪江区应急管理 部对发行人作出警告并处罚款 75,000元。 2020年 5月，怀化市洪江区应急管理局出具《证明》，确认发行人已全额 缴纳罚款并进行了整改，上述行为未造成严重后果，不属于重大违法违规行为， 上述处罚不属于重大行政处罚。2020年 10月 22日怀化市应急管理局出具《证 明》：确认发行人已全额缴纳罚款并对上述违法行为进行了整改，且前述行为 未造成严重后果，不属于重大违法违规行为，上述行政处罚不属于重大行政处 罚。除上述情形外，自 2018年 1月 1日起至今的期间，发行人在生产过程中能 够遵守国家和地方安全生产法律法规的规定，未发生过安全生产事故，不存在 因违反安全生产法律法规而受到怀化市洪江区应急管理局及怀化市应急管理局 其他行政处罚的情形。 七、新冠肺炎疫情对公司生产经营的影响 受 2020年 1月爆发的新型冠状病毒肺炎疫情影响，发行人所在地区道路交 通存在一定管制情况，部分下游企业由于复工时间推迟，开工率与往年同期相 比较低，上述情况对公司采购、生产及销售活动均产生了一定影响。目前疫情 流行高峰已经过去，交通管制取消，下游工业企业也已经全面复工，发行人的 生产经营已基本恢复正常。 根据发行人目前的复工情况、在手订单以及生产经营情况，虽然疫情短期 影响发行人 2020年第一季度经营业绩，但相关影响不构成重大影响，仅为暂时 1-1-7 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 性、阶段性的影响，发行人已经采取必要的解决措施以恢复正常生产经营状态， 新型冠状病毒肺炎疫情未对发行人的全年业绩及持续经营能力产生重大影响， 也不会对发行条件产生重大不利影响。若新型冠状病毒疫情在全球范围内不能 及时得到有效控制，仍可能因输入性疫情导致发行人的下游需求放缓，从而对 发行人的经营业绩造成重大不利影响。 八、氯酸钠和三氯化磷产品被列为《“高污染、高环境风险”产品 名录》高环境风险产品及发行人据此制定的压降计划对发行人生产 经营的影响 发行人产品中的氯酸钠和三氯化磷属于《“高污染、高环境风险”产品名 录》（ 2017年版）（以下简称“双高名录”）中规定的高环境风险产品。 2018 年、2019年、 2020年和 2021年 1-6月，发行人氯酸钠和三氯化磷产品销售合 计收入占主营业务收入比重分别为 27.40%、33.05%、33.26%和 29.61%。 鉴于氯酸钠和三氯化磷产品系高环境风险产品，公司将采用积极稳妥的压 降计划。针对氯酸钠，公司拟建年产 5万吨亚氯酸钠及配套项目以实现氯酸钠 产品的内部转化。该项目完全达产后，预计能够直接转化公司 3万吨氯酸钠产 能，氯酸钠成品的产量将降至 2万吨每年。公司年产 5万吨亚氯酸钠及配套项 目已取得有权部门的备案证明，并且已取得项目环评批复文件。项目将于 2022 年开始建设， 2023年投产。针对三氯化磷，目前公司三氯化磷产品整体产能产 量及其产品收入和毛利占比均较小，暂不实施压降，未来若国家政策发生变化， 发行人将直接生产三氯氧磷和五氯化磷等非“双高”下游产品。 目前国家及地方相关部门未针对“双高名录”产品出台强制性压降要求， 且发行人氯酸钠压降方案将按计划稳步推进。未来若国家或地方有关部门出台 了针对“双高名录”产品限制性政策或发行人压降计划所转化的新产品市场发 生较大变化，将可能对发行人的生产经营产生不利影响。 九、审计报告审计截止日后的主要经营情况 公司财务报告审计截止日为 2021年 6月 30日。截至本招股说明书签署日， 公司经营情况正常。公司采购模式、生产模式和营销模式均未发生重大变化； 公司主要原材料的采购规模及价格、主要产品的生产、主要产品的销售规模及 1-1-8 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 销售价格、主要客户及供应商的构成、重大合同条款及实际执行情况均未发生 重大变化；公司税收政策未发生重大变化；公司亦未出现其他可能影响投资者 判断的重大事项。公司财务报告审计截止日后的经营情况与经营业绩较为稳定， 总体运营情况良好，不存在异常或重大不利变化。 十、下一报告期业绩预告信息 公司下一报告期业绩预计数据及变动情况如下： 单位：万元 项目 2021年 1-9月 2020年 1-9月 金额变动幅度金额 营业收入 62,735.41 34.94% 46,492.25 扣除非经常性损益后归属于母公司股东 的净利润 15,685.28 147.99% 6,325.09 2021年 1-6月，公司经审计后的营业收入金额为 40,666.14万元，扣除非经 常性损益后归属于母公司股东的净利润金额为 8,924.80万元，公司结合 2021年 7-9月的经营情况， 2021年 1-9月预计营业收入和扣除非经常性损益后归属于母 公司股东的净利润金额分别为 62,735.41万元和 15,685.28万元，即预计第三季 度营业收入和扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为 22,069.27 万元和 6,760.48万元，由于硫酸、氯酸钠等产品价格大幅上涨且持续维持高位， 公司第三季度业绩环比增幅较大，业绩预测数据具备合理性。 上述业绩预告信息不构成盈利预测。 1-1-9 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 目录 声明...............................................................................................................................1 本次发行概况 ...............................................................................................................2 重大事项提示 ...............................................................................................................3 一、关于本次发行的承诺事项....................................................................................3 二、股利分配相关事项的说明....................................................................................3 三、发行人特别提醒投资者关注“风险因素”章节 ....................................................3 四、行业政策变化对发行人的影响............................................................................5 五、发行人机器设备的账面成新率较低对发行人的影响........................................6 六、发行人安全生产监管情况....................................................................................6 七、新冠肺炎疫情对公司生产经营的影响................................................................7 八、氯酸钠和三氯化磷产品被列为《“高污染、高环境风险”产品名录》高环 境风险产品对公司生产经营的影响......................................8 目录..............................................................................................................................10 第一节释义 ................................................................................................................15 一、一般释义..............................................................................................................15 二、专业释义..............................................................................................................17 第二节概览 ................................................................................................................21 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况..........................................................21 二、本次发行概况......................................................................................................21 三、发行人主要财务数据和财务指标......................................................................23 四、发行人主营业务经营情况..................................................................................23 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和 新旧产业融合情况......................................................................................................25 六、发行人选择的具体上市标准..............................................................................27 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项..............................................................27 八、募集资金用途......................................................................................................27 第三节本次发行概况 ................................................................................................29 一、本次发行基本情况..............................................................................................29 1-1-10 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 二、与发行有关的机构和人员..................................................................................30 三、发行人与有关中介机构之间的关系..................................................................31 四、本次发行上市的有关重要日期..........................................................................31 第四节风险因素 ........................................................................................................33 一、创新风险..............................................................................................................33 二、技术风险..............................................................................................................33 三、经营风险..............................................................................................................34 四、财务风险..............................................................................................................37 五、法律及内控风险..................................................................................................40 六、募投项目相关风险..............................................................................................41 七、发行失败风险......................................................................................................42 第五节发行人基本情况 ............................................................................................43 一、发行人基本情况..................................................................................................43 二、发行人设立情况..................................................................................................43 三、发行人报告期内的重大资产重组情况..............................................................47 四、发行人在其他证券市场的上市 /挂牌情况 ........................................................47 五、发行人股权结构..................................................................................................54 六、发行人子公司、分公司及参股公司情况..........................................................55 七、发行人主要股东及实际控制人的基本情况 ......................................................57 八、发行人股本情况..................................................................................................71 九、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员..................................................83 十、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的其他对外投资情况及上述人 员及其近亲属持有发行人股份的情况......................................................................94 十一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员薪酬情况..............................97 十二、本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排..................99 十三、发行人员工情况及其社会保障情况..............................................................99 第六节业务与技术 ..................................................................................................104 一、发行人主营业务、主要产品及设立以来变化情况........................................104 二、发行人所处行业基本情况................................................................................138 三、发行人销售情况和主要客户............................................................................199 1-1-11 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 四、发行人采购情况和主要供应商........................................................................246 五、发行人主要的固定资产和无形资产................................................................276 六、发行人生产经营许可、特许经营权、资质等情况........................................290 七、发行人核心技术和研发情况............................................................................292 第七节公司治理与独立性 ......................................................................................309 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运 行情况及董事会专门委员会的设置情况................................................................309 二、发行人是否存在特别表决权股份或类似安排................................................312 三、发行人是否存在协议控制架构的具体安排....................................................312 四、公司内控控制制度情况....................................................................................312 五、公司报告期内违法违规情况............................................................................312 六、公司报告期内资金占用和对外担保情况........................................................316 七、公司独立持续经营情况....................................................................................316 八、同业竞争............................................................................................................319 九、关联方、关联关系及关联交易........................................................................321 十、报告期内关联方的变化及后续交易情况........................................................346 第八节财务会计信息与管理层分析 ......................................................................347 一、报告期内财务报表............................................................................................348 二、注册会计师意见................................................................................................359 三、关键审计事项及重要性水平............................................................................359 四、影响发行人报告期及未来盈利（经营）能力或财务状况的因素，以及对发 行人具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指 标分析........................................................................................................................361 五、财务报表编制基础、合并财务报表范围及变化情况....................................363 六、重要会计政策和会计估计................................................................................364 七、主要税项及税率................................................................................................399 八、分部信息............................................................................................................401 九、经注册会计师审核的非经常性损益表............................................................401 十、公司主要财务指标............................................................................................402 十一、经营成果分析................................................................................................405 1-1-12 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 十二、财务状况分析................................................................................................560 十三、偿债能力、营运能力与持续经营能力分析................................................599 十四、现金流量分析................................................................................................604 十五、资产负债表期后事项、或有事项及其他重要事项....................................610 十六、盈利预测报告情况 ........................................................................................610 第九节募集资金运用与未来发展规划 ..................................................................347 一、募集资金运用概况............................................................................................ 611 二、募集资金投资项目具体情况............................................................................614 三、未来发展规划....................................................................................................646 第十节投资者保护 ..................................................................................................649 一、投资者关系的主要安排....................................................................................649 二、股利分配政策....................................................................................................650 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序........................653 四、股东投票机制的建立情况 ................................................................................653 五、承诺事项............................................................................................................655 第十一节其他重要事项 ..........................................................................................677 一、对生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同及其履行情况 ...................................................................................................................................677 二、对外担保情况....................................................................................................695 三、重大诉讼或仲裁等事项....................................................................................695 四、发行人控股股东、实际控制人报告期内重大违法情况................................696 第十二节声明 ..........................................................................................................677 一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明....................................................697 二、公司控股股东、实际控制人声明....................................................................698 三、保荐机构（主承销商）声明............................................................................699 保荐机构（主承销商）董事长声明........................................................................700 保荐机构（主承销商）总经理声明........................................................................701 四、发行人律师声明................................................................................................702 五、会计师事务所声明............................................................................................703 六、资产评估机构声明............................................................................................704 1-1-13 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 发行人资产评估机构关于法定代表人变更情况的说明........................................705 七、验资机构声明....................................................................................................706 第十三节附件 ..........................................................................................................707 一、备查文件............................................................................................................707 二、文件查阅时间及地点........................................................................................708 1-1-14 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 第一节释义 本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义： 一、一般释义 发行人、公司、本公 司、恒光股份 指湖南恒光科技股份有限公司 有限公司、新恒光指湖南新恒光科技有限公司，发行人前身 实际控制人指 曹立祥、李正蛟、梁玉香、胡建新（衡阳籍）、贺志旺、陈建 国、陈朝舜及李勇全八人组成的一致行动人 恒光投资指湖南洪江恒光投资管理有限公司，发行人控股股东 洪江恒光指湖南洪江恒光化工有限公司，恒光投资前身 恒光化工指湖南恒光化工有限公司，发行人全资子公司 衡阳恒荣指衡阳恒荣高纯半导体材料有限公司，发行人全资子公司 衡阳丰联指衡阳丰联精细化工有限责任公司，发行人控股子公司 衡阳世京指衡阳世京新型材料有限公司，发行人控股子公司 广东恒华指广东恒华环保科技有限公司，发行人控股子公司 湘江投资指湘江产业投资有限责任公司，发行人股东 湖南信托指湖南省财信信托有限责任公司，发行人前股东 美雅资本指湖南美雅资本管理有限公司，发行人前股东 长沙通和指长沙通和投资管理咨询有限公司，发行人股东 华菱津杉指华菱津杉（湖南）创业投资有限公司，发行人股东 财信基金指湖南省财信产业基金管理有限公司，发行人股东 唯盛投资指上海唯盛投资有限公司，发行人股东 工商局指市场监督管理局 本次发行指 发行人本次公开发行 2,667万股 A股的行为，全部为公开发行 新股，不安排公司股东公开发售股份，发行数量占发行后总股 本的 25% A股、股票指本公司发行的每股面值人民币 1.00元的人民币普通股 中国证监会指中国证券监督管理委员会 深交所指深圳证券交易所 股转系统、新三板指全国中小企业股份转让系统 股转公司指全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国人大指中华人民共和国全国人民代表大会 国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会 工信部指中华人民共和国工业和信息化部 1-1-15 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 生态环境部指中华人民共和国生态环境部 财政部指中华人民共和国财政部 国家统计局指中华人民共和国国家统计局 保荐机构、保荐人、 主承销商、西部证券 指西部证券股份有限公司 发行人律师、湖南启 元 指湖南启元律师事务所 发行人会计师、审计 机构、天职国际 指天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 资产评估机构、沃克 森 指沃克森（北京）国际资产评估有限公司 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 公司章程指湖南恒光科技股份有限公司现行章程 公司章程（草案）指湖南恒光科技股份有限公司上市后生效的章程 三会指股东大会、董事会、监事会 股东大会指湖南恒光科技股份有限公司股东大会 董事会指湖南恒光科技股份有限公司董事会 监事会指湖南恒光科技股份有限公司监事会 报告期内各期期末指 2018年 12月 31日、2019年 12月 31日、2020年 12月 31日 和 2021年 6月 30日 报告期、最近三年及 一期 指 2018年度、2019年度、2020年度和 2021年 1-6月 最近一年及一期指 2020年度和 2021年 1-6月 最近一期 2021年 1-6月 财务报表指 发行人报告期内的资产负债表、利润表、现金流量表、股东权 益变动表以及相关财务报表附注 本招股说明书、招股 说明书 指 湖南恒光科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 元、万元指人民币元、人民币万元 久日新材指 湖南久日新材料有限公司，为天津久日新材料股份有限公司 （SH.688199）全资子公司，主要从事光引发剂的研发、生产 和销售，系与发行人处于同一化工园区的客户 株冶集团指 株洲冶炼集团有限责任公司和株洲冶炼集团股份有限公司 （SH.600961），株洲冶炼集团有限责任公司为株洲冶炼集团 股份有限公司的大股东。系发行人主要原材料高硫渣的供应商 生意社指 大宗商品数据商，提供大宗商品现货价格、期货价格、大宗商 品行情资讯及大宗商品动态、分析、研究等的资讯服务平台 百川资讯指 百川资讯网 (www.bainfo.com)，北京百川盈孚科技有限公司旗 下的大宗原料资讯平台，是国内专业的大宗商品信息交汇平台 湖南盐业指 湖南盐业股份有限公司，现已更名为雪天盐业集团股份有限公 司（SH.600929），其子公司湖南省湘澧盐化有限责任公司和 湖南省湘衡盐化有限责任公司为发行人主要供应商 1-1-16 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 ST亚星/亚星化学指 潍坊ST亚星股份有限公司（SH.600319），发行人同行业可 比上市公司。 二、专业释义 氯化工指 又称氯碱化工。工业上用电解饱和 NaCl溶液的方法来制取 NaOH、Cl2 和 H2，并以它们为原辅料生产一系列化工产品的过程，称为氯碱工 业。氯碱工业是最基本的化学工业之一，广泛应用于化学工业、轻工 业、纺织工业、冶金工业、石油化学工业以及公用事业 硫化工指 工业上将制取硫酸，并以其为原辅料生产一系列化工产品的化学工业 成为硫化工。广泛应用于化学工业、轻工业、纺织工业、冶金工业、 石油化学工业以及公用事业 离子膜法指 一种用离子交换膜进行氯化钠盐水电解生产烧碱的方法，利用离子交 换膜对阴阳离子具有选择透过的特性，容许带一种电荷的离子通过而 限制相反电荷的离子通过，以达到浓缩、脱盐、净化、提纯以及电化 合成的目的。是目前最先进的隔膜法制碱工艺 隔膜法指 一种用多孔渗透性隔膜进行盐水电解生产烧碱的方法，是目前电解法 生产烧碱最主要的方法之一，所谓隔膜法是指在阳极与阴极之间设置 隔膜，把阴、阳极产物隔开。隔膜是一种多孔渗透性隔层，它不妨碍 离子的迁移和电流通过并使它们以一定的速度流向阴极，但可以阻止 OH-向阳极扩散，防止阴、阳极产物间的机械混合 氯酸钠指 分子式 NaClO3，通常为白色或微黄色等轴晶体。主要应用于造纸、自 来水消毒、印染，也用于鞣革、矿石处理、海水提溴和制造印刷油 墨、炸药等 烧碱指 分子式 NaOH，是可溶性的强碱。烧碱易溶于水，呈强碱性，主要用于 化学药品制造、造纸、炼铝、炼钨、人造丝、人造棉和肥皂制造业等 液氯指 分子式 Cl2，为黄绿色液体，在常压下即汽化成气体；有剧烈刺激性及 腐蚀性，广泛应用于纺织、造纸、净水、农药、洗涤剂、塑料、橡 胶、医药等各种含氯化合物的制取等 盐酸指 为氯化氢（分子式 HCl）的水溶液，无色透明的液体，有强烈的刺鼻气 味，具有较高的腐蚀性，广泛应用于化学、冶金、食品、石油等行业 三氯化磷指 化学式为 PCl3，为无色澄清液体。用作有机合成中的氯化剂，制备金 属磷化物、高纯磷和磷酸的中间体，半导体掺杂源，催化剂等 三氯化铝指 又称氯化铝，化学式为 AlCl3，是氯和铝的化合物，无色透明晶体或白 色而微带浅黄色的结晶性粉末。三氯化铝的应用广泛，可用作有机合 成的催化剂、制造农药、分析试剂等。六水三氯化铝为无色斜方晶 体，化学式为 AlCl3·6H2O，黄色晶体 结晶氯化 铝 指 又称六水三氯化铝，分子式为 AlCl3·6H2O，橙黄色或浅黄色晶体（可 提纯做成白色晶体）。主要用于生活饮用水、含高氟水、工业水的处 理，含油污水净化 氢气指 分子式 H2，温常压下是一种极易燃烧、无色无味且难溶于水的透明气 体，为主要工业原料，在石油化工、电子工业、冶金工业、食品加 工、浮法玻璃、精细有机合成、航空航天等方面有着广泛应用 98硫酸指 浓度为 98%的工业硫酸，分子式 H2SO4，是一种重要的化工原料，除 用于化学工业外，还广泛应用于肥料、非碱性清洁剂、护肤品、油漆 添加剂与炸药的制造等 发烟硫酸指 三氧化硫的硫酸溶液，常用做磺化剂和吸水、脱水剂，常用于合成染 料和药物等 精矿粉、 铁精粉 指 分子式 Fe2O3和 Fe3O4，是硫铁矿焙烧后的褐红色混合物颗粒，可作 为炼铁、炼钢的原料，主要用于冶金等行业 1-1-17 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 试剂硫酸指 杂质含量很低、纯度很高的浓硫酸，一般用于蓄电池生产、化学实验 及化学分析等 氨基磺酸指 分子式为 NH2SO3H，白色粉末，具有不挥发、无臭味和对人体毒性极 小的特点。主要用作清洗剂，使用范围很广 半胱胺盐 酸盐 指 分子式是 C2H8ClNS，白色或无色结晶，有特殊气味 , 易溶于水和乙 醇，可用于生化研究，是雷尼替丁、西米替丁的中间体，也可作扑热 息痛中毒的解毒剂等 硫酸镁指 分子式 MgSO4，为白色细小的斜状或斜柱状结晶，无臭，味苦，主要 应用于制革、炸药、造纸、瓷器、肥料，医药等行业 电石渣指电石水解获取乙炔气后的以氢氧化钙为主要成分的废渣 氧化铝指 化学式为 Al2O3，是一种高硬度的化合物，在高温下可电离的离子晶 体，常用于制造耐火材料 四氯化碳指 化学式为 CCl4，是一种无色有毒液体，仅限用于非消耗臭氧层物质原 料用途和特殊用途 三氯甲烷指 化学式为 CHCl3，有特殊气味的无色透明液体。有机合成原料，主要用 来生产氟里昂染料和药物，在医学上，常用作麻醉剂 硫酸亚铁指 化学式为 FeSO4，蓝绿色单斜结晶或颗粒，无气味。可用于色谱分析试 剂、点滴分析测定铂、硒、亚硝酸盐和硝酸盐，还可以作为还原剂、 制造铁氧体、净水、聚合催化剂、照相制版等 三氯氢硅指 化学式为 SiHCl3，为一种易流动的无色液体，甲硅烷的三氯代物。用 于有机硅烷和烷基、芳基以及有机官能团氯硅烷的合成 二氧化锗指 化学式为 GeO2，为白色粉末或无色结晶，主要用于制金属锗，也用作 光谱分析及半导体材料 盐化工指 利用盐或盐卤资源，加工成氯酸钠、纯碱、氯化铵、烧碱、盐酸、氯 气、氢气、金属纳，以及这些产品的进一步深加工和综合利用的过程 乙烯指 由两个碳原子和四个氢原子组成的化合物，是生产合成纤维、合成橡 胶、合成塑料、合成乙醇的基本化工原料 甲醇指 结构最为简单的饱和一元醇，通常由一氧化碳与氢气反应制得，通常 用于制造甲醛和农药等 纯碱指 碳酸钠，又称为苏打，分子式 Na2CO3，是一种重要的无机化工原料， 主要用于平板玻璃、玻璃制品和陶瓷釉的生产，还广泛用于生活洗 涤、酸类中和以及食品加工等 双氧水指 过氧化氢的水溶液，分子式 H2O2，是一种强氧化剂，常用于医用伤口 消毒、环境消毒及食品消毒 草甘磷指广泛使用的许多除草剂中的有效活性化学成分 精馏指利用混合物中各组分挥发度不同而将各组分加以分离的一种分离过程 循环经济 3R原则 指减少原料（reduce）、重新利用（reuse）和物品回收（recycle） 硫化氢指 分子式为 H2S，是一种易燃的酸性气体。多用于合成荧光粉，电放光、 光导体、光电曝光计等的制造，有机合成还原剂等 乙醇指一种重要的有机溶剂，是最常见的一元醇，俗称酒精，是一种有机物 杀虫脒指一种目前应用广泛的有机氮农药，又名氯苯脒 钛白粉指 二氧化钛，分子式 TiO2，白色固体或粉末状的两性氧化物，是一种白 色无机颜料，具有无毒、最佳的不透明性、最佳白度和光亮度 MVR指 Mechanical Vapor Recompression的缩写，即机械蒸汽再压缩，是一种 主要应用于化工、食品、造纸、医药、海水淡化及污水处理等领域的 新型高效节能蒸发技术，采用低温与低压汽蒸技术和清洁能源为能源 1-1-18 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 产生蒸汽，将媒介中的水分离出来，是替代传统蒸发工艺的升级换代 技术 络合剂指能与金属离子形成络合离子的化合物，也称为螯合剂 乙醇胺指 是一种有机化合物，其最重要的用途是生产表面活性剂，另外还用于 纺织化学品、气体净化剂、水泥促凝剂、石油添加剂、皮革软化剂、 润滑油抗腐蚀剂、防积炭添加剂等 聚氯乙烯指 聚氯乙烯树脂，五大通用树脂之一，主要用于建筑材料、包装材料及 电器材料等 元明粉指 无水硫酸钠，又称无水芒硝，是重要的轻工、化工工业原料，广泛应 用于纺织、建材、医药、化肥、合成纤维等行业 钙铝水滑 石 指 分子式 Ca4Al2（OH）12CO3.4H2O，是一种无机功能材料，主要用做塑 料加工稳定剂和建筑防火材料等 镁铝水滑 石 指 分子式 Mg4Al2（OH）12CO3.4H2O，是一种无机功能材料，为塑料稳定 剂的一个重要组成部分 PCB指 Printed Circuit Board的缩写，即印制电路板，又称印刷电路板、印刷线 路板 三废指工业污染源产生的废水、废气和固体废弃物 化学需氧 量、COD 指 Chemical Oxygen Demand的缩写，即化学需氧量，反映了水中受还原 性物质污染的程度，是水中有机物相对含量的综合指标 生化需氧 量、BOD 指 Biochemical Oxygen Demand的缩写，即生化需氧量或生化耗氧量，表 示水中有机物等需氧污染物质含量的综合指标 五日生化 需氧量 指 在 20摄氏度下， 1升污水中所含的有机物在进行微生物氧化时， 5日内 所消耗分子氧的毫克数，反映水体总的有机物污染程度 标准煤指统一的热值标准，中国规定每千克标准煤的热值为 7,000千卡 酯化指酯化反应，醇跟羧酸或含氧无机酸生成酯和水的反应 环合指形成新的碳环或杂环的反应过程，也称闭环缩合或成环缩合 水解指化合物跟水作用而分解的反应过程 区熔指利用热能在半导体棒料的一端产生一熔区，再熔接单晶籽晶的过程 7S管理指 在生产现场对人员、机器、材料、方法、信息等生产要素进行有效管 理，包括整理、整顿、清扫、清洁、素养、安全、节约 高氯酸钾指 白色粉末或无色斜方晶系结晶体，无机物，可用作发烟剂、引火剂、 氧化剂和化学分析试剂 高氯酸铵指 白色的晶体，有潮解性。高氯酸铵是强氧化剂。与还原剂、有机物、 易燃物如硫、磷或金属粉末等混合会发生爆炸。用于制炸药、焰火， 并用作分析试剂等 三元前驱 体正极材 料 指 镍钴锰氢氧化物，常规的电池正极材料是钴酸锂 LiCoO2，三元前驱体 材料则是镍钴锰氢氧化物 NixCoyMn(1-x-y)（OH）2 左旋对羟 基苯甘氨 酸 指 D-对羟基苯甘氨酸（简写 D-HPG），是一种白色片状固体 ,微溶于水和 甲醇, 易溶于酸或碱溶液生成盐。D-HPG是合成 β-内酰胺类半合成广谱 抗生素 β内 酰胺 类半合成 广谱抗生 素 指 化学结构中具有 β-内酰胺环的一大类抗生素，包括临床最常用的青霉 素与头孢菌素，以及新发展的头霉素类、硫霉素类、单环 β-内酰胺类 等其他非典型 β-内酰胺类抗生素 除特别说明外，本招股说明书所有数值保留 2位小数，若出现总数与各分 1-1-19 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 项数值之和与尾数不符的情况，均系四舍五入原因造成。 1-1-20 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 第二节概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真 阅读招股说明书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况 中文名称湖南恒光科技股份有限公司 英文名称 Hunan Hengguang Technology Co., Ltd. 成立日期 2008年 12月 18日，股份公司设立于 2011年 6月 29日 注册资本 8,000.00万元人民币 法定代表人曹立祥 注册地址湖南省怀化市洪江区岩门 01号 主要生产经营地址湖南省怀化市洪江区岩门 01号 控股股东湖南洪江恒光投资管理有限公司 实际控制人 曹立祥、李正蛟、梁玉香、胡建新（衡阳籍）、贺志旺、陈建 国、陈朝舜及李勇全 行业分类化学原料和化学制品制造业（C26） 在其他交易场所（申 请）挂牌或上市的情况 2014年 11月 18日起在股转系统挂牌交易，证券简称为 “恒光股 份”，证券代码为 “831359”；2020年 3月 26日起停牌，并于 2020年 6月 29日起复牌，于 2020年 7月 6日再次停牌；于 2021年 3月 9日起终止挂牌 （二）本次发行的有关中介机构 保荐人、主承销商西部证券股份有限公司 发行人律师湖南启元律师事务所 审计机构天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 评估机构沃克森（北京）国际资产评估有限公司 二、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类人民币普通股（A股） 每股面值人民币 1.00元 发行股数 2,667万股 占发行后总股本 比例 25% 其中：发行新股 数量 2,667万股 占发行后总股本 比例 25% 股东公开发售股 -占发行后总股本 - 1-1-21 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 份数量比例 发行后总股本 10,667万股 每股发行价格 22.70元/股 发行市盈率 25.51倍（每股收益按照 2020年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的 归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算） 发行前每股净资 产 7.14元/股（按照本公司 截至 2020年 12月 31日 经审计的归属于母公司所 有者的权益除以本次发行 前总股本计算） 发行前每股收益 1.19元/股（按照本公司 2020年度经审计的扣除 非经常性损益前后孰低 的归属于母公司股东的 净利润除以本次发行前 总股本计算） 发行后每股净资 产 10.43元/股（按照本公司 截至 2020年 12月 31日 经审计的归属于母公司所 有者的权益加上本次募集 资金净额之和除以本次发 行后总股本计算） 发行后每股收益 0.89元/股（按照本公司 2020年度经审计的扣除 非经常性损益前后孰低 的归属于母公司股东的 净利润除以本次发行后 总股本计算） 发行市净率 2.18倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算） 发行方式 本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价 配售和网上向持有深圳市场非限售 A股股份和非限售存托凭证市值的 社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 发行对象 符合资格的询价对象和已经开立深交所创业板股票交易账户的合格投 资者或证券监管部门认可的其他发行对象（法律、行政法规、所适用 的其他规范性文件及公司须遵守的其他监管要求所禁止者除外） 承销方式余额包销 拟公开发售股份 股东名称 - 发行费用的分摊 原则 - 募集资金总额 60,540.90万元 募集资金净额 54,080.84万元 募集资金投资项 目 5.5万吨精细化工新材料生产线建设项目 13.3万吨精细化工新材料及配套产品建设项目（一期）之 10.5万吨精 细化工新材料生产基地建设项目 补充流动资金 发行费用概算 1、保荐承销费： 4,281.00万元，其中保荐费 283.02万元，承销费 3,997.98万元； 2、审计及验资费：943.40万元； 3、律师费：754.72万元； 4、用于本次发行的信息披露费：475.47万元； 5、发行手续费及其他费用：5.47万元。 合计：6,460.06万元。 注：以上费用均为不含增值税金额。 1-1-22 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 （二）本次发行上市的重要日期 初步询价日期 2021年 11月 1日 刊登发行公告日期 2021年 11月 4日 申购日期 2021年 11月 5日 缴款日期 2021年 11月 9日 股票上市日期本次发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市 三、发行人主要财务数据和财务指标 项目 2021年 1-6月 /2021.06.30 2020年度 /2020.12.31 2019年度/ 2019.12.31 2018年度/ 2018.12.31 资产总额（万元） 86,539.71 72,814.48 66,542.08 63,888.02 归属于母公司股东权益（万元） 66,609.06 57,142.73 51,335.49 44,655.84 资产负债率（母公司，%） 17.66 15.25 13.77 20.06 营业收入（万元） 40,666.14 63,663.08 60,652.80 65,851.33 净利润（万元） 9,205.75 10,555.81 9,993.48 13,067.60 归属于母公司所有者的净利润（万元） 9,323.03 10,617.53 10,049.75 12,901.25 扣除非经常损益后归属于母公司所有者 的净利润（万元） 8,924.80 9,493.87 8,365.14 12,181.08 基本每股收益（元） 1.12 1.19 1.05 1.52 稀释每股收益（元） 1.12 1.19 1.05 1.52 加权平均净资产收益率（%） 14.44 17.63 17.50 31.39 经营活动产生的现金流量净额（万元） 8,852.50 10,410.15 14,814.38 14,669.95 现金分红（万元） -4,800.00 3,200.00 2,000.00 研发投入占营业收入的比例（%） 3.69 4.26 4.96 4.61 注：基本每股收益、稀释每股收益和加权平均净资产收益率均按扣除非经常性损益前后孰 低的归属于母公司所有者净利润列示。 四、发行人主营业务经营情况 公司是一家围绕循环经济发展模式，集硫、氯化工产品链的研发、生产和 销售于一体的高新技术企业。公司依托区域丰富的盐卤资源和含硫尾砂矿资源 优势，通过深入发挥现有循环经济发展模式的优势，循环利用氯碱和硫酸等基 础化工产品生产过程中的联、副产品，围绕氯化合物和硫化合物向下游精细化 工产品延伸，逐步形成了以硫化工、氯化工产品链为主线的产品布局。 自成立以来，公司始终贯彻资源高效综合循环利用的经营理念，通过持续 的技术工艺创新改造和升级改造提升传统行业，以氯化工、硫化工产品链为纽 1-1-23 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 带，经过多年实践探索出了自身的独特发展路径，成功实现了基础化工、精细 化工与新材料、节能环保三个业务板块的科学整合，形成了独具特色的循环经 济发展模式。 公司始终坚持经济效益、社会效益和环境效益同时发展，现已形成完整的 循环经济产业链。在氯化工产品链方面，公司以工业盐为原材料生产烧碱和氯 酸钠，同时在生产中产生的液氯可用于制造三氯化铝、三氯化磷、结晶氯化铝 等精细化工产品，产生的氢气供园区企业作为双氧水的主要原材料；在硫化工 产品链方面，公司以含硫尾砂矿及含硫固废为原料生产硫酸以及铁精粉、焙烧 渣等联、副产品，所生产的产品除直接对外销售外，其中硫酸还可以继续作为 原料用于公司氨基磺酸、半胱胺盐酸盐、焦亚硫酸钠等精细化工及化工中间体 产品的生产。同时，在硫酸生产过程中，通过余热回收技术回收硫酸生产时产 生的热能并转换为蒸汽，通过汽轮发电机转换为电能自用，发电后的低压蒸汽 再销售给园区内其他企业。此外，公司还回收利用园区内其他企业排放的废水、 废气，一方面为公司产品提供原材料，一方面帮助园区企业减少污染物排放。 公司通过对生产工艺的上述改进和不断研发，节能减排和清洁生产并举，通过 研发先进的清洁生产技术以实现环保达标，同时大力发展资源综合利用，建立 了以循环经济模式为核心的竞争力。 公司是湖南省及周边地区具有较大影响力的综合型循环化工企业之一，在 构建企业自身化工产品循环体系的同时，为所在化工园区及邻近工业园区的其 他企业提供部分废弃物的回收处理服务，并将其作为原材料用于自有产品的生 产，为周边地区支柱产业提供优质原料保障。公司氯酸钠的产量多年来一直处 于国内行业领先地位，具备较强的竞争优势；硫酸产品的生产能够为周边地区 消化大量含硫尾砂矿和含硫危险固废，同时为周边企业提供部分清洁能源。目 前，公司业务覆盖面积延伸至湖南、广东、湖北、贵州、江西等多个地区，已 初步形成立足湖南、辐射全国的市场布局。 公司是高新技术企业，经怀化市科学技术局批准建立市级工程技术研究中 心。公司先后被评为 “湖南省两型工业企业 ”和“湖南省最具成长性中小企业 ”， 并获得湖南省科学技术进步三等奖。公司被列为怀化市循环经济与清洁生产试 点企业，子公司恒光化工被认定为“湖南省企业技术中心”，公司及子公司衡阳 1-1-24 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 恒荣被认定为“湖南省新材料企业”。 发行人的主营业务经营情况详见本招股说明书 “第六节业务与技术 ”中相关 内容。 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、 业态创新和新旧产业融合情况 （一）发行人自身的创新、创造、创意特征 当前，我国化工行业进入高质量发展的新阶段。近年来，全行业大力淘汰 落后工艺、装备、产能，积极培育化工新能源、化工新材料、现代煤化工、高 端专用化学品等战略性产业，扎实推进清洁生产、循环经济、绿色发展、创新 发展的驱动力不断增强。绿色发展方面，全行业坚持 “布局合理化、产品高端化、 资源节约化、生产清洁化 ”，不断推进产业布局优化和产业结构调整，逐步实现 源头减排、过程控制、末端治理、综合利用全过程绿色发展理念的转变；园区 发展方面，化工行业以“规划科学、布局合理、产业协同、管理高效”为目标， 以智慧园区和绿色园区建设为重点，积极建设和发展新型工业化示范基地、循 环经济示范园区，不断提高集群化水平、加快集群化发展。随着工艺技术、工 程技术和设备制造技术的不断进步，化工行业将加速向大型化和规模化方向发 展，以绿色化工园区为载体的循环经济发展模式正逐步取代传统发展模式，围 绕园区化、绿色化、循环化进行科技创新和商业模式创新将成为化工企业创新 实力的重要体现。 在实施创新驱动战略方面，发行人紧跟化工行业循环化工、绿色化工的发 展大趋势，通过持续的技术工艺创新和升级改造提升传统行业，以绿色园区为 平台，以氯化工、硫化工产品链为纽带，以提质增效和节能降耗为目标，以资 源高效综合循环利用为理念，成功实现了基础化工、精细化工与新材料、节能 环保三个业务板块的科学整合，形成了独具特色的循环经济发展模式。 公司充分利用区域盐卤资源和有色金属矿物资源优势，同时科学有效地利 用区域废弃物资源，因地制宜发展氯化工、硫化工，有效降低公司原材料采购 成本。在氯化工产品链方面，公司以工业盐为原材料生产烧碱和氯酸钠，同时 在生产中产生的液氯可用于制造三氯化铝、三氯化磷、结晶氯化铝等精细化工 1-1-25 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 产品，产生的氢气供园区企业作为双氧水的主要原材料；在硫化工产品链方面， 公司以含硫尾砂矿及含硫固废为原料生产硫酸以及铁精粉、焙烧渣等联、副产 品，所生产的产品除直接对外销售外，其中硫酸还可以继续作为原料用于公司 氨基磺酸、半胱胺盐酸盐、焦亚硫酸钠等精细化工及化工中间体产品的生产。 通过加大联、副产品的综合利用，公司积极向下游精细化工延伸产业链，并在 此基础上不断进行技术创新与工艺改进，拓展产品领域和用途，提高经济效益。 在硫酸生产过程中，通过余热回收技术回收硫酸生产时产生的热能并转换 为蒸汽，通过汽轮发电机转换为电能自用，发电后的低压蒸汽再销售给园区内 其他企业。此外，公司还回收利用园区内其他企业排放的废水、废气，一方面 为公司产品提供原材料，一方面帮助园区企业减少污染物排放。公司通过对生 产工艺的上述改进和不断研发，节能减排和清洁生产并举，通过研发先进的清 洁生产技术以实现环保达标，同时大力发展资源综合利用，建立了以循环经济 模式为核心的竞争力，实现了与园区其他企业的良性互动，为园区企业处理部 分废弃物资源的同时向园区销售优质化工原材料和清洁能源，实现了经济效益、 社会效益和环境效益的有机统一。 （二）发行人科技创新、模式创新、业态创新情况及与新旧产业的融合情况 发行人经过多年的发展，取得了丰富的科技成果，目前公司拥有专利 31项， 其中发明专利 24项，实用新型专利 7项。通过多年的不断研发和持续创新，公 司已掌握多项核心技术，并已广泛应用于氯化工产品链和硫化工产品链中。此 外，公司先后参与多项行业标准起草工作，公司科技成果与化工产业深度融合。 自 2017年《循环发展引领行动》颁布以来，循环化工和绿色化工已成为化 工行业主要发展模式和重点发展方向。近年来，公司立足工业园区，利用产业 集群，以“发展循环经济、实现综合利用，依托技术创新、改造传统产业”的经 营模式，以产业链的延伸作为产品开发的方向，进行产品结构调整，最大限度 地优化资源配置和发展循环经济。经过多年的技术积累，公司已建立了较为成 熟的循环生产工艺流程，摆脱了行业“高耗能、高污染、资源导向”传统生产模 式的限制，实现了经济效益、社会效益和环境效益的有机统一，对湖南省化工 行业循环经济的发展起到了重要的推动作用，公司所在的怀化市洪江区循环经 济工业园已形成以基础化工、精细化工和化工新材料开发为特色的循环经济体 1-1-26 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 系，子公司所在的衡阳松木经济开发区被评定为国家级循环化改造示范试点园 区。 近年来，公司积极响应化工行业 “两化融合 ”的政策要求，不断完善网络化 功能，推进信息技术与化工产业对接融合。目前，公司共拥有软件著作权 6项， 公司子公司所在的衡阳松木经济开发区被评定为湖南省信息化与工业化融合试 验区。通过应用先进的数字化技术，公司生产效率和集约化水平不断提高，形 成了叠加效应、聚合效应和倍增效应，为公司未来产业精细化发展奠定了坚实 的基础。公司的科研创新以实现产业化落地为目的，科技成果与产业融合度较 高。 六、发行人选择的具体上市标准 根据天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具的标准无保留意见的 《审计报告》（天职业字[2020] 18186号），发行人 2019年度和 2020年度净利 润（净利润以扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者净利润中较低值为计 算依据）分别为 8,365.14万元和 9,493.87万元。发行人最近两个会计年度净利 润均为正数，合计 17,859.01万元，超过人民币 5,000.00万元。 因此，公司选择《深圳证券交易所创业板股票上市规则（ 2020年修订）》 第 2.1.2条第（一）款的上市标准：“最近两年净利润均为正，且累计净利润不 低于 5,000万元”。 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 截至本招股说明书签署日，发行人不存在公司治理的特殊安排。 八、募集资金用途 经公司 2020年第二次临时股东大会审议通过，本次发行成功后，所募集的 资金拟投资于以下项目： 单位：万元 序号项目名称投资额项目建设期建设主体 1 5.5万吨精细化工新材料生产线建设项目 15,441.14 18个月恒光化工 2 13.3万吨精细化工新材料及配套产品建设 项目（一期）之 10.5万吨精细化工新材料 生产基地建设项目 40,607.69 18个月恒光股份 1-1-27 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 序号项目名称投资额项目建设期建设主体 3补充流动资金 6,000.00 -- 合计 62,048.83 -- 如果实际募集资金数额（扣除发行费用后）不能满足全部项目的资金需要， 不足部分由公司以自筹资金方式解决；若实际募集数额（扣除发行费用后）超 过投资项目所需，则多余资金将用于与主营业务相关的项目，持续加大研发、 生产和销售等方面的资金投入。本次募集资金到位前，公司将根据本次募投项 目的实际进度需要，以自筹资金先行投入，待募集资金到位后予以置换。 1-1-28 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 第三节本次发行概况 一、本次发行基本情况 1、股票种类：人民币普通股（A股） 2、每股面值：1.00元 3、发行股数： 2,667万股，占发行后总股本的 25%。本次公开发行的股票 全部为新股，不进行老股转让 4、每股发行价格：22.70元/股 5、发行人高管、员工参与战略配售情况：不适用 6、保荐人相关子公司参与战略配售情况：本次发行价格超过剔除最高报价 后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方 式设立的证券投资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、根据《企业 年金基金管理办法》设立的企业年金基金和符合《保险资金运用管理办法》等 规定的保险资金报价中位数、加权平均数孰低值，保荐机构（主承销商）设立 的另类投资子公司西部证券投资（西安）有限公司按照相关规定参与本次发行 的战略配售。西部证券投资（西安）有限公司最终战略配售数量为 133.35万股， 占本次发行数量的 5.00%，获配股票限售期为 24个月。限售期自本次公开发行 的股票在深交所上市之日起开始计算 7、发行市盈率：25.51倍（发行价格除以每股收益，每股收益按照 2020年 度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者净利润除以本次 发行后总股本计算） 8、发行前每股净资产：7.14元/股（按照本公司截至 2020年 12月 31日经 审计的归属于母公司所有者权益除以本次发行前总股本计算）；发行后每股净 资产：10.43元/股（按照本公司截至 2020年 12月 31日经审计的归属于母公司 所有者权益与本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算） 9、发行市净率：2.18倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算） 10、发行方式：本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的 1-1-29 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售 A股股份和非限售存托凭证市值 的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 11、发行对象：符合资格的询价对象和已经开立深交所创业板股票交易账 户的合格投资者或证券监管部门认可的其他发行对象（法律、行政法规、所适 用的其他规范性文件及公司须遵守的其他监管要求所禁止者除外） 12、承销方式：余额包销 13、发行费用概算： 序号项目金额（万元） 1保荐承销费 4,281.00 2审计及验资费 943.40 3律师费 754.72 4用于本次发行的信息披露费 475.47 5发行手续费及其他费用 5.47 合计 6,460.06 注：以上费用均为不含增值税金额。 二、与发行有关的机构和人员 （一）保荐人（主承销商）：西部证券股份有限公司 法定代表人徐朝晖 注册地址陕西省西安市新城区东新街 319号 8幢 10000室 电话 029-87406043 传真 029-87406134 保荐代表人史哲元、杨涛 项目协办人曾榕 项目组成员贺斯、黄清阳、熊静仪、童家骏、夏康 （二）律师事务所：湖南启元律师事务所 负责人丁少波 注册地址湖南省长沙市芙蓉中路二段 359号佳天国际新城 A座 17层 电话 0731-82953778 传真 0731-82953779 经办律师邹棒、莫彪、达代炎 1-1-30 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 （三）会计师事务所：天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 执行事务合伙人邱靖之 注册地址北京市海淀区车公庄西路 19号 68号楼 A-1和 A-5区域 电话 010-88827666 传真 010-88018737 经办注册会计师李明、李晓阳、黄滔 （四）资产评估机构：沃克森（北京）国际资产评估有限公司 负责人徐伟建 注册地址北京市海淀区车公庄西路 19号 37幢三层 305-306 电话 010-52596085 传真 010-88019300 经办资产评估师王盖君、娄魁立 （五）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 联系地址深圳市福田区深南大道 2012号深圳证券交易所广场 25楼 电话 0755-21899999 传真 0755-21899000 （六）主承销商收款银行：中国工商银行西安市东新街支行 户名 西部证券股份有限公司 账号 3700012109027300389 （七）拟上市的证券交易所：深圳证券交易所 注册地址深圳市福田区深南大道 2012号 电话 0755-88668888 传真 0755-82083164 三、发行人与有关中介机构之间的关系 截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、 高级管理人员、经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关 系。 四、本次发行上市的有关重要日期 工作安排日期 1-1-31 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 初步询价日期 2021年 11月 1日 刊登发行公告日期 2021年 11月 4日 申购日期 2021年 11月 5日 缴款日期 2021年 11月 9日 股票上市日期 本次发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所 创业板上市 1-1-32 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 第四节风险因素 投资者在评估本公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其它各项 资料外，还应特别认真考虑本节以下各项风险因素。以下风险因素可能直接或 间接对发行人的生产经营状况、财务状况、持续盈利能力和成长性产生重大不 利影响。以下排序遵循重要性原则或可能影响投资决策的程度大小，但该排序 并不表示风险因素会依次发生。 投资者应当认真阅读发行人公开披露的信息，自主判断企业的投资价值，自 主做出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化导致的风险。 一、创新风险 当前，我国化工行业进入高质量发展的新阶段。近年来，全行业大力淘汰 落后工艺、装备、产能，积极培育化工新能源、化工新材料、现代煤化工、高 端专用化学品等战略性产业，扎实推进清洁生产、循环经济、绿色发展、创新 发展的驱动力不断增强。这就要求化工企业必须不断创新，根据行业发展趋势 和竞争格局，来调整经营模式和产业布局。如果公司未来不能持续保持技术升 级和创新，或公司创新能力不能及时跟上行业更新换代的速度，不能实现公司 业务与新兴战略性产业的有机融合，公司将会面临无法进一步巩固公司循环经 济发展模式带来的综合成本和综合收益优势、综合竞争力下降等风险。 二、技术风险 （一）工艺技术不断升级的风险 随着化学原料和化学制品制造行业的技术研发与生产工艺创新，公司未来 将面临生产技术升级的风险。公司业务规模不断发展壮大，公司下游应用领域 和客户范围进一步扩大，市场将对产品质量、产品结构多样性、产品附加值等 方面提出更高的要求。如果公司技术研发滞后或未能及时进行工艺升级，将对 公司生产经营产生不利影响。 （二）新产品、新技术开发的风险 精细化工及新材料产品的研发、生产和销售是公司未来重要发展方向。精 1-1-33 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 细化工及新材料的品种较多，相应的生产技术日新月异。随着技术进步和下游 市场需求的不断变化，研发生产的新技术也不断涌现。不断开发新产品和新技 术，适应市场需求变化和行业发展趋势，是化学原料及化学制品生产厂商能够 长期健康发展的关键。新产品、新技术的开发需要投入大量的人力和财力，周 期较长，开发过程不确定因素较多，开发成功后还存在能否及时产业化、规模 化经营的问题。因此，公司面临新产品、新技术的开发风险。 （三）核心技术人员流失或短缺风险 公司是一家集氯化工、硫化工产品链的研发、生产和销售于一体的高新技 术企业，公司核心技术体现为专利技术以及其他未形成专利的核心技术，均由 公司研发团队通过长期研发创新、反复试验积累形成。稳定的研发团队是公司 保持核心竞争力的基础，核心技术人员专业知识和经验积累对公司产品研发、 技术创新、提升生产效率，保证产品质量方面均具有重要影响。随着行业内的 市场竞争逐步加剧，对于高素质人才的争夺会更加激烈。同时，随着发行人募 投项目的实施和业务规模的扩大，发行人对于专业人才的需求还会进一步增加。 如果发行人不能根据市场的发展提供更为具有竞争力的薪酬待遇或良好的职业 发展空间，将可能无法保持技术团队的稳定及吸引足够的专业人才，面临核心 技术人员流失或短缺风险，从而对发行人的业务发展造成不利影响。 三、经营风险 （一）宏观经济波动风险 发行人所处行业为化学原料和化学制品制造业，系国家经济支柱型产业， 是关系国计民生的重要行业，在国民经济中占有不可或缺的地位。产业链上下 游的供需关系及原材料、产品价格水平受宏观经济波动影响较大。 近年来，国际宏观经济复苏程度较为有限，且我国宏观经济也正处于由高 增长转向平稳增长的过渡时期。未来若国内外宏观经济形势无法好转，将可能 影响到行业的外部需求，从而使得公司面临产品需求、盈利能力下降的风险。 （二）行业周期性波动风险 公司所处的氯化工和硫化工行业具有周期性波动的特征，行业发展与宏观 经济形势及相关下游行业的景气程度有很强的相关性。受产业性质、上游原材 1-1-34 湖南恒光科技股份有限公司招股说明书 料供应、下游产品市场需求、产品供给能力等诸多因素的影响，氯化工和硫化 工行业近年来经历了大幅波动的周期变化。未来若由于宏观经济增速持续放缓 导致氯化工和硫化工行业低迷，公司未来盈利能力可能受到影响。 （三）业务区域集中风险 报告期内，公司营业收入的区域集中度较高，销售区域集中在一定程度上 影响了公司市场占有率和营业收入的进一步提升。目前，公司主要业务区域集（未完）  |