优刻得:优刻得科技股份有限公司2020年度向特定对象发行股票证券募集说明书
原标题:优刻得:优刻得科技股份有限公司2020年度向特定对象发行股票证券募集说明书 优刻得科技股份有限公司募集说明书 公司声明 1、本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料 不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相 应的法律责任。 2、公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会 计资料真实、完整。 3、中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文 件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、 投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不 实陈述。 4、根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行 人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依 法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 1-1-1 优刻得科技股份有限公司募集说明书 目录 公司声明 .................................................................................................................................. 1 目录 ...................................................................................................................................... 2 释义 ...................................................................................................................................... 4 一、发行人基本情况 ............................................................................................................... 7 （一）发行人基本信息..................................................................................................... 7 （二）股权结构、控股股东及实际控制人情况............................................................. 7 （三）所处行业的主要特点及行业竞争情况................................................................. 9 （四）主要业务模式、产品或服务的主要内容........................................................... 14 （五）科技创新水平以及保持科技创新能力的机制或措施....................................... 30 （六）现有业务发展安排及未来发展战略................................................................... 35 （七）公司经营业绩变化情况....................................................................................... 36 （八）发行人开拓大客户的情况及为获客降价对公司 2020年度业绩的影响......... 41 （九）本次募投项目对发行人主营业务及财务状况的影响及公司盈利情况的预计42 二、本次证券发行概要 ......................................................................................................... 49 （一）本次发行的背景和目的....................................................................................... 49 （二）发行对象及与发行人的关系............................................................................... 51 （三）发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期........................................... 52 （四）募集资金投向....................................................................................................... 53 （五）本次发行是否构成关联交易............................................................................... 53 （六）本次发行是否将导致公司控制权发生变化....................................................... 54 （七）本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序....... 54 三、董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ............................................................. 54 （一）本次募集资金投资项目的概况........................................................................... 54 （二）本次募集资金投资项目的基本情况和经营前景............................................... 55 （三）本次募集资金投资于科技创新领域的主营业务的说明................................... 63 （四）本次募集资金投资项目涉及立项、土地、环保等有关审批、批准或备案事项 的情况............................................................................................................................... 64 （五）募集资金用于研发投入的情况........................................................................... 64 1-1-2 优刻得科技股份有限公司募集说明书 四、董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ......................................................... 64 （一）本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划....................... 64 （二）本次发行完成后，上市公司科研创新能力的变化 ........................................... 64 （三）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化............................................... 65 （四）本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人 从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况....................................................... 65 （五）本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人 可能存在的关联交易的情况........................................................................................... 65 （六）公司经营业绩的影响分析................................................................................... 65 五、与本次发行相关的风险因素 ......................................................................................... 76 （一）特定风险提示....................................................................................................... 76 （二）对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素 81 （三）对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素....... 86 （四）可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素............................................... 91 六、与本次发行相关的声明 ................................................................................................. 92 （一）发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................................... 92 （二）发行人控股股东、实际控制人声明................................................................. 102 （三）保荐人声明......................................................................................................... 103 （四）发行人律师声明................................................................................................. 107 （五）会计师事务所声明............................................................................................. 108 （六）发行人董事会声明............................................................................................. 109 1-1-3 优刻得科技股份有限公司募集说明书 释义 在本募集说明书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义： 公司/本公司/发行人 /上市公司 /优 刻得 指优刻得科技股份有限公司 共同控股股东及实际控制人指季昕华、莫显峰、华琨 A股指在上交所上市的每股面值为人民币 1.00元的普通股 本次向特定对象发行 A股股票/本 次向特定对象发行 /本次向特定 对象发行股票 /本次发行 指 优刻得科技股份有限公司拟以向特定对象发行股票的方式 向不超过 35名（或依据发行时法律法规规定的数量上限） 特定投资者发行不超过本次发行前公司总股本的 15%的A 股股票之行为 中国证监会 /证监会指中国证券监督管理委员会 元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元 公司法指《中华人民共和国公司法》及其不时通过的修正案 证券法指《中华人民共和国证券法》及其不时通过的修正案 上交所指上海证券交易所 申报会计师、验资机构指立信会计师事务所（特殊普通合伙） 报告期指 2018年、2019年、2020年及2021年1-9月 董事会指优刻得科技股份有限公司董事会 监事会指优刻得科技股份有限公司监事会 股东大会指优刻得科技股份有限公司股东大会 本募集说明书指 本《优刻得科技股份有限公司 2020年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》 云计算指 一种通过互联网以服务的方式提供可伸缩的虚拟化的资源 的计算模式，可使用户通过与云计算服务商的少量交互， 快速、便捷地进入可配置的计算资源共享池，并按用户需 求调取计算、存储、网络等各类资源并按用量付费 定价基准日指计算发行底价的基准日 公有云指 云计算服务商作为第三方服务商通过公共互联网提供的一 类计算服务，面向希望使用或购买的任何人，公有云产品 可以按需出售，允许客户仅根据 CPU配置、存储或带宽使 用量支付费用 私有云指 一种云计算服务商为特定用户部署 IT基础设施并提供服务 的云计算部署模式 混合云指 通过允许在公有云和私有云之间共享数据和应用程序将两 种云组合起来，当计算和处理需求波动时，混合云计算使 企业能够将其本地基础架构无缝扩展到公有云，而无需授 予云计算服务商访问其整个数据的云部署模式 1-1-4 优刻得科技股份有限公司募集说明书 IaaS指 Infrastructure as a Service，即基础设施即服务，向客户提供 计算、存储、网络以及其他基础 IT资源，客户可以在其上 运行任意软件，包括操作系统和应用程序。用户不管理或 者控制底层的云基础架构，但是可以控制操作系统、存储、 发布应用程序，以及可能有限度地控制选择的网络组件 PaaS指 Platform as a Service，即平台即服务，客户使用云供应商支 持的开发语言和工具，开发出应用程序，并发布到云基础 架构上 SaaS指 Software as a Service，即软件即服务，客户使用服务商提供 的运行在云基础设施上的应用程序。这些应用程序可以通 过各种各样的客户端设备所访问。客户不管理或者控制底 层的云基础架构，包括网络、服务器、操作系统、存储设 备，甚至独立的应用程序机能 IDC指 Internet Data Center，互联网数据中心的简称 International Data Corporation，国际数据公司的简称 大数据指 对海量、高增长率和多样化的信息数据进行处理的能力和 服务 人工智能、 AI指 研究、开发用于模拟、延伸和扩展人的智能的理论、方法、 技术及应用系统的一门新的技术科学 数据库指 以一定方式储存在一起、能与多个用户共享、具有尽可能 小的冗余度、与应用程序彼此独立的数据集合 CPU指 Central Processing Unit，即中央处理器，是一块超大规模的 集成电路，是一台计算机的运算核心和控制核心，它的功 能主要是解释计算机指令以及处理计算机软件中的数据 GPU指 Graphics Processing Unit，即图形处理器 带宽指 在固定的时间可传输的资料数量，即在传输管道中可以传 递数据的能力 Web指全球广域网，建立在 Internet上的一种网络服务 云主机指 整合了计算、存储与网络资源的 IT基础设施能力租用服务， 能提供基于云计算模式的按需使用和按需付费能力的服务 器租用服务 云数据库指被优化或部署到一个虚拟计算环境中的数据库 云存储指 通过集群应用、网络技术或分布式文件系统等功能，将网 络中大量各种不同类型的存储设备通过应用软件集合起来 协同工作，共同对外提供数据存储和业务访问功能的系统 分布式数据库指 位于不同节点的许多计算机通过网络互相连接，共同组成 一个完整的、全局的逻辑上集中、物理上分布的大型数据 库 边缘计算指 在靠近物或数据源头的一侧，采用网络、计算、存储、应 用核心能力为一体的开放平台，就近提供最近端服务。其 应用程序在边缘侧发起，产生更快的网络服务响应，满足 行业在实时业务、应用智能、安全与隐私保护等方面的基 本需求 虚拟化指 通过虚拟化技术将一台计算机的各种实体资源，如服务器、 网络、内存以及存储等予以抽象、转换后呈现出来，虚拟 为多台逻辑计算机 1-1-5 优刻得科技股份有限公司募集说明书 交换机指 在通信系统中完成信息交换功能的设备，它应用在数据链 路层。交换机有多个端口，每个端口都具有桥接功能，可 以连接一个局域网或一台高性能服务器或工作站 OpenStack指 一种简化基础 IT资源管理和分配的开源云计算管理控制平 台 CBA指云计算、大数据、人工智能（ Cloud、Bigdata、AI） 金山云指金山集团旗下云计算服务提供商 腾讯云指腾讯公司旗下云计算服务提供商 阿里云指阿里巴巴下属云计算及人工智能科技公司 亚马逊指亚马逊公司（ Amazon），美国电子商务公司 AWS指亚马逊公司旗下云计算服务提供商 Gartner指 Gartner Group，一家提供信息技术研究和分析服务的咨询 公司 ISP指 Internet Service Provider，即互联网服务提供商 CDN指 Content Delivery Network，即内容分发网络，依靠部署在各 地的边缘服务器，使用户就近获取所需内容，降低网络拥 塞，提高用户访问响应速度和命中率 VPN指 Virtual Private Network，即虚拟专用网络，在公用网络上建 立专用网络，进行加密通讯 ICT指 Information Communications Technology，即信息通信技术 OA指 Office Automation，即办公自动化，将现代化办公和计算机 技术结合起来的一种新型的办公方式 CRM指 Customer Relationship Management，即客户关系管理，也指 用计算机自动化分析销售、市场营销、客户服务以及应用 等流程的软件系统 ERP指 Enterprise Resource Planning即企业资源计划，一种可进行 物质资源、资金资源和信息资源集成一体化管理的企业信 息管理系统 互联网+指让互联网与传统行业进行深度融合，创造新的发展生态 4G指 the 4th Generation mobile communication technology，即第四 代移动通信技术 5G指 the 5th Generation mobile communication technology，即第五 代移动通信技术 逻辑单元指在FPGA器件内部，用于完成用户逻辑的最小单元 本募集说明书部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是因 四舍五入造成的。 1-1-6 优刻得科技股份有限公司募集说明书 一、发行人基本情况 （一）发行人基本信息 公司中文名称：优刻得科技股份有限公司 公司英文名称：UCloud Technology Co., Ltd. 法定代表人：季昕华 总股本：42,280.5164万股 公司 A股简称：优刻得 公司 A股代码：688158 注册地址：上海市杨浦区隆昌路 619号 10#B号楼 201室 办公地址：上海市杨浦区隆昌路 619号 10#B号楼 201室 邮政编码：200090 董事会秘书：桂水发 联系方式：021-55509888-8188 传真号码：021-65669690 经营范围：从事网络科技、计算机技术领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、 技术服务，计算机、软件及辅助设备、电子产品的销售，计算机系统集成，电信业务（详 见许可证），云平台服务，云软件服务，云基础设施服务，大数据服务，新兴软件及服 务，人工智能公共服务平台，人工智能基础资源与技术平台。【依法须经批准的项目， 经相关部门批准后方可开展经营活动】 （二）股权结构、控股股东及实际控制人情况 1、前十名股东情况 截至 2021年 9月 30日，本公司前十大股东持股情况如下： 序号股东名称持股总数（股）持股比例 1季昕华 50,831,173 12.02% 2 苏州工业园区元禾重元股权投资基金管理有限公司苏 州工业园区元禾重元优云创业投资企业（有限合伙） 37,046,834 8.76% 1-1-7 优刻得科技股份有限公司募集说明书 序号股东名称持股总数（股）持股比例 3 君联资本管理股份有限公司－天津君联博珩投资合伙 企业（有限合伙） 31,790,660 7.52% 4中移资本控股有限责任公司（ SS）注 23,537,521 5.57% 5莫显峰 23,428,536 5.54% 6华琨 23,428,536 5.54% 7 交通银行股份有限公司－万家行业优选混合型证券投 资基金（LOF） 20,717,450 4.90% 8 北京甲子齐心投资管理合伙企业（有限合伙）－北京 中金甲子拾号股权投资合伙企业（有限合伙） 20,127,398 4.76% 9 嘉兴红柳投资管理合伙企业（有限合伙）－嘉兴优亮 投资合伙企业（有限合伙） 14,312,790 3.39% 10 嘉兴大马投资管理合伙企业（有限合伙）－嘉兴华亮 投资合伙企业（有限合伙） 13,941,288 3.30% 合计 259,162,186 61.30% 注：根据《上市公司国有股权监督管理办法》的规定，国有股东的证券账户应标注“ SS”，SS为 “State-owned Shareholders”的简称，即国有股东。 2、控股股东及实际控制人情况 截至本募集说明书公告之日，公司总股本为 422,805,164股。季昕华直接持有公司 12.02%股份，均为特别表决权股份，季昕华持有公司表决权比例为 31.24%；莫显峰直 接持有公司 5.54%股份，均为特别表决权股份，莫显峰持有公司表决权比例为 14.40%； 华琨直接持有公司 5.54%股份，均为特别表决权股份，华琨持有公司表决权比例为 14.40%。季昕华、莫显峰、华琨于 2018年 5月 11日共同签署了《一致行动协议》，合 计直接持有公司 23.10%股份，持有公司表决权比例为 60.04%，季昕华、莫显峰、华琨 为公司共同控股股东及实际控制人。 3、股权结构 截至本募集说明书公告之日，公司与实际控制人的具体股权控制结构如下图所示： 1-1-8 优刻得科技股份有限公司募集说明书 （三）所处行业的主要特点及行业竞争情况 1、发行人所处行业的主要特点 （1）云计算行业概述 根据美国国家标准与技术研究院（ NIST）的定义，云计算是一种按使用量付费的 模式，该模式可使用户通过与云计算服务商的少量交互，快速、便捷地进入可配置的计 算资源共享池，并按用户需求调取计算、存储、网络等各类资源。 图：云计算服务模式及部署模式分类 云计算按服务模式分类可分为 IaaS（基础设施即服务）、PaaS（平台即服务）及 SaaS（软件即服务）： ① IaaS主要由云服务商向用户交付计算、网络、存储以及其他基础资源。用户无 需自购服务器、存储设备及网络宽带等设备设施，也不用对底层的云基础架构进行控制 和管理，通过购买租用 IaaS服务商提供的基础资源来运行操作系统和发布应用程序。 1-1-9 优刻得科技股份有限公司募集说明书 IaaS服务商一方面为用户节省了机房租赁、设备硬件购置、管理维护等方面的成本支出， 一方面交付的基础资源服务可以在任何时点被用户提取使用。 ② PaaS主要向用户提供的是运行在云基础设施之上的软件开发和运行平台，PaaS 向下通过 IaaS层调用硬件基础资源，构建应用部署基础和集成平台，向上为 SaaS层提 供开发语言和工具，为用户创造更加容易运营和部署的软件开发环境。 ③ SaaS则主要向用户交付完整且可以直接使用的软件应用，这些应用程序运行在 云基础设施之上，可以通过各种各样的客户端设备访问。 SaaS代表性产品包括 OA、 CRM、ERP、云邮箱等通用型产品服务。 SaaS软件可以在 PaaS层部署的平台环境中进 一步开发，也可以在 IaaS层使用基础资源独立研发。 图：IaaS、PaaS及 SaaS产业链分布 （2）全球云计算市场发展情况 云计算服务最早于 2006年由亚马逊推出，经过多年的发展，云计算已经从概念阶 段走向了实践阶段，全球云计算市场保持稳定增长态势。 2020年，以 IaaS、PaaS和 SaaS 为代表的全球云计算市场规模达到 2,083亿美元，增速为 13.1%。三大产品中， SaaS占 1-1-10 优刻得科技股份有限公司募集说明书 比约 49.4%，占比最高。 图：全球公有云细分市场和增速 数据来源： Gartner 云计算相比传统 IT架构具有低成本、高效率、弹性交付及快速响应等诸多优势， 近几年部署在云环境中的 IT基础设施在全球 IT基础设施支出中的占比不断扩大，云计 算代替传统 IT架构趋势明显。根据 IDC预计， 2021年云基础设施支出占比将由 2016 年的 31.20%上升到 53.90%，超过传统 IT基础设施支出。未来几年云计算供给端的产 品和服务将进一步普及，“云”替代进程加速。 （3）国内云计算市场发展情况 云计算作为数字化发展的基座，“上云浪潮”有望持续。 2020年 4月，国家发改委 对“新基建”做出了权威解释，云计算位列其中，被定位为信息基础设施下的新技术基础 设施。云计算作为“新基建”的“数字基建”，近年来保持着高速的增长态势。 根据中国信通院数据，2020年我国云计算整体市场规模达 2,091亿元，增速 56.6%。 其中，公有云市场规模达到 1,277亿元，相比 2019年增长 85.2%。私有云市场规模达 814亿元，较 2019年增长 26.1%。 1-1-11 优刻得科技股份有限公司募集说明书 图：中国云计算市场规模 数据来源：中国信通院 （4）云计算行业技术特点 ①大规模集群管理能力 云计算在底层需要管理分布在全世界各地数据中心中成千上万的服务器、网络传输 设备等资源，既要保证服务器稳定、优异的性能，又要保障云计算服务的可用性、数据 的安全性，对大规模集群管理能力要求非常高。 ②虚拟化技术 云计算在技术层面可以将计算机的各种实体资源予以抽象、转换为不受物理单元和 逻辑单元限制的计算、存储等虚拟资源，虚拟化的过程打破了实体结构间不可切割的障 碍，通过将这些资源精准的组合、灵活的调配，让用户随时随地通过网络访问的方式使 用云计算提供的资源或应用，不用操心提供资源的硬件架构运行的具体位置。 ③安全保障能力 云计算需要解决多租户之间的安全隔离，将不同用户进行安全切分，确保一个用户 不能获取其他用户的信息，保障所有用户的安全，防止被外部用户恶意攻击。云计算服 务商必须要有强大的安全技术，来保障用户的信息安全。 1-1-12 优刻得科技股份有限公司募集说明书 ④通用性要求 云计算可以构建在不同的基础平台之上，有效兼容各种不同种类的硬件和软件基础 资源，其中硬件基础资源主要包括网络环境下的三大类设备，即计算（服务器）、存储 （存储设备）和网络（交换机、路由器等设备），软件基础资源包括单机操作系统、中 间件、数据库等。云计算需要具备兼容不同软硬件资源，支撑不同应用运行的能力。 ⑤高效的资源运维能力 云计算技术对基础 IT资源进行自动化集中管理，使企业无需负担高昂的数据中心 管理成本，由云计算平台实施资源调度，将资源流转到需要的地方。在系统业务整体升 高情况下，云计算可以启动闲置资源纳入系统中，提高整个云平台的承载能力；在系统 业务负载下降的情况下，云计算可以将其他闲置的资源转入节能模式，提高资源利用率， 达到绿色、低碳的效果。 ⑥支持按需自助服务和按量计费 按需分配是云计算平台支持资源动态流转的外部特征表现，云计算平台通过虚拟分 拆技术可以实现计算资源的同构化和可度量化，可以提供小到一台计算机，多到千台计 算机的计算能力，用户根据自身的业务特征和资源需求，自定义选择需要的云计算服务， 按需自助服务，并按使用量进行付费。云计算规模可以动态伸缩，满足应用和用户规模 增长的需要。 2、发行人所处行业的竞争情况 公司所处行业的主要竞争对手情况如下表： 名称基本情况 AWS 自 2006年初以来， Amazon Web Services已经为各种规模的企业提供了云基础设施平 台。借助 AWS，企业可以申请计算能力、存储和其他服务，获得全球性的计算基础 设施 阿里云 阿里云创立于 2009年，是全球领先的云计算及人工智能科技公司，为 200多个国家和 地区的企业、开发者和政府机构提供服务。 2017年 8月阿里巴巴财报数据显示，阿里 云付费云计算用户超过 100万，阿里云在全球 18个地域开放了 49个可用区，为全球 数十亿用户提供可靠的计算支持 腾讯云 腾讯云基于 QQ、微信、腾讯游戏等海量业务的技术锤炼，从基础架构到精细化运营， 从平台实力到生态能力建设，腾讯云将之整合并面向市场，使之能够为企业和创业者 提供集云计算、云数据、云运营于一体的云端服务体验 金山云 金山云为金山集团旗下云计算品牌，是全球领先的云计算服务提供商，创立于 2012 年，在北京、上海、成都、广州、香港和北美等全球各地设立数据中心及运营机构 电信云中国电信云为用户提供云主机、云存储、桌面云、专属云、混合云、 CDN等全线产品， 1-1-13 优刻得科技股份有限公司募集说明书 名称基本情况 同时为政府、医疗、教育、金融等行业打造定制化云解决方案 青云 青云是一家技术领先的企业级全栈云 ICT服务商和解决方案提供商，也是一个基于云 模式的综合企业服务平台。青云致力于为企业用户提供安全可靠、性能卓越、按需、 实时的 ICT资源与管理服务，并携手众多生态合作伙伴共同构建云端综合企业服务交 付平台 七牛云 七牛云是国内领先的以视觉智能和数据智能为核心的企业级云计算服务商，同时也是 国内知名智能视频云服务商，累计为 70 多万家企业提供服务，覆盖了国内 80%网民。 七牛云围绕富媒体场景推出了对象存储、融合 CDN加速、容器云、大数据平台、深 度学习平台等产品、并提供一站式智能视频云解决方案 资料来源：公司官网 当前国内云计算行业市场竞争激烈。随着云计算市场需求持续增长，行业规模也在 不断扩大。由于行业特性，早期布局云计算行业的一些大型企业如上述阿里云、腾讯云 等，基于多年的经营，其自身产品线也较为丰富，技术服务不断提升，并凭借自身的规 模效应，议价能力显著增强，已共同占据大部分市场份额。发行人作为中立云计算服务 商，凭借创新的云计算技术、完善的产品线、优质的服务在行业中赢得了较高的品牌美 誉度，成为行业内的有力的竞争者。 （四）主要业务模式、产品或服务的主要内容 1、发行人的主营业务情况 公司是国内领先的中立第三方云计算服务商，致力于为客户打造一个安全、可信赖 的云计算服务平台，是通过可信云服务认证的首批企业之一。自成立以来，公司恪守中 立的原则，自主研发并提供计算、网络、存储等 IaaS和基础 PaaS产品，以及大数据、 人工智能等产品，通过公有云、私有云、混合云三种模式为用户提供服务。此外，公司 深耕客户需求，深入了解互联网、传统企业在不同场景下的业务需求，不断推出适合各 行业特性的综合性云计算解决方案。 依托位于亚太、北美、欧洲等地的全球 34个可用区以及北京、上海、广州、深圳、 杭州、成都、厦门等地的国内线下服务站，公司已为上万家企业级客户在全球的业务提 供云服务支持，间接服务终端用户数量达到数亿人，公司客户包括互动娱乐、移动互联、 企业服务等互联网企业，以及金融、教育机构、新零售、智能制造等传统行业的企业。 2、发行人主要产品及服务 发行人主要通过公有云、私有云、混合云三种模式，为用户提供计算、网络、存储 1-1-14 优刻得科技股份有限公司募集说明书 等 IaaS和基础 PaaS产品，同时，公司还向客户提供大数据、人工智能等产品。公有云 是公司自成立以来的核心业务，是公司报告期内营业收入的主要构成部分。 （1）公有云 公有云是指云计算服务商作为服务提供商通过公共互联网提供的一类计算服务，面 向希望使用或购买的任何人，公有云产品可以按需出售，允许客户仅根据 CPU、存储 或带宽使用量支付费用。公有云可为企业节省购买、管理和维护本地硬件及应用程序基 础架构的昂贵成本，云服务提供商负责系统的所有管理和维护工作。相较于本地基础架 构，公有云可更快部署且附有一个几乎可无限缩放的平台，只要用户可访问互联网，就 可在任何地方通过自选设备使用公有云所提供的资源与服务。 公有云是部署云计算最常见的方式，公有云资源（计算、网络、存储等基础信息技 术能力）由云计算公司拥有和运营，所有硬件、软件和其他支持性基础架构也由云计算 公司拥有和管理，所有公有云产品用户租用、共享硬件、存储和网络资源，并以 Web 浏览器或者 API方式访问服务和管理账户。 公有云产品系公司基于自有的硬件资源等基础架构及云计算技术，为客户提供的一 类弹性可扩展、可快速部署的计算资源，用户只需投入很少的管理工作或与服务供应商 进行很少的交互就可以使用公有云产品，满足其 IT基础设施资源需求，公有云产品可 帮助用户有效降低其 IT系统的复杂度和建设成本。 1-1-15 优刻得科技股份有限公司募集说明书 图：公司公有云产品概览情况 公司公有云产品的详细情况如下： 类别产品名称产品主要内容或用途 云主机 UHost 云主机产品是公司依托于云计算技术、基础设施、网络带宽和数据中 心等资源，为用户提供的一类安全稳定、快速部署、弹性扩展、管理 便捷的计算单元。 云主机以虚拟机的形式运行，主机资源包含 CPU、内存、磁盘等最基 础的计算组件，用户可以根据需求灵活选择不同配置。云主机是公司 最为核心的服务，可以附加热升级、数据方舟等多种功能，满足用户 的多样化需求 计算物理云主机 UPHost 物理云主机系公司为用户提供的一类位于专用物理服务器上的云主机 服务，用以满足用户在核心应用场景对计算服务高性能及稳定性的需 求，同时可以和其他云产品灵活结合使用 GPU云主机 基于 GPU硬件的云主机服务，大幅提高图形处理和高性能计算能力， 具有弹性、低成本、易于使用等特性，可有效提升图形处理、科学计 算等领域的计算处理效率，降低 IT成本投入，多适用于 AI深度学习、 视频处理、科学计算、图形可视化等应用场景 私有专区 UDHost 私有专区提供给用户独享的专属物理宿主机，用户可以在物理资源池 内灵活的分配、管理各种规格的云主机。专区云主机和其他用户云主 1-1-16 优刻得科技股份有限公司募集说明书 类别产品名称产品主要内容或用途 机在资源层物理隔离，不会与其他用户的云主机发生 IO竞争，但网络 互通 网络带宽 UNet UNet是公司向用户提供的网络服务，实现对网络资源的管理，支持固 定周期购买和按流量购买两种收费方式，用户可灵活的根据业务需求 进行带宽的调节 专线接入 UConnect 以专线方式连通用户本地业务到公司的数据中心，具有线路独享私密、 延迟低、质量稳定等特点。用户可将自有资源通过专线接入公司的云 资源，以构建混合架构，满足原有业务转型、异地容灾、多区域业务 扩展等业务场景 网络 高速通道 UDPN 基于同城环网、专线等基础设施，为用户提供各个数据中心之间的内 网数据传输服务，专线传输具有低延迟、高质量等特点 全球加速 PathX 一款网络加速类产品，有效实现用户的业务在全球的快速分发，有效 提升用户应用在全球的访问质量，借助于分布在全世界的转发集群， 各地区用户可实现就近接入，并通过 PathX将请求转发回源站，有效 规避跨国网络拥塞导致的响应慢、丢包等问题 负载均衡 ULB 负载均衡服务可对多台云服务器进行流量分发，通过消除单点故障提 升应用系统的可用性，用于在高并发服务环境下构建由多个服务节点 组成的“负载均衡服务集群 ”，能够扩展服务的处理及容错能力，并可 自动消除由于单一服务节点故障对服务整体的影响，提高服务的可用 性 云数据库 MySQL 云数据库 MySQL是基于成熟云计算技术的高可用、高性能的数据库服 务，完全兼容 MySQL 5.1、MySQL 5.5、MySQL 5.6、Percona 5.5和 Percona 5.6协议。除支持双主热备架构及高性能 SSD磁盘外，还提供 灾备、备份、数据回档、监控、数据库审计等全套解决方案 云数据库 MongoDB 云数据库 MongoDB是基于成熟云计算技术的高可用、高性能的数据库 服务，完全兼容 MongoDB 2.4、MongoDB 2.6、MongoDB 3.0和 MongoDB 3.2 云数据库 PostgreSQL 云数据库 PostgreSQL是基于成熟云计算技术的安全可靠、高性能的数 据库服务，完全兼容 PostgreSQL 9.4和 PostgreSQL 9.6 数据库 云内存存储 UMem 基于内存的缓存服务，可支持海量小数据的高速访问，兼容 Memcache 和 Redis协议，主要用于访问度极高的业务，如社交网络、电子商务、 游戏和广告等。 云内存 Memcache可以极大缓解后端存储的压力，提高网站或应用的 响应速度。云内存 Redis在提供高速数据读写能力的同时满足数据持 久化需求 分布式数据库 UDDB 单机数据库往往面临容量瓶颈和性能瓶颈的问题，分布式数据库通过 特殊的架构设计，有效避免了上述缺陷，向客户提供一种稳定、可靠、 容量和服务能力可弹性伸缩的分布式关系型数据库服务，高度兼容 MYSQL协议和语法，支持自动化水平拆分，在线平滑扩缩容，服务能 力线性扩展，透明读写分离，具备数据库全生命周期运维管控能力。 分布式数据库通常用于解决百万级用户的大型应用所产生的海量数据 计算问题，如电商、金融、 O2O、社交应用等 存储 云硬盘 UDisk 云计算场景下的基础块存储产品，搭配云主机使用，为云主机提供持 久化块存储空间，具有大容量、高可靠、可扩展、高易用、低成本等 特点。用户可将创建的云硬盘挂在到任意云主机上，并能够在硬盘空 间不足时对云硬盘进行扩容 对象存储 UFile 为互联网应用提供非结构化文件存储，相对于传统硬盘存储，对象存 储具有存储无上限、支持高并发访问、成本更低等优势，有效降低海 量文件的存储成本，支持热点数据的高并发访问，提升终端用户访问 1-1-17 优刻得科技股份有限公司募集说明书 类别产品名称产品主要内容或用途 体验 归档存储 UArchive 一种低成本、高可靠的数据归档服务，适合于海量数据的长期归档、 备份，用户可以将数据进行几个月、几年甚至几十年的长时间存储 数据方舟 UDataArk 为云主机磁盘提供的一类连续数据保护服务，支持在线实时备份功能， 具有精确到秒级的数据恢复能力，有效避免误操作、恶意破坏对数据 造成的损失，保护用户数据 分发云分发 UCDN 即内容分发网络服务， UCDN可将用户的加速内容分发至部署在全球 的超过 500个服务节点，进行智能调控和缓存，为用户计算最近的访 问节点，极大提升并发访问数，提高访问速度，减少或避免单点失效 带来的不良影响 数据分析托管 Hadoop集群 基于 Hadoop开源框架的大数据处理服务，底层节点独占高性能 SAS 磁盘，有效提升数据处理效率，提供快速扩展、监控和告警等功能， 可更便捷管理集群，从而轻松快速并经济地处理大量的数据 （2）私有云 私有云是指一种云计算服务商为特定用户部署 IT基础设施并提供服务的云计算部 署模式。相较于企业传统 IT架构，私有云具有云计算的一般特征，即用户自助服务、 资源伸缩性和弹性高；与公有云相比，私有云具有用户定制化的特征，通过企业数据中 心的防火墙和内部托管打造安全的多层级客户访问，大幅降低风险，确保私有云服务商 无法访问、操作用户的敏感技术，但私有云的 IT基础设施成本需由用户承担，用户的 使用成本更高。 私有云通常由云计算企业为单一企业或组织而搭建，区别于公有云，其服务和基础 架构始终在私有网络上进行维护，硬件和软件专供组织使用，私有云可在物理上位于客 户现场，也可由第三方服务提供商托管。 公司私有云核心产品包括 UMOS、UMstor、MCP、专有云服务及容器等。公司私 有云产品的基础架构主要基于 OpenStack 开源代码，能有效解决企业面临的开发应用 架构快速变化的难题，帮助其上云，公司私有云业务的主要客户为金融机构、大型央企、 电信运营商、政府机构及零售业等传统企业。 公司私有云业务的核心产品情况如下： 产品名称介绍 UMOS UMOS产品是基于开源 OpenStack的企业级 IaaS平台产品，拥有业内领先的软件 架构，为企业级客户的 IT开发人员提供具有存储和网络资源的自助服务虚拟机和 裸机服务器。 UMOS可与其他组件集成，如云管理平台（ CMP）和硬件、虚拟机 管理程序、操作系统、存储、软件定义网络（ SDN）、平台即服务（ PaaS） 1-1-18 优刻得科技股份有限公司募集说明书 产品名称介绍 UMStor UMStor是一类统一分布式存储产品，产品采用领先的全分布式全冗余架构，没有 单点故障，具有高弹性和高可靠性，性能和容量可以横向扩展，可通过灵活的软 件配置和硬件选型，自定义存储系统的性能、容量、数据保护能力。 UMStor适用 于虚拟化、云计算、大数据、物联网、混合云、云存储、 AI等使用场景 MCP云平台 MCP云平台是一个综合性的私有云软件栈，包括 OpenStack（用于裸机和虚拟机）， Kubernetes（容器），Ceph（块存储和对象存储）、DriveTrain（生命周期管理）和 StackLight（运营支撑系统） （3）混合云 混合云是一种计算环境，通过允许在公有云和客户自有环境或者私有云之间共享数 据和应用程序将两种云组合起来。当计算和处理需求波动时，混合云计算使企业能够将 其本地基础架构无缝扩展到公有云，而无需授予云计算服务商访问其整个数据的权限。 一般情况下，混合云客户可将其基本的和非敏感性的计算任务置于公有云上，以利用公 有云的灵活性和计算能力；可将其关键业务应用和数据置于私有云上，配置防火墙以充 分保障数据、隐私安全。通过使用混合云，用户可在公有云和自有环境或者私有云之间 无缝扩展计算资源，避免了进行大量资本支出以处理短期需求高峰的情况，用户仅就其 暂时使用的资源付费，而不必购买、计划和维护可能长时间闲置的额外资源和设备。混 合云具有公有云灵活、可伸缩和按需付费的特点，同时用户可以尽可能降低数据暴露的 风险。 混合云有效地整合了公有云和客户自有环境或者私有云资源，通过 “公有云＋私有 部署＋专线网络 ”的方式为用户提供解决方案，兼具两种产品的特点，可有效满足用户 的特定需求。针对金融、政府等行业监管及合规要求特殊的机构，较为适用混合云产品， 此外，混合云产品作为过渡方案可最大限度降低企业 IT架构转型上云产生的试错成本， 保障用户的业务稳定，架构平滑过渡。 公司的混合云产品主要由机柜托管、定制化物理机、 VPN网关、外网、内网、云 互通服务、运维服务等多种产品模块组成，具体情况如下： 产品名称介绍 机柜托管 UCabinet 高等级数据中心机柜租赁服务，用户通过租用机柜，托管自有设备，并按照自身 业务特点进行私有部署，托管的设备可以和公有云服务，如云主机、云数据库等 共同组建 IT基础架构，构建混合云，支撑客户业务稳定运行 定制化物理机 UServer 定制化物理机产品使用户可以根据自身的应用场景自由搭配服务器的配置，自由 选择和配置 CPU、内存、硬盘等，快速获得物理机资源 1-1-19 优刻得科技股份有限公司募集说明书 产品名称介绍 外网带宽 Internet Access 外网带宽产品系为托管用户提供的自助式外网服务，方便用户快速申请和管理外 网资源，支持用户自助创建 /删除外网出口、自助购买 /删除外网 IP段、自助绑定 / 解绑外网 IP段、自助调整带宽、查看外网监控等功能 VPN网关 提供可容灾的高可用 VPN服务，需要配合用户在 UCloud的 VPC、用户的本地网 关及公网服务三者共同使用，用户可选用多种加密及认证算法，保证隧道的可靠 性。VPN网关服务主要由三部分构成： ① VPN网关，在 UCloud侧公有云端的 VPN网关； ②客户网关，客户在本地网络的网关； ③隧道，连接 VPN网关和客户网关的隧道，需要客户配置相应的算法及策略，隧 道是建立在公网中的，网络质量受公网影响 （4）其他产品及服务 报告期内，公司在原有云计算业务的基础上，不断深入对数据流通关键技术的研发， 推出了数据可信流通平台安全屋，安全屋产品将堡垒机、密钥管理、权限控制等安全技 术相融合，提供一整套基于云端的安全技术、计算技术和流通规则，确保数据所有者对 数据的绝对控制权，数据需求方仅可获得计算分析后的结果，无法接触原始数据，确保 在数据所有权不变的情况下，实现数据的安全共享，规避了数据的二次交易、数据泄露 等风险。 3、发行人的主要经营模式 （1）盈利模式 报告期内，公司的盈利主要来自于公有云产品的销售收入与成本费用之间的差额。 公司公有云产品可分为计算、网络、存储、数据库、数据分析、云分发、云安全等类别， 根据所购买的产品类型不同、所选择的资源配置不同，用户按照付费周期或者实际资源 耗用量付费。 公司自主采购服务器、网络传输设备等硬件资源，放置于租用的高等级数据中心机 柜中，以网线和网络模块等耗材进行数据中心内部网络连接，租用光纤专线资源进行数 据中心之间的网络连接，向基础网络提供商租赁带宽资源并一次性买断或租赁 IP资源， 实现与外部公共网络的连接。 在上述硬件及基础设施的基础上，公司对底层基础资源进行虚拟化，虚拟化技术将 物理服务器虚拟成为多个相互独立的虚拟机，在一台服务器上同时运行多个逻辑计算机， 每个逻辑计算机可运行不同的操作系统，并且应用程序都可以在相互独立的空间内运行 1-1-20 优刻得科技股份有限公司募集说明书 而互不影响，可以实现 IT资源的动态分配、灵活调度、跨域共享，所有用户共享公有 云服务商的基础 IT资源，提高 IT资源的利用率。 发行人的盈利模式如下图所示： 不同于主要竞争对手，公司报告期内主要向第三方供应商采购互联网数据中心服务， 云计算产品的销售以直接销售为主，有效降低了相关的业务成本。 （2）产品定价机制 1）不同产品的定价机制 ①公有云 A、官网定价机制 公司核心产品的计价模式如下表： 产品核心细分产品计价模式 计算 云主机 UHost 云主机的配置十分灵活，有多种 CPU、内存、磁盘规格，与数据方舟，网 络增强等增值选项可选，各个不同规格、配置的单价各不相同，云主机单 价为多个因子的组合。 以一个配置为 “1核 CPU、1G内存、 200G磁盘、开启数据方舟、网络增强 功能”的云主机为例，其单价 P=1*CPU单价+1*内存单价+200*（磁盘单价 +数据方舟单价） +网络增强价格。用户的实际订单支付金额 =云主机单价 P*购买时长 T 物理云主机 UPhost 根据用户选择的不同配型确定产品单价，不同配型物理云主机的 CPU核 数、内存、硬盘等的配置各不相同。用户确定配型后，结合使用时长付费 网络基础网络 UNet 带宽产品包括下列三种计价模式： ①流量计费： IP地址支持按时、按月和按年付费，价格为 IP地址*单价* 1-1-21 优刻得科技股份有限公司募集说明书 产品核心细分产品计价模式 购买时长。网络根据实际使用的流量结算，价格为使用流量 *单价。 ②带宽计费： IP地址免费。网络根据选择的带宽值进行收费，支持按时、 按月、按年付费，价格为带宽值 *单价*购买时长。 ③共享带宽（多主机共享网络带宽总量）计费： IP地址支持按时、按月和按年付费，价格为 IP地址*单价*购买时长。共享 带宽支持按时、按月、按年付费，价格为带宽值 *单价*购买时长。 数据 库 数据库 U(D)DB 数据库产品价格由内存和磁盘两部分组成，数据库实例价格 =（内存单价 * 内存数量 +磁盘单价 *磁盘数量）*使用时长； 数据库产品支持按年、按月、按时付费； 国内主流机房采用同一单价，香港、台湾及海外所有可用区采用同一单价 云内存存储 Umem 云内存存储产品的定价由实例容量决定， UMEM实例价格 =单价*实例用量 大小*使用时长，支持按年、按月、按时付费 云分 发 云分发 包括三种计费模式： ①预付费流量包：按流量阶梯价格计费，使用流量直接从购买流量中扣除； ②后付费日带宽峰值：按日峰值带宽，每天凌晨结算前一天的账单进行扣 费，以用户 CDN服务产生的带宽最高值为结算标准 ③按月带宽计费 数据 分析 数据分析 Hadoop 数据分析 Hadoop产品由 4个及以上的节点组成，计价是所有节点的价格 总和，节点根据配置（ CPU、内存、磁盘）不同单价各不相同。根据配置 确定节点的单价后，根据节点类型的不同、节点数量的多少及使用时长付 费。 B、不同客户的折扣机制 公司会在官网定价基础上给予部分客户一定的折扣，公司对客户给予销售折扣时遵 循谨慎性原则和利益最大原则，谨慎制订使用销售折扣方案，严禁销售折扣的随意性； 销售折扣方案以项目综合收益最大为目的，兼顾销售成单率，销售收入和项目利润的关 系。 针对中小型客户，以官网价格作为产品定价依据，极少数用户经向公司申请，可给 予小额折扣。针对规模以上客户，以官网价格作为定价指导标准，经向公司申请，会给 予客户一定的折扣，销售人员、销售经理、销售总监在各自的折扣权限内自行根据与客 户的商务谈判情况约定折扣，当对客户的折扣低于其权限时，须向上一级主管申请，申 请通过后设置折扣。 对于公司的战略目标行业客户或者区域内竞争较激烈的潜力客户，公司参照竞争对 手的价格采取竞争性定价；以开拓市场树立行业标杆客户为目标，进入的新开辟行业或 区域，公司采用竞争性定价。 ②混合云 1-1-22 优刻得科技股份有限公司募集说明书 A、官网定价机制 产品计价模式 机柜托管 根据机柜的额定功率功率、所处地域确定不同机柜的单价，结合用户租用机柜的数 量、时长，确定付费金额，付费金额 =单价*数量*使用时长 定制化物理机 定制化物理及配置较灵活，用户可选择不同配置的 CPU、内存、系统盘、数据盘、 硬盘控制器、网卡类型等，上述不同配置、数量的单元共同组合成为定制化物理机。 以““核 CPU、8G内存、2G系统盘、 6G数据盘、 1个硬盘控制器、 2个网卡 ”的定制 化物理机为例，物理服务器单价 =1*CPU单价+8*内存单价+2*系统盘单价 +6*数据盘 单价+1*硬盘控制器单价 +2*网卡单价。 结合用户的购买数量和时长付费 B、不同客户的折扣机制 标准混合云产品的折扣机制与公有云产品相同，非标混合云产品通常由商业谈判或 招投标定价。 ③私有云 私有云通常由云计算服务商为单一企业或组织而搭建，区别于公有云，其服务和基 础架构始终在私有网络上进行维护，硬件和软件专供组织使用，产品通常通过商业谈判 或招投标定价。公司私有云产品的定价原则符合行业惯例，具体如下：①中小规模项目， 公司按照内部定价标准，根据客户业务情况和交付规模确定定价。公司内部定价标准主 要按照软件产品功能、市场可比产品价格等维度综合考虑。②大规模项目，进行投标时， 公司会结合客户预算、竞争对手情况、项目交付成本等因素综合考虑，使用竞争定价法 进行报价，但原则上不得低于其成本。 2）不同业务模式下的定价机制 销售模式方面，公司采用以直销为主，非直销为辅的模式进行销售。非直销模式作 为对公司业务模式的一种补充，有助于公司实现客户推广和产品销售。不同业务模式下 相关产品的定价机制如下： 产品销售模式 定价机制 定价原则销售折扣 公有云、标准 混合云 直销 结合市场已有同 类产品的价格、测 算的成本数据、产 品性能情况、潜在 市场空间等四个 维度综合考虑产 （1）中小型客户以官网价格作为产品定价依据，极少 数用户经向公司申请，可给予小额折扣；（ 2）针对规 模以上客户，以官网价格作为定价指导标准，经向公司 申请，会给予客户一定的折扣。销售人员、销售经理、 销售总监在各自的折扣权限内自行根据与客户的商务 谈判情况约定折扣，当对客户的折扣低于其权限时，须 1-1-23 优刻得科技股份有限公司募集说明书 产品销售模式 定价机制 定价原则销售折扣 品的最终定价及 收费模式 向上一级主管邮件申请，申请通过后设置折扣。对于权 限范围以外的折扣，未经先行报备，折扣不予批准 非直销 （1）代理模式下，以发行人官网价格作为基准价格， 代理商的代理服务费率与其提供给第三方的销售价格 相关；其中代理商提供给第三方价格低于官网价的九 折，需向发行人单独申请；（2）经销商模式下，发行 人在综合考虑成本、收益率等条件下，与经销商确定价 格，终端客户价格则由经销商与终端客户自行商定，但 同等规模情况下不得低于发行人直销的价格水平 非标准混合云 直销 公司根据客户对资源及服务的要求，及业务所在地资源情况，经事业部审 批最终售价后，由销售经理对外报价，影响价格的因素包括资源所在地市 场价格、交付紧急程度、售后服务需求、以及定制化程度 非直销 / / 直销（1）中小规模项目，公司按照内部定价标准，根据客户业务情况和交付 规模确定价格；（ 2）大规模项目，进行投标时，公司会结合客户预算、 竞争对手情况、项目交付成本等因素综合考虑，使用竞争定价法进行报价。 （3）经销模式下，发行人直接与经销商确定价格，不参与经销商与终端 客户的定价，定价机制参见（1）、（2） 私有云 非直销 注：1、标准混合云产品为云平台销售的混合云产品，非标准混合云产品为非云平台销售的混合云 产品。 2、非直销模式下，不存在非标准混合云产品的销售。 （3）销售模式 1）公有云 ①中小型客户 公司针对中小型客户通常采取数字化营销（如搜索引擎广告、邮件营销、内容营销 等）、品牌推广活动、技术交流活动等方式引入客户，客户在线注册、了解产品、免费 体验和购买产品。在客户购买产品及服务的过程中，公司的线上销售团队会主动跟进客 户的购买需求，提供价格引导、产品介绍、续费提醒等服务，同时通过在线定期回访、 促销活动、新产品活动、定期开展线下技术沙龙、社群运营等方式加强中小型客户的深 度粘性，不断提高客户的价值，当客户成为规模以上高价值客户时，将由公司的线下团 队跟进，与客户进行深度合作。售后服务方面，公司有专业的技术团队进行在线维护， 为客户提供“7*24小时”技术团队在线、“90秒”快速响应、“5分钟”工单回复等一系列服 务。 公司针对中小型客户的销售和服务的流程如下图所示： 1-1-24 优刻得科技股份有限公司募集说明书 ②规模以上客户 针对业务体量较大的规模以上客户，公司通过前端业务部门 “销售人员、架构师、 服务经理 ”铁三角组合，以及后端技术支持部门对大客户一对一工程师支持服务，形成 了一套完整的服务体系，在业内形成了良好的口碑。此外，公司用高频接触式销售深入 细分领域挖掘特定的用户需求，通过灵活、定制化的解决方案帮助客户解决行业共性问 题，有效保障客户业务的正常开展，增强用户粘性。 公司针对规模以上客户的销售和服务的流程如下图所示： 注：规模以上客户在线购买、使用公有云产品的流程与中小型客户相同。 2）私有云 公司的私有云产品主要针对传统企业、政府、金融等领域的客户，产品销售以专业 销售团队直销模式为主，以项目制进行销售。私有云客户的需求较为多样化、复杂化， 需要依赖公司的售前团队针对客户的具体业务情况和需求进行架构设计，以满足客户定 制化产品和服务的需求。公司与私有云客户签署项目合同，根据约定的服务内容和付款 节奏收取技术服务费。 公司私有云产品和服务的销售流程如下图所示： 1-1-25 优刻得科技股份有限公司募集说明书 3）混合云 混合云服务需要根据用户不同的托管要求进行架构设计，以满足用户定制化的产品 及服务需求，公司业务人员需首先与混合云客户进行充分的技术交流，确定架构设计方 案，然后与客户进行商务谈判确定商务条款并签订业务合同，用户登陆公司云计算控制 台在线选择资源配置、购买产品，公司根据客户的要求进行底层资源配置后，由客户进 行验收，验收合格后客户支付相关款项，公司对客户进行持续的售后技术及商务服务。 公司混合云产品的具体销售模式如下表： （4）采购模式 公司采购的主要内容包括服务器、网络传输设备等设备类采购，IDC数据中心服务、 网络带宽、IP、CDN等资源类采购，以及其他非经营类及服务类采购。 1）采购原则 公司明确划分供应链中心和相关部门的职责和权限，其中有采购需求的业务部门负 责根据实际业务经营需要提出未来一段时间内对计算、网络、存储等基础 IT能力的需 求；基础架构平台线下属的运营管理部负责根据业务部门的需求，结合目前的库存及过 去相关资源的实际使用情况，向供应链中心提出设备、资源的采购需求；供应链中心负 责行使采购职责，选择确定供应商、谈判价格以及采购付款，其中供应链中心下属的综 合采购部负责设备类采购，运营商拓展部负责资源类采购。 1-1-26 优刻得科技股份有限公司募集说明书 2）采购流程 ①设备类采购 公司设备类采购的具体流程如下图： 设备类采购一般每年举行一次到两次招投标，确定某型号设备各家中标供应商的基 本供货价格和份额，后续实际采购时由公司与中标供应商另行签署合同，约定实际的采 购价格和数量。公司后续实际采购的规则为：按照中标结果，在满足货期的情况下，公 司优先向最低价中标厂商下单，最低价中标厂商份额下单使用完毕，向次低价中标厂商 下单，以此类推，在所有中标份额下单使用完毕后，公司经过内部审批向最低价中标厂 商超份额下单采购。 公司于每月月初由运营管理部向业务部门发起需求征集，收集未来五个月的业务资 源需求预测，同时参照之前三个月的实际服务器申请数量进行综合采购评估，评估完成 后发起服务器备货申请，经内部审批后按照未来三个月的服务器预测需求量进行采购， 同时供应商会配合公司针对第 4-5月的服务器需求进行提前备货。公司每月滚动预测后 期的业务资源需求，根据更新的预测实时调整库存备货，保障服务器备货在合理水平。 1-1-27 优刻得科技股份有限公司募集说明书 ②资源类采购 公司资源类采购的具体流程如下图： 公司资源类采购主要包括机柜资源、带宽资源和 IP资源采购，其中机柜租赁通常 按照期间内实际租用的机柜数量分月度进行结算；带宽资源通常以当月整月的带宽峰值 为计价标准，包括 95峰值、第三峰值和峰值收费等多种收费模式； IP资源方面，公司 既有直接采购，也会向第三方按月度进行租赁。 注：带宽资源供应商按照每五分钟取一次值，记录整月的带宽量， 95峰值指去除当月记录的带宽值 最高的 5%之后的峰值为标准进行收费，第三峰值指按照当月第三高的峰值为标准进行收费 ③非经营性及服务类采购 公司非经营性及服务类采购的具体流程如下： 1-1-28 优刻得科技股份有限公司募集说明书 （5）研发模式 1）公有云 自成立以来，公司始终坚持独立自主、技术可控、突破创新、需求驱动的研发策略， 核心产品和关键技术均来自内部创新和自主研发，同时公司奉行 “客户为先 ”的价值观， 保证产品的功能特性与市场需求相匹配。 目前公司以上海为研发总部，并在北京、深圳分别设立研发中心负责不同领域的技 术研发工作，实现关键技术的突破与创新：其中上海研发中心作为研发总部负责研发云 计算中的计算类产品（云主机、容器集群等），网络类产品（虚拟私有网络、负载均衡 等）和存储类产品（云硬盘、数据方舟、云数据库等）三大类产品，以及 PaaS平台产 品线中的账号权限管理、API网关等产品；北京研发团队负责操作系统内核及虚拟化等 底层核心技术的攻关与创新；深圳研发团队负责公司安全产品优盾（包括 DDoS基础防 护、高防服务、SSL证书管理、企业应用防火墙等）的开发工作。 公司的研发部门以管理层制定的产品战略路线图为基本方向，搭配销售事业部、用 户体验部、应用创新部等部门的相关成员组成虚拟团队，进行产品需求分析、设计、编 码、测试、培训等，最终实现研发产品的发布和落地。 1-1-29 优刻得科技股份有限公司募集说明书 公司公有云产品的研发流程具体步骤如下： 2）私有云 私有云方面，公司始终坚持敏捷开发作为产品研发的基本规则，结合以客户需求为 导向、主动创新的研发策略，使产品的核心竞争力来源于产品的创新与市场需求的匹配。 公司结合现有项目需求并进行综合市场分析，多部门协作沟通，按月制定产品迭代计划， 实现产品研发成果的市场转化。 公司私有云产品的研发采用自主研发与客户定制化研发相结合的策略： ①自主研发 针对产品的共性需求进行深度分析、提炼、整合，公司为分布式存储平台定制开发 了 HDFS大数据接口及 RTMP流媒体接口功能，同时进行底层优化，提升读写效率与 容灾备份能力；公司为容器平台定制开发账户权限管理、镜像仓库管理功能，并提供与 分布式存储底层对接的开放式接口。 ②客户定制化研发 在解决共性需求的基础上，公司还进一步满足客户的个性定制需求，在为客户部署 平台的同时，提供实现产品差异化的技术和功能。由于部分客户定制化需求不具备泛用 性，无法进行推广，公司采用针对客户项目进行定制化研发交付的方式。客户产品研发 模式能够积累核心技术与经验，接触最新的需求与最前沿的技术，发现共性需求形成产 品化，有助于公司在技术上的提升。 （五）科技创新水平以及保持科技创新能力的机制或措施 1、发行人科技创新水平 公司是国内较早开展云计算领域技术研发的公司之一，拥有云计算核心技术能力， 技术范围覆盖公有云、私有云、混合云等细分领域。云计算领域，特别是公有云 IaaS 1-1-30 优刻得科技股份有限公司募集说明书 领域的人才，引进难度大、培养时间长，大规模储备和培养此类人才对公司的综合实力 要求较高，截至 2021年 9月 30日公司已经建立了约 682人的研发队伍，有效保障公司 在国内云计算行业的技术优势。公司目前拥有包括内核热补丁技术、数据回滚技术、软 件定义网络、负载均衡技术、分布式数据库、安全屋等在内的多项业内领先或创新的云 计算技术，有效保证公司全线产品的稳定性和可用性，公司核心产品在应用服务器响应 时间、应用 CPU使用率等关键性能指标上优于行业平均水平。 2、发行人核心技术及研发情况 公司处于一个对技术高度依赖的行业，技术创新一直是公司核心战略之一，公司在 关键领域积累的核心技术及技术来源如下： 1-1-31 优刻得科技股份有限公司募集说明书 序号技术名称具体内容/技术特点产品来源 1热补丁加载技术 通过独创的算法对加载热补丁的核心模块和管理工具进行改进，提供了一种内核热补丁提高加载成功率 的方法，使用户业务在不被中断的情况下，完成内核热补丁升级的工作，大大地提升了用户体验 云主机UHost原始创新 2 加载虚拟机镜像 的磁盘漂移技术 通过独创的算法快速将远程磁盘镜像挂载到目标物理机上。该技术可以使磁盘挂载瞬间完成，过程简单、 快速且成功率高，并可随时访问远程物理机上的磁盘镜像数据，大大地提高了用户原有镜像数据的利用 率，也在很大程度上提升了客户创建虚拟机的效率 云主机UHost原始创新 3 存储设备IO分配 技术 通过独创的算法，可最大化地发挥出磁盘的读写能力，不至于浪费。该技术可以发挥出 SSD高速块设备 的最佳性能，给用户带来极大的性能提升 云主机UHost原始创新 4 在线变更网络盘 挂载类型技术 通过独创的算法在线完成不同挂载方式网络盘的切换。在线变更过程中无需进行虚拟机停机操作；在线 变更过程对客户完全透明，过程简单、快速且成功率很高，极大地提升了用户体验 云主机UHost原始创新 5 虚拟机的心跳检 测技术 为了确保虚拟机的安全性，虚拟机网络与宿主机网络是完全隔离的，传统的心跳机制在虚拟化场景中不 能发挥作用。本技术通过独创的算法能够探知虚拟机是否已经存活，这样可以确保用户在使用云主机时 安全可靠 云主机UHost原始创新 6 基于网络的可随 需突破磁盘 I/O 上限的技术 通过独创的算法，实现了一种基于网络的可随需突破磁盘 I/O能力的技术，该技术不受限于本地 cache磁 盘，突破了固有的 target盘I/O上限，可以满足在虚拟化环境下虚拟机对磁盘 I/O高性能的需求，给用户带 来极大的性能提升 云主机UHost原始创新 7 动态查询目标进 程热补丁信息的 技术 通过独创的算法，实现了对目标进程热补丁状态可以进行动态查询，避免了保存热补丁状态的静态文件 丢失和损坏的风险，解决了因丢失热补丁信息而无法对目标进程和热补丁进行操作的问题。本技术极大 地提高了热补丁加载成功率，提升了用户体验 云主机UHost原始创新 8 基于 IPv4与 IPv6 地址转换实现 VPC与公共服务 互访的技术 通过IPv4/IPv6地址转换实现高效的 VPC与共享公共服务之间的互访，并且该技术不需要额外的网络设备 的引入，无状态的地址转化为高性能访问共享公共服务提供了保障 网络类产品原始创新 9 高效实现云计算 平台大规模虚拟 网络中的广播多 播协议技术 通过独创的算法在虚拟网络中加入非单播包处理集群，云主机将非单播包文以单播的形式发送给非单播 包处理集群，大大降低宿主机上对非单播包文的处理逻辑复杂度。对于超大规模用户，上千台的云资源 广播包文的转发时延能够缩短至秒级 网络类产品原始创新 10 块设备的连续数 据保护技术 通过独创的算法实现了一种在云平台环境中块设备的连续数据保护技术，该技术是对传统数据备份技术 的一次革命性的重大突破。同时为客户数据提供了强有力的安全保护 数据方舟 UDataArk 原始创新 11 在云环境下快速 部署和交付物理 服务器的技术 通过独创的算法实现了一种在云计算环境下快速部署和交付物理服务器的技术。该技术的特点在于快速 和自动化地解决物理服务器的部署和交付，使物理服务器和云主机一样，具有云计算的快速交付和按需 申请的特征，使得用户在选择物理服务器方面大大减少服务器管理人员的操作成本和时间 物理云主机 UPHost、定制 化物理机 原始创新 1-1-32 优刻得科技股份有限公司募集说明书 序号技术名称具体内容/技术特点产品来源 12 支持二层接入的 高性能 NVGRE 网关技术 通过独创的算法实现了一种高性能的 NVGRE网关，并支持物理网络和虚拟网络之间二层透明直连。使 用户在云环境中使用物理机的体验与使用云主机保持完全一致，其他虚拟化业务也可以无缝的支持物理 机接入 物理云主机 UPHost、定制 化物理机 原始创新 13 虚拟化四层负载 均衡技术 常见四层负载均衡软件的转发模式存在 “需要对后端做复杂配置 ”和“后端服务器端口必须和虚地址端口 一致”的缺陷。本技术通过独创的算法对虚拟化环境网络做了特别优化，大大地简化了转发模式的相关 配置，同时扩展了支持负载均衡器和后端服务器的监听端口不一致的场景。使公司的负载均衡产品适用 范围更广，用户体验更佳 负载均衡 ULB原始创新 14 云计算环境下的 用户网络问题诊 断技术 通过独创的算法，能够快速定位运营商网络问题，云服务商网络问题，以及自身网络问题，让用户能及 时采取相应措施，大大降低了用户网络问题诊断的复杂性 云监控UMon原始创新 15 经典网络环境下 的虚拟私有网络 实现技术 通过独创的算法和技术在经典网络环境下实现 VPC网络（虚拟私有网络），使存量的不可迁移的服务具 有VPC功能，确保了使用了这批服务的客户同样能体验到 VPC网络带来的先进技术（如租户隔离，自定 义网段等） 云数据库 UDB原始创新 16 虚拟环境和管理 环境通信技术 传统上用户可以在云容器上绑定运营商管理网络的 IP地址，访问并控制云计算运营商的管理模块，但这 存在巨大的安全隐患。公司通过独创的算法可以提高网络安全性，并且能够以简单、运营方便的方式实 现云容器与管理模块之间的通信，该技术不但确保了用户可以安全访问，而且研发和运营成本极低 分布式数据库 UDDB 原始创新 17 块设备的分布式 存储技术 通过独创的算法实现对块设备的存储访问，同时提供分布式的多份数据冗余，并且支持对块设备进行快 照、克隆等备份功能。相较于传统的块设备分布式存储方案，该方案成本更低且性能更高，适合于大规 模部署 云硬盘UDisk原始创新 18 分布式拒绝服务 攻击的防御技术 传统上，业界在云环境的防御方法对于单个用于防御的 IP能支持的并发能力十分有限，或只能处理数据 中心内部网络受到的DDoS（分布式拒绝服务攻击）攻击。公司通过独创的算法支持了端口复用以及大 并发，使之能够很好地在云环境下提供大流量高性能的 DDoS防护 高防UADS原始创新 19 离散IP地址组的 地址转换技术 通过独创的算法，针对没有连续地址组的用户，也能实现地址转换访问外部网络的能力。简化了大规模 地址组的管理策略，大幅提升了大规模内网地址访问外部网络的可靠性和稳定性 私有网络 UVPC 原始创新 20 主动式工作节点 任务领取和冲突 解决技术 通过独创的算法，确保由多个工作节点组成的集群中的每个工作节点领取到属于自己的任务。同时，整 个集群架构的异构程度被减少，有利于在集群中动态地增删工作节点。该技术极大地提高了公司产品服 务的可扩展性和高可用性 云监控UMon原始创新 21 软件定义存储技 术 公司基于 Ceph分布式文件技术，研发了一套兼容块存储、对象存储、文件系统接口的软件定义存储技术。 公司提供大规模存储集群的部署支持，具备完整的容灾备份方案，并支持集群扩容。存储集群带有的存 储管理平台支持用户按需灵活分配存储资源，以不同的存储接口形式将存储资源提供给使用者 私有云产品 引进消化 吸收再创 新 1-1-33 优刻得科技股份有限公司募集说明书 序号技术名称具体内容/技术特点产品来源 22 OpenStack集群 运维托管定制技 术 OpenStack是一个开源的云计算管理平台，能够实现 IaaS层的调度与管理。公司基于 OpenStack的开源代 码定制开发出符合运维管理需求的私有云统一管理平台，并具备集群定制构建、统一托管的服务能力， 从而实现多集群多租户下的资源管理、运维调度、告警监控等一系列工作的可视化界面管理 私有云产品 引进消化 吸收再创 新 23 容器化运维托管 定制技术 公司以企业级 Kubernetes开源项目 OpenShift作为基础开发管理平台，结合 Polypite容器调度系统、 IDC基 础设施，根据用户落地需求提供定制化的容器云管理平台产品服务，可为用户实现多组织多用户资源隔 离场景下集群资源的统一容器化调度、管控 私有云产品 引进消化 吸收再创 新 24 基于密文的数据 交换技术 通过独创的算法使数据提供方通过密文的方式将数据保存在云计算平台。允许数据提供方和需求方利用 高性价比的云计算平台存储能力和计算能力来完成数据交易，并以此降低数据存储、数据计算的成本。 所有在云计算平台上的操作完全基于密文，数据不会在云计算平台泄露，为用户提供了更强的安全保护 安全屋原始创新 25 防止数据外泄技 术 传统的数据加密的防止数据泄密的方法不适用于大数据交易的场景，加密的数据无法进行数据计算与交 易。本技术通过独创的算法防止数据外泄，适用于云计算平台的大数据交易系统，在客户数据能被交易 的同时，更为客户数据提供了强有力的安全保护 安全屋原始创新 26 安全的云端数据 托管技术 通过独创的算法实现了一种安全的将数据存储在云端，并能安全的对外提供数据服务的技术，数据提供 方可以安全地将数据交由云端存储，不会产生数据泄露问题 安全屋原始创新 1-1-34 优刻得科技股份有限公司募集说明书 （六）现有业务发展安排及未来发展战略 1、公司现有业务发展安排 公司成立以来，始终坚持中立第三方云计算服务商定位，秉持 “用云计算帮助梦想 者推动人类进步 ”的企业使命，致力于打造一个安全、可信赖的云计算服务平台。公司 在深入了解互联网、传统企业不同场景下的业务需求的基础上，通过自主研发 IaaS、PaaS 云服务平台，提供包括公有云、私有云、混合云等在内的一系列云计算产品，并基于云 计算产品及服务能力，开发了数据融合平台—数据安全屋。 2、公司发展目标和未来发展战略 （1）发展目标 公司将致力于为广大企业客户提供更简单易用、安全可靠的云计算服务产品，特别 是为新兴科技企业、转型传统企业等国家重点发展领域，提供更加灵活、定制化的云计 算服务，同时兼顾股东、员工、合作伙伴、社会等各方利益，制定务实、可行的中长期 发展规划，持续、健康地发展，不断巩固和提升行业地位，成为行业领先、受人尊敬的 云计算公司。 （2）发展战略 近年来互联网产业的发展由消费互联网驱动逐步转向产业互联网驱动，而产业互联 网的构建和智能化升级更依赖于云计算技术、大数据技术以及人工智能技术的结合。为 适应行业及技术未来发展趋势，更好服务企业客户，公司提出由云计算（ Cloud Computing）战略、大数据（Big Data）战略、人工智能（ AI）战略共同组成的 “CBA” 发展战略。 未来公司将贯彻“CBA”发展战略。在云计算领域，公司将坚持行业突破战略，重点 开拓传统行业，通过渠道合作、资本合作等多种形式，与各行业领军企业联合打造行业 解决方案，实现互利共赢。在大数据领域，公司将以促进数据安全便捷流通，挖掘数据 价值为目标，以实验室为载体加大技术投入，研发数据安全技术和数据分析技术，让更 多机构实现数据的统一融合和交叉分析。在人工智能领域，公司将恪守中立定位，持续 投入研发资源，构建涵盖数据采集、数据处理、人工智能算法探索、人工智能算法训练、 人工智能在线服务的一站式全流程人工智能基础服务平台为客户提供服务，在保障数据 1-1-35 优刻得科技股份有限公司募集说明书 安全的前提下引入专业的算法提供商，建设人工智能算法市场，与合作伙伴共同将人工 智能基础服务推广到各大传统行业中，推动新零售、新金融、新制造、新医疗、新能源 的行业转型，为企业降本提效提供智能化管理工具。 3、公司当前的业务战略布局未发生改变 公司当前在主要产品和客户拓展上的总体战略没有发生改变，公司始终致力于为客 户打造一个安全、可信赖的云计算服务平台，并通过公有云、混合云、私有云三种模式 为用户提供服务。公司作为一家总部在上海的企业，需要大力拓展华东地区的业务，近 年来公司不断在华东地区进行大客户开发，已经同携程、拼多多、哔哩哔哩等大客户建 立了业务合作。公司华东地区的业务收入不断增加，华东地区业务收入在公司整体业务 收入中的占比不断提升，公司在战略上会重点开发客户在华东地区的需求。 4、公司无长期合作合同，但高留存率高 APRU值使公司具备稳定收入 公有云因其按需使用按需付费的商业模式，业内普遍没有签订长期合同的惯例。公 司公有云客户主要为订阅模式，一旦合同签订，客户后续的资源扩容无需再次签订明确 金额的业务订单。但公司客户实际粘性高，留存率高，报告期内用户平均次月留存率为 90.66%、92.36%、93.47%及 93.28%，且公司消费客户 ARPU值维持了较高水平，使得 公司具备了收入稳定的存量客户。公司 2020年公司主要客户保持稳定，公司 2019年前 二十大客户在 2020年均有消费，留存率 100%，且公司 2019年前十大客户中，有 5家 客户在公司 2020年的收入排名依然保持前十大，公司不存在客户流失或无法与洽谈客 户签订正式协议的风险。 （七）公司经营业绩变化情况 1、2020年公司市场份额变动情况 由于目前尚无市场权威机构发布关于公司 2020年市场份额的相关数据，公司根据 国际咨询机构 IDC对各期中国公有云服务市场跟踪，对公司公有云市场份额情况进行 了测算，具体如下： 期间 2019年上半年 2019年下半年 2020年上半年 2020年下半年 市场份额 2.45% 2.10% 1.94% 2.93% 数据来源：国际咨询机构 IDC，注： 由于 IDC仅披露了各期 IaaS市场规模的增长率及 2020年第三季度 IaaS市场规模，未公开披露其他 1-1-36 优刻得科技股份有限公司募集说明书 各期间 IaaS市场规模数字，公司 2019年上半年、 2019年下半年及 2020年上半年市场份额为根据 IDC发布的 2017年下半年 IaaS市场规模及各期同比增长率，结合公司同期公有云业务收入推算； 2020年下半年市场份额为公司根据 2020年全年及以上测算的 2020年上半年市场规模数字结合同期 公有云业务收入推算。 2、报告期公司产品价格下降情况 报告期内，公司主要产品的价格下降情况如下表： 名称 2019年平均单价相 较 2018年变动 2020年平均单价相 较 2019年变动 2020年平均单价相 较 2018年的年均 复合变动率1 2021年 1-9月平均 单价相较 2020年 变动 云主机 -9.62% -28.53% -19.63% -16.96% 机柜托管 1.33% -8.67% -3.80% -8.77% UNet（按带宽计 费） -20.64% -17.03% -18.85% 7.47% U(D)DB数据 库 18.53% -19.22% -2.15% 0.34% 云分发 （按带宽计 费） -22.87% -28.43% -25.67% 6.85% 注：上表数据通过产品收入与产品销量计算平均单价从而得出 根据上表，公司主营业务中五款核心产品云主机、机柜托管、 UNet（按带宽计费）、 U(D)DB数据库、云分发（按带宽计费）在 2020年合计收入占比约为 67 %；上述五款 核心产品平均单价 2020年相比 2019年分别下降了 28.53%、8.67%、17.03%、19.22% 和 28.43%； 2020年相比 2018年平均单价的年均复合变动率分别为-19.63%、-3.80%、 -18.85%、-2.15%、-25.67%，其中云主机、 UNet（按带宽计费）、云分发（按带宽计费） 三款产品降价幅度较大。2021年 1-9月公司云主机、机柜托管价格相比 2020年价格分 别下降 16.96%、8.77%，而 UNet（按带宽计费）、 U(D)DB数据库及云分发（按带宽 计费）则分别上涨 7.47%、0.34%及 6.85%，从季度数据来看，核心产品整体价格变动 趋势孑 2020年下半年以来逐步企稳，部分产品价格在 2021年 1-9月回升。 公司核心产品价格下降的因素主要包括由于摩尔定律等市场规律带来的行业普遍 降价、公司出于吸引大客户引流，以及为快速打开快杰云主机等新产品的市场的战略考 虑而进行的主动降价。关于降价因素及季度数据的具体分析可参见本募集说明书 “四、 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析”之“（六）公司经营业绩的影响分析 ”。 1计算公式为：(2020年平均单价 /2018年平均单价)^(1/2) -1 1-1-37 优刻得科技股份有限公司募集说明书 3、公司主要业务的毛利率变化情况 （1）公司主要业务的毛利率变化情况 2018年至 2021年 9月底，公司各业务板块的毛利率变动情况如下： 项目 2018年 2019年相 较 2018年 变动 （百分点） 2019年 2020年相 较 2019年 变动 （百分点） 2020年 2020年 1-9月 2021年 1-9 月同比变动 （百分点） 2021年 1-9月 公有云 41.85% -10.59 31.26% -25.41 5.84% 10.47% -10.15 0.32% 混合云 25.52% -6.23 19.29% -2.50 16.80% 19.27% -4.50 14.76% 私有云 及其他 44.67% -19.98 24.69% -10.31 14.38% 8.64% 4.41 13.05% 主营业 务毛利 率 40.02% -11.00 29.02% -20.62 8.39% 11.44% -7.83 3.62% 2019年公司主营业务毛利率相较 2018年下降 11个百分点，2020年公司主营业务 毛利率相较 2019年下降约 20.62个百分点。公司主营业务毛利主要来自公有云业务板 块，2020年公司公有云毛利率相比 2018年共下滑 36.01个百分点，2021年 1-9月公司 毛利率相较 2020年全年进一步下滑，主营业务毛利率为 3.62%，同比 2020年 1-9月下 降 7.83个百分点。 2021年 1-9月公司的毛利率低于预期，主要系 2020年四季度以来公 司收入快速增长，大客户贡献. CDN收入占比进一步提高。 CDN收入占比 2021年 1-9 月同比 2020年 1-9月提高 10.96个百分点，而针对大客户. CDN业务毛利率较低，导 致公司 2021年 1-9月毛利率整体低于预期。报告期公司主营业务毛利率呈现逐年下降 趋势。 虽然 2021年 （未完）  |