雅艺科技:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
原标题:雅艺科技:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注 册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对 发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任 何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由 发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资 风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露 资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中 财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人 以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损 失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件 有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投 资者损失。 1-1-1 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 发行概况 发行股票类型人民币普通股（ A股） 发行股数 本次拟公开发行股份不超过 1,750万股，公司股东不公开发售 股份，公开发行的新股不低于本次发行后总股本的 25% 每股面值人民币 1.00元 每股发行价格 31.18元 预计发行日期 2021年 12月 10日 拟上市证券交易所和板块深圳证券交易所创业板 发行后总股本不超过 7,000万股 保荐人（主承销商）兴业证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2021年 12月 8日 1-1-2 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说 明书全文，并特别关注以下重要事项。 一、发行人及相关责任主体的重要承诺 公司提请投资者仔细阅读公司、控股股东、实际控制人、股东、董事、监 事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的与本次发行 相关的重要承诺，具体详见本招股说明书“第十三节附件”之“三、与投资者 保护相关的承诺函”。 二、特别风险提示 公司提请投资者认真阅读本招股说明书“第四节风险因素”的全部内容， 并特别关注如下风险： （一）出口目的国高度集中风险 报告期内，公司向美国出口商品销售收入占当期主营业务收入的比例分别 为 82.32%、89.91%、92.68%和 92.20%，占比较高且呈逐年上升趋势，因此， 公司的销售收入会受到国际贸易政策尤其是中美贸易政策的影响。尽管报告期 内中美贸易政策未对公司的生产经营产生重大不利影响，报告期内公司出口美 国的销售收入金额仍呈增长趋势，并且美国对中国出口商品加征关税亦未对公 司出口商品的销售价格产生直接不利影响，但若中美贸易政策进一步恶化，公 司仍存在出口目的国高度集中而导致的相关风险。 （二）疫情形势变化导致业绩不能持续高速增长的风险 2020年新冠肺炎疫情以来，公司产品销量大幅增长，其中 2020年收入较 上年增长 112.75%，一部分原因系新冠肺炎疫情导致人们长时间的居家生活， 相应的增加了终端客户对发行人产品的需求。 2021年初，随着全球新冠疫苗的接种率不断提高，疫情防控情形势得到了 一定控制。虽然公司 2021年 1-6月的营业收入仍较去年同期呈高速增长趋势 （公司 2021年 1-6月营业收入较上年同期增长 111.75%）且在手订单充足，但 1-1-3 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 随着人们逐渐恢复正常上班、居家时间减少，可能会导致人们对公司产品的需 求减少，这将对公司业绩的高速增长带来一定的不利影响。因此，公司存在因 疫情形势变化可能导致业绩不能持续高速增长的风险。 （三）客户集中度较高及大客户依赖的风险 报告期内各期，公司的主要客户为沃尔玛（Wal-Mart）、家得宝（ Home Depot），二者销售收入占公司销售收入总额的比例分别为 57.07%、67.77%、 72.06%和 72.94%。公司已与上述两家客户合作超过十年，双方通过长期合作建 立了互相信任、互相依赖的业务合作关系。 然而，若因市场环境变化、进出口政策影响等导致公司的主要客户减少对 公司的采购订单或发行人被其他竞争者替代，可能会导致公司业绩下滑，对发 行人持续经营能力构成不利影响。 （四）原材料价格波动风险 报告期内，公司的材料成本占公司产品成本的比重较高，原材料价格波动 对公司产品成本影响较大。公司生产所需原材料主要为冷轧板、钢材等金属材 料，其价格变化与大宗商品市场价格的关联度较高。 2021年以来，受市场需求复苏、流动性宽松、短期供应短缺等影响，大宗 商品的市场价格整体上涨明显，公司主要原材料冷轧板、钢管的采购成本也随 之上升，公司已与主要客户沟通就后续订单的产品价格调整达成一致，以抵消 原材料价格上涨带来的不利影响。若公司的主要原材料价格持续上涨，且公司 难以通过成本管控措施以及产品价格调整消化上述影响，将会导致公司产品毛 利率下滑，进而对公司的经营业绩产生不利影响。 （五）国际贸易摩擦尤其是中美贸易摩擦的风险 报告期内，公司约 98%的营业收入为出口收入，且美国为主要出口国家， 报告期内各期公司出口美国收入占当期主营业务收入的比例分别为 82.32%、 89.91%、92.68%和 92.20%。因此公司业绩受国际贸易政策尤其是中美贸易政策 的影响较大。 自 2018年起，中美贸易摩擦持续升级，这亦影响了发行人出口产品的关税。 1-1-4 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 报告期内，发行人出口美国的各类产品关税比例变化情况及产品单价情况如下： 单位：美元 产品 类型 项目 2018.1.12018.9.24 2018.9.242019.5.10 2019.5.102019.9.1 2019.9.12020.2.14 2020.2.142021.6.30 火盆、 气炉 关税比例 0% 15% 7.5% 火盆单价 29.16 26.41 27.75 气炉单价 30.23 31.09 30.91 火盆 关税比例 0% 10% 25% 桌、气火盆桌单价 58.19 59.99 65.25 炉桌 气炉桌单价 119.71 104.79 97.00 如上表所反映的趋势，美国加征关税比例未对公司出口美国产品的价格造 成直接影响，发行人亦未与主要客户就关税承担或售价调整达成协议。报告期 内，公司各类产品单价变动主要是产品结构变动引起的。但中美经贸问题仍存 在较大的不确定性，若未来中美贸易摩擦进一步加剧，可能导致公司需承担部 分关税成本或影响公司的销售订单，进而对公司业绩造成不利影响。 （六）创新失败或落后的风险 公司主营业务是户外火盆、气炉等户外休闲家具的研发、设计、生产和销 售，公司的主要产品户外火盆、气炉系列产品既具备取暖等实用性功能，亦具 备装饰、观赏、营造氛围等价值，因此对产品外观设计、材质选用、功能设计 等各方面都有较高的要求。公司每年都会根据客户需求，结合市场调研、流行 趋势判断等方式研发设计新款产品并面向市场推出。 然而，面对消费者对生活品质要求的不断提高和激烈的市场竞争，若公司 无法继续保持产品设计创新、技术应用和生产工艺改进，及时响应市场和客户 对先进技术和创新产品的需求，则公司将在未来竞争中处于不利地位，进而对 持续盈利能力和财务状况产生不利影响。 （七）核心技术人员流失及技术泄露的风险 户外休闲家具行业高度依赖设计创意和技术创新，产品开发需要稳定的研 发设计团队及自主创新能力。如果公司核心技术人员流失或核心技术泄露，很 可能会严重削弱公司的市场竞争能力，影响公司在行业内的竞争地位。 1-1-5 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 （八）新冠病毒疫情对全球市场需求造成重大不利影响的风险 2020年初，新冠病毒疫情在全球范围内爆发并蔓延。公司主要客户集中在 美国，目前美国疫情较为严重，政府号召美国人民尽量避免人群聚集、更多地 进行居家活动，并倡导餐厅设置户外用餐区域。美国人民长时间地居家活动改 变了其消费习惯，刺激了对公司产品的消费需求，同时户外用餐亦增强了对公 司产品的商用需求，故 2020年公司经营业绩较往年有较大幅度的增长。 但若新冠病毒疫情无法得到较好地控制，长期来看可能对美国居民的可支 配收入和消费能力造成负面影响，进而影响对公司产品的需求，可能导致公司 业绩的下滑。 （九）汇率波动的风险 公司以外销为主，以美元为主要结算货币。人民币汇率的波动将对公司以 外币结算的销售收入及汇兑损益产生较大的影响。 人民币汇率的波动对公司业绩的影响主要表现在：一方面，公司产品以美 元定价，人民币贬值或升值时，公司以人民币体现的报表收入随之上升或下降； 另一方面，自确认销售收入至收款结汇期间，因人民币汇率波动而产生的汇兑 损益，将直接影响公司业绩。2018年、2019年、2020年及 2021年 1-6月，公 司的汇兑损益分别为-127.25万元、-87.63万元、700.13万元及 118.65万元，占 当期利润总额的比例分别为-3.69%、-1.89%、6.62%和 1.86%。 若人民币汇率大幅波动且公司无法采取有效措施减少汇率波动对公司业绩 的影响，将对公司盈利能力产生不利影响。 （十）开拓自有品牌的相关风险 发行人所在的户外火盆、气炉行业的行业特点包括：产品的主要消费地在 境外欧美国家，由境外的零售商、贸易商掌握着销售终端渠道。 就产品市场的境内外规模情况来看，欧美国家尤其是北美地区消费市场规 模大，国内户外火盆、气炉市场起步较晚，国内消费者还未培养起消费习惯， 目前消费市场规模较小。根据 Maia Research Analysis数据，2019年全球火盆、 气炉规模为 11.27亿美元，其中北美地区销售额占比为 43.27%，中国地区销售 1-1-6 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 额占比仅为 7.90%。 2019年全球各地区户外火盆市场份额情况 3.20% 北美 43.27％ 32.83％ 16.82％ 3.88% 欧洲 亚太 南美 中东和非洲 数据来源： Maia Research Analysis 报告期内发行人产品销售以出口销售为主，报告期内各年度出口销售收入 占主营业务收入的比例均超过 98%，出口产品主要销往北美地区尤其是美国， 报告期内销往美国的收入占外销收入的比例约为 82%至 94%。根据中信保查询 的 2018年至 2020年及 2021年 1-6月美国进口火盆类产品数据，发行人产品占 美国进口火盆类产品的市场份额约为 10%至 12%。 单位：万个 项目 2021年 1-6月 2020年度 2019年度 2018年度 美国火盆类产品 总进口数量 581.15 912.13 477.60 501.46 美国从中国进口 的火盆类产品数 量 547.11 852.69 451.74 477.02 发行人销往美国 的产品数量 73.04 115.14 51.80 50.03 发行人销量占美 国总进口数量的 比例 12.57% 12.62% 10.85% 9.98% 发行人销量占美 国从中国进口数 量的比例 13.35% 13.50% 11.47% 10.49% 1-1-7 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 由于境内消费者尚未形成对户外火盆、气炉等产品的消费习惯，目前市场 规模较小，发行人开拓境内市场需要投入较高的前期费用培养消费者习惯、改 变消费者对产品的认知，短期来看发行人开拓境内市场仍存在较高的难度。 在进一步开拓境外市场方面，发行人专注深耕户外火盆、气炉市场多年， 已在行业内建立起了一定的知名度和信誉度，境外市场空间较大，发行人可以 继续拓展境外的大型商超 ODM客户，也可以通过自有商标品牌的开发来开辟 新的销售渠道（如经销商、跨境电商等），不断增加市场占有率。 报告期内，发行人与主要客户采用 ODM合作模式，发行人根据客户需求 自行设计、研发火盆、气炉等产品，并按照客户的具体要求生产产品后贴上客 户的自有或指定品牌向客户销售。因此，报告期内发行人未以自有的商标品牌 在境内或者境外进行销售。 发行人目前尚未制定自有商标品牌的未来销售计划，但发行人具备自主设 计、研发能力，研发生产过程中所用核心技术均来源于发行人长期积累沉淀所 得，并且发行人已在美国、英国、加拿大申请了自有商标品牌，因此不排除发 行人未来将开拓自有品牌进行设计、生产和销售。 发行人未来开拓自有品牌生产、设计、销售面临的主要困难、壁垒如下： 1、自有品牌生产方面 目前发行人产能已经较为饱和， 2020年度发行人产能利用率超过 100%， 发行人现有产能已无法满足下游客户迅速增长的订单需求。若未来开拓自有品 牌时产能无法进一步提升，在生产方面将受到产能限制，影响自有品牌的正常 销售。 2、自有品牌设计方面 发行人已具备较为强大的自主设计、研发能力，在现有 ODM合作模式中 系根据客户需求自主设计、研发火盆、气炉类产品，但在未来开拓自有品牌时， 发行人在设计方面面临的难点在于需要研发、设计出与向现有 ODM客户销售 产品有所区别的款式，否则发行人的自有品牌将缺乏产品独特的设计和定位。 1-1-8 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 3、自有品牌销售方面 在自有品牌销售方面，发行人面临的主要困难、壁垒包括： （1）境外大型连锁商超掌握较多的传统线下销售渠道用于销售其自有品牌， 发行人自有品牌产品较难进入传统的境外零售渠道实现销售； （2）组建专业的销售团队，发行人初步计划以电商渠道作为自有品牌的主 要销售渠道，电商渠道有别于发行人目前的销售渠道，为此发行人需要组建专 业的电商销售团队，负责电商销售渠道的开拓、运营与维护； （3）打响自有品牌知名度，作为新品牌发行人自有品牌需要通过有力、高 效的宣传方式提升品牌知名度，进而让更多消费者关注到发行人的自有品牌， 并有意愿体验发行人设计新颖、质量可靠的产品。 针对上述开拓自有品牌中可能面临的主要困难和壁垒，发行人将在开拓自 有品牌前做好充分的市场尽调工作，通过扩充产能、先行设计自有品牌款式、 招募专业的、有经验的电商管理、品牌运营和销售人才团队来解决上述困难。 然而，即便发行人采取一切措施克服新品牌开拓过程中遇到的主要困难和 壁垒，仍然存在产能不足、销售渠道拓展不力、自有品牌产品设计未得到消费 者喜爱等经营风险。 三、本次发行前滚存利润的分配安排及上市后股利分配政策 公司首次公开发行股票前实现的滚存未分配利润由发行后的新老股东按其 持股比例共同享有。 公司发行上市后的股利分配政策具体内容详见本招股说明书“第十节投资 者保护”之“二、本次发行上市后的股利分配政策及决策程序”。 四、发行人存在委托境外销售代理的情况 发行人主要客户为沃尔玛、家得宝等境外大型连锁商超，业务合作过程中 客户每年会进行 1-2次选样，选样结果将决定当季客户向发行人采购产品的款 式及价格。选样流程较为复杂和严格，一般有 3轮，涉及客户的境内外团队、 多个部门、多位员工参与。为了及时、高效地与客户沟通，发行人自 2013年起 聘请了在美国、加拿大的销售代理专职为发行人提供客户选样过程中与客户境 1-1-9 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 外采购人员的沟通服务，负责消除时差、语言障碍、文化差异及审美差异，让 发行人与客户的沟通更为顺畅。 鉴于以下原因：（1）发行人与下游主要客户的开始合作时间早于委托境外 销售代理的时间，发行人业务爆发与境外销售代理不存在直接关系；（2）主要 客户选样过程严格，涉及客户境内外多部门、多位员工，销售代理只负责境外 采购人员的沟通工作；（3）客户境外采购人员定期更换，与销售代理不存在关 联关系；（4）销售代理只参与选样工作，无法决定或影响客户的采购数量；（5） 发行人新客户的开拓仍依赖于发行人自身的业务、技术与生产能力；（6）主要 客户不存在约定必须通过代理商进行销售或指定代理商销售的情况，发行人并 非依赖销售代理与主要客户开展合作。 此外，近年来境外销售代理也协助发行人开拓境外新客户，但发行人客户 多为境外大型零售商，具有非常严格的供应商遴选程序，在新客户开拓方面销 售代理的主要职责为市场调研、定向上门拜访、前期沟通与洽谈，协助发行人 提供关于自身产品介绍、业务实力等相应的资料。但在前期接触上之后，发行 人还必须通过客户的产品选样会、验厂审核等环节，从接触客户到成为大型零 售商的长期稳定的供应商，周期一般需要 3至 4年。因此发行人获得客户的最 终订单主要在于客户对发行人自身的业务、技术与生产能力的认可，并非依赖 销售代理向下游主要客户进行销售。 综上，报告期内发行人虽然存在委托境外销售代理的情形，但发行人主要 客户并非通过销售代理开展合作，发行人的业务对境外销售代理不存在依赖性。 五、财务报告审计基准日至招股说明书签署日的主要财务信息和经 营状况 （一）申报会计师审阅意见 公司财务报告审计截止日为 2021年 6月 30日。根据《关于首次公开发行 股票并上市公司招股说明书财务报告审计基准日后主要财务信息及经营状况信 息披露指引（2020年修订）》，天健会计师对公司 2021年 9月 30日的合并及母 公司资产负债表、2021年 1-9月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流 量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（天健审[2021]9893 1-1-10 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 号）。 审阅意见如下：“我们没有注意到任何事项使我们相信雅艺科技财务报表没 有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映雅艺科技的合 并及母公司财务状况、经营成果和现金流量。 ” （二）发行人专项说明 公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员已对公司 2021年 1月 1日至 2021年 9月 30日期间未经审计的财务报表进行了认真审阅并出具了专项 说明，保证该等财务报表所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性及完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主 管会计工作负责人及会计机构负责人已对公司 2021年 1月 1日至 2021年 9月 30日期间未经审计的财务报表进行了认真审阅并出具了专项说明，保证该等财 务报表的真实、准确、完整。 （三）财务报告审计截止日后主要财务信息 发行人 2021年 1-9月财务报表（未经审计，但已经天健会计师审阅）主要 财务数据如下： 1、合并资产负债表主要数据 单位：万元 项目 2021年 9月 30日 2020年 12月 31日变动比例 资产总计 29,954.96 22,598.74 32.55% 负债合计 6,449.60 6,555.54 -1.62% 所有者权益合计 23,505.36 16,043.20 46.51% 其中：归属于母公 司所有者权益合计 23,505.36 16,043.20 46.51% 截至 2021年 9月末，公司的资产总计为 29,954.96万元，负债合计为 6,449.60万元，资产总额较上年末增加 32.55%，负债总额较上年末下降 1.62%， 资产总计上升系本期盈利增加导致，负债总额与上期末基本持平；公司所有者 权益合计为 23,505.36万元，较上年末增加 46.51%，主要系 2021年 1-9月盈利 导致未分配利润增加所致。 2、合并利润表主要数据 1-1-11 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 单位：万元 项目 2021年 1-9月 2020年 1-9月变动比例 营业收入 34,406.83 20,177.70 70.52% 营业利润 9,449.61 7,065.19 33.75% 利润总额 9,437.33 7,019.24 34.45% 净利润 7,462.16 5,627.31 32.61% 归属于母公司股东的净利润 7,462.16 5,627.31 32.61% 扣除非经常性损益后归属于母 公司股东的净利润 7,288.37 5,484.67 32.89% 2021年 1-9月，公司营业收入较去 2020年同期相比大幅增长 70.52%，主 要原因系 2021年终端需求仍持续旺盛，公司在手订单较上年同期也较为充足， 同时公司通过引进自动化设备及增加生产人员等方式提高生产能力，增强供货 保障；归母净利润较上年同期的增幅为 32.61%，低于营业收入增幅，一方面原 因系 2021年 1-9月大宗商品原材料价格大幅上升，导致公司的生产成本提高， 另一方面较上年同期相比，人民币相对于美元升值较多，导致公司折算为人民 币的收入金额下降，相应的利润率有所下降。 3、合并现金流量表主要数据 单位：万元 项目 2021年 1-9月 2020年 1-9月变动比例 经营活动产生的现金流量净额 4,918.51 3,716.00 32.36% 投资活动产生的现金流量净额 -3,513.75 1,094.37 -421.08% 筹资活动产生的现金流量净额 -39.90 -3,800.19 -98.95% 现金及现金等价物净增加额 1,320.98 953.44 38.55% 2021年 1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额较去年同期相比上升 32.36%，与净利润增幅基本一致，表明公司应收账款回款情况良好，客户信用 度较高；投资活动产生的现金流量净额较上年同期下降 421.08%，主要原因上 年同期购买理财产品较多导致；筹资活动产生的现金流量净额较上年同期下降 98.95%，主要原因系上年同期进行现金分红所致；2021年 1-9月公司的现金及 现金等价物净增加额较上年同期上升 38.55%，与公司净利润的增幅接近，表明 公司的回款情况较好。 4、非经常损益情况 1-1-12 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 单位：万元 项目 2021年 1-9月 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 -8.69 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补 助除外） 172.56 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有以公 允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债产生 的公允价值变动收益，以及处置以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产、金融负债和可供出售金融资产取得的投 资收益 56.66 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1.13 小计 221.66 减：企业所得税影响数（所得税减少以“－”表示） 47.87 少数股东权益影响额 (税后) - 归属于母公司所有者的非经常性损益净额 173.79 2021年 1-9月公司收到的非经常性损益金额整体规模较小。 5、审计截止日后主要经营状况 公司财务报告审计截止日后至本招股说明书签署日，公司主要经营状况正 常，经营业绩继续保持持续增长，公司所处行业的产业政策等未发生重大变化， 公司业务经营模式、采购规模、销售模式、主要客户及供应商构成、税收政策 以及其他可能影响投资者判断的重大事项等均未发生重大变化。 6、2021年1至9月主要会计报表项目与上年年末或同期相比的变动情况 针对 2021年 9月 30日余额超过资产总额 5%且变动幅度达到 30%以上的资 产负债表项目，2021年 1-9月发生额超过利润总额 10%且变动幅度达到 30%以 上的利润表项目进行分析，具体如下： 单位：万元 资产负债表项目 2021年 9月 30日 2020年 12月 31日变动比例 货币资金 4,451.90 3,145.40 41.54% 交易性金融资产 5,400.00 2,500.00 116.00% 存货 5,558.29 2,952.01 88.29% 未分配利润 14,991.16 7,529.00 99.11% 利润表项目 2021年 1-9月 2020年 1-9月变动比例 营业收入 34,406.83 20,177.70 70.52% 1-1-13 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 营业成本 22,381.76 11,027.91 102.96% 研发费用 952.39 546.58 74.25% 营业利润 9,449.61 7,065.19 33.75% 利润总额 9,437.33 7,019.24 34.45% 所得税费用 1,975.17 1,391.93 41.90% 净利润 7,462.16 5,627.31 32.61% （1）货币资金：主要系 2021年 1-9月公司盈利且应收账款回款较好，导 致公司账面货币资金增加； （2）交易所金融资产：主要系本期购买理财产品有所增加； （3）存货：主要系 2021年 1-9月销售规模扩大，相应的原材料储备和产 品备货数量有所增加； （4）未分配利润：本期盈利情况较好，相应的转入未分配利润金额较高； （5）营业收入：主要原因系 2021年终端需求仍持续旺盛，公司在手订单 较上年同期也较为充足，同时公司通过引进自动化设备及增加生产人员等方式 提高生产能力，增强供货保障； （6）营业成本：主要系销售规模扩大相应的成本增加，且本期材料价格也 有所上涨导致； （7）研发费用：主要系销售规模扩大，研发投入相应的有所增加所致； （8）营业利润、利润总额、所得税费用、净利润：主要系本期盈利规模增 加，相应的导致当期各项利润及所得税费用增加。 7、财务报告审计基准日后业绩预计情况 经初步测算，公司预计 2021年全年实现营业收入约 45，000万元至 47， 500万元，同比增长约 40.21%至 48.00%；预计实现归属于母公司股东的净利润 约 9,000万元至 10,000万元，同比增长约 6.45%至 18.28%，预计实现扣除非经 常损益后归属于母公司股东的净利润约 8,600万元至 9,600.00万元，同比增长 约 5.12%至 17.34%。上述 2021年全年财务数据为公司初步测算数据，未经会计 师审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 1-1-14 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 目录 声明 ..............................................................................................................................1 发行概况 .......................................................................................................................2 重大事项提示 ...............................................................................................................3 一、发行人及相关责任主体的重要承诺.............................................................3 二、特别风险提示.................................................................................................3 三、本次发行前滚存利润的分配安排及上市后股利分配政策.........................9 四、发行人存在委托境外销售代理的情况.........................................................9 五、财务报告审计基准日至招股说明书签署日的主要财务信息和经营状况 ...............................................................................................................................10 目录 ............................................................................................................................15 第一节释义 ...............................................................................................................19 第二节概览 ...............................................................................................................22 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况...................................................22 二、本次发行概况...............................................................................................22 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标...............................................23 四、发行人的主营业务经营情况.......................................................................24 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创 新和新旧产业融合情况.......................................................................................25 六、发行人选择的具体上市标准.......................................................................33 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项.......................................................33 八、发行人募集资金用途...................................................................................33 第三节本次发行概况 ...............................................................................................34 一、本次发行的基本情况...................................................................................34 二、本次发行新股有关当事人...........................................................................34 三、发行人与本次发行中介机构的关系...........................................................36 四、与本次发行上市相关的重要时间安排.......................................................36 第四节风险因素 .......................................................................................................37 一、经营风险.......................................................................................................37 1-1-15 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 二、创新风险.......................................................................................................43 三、技术风险.......................................................................................................43 四、财务风险.......................................................................................................44 五、内控风险.......................................................................................................44 六、法律风险.......................................................................................................45 七、发行失败风险...............................................................................................45 八、募集资金投资项目的实施风险...................................................................46 第五节发行人基本情况 ...........................................................................................47 一、基本信息.......................................................................................................47 二、公司的设立情况...........................................................................................47 三、报告期内的股本及股东变化情况...............................................................49 四、报告期内的重大资产重组情况...................................................................87 五、在全国中小企业股份转让系统挂牌情况...................................................88 六、发行人的股权结构图...................................................................................93 七、发行人控股子公司及参股子公司的情况...................................................93 八、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ............95 九、发行人的股本情况 .......................................................................................97 十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员.........................................102 十一、发行人已制定或实施的股权激励及相关安排..................................... 111 十二、发行人员工及社会保障情况.................................................................121 第六节业务与技术 ..................................................................................................125 一、发行人的主营业务及主要产品情况.........................................................125 二、发行人所处行业的基本情况及竞争状况.................................................147 三、发行人的销售情况和主要客户.................................................................170 四、发行人的采购情况和主要供应商.............................................................217 五、主要固定资产及无形资产.........................................................................253 六、主要产品的核心技术情况.........................................................................261 七、发行人境外经营和境外资产的情况.........................................................269 八、发行人研发设计、生产人员情况及生产设备情况.................................269 第七节公司治理与独立性 .....................................................................................275 1-1-16 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 一、公司治理制度的建立健全及运行情况.....................................................275 二、发行人特别表决权或其他类似安排的情况.............................................277 三、协议控制框架的具体安排.........................................................................277 四、内部控制制度情况.....................................................................................277 五、报告期内违法违规行为及受到行政处罚的情况.....................................282 六、报告期内资金占用和对外担保的情况.....................................................283 七、发行人直接面向市场独立持续经营的能力.............................................283 八、同业竞争.....................................................................................................285 九、关联方与关联交易情况.............................................................................291 第八节财务会计信息与管理层分析 .....................................................................302 一、财务报表.....................................................................................................302 二、财务报表的审计意见及重要性水平的判断标准.....................................309 三、关键审计事项.............................................................................................310 四、财务报表的编制基础和合并财务报表范围及变化情况.........................314 五、主要会计政策和会计估计.........................................................................315 六、主要税项情况.............................................................................................339 七、分部信息.....................................................................................................343 八、经注册会计师核验的非经常性损益明细表.............................................343 九、主要财务指标.............................................................................................344 十、发行人盈利预测报告披露情况.................................................................345 十一、经营成果分析.........................................................................................345 十二、财务状况分析.........................................................................................476 十三、现金流量分析.........................................................................................522 十四、资本性支出分析.....................................................................................525 十五、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 .............................525 十六、财务报告审计基准日后的主要财务信息及经营状况.........................525 第九节募集资金运用与未来发展规划 .................................................................530 一、本次发行募集资金运用概况.....................................................................530 二、募集资金投资项目的具体情况.................................................................532 三、发展战略及具体措施.................................................................................542 1-1-17 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 第十节投资者保护 .................................................................................................546 一、投资者关系的主要安排.............................................................................546 二、本次发行上市后的股利分配政策及决策程序.........................................547 三、发行人股东投票机制的建立情况.............................................................550 第十一节其他重要事项 .........................................................................................551 一、重要合同.....................................................................................................551 二、对外担保情况.............................................................................................552 三、诉讼、仲裁或违法违规情况.....................................................................552 第十二节声明 .........................................................................................................553 一、全体董事、监事、高级管理人员声明.....................................................553 二、发行人控股股东、实际控制人声明.........................................................554 三、保荐人（主承销商）声明.........................................................................555 四、发行人律师声明.........................................................................................558 五、审计机构声明.............................................................................................559 六、资产评估机构声明.....................................................................................560 七、验资机构声明 .............................................................................................562 第十三节附件 .........................................................................................................563 一、备查文件.....................................................................................................563 二、文件查阅地址和时间.................................................................................563 三、与投资者保护相关的承诺函.....................................................................564 1-1-18 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 第一节释义 在本招股说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义： 一、发行人、主要关联方、股东及相关公司 发行人、公司、本 公司 指浙江雅艺金属科技股份有限公司 雅艺有限指浙江雅艺金属制造有限公司，系发行人前身 勤艺金属指武义勤艺金属制品有限公司，系发行人全资子公司 勤艺投资指武义勤艺投资合伙企业（有限合伙），系发行人员工持股平台 蓝蝶金属指 龙游蓝蝶金属制造有限公司，系发行人报告期内注销的子公 司 天丰和宝指永康市天丰和宝金属制品有限公司 成红泡沫指武义成红泡沫包装厂 盖娅金融指深圳市前海盖娅金融控股有限公司 盖娅基金指深圳市前海盖娅基金管理有限公司 雅泰金属指永康市雅泰金属制品厂 雅艺工贸指浙江雅艺工贸有限公司 金新军制品厂指永康市金新军金属制品厂 二、本次发行相关词语释义 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 《审核问答》指《深圳交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》 中国证监会指中国证券监督管理委员会 深交所指深圳证券交易所 上市指本公司股票获准在深圳证券交易所创业板挂牌交易 本次发行指 公司本次拟公开发行股票数量不超过 1,750万股，本次发行全 部为新股发行，原股东不公开发售股份。发行完成后公开发 行股数占发行后总股本的比例不低于 25% 新股、A股指公司本次拟发行的面值为 1元的人民币普通股股票 报告期、报告期内 各期 指 2018年度、 2019年度和 2020年度和 2021年 1-6月 报告期内各期末指 2018年 12月 31日、2019年 12月 31日、2020年 12月 31日 和 2021年 6月 30日 元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元 归母净利润指归属于母公司股东的净利润 扣非归母净利润指扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 保荐机构、保荐 人、发行人保荐机 指兴业证券股份有限公司 1-1-19 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 构（主承销商） 发行人律师、律师 事务所 指上海市广发律师事务所 天健会计师事务 所、天健会计师、 发行人会计师 指天健会计师事务所（特殊普通合伙） 银信评估指银信资产评估有限公司 三、客户、供应商、竞争对手、参考对比公司、行业内公司、研究机构 家得宝指 Home Depot及其全球分支机构 沃尔玛指 Wal-Mart及其全球分支机构 MENARDS指 Menard Inc及其全球分支机构 傲基科技指傲基科技股份有限公司及其子公司 Aukey International Limited 盛锐祺指深圳市盛锐祺实业发展有限公司 威尔莱指常州市威尔莱炉业有限公司 Maia Research Analysis 指一家行业研究机构 Statista指一个在线的统计数据门户 智研咨询指智研咨询有限公司 浙江永强指浙江永强集团股份有限公司 恒林股份指恒林家居股份有限公司 永艺股份指永艺家具股份有限公司 中源家居指中源家居股份有限公司 全国股转公司指全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股转系统指全国中小企业股份转让系统 四、专业术语 ODM指 原始设计制造商是由采购方委托制造方提供从研发、设计到 生产、后期维护的全部服务，而由采购方负责销售的生产方 式。采购方通常也会授权其品牌，允许制造方生产贴有该品 牌的产品 OEM指 OEM是英文 Original Equipment Manufacturer的缩写，也称为 定点生产，俗称代工（生产），基本含义为品牌生产者不直接 生产产品，而是利用自己掌握的关键的核心技术负责设计和 开发新产品，控制销售渠道 冲压指 冲压是靠压力机和模具对板材、带材、管材和型材等施加外 力，使之产生塑性变形或分离，从而获得所需形状和尺寸的 工件的成形加工方法 拉伸指 将冲裁后得到的一定形状平板毛坯冲压成各种开口空心零件 或将开口空心毛坯减小直径，增大高度的一种机械加工工 艺，也称拉延、压延等，属于冲压工艺的一种 表面处理指 在产品表面上人工形成一层与基体的机械、物理和化学性能 不同的表层的工艺方法，表面处理的目的主要是满足客户对 产品的耐蚀性、耐磨性、装饰等要求 1-1-20 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 网罩指火盆的一种配件，起到保护作用的金属铁丝网 拨火棒指火盆的一种配件，拨弄炉火的短棒 柴架指火盆的一种配件，装载燃料的架子 调压阀指 气炉的一种配件，是一种直观简便的流量调节控制装置，管 网中应用流量调节阀可直接根据设计来设定流量 旋钮指 气炉的一种配件，旋钮是用手控转的手动元件。根据功能要 求分为连续多次旋转，旋转角度可达到 360°；也可做定位旋 转等 隔热板指气炉的一种配件，能阻滞热流传递的板 PH值指 （hydrogen ion concentration）是指溶液中氢离子的总数和总 物质的量的比。 阴离子表面活性剂指 阴离子表面活性剂是表面活性剂中发展历史最悠久、产量最 大、品种最多的一类产品。阴离子表面活性剂按其亲水基团 的结构分为：磺酸盐和硫酸酯盐，是目前阴离子表面活性剂 的主要类别 喷塑指将塑料粉末喷涂在零件上的一种表面处理方法 焊接指 一种以加热、高温或者高压的方式接合金属或其他热塑性材 料如塑料的制造工艺及技术 3D指在平面二维系中又加入了一个方向向量构成的空间系 CSA认证指 CSA是加拿大标准协会（ Canadian Standards Association）的 简称。它成立于 1919年，是加拿大首家专为制定工业标准的 非盈利性机构。在北美市场上销售的电子，电器，卫浴，燃 气等产品都需要取得安全方面的认证。目前 CSA是加拿大最 大的安全认证机构，也是世界上最著名的安全认证机构之 一。它能对机械、建材、电器、电脑设备、办公设备、环 保、医疗防火安全、运动及娱乐等方面的所有类型的产品提 供安全认证。 注：本招股说明书中如存在总计数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因 形成。 1-1-21 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 第二节概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者做出决策前，应认真阅读 招股说明书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况 发行人名称 浙江雅艺金属科技股份有限 公司 成立日期 2005年 6月 9日 注册资本人民币 5,250万元法定代表人叶跃庭 注册地址 浙江省武义县茭道镇（二 期）工业功能区 主要生产经营地址 浙江省武义县茭道 镇（二期）工业功 能区 控股股东叶跃庭实际控制人 叶跃庭、金飞春、 叶金攀 行业分类 C21 家具制造业 在其他交易场所 （申请）挂牌或上 市等情况 公司股票于 2016年 3月 16日在全国中 小企业股份转让系 统挂牌并公开转 让，证券简称“雅 艺科技”，证券代码 “836227”。公司股 票于 2021年 8月 13日起在全国中小 企业股份转让系统 终止挂牌。 （二）本次发行的有关中介机构 保荐人兴业证券股份有限公司主承销商 兴业证券股份有限 公司 发行人律师上海市广发律师事务所其他承销机构无 审计机构 天健会计师事务所（特殊普 通合伙） 评估机构 银信资产评估有限 公司 二、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类人民币普通股（ A股） 每股面值人民币 1元 发行股数 1,750万股占发行后总股本比例 25% 其中：发行新股数量 1,750万股占发行后总股本比例 25% 股东公开发售股份数量 -占发行后总股本比例 - 1-1-22 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 发行后总股本 7,000万股 每股发行价格 31.18元 发行市盈率 26.68倍（发行价格除以每股收益，每股收益按发行前一年度 经审计扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总 股本计算） 发行前每股净资产 4.02元发行前每股收益 1.56元 发行后每股净资产 10.06元发行后每股收益 1.17元 发行市净率 3.10倍（发行价格除以每股净资产，每股净资产按截至报告期 末经审计的归属于母公司股东的权益与本次募集资金净额之和 除以发行后总股本计算） 发行方式 本次发行采用向网上投资者直接定价发行的方式，全部股份通 过网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值 的社会公众投资者发行，不进行网下询价和配售 发行对象 符合资格并在深圳证券交易所创业板开户的自然人、法人等投 资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 承销方式余额包销 拟公开发售股份股东无 发行费用的分摊原则 本次发行的承销费、保荐费、审计费、律师费、用于本次发行 的信息披露费、发行手续费等发行相关费用由公司承担 募集资金总额 54,565.00万元 募集资金净额 49,323.21万元 募集资金投资项目 年产 120万套火盆系列、气炉系列生产线及厂房建设项目 研发中心建设项目 补充流动资金 发行费用概算 本次发行费用总额为 5,241.80万元（不含税），其中承销及保 荐费用 3,121.08万元；审计、验资费用 1,037.74万元；律师费 用 630.19万元；信息披露费用 413.21万元；发行手续费及其 他 39.58万元。 注：发行费用均为不含增值税金额；各项费用根据发行结果可能会有调 整。合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异，为四舍五入造成。 （二）本次发行上市的重要日期 刊登发行公告日期 2021年 12月 9日 网上申购日期 2021年 12月 10日 网上缴款日期 2021年 12月 14日 股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快申请在深圳证券交易所创业板 上市 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 项目 2021.6.30 /2021年 1-6月 2020.12.31 /2020年度 2019.12.31 /2019年度 2018.12.31 /2018年度 资产总额（万元） 28,239.18 22,598.74 14,122.43 15,871.99 1-1-23 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 项目 2021.6.30 /2021年 1-6月 2020.12.31 /2020年度 2019.12.31 /2019年度 2018.12.31 /2018年度 归属于母公司所有者权益（万 元） 21,082.03 16,043.20 11,368.55 12,815.76 资产负债率（母公司）（ %） 24.36 28.24 10.54 15.43 营业收入（万元） 23,004.87 32,093.60 15,085.22 13,841.51 净利润（万元） 5,038.83 8,454.65 3,592.79 2,674.04 归属于母公司所有者的净利润 （万元） 5,038.83 8,454.65 3,592.79 2,674.04 扣非归母净利润（万元） 4,876.14 8,181.20 3,492.34 2,131.85 基本每股收益（元） 0.96 1.61 0.68 0.51 稀释每股收益（元） 0.96 1.61 0.68 0.51 加权平均净资产收益率（ %） 27.15 61.06 32.38 23.30 经营活动产生的现金流量净额 （万元） 617.14 5,611.13 3,961.69 2,252.57 现金分红 -3,780.00 5,040.00 - 研发投入占营业收入的比例 （%） 2.69 2.81 3.24 3.12 四、发行人的主营业务经营情况 公司主要从事户外火盆、气炉等户外休闲家具产品的研发、设计、生产和 销售。历经多年发展，公司已逐渐形成了在火盆、气炉系列产品方面成熟的研 发体系、制造体系、营销体系，深耕美国及国际市场多年。凭借创新的设计研 发、优良的产品品质和可靠的售后服务，公司已与沃尔玛（ Wal-Mart）、家得宝 （Home Depot）等国际知名大型连锁超市建立了良好的长期业务合作关系。 报告期内，公司的主要产品为户外用的火盆系列产品与气炉系列产品，主 营业务收入按产品类别的构成情况如下： 单位：万元 收入2021年 1-6月 2020年度 2019年度 2018年度 类别 金额占比金额占比金额占比金额占比 火盆 11,266.56 49.14% 18,051.09 56.62% 7,599.43 50.82% 7,722.97 56.43% 火盆桌 539.41 2.35% 1,504.66 4.72% 1,843.65 12.33% 2,241.70 16.38% 气炉 43.28 0.19% 546.89 1.72% 1,149.40 7.69% 794.24 5.80% 气炉桌 10,477.93 45.70% 11,045.19 34.65% 4,133.35 27.64% 1,880.18 13.74% 其他 599.36 2.61% 730.95 2.29% 226.34 1.51% 1,046.79 7.65% 总计 22,926.54 100.00% 31,878.77 100.00% 14,952.16 100.00% 13,685.88 100.00% 1-1-24 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、 业态创新和新旧产业融合情况 （一）创新、创造、创意特征 公司属于户外休闲家具行业，主要从事户外火盆、气炉系列产品的研发、 设计、生产和销售。户外休闲家具产品除了具备实用性功能之外，更起到了装 饰庭院、营造氛围等观赏性作用，因此家具产品的研发设计尤为重要。 公司的研发设计能力和技术创新能力是公司创新、创造、创意特征的重要 体现。公司的研发设计能力是公司创新、创造、创意特征的重要体现。公司与 主要客户采用 ODM合作模式（ODM即 Original design manufacturer（原始设计 商）的缩写），该合作模式下，发行人自主设计、研发户外火盆、气炉系列产品， 根据市场调研信息和客户潜在需求，对客户进行报价并依据客户需求选型、打 样，取得客户认可后根据客户订单选取适合的生产加工工艺组织生产，在产品 外包装上使用客户商标、再将产品销售给客户后由客户以其自主品牌对外销售。 因此，在该种合作模式下，发行人为客户提供户外火盆、气炉系列产品从研发、 设计到生产一系列的服务，虽然公司产品最终以客户的自有品牌和商标向终端 消费者销售，但公司产品均为公司自行设计、生产技术均为公司自主开发。 1、研发设计方面 发行人的自主研发设计能力是发行人得以获取客户长期而稳定的采购订单 的核心因素。发行人拥有成熟、高效的研发团队，通过多年来深耕户外火盆、 气炉市场及对消费者的深度了解，研发团队能够精准把握市场动态和流行趋势， 设计出引领户外火盆、气炉行业时尚趋势的产品，并能够独立完成从产品构思、 外观设计至打样成型等各个环节的工作，充分满足客户对产品设计及生产的需 求，进而获得下游客户持续、稳定的采购订单，扩大业务规模。 发行人建立了设计图库和打样图库，设计图库已完成设计的款式超过 5,000款且每年新增设计款式超过 1,000款，2020年度打样新品 372款。公司设 计图库和打样图库的款式涵盖公司的各类产品和多种风格，产品风格包括美式、 欧式古典、北欧、现代等，多种设计风格和产品类型足以满足市场各类审美需 求。 1-1-25 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 报告期内发行人每年新增产品设计款式数量、成功打样款式数量、最终定 稿生产款式数量及三者间对应比例如下： 项目 2021年 1-6月 2020年度 2019年度 2018年度 新增产品设计款 式数量（个） 843 1,556 1,105 1,533 成功打样款式数 量（个） 171 372 703 979 最终定稿生产款 式数量（个） 14 27 20 33 新增产品设计款 式数量/成功打 样数量 4.93 4.18 1.57 1.57 成功打样数量 / 最终定稿生产款 式数量 12.21 13.78 35.15 29.67 2018年和2019年，发行人每设计 1.57个款式能成功打样 1个，每打样30-35个 左右能定稿生产 1个产品款式； 2020年，发行人每设计 4个款式能成功打样 1个， 每打样约 14个能定稿生产 1个产品款式； 2021年1-6月，发行人每设计约 5个款式 能成功打样 1个，每打样约 12个能定稿生产 1个产品款式。 2020年新增产品设计 款式数量、成功打样款式数量和最终定稿生产款式数量三者间的比例较往年有 所变化，主要系2020年度和 2021年1-6月受疫情影响，客户召开现场选样会的条 件受限，选样会召开的规模、次数均有所下降，客户根据销售情况部分产品沿 用以前年度款式或采取线上选样的方式，因此 2020年度和 2021年1-6月发行人打 样款式数量有所减少。 发行人坚持每年推陈出新，通过每年推出新产品、新款式为客户提供多种 选择，进而获得客户订单，体现了发行人通过研发设计的创新能力来实现经营 业绩的稳步提升。 气炉桌产品是公司近年来着力推广的产品，公司凭借自身多年的行业经验， 精准把握市场的动向及用户消费趋势，率先在市场上推出气炉桌产品，以避免 传统火盆类产品使用时易产生烟尘、异味等缺点，并随着公司的不断推广逐渐 受到了消费者的广泛认可和欢迎。其中王者气炉桌是公司的爆款产品，为发行 人主推的气炉桌款式，报告期内公司气炉桌产品及王者气炉桌的销售情况如下： 项目2021年1-6月2020年度2019年度2018年度 1-1-26 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 项目 2021年 1-6月 2020年度 2019年度 2018年度 收入（万元） 10,477.93 11,045.19 4,133.35 1,880.18 其中：王者气炉桌 5,338.42 5,790.99 3,135.90 796.40 销量（万套） 16.59 17.13 5.82 2.49 其中：王者气炉桌 9.11 9.27 4.61 1.11 占主营业务收入比 45.70% 34.65% 27.64% 13.74% 其中：王者气炉桌 23.28% 18.17% 20.97% 5.82% 由上表可知，报告期内公司气炉桌产品（王者气炉桌）的销售数量及收入 规模均大幅上升，充分说明了客户及终端消费者对发行人产品研发设计和创新 能力的认可。 2、技术方面 在传统的火盆、气炉生产过程中，更多地依赖于手工制造，机械化、自动 化程度不足。发行人自设立以来便不断通过自主研发形成火盆、气炉生产上的 核心技术，截至本招股说明书出具日，发行人及其子公司已通过自主研发形成 了零部件复合冲压成型技术、金属零部件连续自动加工技术、自动化定制切压 技术、金属材料自动焊接技术、自动喷塑技术等核心技术，并拥有 1项发明专 利、32项实用新型专利、 2项计算机软件著作权。 除了取得多项核心专利技术之外，公司还积极参与国家及国内行业标准的 起草和修订等工作，说明公司在行业细分领域的技术实力除了受到客户的广泛 认可之外，也得到了行业内其他单位的肯定。 截至本招股说明书签署日，公司及子公司作为标准起草单位参与行业标准 制定的具体情况如下： 序 号 标准名称参与单位修订时间实施时间发布单位级别 1 《户外燃气燃烧 器具》（GB/T 38522-2020） 勤艺金属 2020-3-6 2021-2-1 国家市场监督管理 总局、 国家标准化管理委 员会 国家 标准 截至 2021年 6月 30日，发行人的研发团队共 64人，占员工总数的比例为 10.46%；2020年研发团队员工平均薪酬为 11.65万元，高于当地制造业员工平 均水平，并与武义县创业板上市公司嘉益股份（股票代码： 301004）研发人员 1-1-27 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 平均薪酬（2018-2020年研发人员人均薪酬分别为 9.48万元、11.04万元和 10.60万元）较为一致；核心研发团队人员多为大专学历，在火盆、气炉等行业 从业近十年。 通过上述技术创新的实现，发行人得以具备较强的技术能力实现各款新产 品、新设计的落地，在保证质量、控制成本的前提下进行量产。 综上，作为户外家具制造业公司，发行人一方面通过自主研发设计的创新 能力每年推出新设计、新产品，进而获得客户订单；另一方面发行人通过自主 研发的核心技术实现了火盆、气炉产品的自动化、机械化、批量化生产，实现 了产品生产和销售。因此，发行人的研发设计能力和技术创新能力为公司实现 了业务发展，是公司创新、创造、创意特征的重要体现。 （二）科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 1、科技创新 发行人长期从事火盆、气炉等户外休闲家具的生产、研发与制造，密切关 注行业内先进技术的发展动向，积累形成了多项核心技术并取得了多项科技创 新成果，并广泛地应用于公司的生产经营与产品制造中。截至本招股说明书签 署日，发行人及其子公司拥有 1项发明专利、32项实用新型专利、2项计算机 软件著作权，并作为行业标准起草单位参与行业标准的制定；发行人的核心技 术如下： 序号核心技术主要技术构成核心技术竞争优势及先进性对应的专利 对应的生 产工艺 1 零部件复合 冲压成型技 术 对生产设备深入 研究，同时对材 料性能各种参数 的计算，设计出 先进的复合模 具。 传统冲压成型工艺生产金属零部 件，大多需要多副模具，通过多次 冲压成型，才能完成；公司通过对 冲压和拉伸设备的持续研究，同时 对材料性能及抗拉强度等相关计 算，并对拉伸的三维动态 CAE分析 结合材料 MC极限等技术综合运 用，设计出能整合多道工序的复合 模具，大幅简化零部件的生产工 序，使产能得到大幅提升。 一种火炉火 盆体一次冲 压成型设备 产品成型 工艺环节 2 金属零部件 连续自动加 工技术 金属零部件自动 化加工设备结构 设计，送料装置 结构设计。 金属零部件加工大多是通过手动送 料，很难保证部件连续加工的精度 且需要消耗大量的劳动力，金属零 部件的加工效率不高。公司采用先 进的高速冲床、送料机、全自动打 一种火炉火 盆的连接件 自动化加工 设备 1-1-28 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 序号核心技术主要技术构成核心技术竞争优势及先进性对应的专利 对应的生 产工艺 圈机等，结合公司高精密模具以及 对模具进行机构设计、追加齿轮、 汽缸、连杆等光电控制从而将生产 实现高精度高质量高效率自动化生 产；自动化生产不仅提高了产品质 量，而且大幅提高了生产效率，降 低人工成本；同时对模具进行模块 化组合做到快速更换及一模多用追 求精益求精将多个产品集合于自动 化设备上完成。 传统的金属零部件加工需要首先制 作冲压模具才能进行生产。自动化 3 自动化定制 切压技术 可组合，可拆卸 的切压模具结构 设计。 定制切压技术采用切压模具可组合 和可拆卸的切压刀具设计，可根据 不同加工形状的零件通过更换组合 切压模具实现小批量定制化生产， 大幅提高客户定制要求的反应速 一种用于火 炉的零部件 自动化切压 装置 度。 在金属制品的生产过程中，需要对 金属零部件进行焊接，传统的焊接 多是人工用钳夹持，存在着焊接效 4 金属材料自 动焊接技术 采用可编程焊接 机器人，对焊接 工序实现自动 化。 率差，焊接质量不稳定等问题，对 工人焊接技术要求较高。本公司采 用自动化焊接机器人，使用夹具将 金属零部件夹紧，同时配合电机和 轴承，转动金属零部件，便于各角 度焊接。相比传统工艺很大程度上 一种火炉自 动焊接机器 人装置 产品焊接 工艺环节 使用普工代替了技术工种，同时提 升产品质量，以及大幅提高生产效 率。 5 自动皮模线 技术 采用多用途挂具 及链式输送，旋 转高压喷淋对工 件实施 360度无 死角清洗、上 膜。 传统的皮膜工艺是采用浸泡化学药 水式，该工艺生产效率低下，上膜 质量不稳定。自动皮模线技术采用 多用途挂具及链式输送，同时配合 旋转高压喷淋对工件无死角清洗 后，镀上保护膜，此项工艺上膜均 匀，同时大幅提高生产效率。 一种自动皮 模线装置 目前市场上火盆、气炉在户外日常 6 自动喷塑技 术 采用传送带结构 传送产品零部 件，到达喷塑箱 内以后，通过自 动喷枪进行喷 塑。 户外使用中易生锈，传统喷涂大多 是采用人工喷塑的方法，对人体危 害大，质量不稳定且涂料浪费大。 公司通过对喷塑工艺、流水操作、 人工技术操作等方面持续研究，开 发了自动喷塑技术。该技术采用半 封闭式喷塑箱的设置有效解决了塑 粉飘散，减小了对环境的污染，保 护工人的身体健康；通过回收槽与 一种火炉自 动喷塑装置 表面处理 工艺环节 自动灌装循环的设计及运用降低了 1-1-29 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 序号核心技术主要技术构成核心技术竞争优势及先进性对应的专利 对应的生 产工艺 生产成本，同时降低了废料的产 生；采用多面喷枪自动供料的设计 提高了生产效率，保证涂料厚度均 匀，平整，提升了产品档次。 7 CO、温度 自动检测技 术 温度以及空气质 量的检测与控制 系统设计光电报 警器自动报警设 计。 在火炉的生产过程中，需要对车间 内的 CO浓度以及温度进行检测，以 防止危险事故的发生，现有技术对 检测 CO浓度以及温度的 CO浓度探 测器和温度探测器大多是固定在车 间内，从而减小了 CO浓度探测器和 温度探测器的检测范围，当车间内 CO浓度以及温度不均匀时，不能起 到全面检测的作用，易发生危险事 故。CO、温度自动检测技术采用位 移装置，带动 CO浓度探测器和温度 探测器在车间内移动，从而实现了 对车间内 CO浓度以及温度的全面检 测，避免了危险事故的发生；采用 位置调节机构，实现了对 CO浓度探 测器和温度探测器位移的调节，当 CO浓度以及温度超过设定范围时， 光电报警器自动发出警报。 一种火炉生 产环境温度 以及空气质 量的检测与 控制系统 质量、安 全应用检 测环节 8 烟气自动收 集、净化处 理技术 自动感应触发器 在焊接烟气达到 规定值时触发开 关，启动风机； 多工位隔断半封 闭式独立收集烟 气设置，降低能 耗，节约成本。 焊接工艺中焊接气体中含有大量的 有害微颗粒，对人体造成伤害，对 环境造成危害。烟气自动收集、净 化处理技术隔断半封闭式工位设计 避免了单个、多个工位工作时触发 烟气捕集器同时启动，节约能耗， 降低了成本；烟气自动收集、净化 处理系统避免了工作场所烟气弥 漫，改善了工作环境；采用二级过 滤装置对收集的烟气进行过滤、回 收，减少了粉尘的排放降低了对大 气的污染。 一种烟气自 动收集装置 2、模式及业态创新 行业内其余火盆、气炉的生产厂商大多销售给中间贸易商、跨境代理商， 再由贸易商、代理商销售给境外零售商客户，故行业内大多数其余厂商无法直 接与零售商客户沟通，较难把握和理解客户对客户的设计需求及获取有效的客 户反馈，阻碍了业务拓展，也不具备自主设计能力。为突破上述瓶颈，公司自 2009年起开始直接与行业内优质客户沃尔玛（ Wal-Mart）、家得宝（ Home Depot）等全球知名公司合作，为满足客户严苛的交期、品质稳定性需求，公司 在市场响应、产品样式设计、技术水平、质量保证、成本控制等方面取得了长 1-1-30 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 足进步，成功打开了与全球大型连锁零售商的直接销售渠道，能够在国际市场 竞争中取得一定优势，进而实现了行业内的模式创新及业态创新。 3、新旧产业融合情况 报告期内，公司一方面通过加大技术研发和产品设计的投入，不断推出新 的更加美观、大方的产品款式，除了满足原有的户外取暖功能之外，也具备一 定的观赏价值和装饰作用；另一方面公司也不断的加大安全生产及环保的投入， 购入自动化流水线作业，采用更加节能的环保材料，降低单位产品对能源的消 耗以及对环境的污染，实现低碳节能，包括但不限于将传统火盆表面使用的高 温油漆逐步替换为更加环保的塑粉，将火盆外包装使用的一次性泡沫塑料替换 为可循环回收利用的蜂窝板材料等，以向市场提供更环保、更低碳的产品。 综上所述，公司通过不断加强技术创新、提升生产效率，通过模式创新及 业态创新、不断的推进新旧产业融合，在实现高质量发展的过程中，不断提高 能源利用效率，增强低碳节能。 （三）发行人符合创业板行业定位 发行人的产品对客户及市场而言都具有核心价值。对客户而言，发行人的 产品核心价值在于既能提供烤火取暖等实用性功能，又能凭借新颖的设计起到 装饰庭院、烘托聚会氛围等装饰功能。发行人的产品户外火盆、气炉主要销往 美国和加拿大等国家。上述国家一直有使用壁炉进行烤火取暖、烘托聚会氛围 的生活习惯和消费需求，同时他们热衷于户外活动，进而形成了在庭院、户外 餐厅等地使用户外火盆、气炉的需求。 行业内其余火盆、气炉供应商成规模的企业较少并且多数企业不具备自主 研发设计能力，而发行人深耕户外火盆、气炉行业多年，已培养出一支具备行 业经验和自主研发设计能力的研发团队、一批熟练掌握生产技术的生产管理人 员，已拥有稳定生产且自动化程度不断提高的生产线 /生产设备，进而具备自主 研发设计能力、不断提升的技术能力、及时供货能力、快速响应客户需求的能 力等。因此，对市场而言，发行人产品的核心价值在于为市场提供了稳定的供 货、符合客户审美的设计并推动了该细分市场的技术发展。 发行人的核心竞争力在于以下三方面： 1-1-31 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 1、自主研发设计能力。发行人拥有成熟、高效的研发团队（截至 2021年 6月末该团队人员已达 64人），通过多年来深耕户外火盆、气炉市场及对消费 者的深度了解，研发团队能够精准把握市场动态和流行趋势，研发出引领户外 火盆、气炉行业时尚趋势的产品，进而获得下游客户持续、稳定的采购订单， 扩大业务规模。报告期内，发行人的研发设计团队每年新增产品设计款式 11001500 款，每年成功打样产品款式 300-900款，每年获得客户订单并批量生产的 产品款式约为 20-30款。正是由于发行人的自主研发设计能力，能在十余年来 保持每年推陈出新、获得大型零售商客户沃尔玛、家得宝的稳定的订单。 2、强大的生产能力。发行人多年来专业从事火盆、气炉等产品的生产，已 经整合了相关供应链，能及时、稳定、优质地获得生产所需材料，同时发行人 具备火盆、气炉等产品各生产环节、各工艺流程的生产能力，能将新设计、新 产品较快地实现量产。尤其在 2020年当客户需求快速增长时，发行人能迅速通 过提升生产设备自动化程度、购置新生产线等方式扩大产能、满足客户快速增 长的订单需求、保质保量地为客户提供所需产品，体现了发行人强大的生产能 力，也获得了客户进一步的信赖。 3、优质客户资源的优势。不同于行业内大多数供应商只能销售给贸易商、 跨境代理商，发行人已与户外火盆、气炉领域的大型、优质客户沃尔玛（ WalMart） 、家得宝（Home Depot）等国际著名连锁商超企业建立了长期稳定的业务 合作关系。公司与上述优质客户长期稳定合作关系，也将同时为公司的经营发 展带来以下优势： （1）沃尔玛（ Wal-Mart）、家得宝（ Home Depot）对供应商的产品质量及 设计要求高、交货周期要求严格、合作前考核周期长、评审认证复杂，客户的 更换成本相对较高，公司难以被其他竞争对手替代。因此上述客户为公司提供 了稳定及持续增长的业务来源。 （2）相比于价格，上述优质客户更看重产品质量和设计，因此发行人得以 利用其突出的研发设计能力和稳定的产品生产能力获取较高的盈利水平。 （3）与知名企业长期的业务合作关系提高了公司知名度与认可度，为公司 开发其他客户或开拓市场提供了无形的支持。 1-1-32 浙江雅艺金属科技股份有限公司招股说明书 综上，发行人及中介机构认为：发行人产品均为公司自行设计、生产技术 均为公司自主开发，体现了创新、创造、创意特征；发行人多项核心技术体现（未完）  |