嘉和美康:嘉和美康首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
原标题:嘉和美康:嘉和美康首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 - 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 本次发行概况 发行股票类型人民币普通股（A股） 发行股数 本次公开发行新股数量 34,469,376股，发行数量占公司发行 后总股本比例的 25%。本次发行不涉及公司股东公开发售股 份。 保荐机构依法设立的相关子 公司或者实际控制该保荐机 构的证券公司依法设立的其 他相关子公司参与战略配售 情况 保荐机构将安排实际控制保荐机构的证券公司依法设立的 相关子公司华泰创新投资有限公司参与本次发行战略配售， 最终战略配售数量为 1,378,775股，占本次发行总数量的 4%， 最终战略配售与初始战略配售数量的差额将回拨至网下发 行。华泰创新投资有限公司获配股票的限售期为 24个月， 限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计 算。 每股面值人民币 1.00元 每股发行价格人民币 39.50元 发行日期 2021年 12月 3日 拟上市的证券交易所和板块上海证券交易所科创板 发行后总股本 137,877,502股 保荐机构（主承销商）华泰联合证券有限责任公司 招股说明书签署日期 2021年 12月 9日 1-1-1 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承 担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财 务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人 以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者 损失。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 1-1-2 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股 说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。 一、特别风险提示 公司提醒投资者特别关注下列风险，并认真阅读本招股说明书“第四节风 险因素”中的全部内容。 （一）公司盈利能力较弱的风险 报告期内，公司净利润分别为 -7,260.77万元、-78.66万元、 1,270.81万元和 -3,681.23万元，归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润分别为-6,721.71 万元、-82.74万元、2,097.90万元和-2,787.55万元，盈利能力较弱。公司盈利能 力较弱的主要原因为：（1）发行人医疗信息化业务收入规模较小，且发行人逐步 收缩医疗器械业务，使得整体营业收入较低；（2）为提高市场推广力度，加强公 司管理水平，报告期内公司投入的销售费用、管理费用规模较大，由于收入规模 较小，规模效应尚未显现，报告期内销售费用率、管理费用率高于行业平均水平； （3）为保持技术领先性，公司研发资金的投入规模较大，由于收入规模较小， 规模效应尚未显现，报告期内公司研发费用率高于行业平均水平。 如果公司盈利能力较弱的状态持续，将影响公司日常生产经营所需要的现金 流，进而对公司业务拓展、人才引进、团队稳定、研发投入等方面造成不利影响。 （二）应收账款增加及回款能力较差的风险 随着公司经营规模的扩大和业务收入的增长，公司应收账款余额整体呈上升 趋势，报告期各期末分别为 17,302.90万元、29,752.57万元、 30,621.13万元和 35,043.45万元，占各期营业收入的比例分别为 67.51%、67.05%、57.58%和 166.84%。截至 2021年 9月 30日，公司各期末应收账款的期后回款金额分别为 9,903.52万元、15,567.42万元、9,298.72万元和 6,119.89万元，应收账款余额期 后回款率分别为 57.24%、52.32%、30.37%和 17.46%。 公司对第三方非医疗机构的应收账款余额整体呈上升趋势，报告期各期末分 别为 7,380.85万元、12,299.39万元、12,569.71万元和 13,182.40万元，占各期末 1-1-3 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 应收账款余额的比重分别为 42.66%、41.34%、41.05%和 37.62%。 公司客户包括医疗机构和第三方非医疗机构，对于医疗机构而言，存在因其 财政拨款审批、自身资金安排、资信状况发生变化或公司无法有效实施应收账款 催收管理等原因，导致医疗机构不能及时付款或无法支付款项的情况，公司对医 疗机构存在部分或全部货款延迟回收或无法回收的风险，会对公司经营业绩和资 金周转造成一定不利影响。 部分第三方非医疗机构客户根据其资金状况及其与终端客户的合作情况，需 要在收到终端客户付款后才能向发行人付款，并与发行人在合同中做出明确约定， 该类客户实际执行中需要终端客户付款后才向发行人付款。由于终端客户多为大 中型医疗机构，付款流程相对较长，如果发生终端客户延迟付款或不支付相关款 项，将导致第三方非医疗机构客户延迟向公司付款或无法支付款项。对于其他第 三方非医疗机构客户，根据合同约定无需终端客户付款后才向发行人付款，但实 际执行中仍存在部分客户由于自身资金安排等原因，向发行人付款存在逾期情况， 会对公司经营业绩和资金周转造成一定不利影响。 公司应收账款余额不断增加，应收账款的回款能力较差，且对医疗机构和第 三方非医疗机构均存在应收账款回收风险，可能导致坏账损失增加，经营活动现 金流变差，将对公司经营业绩和资金周转造成一定不利影响。敬请投资者关注相 关风险。 （三）经营性现金流为负的风险 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为负，分别为 -12,398.22万元、 -16,397.31万元、 -6,023.88万元和 -10,676.68万元，与净利润差异较大，主要因 为：（1）报告期内，公司业务规模不断扩大，公司最终客户绝大部分为医疗机构， 这些项目前期建设投入较高，受付款审批进度、资金到位时间跨度的影响，项目 回款周期普遍较长，持续的新增项目投入和滞后的回款造成了资金错配；（ 2） 随着公司所承接的项目数量和规模的增加，公司对项目的人员投入、对技术服务 和软硬件采购的支出金额较大，导致公司存货余额增长较快；（ 3）公司为了能 够保证市场竞争优势，持续进行多方位多层次的项目研发投入，研发人员和技术 人员占公司员工总数比例较高，其平均薪酬处于同行业较高水平，研发投入较大。 1-1-4 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 如果未来公司经营活动现金流量净额为负的情况不能得到有效改善且无法筹集 到经营所需资金，公司在营运资金周转上将会存在一定的风险，影响公司业务发 展的规模和速度。 （四）存货增加及存货跌价的风险 发行人对自制软件销售、软件开发及技术服务均采用终验法进行收入确认， 尚未验收的项目实际发生成本均计入存货。随着发行人实施项目增加，发行人存 货金额也不断增加。报告期各期末，发行人存货分别为 10,295.43万元、17,428.07 万元、27,101.66万元和 35,341.22万元，占当期期末资产总额的比例分别为 21.43%、 23.00%、27.19%和 34.14%。随着公司业务规模的不断扩大，存货金额可能将进 一步增加，进而对公司营运资金造成一定的压力。 报告期各期末，发行人按照存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准 备。报告期各期末，公司存货跌价准备余额分别为 421.84万元、715.72万元、 742.67万元和 1,066.29万元，主要为对医疗信息化业务劳务成本、部分医疗器械 业务商品计提的跌价准备。如果发行人医疗信息化项目合同金额无法覆盖存货成 本，则存在存货跌价的风险，进而对发行人盈利能力造成不利影响。 （五）发行人与阿里健康科技（中国）有限公司或其关联公司存在关联交易的 风险 截至本招股说明书签署日，阿里健康科技（中国）有限公司通过控制弘云久 康间接持有发行人 14.55%的股份，构成发行人的关联方。 报告期内，发行人与阿里健康科技（中国）有限公司及其关联公司的交易情 况具体如下： 单位：万元 关联方交易内容 2021年 1-6月 2020年度 2019年度 2018年度 熙牛医疗科技（浙江） 有限公司 提供技术开 发服务 --997.63 - 阿里健康科技（中国） 有限公司 软件销售 -309.73 -- 合计 -309.73 997.63 - 占营业收入的比例 -0.58% 2.25% - 注：报告期内，弘云久康曾持有熙牛医疗科技（浙江）有限公司 80%股权。 1-1-5 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 发行人对阿里健康科技（中国）有限公司的关联销售内容系向其销售临床辅 助决策系统及智能化病历质控系统；对熙牛医疗科技（浙江）有限公司的关联销 售内容系向其提供云电子病历系统相关的研发服务。 根据业务开展需求，发行人与阿里健康科技（中国）有限公司或其关联公司 的关联交易预计将会继续发生。如果未来该等关联交易的规模增加，且该等关联 交易定价不公允或不合理等，则存在损害公司或中小股东利益的风险。提请投资 者注意发行人与阿里健康科技（中国）有限公司或其关联公司存在关联交易的风 险。 （六）公司受医疗信息化业务发展趋势等影响较大的风险 公司经营业绩受医疗信息化业务发展趋势等影响较大。近年国家持续出台了 一系列政策性文件，支持我国医疗信息化产业的发展，但该等行业促进政策的实 施主体由基层医疗机构和其他相关机构等构成，该等机构自身信息化水平不一， 国家对各个级别的医疗机构信息化水平要求也不尽相同，因而政策因素对发行人 订单的获取具有较大影响，并且部分下游用户的信息化需求存在一定的阶段性特 征。 在 2018年 12月《关于印发电子病历系统应用水平分级评价管理办法（试行） 及评价标准（试行）的通知》发布后，发行人来自于三级医院和二级医院的订单 金额大幅增加。如果将发行人 2019年、2020年、2021年 1-6月确认收入的嘉和 电子病历平台、智慧医疗产品体系项目中，来自于 2019年、2020年、2021年 1-6月和三级医院、二级医院签署的订单的收入视为因为政策影响导致的增量收 入，则上述政策导致发行人 2019年、2020年和 2021年 1-6月收入分别新增 6,300.03万元、13,646.12万元和 10,719.10万元，毛利分别新增 4,571.20万元、 8,543.39万元和 5,981.65万元。 如果医疗信息化行业的有关政策发生变化，或下游客户需求特征出现变动， 将对公司后续订单和收入的持续增长、毛利率水平变动带来较大不确定性，影响 公司盈利水平。 （七）公司在医疗信息化的市场占有率不高，市场竞争较为激烈的风险 在国家大力推进医改和医疗卫生信息化的背景下，我国医疗信息化的开发和 1-1-6 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 应用不断深入，国内从事医疗信息化的企业纷纷加大投入抢占市场，进入该领域 的公司也不断增加，市场竞争较为激烈。 公司医疗信息化业务产生的收入包括自制软件销售、软件开发及技术服务、 外购软硬件销售等三个方面，其中前两者是公司核心技术相关业务产生的收入， 主要包括电子病历、数据中心及其相关的软件开发及技术服务，报告期内收入分 别为 17,082.22万元、35,935.94万元、 43,898.77万元和 18,144.19万元，占医疗 信息化业务的比例分别为 91.65%、91.10%、86.91%和 88.68%。 根据 Frost&Sullivan的研究数据， 2020年发行人医疗信息化市场份额为 3.7%， 位于卫宁健康（ 11.4%）、万达信息（ 10.3%）、东软集团（ 9.9%）等企业之后； 2020年病历系统信息化软件市场中，发行人在该细分市场中以 17.7%的份额排名 第一，领先于东软集团（ 12.1%）、南京海泰（ 10.9%）、卫宁健康（ 10.0%）等企 业。相关咨询机构并未就数据中心细分市场直接发布过市场排名的数据。 因此，发行人在医疗信息化的市场占有率不高，电子病历细分市场与同行业 其他公司相比领先优势较小，发行人医疗信息化业务整体面临较大的市场竞争风 险。 （八）公司存在累计未弥补亏损的风险 截至 2021年 6月 30日，公司单体报表、合并报表未分配利润分别为-4,969.92 万元、-26,698.63万元，存在累计未弥补亏损。由于公司盈利能力较弱，未来仍 需持续投入较大规模资金进行市场拓展和研发活动等，公司存在累计未弥补亏损 的状态可能持续，将导致公司未来一定期间无法进行利润分配，从而对投资者的 投资收益造成一定影响。 二、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 （一）整体经营状况 财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司经营状况正常，公司所处 行业的产业政策等未发生重大变化，公司业务经营模式、采购规模及采购价格、 主要产品的销售规模及销售价格、主要客户及供应商构成、税收政策以及其他可 能影响投资者判断的重大事项等均未发生重大变化。 1-1-7 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 （二）审计日后主要财务信息 公司财务报告审计截止日为 2021年 6月 30日，大华对公司 2021年 9月 30 日的合并及母公司资产负债表，2021年 1-9月的合并及母公司利润表、合并及母 公司现金流量表以及相关财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（大 华核字[2021]0012100号）。 截至 2021年 9月 30日，公司资产负债状况良好，资产总额为 112,914.08万 元，较上年末增长 13.30%；归属于母公司所有者的权益为 42,228.35万元，较上 年末降低 5.08%。2021年 1-9月，公司实现营业收入 38,423.30万元，较上年同 期上升 28.72%；归属于母公司股东的净利润-2,257.87万元，较上年同期增加 2,070.68万元，亏损幅度较上年同期收窄 47.84%；扣除非经常性损益后归属于母 公司股东的净利润-2,332.70万元，较上年同期增加 2,016.20万元，亏损幅度较上 年同期收窄 46.36%。2021年 1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额为 -20,956.94万元，较上年同期减少 3,473.10万元，降幅为 19.86%。 2021年 1-9月，随着国内新冠疫情得到有效控制，相对于 2020年 1-9月公 司医疗信息化项目完成交付的金额有所增加、实施效率有所提高，因此营业收入 较上年同期实现较大幅度增长，毛利率较上年同期有所增加。公司 2021年 1-9 月归属于母公司股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 亦有所增加，公司亏损幅度较上年同期大幅收窄。公司 2021年 1-9月经营活动 产生的现金流量净额较上年有所减少，主要系公司当期员工数量增加且调整薪酬 水平后，支付给职工以及为职工支付的现金科目有所增加。 （三）2021年全年业绩预计情况 公司基于目前已实现的经营业绩、在手订单、市场环境等情况，经初步测算， 预计 2021年全年实现营业收入约 70,000万元至 85,000万元，同比增长约 31.62% 至 59.82%；预计实现归属于母公司股东的净利润约 7,100万元至 9,100万元，同 比增长约 233.88%至 327.92%，预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东 的净利润约 7,000万元至 9,000万元，同比增长约 233.67%至 329.00%。 上述 2021年全年财务数据为公司初步测算数据，未经会计师审计或审阅， 不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 1-1-8 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 目录 本次发行概况 ................................................................................................................1 发行人声明 ....................................................................................................................2 重大事项提示 ................................................................................................................3 一、特别风险提示..................................................................................................3 二、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ......................................7 目录 ............................................................................................................................9 第一节释义 ..........................................................................................................14 一、一般释义........................................................................................................14 二、专业释义........................................................................................................16 第二节概览 ..........................................................................................................18 一、发行人基本情况及本次发行的中介机构....................................................18 二、本次发行的概况............................................................................................18 三、发行人主要财务数据及财务指标................................................................20 四、发行人的主营业务经营情况........................................................................20 五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况及未来发展战略 ...............................................................................................................................21 六、发行人符合科创板定位情况的说明............................................................23 七、发行人选择的具体上市标准........................................................................24 八、发行人公司治理特殊安排等重要事项........................................................24 九、募集资金用途................................................................................................24 第三节本次发行概况 ..............................................................................................26 一、本次发行的基本情况....................................................................................26 二、本次发行的有关当事人................................................................................27 三、发行人与本次发行有关的中介机构的关系................................................28 四、本次发行上市的重要日期............................................................................28 五、本次发行战略配售情况................................................................................28 六、发行人高级管理人员、核心人员拟参与战略配售情况............................29 七、保荐机构关联公司拟参与战略配售情况....................................................29 1-1-9 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 第四节风险因素 ......................................................................................................30 一、技术风险........................................................................................................30 二、经营风险........................................................................................................30 三、内控风险........................................................................................................35 四、财务风险........................................................................................................35 五、发行失败的风险............................................................................................40 六、其他风险........................................................................................................40 第五节发行人基本情况 ..........................................................................................42 一、发行人基本情况............................................................................................42 二、发行人设立和报告期内股本、股东变化情况............................................42 三、发行人搭建境外红筹 VIE架构及终止过程...............................................50 四、发行人报告期内的重大资产重组情况........................................................53 五、发行人在其他证券市场上市、挂牌情况....................................................54 六、发行人的股权结构及实际控制人控制的其他企业 ....................................55 七、发行人控股及参股公司情况........................................................................56 八、控股股东、实际控制人及持有发行人 5%以上股份的主要股东的基本情 况............................................................................................................................64 九、发行人股本情况............................................................................................67 十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况 ........................74 十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况....................81 十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间存在的亲属关系....83 十三、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签署的重大协议 及履行情况............................................................................................................83 十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年变动情况........84 十五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属直接或间接持 有发行人股份的情况............................................................................................85 十六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况 ................86 十七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况........................93 十八、已经制定或实施的股权激励及相关安排................................................94 十九、发行人员工及社会保障情况..................................................................101 1-1-10 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 第六节业务和技术 ................................................................................................106 一、发行人主营业务、主要产品或服务的情况..............................................106 二、发行人所处行业的基本情况......................................................................120 三、发行人在行业中的竞争情况......................................................................141 四、销售情况和主要客户..................................................................................158 五、采购情况和主要供应商..............................................................................168 六、发行人的主要固定资产和无形资产..........................................................170 七、发行人的特许经营权情况..........................................................................187 八、公司核心技术及研发情况..........................................................................188 九、发行人的境外经营及境外资产情况..........................................................237 第七节公司治理与独立性 ....................................................................................238 一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立 健全及运行情况..................................................................................................238 二、特别表决权股份或类似安排的情况..........................................................240 三、协议控制架构的情况..................................................................................240 四、发行人内部控制情况..................................................................................240 五、报告期内发行人违法违规情况..................................................................241 六、发行人资金占用和对外担保情况..............................................................241 七、发行人直接面向市场独立持续经营的能力..............................................242 八、同业竞争......................................................................................................243 九、关联方及关联交易......................................................................................244 第八节财务会计信息与管理层分析 ....................................................................256 一、财务报表......................................................................................................256 二、审计意见、关键审计事项、重要性水平、合并报表范围......................265 三、主要会计政策和会计估计..........................................................................268 四、影响经营业绩的重要因素..........................................................................301 五、非经常性损益情况......................................................................................304 六、主要税收政策、缴纳的主要税种及其法定税率......................................305 七、分部信息......................................................................................................307 八、主要财务指标..............................................................................................307 1-1-11 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 九、经营成果分析..............................................................................................309 十、资产质量分析..............................................................................................347 十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析..............................................370 十二、报告期的重大资本性支出与资产业务重组..........................................392 十三、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项..............................393 十四、盈利预测信息..........................................................................................393 十五、公司未来经营状况和盈利能力发展趋势..............................................393 十六、财务报告审计截止日后的主要经营状况 ..............................................393 第九节募集资金运用与未来发展规划 ................................................................399 一、募集资金运用基本情况..............................................................................399 二、募集资金运用项目具体介绍......................................................................404 三、募集资金用于研发投入、科技创新、新产品开发生产的情形 .............. 411 四、未来发展规划..............................................................................................412 第十节投资者保护 ................................................................................................414 一、发行人投资者关系的主要安排..................................................................414 二、发行人的股利分配政策..............................................................................415 三、本次发行前滚存利润的分配安排及决策程序 ..........................................417 四、发行人股东投票机制的建立情况..............................................................417 五、重要承诺、未能履行承诺的约束措施以及已触发履行条件的承诺事项的 履行情况..............................................................................................................418 六、公司盈利能力较弱及存在累计未弥补亏损的原因、影响、趋势、风险及 对应的投资者保护措施及承诺..........................................................................433 七、股东信息披露的相关承诺..........................................................................437 第十一节其他重要事项 ........................................................................................438 一、重要合同......................................................................................................438 二、对外担保情况..............................................................................................441 三、对发行人产生较大影响的诉讼或仲裁事项..............................................441 四、控股股东、实际控制人、控股子公司，董事、监事、高级管理人员和核 心技术人员的重大刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项......................................443 五、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近三年的合法合规情况 443 1-1-12 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 六、控股股东、实际控制人报告期内合法合规情况......................................443 第十二节有关声明 ................................................................................................444 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明..........................................444 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ..........................................................447 三、保荐机构（主承销商）声明......................................................................448 四、发行人律师声明..........................................................................................450 五、会计师事务所声明......................................................................................451 六、资产评估机构声明......................................................................................452 七、验资机构声明..............................................................................................454 八、验资复核机构声明......................................................................................455 第十三节附件 ........................................................................................................456 一、备查文件......................................................................................................456 二、文件查阅地址和时间..................................................................................456 三、附录..............................................................................................................457 1-1-13 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 第一节释义 在本招股说明书中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 一、一般释义 公司、本公司、发 行人、嘉和美康 指嘉和美康（北京）科技股份有限公司 嘉美科仪指嘉美科仪（北京）医疗设备有限公司 嘉和有限指嘉和美康（北京）科技有限公司 嘉和设备指北京嘉和美康医用设备有限公司 嘉和信息指北京嘉和美康信息技术有限公司 嘉美在线指北京嘉美在线科技有限公司 嘉斯睿特指武汉嘉斯睿特信息科技有限公司 嘉和海森指北京嘉和海森健康科技有限公司 生科研究院指北京生命科学园生物科技研究院有限公司 珠海颐亨隆指珠海颐亨隆嘉和医疗科技有限公司 安域医疗指北京安域医疗信息技术有限公司 久康一心指云南久康一心信息技术服务有限公司 联仁健康指联仁健康医疗大数据科技股份有限公司 西科世通指北京西科世通医疗设备有限公司 荣瑞世纪指北京荣瑞世纪科技有限公司 嘉和新仪指嘉和新仪（北京）科技有限公司 赛富二期指 赛富二期毛里求斯（中国投资）有限公司（SAIF II Mauritius（China Investments） Limited） 启明创投指北京启明创科创业投资中心（有限合伙） 嘉和投资指北京嘉和美康投资管理中心（有限合伙） 清科共创指上海清科共创投资合伙企业（有限合伙） 清科澜海指鄂尔多斯市清科澜海股权投资管理中心（有限合伙） 北辰德信指新疆北辰德信股权投资有限合伙企业 领航动力指北京领航动力科技投资中心（有限合伙） 神州数码指神州数码（中国）有限公司 和美嘉和指北京和美嘉和投资管理中心（有限合伙） 中信并购基金指中信并购投资基金（深圳）合伙企业（有限合伙） 弘云久康指弘云久康数据技术（北京）有限公司 国寿成达指国寿成达（上海）健康产业股权投资中心（有限合伙） 1-1-14 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 赛富璞鑫指苏州赛富璞鑫医疗健康产业投资中心（有限合伙） 赛富金钻指厦门赛富金钻股权投资合伙企业（有限合伙） 清科和思指杭州清科和思投资管理合伙企业（有限合伙） 清科和清指珠海清科和清一号投资合伙企业（有限合伙） 紫金房地产指苏州紫金房地产开发有限公司 义乌朗闻指义乌朗闻钜澎投资管理合伙企业（有限合伙） 凯旋成长指咸宁市凯旋机会成长基金（有限合伙） 中金佳泰指中金佳泰贰期（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙） 花城二号指广东花城二号股权投资合伙企业（有限合伙） 英凯美指重庆英凯美医疗器械有限公司 通用电子指北京嘉和通用电子有限公司 医诚讯指北京医诚讯科技发展有限公司 荣瑞经贸指北京荣瑞经贸有限公司 泰新元指北京泰新元医疗科技有限公司 本次发行指公司首次公开发行股票并在科创板上市的行为 招股说明书、本招 股说明书 指 《嘉和美康（北京）科技股份有限公司首次公开发行股票并在科 创板上市招股说明书》 股东大会指嘉和美康（北京）科技股份有限公司股东大会 董事会指嘉和美康（北京）科技股份有限公司董事会 监事会指嘉和美康（北京）科技股份有限公司监事会 《公司章程》指《嘉和美康（北京）科技股份有限公司章程》 华泰联合证券、保 荐机构、主承销商 指华泰联合证券有限责任公司 大华、申报会计师指大华会计师事务所（特殊普通合伙） 中伦、发行人律师指北京市中伦律师事务所 中联评估、资产评 估机构 指中联资产评估集团有限公司 中国证监会指中国证券监督管理委员会 上交所指上海证券交易所 卫健委指中华人民共和国国家卫生健康委员会 《公司法》指《中华人民共和国公司法》（中华人民共和国主席令第 8号） 《证券法》指《中华人民共和国证券法》（中华人民共和国主席令第 14号） 《科创板首发管理 办法》 指 《科创板首次公开发行股票注册管理办法》（中国证券监督管理 委员会令第 153号） 报告期、最近三年 及一期 指 2018年、2019年、2020年及 2021年 1-6月 1-1-15 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 报告期各期末指 2018年 12月 31日、2019年 12月 31日、2020年 12月 31日及 2021年 6月 30日 元、万元、亿元指人民币元、万元、亿元 二、专业释义 医疗信息化指 通过计算机技术、网络通信技术及数据库技术，为医疗机构提供 诊疗信息和管理信息的收集、存储、处理、提取和数据交换，并 满足授权用户的功能需求 医院管理信息系统 （HIS） 指 以收费为中心，将门诊 /急诊挂号、核价、收费、配药和住院登记、 收费，以及医疗机构人、财、物等资源调配信息，借助信息网络 技术进行管理，并采集整合各节点信息，供相关人员查询、分析 和决策 区域公共医疗管理 信息系统（GMIS） 指 将一定区域内的所有医疗机构诊疗业务和管理信息集成整合，将 医疗保险、社区医疗、远程医疗、卫生管理机构、药品及医疗器 械供应商等相关主体连接为一个用于汇总处理卫生行业数据的信 息平台，从而实现区域医疗资源智能管理和信息共享，提高区域 医疗服务水平、医疗卫生体系运转效率以及卫生行政管理科学性 电子病历（EMR）指 医务人员在医疗活动过程中，通过医院信息系统生成的文字、符 号、图表、图形、数据、影像等数字化信息，并能实现存储、管 理、传输和重现的医疗记录 电子病历系统指 医疗机构内部支持电子病历信息的采集、存储和访问，并围绕提 高医疗质量、保障医疗安全、提高医疗效率而提供信息处理和智 能化服务功能的计算机信息系统，既包括应用于门（急）诊、病 房的临床信息系统，也包括医院科室的信息系统，其产出物为电 子病历。电子病历系统是一个动态的系统，它的数据和信息来源 于多个临床部门，所以电子病历系统需要与其他各种系统集成以 获取信息；同时电子病历系统也是临床路径管理和未来区域医疗 信息管理的基础 源代码指 源程序，是未编译的文本代码，一系列人类可读的计算机语言指 令，计算机源代码的最终目的是将人类可读的文本翻译成为计算 机可以执行的二进制指令 架构技术指 软件架构是有关软件整体结构与组件的抽象描述，用于指导大型 软件系统各个方面的设计。架构技术是进行软件架构的过程中所 需具备的知识、技能及所使用的一系列工具、方法等的综称 引擎指 Engine 的音译，是发动机的核心部分，引申为网络或软件程序的 核心驱动部分 接口指 不同类型的软件彼此之间进行的程序模块调用、参数传递、数据 共享和功能支持与互补的方式与技术，是用于沟通的中介物的抽 象化描述 Hadoop指一个开源分布式系统基础架构 Frost&Sullivan指弗若斯特沙利文咨询公司 IDC指 国际数据公司，全球著名信息技术、电信行业和消费科技市场咨 询、顾问和活动服务专业提供商 特别说明： 1、本招股说明书部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差 1-1-16 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 异，均因计算过程中的四舍五入所形成。 2、本招股说明书中涉及的我国、我国经济以及行业的事实、预测和统计， 包括本公司的市场份额等信息，来源于一般认为可靠的各种公开信息渠道。本公 司从上述来源转载或摘录信息时，已保持了合理的谨慎，但是由于编制方法可能 存在潜在偏差，或市场管理存在差异，或基于其它原因，此等信息可能与国内或 国外所编制的其他资料不一致。 1-1-17 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 第二节概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真阅 读招股说明书全文。 一、发行人基本情况及本次发行的中介机构 （一）发行人基本情况 发行人名称 嘉和美康（北京）科技股份有 限公司 成立日期 2006年 3月 3日 注册资本 10,340.8126万元法定代表人夏军 注册地址 北京市海淀区上地信息产业基 地开拓路 7号 1幢二层 1201室 主要生产经营地 址 北京市海淀区上地信息 产业基地开拓路 7号 1幢 二层 1201室 控股股东夏军实际控制人夏军 行业分类 根据中国证监会《上市公司行 业分类指引（2012年修订）》 规定，公司所处行业属于 “I 信息传输、软件和信息技术服 务业”中的子类 “I65软件和 信息技术服务业” 在其他交易场所 （申请）挂牌或 上市的情况 不适用 （二）本次发行的有关中介机构 保荐机构华泰联合证券有限责任公司主承销商 华泰联合证券有限责任 公司 发行人律师北京市中伦律师事务所其他承销机构无 审计机构 大华会计师事务所（特殊普通 合伙） 评估机构 中联资产评估集团有限 公司 二、本次发行的概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类人民币普通股（A股） 每股面值 1.00元 发行股数 34,469,376股，发行数量 占公司发行后总股本比 例的 25%。本次发行不涉 及公司股东公开发售股 份。 占发行后总股本比例 25% 其中：发行新股数量 34,469,376股占发行后总股本比例 25% 股东公开发售股份数无占发行后总股本比例无 发行人高管、员工拟参 与战略配售情况 无 保荐机构依法设立的相 关子公司或者实际控制 保荐机构将安排华泰创新投资有限公司参与本次发行战略配售。 最终战略配售数量为 1,378,775股，占本次发行总数量的 4%，最终 1-1-18 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 该保荐机构的证券公司 依法设立的其他相关子 公司参与战略配售情况 战略配售与初始战略配售数量的差额部分将回拨至网下发行。华 泰创新投资有限公司承诺获得本次配售的股票限售期限为自发行 人首次公开发行并上市之日起24个月 发行后总股本 137,877,502股 每股发行价格 39.50元 发行市盈率 259.60倍（按扣除非经常性损益前后净利润的孰低额和发行后总 股本全面摊薄计算） 发行前每股净资产 4.04元/股 （按2021年6月30日经审 计的归属于母公司股东 的净资产除以本次发行 前总股本） 发行前每股收益 0.21元/股 （按 2020年经 审计、扣除非经 常性损益前后 孰低的归属于 母公司股东的 净利润除以本 次发行前总股 本） 发行后每股净资产 12.22元/股发行后每股收益 0.15元/股 发行市净率 3.23倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算） 发行方式 本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者 询价配售和网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭 证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 发行对象 符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易所股 票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板市场投资 者，但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁止参与者除外 承销方式保荐机构（主承销商）余额包销 拟公开发售股份股东名 称 无 发行费用的分摊原则无 募集资金总额 136,154.04万元 募集资金净额 124,045.72万元 专科电子病历研发项目（急诊急救方向、妇幼专科方向） 募集资金投资项目 综合电子病历升级改造项目 数据中心升级改造项目 补充营运资金 1、保荐费用 188.68万元，承销费用 9,593.62万元 2、会计师费用 962.26万元 发行费用概算 3、律师费用 811.32万元 4、用于本次发行的信息披露费用 471.70万元 5、发行手续费用及其他约 80.73万元 注：各项发行费用均为不含税金额，发行手续费用及其他增加系 包含了印花税。合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异，为 1-1-19 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 四舍五入造成。 （二）本次发行上市的重要日期 刊登初步询价公告日期 2021年 11月 25日 网上路演日期 2021年 12月 2日 刊登发行公告日期 2021年 12月 2日 申购日期 2021年 12月 3日 缴款日期 2021年 12月 7日 股票上市日期本次股票发行结束后，将尽快申请在上海证券交易所科创板上市 三、发行人主要财务数据及财务指标 单位：万元 主要财务指标 2021.6.30 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31 资产总额 103,518.00 99,657.24 75,788.63 48,031.66 归属于母公司股东权益 41,771.55 44,488.16 29,257.02 24,971.46 资产负债率（母公司） 5.80% 5.24% 31.05% 2.40% 主要财务指标 2021年 1-6月 2020年度 2019年度 2018年度 营业收入 21,004.20 53,183.70 44,376.70 25,630.34 净利润 -3,681.23 1,270.81 -78.66 -7,260.77 归属于发行人股东的净利润 -2,714.67 2,126.54 342.14 -6,522.78 归属于发行人股东扣除非经 常性损益后的净利润 -2,787.55 2,097.90 -82.74 -6,721.71 基本每股收益（元/股） -0.26 0.21 0.03 -0.65 稀释每股收益（元/股） -0.26 0.21 0.03 -0.65 加权平均净资产收益率 -6.29% 5.31% 1.47% -23.18% 经营活动产生的现金流量净 额 -10,676.68 -6,023.88 -16,397.31 -12,398.22 现金分红 ---- 研发投入占营业收入的比例 30.42% 17.35% 16.05% 25.13% 四、发行人的主营业务经营情况 公司是国内最早从事医疗信息化软件研发与产业化的企业之一，长期深耕临 床信息化领域，是国内该领域的领军企业之一。 经过十余年的发展和投入，公司目前已经形成了具有自主知识产权的医疗信 息化核心技术与产品体系，覆盖临床医疗、医院管理、医学科研、医患互动、医 养结合、医疗支付优化等产业链环节，致力于向医疗相关机构提供综合信息化解 1-1-20 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 决方案。报告期内，公司主要面向医疗机构提供医疗信息化软件产品、软件开发 及技术服务。 公司在临床医疗信息化领域拥有长期的领先优势，截至报告期末，公司客户 遍布除台湾地区外的全国所有省市自治区，覆盖医院客户 1,390余家，其中三甲 医院 424家，占全国三甲医院比例超过四分之一。根据 Frost&Sullivan数据，公 司在 2020年中国电子病历市场中排名第一。根据 IDC数据，公司在中国电子病 历市场中连续七年排名第一。 在产品布局先发优势的支撑下，以及近年来国家医疗信息化建设的政策推动 下，公司收入增长较快，报告期各期，公司营业收入分别达 25,630.34万元、 44,376.70万元、53,183.70万元和 21,004.20万元。 持续创新是公司核心竞争力的保障，公司历来重视在研发方面的投入。截至 2021年 6月 30日，公司研发人员 45人，占员工总数的 2.49%；同时从事实施及 研发的技术人员 592人，占员工总数的 32.80%。截至本招股说明书签署日，发 行人在医疗信息化方面拥有已授权发明专利 19项，软件著作权 651项。公司还 是国家电子病历相关标准及规范、互联互通测评标准制订参与者，互联互通、电 子病历评级中获批通过的高级别医院客户数量处于行业领先地位，竞争优势明显。 五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况及未来发 展战略 （一）技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况 1、公司是国内电子病历临床信息化软件的先行者 发行人自 2006年开始针对电子病历系统进行深入研究和开发。2009年国家 在三级医院大力推行电子病历试点工程，公司凭借在电子病历编辑器方面的技术 优势在卫生部电子病历试点工作中获得先发优势，首批三级综合试点医院中有四 分之一的医院开始使用嘉和电子病历系统。公司积累了大量的电子病历开发实践 经验，产品设计的功能、流程、设计等方面成为该行业的参考标准，是电子病历 系统研发推广先行者。 基于电子病历积累的丰富客户资源和对国内医疗信息化领域内客户需求及 1-1-21 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 技术趋势的准确把握，公司先后推出了专科电子病历系统、数据中心、人工智能 应用等软件系列产品。以医疗大数据应用系统领域为例，公司从 2013年开始重 点布局医疗数据挖掘和利用方向，并于 2015年在北京大学第三医院成功上线基 于 Hadoop大数据技术的新一代医院数据中心产品，并陆续发布了基于人工智能 技术的 CDSS（临床辅助决策）系统和科研分析平台，是行业内大数据技术在院 内应用落地的倡导者。 2、发行人在国内以电子病历为代表的临床专业系统领域具有领先地位 发行人在临床医疗信息化领域拥有长期的技术和市场积累，凭借在电子病历 的先发优势和运营经验，发行人在该细分市场取得了持续领跑的地位。根据 Frost&Sullivan数据，公司 2020年在中国电子病历市场中排名第一。根据 IDC 数据，公司在中国电子病历市场中连续七年排名第一。 截至报告期末，发行人业务范围已延伸至除台湾地区外的全国所有省市自治 区，拥有医院客户 1,390余家，其中三甲医院 424家，占全国三甲医院比例超过 四分之一，是国内最具实力的医疗信息软件开发及服务商之一。 3、发行人在国内医疗大数据和人工智能方面具有丰富的技术与经验储备 在国家“新基建”政策的推进下，医疗大数据与人工智能的应用逐渐成为医 疗领域不可或缺的基础设施，随着新一代信息技术在临床、科研、医药、保险等 方面的不断深化和拓展，大数据和人工智能成为撬动医疗体系效能提升的关键力 量。 凭借深厚的临床信息化建设经验和上千家医院核心信息系统的数据处理优 势，公司对数据处理技术进行二次创新转化，自主研发了智能医学数据中台，对 大规模多源异构医疗数据进行深度处理和分析，对不同维度数据进行聚合、关联， 形成适用于不同场景的数据模型，打造出拥有自主知识产权的覆盖智能诊前服务、 临床决策支持、病历内涵质控及大数据科研等不同应用场景的医疗 AI系统，实 现了数据驱动下的患者服务、临床辅助、科研反哺、质控护航的多位一体医疗服 务模式，完成了对“诊前 -诊中-诊后”全量医疗数据的全流程闭环应用。 4、发行人是国家电子病历、互联互通评级标准制定的参与方 发行人是国家电子病历、互联互通评级标准制定的参与单位，曾在 2009年 1-1-22 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 受邀参与完成卫生部《基于电子病历的医院信息系统集成平台》的编写，并于 2017年配合北医三院参与《电子病历系统功能应用水平分级评价方法及标准》 的修订工作，公司还参与编写了人民卫生出版社的《医院信息平台技术与应用》 《电子病历技术与应用》等业内技术发展应用方面的专业书籍。 （二）未来发展战略 发行人将以“专注临床信息化建设，成为国内医疗信息化行业领先企业”为 战略目标，沿着“信息化 -数字化 -智慧化”的行业发展路径，围绕“数据生成 数 据治理 -数据应用”的产品闭环，研发和打造具有临床深度、贴近专科流程的 医疗信息化、大数据创新产品及服务，高效连接政府、医保中心、大型医疗机构、 社区医疗机构、临床检验中心、影像诊断中心、药企、商业保险公司、互联网医 疗平台及医患双方，提升整体医疗行业效率，改善医疗服务水平和质量，推动中 国医疗卫生服务创新与变革。 六、发行人符合科创板定位情况的说明 （一）发行人符合科创板行业领域的规定 根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，公司属 于第三条规定优先推荐的“新一代信息技术领域”中的“软件、互联网”企业。 根据《战略性新兴产业分类（ 2018）》（国家统计局令第 23号），公司属于“新兴 软件开发”中的“医疗行业软件”。根据证监会发布的《上市公司行业分类指引》 （2012年修订），公司属于“I 信息传输、软件和信息技术服务业”中的“I 65 软件和信息技术服务业”。 （二）发行人符合科创属性要求的规定 公司符合《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第四 条的规定，具体情况如下： 科创属性评价标准一是否符合指标情况 最近 3年累计研发投入占最近 3年累计营 业收入比例 5%以上，或者最近 3年研发 投入金额累计在 6000万元以上；其中， 软件企业最近 3年累计研发投入占最近 3 年累计营业收入比例 10%以上 .是 .否 公司最近三年累计研发投入占最近 三年累计营业收入的比例为 18.50%；最近三年累计研发投入 22,792.31万元 1-1-23 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 科创属性评价标准一是否符合指标情况 形成主营业务收入的发明专利（含国防专 利）5项以上，软件企业除外 .是 .否 公司形成主营业务收入的发明专利 19项 最近 3年营业收入复合增长率达到 20%， 或者最近一年营业收入金额达到 3亿元 .是 .否 公司最近一年营业收入 53,183.70万 元 综上所述，根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》 的规定，发行人符合科创板定位。 七、发行人选择的具体上市标准 根据大华出具的《审计报告》（大华审字[2021]0016244号），公司 2018年度、 2019年度和 2020年度实现营业收入分别为 25,630.34万元、44,376.70万元和 53,183.70万元，研发投入分别为 6,441.39万元、 7,124.05万元和 9,226.87万元， 最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例为 18.50%。同时，考虑 可比 A股上市公司二级市场估值情况，预计发行后公司市值不低于人民币 15亿 元。因此，根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条， 发行人选择的具体上市标准为“（二）预计市值不低于人民币 15亿元，最近一年 营业收入不低于人民币 2亿元，且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收 入的比例不低于 15%”。 八、发行人公司治理特殊安排等重要事项 截至本招股说明书签署日，发行人不存在公司治理特殊安排等重要事项。 九、募集资金用途 本次募集资金扣除发行费用后，将投资于以下项目： 单位：万元 序号项目名称预计总投资额预计募集资金使用额 1 专科电子病历研发项目（急诊急救方向、妇 幼专科方向） 20,979.81 20,979.81 2综合电子病历升级改造项目 16,756.30 16,756.30 3数据中心升级改造项目 14,979.78 14,979.78 4补充营运资金 22,284.11 22,284.11 合计 75,000.00 75,000.00 若公司首次公开发行新股实际募集资金净额不能满足上述募投项目的资金 1-1-24 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 需求，董事会可以根据拟投资项目实际情况对上述单个或多个项目的拟投入募集 资金金额进行调整，或者通过自筹资金解决。 公司首次公开发行新股募集资金到位前，若因生产经营或市场竞争等因素致 使必须及时对上述全部或部分项目进行前期投入的，公司拟通过自筹资金进行先 期投入，待募集资金到位后，将以募集资金置换前期投入资金。 本次募集资金运用具体情况详见本招股说明书“第九节募集资金运用与未 来发展规划”相关内容。 1-1-25 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 第三节本次发行概况 一、本次发行的基本情况 股票种类人民币普通股（A股） 每股面值 1.00元 发行股数 34,469,376股，发行数量占公司发行后总股本比例的 25%。本次 发行不涉及公司股东公开发售股份。 占发行后总股本的比例 25% 每股发行价格 39.50元（由公司和主承销商根据询价结果确定） 发行人高管、员工拟参与 战略配售情况 无 保荐人相关子公司拟参 与战略配售情况 保荐机构将安排华泰创新投资有限公司参与本次发行战略配售。 最终战略配售数量为1,378,775股，占本次发行总数量的 4%，最终 战略配售与初始战略配售数量的差额将回拨至网下发行。华泰创 新投资有限公司承诺获得本次配售的股票限售期限为自发行人 首次公开发行并上市之日起24个月 发行市盈率 259.60倍（按扣除非经常性损益前后净利润的孰低额和发行后总 股本全面摊薄计算） 发行后每股收益 0.15元/股（按经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公 司股东的净利润除以发行后总股本计算） 发行前每股净资产 4.04元/股 （按 2021年 6月 30日经审计的归属于母公司股东的净资产除以 本次发行前总股本） 发行后每股净资产 12.22元/股 发行市净率 3.23倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算） 发行方式 本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者 询价配售和网上向持有上海市场非限售 A股股份和非限售存托 凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 发行对象 符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易所股 票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板市场投资 者，但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁止参与者除外 承销方式保荐机构（主承销商）余额包销 发行费用概算 12,108.32万元 其中：承销费用 9,593.62万元 保荐费用 188.68万元 会计师费用 962.26万元 律师费用 811.32万元 用于本次发行的 信息披露费用 471.70万元 发行手续费用及 其他 约 80.73万元 注：各项发行费用均为不含税金额，发行手续费用及其他增加系包含了印花税。合计数 1-1-26 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 与各分项数值之和尾数存在微小差异，为四舍五入造成。 二、本次发行的有关当事人 （一）发行人：嘉和美康（北京）科技股份有限公司 法定代表人夏军 住所北京市海淀区上地信息产业基地开拓路 7号 1幢二层 1201室 联系电话 010-82781919 传真号码 010-82781910 联系人李静 （二）保荐人（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司 法定代表人江禹 住所 深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128号前海深港基金小 镇 B7栋 401 联系电话 010-56839300 传真号码 010-56839500 保荐代表人孔祥熙、王琛 项目协办人陈奕彤 项目组成员王亭亭、徐鸿司（已离职） （三）发行人律师：北京市中伦律师事务所 机构负责人张学兵 住所北京市朝阳区建国门外大街甲 6号 SK大厦 28/31/33/36/37层 联系电话 010-59572117 传真号码 010-65681838 经办律师顾平宽、李亚东 （四）会计师事务所：大华会计师事务所（特殊普通合伙） 机构负责人杨雄、梁春 住所北京市海淀区西四环中路 16号院 7号楼 1101 联系电话 010-58350011 传真号码 010-58350006 经办注册会计师康文军、田国成 （五）资产评估机构：中联资产评估集团有限公司 法定代表人胡智 1-1-27 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 住所北京市西城区复兴门内大街 28号凯晨世贸中心东座 4层 联系电话 010-88000062 传真号码 010-88000006 经办注册评估师郭伟、胡智 （六）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 住所上海市浦东新区杨高南路 188号 联系电话 021-68870587 传真号码 021-58754185 （七）保荐人（主承销商）收款银行 开户名称华泰联合证券有限责任公司 开户行中国工商银行股份有限公司深圳分行振华支行 账户号码 4000010209200006013 （八）申请上市证券交易所：上海证券交易所 住所上海市浦东南路 528号证券大厦 联系电话 021-68808888 传真号码 021-68804868 三、发行人与本次发行有关的中介机构的关系 发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高 级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 四、本次发行上市的重要日期 工作安排日期 刊登初步询价公告日期 2021年 11月 25日 网上路演日期 2021年 12月 2日 刊登发行公告日期 2021年 12月 2日 申购日期 2021年 12月 3日 缴款日期 2021年 12月 7日 股票上市日期本次股票发行结束后，将尽快申请在上海证券交易所科创板上市 五、本次发行战略配售情况 本次发行的战略配售为保荐机构相关子公司跟投，跟投机构为华泰创新投资 1-1-28 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 有限公司。本次保荐机构相关子公司跟投的最终股份数量为本次公开发行股份的 4.00%，即 1,378,775股。战略投资者最终配售数量与初始配售数量的差额将回拨 至网下发行。 参与本次战略配售的投资者已与发行人签署战略配售协议，不参加本次发行 初步询价，并承诺按照发行人和保荐机构（主承销商）最终确定的发行价格认购 其承诺认购的股票数量。 六、发行人高级管理人员、核心人员拟参与战略配售情况 发行人高级管理人员、核心人员不参与本次战略配售。 七、保荐机构关联公司拟参与战略配售情况 保荐机构华泰联合证券将通过实际控制其的华泰证券股份有限公司依法设 立的另类投资子公司华泰创新投资有限公司参与本次发行战略配售，华泰创新投 资有限公司将依据《上海证券交易所科创板发行与承销规则适用指引第 1号—— 首次公开发行股票（ 2021年修订）》确定本次跟投的股份数量和金额，最终跟投 比例为本次公开发行数量的 4.00%，最终跟投数量为 1,378,775股。华泰创新投 资有限公司本次跟投获配股票的限售期为 24个月，限售期自本次公开发行的股 票在上交所上市之日起开始计算。 1-1-29 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 第四节风险因素 投资者应特别认真地考虑下述各项风险因素。下列风险是根据重要性原则或 可能影响投资者投资决策程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。 一、技术风险 （一）因技术升级导致的产品迭代风险 近年来，公司所属的医疗信息化软件服务行业技术水平持续提升，以大数据、 云计算等为代表的新一代信息技术不断发展，软件迭代速度不断加快，用户对软 件及相关产品的要求不断提高。如果公司不能及时、有效开发更多与最新技术路 线相适应的医疗信息化产品，将对公司的竞争优势与盈利能力产生一定程度的影 响。 （二）核心技术泄密风险 公司所在的医疗信息化软件服务行业属于技术密集型行业，公司已与核心技 术人员、主要项目负责人签署了保密协议和竞业禁止协议，但仍然存在核心技术 泄密、知识产权被侵害的风险。如果出现核心技术或代码泄露，将对公司的业务 开展造成不利影响。 （三）核心技术人员流失的风险 作为科创企业，如果公司的核心技术人员因为薪酬福利待遇竞争力下降、工 作满意度下降等因素发生流失，将会对公司正常生产经营和技术开发带来不利影 响。 二、经营风险 （一）公司受医疗信息化业务发展趋势等影响较大的风险 公司经营业绩受医疗信息化业务发展趋势等影响较大。近年国家持续出台了 一系列政策性文件，支持我国医疗信息化产业的发展，但该等行业促进政策的实 施主体由基层医疗机构和其他相关机构等构成，该等机构自身信息化水平不一， 国家对各个级别的医疗机构信息化水平要求也不尽相同，因而政策因素对发行人 订单的获取具有较大影响，并且部分下游用户的信息化需求存在一定的阶段性特 1-1-30 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 征。 在 2018年 12月《关于印发电子病历系统应用水平分级评价管理办法（试行） 及评价标准（试行）的通知》发布后，发行人来自于三级医院和二级医院的订单 金额大幅增加。如果将发行人 2019年、2020年、2021年 1-6月确认收入的嘉和 电子病历平台、智慧医疗产品体系项目中，来自于 2019年、2020年、2021年 1-6月和三级医院、二级医院签署的订单的收入视为因为政策影响导致的增量收 入，则上述政策导致发行人 2019年、2020年和 2021年 1-6月收入分别新增 6,300.03万元、13,646.12万元和 10,719.10万元，毛利分别新增 4,571.20万元、 8,543.39万元和 5,981.65万元。 如果医疗信息化行业的有关政策发生变化，或下游客户需求特征出现变动， 将对公司后续订单和收入的持续增长、毛利率水平变动带来较大不确定性，影响 公司盈利水平。 （二）公司在医疗信息化的市场占有率不高，市场竞争较为激烈的风险 在国家大力推进医改和医疗卫生信息化的背景下，我国医疗信息化的开发和 应用不断深入，国内从事医疗信息化的企业纷纷加大投入抢占市场，进入该领域 的公司也不断增加，市场竞争较为激烈。 公司医疗信息化业务产生的收入包括自制软件销售、软件开发及技术服务、 外购软硬件销售等三个方面，其中前两者是公司核心技术相关业务产生的收入， 主要包括电子病历、数据中心及其相关的软件开发及技术服务，报告期内收入分 别为 17,082.22万元、35,935.94万元、 43,898.77万元和 18,144.19万元，占医疗 信息化业务的比例分别为 91.65%、91.10%、86.91%和 88.68%。 根据 Frost&Sullivan的研究数据， 2020年发行人医疗信息化市场份额为 3.7%， 位于卫宁健康（ 11.4%）、万达信息（ 10.3%）、东软集团（ 9.9%）等企业之后； 2020年病历系统信息化软件市场中，发行人在该细分市场中以 17.7%的份额排名 第一，领先于东软集团（ 12.1%）、南京海泰（ 10.9%）、卫宁健康（ 10.0%）等企 业。相关咨询机构并未就数据中心细分市场直接发布过市场排名的数据。 因此，发行人医疗信息化的市场占有率不高，电子病历细分市场与同行业其 他公司相比领先优势较小，发行人医疗信息化业务整体面临较大的市场竞争风险。 1-1-31 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 （三）行业政策变动的风险 公司业务发展与医疗卫生行业信息化进程密切相关，受医疗信息化政策影响 较大。如果国家及各级地方卫健委等对电子病历评级、互联互通评级等医疗信息 化产品的政策发生变化，对医疗信息化政策力度减弱，或对医疗信息化产品采取 类似于药品、医疗器械等的限价、集采等政策，或对医疗信息化产品的服务厂商 出台行业准入要求，公司的经营活动可能会受到重大不利影响。 （四）下游用户需求存在阶段性、政策因素对订单具有较大影响，导致后续订 单及收入增速具有不确定性 近年国家持续出台了一系列政策性文件，支持我国医疗信息化产业的发展， 但该等行业促进政策的实施主体由基层的医疗机构和其他相关机构等构成，该等 机构自身信息化水平不一，国家对各个级别的医疗机构信息化水平要求也不尽相 同，因而政策因素对发行人订单的获取具有较大影响，部分下游用户的信息化需 求甚至存在一定的阶段性特征，为发行人后续订单和收入的稳定较快增长带来较 多的不确定性，发行人存在后续订单及收入增速不确定性的风险。 （五）未签署合同先实施项目存在的相关风险 为了满足客户对产品交付的要求等，发行人存在未签署合同先实施项目的情 况。发行人资产负债表日预计无法签约时，将项目对应存货结转至主营业务成本， 不确认收入。发行人报告期内无法签约项目结转成本金额分别为 1,559.98万元、 33.96万元、 27.58万元和 17.26万元，不确认相应项目收入。报告期末发行人未 签约项目存货余额为 6,809.79万元，截至 2021年 9月 30日已经签约 760.79万 元。发行人预计未来仍将存在未签署合同先实施项目的情况，先实施项目存在不 能签约的风险，将对发行人业绩造成不利影响。 （六）业务规模较小的风险 截至 2021年 6月 30日，公司总资产为 103,518.00万元，净资产为 48,439.24 万元。报告期内，公司分别实现营业收入 25,630.34万元、44,376.70万元、53,183.70 万元和 21,004.20万元，实现净利润-7,260.77万元、-78.66万元、1,270.81万元 和-3,681.23万元。公司受制于资产规模、业务规模约束，可能面临经营业绩不稳 定、业务结构变动、与客户谈判能力较弱等经营风险。同时，如果某个或多个重 1-1-32 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 大项目出现实施进度不达预期或回款风险，将会对公司当期经营业绩产生不利影 响。 （七）专职从事研发工作的研发人员占比较小、技术人员从事项目实施工作多 于研发活动且研发活动与应用产品相关的风险 发行人从事研发活动的人员包括管理及支持平台研发人员和各事业部技术 人员。管理及支持平台研发活动属于对各产品线的底层支持，其研发人员报告期 内只从事研发工作，不支持项目实施，为专职从事研发工作的研发人员；其他各 事业部均存在技术人员部分工作时间参与研发，部分工作时间参与项目交付的情 况，技术人员的研发工作针对事业部相应产品线的应用产品。 报告期末，专职从事研发工作的研发人员占员工总数的比例为 2.49%，专职 从事研发工作的研发人员占比较小。报告期内，其他事业部技术人员合计计入项 目实施成本的人工成本超过计入研发费用的人工成本，从事项目实施工作多于研 发工作，技术人员的研发工作针对事业部相应产品线的应用产品。专职从事研发 工作的研发人员占比较小，其他事业部技术人员从事项目实施工作多于研发活动， 如果此种情况长期存在，可能损害公司的研发能力和核心竞争力，敬请投资者注 意相关风险。 （八）客户拓展风险 公司医疗信息化业务的客户主要包括医疗机构和第三方非医疗机构，终端客 户主要为医疗机构，公司通过投标、竞争性谈判、单一来源采购等方式取得客户 订单，受到公司产品性能、定价水平、竞争对手等多重因素影响。如果公司的经 营策略、投标策略、实施周期等与客户的预期差异较大，可能导致发行人无法取 得客户订单或订单数量金额低于预期，将对公司未来经营业绩产生不利影响。 （九）业绩季节性波动风险 公司医疗信息化业务的主要客户为大中型医疗机构，其一般在下半年尤其是 第四季度进行项目验收，公司在项目完成验收后确认收入。因此，公司不同季度 的业绩波动较大，上半年确认收入金额较少，在下半年尤其是第四季度确认收入 金额及占比较大，公司业绩存在季节性波动风险。 1-1-33 嘉和美康（北京）科技股份有限公司招股说明书 （十）医疗信息化收入与核心技术相关业务收入差异的风险 公司医疗信息化业务产生的收入包括自制软件销售、软件开发及技术服务、 外购软硬件销售等三个方面，其中前两者是公司核心技术相关业务产生的收入。 报告期内，公司医疗信息化业务产生的收入分别为 18,638.85万元、39,446.55万 元、50,512.72万元和 20,459.28万元，占当期营业收入的比重为 72.72%、88.89%、 94.98%和 97.41%，公司核心技术相关业务产生的收入分别为 17,082.22万元、 35,935.94万元、43,898.77万元和 18,144.19万元，占当期营业收入的比重为 66.65%、80.98%、82.54%和 86.38%。医疗信息化业务产生的收入与核心技术相 关业务收入的差异可能长期存在，相关差异的扩大将代表公司依托核心技术开展（未完）  |