[年报]特锐德:2018年年度报告（更新后）
原标题:特锐德:2018年年度报告（更新后） 青岛特锐德电气股份有限公司 2018年年度报告 2021年12月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人于德翔、主管会计工作负责人杜波及会计机构负责人(会计主管 人员)杜波声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司存在产业政策风险、管理风险、新业务拓展风险、海外业务风险等， 敬请广大投资者注意投资风险。详细内容见“第四节 经营情况讨论与分析”之 “九、公司未来发展的展望”中公司可能面对的风险因素。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以997570075股为基数， 向全体股东每10股派发现金红利0.10元（含税），送红股0股（含税），以资本 公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................................... 6 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................. 10 第四节 经营情况讨论与分析 ..................................................................................................... 20 第五节 重要事项 ........................................................................................................................ 39 第六节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................... 53 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................. 63 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ...................................................................... 64 第九节 公司治理 ........................................................................................................................ 76 第十节 公司债券相关情况 ......................................................................................................... 82 第十一节 财务报告..................................................................................................................... 83 第十二节 备查文件目录 ........................................................................................................... 235 释义 释义项 指 释义内容 特锐德、公司、本公司 指 青岛特锐德电气股份有限公司 新工业园、特锐德工业园 指 青岛市崂山区松岭路336号特锐德电气工业园 广西中电 指 广西中电新源电气有限公司，本公司全资子公司 特来电、特来电（本部） 指 特来电新能源有限公司，本公司全资子公司（国开发展基金有限公司 持股特来电11.43%，不参与特来电的日常经营管理，未指派董事、监 事及高级管理人员，公司实际拥有特来电100%表决权） 设计院 指 青岛特锐德设计院有限公司，本公司全资子公司 西海岸工业园 指 特锐德高压在胶州建设的工业园项目 川开电气 指 川开电气有限公司，本公司全资子公司 特锐德高压 指 青岛特锐德高压设备有限公司，本公司全资子公司 新疆特锐德 指 新疆特锐德电气有限公司，本公司控股子公司，公司出资比例 90% 西安特锐德 指 西安特锐德高压电器有限公司，本公司全资子公司 西安特锐德智能 指 西安特锐德智能充电科技有限公司，本公司控股子公司，公司出资比 例 80% 一拉得 指 乐山一拉得电网自动化有限公司，本公司控股子公司，公司出资比例 52.42% 特瑞德（青岛） 指 特瑞德电气（青岛）有限公司，英文名称"Tavrida Electric (Qingdao) Co., Ltd."本公司控股子公司，公司出资比例 51% 晋能科技 指 山西晋能电力科技有限公司，本公司控股子公司，公司出资比例 51.02% 晋缘电力、晋缘清洗 指 山西晋缘电力化学清洗中心有限公司，本公司参股公司，公司出资比 例 48.98% 辽宁电能 指 辽宁电能发展股份有限公司，本公司参股公司，公司出资比例 15% 大同恒益 指 山西晋能集团大同恒益节能服务有限公司，本公司参股公司，公司出 资比例26.67% 特锐德控股 指 特锐德控股有限公司，本公司控股子公司，公司出资比例 51% 特锐德国际 指 特锐德国际有限公司，本公司控股子公司特锐德控股有限公司设立的 全资子公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 报告期 指 2018年1月1日至2018年12月31日 上年同期 指 2017年1月1日至2017年12月31日 箱式变电站、箱变 指 户外成套变电站、组合式变电站、预装式变电站，是一种将高压开关 设备、变压器、低压配电设备、功率因数补偿装置及电度计量装置等 变电设备组合成一体的成套配电设备 高压开关 指 用于电力系统发电、输电、配电、电能转换中起通断、控制或保护等 作用，电压等级在3.6kV～550kV的电气产品 一次设备、一次产品 指 发电机、变压器、线路和受电器等直接参与生产、输送、分配和使用 电能的电力设备 二次设备、二次产品 指 完成对电力系统的操作控制、运行监视测量和继电保护等功能的设 备，包括继电保护装置、各种自动控制装置、测量计量设备、通信以 及操作电源等部分 开关柜 指 用于输配电过程中起通断、控制、测量、保护、调节等作用的电器产 品，按照电压等级可分为高压开关柜和低压开关柜 断路器 指 电路中能够根据一定的电路状况而将某一部分电路断开的设备。按照 其使用范围可分为高压断路器和低压断路器 环网柜 指 专门为城市配电提供的专用设备，设备可实现电源进出，电源输送功 能 GIS 指 GasInsulated Switchgear，即气体绝缘金属封闭开关设备，国际上称为 "气体绝缘变电站"。它将一座变电站中除变压器以外的一次设备，包 括断路器、避雷器、隔离开关、接地开关、电压互感器、电流互感器、 一次母线、电缆终端、进出线套管等，经优化设计后有机地组合成一 个整体 HGIS 指 Hybrid Gas Insulated Switchgear，即混合气体绝缘开关设备，是一种介 于常规空气绝缘开关设备（AIS）和气体绝缘开关设备（GIS）之间的 新型户外封闭式组合电器 kV 指 千伏，电压的单位 PPP 指 "Public-Private-Partnership"缩写，又称"公私合作模式"，是公共基础设 施一种项目融资模式 BOT 指 "Build-Operate-Transfer"缩写，即建设-经营-转让。指承包商在特许期 内负责项目投资、建设和运营，并回收成本、取得盈利，特许期结束 后将项目所有权移交政府或其授权机构。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 特锐德 股票代码 300001 公司的中文名称 青岛特锐德电气股份有限公司 公司的中文简称 特锐德 公司的外文名称（如有） Qingdao TGOOD Electric Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） TGOOD 公司的法定代表人 于德翔 注册地址 青岛市崂山区松岭路336 号 注册地址的邮政编码 266104 办公地址 青岛市崂山区松岭路336 号 办公地址的邮政编码 266104 公司国际互联网网址 www.tgood.cn 电子信箱 [email protected] 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 Yingtao Sun 杨坤 联系地址 青岛市崂山区松岭路336号 青岛市崂山区松岭路336号 电话 0532-80938126 0532-80938126 传真 0532-89083388 0532-89083388 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 青岛市崂山区松岭路336号特锐德董事会办公室 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 和信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 济南市历下区文化东路59号盐业大厦7层 签字会计师姓名 王伦刚、刘增明 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2018年 2017年 本年比上年增减 2016年 营业收入（元） 5,874,410,761.08 5,106,873,427.56 15.03% 6,114,244,188.65 归属于上市公司股东的净利润 （元） 151,178,489.56 191,561,062.42 -21.08% 225,082,234.34 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 46,860,699.87 70,544,602.38 -33.57% 189,584,269.21 经营活动产生的现金流量净额 （元） 534,518,985.05 53,856,441.77 892.49% 387,408,504.00 基本每股收益（元/股） 0.15 0.19 -21.05% 0.23 稀释每股收益（元/股） 0.15 0.19 -21.05% 0.23 加权平均净资产收益率 5.20% 6.92% -1.72% 8.75% 2018年末 2017年末 本年末比上年末增减 2016年末 资产总额（元） 13,412,077,659.78 12,436,181,593.13 7.85% 11,735,495,702.11 归属于上市公司股东的净资产 （元） 2,980,487,998.21 2,858,061,835.56 4.28% 2,684,799,234.98 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,195,622,804.82 1,441,692,979.73 1,255,099,879.78 1,981,995,096.75 归属于上市公司股东的净利润 56,876,953.11 65,942,254.85 20,843,791.65 7,515,489.95 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 36,431,056.19 52,442,894.55 891,437.47 -42,904,688.34 经营活动产生的现金流量净额 -329,172,750.09 80,064,287.88 119,831,423.64 663,796,023.62 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 1,640,320.67 13,010,556.47 240,180.76 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 124,741,877.31 105,132,947.70 38,462,922.04 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 3,632,090.01 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 14,668,062.29 本项目是公司持有的 中铁建金融租赁有限 公司股权由可供出售 金融资产转换为权益 法核算的长期股权投 资，其公允价值与账 面价值之间的差额 14,668,062.29元。 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -1,164,883.69 52,841,966.29 1,229,015.23 减：所得税影响额 25,614,288.52 36,805,004.29 7,109,747.61 少数股东权益影响额（税后） 9,953,298.37 13,164,006.13 956,495.30 合计 104,317,789.69 121,016,460.04 35,497,965.13 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司自成立以来一直专注于户外箱式电力设备的研发与制造，并推陈出新，迭代升级，已经成为 中国最大的户外箱式电力产品系统集成商、中国最大的箱变研发生产企业。 基于在户外箱式电力设备的技术积累和创新延伸，公司成功开拓了新能源汽车充电网和新能源微 网两个全新业务板块；发挥传统箱变业务的创新优势，以智能制造业务为创新根基，实现充电生态网 和新能源微网双翼齐飞。公司致力于打造中国最大汽车充电网生态公司，搭建世界最大智能充电网技 术架构，引领新能源汽车充电行业的发展；结合传统变配电、新能源发电、新能源车充电、储能打造 高效、节能的新能源微网；以推进新能源产业进程为己任，促进新能源车充新能源电，创造未来更加 美好的人、车、社会共赢的和谐绿色新生活。 （一）智能制造业务 1、主要业务 公司主营以户外箱式电力设备为主、户内开关柜为辅的成套变配电产品，致力于研发设计制造 220kV及以下的变配电一二次产品及相关技术服务。公司目前已经形成较为完整的变配电产品生产线， 为国家重点发展行业提供配套的变配电产品及运维服务；并利用技术人才的综合优势为用能客户提供 完整的系统整体解决方案，为客户打造交钥匙工程。 公司在电气设备智能制造业务板块的主要产品有：220kV及以下模块化智能预制舱式变电站、移 动式智能变电站、35kV智能箱式变电站、10kV智能欧式箱变、铁路（客专）电力远动箱变、智能环 网柜、智能开闭站、智能充电箱变、智能微网箱变、智能一体化光伏箱变、智能一体化风电箱变、GIS、 H-GIS、变压器、开关柜、交直流电源屏、计量屏、一体化母线桥等。 2、经营模式 公司拥有独立完整的研发、设计、生产和销售体系，通过定制化的销售形式获得订单，一般采取 “研发-设计-生产-销售-服务”的经营模式，依据市场需求趋势以及客户订单需求进行研发设计，通过客 户认可后组织生产及安装，并持续提供售后服务、运维服务。 3、主要业绩驱动因素 报告期内，公司所处电力设备行业竞争加剧，公司利用特锐德系统集成的技术和箱变产品优势以 及良好的品牌知名度，主动开发拓展市场，加大国网行业覆盖区域，巩固铁路行业的市场龙头地位， 拓展风电、石油石化、城市轨道交通、空港及通信等领域，并取得显著成果。另外，公司产品设计与 品质取得全面升级，并加强过程检验与关键性型式试验的验证，公司产品质量和服务得到客户的高度 认可，2018年公司智能制造业务板块较2017年实现稳步增长。 4、行业发展情况及趋势 未来，受配电网改造、铁路（干线及城际）建设、城市轨道交通（市域内）以及新能源等领域的 发展带动，我国电力设备行业需求将保持稳定的增长，由于特锐德模块化户外箱式产品“快、小、精、 省、活”的明显优势，未来对于特锐德生产的模块化户外箱式产品的需求量将进一步加大。 5、所处行业地位 公司作为中国最大的户外箱式电力产品系统集成商、电力系统集成解决方案的领军者、中国最大 的箱变研发生产企业，是中国电力产品技术标准的制定者和参与者。特锐德凭借在户外箱式电力行业 领先的市场地位成为工信部第一批制造业单项冠军培育企业，也是国内目前唯一参与了国网第三代智 能站标准规范编写的模块化预制舱厂家。 特锐德拥有世界首创的220kV及以下模块化智能预制舱式变电站的完整技术体系和知识产权。同 时，公司研发的城市轨道交通智能箱式变电站和一体化光伏箱变等产品也开辟了行业创新的先河。特 锐德凭借领先的创新能力和技术基础及强大的综合实力，已经先后承担20多项国家级项目，30多项省 市级项目，凭借在户外箱式产品领域卓越的技术研发能力，中高端箱变已经取得了中国铁路市场占有 率第一、电力市场第一的好成绩。 （二）汽车充电生态网 中国新能源汽车市场已经进入高速增长阶段，未来大规模电动车的“无序充电”将对我国目前的变 配电网络形成巨大冲击，而智能充电网是解决电动汽车大规模化充电的唯一有效途径。充电网作为连 接汽车和能源的全新网络，是电动汽车赖以生存的新交通基础设施，包含智能制造+充电运营+数据服 务的价值闭环新生态，是新能源和新交通双向深度融合的新产业，是支撑整个汽车产业发展的基础设 施和能源保障，未来将拥有非常广阔的发展空间。 公司是业内最先提出汽车充电生态网技术路线，也是目前唯一践行的企业，其设计理念充分契合 未来电动汽车规模化发展的充电需求。公司不断通过技术和商业模式创新引领行业发展，成为中国规 模最大的汽车充电运营公司，公司首创了世界领先的汽车群智能充电系统，是国内唯一实现充、放电 双向流动功能的充电站，通过低谷充电、高峰卖电，引导新能源汽车用户参与到电网的削峰填谷，为 能源的平衡起到积极的调节作用。 1、主要业务 公司在新能源电动汽车充电生态网的主要业务有：智能充电设备研发和制造；充电网的能源和 数据运营；面向用户的汽车的大数据深度挖掘和增值服务。 2、经营模式 公司是业内最先提出汽车充电网技术路线并践行的企业，其设计理念充分契合未来电动汽车规模 化发展后的充电需求，研发和创新了群管群控、模块结构的智能充电设备，引领行业的发展。 公司通过充电网的合理投建以及精细化运营，建设了中国规模最大的汽车充电网，依靠充电、放 电、储能技术和网络，引导用户参与到国家电网的削峰填谷，同时让新能源车充上新能源电，成为中 国最具创新活力的能源运营公司。 公司通过充电网云平台的搭建和大数据的深度挖掘，依托收集的汽车、充电、行为、环境等数据， 实现面向用户和汽车的互联网增值服务。 3、主要业绩驱动因素 随着新能源汽车保有量的增加及公司战略的调整，报告期内公司运营的充电设备的利用率大幅提 高，2018年度公司平台充电量高达11.3亿度，实现了服务费收入大幅增长。同时，公司持续为不同领 域的客户提供一体化充电解决方案、探索创新共建共享商业模式并取得较好成绩，使得充电设备销售 收入较去年同期实现大幅增长。 此外，公司目前已自主研发并搭建完成世界最大电动汽车充电云平台，在公司充电板块快速发展 过程中，云平台将不断积累与新能源车、电池、充电、行为、用户等相关数据，并进行储存、分析与 应用，数据价值逐步体现，将创造新的利润增长点。 4、行业发展情况及趋势 新能源汽车行业作为我国的战略性新兴产业，对于调整我国能源结构、改善环境污染问题至关重 要。目前，新能源汽车产业已成为国际汽车产业的发展方向，加上国家频频出台的政策红利，加速了 行业的蓬勃发展；此外，国家引导地方财政补贴从补购置转向补运营，加大峰谷电价实施力度，引导 充电基础设施参与电力削峰填谷。 随着电动汽车保有量的快速增加，充电设备作为电动汽车发展的必要基础设施，即将迎来快速增 长时期，充电行业在市场、政策双重利好推动下，将迎来黄金发展期。 5、所处行业地位 公司具备行业领先的充电技术创新研发能力，是业内第一个提出并搭建充电网完整技术体系的企 业，目前已建立十大研发中心，拥有1000多人的技术研发团队，取得了多项国际领先的研发成果。 同时，公司拥有卓越的产品优势，在户外电力设备领域具有深厚的经验，具备领先的充电网核心 产品研发能力并自主研发了世界最大的充电大数据云平台。 经过近五年的深耕细作，公司在充电运营方面已经取得面向充电网生态的人、车、充电设备、能 源、数据的深度融合及优秀的平台运营能力，充电桩运营数量全国第一，充电量和注册用户数量实现 快速增长。 在资源、人才方面，特来电已经搭建了清晰的两层架构，通过城市和共建两级合伙人体系，快速 推进充电生态网的建设。同时，公司通过股权激励，进一步完善员工、管理层与股东的利益共享机制， 打造凝聚力高、战斗力强的团队。 （三）新能源微网 新能源微电网是公司顺应国家能源供给与消费侧改革相关政策、有力支持绿色可再生能源占比与 深度消纳、推进规模化电动汽车充放电以及与智能电网相互融合、创建集中与分布式储能应用创建柔 性智能电网的创新成果。新能源微电网是公司在“互联网+”能源领域的创新性应用，有利于我国新能 源乃至整个能源整体结构的布局和调整，微电网也是电网配售侧向社会主体放开的方式之一，符合电 改的方向，将为新能源的发展创造巨大空间。 公司在新能源微电网领域充分发挥十大研发中心优势，在传统型微电网技术基础上实现诸多创新 与突破，达到国际领先水平。公司新能源微系统利用交直流柔性网架以及综合能源管理策略，降低用 户用能成本20~30%；基于产品的模块化设计并利用物联网以及“松耦合”技术，提高运行效率，降低运 维成本；基于特来电大数据云平台基础，开发能源工业大数据管理平台，实现“源网荷储车”智能友好 交互。 1、主要业务 公司在新能源微网板块的主要业务有新能源微网研发、产品销售、新能源微网EPC等。 2、经营模式 公司通过打造新能源微网在各新能源要素之间形成了紧密协同的运营机制，并创新性的将电动汽 车融入微电网，创造出比单一经营要素独立运营更高的效率，有效解决传统微电网多能融合效率低、 投资成本高、节能增效不明显、后期运维服务成本大、互动交互差等痛点。 3、主要业绩驱动因素 报告期内，公司在新能源微电网方面持续深化研发，强化特锐德提出的能够在直流侧高效融合新 能源发电、储能、电动汽车充电应用的拓扑形式，在系统整体配置的灵活性、适应性和经济性方面有 了显著提升，在系统安全稳定控制和保护以及与电网交互能力方面取得了新的突破。 公司新一代微网系统能够以更高效的品质、更低的成本、更为灵活的能源管理方案为用户带来更 高的价值。报告期内，公司敏锐发掘新能源微网业务潜力及商机，依托传统业务的市场及技术优势， 快速出击抓住市场机遇，已成功中标项目11个，储备项目近百余个，业务取得较好的突破和开拓。 4、行业发展情况及趋势 目前微电网在我国正处于起步阶段，“洁能+储能+智能”是我国未来能源互联网发展的重要方向。 随着光伏、储能和电力电子技术的发展和成本的持续下降，微电网在降低供电成本、提升供电可靠性 和灵活性以及提升新能源发电消纳能力方面的优势越发明显。 5、所处行业地位 特锐德是国内研究微电网的少数厂商之一，是率先突出并践行交直流柔性链接的微网系统，且公 司已率先将微网项目实施落地，微电网核心技术走在行业技术发展的前端。公司于2017年10月份召开 了“汽车充电网”与“新能源微网”双向融合发布会，来自电网、汽车充电以及新能源微网等领域的多位 专家及专业人士对特锐德微电网给予了高度评价，并表示：“特锐德该系统综合技术性能达到国际先 进水平，在电动汽车充电群管群控并参与微网控制与电网互动技术方面达到国际领先水平。” 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）行业领先的技术创新研发能力 特锐德是业内第一个提出并搭建充电网完整技术体系的企业，其设计理念充分契合未来电动汽车 规模化发展的充电需求。充电网是一个全新产业，是一个涉及技术、产品、平台、运营的复杂生态系 统，需要在研发上持续进行较大投入。目前，公司已经建成了智能充电、电力电子、云平台、大数据、 智能调控、无线充电、智能箱变、德国电气技术、储能技术、新能源微网十大研发中心，培养和引进 了来自微软、艾默生、浪潮、电网、中兴等著名企业的多位首席科学家，带领1000多人的技术研发团 队，取得1000多项技术专利。 图1：特锐德十大研发中心 目前，公司在充电网方面已经取得了多项国际领先的研发成果： 1、四层网络架构的充电网技术体系 公司创新性地搭建四层网络架构的云平台技术体系，从变电、配电到充放电实现统一调度，是目 前世界上最大的新能源汽车大数据云平台。通过数据信息与调度控制打通设备层、智能监控层、能源 管理层以及大数据分析应用层，搭建未来世界最大的智能充电网技术架构。设备层为硬件层，通过公 司多功能的智能箱变实现变电、配电和充放电一体化；智能监控层通过公司与国家电网之间形成微调 度，实现电能的计量功能，包括主动配电网的保护过程，其次借助电动汽车上的一些功能实现主动防 护、柔性充电以及故障录波；能源管理层和大数据分析应用层可以实现各种能源数据、车辆数据、用 户数据的存储和分析，进而实现对能源的智能管理以及各种大数据增值服务。 图2：四层网络架构的云平台技术体系 2、“群管群控，模块结构”可实现智能运维并降低未来升级换代的成本 特锐德首创充电网的“模块结构”使得充电设施的核心功能和技术都集中在后端智能箱变中，而前 端的充电桩只具备连接、插拔的功能，每一个前端充电桩均对应一个后端充电模块，因此行业首度实 现了智能运维，通过云平台进行模块监控，通过大数据进行后台分析，通过云平台给现场运维下达指 令，属地化物业或快递人员进行模块更换，运输回公司集中维修，大大降低人员成本。与此同时，公 司搭建的大数据云平台还可以进行所有设备的数据收集、统计、分析，预测可能发生的故障问题并提 前维护，提升设备的运营效果，降低整体运维成本。 同时，模块结构使得未来充电技术发生更新换代的时候，也不需要更换充电桩及场站工程，公司 只需将后端的充电模块从总控箱中抽出，替换成最新一代的充电模块即可，十分便捷。同时，在公司 标准化的“模块结构”下，所有因升级而替换下来的充电模块可以立即进行区域降级使用，充分发挥每 一个模块的最大利用价值。 3、保护电动汽车充电安全的两层防护体系 公司在电动汽车充电安全方面，利用充电网技术架构，设计了针对汽车充电安全的两层安全防护 技术：充电设备端CMS主动防护和平台大数据防护。 第一层CMS主动防护设置在充电设备PDU上，建立了8项安全模型，从27个维度，对每次充电过 程进行实时监控、分析和安全评估，包含BMS故障的冗余保护、车辆充电回路状态监测保护以及充电 过程中电池数据的关联保护三个方面，通过这些模型使得汽车充电安全变得可测和可控。 第二层大数据防护，通过充电大数据平台为车辆/车型建立全寿命周期的专家库系统，每次充电数 据都会作为下次充电的安全依据；每一辆车的充电数据都会作为其他同车型的安全依据；通过对海量 充电大数据的分析，实现对每一辆车的安全评分，准确识别和预警电池的安全隐患，准确预测电池健 康状态和寿命。 充电网的“两层防护”将大数据技术、电池技术和充电技术首次深度融合，多维度、多视角的探测 分析汽车充电安全隐患。经过一年的海量大数据分析实测，通过公司两层防护可以减少约70%的重大 充电事故，基本解决新能源车充电安全的世界难题。 该技术已获得69项专利，其中发明专利17项；制定标准3项；获得软件著作权4项；通过国内外查 新，目前公司是世界上唯一一家通过充电网和大数据的防护解决新能源车充电安全问题的企业。 4、新能源车充新能源电 在火力发电不增量，新能源发电稳步增加的国家绿色能源战略下，充电网可以把车、电网及新能 源发电链接起来，把大规模电动汽车变成移动储能的工具，将弃风、弃水、弃光的新能源电进行充分 消纳。大规模电动汽车储能在线链接在电网上，可以增加电网的柔性，打开可再生能源大比例消纳的 通道。新能源车不仅能解决绿色出行的问题，还可以有效提升新能源的应用比例，真正实现新能源车 充新能源电，让尾气和雾霾远离人类。 （二）卓越的产品优势 1、深厚的户外电力设备经验 特锐德自2004年成立至今，高度专注于智能箱变产品的集成设计与研发生产，并且有着丰富的户 外产品设计和生产经验，是国内唯一能够同时设计生产高寒（-45℃）、高热（45℃）、高海拔（5000m） 箱变产品的企业。与同类产品相比在质量、安全性、经济性、灵活性以及后续运维的便捷性方面具有 显著优势。特锐德采用先进的表面处理工艺，双层钢板发泡技术、六层防腐技术、断桥隔热等世界先 进技术，较同类产品有更长的使用年限。 2、领先的充电网核心产品研发能力 充电网最为核心的产品是基于电力电子技术的充电模块，2015年公司在西安成立电力电子研发中 心，目前已经是国内最大的充电电力电子研发团队，拥有400余项国家专利（其中发明专利超过150项）， 国际专利19项，软件著作权20项。创新并完全自主研发了国际领先的主动防护、柔性充电、双向充放 电模块、全SIC充电模块、微网四象限变换模块、微网直流母线组网技术、微网EMS技术、储能PCS 模块、直流功率分配单元、车载双向OBC（车载充电机）等产品和技术，掌握了智能充放电全系列的 知识产权和核心技术，全面支撑集团进入充电、微网和车载产品等相关领域并在技术上保持领先。 3、自主研发的充电大数据云平台 2018年公司加强了云平台的研发，通过自主研发建设的云平台，不仅实现了设备控制和信息传递、 业务运营和管理监控，更是构建了整个生态体系中互联互通的大数据平台，在此基础上创造新的服务 和商业模式。目前，云平台已实现对公司全国充电运营情况以及新能源电动汽车推广情况的实时监控， 同时还可借助大数据技术提供充电运营的指标分析以及大平台修车，并为充电站建立智能充电模型， 采用智能调度的方式有序充电，实现真正意义上的削峰填谷。报告期内，云平台核心业务改版升级， 业务支撑及大数据分析能力持续增强，新功能上线合计3045项，特来电APP共发布升级版本13个。报 告期末，特来电大数据平台每天接入的数据量平均约5.5TB/天，累计数据总量约2PB。未来，随着电 动汽车规模以及相关充电数据量的爆发式增长，特来电的大数据平台还可快速实现水平扩展，以支持 大规模新增数据的处理分析。 图3：特来电云平台 4、技术和应用领先的智能柔性充电弓系统 智能柔性充电弓是集成无人充电、大功率传输、自动搭接、安全防护的新一代电动汽车充电设备， 为电动公交、无人驾驶车辆提供无人化、自动化的充电服务。公司人工智能充电弓配置多重安全防护 体系，例如车充互锁，通过智能系统检测充电状态，只有充电弓对接成功才能充电；过温保护功能， 实时监测充电温度；异物监测功能，充电弓通常建设在室外，难免会有柳絮、灰尘等异物附着在充电 弓表面，公司通过回路自动监测系统和车载视频实时监控技术，可提前发现并及时处理。 公司的充电弓在城市公交领域得到了快速发展。目前，在成都、上海等地已上线运行300多台， 已服务3000余量电动汽车，在充电行业，已是全球最大的运营商。同时，公司凭借丰富的运行经验和 先进的技术，将充电弓推出国门，已在中东国家试运行。 （三）优秀的平台及运营能力 经过近五年的深耕细作，公司在充电运营方面已经取得面向充电网生态的人、车、充电设备、能 源、数据的深度融合及优秀的平台运营能力。 1、充电桩数量全国第一，规模优势显著 公司通过快速布局充电网形成的规模优势是公司业务发展的重要竞争壁垒。由于充电桩的建设受 到场地、区域电网容量的限制，在特定区域内能够运营的充电桩数量有限，存在物理位置垄断；同时， 抢占充电桩行业布局先机需要巨大、持久的资金投入，进入壁垒较高。未来，充电网将成为各种车辆、 能源等数据和信息的入口，充电网的规模优势将带来极具价值的数据垄断。截至报告期末，公司已经 投建和上线运营的充电桩数量均居全国首位，市场占有率超过40%，确保了公司未来在充电领域的龙 头地位。 图4: 2018年12月底各运营商公共充电桩总量 2、充电运营效率不断提高，充电量快速上升 公司持续推进充电精细化运营，不断提高充电站的盈利能力和市场竞争力，充电终端利用率和充 电量均得到大幅度提升。同时，公司适时针对原有老电站进行扩建及改造，提高充电功率，满足物流 车辆电动化的充电需求，并运用云平台、大数据、物联网、互联网、在线智能客服物联网、大数据、 云平台、在线智能客服等多种手 段提供全方位客户服务，提升品牌力量，打造充电运营商良好口碑。 2016、2017、2018年公司实现年度充电量1.3亿度、4.3亿4亿 度和11.3亿度，年均复合增长率接近 200%。 图5: 充电量增长 3、充电服务获得用户高度认可，注册用户数量大幅增长 公司已经逐步打造出全国最大的电动汽车充电网，同样也铸就了公司全国最大的充电服务网络体 系。无论客户身处何地，公司遍布全国的子公司可以就近安排工作人员以最快的速度帮助客户解决充 电过程中遇到的问题，大大提升了用户体验。 公司拥有24小时客服热线，对充电客户的问题及反馈24小时响应，发现问题后及时派发工单跟进。 同时，公司也会对APP内的客户评论及时回复，对充电评论进行引导及管理，重大问题及时派发工单。 此外，公司利用智慧停车技术，减少油车占位并设置充电专用车位，配套道闸系统，减免充电车辆费 用，提供配套服务设施，提升充电体验。 公司的充电运营服务获得用户高度认可，2016、2017、2018年特来电APP注册用户数量持续增长， 年均复合增长率超过112%。 图6:充电APP注册用户增长 4、数据增值空间显著 随着新能源汽车和充电行业的快速发展，公司云平台将不断积累与新能源车、电池、充电、行为、 用户等相关数据，并进行储存、分析与应用，数据价值将逐步体现，为公司创造新的利润增长点。 （四）共建共享的开放平台模式 目前在全国的充电运营商中，特来电具备清晰的两层架构，通过两级合伙人体系，快速推进充电 生态网的建设，同时通过股权激励，打造凝聚力高、战斗力强的团队。 1、城市合伙人 公司已与多家政府平台下设的投资集团或公司、各地市公交集团、整车厂、电池厂商进行合资或 合作。公司根据同创共享的战略，与各地企业共享股权设立了90家城市级子公司，互利共赢。 以下政府资本和企业已经成为特来电合伙人股东： · 政府平台（26家）：国网电动汽车、南方电网产业投资、蓝天伟业基金、西安城投、成都交 投、成都工投、新华网、国电投、天津创投集团、双流交投、重庆两江集团、湖南财信、合肥建投、 乐山交投、乐山高新投资、乐山城市资源开发、衡水国泰、衡水市棉麻、嘉兴市嘉通新能源、平潭综 合实验区市政、宝鸡天然气、淮安市金湖交通投资、泰山国信科技发展、南京淳科实业、重庆国宏新 能源、石嘴山市善道交建； · 公交（9家）：廊坊交运、德州公汽、临沂公交、扬州市交通产业集团、温州交运、青岛公 交、青岛真情巴士、襄阳市公交集团、赣州交投； · 整车（6家）：北汽新能源、重庆长安、苏州金龙、厦门金龙、新乡新能、电蚂蚁； · 电池（2家）：国轩高科、亿纬锂能； 报告期内，公司与国网电动汽车、南方电网产业投资等成立合资公司——雄安联行，整合跨界数 据资源，助力新能源汽车产业发展，是大型国企与民企合资的新篇章。公司与通用电气、宝马汽车、 大众汽车、威马汽车等达成全面战略合作协议，与曹操、首汽、轻享、华夏、顺丰等加大了运营合作 力度，共同推进新能源汽车以及充电基础设施产业的发展。此外，公司还与长安、吉利、红旗汽车、 东风畅行、广汽新能源、奇瑞新能源、比亚迪、威马汽车、宁德时代、金康汽车、华人运通等达成技 术或战略协议，针对汽车充电安全数据进行互联互通合作，共同促进充电安全技术发展。同时，公司 通过特锐德控股和在世界各地的子公司的股权分配，建立市场与参与者利益一体化的国际化平台。 2、共建合伙人 报告期内，公司提出“共建共享”的轻资产运营模式，借助多年实践总结出的成熟的选址建站的大 数据运营模型，挑选出盈利优质的充电站，和有资源、有资金、有眼光的战略合伙人共建共享，实现 公司平台化的轻资产运营。“共建共享”的运营模式可以帮助公司在合理控制自有资本投入的基础上， 汇集更多的优质资源和社会力量，共同快速推进充电生态网的建设，同时也可有效带动充电设备的销 售，为公司贡献更多的收入和利润。 3、团队激励 对于公司员工，公司制定了形式多样的激励政策和绩效考核制度，并为员工提供了多元化的发展 通道及成长机会。公司在2016年连续发布了两期员工持股计划，总金额7亿元；2018年，公司公布了 特来电股权激励计划，进一步完善员工、管理层与股东的利益共享机制，打造了凝聚力高、战斗力强、 高素质、勇担当的专业狼性团队文化。 （五）文化优势 特锐德的愿景是让你我理想成为现实。 公司以“打造命运共同体”为目标，用共同的目标和一致的价值观，把志同道合的人才团结起来。 特锐德独特的“创业企业团队建设”两次被纳入清华大学教学案例，并成为入选美国哈佛大学教学案例 库。优秀的企业文化提高了公司的凝聚力和向心力。公司的经营管理团队和业务骨干队伍高度稳定， 流失率低。 同时，公司深入推进党企融合，创新驱动，开创非公有制企业“生态党建”的新模式，特锐德5000 多员工有1000多党员。2017年6月，特锐德生态党建案例成功入选清华大学教学案例库，不仅在非公 党建领域是第一家，在全国党建领域也是首创，是非公党建的一次重大实践创新，这也是特锐德继“创 业企业团队建设”之后的第二例被纳入清华案例库的案例。 图7：特锐德生态党建 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2018年，面对复杂多变的外部环境和严峻的市场形势，全体特锐德人以“提智增效、攻坚克难、 转型升级、把控风险”为战略指导方向，落实“一机两翼”的二次创业发展战略，取得了令人欣慰的成 绩，带领特锐德驶入了二次创业新轨道，实现了以电力设备智能制造为创新根基、充电生态网和新能 源微网双翼发展。 报告期内，公司实现营业总收入587,411.08万元，较上年同期增长15.03%；实现营业利润为 12,205.33万元，较上年同期增加4.36%；实现利润总额为12,477.71万元，较上年同期减少30.12%；实 现归属于上市公司股东的净利润为15,117.85万元，较上年同期减少21.08%；实现归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益的净利润4,686.07万元，较上年同期减少33.57%。 报告期内，公司重点开展了以下工作： 1、发挥狼性团队精神，攻坚克难，智能制造业务多领域开花结果，合同额增长超预期 公司持续发挥技术产品创新、资源整合、以及技术营销优势，继续加大市场开拓力度，为公司创 造新的业务增长点，奠定了行业领先地位。报告期内，公司在市场竞争压力加大的情况下，电气设备 智能制造业务实现营业总收入41.88亿元，比去年同期增长7.27%；毛利润9.49亿元，比去年同期下降 10.69%。 （1）战略调整，电力行业中标覆盖区域扩大 2018年电力市场集中招标项目量稍有回暖，低价竞争仍在引领行业，为提升市场竞争力及完成年 初制定的目标，公司客户中心联动营销，运用大数据分析，稳扎稳打，在电网市场上不断巩固和开拓， 特锐德品牌优势继续凸显。 报告期内，公司参与国家电网公司配网协议库项目四个批次、输变电项目六个批次，中标产品包 含变压器、箱变、开关柜、环网柜、环网箱、配电变台等，中标产品覆盖16个省份，实现湖南、重庆 首次中标。随着优质电网建设开展，高质量产品逐步引领市场，特锐德成功中标变压器、箱变、环网 箱等优质产品标包，为行业内此类产品招标的首批中标厂家；35kV开关柜产品进入评标一类企业并中 标，实现从0到1的历史性突破；此外，公司顺利通过多项资格审查，包括2018年国网输变电及国网协 议库存 “一纸认证”、国网2018年35kV-110kV试点变电设备资格预审、2018年-2019年配网协议库存审 核、南方电网资格预审、山东电网资格预审等，为进一步开拓市场奠定优质的基础。公司持续中标国 网GIS设备，更是标志着特锐德步入更高电压等级、更高产品附加值的国网市场发展的快车道。 （2）轨交行业，技术营销，再创佳绩，继续巩固细分行业的领先地位 2018年轨道交通项目进入高速建设阶段，公司在轨道交通行业的各个重大项目经过团队的密切 配合，迅速适应市场变化，通过精致营销、技术营销以及对投标的细节把握，取得了优异成绩。公司 在2018年顺利中标乌格、兰新、渝怀、衢宁、昌吉赣、徐淮盐、京雄、银西、大张等铁路大线项目， 再次证明和巩固了特锐德在铁路市场的龙头地位。 同时，公司依靠自身的实力，相继中标青岛机场、地铁1号线高压柜、地铁8号线高低压柜，公司 全资子公司川开电气中标成都天府国际机场项目1.04亿元，提升了公司及子公司在重点工程及地铁行 业的影响力，同时也为后期进军机场、地铁行业奠定业绩基础。 （3）持续跟进，提供系统解决方案，不断突破模块化智能变电站推广 报告期内，公司及子公司创新研发生产的模块化智能变电站系列产品订单大幅增长，中标了全国 首套地铁行业预制舱式变电站——吉林长春地铁66kV变电站、全国首套风电领域220kV全预制舱风电 升压站——福建莆田220kV海上升压站、全国首套通信领域110kV变电站——中国移动110kV变电站， 大唐首套预制舱式升压站——大唐贵州镇宁革利110kV风电升压站，实现地铁、通信、海上风电、五 大发电集团等多个应用领域的新突破。报告期内，公司签订模块化变电站85个站，截止2018年底公司 累计完成签订模块化变电站221个站，奠定了公司在模块化变电站行业的龙头地位。 （4）精耕细作，开拓能源市场及用户市场，实现较好突破 公司积极开拓石油矿产市场，在细分行业持续低迷的市场环境下实现中标额较高增长的好成绩。 报告期内，公司在延长油田、长宁天然气，辽河油田均有中标，2019年公司产品顺利入围中石油甲级 供应商，同时中石化依靠平台搭建，突破中标，为2019年持续突破石油、石化行业奠定良好基础。 同时，公司充分利用现有资源，各部门沟通配合，开拓大工业用户、数据通信等新客户，发展潜 力客户，同客户搭建长期战略合作平台，取得良好的成绩。2018年9月，公司中标兰州新区人工智能 云计算产业基地电力设施配套工程项目，中标金额合计8402.34万元。 2、锐意进取，提智增效，充电网业务总体盈亏平衡 特锐德作为我国投建充电桩数量最多的企业，经过5年的深耕细作，公司充电站运营效率显著提 高，规模优势逐步显现。报告期内，公司新能源汽车充电生态网业务实现营业总收入14.36亿元，比去 年同期增长40.92%；毛利润3.48亿元，比去年同期增长66.18%。 （1）精准投建，持续保持规模领先优势 经过多年在充电领域的不断探索以及投建运营经验的快速积累，在大数据云平台的支持下，公司 已建立一套成熟的精准投建体系，大大提高公司的投运效率。截止报告期末，公司全国范围内累计成 立子公司90家、项目落地城市300多个，上线运营公共充电桩超过12万个，累计充电达到16.9亿度，为 近125万的电动汽车车主提供充电服务，充电网格局基本形成，让电动汽车用户可以随时随地安全充 电、便捷充电、智能充电。 （2）精细运营，充电设备利用率和充电量大幅提升 报告期内，公司大力开展充电设备精细化运营，利用率和充电量均得到大幅度提升。公司充分利 用群管群控智能调度系统和云平台大数据分析系统将充电调度和汽车的运营调度有机融合，充分利用 峰谷差及新能源电价，降低电费单价，提高电站的盈利能力和市场竞争力，为新能源车主充电提供更 多优惠；此外，公司利用智慧停车技术，减少油车占位并设置充电专用车位，配套道闸系统，减免充 电车辆费用，提供配套服务设施，提升充电体验。 同时，公司加大与曹操、首汽、轻享、华夏、顺丰等车辆运营企业的合作力度，提升服务质量， 扩大市场份额，与宝马、蔚来、上汽、威马、小鹏等主机厂深入合作，提供定制化的充电服务，从源 头掌控充电用户；公司进行电站扩建及改造，提高充电功率，满足物流车辆电动化的充电需求。公司 运用互联网、物联网、大数据、云平台、在线智能客服等多种手段提供全方位客户服务，提升品牌力 量，打造充电运营商良好口碑。 报告期初，公司充电终端日充电量约为220万度，报告期末，日充电量已达500万度，增速迅猛。 报告期内，公司充电量约为11.3亿度，同比增长165%。 图8：充电量及充电APP注册用户增长 （3）多领域开花结果，充电设备销售收入大幅增长 报告期内，公司充电解决方案销售业务继续保持快速增长，并在更多的细分行业领域取得进展， 保持了良好的业务成长性，全年合同额达7.5亿元，同比增长78%。其中，公司在公交行业继续保持规 模领先地位，电动汽车群智能充电系统和智能柔性充电弓系统等不断升级优化并保持技术领先和应用 领先；在能源石化领域取得重要突破，与中石油、中石化、新奥燃气、壳牌等国内外能源巨头达成深 度合作并项目落地；在车企的产业链合作方面，与大众、宝马、上汽、广汽、长安、北汽、蔚来等超 过20家整车企业在充电设施建设运营及技术研发等领域继续深入协同；在地产、政府等领域业务保持 快速、有序推进；同时，公司与各领域伙伴开展多种灵活合作，各细分行业领域的快速进展促进了公 司生态商业模式的落地，多边市场效应逐步显现。 （4）共建共享，重资产向轻资产创新转型 报告期内，公司大力推广共建共享模式、布局全国充电生态网，公司通过领先的充电技术、丰富 的运营经验以及充电云平台大数据支撑，在国内首批25个共建城市重点推广，立足核心区域，获得共 建种子项目。公司在2018年10月份成功举办了首届共建合伙人大会，现场签约合伙人近100名。截止 到报告期末，公司签约落地项目近120个。公司创新性的“共建模式”得到了市场验证，并广受市场青 睐。 公司将会加大推广共建的速度，汇集更多的优质资源和社会力量，共同快速推进充电生态网的建 设。通过共建能够快速推进充电网的规模，利用特来电的技术、平台、运营的领先优势，掌握网络资 源，掌握流量入口，实现未来以充电运营+数据增值服务的商业发展，实现公司平台化的轻资产运营。 （5）四年深耕和积淀，充电板块实现盈亏平衡 公司通过四年在充电领域积累的产品技术优势和投建运营经验，不断提高投建运营效率和市场占 有率，同时创新共建商业模式、打造共建共享平台。报告期内，公司充电量11.3亿度，同比增长165%； 充电运营收入5.31亿元，同比增长153%；充电设备销售及共建业务收入7.51亿元，同比增长106%。充 电板块全年实现盈亏平衡。 3、继续开拓创新、抢占先机，加速新能源微网业务布局 公司新能源微电网业务以能源多元化、清洁化为方向，以优化能源结构、推进能源战略转型为目 标，融合新能源发电、智慧储能、新能源汽车于一体，作为“互联网+”在能源领域的创新型应用，对 推进节能减排和实现能源可持续发展具有重要意义。 报告期内，公司综合用户的需求、直面用户痛点，为其提供风光充储一体化的解决方案，得到很 好的认可，中标了湖北、四川、宜昌、青岛等4省（地区）项目；此外，立项支持34项，涉及的应用 场景包括机场、海岛、学校、工业园区、充电场站（公交、物流）、通信基站铁塔、铁路沿线、港口、 高速公路、隧道、户用别墅、新型城镇、政府管委、数据中心以及光伏、风电升压站内的微网系统等 十余个场景。公司前瞻的技术及示范性项目的推广，得到山东电科院、南网电科院等认可，并与公司 签署了战略合作，为后续示范项目奠定基础。 4、海外市场日趋明朗，助力实施国际化战略 近两年，公司的海外业务发展迅速，报告期内实现订单总额较去年同期增长30%，主要得益于公 司世界首创的智能模块化变电站的推广。模块化变电站具有建设周期短、现场调试工作量小、人工成 本低等优势，获得海外客户的高度认可，公司成功开辟了包括香港、澳大利亚、俄罗斯、中亚、南非、 拉美、东南亚以及中东等市场。值得一提的是，公司采用了特锐德最新的箱式变电站研发技术，澳大 利亚项目成功运行了世界上单体最长的模块化变电站。公司小箱变及中低压开关柜也成功进入澳大利 亚市场，公司在澳大利亚电力行业的地位日趋稳定。报告期内，公司在澳大利亚光伏行业实现了较好 的市场占有率，产品的质量和服务赢得了客户的信任和赞美。此外，在哈萨克斯坦和俄罗斯、东南亚 和南非等地区，公司产品及服务也被市场所认可，特锐德的品牌逐渐被客户所熟知接纳。 5、继续加强研发创新，紧跟行业升级技术，面向未来储备技术 报告期内，公司自主研发的220kV模块化变电站实现了风电领域、220kV电压等级双突破，成功 落地第三代110kV城市中心站；公司与子公司联合研发的40.5kVC-GIS项目能够同时满足国内、国际市 场需求，标志着公司产品性能及技术水平进入一个全新高度。 同时，公司紧跟充电行业发展趋势，以市场为导向加强技术升级，2018年，公司攻克了十七项支 撑电动汽车充电网的关键技术。 此外，公司继续加强“汽车充电网”和“新能源微网”的双向融合，实现充电、放电双向流动的功能， 通过低估充电、高峰卖电，引导用户参与到国家电网的削峰填谷，同时增加实现用户、企业、电网的 价值，为国家能源的平衡起到积极的调节作用，实现新能源车充新能源电，开启新能源新时代。 6、建立持续有效机制，加强人才培养，打造公司人才梯队 报告期内，公司成立人才发展委员会，建立公司级的人才规划组织，进一步加强人力资源建设， 加强引进、培养相结合的机制，为公司人才发展奠定了良好的基础。同时加强人才培养，围绕公司的 战略，为公司给部门提供针对性的、专业培训，课程涵盖风险控制、供应链管理、绩效管理、智能工 厂、金融财务、管理能力、新产品新业务等。 此外，公司通过制定科学化、可量化以及多元化的绩效激励体系，加强企业文化的引力，激励员 工与公司建立命运共同体。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 公司是否需要遵守光伏产业链相关业的披露要求 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第1号——上市公司从事广播电影电视业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第5号——上市公司从事互联网游戏业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第10号——上市公司从事医疗器械业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第12号——上市公司从软件与信息技术服务业务》的披露要求 否 营业收入整体情况 单位：元 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 5,874,410,761.08 100% 5,106,873,427.56 100% 15.03% 分行业 铁路系统 548,750,565.58 9.34% 503,209,669.72 9.85% 9.05% 电力系统 3,489,707,683.18 59.40% 2,704,746,500.57 52.96% 29.02% 煤炭系统 6,202,119.29 0.11% 30,391,910.66 0.60% -79.59% EPC光伏 393,907,178.25 6.71% 849,641,124.32 16.64% -53.64% 新能源汽车、充电业 务及其他 1,435,843,214.78 24.44% 1,018,884,222.29 19.95% 40.92% 分产品 箱式变电站 993,367,916.25 16.91% 680,047,507.51 13.32% 46.07% 箱式开关站 704,983,381.54 12.00% 602,740,327.70 11.80% 16.96% 户内开关柜 1,184,037,854.00 20.16% 1,175,108,541.64 23.01% 0.76% 安装工程及其他 1,162,271,216.26 19.78% 780,451,704.10 15.28% 48.92% 光伏太阳能项目 393,907,178.25 6.71% 849,641,124.32 16.64% -53.64% 新能源汽车、充电业 务及其他 1,435,843,214.78 24.44% 1,018,884,222.29 19.95% 40.92% 分地区 全部地区 5,874,410,761.08 100.00% 5,106,873,427.56 100.00% 15.03% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 电力系统 3,489,707,683.18 2,614,200,514.87 25.09% 29.02% 33.03% -2.26% 新能源汽车、充 电业务及其他 1,435,843,214.78 1,087,595,541.88 24.25% 40.92% 34.38% 3.68% 分产品 箱式变电站 993,367,916.25 748,666,572.92 24.63% 46.07% 51.02% -2.47% 箱式开关站 704,983,381.54 506,744,342.43 28.12% 16.96% 24.40% -4.29% 户内开关柜 1,184,037,854.00 901,070,544.83 23.90% 0.76% 5.28% -3.27% 安装工程及其他 1,162,271,216.26 883,355,261.12 24.00% 48.92% 47.20% 0.89% 新能源汽车、充 电业务及其他 1,435,843,214.78 1,087,595,541.88 24.25% 40.92% 34.38% 3.68% 分地区 全部地区 5,874,410,761.08 4,468,014,107.90 23.94% 15.03% 17.17% -1.39% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2018年 2017年 同比增减 铁路行业 销售量 台/面 9,320 8,671 7.48% 生产量 台/面 9,309 8,660 7.50% 库存量 台/面 35 46 -23.91% 电力行业 销售量 台/面 59,429 34,650 71.51% 生产量 台/面 60,526 34,011 77.96% 库存量 台/面 3,016 1,919 57.17% 煤炭行业 销售量 台/面 121 304 -60.20% 生产量 台/面 42 312 -86.54% 库存量 台/面 10 89 -88.76% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 电力行业受国家扩大基础建设影响，中标额增幅较大，导致产销量增幅明显。煤炭行业受国家调控 政策影响，行业基础投入持续走低，我司中标额逐年减少，导致产销量下降。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 铁路系统 产品成本 421,071,402.26 9.42% 372,542,952.51 9.77% 13.03% 电力系统 产品成本 2,614,200,514.87 58.52% 1,965,058,022.18 51.53% 33.03% 煤炭系统 产品成本 4,564,804.17 0.10% 21,461,668.05 0.56% -78.73% EPC光伏 产品成本 340,581,844.72 7.62% 645,045,436.04 16.92% -47.20% 新能源汽车、充 产品及租赁成本 1,087,595,541.88 24.34% 809,324,086.03 15.85% 34.38% 电业务及其他 单位：元 产品分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 箱式变电站 产品成本 748,666,572.92 16.76% 495,735,823.86 13.00% 51.02% 箱式开关站 产品成本 506,744,342.43 11.34% 407,363,234.59 10.68% 24.40% 户内开关柜 产品成本 901,070,544.83 20.17% 855,875,898.69 22.44% 5.28% 安装工程及其他 施工成本 883,355,261.12 19.77% 600,087,685.60 15.74% 47.20% 光伏太阳能项目 产品成本 340,581,844.72 7.62% 645,045,436.04 16.92% -47.20% 新能源汽车、充 电业务及其他 产品及租赁成本 1,087,595,541.88 24.34% 809,324,086.03 21.22% 34.38% 说明 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 报告期内合并财务报表范围变化具体详情请见第十一节财务报告部分附注八“合并范围的变更”。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 496,175,647.81 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 8.44% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 188,119,658.12 3.20% 2 第二名 85,469,724.24 1.45% 3 第三名 76,669,390.58 1.31% 4 第四名 73,482,909.34 1.25% 5 第五名 72,433,965.53 1.23% 合计 -- 496,175,647.81 8.44% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 486,131,438.63 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 8.16% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 142,239,316.24 2.39% 2 第二名 117,821,912.21 1.98% 3 第三名 91,837,086.36 1.54% 4 第四名 72,204,835.36 1.21% 5 第五名 62,028,288.46 1.04% 合计 -- 486,131,438.63 8.16% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2018年 2017年 同比增减 重大变动说明 销售费用 449,892,804.10 475,371,181.21 -5.36% 管理费用 364,455,148.69 378,014,863.63 -3.59% 财务费用 281,968,596.24 188,770,310.03 49.37% 2018年度比2017年度增长49.37%， 主要原因系公司本期银行借款较上 期增加较大，相应利息支出增加 86,635,596. 73元所致。 研发费用 235,518,839.89 220,249,681.47 6.93% 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司从细节出发，致力于各类产品研发和迭代升级,面对复杂多变的市场环境和压力， 优化研发费用、缩短研发周期，集中优势资源及力量重点开发公司级核心项目，并取得了阶段性成果: 2018年公司重大新品开发和核心技术研究科研立项十余项，市场成果转化完成91%；全年共计完成产品认 证任务72项，其中完成国网招投标应急项目15项；全年累计共完成试验项目306项，完成产品研究性试验 158项。报告期内，公司TC系统正式部署开始使用，KYN28、KYN61实现参数化选配BOM设计；多类产品 设计已经实现三维建模和参数化设计的试用。 同时，公司攻克了包括无人驾驶的人工智能充电弓和无线充电技术、乘用车无人充电机器手、基 于区块链计量计费和分布式交易结算技术以及变、配、充、放、光、储一体化集成技术等十七项支撑 电动汽车充电网的关键技术，掌控了充电网行业的技术主导权，多个技术实现了产品的世界首创，技 术水平的国际领先，同时建立起高壁垒自主知识产权。 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2018年 2017年 2016年 研发人员数量（人） 742 1,036 885 研发人员数量占比 13.63% 15.34% 13.86% 研发投入金额（元） 235,518,839.89 220,249,681.47 172,749,292.08 研发投入占营业收入比例 4.01% 4.31% 2.83% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利 润的比重 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2018年 2017年 同比增减 经营活动现金流入小计 5,062,481,285.50 5,070,601,223.28 -0.16% 经营活动现金流出小计 4,527,962,300.45 5,016,744,781.51 -9.74% 经营活动产生的现金流量净 额 534,518,985.05 53,856,441.77 892.49% 投资活动现金流入小计 22,667,002.07 23,302,170.30 -2.73% 投资活动现金流出小计 1,408,753,650.26 1,655,529,195.23 -14.91% 投资活动产生的现金流量净 额 -1,386,086,648.19 -1,632,227,024.93 15.08% 筹资活动现金流入小计 4,398,335,561.98 3,370,294,327.46 30.50% 筹资活动现金流出小计 3,673,776,343.33 2,052,054,272.40 79.03% 筹资活动产生的现金流量净 额 724,559,218.65 1,318,240,055.06 -45.04% 现金及现金等价物净增加额 -120,434,416.11 -261,092,896.36 53.87% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 经营活动产生的现金流量净额同比增长892.49%，主要原因是本报告期内销售商品、提供劳务收 到的现金较同期增加，同时购买商品、接受劳务支付的现金流出较同期减少所致。 筹资活动产生的现金流量净额同比减少45.04%，主要原因是本报告期内公司及子公司偿还债务支 付的现金流出较同期增加所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 99,070,860.14 79.40% 主要原因是由权益法核算 的长期股权投资收益及理 财产品投资收益所致。 是 公允价值变动损益 5,737,650.00 4.60% 是 资产减值 133,366,879.36 106.88% 主要原因是报告期内公司 应收账款及其他应收款相 应计提的坏账准备所致。 是 营业外收入 12,150,235.93 9.74% 主要原因系公司子公司特 来电（本部）上期供应商债 务豁免导致去年同期营业 外收入增加5,000.00万元 所致。 否 营业外支出 9,426,466.89 7.55% 主要原因系本期公司非流 动资产毁损报废损失增加 所致。 否 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2018年末 2017年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 1,369,423,019.11 10.21% 1,627,844,680.34 13.09% -2.88% 应收账款 （未完）  |