东兴兴源债券A : 东兴兴源债券型证券投资基金基金产品资料概要
东兴兴源债券型证券投资基金 基金产品资料概要 编制日期：2022年01月04日 送出日期：2022年01月05日 本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。 作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。 一、产品概况 基金简称东兴兴源债券基金代码 014716 基金简称 A东兴兴源债券 A基金代码 A 014716 基金简称 C东兴兴源债券 C基金代码 C 014717 基金管理人东兴基金管理有限公司基金托管人上海银行股份有限公司 基金合同生效日 - 上市交易所及上 市日期 暂未上市 基金类型债券型交易币种人民币 运作方式普通开放式开放频率每个开放日 基金经理开始担任本基金基金经理的日期证券从业日期 司马义买买提先 生 -2011-10-27 二、基金投资与净值表现 （一）投资目标与投资策略 详见《东兴兴源债券型证券投资基金招募说明书》第九部分"基金的投资"。 本基金在积极投资、严格控制风险的前提下，追求基金资产的长期、稳 投资目标 定增值，力争获得超越业绩比较基准的投资收益。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上 市的股票（包括主板、创业板及其他中国证监会核准或注册上市的股票）、债 券（包括国债、央行票据、金融债、次级债、政府支持机构债券、政府支持债 券、地方政府债、企业债、公司债、可转换公司债券（含分离交易的可转换公 司债券纯债部分）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据、证 券公司短期公司债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、 投资范围 定期存款等)、同业存单、货币市场工具、国债期货及法律法规或中国证监会 允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行 适当程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金的投资组合比例为:本基金投资于债券资产的比例不低于基金资 产的80%，投资于股票等权益类资产的比例不超过基金资产的20%。本基金每个 第1页共 5页 交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日 在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的 5%，其中现金不 包括结算备付金，存出保证金，应收申购款等。 如果法律法规对该比例要求有变更的，基金管理人在履行适当程序后， 本基金的投资比例相应进行调整。 主要投资策略 1、资产配置策略 本基金基于定量与定性相结合的方式跟踪国内外宏观经济数据及政策变 化，密切关注市场流动性变化情况，动态评估不同资产的估值水平变化，合理 确定组合中权益资产、债券资产及货币市场工具及其他金融工具的投资比例。 2、债券投资策略 （ 1）久期管理策略 在全面分析宏观经济环境与政策趋向等因素的基础上 ,本基金将通过调整 债券资产组合的久期 ,达到增加收益或减少损失的目的。当预期市场总体利率 水平降低时 ,本基金将延长所持有的债券组合的久期 ,从而可以在市场利率实 际下降时获得债券价格上升所产生的资本利得 ;反之 ,当预期市场总体利率水 平上升时 ,则缩短组合久期 ,以避免债券价格下降的风险带来的资本损失 ,并获 得较高的再投资收益。 （ 2）类属配置策略 对于债券资产而言，是信用债、金融债和国债之间的比例配置。当宏观经 济转向衰退周期，企业信用风险将普遍提高，此时降低信用债投资比例，降低 幅度应该结合利差预期上升幅度和持有期收益分析结果来进行确定。相反，当 宏观经济转向复苏，企业信用风险普遍下降，此时应该提高信用债投资比例， 提高幅度应该结合利差预期下降幅度和持有期收益分析结果来进行确定。此 外，还将考察一些特殊因素对于信用债配置产生影响，其中包括供给的节奏， 主要投资主体的投资习惯，以及替代资产的冲击等均对信用利差产生影响，因 此，在中国市场分析信用债投资机会，不仅需要分析信用风险趋势，还需要分 析供需面和替代资产的冲击等因素，最后，在预期的利差变动范围内，进行持 有期收益分析，以确定最佳的信用债投资比例和最佳的信用债持有结构。 （ 3）期限结构配置策略 收益率曲线形状变化的主要影响因素是宏观经济基本面以及货币政策，而 投资者的期限偏好以及各期限的债券供给分布对收益率形状有一定影响。对收 益率曲线的分析采取定性和定量相结合的方法。定性方法为：在对经济周期和 货币政策分析下，对收益率曲线形状可能变化给予一个方向判断；定量方法为： 参考收益率曲线的历史趋势，同时结合未来的各期限的供给分布以及投资者的 期限偏好，对未来收益率曲线形状做出判断。 第2页共 5页 在对于收益率曲线形状变化和变动幅度做出判断的基础上，结合情景分析 结果，提出可能的期限结构配置策略，包括：子弹型策略、哑铃型策略、梯形 策略等。 （ 4）信用债投资策略 本基金投资信用债的评级范围为 AA+至 AAA，信用评级为债项评级，若无 债项评级或债项评级为短期信用评级的 ,依照其主体评级。投资于各个信用等 级信用债资产占基金投资信用债资产的比例如下： 信用等级占比 AAA 50%-100% AA+ 0%-50% 信用债券的信用利差与债券发行人所在行业特征和自身情况密切相关。本 基金将通过对债券发行人所属行业及公司资产负债情况、公司现金流情况、公 司运营情况及未来发展前景分析等 ,对信用债券的违约风险及合理的信用利差 水平进行判断 ,对信用债券进行独立、客观的价值评估。 （ 5）可转换债券投资策略（ 6）可交换债券投资策略（ 7）证券公司短期 公司债券投资策略（ 8）资产支持证券等品种投资策略（ 9）国债期货投资策略 3、股票投资策略 业绩比较基准中债综合全价 (总值 )指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于 混合型基金和股票型基金。 （二）投资组合资产配置图表／区域配置图表 （三）自基金合同生效以来基金每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的比较图 三、投资本基金涉及的费用 （一）基金销售相关费用 以下费用在认购／申购／赎回基金过程中收取： 东兴兴源债券A 费用类型份额（ S）或金额（ M） /持有期限（ Y）收费方式 /费率备注 M<100万 0.40% 认购费 100万 ≤M<200万 0.20% 200万 ≤M<500万 0.10% M≥500万1000元 /笔 M<100万元 0.60% 申购费（前100万 ≤M<200万 0.40% 收费）200万元 ≤M<500万元 0.20% M≥500万元1000元 /笔 第3页共 5页 赎回费 基金份额持有期限（ Y）赎回费率 Y＜ 7日 1.50% 7天 ≤Y<30日 0.10% Y≥30日 0 东兴兴源债券C 费用类型基金份额持有期限（ Y）赎回费率备注 赎回费 Y＜ 7日 1.50% Y≥7日 0.00% 注：投资人重复申购，须按每次申购所对应的费率档次分别计费。申购费用由投资人 承担，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用。 认购/申购费 C：本基金 C类份额不收取认购/申购费。 （二）基金运作相关费用 以下费用将从基金资产中扣除： 费用类别收费方式 /年费率 管理费 0.30% 托管费 0.10% 销售服务费 A - 销售服务费 C 0.01% 注：本基金交易证券、基金等产生的费用和税负，按实际发生额从基金资产扣除。 四、风险揭示与重要提示 （一）风险揭示 本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。 投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。 一）本基金的特有风险 1、根据本基金投资范围的规定，本基金投资于债券的资产占基金资产比例不低于80%。 因此，本基金需要承担由于市场利率波动造成的利率风险以及发债主体特别是公司债、企 业债的发债主体的信用质量变化造成的信用风险，以及无法偿债造成的信用违约风险；如 果债券市场出现整体下跌，将无法完全避免债券市场系统性风险。 2、本基金投资于可转债品种，可转债的条款相对于普通债券和股票而言更为复杂，对 这些条款研究不足导致的事件可能为本基金带来损失。例如，当可转债的价格明显高于其 赎回价格时，若本基金未能在转债被赎回前转股或卖出，则可能产生不必要的损失。 3、本基金可投资国债期货，可能引发如下风险：国债期货交易采用保证金交易方式， 基金资产可能由于无法及时筹措资金满足建立或者维持国债期货头寸所要求的保证金而面 临保证金风险。同时，该潜在损失可能成倍放大，具有杠杆性风险。另外，期货在对冲市 场风险的使用过程中，基金资产可能因为国债期货合约与合约标的价格波动不一致而面临 基差风险。 第4页共 5页 4、本基金可投资于在全国银行间债券市场或证券交易所交易的资产支持证券，基金管 理人将本着谨慎和控制风险的原则进行资产支持证券投资，但由于资产支持证券具有一定的 信用风险、利率风险、流动性风险、提前偿还风险等风险，可能导致包括基金净值波动在内 的各项风险。 二）本基金还面临开放式基金共有的风险，如市场风险（主要包括政策风险、经济周 期风险、利率风险、信用风险、购买力风险、债券收益率曲线变动风险、再投资风险、估值 风险、经营风险）、管理风险、流动性风险、合规性风险、操作和技术风险等。 （二）重要提示 中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断 或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保 证基金一定盈利，也不保证最低收益。 基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。 基金产品资料概要信息发生重大变更的，基金管理人将在三个工作日内更新，其他信 息发生变更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件内容相比基金的实际情况可能存在 一定的滞后，如需及时、准确获取基金的相关信息，敬请同时关注基金管理人发布的相关临 时公告等。 五、其他资料查询方式 以下资料详见基金管理人网站[网址：www.dxamc.cn][客服电话：400-670-1800] ●基金合同、托管协议、招募说明书 ●定期报告，包括基金季度报告、中期报告和年度报告 ●基金份额净值 ●基金销售机构及联系方式 ●其他重要资料 第5页共 5页 中财网
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