秀强股份:2021年度向特定对象发行A股股票募集说明书（修订稿）
原标题:秀强股份:2021年度向特定对象发行A股股票募集说明书（修订稿） 证券代码：300160 证券简称：秀强股份 C:\Users\Administrator\Documents\Tencent Files\258587034\Image\Group\14VS_HO{3UXZH2MGN0%XWTH.jpg 江苏秀强玻璃工艺股份有限公司 Jiangsu Xiuqiang Glasswork Co., Ltd. （江苏省宿迁市宿豫区江山大道28号） 2021年度向特定对象发行A股股票 募集说明书 （修订稿） 保荐机构（主承销商） （上海市静安区新闸路1508号） 二〇二二年二月 公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露 资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及 完整性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财 务会计资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申 请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对公司 的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，公司经营与收益的变化，由公 司自行负责。投资者自主判断公司的投资价值，自主作出投资决策，自行承担 证券依法发行后因公司经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第七节 与本次发行相关的风险 因素”全文，并特别注意以下风险。 一、募集资金投资项目风险 （一）募投项目新增产能市场消化风险 本次募集资金用于“智能玻璃生产线建设项目”、“BIPV组件生产线项 目”和补充流动资金，以实现产品类型、应用领域丰富性和产业链的延伸。 “智能玻璃生产线建设项目”在原有玻璃深加工业务的基础上，增加了贴合等 工艺实现了产业链的延伸，并同时应用于智能家电、车载、笔电三个领域； “BIPV组件生产线项目”在原有玻璃深加工业务的基础上，利用公司在组件中 双玻方面的技术优势，实现新产品BIPV组件的生产。虽然公司募投项目经过 慎重且充分的可行性论证，募投项目生产产品拥有良好的技术储备，同时公司 配套制定了完善的市场开拓措施，但公司募投项目的可行性分析是基于当前及 可预期的市场环境、现有工艺、技术路径及市场发展趋势的判断等因素作出 的。在募投项目实施过程中，募投项目所处行业可能面临技术变革、政策调 整、产品市场需求变动等不确定性因素，如果募投产品市场发生不可预见的变 化或公司不能有效开拓新产品市场，则募投项目的市场消化存在一定风险。 （二）募投项目折旧摊销风险 本次募集资金投资项目建成后，公司将新增一定规模的固定资产和无形资 产，折旧及摊销费用也将相应增加，新增年均固定资产折旧及无形资产摊销对 公司经营业绩会产生一定的影响。尽管募集资金投资项目已经过谨慎的可行性 论证分析，目前测算预期效益良好，但项目投资建设需要一定的周期，若项目 完成投资正式达产后，市场环境、政策导向等发生重大不利变化，则新增固定 资产及无形资产产生的折旧和摊销将对公司未来的业绩情况产生不利影响。 （三）募投项目实施风险 公司本次募集资金投资项目智能玻璃生产线建设项目、BIPV组件生产线项 目及补充流动资金，与公司发展战略密切相关。虽然公司已经对上述募投项目 的相关政策、技术可行性、市场前景、市场消化能力等方面进行充分的分析及 论证，但项目实施过程中，公司可能受到宏观经济、产业政策、市场环境等一 些不可预见因素的影响，从而影响项目预期效益的实现。 （四）募投产品的市场环境风险 虽然公司对本次募集资金投资项目的市场前景进行了详细的调研和分析， 但项目建设完成后不排除届时市场需求、市场环境出现不可预计的变化，例如 市场价格出现大幅波动，或市场需求发生重大变化，或发生市场竞争突然加剧 的情况，这都将给募集资金投资项目的预期收益带来不确定性，项目实施面临 市场环境风险。 （五）募投项目效益达不到预期的风险 尽管公司已对本次募集资金投资项目进行了充分的调研和论证，但公司在 开拓市场、推广产品的过程中依然会面临一定的不确定性。如果未来上述产品 项目的市场需求增长低于预期，或产品的市场推广进展与公司预测产生偏差， 将会导致募集资金投资项目完成后达不到预期效益的风险。 （六）每股收益和净资产收益率下降的风险 本次发行完成后，公司净资产规模将大幅增加，由于募集资金投资项目从 建设投入到产生经济效益需要一定时间，净利润短期内难以与净资产保持同步 增长，公司的每股收益和净资产收益率存在一定程度下降的风险。 二、经营风险 （一）原材料供应紧张及价格波动风险 公司的主要原材料包括原片玻璃、油墨材料、包装材料等，其中原片玻璃 在原材料成本中占比较高，自2020年起，基于玻璃市场需求、原片玻璃生产用 原材料价格波动等原因，导致公司生产用原材料原片玻璃的价格出现了较大幅 度的上升。2021年1-9月，公司生产用主要原材料原片玻璃采购价格上涨 39.42%，若未来原片玻璃持续供应紧张或者价格大幅上涨，而公司不能通过提 高产品价格将原材料价格上涨带来的压力部分转嫁给客户，或通过技术工艺的 提升来缓解原材料成本上升带来的压力，则可能出现原材料供应不足，对公司 经营成果和募投项目产生不利影响。 （二）新业务、新领域开拓风险 公司目前主营业务为玻璃深加工，目前产品主要应用领域集中在家电、厨 电等，在此基础上，公司拟持续在新能源及消费电子领域用玻璃、BIPV组件方 向大力拓展新业务，除了依靠自身资源内生增长外，也将通过并购等方式推进 该等业务领域的发展，但对该等业务的探索，可能存在受传统业务模式束缚、 对新市场判断存在误差、相关专业人才缺乏等问题，存在一定风险，可能会给 公司经营造成不利影响。 三、财务风险 （一）毛利率下滑的风险 报告期内各期，公司的综合毛利率分别为29.19%、33.23%、26.47%和 22.04%，整体呈现波动下降趋势，一方面系发行人自2020年将运费计入主营业 务成本，导致毛利率出现下滑；另一方面系公司生产所需主要原材料价格波动 等因素所致。同时，2020年上半年受疫情影响，家电生产企业经营情况受到一 定的冲击，导致家电企业强化招标力度，限制了公司产品的议价能力。为保障 公司在家电客户的市场份额，在综合考虑公司生产经营及稳定大客户的基础 上，公司对海尔、海信、美的等部分大客户陆续实施了一定幅度的降价。若未 来原材料采购价格持续上升或议价能力受限导致产品价格下降，又或者公司制 定的改善毛利率的相关措施未能达到效果，则公司的毛利率存在下滑的风险。 （二）汇率波动风险 随着公司产品质量的提升，公司产品得到了国内外客户的广泛认可，以此 为基础，公司稳步拓展海外市场，公司海外业务份额及占比有进一步提高。公 司海外销售业务以外币结算为主。若公司业务规模继续扩大，海外业务份额进 一步增加，且未来汇率出现较大波动，可能会出现较大的汇兑损失，从而对公 司经营业绩产生不利影响。 （三）应收账款管理风险 报告期内，随着公司业务规模扩大，应收账款余额随之增长。公司主要客 户为大型家电企业，经营情况良好、信用风险较低，发生大额坏账的可能性较 小。此外，公司已制定并严格执行应收账款管理制度，报告期内公司应收账款 回收情况良好。但不排除公司客户经营情况出现重大不利变化，或公司应收账 款管理执行不当，导致公司应收账款无法收回，从而对公司生产经营和经营业 绩造成不利影响。 四、政策风险 国家、省、县（市）各级环保部门均出台了相应的环保政策和标准规范， 公司严格按照环保主管部门的要求进行合规运营。随着环保趋严，公司将面临 环保管理要求越来越细、督查措施越来越严，面临的压力和风险越来越大，为 实现达标排放，未来将增加环保设施的投入以及日常运行成本，公司经营业绩 可能受到不利影响。 目录 公司声明 ....................................................................................................................... 1 重大事项提示 ............................................................................................................... 2 一、募集资金投资项目风险 ................................................................................. 2 二、经营风险 ......................................................................................................... 3 三、财务风险 ......................................................................................................... 4 四、政策风险 ......................................................................................................... 5 目录 ............................................................................................................................... 6 释义 ............................................................................................................................... 9 一、普通术语 ......................................................................................................... 9 二、专业术语 ....................................................................................................... 11 第一节 公司基本情况 ................................................................................................ 13 一、公司概况 ....................................................................................................... 13 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 ................................................... 13 三、公司所处行业的主要特点及行业竞争情况 ............................................... 15 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 ................................................... 35 五、公司主要固定资产与无形资产情况 ........................................................... 38 六、公司核心技术情况 ....................................................................................... 48 七、现有业务发展安排及未来发展战略 ........................................................... 49 八、诉讼、仲裁或行政处罚事项 ....................................................................... 51 九、财务性投资情况 ........................................................................................... 55 第二节 本次证券发行概要 ........................................................................................ 59 一、本次发行的背景和目的 ............................................................................... 59 二、发行对象与公司的关系 ............................................................................... 62 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期 ................................... 63 四、募集资金投向 ............................................................................................... 65 五、本次发行是否构成关联交易 ....................................................................... 65 六、本次发行是否导致公司控制权发生变化 ................................................... 66 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 66 第三节 发行对象的基本情况 .................................................................................... 67 一、发行对象 ....................................................................................................... 67 二、董事会确定的发行对象基本情况 ............................................................... 67 第四节 附条件生效的股份认购协议概要 ................................................................ 71 一、协议主体 ....................................................................................................... 71 二、协议签订时间 ............................................................................................... 71 三、认购价格、认购方式和认购数量 ............................................................... 71 四、限售期 ........................................................................................................... 72 五、协议的生效条件和生效时间 ....................................................................... 72 六、协议附带的保留条款、前置条件 ............................................................... 72 七、违约责任条款 ............................................................................................... 73 第五节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ............................................ 74 一、本次募集资金的使用计划 ........................................................................... 74 二、本次募集资金投资项目具体情况 ............................................................... 74 三、本次募集资金运用对公司的影响 ............................................................... 93 第六节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论分析 ............................................ 95 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划 ............... 95 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化 ....................................... 95 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际 控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况 ............................... 95 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际 控制人可能存在的关联交易的情况 ................................................................... 96 第七节 与本次发行相关的风险因素 ........................................................................ 97 一、经营风险 ....................................................................................................... 97 二、财务风险 ....................................................................................................... 97 三、技术风险 ....................................................................................................... 98 四、政策风险 ....................................................................................................... 99 五、募集资金投资项目风险 ............................................................................... 99 六、其他风险 ..................................................................................................... 101 第八节 与本次发行相关的声明 .............................................................................. 103 公司董事声明 ..................................................................................................... 103 公司监事声明 ..................................................................................................... 104 公司高级管理人员声明 ..................................................................................... 105 公司控股股东声明 ............................................................................................. 106 保荐机构（主承销商）声明 ............................................................................. 107 保荐机构（主承销商）董事长声明 ................................................................. 108 保荐机构（主承销商）总裁声明 ..................................................................... 109 公司律师声明 ..................................................................................................... 110 审计机构声明 ..................................................................................................... 111 公司董事会声明 ................................................................................................. 112 释义 本募集说明书中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 一、普通术语 秀强股份、发行人、公司 指 江苏秀强玻璃工艺股份有限公司 珠海港、珠海港股份、控股股东 指 珠海港股份有限公司 珠海港集团 指 珠海港控股集团有限公司 珠海国资委、实际控制人 指 珠海市人民政府国有资产监督管理委员会 新星投资 指 宿迁市新星投资有限公司 香港恒泰 指 香港恒泰科技有限公司 四川泳泉 指 四川泳泉玻璃科技有限公司 新材料研究院 指 江苏秀强新材料研究院有限公司 光电科技 指 江苏秀强光电玻璃科技有限公司 光电工程 指 江苏秀强光电工程有限公司 秀强慧商 指 江苏秀强慧商企业管理有限公司、宿迁市华夏文 化博物馆有限公司（曾用名） 苏州盛丰源 指 苏州盛丰源新材料科技有限公司 博远国际 指 江苏博远国际贸易有限公司 河北秀达 指 河北秀达玻璃科技有限公司 四川秀致 指 四川秀致智能科技有限公司 衡阳秀强 指 衡阳秀强光电科技有限公司 杭州全人 指 杭州全人教育集团有限公司 江苏童梦 指 江苏童梦幼儿教育信息咨询有限公司 南京秀强 指 南京秀强教育科技有限公司 徐州秀强 指 徐州秀强教育科技有限公司 修齐平治 指 新余修齐平治教育产业投资管理中心（有限合 伙） 厦门花火 指 花火（厦门）文化传播股份有限公司 北京幼海 指 北京幼海天行会展服务有限公司 上海星创 指 上海星创教育科技有限公司 科诺尔 指 山东龙口科诺尔玻璃科技有限公司 合肥金晋业 指 合肥金晋业实业有限公司 东莞银通 指 东莞市银通玻璃有限公司 耀皮玻璃 指 上海耀皮玻璃集团股份有限公司 三星新材 指 浙江三星新材股份有限公司 德力股份 指 安徽德力日用玻璃股份有限公司 亚玛顿 指 常州亚玛顿股份有限公司 金晶科技 指 山东金晶科技股份有限公司 福耀玻璃 指 福耀玻璃工业集团股份有限公司 洛阳玻璃 指 洛阳玻璃股份有限公司 福莱特 指 福莱特玻璃集团股份有限公司 本次发行、本次向特定对象发 行、本次向特定对象发行A股股 票 指 公司向特定对象发行不超过185,451,726股A股股 票的行为 定价基准日 指 发行期首日，发行期首日为认购邀请书发送日的 次一交易日 《公司章程》 指 《江苏秀强玻璃工艺股份有限公司章程》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《上市规则》 指 《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年 修订）》 《管理办法》 指 《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试 行）》 《发行监管问答》 指 《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资 行为的监管要求（修订版）》（中国证监会于 2020年2月14日发布） 《未来三年（2021-2023年）股东 回报规划》 指 《江苏秀强玻璃工艺股份有限公司未来三年 （2021-2023年）股东回报规划》 报告期、最近三年一期 指 2018年度/2018年12月31日、2019年度/2019年 12月31日、2020年度/2020年12月31日及2021 年1-9月/2021年9月30日 保荐机构、光大证券 指 光大证券股份有限公司 立信会计师事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 中汇会计师事务所 指 中汇会计师事务所（特殊普通合伙） 国浩、律师事务所 指 国浩律师（南京）事务所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 董事会 指 江苏秀强玻璃工艺股份有限公司董事会 监事会 指 江苏秀强玻璃工艺股份有限公司监事会 股东大会、临时股东大会 指 江苏秀强玻璃工艺股份有限公司股东大会、临时 股东大会 A股 指 经中国证监会批准向境内投资者发行、在境内证 券交易所上市、以人民币标明股票面值、以人民 币认购和进行交易的普通股 交易日 指 深交所的正常交易日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 二、专业术语 玻璃原片 指 用于后续加工的平板玻璃，也称为基片玻璃或原片玻 璃 彩晶玻璃 指 以普通平板玻璃为原材料，经过切裁、钢化、均质以 后进行涂层精细加工，形成的坚固耐用、色彩丰富的 玻璃面板产品，应用于冰箱、空调等家用电器的外壳 或门等部位的一种玻璃深加工产品 智能玻璃 指 以彩晶玻璃为基板，通过胶（OCA或者OCR）将触控 面板（Sensor）与显示面板（LCM或者OLED）贴 合，组装主板、摄像头等，作为一体机，具有独立的 操作系统，可以由用户自行安装软件、游戏等第三方 服务商提供的程序，通过此类程序来不断对产品的功 能进行扩充，并可以通过移动通讯网络来实现无线网 络接入的产品的总称 智能家电 指 将微处理器、传感器技术、网络通信技术等引入家电 设备后形成的家电产品，具有自动感知住宅空间状态 和家电自身状态、家电服务状态，能够自动控制及接 收住宅用户在住宅内或远程的控制指令。同时，智能 家电作为智能家居的组成部分，能够与住宅内其它家 电和家居、设施互联组成系统，实现智能家居功能 智能家居 指 以住宅为平台，利用综合布线技术、网络通信技术、 安全防范技术、自动控制技术、音视频技术等将家居 生活有关的设施集成，构建高效的住宅设施与家庭日 程事务的管理系统，提升家居安全性、便利性、舒适 性、艺术性，并实现环保节能的居住环境 家电玻璃 指 冰箱、空调、洗衣机等家用电器产品所使用的，经过 印刷、镀膜等技术工艺处理的玻璃深加工制品，主要 包括彩晶玻璃、层架玻璃、盖板玻璃等 TCO导电膜玻璃 指 也称非晶硅薄膜太阳能电池导电玻璃，是一种在平板 玻璃表面采用特殊工艺镀上透明的氧化物薄膜材料的 玻璃深加工产品 AR镀膜玻璃/AR镀膜减 反射玻璃 指 Anti-Reflection Glass，又称增透射玻璃或减反射玻璃， 是在玻璃表面进行特殊工艺处理，使其比普通玻璃具 有较低的反射比 镀膜玻璃 指 采用特殊工艺在玻璃表面涂镀一层或多层金属、合金 或金属化合物薄膜，以改变玻璃的光学性能，满足某 种特定要求的玻璃加工工艺 显示屏盖板玻璃、触摸 屏盖板玻璃 指 手机、显示器等用盖板玻璃 Cover Glass 指 模组最外层的保护玻璃 Sensor 指 传感器（Sensor）是感受规定的被测量的各种量并按一 定规律将其转换为有用信号的器件或装置 LCM 指 显示模组（Liquid Crystal Display），是指将液晶显示器 件、连接件、控制与驱动等外围电路，PCB电路板、 背光源、结构件等装配在一起的组件 BIPV 指 Building Integrated Photovoltai，即光伏建筑一体化，是 一种将太阳能发电（光伏）产品集成到建筑上的技术 第一节 公司基本情况 一、公司概况 中文名称：江苏秀强玻璃工艺股份有限公司 英文名称：JIANGSU XIUQIANG GLASSWORK CO., LTD. 注册地址：江苏省宿迁市宿豫区江山大道28号 法定代表人：冯鑫 股票上市地：深圳证券交易所 股票简称：秀强股份 股票代码：300160 上市日期：2011年1月13日 联系电话：86-527-81081160 公司传真：86-527-84459085 办公地址：江苏省宿迁市宿豫区江山大道28号 邮政编码：223801 公司网址：http://www.jsxq.com 经营范围：生产冰箱玻璃、汽车玻璃、家居玻璃，生产钢化、中空、夹 胶、热弯、镶嵌玻璃，生产高级水族箱、玻璃纤维制品及其他玻璃制品，生产 膜内注塑制品；销售本企业所生产的产品。（依法须经批准的项目，经相关部 门批准后方可开展经营活动） 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一）公司股权结构 截至2021年9月30日，公司股本结构如下： 股东名称 持股数量（股） 持股比例 一、有限售条件股份 26,175,873 4.23% 1、国家持股 - - 2、国有法人持股 - - 3、其他内资持股 26,175,873 4.23% 其中：境内法人持股 - - 境内自然人持股 26,175,873 4.23% 4、外资持股 - - 其中：境外法人持股 - - 境外自然人持股 - - 二、无限售条件股份 592,326,550 95.77% 1、人民币普通股 592,326,550 95.77% 2、境内上市的外资股 - - 3、境外上市的外资股 - - 4、其他 - - 三、股份总数 618,502,423 100.00% 截至2021年9月30日，公司前十名股东及其持股数量和比例如下表所 示： 序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%） 1 珠海港股份有限公司 154,681,270 25.01 2 香港恒泰科技有限公司 64,920,320 10.50 3 宿迁市新星投资有限公司 51,746,244 8.37 4 卢秀强 11,872,000 1.92 5 全国社保基金一一二组合 3,169,132 0.51 6 陆宝珠 2,550,000 0.41 7 赵庆忠 1,841,300 0.30 8 刘政达 1,683,000 0.27 9 肖燕 1,650,000 0.27 10 王剑平 1,439,000 0.23 小计 295,552,266 47.79 注：秀强股份于2021年10月15日完成回购注销限制性股票33万股，总股本减少至 61,817.24万股，珠海港持股比例变更为25.02%。 （二）公司控股股东、实际控制人基本情况 截至2021年9月30日，珠海港直接持有公司25.01%的股权，为公司的控 股股东，珠海港集团为珠海港控股股东，持有珠海港29.98%股份，珠海市人民 政府国有资产监督管理委员会持有珠海港集团90%的股权，为公司的实际控制 人。 珠海港基本信息如下： 公司名称 珠海港股份有限公司 英文名称 Zhuhai Port Co., Ltd. 公司成立日期 1986年06月20日 注册资本 919,734,895元 注册地址 广东省珠海市南水镇榕湾路16号2001-2号办公 法定代表人 冯鑫 统一社会信用代码 914404001925268319 邮政编码 519050 电话 0756-3292216，3292215 传真 0756-3321889 公司网址 www.0507.com.cn 电子信箱 [email protected] 经营范围 港口航运及其配套设施的项目投资及股权投资；物流供应链的项目 投资及股权投资；能源环保的项目投资及股权投资；港城建设的项 目投资及股权投资；航运金融的项目投资及股权投资；玻璃纤维制 品项目投资；饮料项目投资，化工原料及化工产品项目投资；社会 经济咨询。（公司在经营范围内从事活动。依据法律法规和国务院决 定须经许可经营的项目，应当向有关许可部门申请后，凭许可审批 文件或者许可证件经营。公司的经营范围应当按规定在珠海市商事 主体登记许可及信用公示平台予以公示。）（依法须经批准的项目， 经相关部门批准后方可开展经营活动） 三、公司所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）行业归属情况 公司所处行业为玻璃深加工行业。根据中国证监会颁布的《上市公司行业 分类指引》（2012年修订），公司所处行业为“C30 非金属矿物制品业”；根据 国家标准《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“C3042 特 种玻璃制造”。 1、行业主管部门、监管体制 玻璃深加工行业的主管部门是国家发展和改革委员会、工业和信息化部、 生态环境部以及地方各级人民政府相应的职能部门。全国性行业自律组织为中 国建筑玻璃与工业玻璃协会。 国家发展与改革委员会，主要负责制定产业政策，承担规划重大建设项目 和生产力布局的责任，优化重大经济结构的目标、政策，指导新建项目与技术 改造，负责节能减排的综合协调工作等。 工业和信息化部负责拟定并组织实施发展规划、产业政策、行业技术规范 和标准，监测分析行业运行态势。 生态环境部作为全国环保工作的主管部门，主要负责制定环境保护的方 针、政策和规定，审定全国环境保护规划，组织协调和督促检查各地区、各部 门的环境保护工作同时履行各类污染排放的监管职责。 中国建筑玻璃与工业玻璃协会是行业自律组织，执行有关法律、法规，维 护市场正常竞争秩序，并通过行业信息的监测分析，协助相关政府职能部门进 行行业发展规划、标准的制定、修订等工作。此外，全国建筑用玻璃标准化技 术委员会、全国工业玻璃和特种玻璃标准化技术委员会以及太阳能光伏中空玻 璃分技术委员会等负责在玻璃产品专业领域内从事全国性产品的标准化工作， 组织、编制行业技术和产品标准等。 2、行业主要法律法规及政策 （1）行业主要法律法规 发行人所处行业主要涉及的法律法规如下： 序号 颁布单位 名称 1 国务院 《中华人民共和国工业产品生产许可证管理条例》 2 国务院 《中华人民共和国产品质量认证管理条例》 3 全国人大常委会 《中华人民共和国安全生产法》 4 全国人大常委会 《中华人民共和国环境保护法》 5 全国人大常委会 《中华人民共和国可再生能源法》 序号 颁布单位 名称 6 国家质量监督检验检疫总局 《安全玻璃类强制性认证实施规则》 7 国家质量监督检验检疫总局 《建筑安全玻璃管理规定》 （2）行业主要行业政策 发行人所处行业主要涉及的行业政策如下： 名称 颁布单位 时间 主要条款 《国务院关 于促进光伏 产业健康发 展的若干意 见》 国务院 2013年 颁布 基本原则：①远近结合，标本兼治。在扩大光伏发电应 用的同时，控制光伏制造总产能，加快淘汰落后产能， 着力推进产业结构调整和技术进步。②统筹兼顾，综合 施策。统筹考虑国内外市场需求、产业供需平衡、上下 游协调等因素，采取综合措施解决产业发展面临的突出 问题。③市场为主，重点扶持。发挥市场机制在推动光 伏产业结构调整、优胜劣汰、优化布局以及开发利用方 面的基础性作用。对不同光伏企业实行区别对待，重点 支持技术水平高、市场竞争力强的骨干优势企业发展， 淘汰劣质企业。④协调配合，形成合力。加强政策的协 调配合和行业自律，支持地方创新发展方式，调动地 方、企业和消费者的积极性，共同推动光伏产业发展。 发展目标：把扩大国内市场、提高技术水平、加快产业 转型升级作为促进光伏产业持续健康发展的根本出路和 基本立足点，建立适应国内市场的光伏产品生产、销售 和服务体系，形成有利于产业持续健康发展的法规、政 策、标准体系和市场环境。2013—2015年，年均新增 光伏发电装机容量1,000万千瓦左右，到2015年总装 机容量达到3,500万千瓦以上。加快企业兼并重组，淘 汰产品质量差、技术落后的生产企业，培育一批具有较 强技术研发能力和市场竞争力的龙头企业。加快技术创 新和产业升级，提高多晶硅等原材料自给能力和光伏电 池制造技术水平，显著降低光伏发电成本，提高光伏产 业竞争力。保持光伏产品在国际市场的合理份额，对外 贸易和投融资合作取得新进展。 《国务院关 于化解产能 严重过剩矛 盾的指导意 见》 国务院 2013年 颁布 鼓励和引导非公有制企业通过参股、控股、资产收购等 多种方式参与企业兼并重组，推动优强企业引领行业发 展，支持和培育优强企业发展壮大，提高产业集中度。 对于平板玻璃行业，要制修订平板玻璃和制品标准和应 用规范，在新建建筑和既有建筑改造中使用符合节能标 准的门窗，鼓励采用低辐射中空玻璃，支持既有生产线 升级改造，提高优质浮法玻璃原片比重，支持联合重 组，形成一批产业链完整、核心竞争力强的企业集团。 《能源发展 战略行动计 划（2014- 2020年）》 国务院办 公厅 2014年 颁布 提高天然气消费比重，大幅增加风电、太阳能、地热能 等可再生能源和核电消费比重。鼓励有条件的地区发展 热电冷联供，发展风能、太阳能、生物质能、地热能供 暖。加快发展太阳能发电。有序推进光伏基地建设，同 步做好就地消纳利用和集中送出通道建设。加快建设分 名称 颁布单位 时间 主要条款 布式光伏发电应用示范区，稳步实施太阳能热发电示范 工程。加强太阳能发电并网服务。鼓励大型公共建筑及 公用设施、工业园区等建设屋顶分布式光伏发电。到 2020年，光伏装机达到1亿千瓦左右，光伏发电与电 网销售电价相当。 《平板玻璃 行业规范条 件（2014年 本）》 工业和信 息化部 2014年 颁布 对平板玻璃行业的建设条件和生产、生产工艺和装备、 清洁生产和环境保护、节能降耗和综合利用等方面作出 了明确规定。建设平板玻璃项目应当符合上述标准及条 件。现有的平板玻璃生产企业若未达到上述标准及条 件，将鼓励和支持其通过技术改造、加强管理等措施尽 早达到上述标准及条件。地方工业主管部门将对平板玻 璃企业执行上述标准及条件的情况开展监督检查。对达 不到规范条件的，督促其限期整改。本规范条件适用于 中华人民共和国境内（台湾、香港、澳门地区除外）所 有平板玻璃生产企业。生产太阳能器件用超白玻璃、运 输装备风挡或舷窗用玻璃板材等工业用玻璃原片的平板 玻璃生产线，除单位产品能源消耗外，其他按本规范条 件执行。 《可再生能 源发展专项 资金管理暂 行办法》 财政部 2015年 颁布 第八条可再生能源发展专项资金重点支持范围：（一） 可再生能源和新能源重点关键技术示范推广和产业化示 范；（二）可再生能源和新能源规模化开发利用及能力 建设；（三）可再生能源和新能源公共平台建设；（四） 可再生能源、新能源等综合应用示范；（五）其他经国 务院批准的有关事项。第十条可再生能源发展专项资金 根据项目任务、特点等情况采用奖励、补助、贴息等方 式支持并下达地方或纳入中央部门预算。 《国务院关 于推进国际 产能和装备 制造合作的 指导意见》 国务院 2015年 颁布 大力开发和实施境外电力项目，提升国际市场竞争力。 积极参与有关国家风电、太阳能光伏项目的投资和建 设，带动风电、光伏发电国际产能和装备制造合作。 《促进绿色 建材生产和 应用行动方 案》 工业和信 息化部、 住房城乡 建设部 2015年 颁布 鼓励太阳能光热、光伏与建筑装配一体化，带动光热光 伏玻璃产业发展。 《关于促进 先进光伏技 术产品应用 和产业升级 的意见》 工业和信 息化部、 国家能源 局、国家 认监委 2015年 颁布 加强光伏产品检测认证能力建设，逐步提高光伏产品认 证标准，提高光伏行业国际标准制定和国际互认能力。 光伏组件生产企业应具备组件及其使用材料的产品试 验、例行检验所必须的检测能力。企业生产的关键产品 必须通过第三方检测认证，并由第三方检测认证机构公 布检测认证结果。光伏组件生产企业在产品说明书中应 明确多晶硅、电池片、玻璃、银浆、EVA、背板等关键 原辅材料的来源信息，确保进入市场的光伏产品必须是 经过检测认证且达标的产品。 《国务院办 国务院办 2016年 到2020年，再压减一批水泥熟料、平板玻璃产能，产 名称 颁布单位 时间 主要条款 公厅关于促 进建材工业 稳增长调结 构增效益的 指导意见》 公厅 颁布 能利用率回到合理区间；水泥熟料、平板玻璃产量排名 前10家企业的生产集中度达60%左右。发展高端玻 璃。提高建筑节能标准，推广应用低辐射镀膜（Low- E）玻璃板材、真（中）空玻璃、安全玻璃、个性化玻 璃幕墙、光伏光热一体化玻璃制品，以及适应既有建筑 节能改造需要的节能门窗等产品。 《建材工业 “十三五” 发展指导意 见》 中国建筑 材料联合 会 2016年 颁布 其中水、玻、陶三个产业的企业数“十三五”末比“十 二五”减少四分之一，水泥、平板玻璃的前十家企业的 产能分别占到80%，陶瓷前十家企业占到50%以上。 平板玻璃行业在提升原片质量的基础上，发展汽车、飞 机、高铁、高档建筑装饰用高端玻璃；扩展与增加用于 电子通讯领域的液晶玻璃、基板玻璃和光伏玻璃；发展 高端超薄、超白玻璃用于新能源、国防等特殊工程。推 广低辐射镀膜（Low-E）、真空和中空玻璃、光伏玻 璃。 《关于实施 光伏发电扶 贫工作的意 见》 国家发展 改革委、 国务院扶 贫办公 室、国家 能源局、 国家开发 银行、中 国农业发 展银行 2016年 颁布 在2020年之前，重点在前期开展试点的、光照条件较 好的16个省的471个县的约3.5万个建档立卡贫困 村，以整村推进的方式，保障200万建档立卡无劳动能 力贫困户（包括残疾人）每年每户增加收入3,000元以 上。其他光照条件好的贫困地区可按照精准扶贫的要 求，因地制宜推进实施。 《中华人民 共和国国民 经济和社会 发展第十三 个五年规划 纲要》 全国人民 代表大会 2016年 颁布 继续推进风电、光伏发电发展，积极支持光热发电。 《智能光伏 产业发展行 动计划 （2018-2020 年）》 工业和信 息化部、 住房和城 乡建设 部、国家 能源局等 六部门 2018年 颁布 光伏产业是基于半导体技术和新能源需求而兴起的朝阳 产业，是未来全球先进产业竞争的制高点”，提出了以 构建智能光伏产业生态体系为目标，加快提升光伏产业 智能制造水平，鼓励智能光伏系统建设与运维水平提升 并在多领域大规模应用，促进我国光伏产业迈向全国价 值链中高端等要求，优化光伏产业发展环境，形成一批 具有竞争力的解决方案供应商，在政策层面积极鼓励光 伏产业的未来发展。 《关于2018 年光伏发电 有关事项的 通知》 国家发改 委、财政 部、国家 能源局 2018年 颁布 为促进光伏行业健康可持续发展，提高发展质量，加快 补贴退坡，对光伏发电行业2018年的发展提出了包括 2018年暂不安排需要补贴普通光伏电站建设、分布式 电站建设限定规模、降低光伏发电补贴强度和加大市场 化光伏配置项目力度等要求。 中国建筑玻 中国建筑 2018年 本次会议的主要目的及内容为从国家环境保护指示精神 名称 颁布单位 时间 主要条款 璃与工业玻 璃协会 玻璃与工 业玻璃协 会 座谈 出发，要求装备落后、高能耗、环保排放不达标、超设 计能力拉引以牺牲质量为代价的企业“减产、限产”， 通过提高产品质量使行业达到“提质增效”的目的，保 护环境，促进有效供给，从而引导光伏玻璃行业进一步 健康发展。 《建材工业 智能制造数 字转型行动 计划(2021— 2023年)》 工业和信 息化部 2020年 颁布 促进水泥、玻璃、陶瓷等行业生产方式的自动化、智能 化、无人化变革。 《关于报送 整县（市、 区）屋顶分 布式光伏开 发试点方案 的通知》 国家能源 局 2021年 颁布 党政机关建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于 50%；学校、医院、村委会等公共建筑屋顶总面积可安 装光伏发电比例不低于40%；工商业厂房屋顶总面积 可安装光伏发电比例不低于30%；农村居民屋顶总面 积可安装光伏发电比例不低于20%。 《国务院关 于加快建立 健全绿色低 碳循环发展 经济体系的 指导意见》 国务院 2021年 颁布 推动能源体系绿色低碳转型。坚持节能优先，完善能源 消费总量和强度双控制度。提升可再生能源利用比例， 大力推动风电、光伏发电发展，因地制宜发展水能、地 热能、海洋能、氢能、生物质能、光热发电。 《中华人民 共和国国民 经济和社会 发展第十四 个五年规划 和2035年远 景目标纲 要》 全国人民 代表大会 2021年 颁布 加快发展非化石能源，坚持集中式和分布式并举，大力 提升风电、光伏发电规模，加快发展东中部分布式能 源，有序发展海上风电，加快西南水电基地建设 3、行业的主要质量标准 中国玻璃行业主要的国家标准和行业标准如下： 玻璃种类 标准编号 标准名称 光伏玻璃 GB/T30984.1-2015 太阳能用玻璃第1部分：超白压花玻璃 JC/T2001-2009 太阳电池用玻璃 JC/T2170-2013 太阳能光伏组件用减反射膜玻璃 GB30252-2013 光伏压延玻璃单位产品能源消耗限额标准 GB/T34561-2017 光伏玻璃湿热大气环境自然曝露试验方法及 性能评价 玻璃种类 标准编号 标准名称 GB/T34613-2017 光伏玻璃干热沙尘大气环境自然曝露试验方 法及性能评价 GB/T34614-2017 光伏玻璃温和气候下城市环境自然曝露试验 方法及性能评价 GB/T34328-2017 轻质物理强化玻璃 GB/T37240-2018 晶体硅光伏组件盖板玻璃透光性能测试评价 方法 平板玻璃 GB11614-2009 平板玻璃 GB/T36405-2018 平板玻璃应力检测方法 GB/T36269-2018 平板玻璃中微量镍的测定方法 平板/压花玻璃 GB/T34328-2017 轻质物理强化玻璃 节能玻璃 GB15763.2-2005 建筑用安全玻璃第2部分：钢化玻璃 GB15763.3-2009 建筑用安全玻璃第3部分夹层玻璃 GB/T18915.2-2013 镀膜玻璃第2部分：低辐射镀膜玻璃 GB/T11944-2012 中空玻璃 T/ZBH001-2017 建筑玻璃外观质量要求及评定 GB/T35604-2017 绿色产品评价建筑玻璃 T/ZBH011-2019 高性能节能玻璃技术条件 T/ZBH008-2019 易洁玻璃 家居玻璃 GB/T28804-2012 无铜镀银玻璃镜 GB/T23148-2008 民用装饰镜 GB/T34328-2017 轻质物理强化玻璃 美国、欧洲等国家对于玻璃的主要标准如下： 适用玻璃种类 标准编号 标准名称 普通浮法、压花钢化、安全 玻璃和安全有机玻璃镜等 ANSIZ97.1-2015 美国建筑安全玻璃标准 中空玻璃 ASTME2190 美国中空玻璃标准 普通浮法、压花钢化、安全 玻璃、安全夹层玻璃、钢化 玻璃的安全夹层玻璃、安全 有机玻璃镜等 AS/NZS2208:1996 澳大利亚/新西兰建筑安全玻璃标准 热钢化硅酸盐安全玻璃 EN12150-1:2000 欧洲建筑用玻璃热钢化硅酸盐安全玻璃 （二）行业发展概况及发展趋势 1、行业总体概况 玻璃深加工行业相关产品种类繁杂，有近千个细分品种，我国已形成门类 齐全的深加工玻璃体系，下游市场的需求与宏观经济的发展、我国的城镇化率 以及固定资产投资的增长密切相关。近年来，我国玻璃行业发展经济势头呈现 复苏趋势，特别是玻璃深加工行业，无论是企业数量、还是产品产销量都呈现 出明显的增长势头。 总体来说，我国玻璃深加工行业的市场化程度高、竞争充分、集中度低。 我国是全球最大的玻璃生产基地，玻璃加工企业主要分布于华南、华东、华北 等区域，企业数量近万家，而规模以上企业较少。中小企业偏多导致了我国玻 璃行业存在产品同质化、产品结构失衡等问题。近几年，一方面环保限产背景 下，玻璃新增产能受限，另一方面，在“碳达峰”、“碳中和”目标的推动下， 光伏玻璃、节能玻璃等深加工玻璃发展迎来新的机遇。 2、行业未来发展趋势 在国民收入稳步增长及国家供给侧改革的背景下，我国玻璃深加工行业呈 现出以下趋势： （1）提倡工艺技术创新，推动玻璃深加工产业升级 总体来看，我国中低端玻璃产品市场增长平缓，竞争较为激烈，产品质量 参差不齐，整体处于供大于求的状态；而在中高端玻璃深加工市场，由于建筑 理念的升级、高端制造业的发展等原因，客户对玻璃的环保性能、设计新颖 性、工艺精度、品质等要求进一步提高，使得我国中高档深加工玻璃市场需求 持续放大，供需状况较为平稳。与此同时，国民可支配收入稳步增长，国家扩 大内需的政策不断推进，消费市场需求随之发生转变，高质量、多样化的产品 逐渐占据市场主导地位。消费需求与供给上存在的失衡和矛盾，必将引导企业 不断创新工艺、改变产品结构，快速促进产业升级。同时，国家监管部门也明 确提出推广中空玻璃、安全玻璃、个性化幕墙等高端产品。 （2）智能家电快速发展，引领玻璃深加工向智能化发展 随着物联网、互联网等新技术的快速发展与普及，智能化产品不断涌现， “智能”已经深入人们生活的各个领域。居民消费水平的不断提升以及智能技 术的发展与应用为家电行业带来了新的发展机遇，智能化、高端化已经成为我 国家电行业转型升级以及实现持续发展的重要发力点。近年来，国内领先家电 企业竞相推出智能化产品，智能电视、智能冰箱等智能家电产品迅速赢得消费 者青睐。根据艾媒数据中心发布的数据显示，2016-2020年，中国智能家居市场 规模持续扩大，到2020年达到1705亿元的市场规模。2016年开始随着产品成 熟度的落地以及智能安防与智能家电市场的崛起，2017年智能家居增长幅度达 到40%以上，尽管之后增速有所减缓，但增速均保持在25%以上，直到2020 年因疫情影响，中国智能家居市场规模增幅降到11.4%。根据IDC公布的数 据，预计2021年中国智能家居市场将走出阴霾，迎来反弹，预计全年出货量接 近2.6亿台，同比增长26.7%。 2018-2020年中国智能家居出货量 数据来源：IDC行业研究 2016-2020年中国智能家居设备市场规模及增速 数据来源：IDC行业研究 （3）玻璃深加工产业联合整合，提高行业集中度 玻璃深加工行业因准入门槛较低、规模小而散，多而无序等特点，导致资 源配置不合理，无法形成规模效应，在产能过剩及节能环保的双重压力下，产 业亟待整合重组。《国务院关于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见》 中明确支持优势企业搭建产能整合平台，利用市场化手段联合推进重组，整合 产能或经营权，优化产能布局，提高生产集中度。 3、行业进入壁垒 （1）技术和人才壁垒 玻璃深加工产品的生产需要特定的生产工艺和技术，行业新进入者需要一 定的技术水平和相应技术人员的储备才能进入该领域，特别是节能玻璃、太阳 能玻璃及智能玻璃等新型玻璃产品的生产，相对传统玻璃深加工产品，对生产 工艺、加工技术、工艺流程及技术人才储备等方面提出了更高要求。生产人员 需要掌握原片玻璃的切割、钢化、镀膜等一系列工艺流程和技术，同时需要一 批具有镀膜、丝印等方面专业知识和丰富实践经验的高新技术人才。同时，由 于目前公司主要下游客户为家电企业，具有定制化产品服务的要求，需要大量 企业研发人员不断的进行技术更新迭代和产品质量的持续改进。因此，玻璃深 加工行业，尤其是高端、智能和新型玻璃深加工领域存在较高的技术和人才壁 垒。 （2）产品质量、市场认可和品牌壁垒 玻璃深加工产品生产企业作为家电制造商、房地产商及太阳能电池生产商 的配套供应商，需要通过客户对供应商的生产能力、研发水平、供货周期、管 理水平、产品质量、后期服务等方面指标验证方可进入客户的供应商链，且产 品质量和品质需要通过长期合作得到客户对产品质量的认证，获得相应合格证 书才能进入市场。玻璃深加工行业现存企业长期以优质产品和服务与下游客户 达成了良好的信任和长期合作关系，具有市场品牌效应，对新进入者而言也存 在较高的产品质量、市场认可和品牌方面的壁垒。 （3）资金壁垒 玻璃深加工行业作为资本密集型行业，对生产设备需求较大，尤其是生产 高端、智能、新型玻璃深加工产品的生产设备投资规模，部分产品生产需成套 引进国外生产线，均需要大量资金支撑。因此，进入玻璃深加工领域需要在生 产设备、持续科研等方面投入大量资金，需要较强的资金实力。 （三）行业的周期性、区域性或季节性特征 1、周期性 玻璃深加工业的周期性一方面受国家宏观经济波动的影响，另一方面受下 游应用产业升级和产品更新换代的影响。玻璃深加工下游行业主要包括建筑、 汽车、家电、光伏等行业，由于不同下游领域、不同产品的技术演变路径不 同，对应的玻璃深加工各子行业也表现出不同的周期性特征。 2、季节性 玻璃深加工行业的季节性根据不同下游行业、不同产品而呈现出差异化的 季节性特征。 3、区域性 玻璃深加工产品主要应用于建筑、汽车、家电、光伏等领域。2020年我国 平板玻璃产能主要集中在华东、华北、华南地区，玻璃深加工产品的产能主要 分布与平板玻璃产能布局一致。由于玻璃本身易碎等特征，运输成本较高，玻 璃制造企业一般销售半径为500公里或使用船运，所以该行业具有一定的区域 性。 （四）行业技术水平及技术特点 深加工玻璃主要是由浮法原片玻璃加工而来，其附加值一般高于原片玻 璃，其中浮法原片玻璃为大宗材料，生产工艺相对简单，市场价格较为透明， 行业内出厂价格差异较小，不同公司之间的毛利率差异主要体现在生产规模化 程度和内部管理上；而不同公司的深加工玻璃毛利率和价格差异较大，主要是 因为深加工玻璃的产品种类较多，不同种类深加工玻璃的厚度、加工工艺、质 量要求、复合程度等区别较大，目前，我国玻璃深加工技术主要包括制镜、彩 釉钢化、中空、夹层和磁控溅射Low-E镀膜等技术。 （五）行业整体竞争格局 玻璃深加工产品应用广泛、品类繁多，生产厂商一般根据自身掌握的技术 优势和销售渠道专注于其中一类或几类产品，主要包括建筑玻璃、工业生产 （汽车、家电）玻璃、家装玻璃、高新技术玻璃等，竞争格局已日趋成熟稳 定。 1、发行人行业地位及竞争情况 公司在玻璃深加工行业深耕20年，经过多年持续研发投入，在家电玻璃、 光伏玻璃等业务领域形成了一系列成熟的技术积累，目前已通过了ISO9001质 量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、IECQQC080000电子电器元件 和产品有害物质过程管理体系认证等体系认证和CCC中国国家强制性产品认 证，被认定为“国家级高新技术企业”、“江苏省百强民营科技企业”，其下技术 研发中心被评为省级研发中心，与国内知名高校联手建有省级玻璃深加工工程 研究院。公司在玻璃深加工领域行业地位突出，积极承担相关社会责任。秀强 股份是彩晶装饰玻璃国家标准的主要起草人之一，其作为全国工业玻璃和特种 玻璃标准化技术委员会家居工业玻璃分技术委员会秘书处承担单位，在家居工 业玻璃领域内从事国家标准化工作的全国性非法人技术组织工作。 综上所述，发行人作为国内规模最大的家电玻璃深加工企业之一，在市场 中具备较强的市场竞争力。随着玻璃深加工行业传统应用领域高速发展以及产 品在新兴领域的拓展，市场需求增长迅速。发行人在把握市场动态，投入大量 财力扩大生产的同时正积极进行产品升级改造，以求进一步巩固并扩大市场占 有率及拓宽产品应用领域。 2、发行人的竞争优势 （1）核心团队优势 公司在玻璃深加工领域经过多年的持续发展和实践积淀，建立了一套成熟 且行之有效的、覆盖产品研发、技术创新、市场营销、售后服务、生产制造、 采购物流等各方面的规范化管理体系和运营模式，拥有一支富有创新能力、事 业心强、忠诚度高、经验丰富、稳定高效的核心经营团队。公司核心团队在管 理、技术、市场等方面各有所长、分工明确、配合默契，对于公司长期发展战 略和经营理念形成了共识，善于把握市场机遇，勇于进取、乐于创新、富有创 业精神。公司核心团队稳定，具有较强的技术实力和管理能力，能够准确把握 行业发展趋势和方向，挖掘行业新的利润增长点，提升公司长期持续经营能 力。 （2）自主研发优势 公司在玻璃深加工领域形成了一系列成熟的技术积累，并已构建起实力雄 厚的研发团队，截至本募集说明书出具日，发行人取得境内外授权专利57项， 其中发明专利26项，实用新型专利30项，外观设计专利1项，研发方向主要 涵盖彩晶玻璃、光伏玻璃、多维弧面单层玻璃等深加工领域，并形成了多项核 心技术，具有领先的技术应用和解决方案创新能力。借助于公司较强的研发实 力，公司为下游终端客户提供“嵌入式”研发服务，通过公司研发部门、销售 部门多维度了解、掌握最新的行业动态及客户需求，将公司的研发活动延伸至 客户的新产品开发阶段，根据市场的变化迅速调整产品设计方案，使公司研发 的项目走在行业需求前端。 （3）客户资源优势 公司优质的客户资源优势为经营业绩持续增长打下扎实的市场基础。在长 期经营发展过程中，公司凭借先进成熟的工艺技术、快速的新产品推出速度、 优质的产品品质及客户服务积累了优质的客户资源。海尔、伊莱克斯、惠而 浦、海信、美的、日立、松下、三菱、格力、博西华、方太等全球众多的大型 家电企业均与公司保持长期稳定的战略伙伴关系。 （4）管理模式优势 管理创新与技术创新同样重要，管理创新能力决定了企业的运营效率。公 司持续推进管理创新，不断优化组织架构，以适应公司发展的新形势。公司深 耕玻璃深加工产业20年，具有较强的玻璃深加工产品研发、制造技术和丰富的 管理经验，拥有一批高素质的优秀技术人才、管理人才和一整套科学完整的企 业管理模式以及人力资源、财务、质量控制、安全生产等现代化管理体系。为 了进一步提升运营效率，公司正在积极推进并完善有效的集团管控体系，增强 对子公司的控制和协同管理能力，达到效益最大化，充分发挥技术和供应链协 同效应，把公司做强做大。 （5）自动化生产优势 公司根据自身中长期发展规划和经营目标，决定投资4,700万元对现有部 分生产线进行升级改造，截至2021年9月30日，已累计投入约3200万元，其 中多数自动化改造产线已经投产，小部分处于调试阶段。自动化升级改造项目 的实施，能够有效地减少人员用工、提升生产线的生产效率和产品良率，相应 的降低生产成本、提高公司产品的成本优势。目前公司已经完成对家电事业部 的部分生产线的自动化改造，改造后的生产线有效地提升了良品率及生产效 率。 （6）信息化管理优势 公司多年来在重视技术研发、设备研发的同时，也高度重视信息系统的建 设，已实施ERP、OA、HR等信息化管理系统，从产品选型报价、方案设计、 生产工艺设计，到采购、仓储、生产调度和财务等环节实现高度信息化管理。 此外，为进一步提升生产精细化管理，公司持续优化制造车间执行的生产信息 化管理系统，以打造一个全面可行的制造协同管理平台，实现人、机、料、 法、设备协同并进一步缩短产品生产周期、降低管理成本与物耗、提高生产效 率。公司通过加速信息化系统建设，在全公司范围内深化工作流程改革，保证 资源的合理利用和信息的及时传递，提升整体效率，实现企业管理的信息化， 使公司组织运作更高效、更灵活。 3、主要竞争对手 发行人是国内领先的玻璃深加工制造商，生产家电彩晶玻璃、家电镀膜玻 璃、大尺寸高透射可见光AR镀膜玻璃等系列产品近千个品种，应用领域十分 广泛，行业内与发行人整体产品结构相似、销售市场相近、客户群相似的主要 竞争对手为科诺尔、合肥金晋业和东莞银通。其他企业中，部分产品和业务与 发行人产品形成竞争关系的玻璃深加工生产企业主要有：耀皮玻璃、三星新 材、德力股份等。 （1）科诺尔 科诺尔创立于2000年，国家高新技术企业，是我国技术领先、全国知名的 家电产业玻璃生产基地，是山东省家电玻璃产业领航型企业。产品涵盖家电外 观玻璃、内饰玻璃两大系列上千品种，是GE、三星、惠而浦、海尔、海信、格 力、美的等国际家电品牌核心供货商，产品远销美、欧、日、韩等25个国家和 地区。 （2）合肥金晋业 合肥金晋业成立于2009年，以生产、研制家电配套装饰用彩晶玻璃、HPU 工艺、高精密拉丝彩晶玻璃制品为主营业务。现有产能为560万套/年。公司自 成立以来，立足安徽巢湖经济开发区，面向国内外家电生产巨头，积极进行技 术改造升级，瞄准行业领先的生产工艺技术标准，以“为客户创造最大价值， 做客户最有价值供应商”为己任。 （3）东莞银通 东莞银通创建于1995年，多年以来公司致力于玻璃深加工行业，主要产品 为家电玻璃、家具玻璃、移门系列玻璃等。主要工艺有切割、水切割、磨边、 钻孔、车花、丝印、喷绘、辊印、喷油、镀膜、平钢化；另可加工喷砂、蒙 砂、弯钢化、热弯、热浸、夹胶、中空、镀镜等；可满足不同客户、不同工艺 之生产加工要求。在家具、家用电器玻璃深加工方面经验丰富，产品远销欧、 美、东南亚各地。 （4）耀皮玻璃 耀皮玻璃成立于1983年，是当时国内的中英合资企业，1993年改制上 市，是中国玻璃制造行业的上市公司之一，也是最早进入浦东的合资企业之 一。集团致力于高性能、绿色节能、安全环保和可再生能源产品的研发和制 造，特别是具有世界先进技术的各种低辐射镀膜玻璃、在线节能能源再生玻璃 和节能中空玻璃。 （5）三星新材 三星新材成立于1999年，主要从事各类低温储藏设备玻璃门体及深加工玻 璃产品的设计、研发、生产与销售。公司的玻璃门体主要包括中空玻璃门体、 单层玻璃门体等，该类产品是生产冷柜、酒柜和冰箱等低温储藏设备的主要构 件之一；公司的深加工玻璃产品主要包括钢化玻璃、镀膜玻璃、彩晶玻璃等， 其中，钢化玻璃、镀膜玻璃主要用于生产玻璃门体、层架玻璃及卫浴用品等， 彩晶玻璃主要作为冰箱、冷柜等低温储藏设备的外饰面板。 （6）德力股份 德力股份成立于2002年，是一家集研发、生产、销售为一体的日用玻璃器 皿制造企业。其拥有高速水杯、酒杯、水晶酒杯、玻璃钢化、压制、吹制各类 生产线多条，产品覆盖高、中、低市场领域，包括商超、酒店、促销、电子商 务等营销渠道，同时产品销往全球多个国家及地区。 （六）公司所处行业与上、下游行业之间的关系 1、玻璃深加工行业上下游情况 玻璃深加工主要是以平板玻璃作为原材料，采用物理方法、化学方法及其 组合进行再加工，制成具有新的结构、功能或形态的玻璃制品。目前公司主要 的玻璃深加工产品包括印刷玻璃、镀膜玻璃、夹层玻璃、中空玻璃等，应用领 域广泛包括家电、建筑、电子、汽车、光伏等领域。因此玻璃深加工行业的上 游行业主要为平板玻璃行业，下游行业主要为家电行业、厨电行业、光伏行业 等。 2、公司上游行业的发展情况 平板玻璃是指未经其他加工的玻璃制品，其可分为浮法玻璃和普通平板玻 璃。2016年以来，随着供给侧结构性改革的持续推进以及环保政策的趋严，我 国平板玻璃行业总体运行平稳，产品产量实现稳定增长。国家统计局数据显 示，我国平板玻璃产量从2012年的750.51百万重量箱增长到2020年的945.72 百万重量箱，期间的年均复合增长率为2.93%。但从产品价值构成来看却远低 于发达国家，深加工玻璃品种较少。 数据来源：国家统计局 因玻璃价值量不高，并且易碎导致运输成本高，玻璃行业存在一定的销售 半径，具有较强的区域特点，生产线多布局在原材料产地或消费地区。目前， 我国平板玻璃的生产主要集中在冀粤鄂等地。2020年河北、广东与湖北的平板 玻璃产量分别为13,728.37万重量箱、9,963.69万重量箱、9,584.53万重量箱， 占全国平板玻璃产量比重分别为14.5%、10.5%、10.1%。 数据来源：国家统计局 随着玻璃市场逐步成熟，厂商的供应可以较好的满足市场的需求，销量增 长与产能的增长有较高的匹配度。近年来，我国玻璃生产线总数处于稳步增长 状态，从2012年的285条增长到2020年的384条，主要分布在华北、华东和 华南地区。 数据来源：Wind资讯 3、公司下游行业的发展情况 （1）家电行业 家电行业更新换代需求旺盛，叠加政策补贴效应，预计白电行业将迎来新 一轮增长期。 1）更新换代需求释放 家电需求主要由新增住房需求、更新换代需求两大部分组成，分别代表从 无到有和升级换代两种情况。根据国家统计局数据，城镇和农村居民每百户保 有量均已接近甚至超过100台，在电商下沉背景下，2018年以来农村和城镇居 民白电每百户保有量显著提升，冰箱、洗衣机已经基本达到“一户一机”的水 平，而空调早已进入“一户多机”时代。因此白电行业的主要需求已逐渐由新 增需求向替换需求转换。2020年中国家用电器协会制定的《家用电器安全使用 年限》指出，家用冰箱、空调等安全使用年限为10年，而家用洗衣机、干衣机 等安全使用年限为8年。2009-2013年，我国首次开展“家电下乡”、“以旧换 新”等一系列家电补贴政策，在政策鼓励和保有量水平较低等因素的共同催化 下，产业链终端需求得到集中释放。截至2012年底，全国家电下乡产品累计零 售量为2.98亿台，销售额超7000亿元。如今距第一批家电需求释放已近10 年，许多白电已经接近8-10年的使用周期。在保有量较高背景下，随着大批电 器进入替换周期，预计未来更新换代需求有望集中释放，成为白电行业增长的 内生动力。 2）新一轮家电补贴政策 距上一轮大规模家电补贴已经过去近十年时间，替换需求旺盛，居民消费 意愿也需要政策提振，释放国内家电市场需求。各地方政府积极响应中央号 召，出台了一系列家电补贴政策，在内需提振经济的大背景下，各地方政府可 能会加大补贴力度，促进白色家电市场回暖。2020年11月18日，在国务院常 务会议上，商务部表示将促进家电家具家装消费，鼓励有条件的地区对淘汰旧 家电并购买绿色、智能、环保家电给予补贴。此举意在鼓励发展“互联网+二手 资源回收”的新模式，完善再生资源回收体系，通过电商平台开展废旧家电家 具回收，促进家电家具更新换代。 （2）厨电行业 厨电板块内部可以细分为厨大电和小家电两类。在消费升级推动下，小家 电市场整体渗透率较低，保有量仍有很大提升空间；厨大电市场则更多依赖于 地产竣工周期带动的新增需求，竣工面积增速的降幅收窄有望带动厨大电行业 需求景气度回升。 1）厨大电：地产竣工周期下的新增需求 新房装修一般都需要安装一系列基础设施，以厨大电为代表的必选家电需 求与房地产竣工链联系紧密。2020年受到公共卫生事件影响，商品住宅销售面 积累计增速下跌，于9月底首次实现正增长。销售面积实现正增长能够有效拉 动住宅竣工面积降幅持续收窄，预计2021年有望延续2019年底未兑现的增速 回暖态势，进而带动房地产后周期内，厨大电品类需求景气度的提升。 2）小家电：消费升级下的巨大潜力 根据国家统计局发布的《2020年前三季度居民收入和消费支出情况》，2020 年前三季度，全国居民人均可支配收入23,781元，比上年同期名义增长3.9%， 随着我国居民可支配收入的增长，消费升级已是大势所趋，而其兑现的新兴消 费需求就包括细分小家电的购买意愿。相较于必选家电中的空调、冰箱、洗衣 机等，小家电已经成为高生活品质的象征。智研咨询报告显示，从小家电行业 整体保有量来看，欧美发达市场小家电品类约为200种，而我国仅有不到100 种。中国家庭平均小家电拥有量不到10件，低于欧美国家每户20-30件的水 平。伴随新兴品类需求释放、传统品类产品结构改善，小家电行业整体相对稳 健增长的趋势依旧确定。 （3）光伏行业 在全球气候变暖及化石能源资源受限的背景下，大力发展可再生能源已成 为共识。全球各地对光伏的支持政策方向明确：习总书记在第七十五届联合国 大会一般性辩论上指出，中国二氧化碳排放力争于2030年前达峰，努力争取 2060年前实现碳中和；欧洲发布《2030年气候目标计划》，碳减排目标由40% 提高至60%，可再生能源占总能源比例上调至38%-40%；日本和韩国也在2020 年10月陆续表态将在2050年前实现碳中和。 此外，根据2020年8月5日，国家发改委、能源局发布《关于公布2020 年风电、光伏发电平价上网项目的通知》，公布2020年平价光伏上网项目的装 机规模为33.05GW，较2019年光伏发电平价上网项目装机容量14.78GW，大 幅提升123.6%。2020年中国光伏发电平价上网项目的大幅增长，竞价项目的规 模增长及补贴大幅下降，充分预示了光伏平价上网周期即将到来，在现有的技 术水平及土地、财务成本水平下，有大量项目在平价上网的前提下，已能满足 投资回报率要求。上述政策环境的支持及光伏平价上网的实现为光伏产业的高 速发展奠定了基础。 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 （一）主要业务模式 1、盈利模式 公司通过对原片玻璃的进一步加工，增加了产品的附加值，为下游客户提 供了其产品所需要的原材料产品，从而获得相应的利润。公司通过持续的技术 创新，不断对产品进行升级并不断拓展产品的应用领域，提高产品质量、提升 产品技术含量及开拓新市场，从而提高产品的盈利能力。 2、采购模式 公司拥有较为完善的物料采购流程管理体系，公司根据生产计划制定各种 原辅材料的采购计划，经审核批准后，采购部联系厂家进行询价议价。在采购 价格方面，根据价格、质量的综合比较，邀请合格的厂家进行招标，根据招标 结果签订采购合同，在货款结算方面，公司在采购合同中订立了结算条款，规 定公司在收取货物并验收合格后的一定信用期内，按照议定价格结算并支付货 款。此外，采购部对主要原材料原片玻璃价格进行跟踪，根据玻璃期货的波动 趋势，采取动态管理与计划管理相结合的方法，以便实现对原片玻璃采购成本 和采购质量的有效控制。 3、生产模式 公司的生产由各事业部负责，实行以销定产与计划生产相结合的生产模 式，以销定产，即每一产品的批次生产首先根据销售部门的订单情况确定产品 种类、数量和质量标准，根据交货时间制定生产计划，再按照生产计划组织生 产，产品经质量检验合格后入库作为产成品等待发货；计划生产，为确保快速 及时、保质保量供货，公司会根据市场的稳定需求，通过对客户的需求分析， 采取谨慎的原则预先备货。 4、销售模式 公司秉承“研发+设计+服务”的产品理念，并建立了客户需求、产品设计 研发、产品生产为一体的销售服务体系，已在客户中建立了良好的声誉。公司 也通过积极参加各种大型专业产品展会，开发客户渠道。公司在主要的客户区 域设立办事处，负责与客户的沟通与服务等工作。 公司销售模式主要包括一般销售模式和供应商管理库存销售模式。 （1）一般销售模式 内销模式：公司按照合同约定及订单明细将产品交付客户，经客户签收或 验收后确认销售收入的实现。 外销模式：公司在产品出库并办妥报关出口手续后，以船运公司签发的货 运提单日期确认产品出口销售收入。此种交易模式下，公司负责在约定的装运 港和期限内将产品装上指定的船只，客户在产品报关离岸后获得货运提单时取 得商品控制权。公司根据协议中约定的价格条款的不同，承担自工厂至装运港 运费（FOB价格条款）或承担自工厂至目的港运费及保险费（CIF价格条款）。 （2）供应商管理库存销售模式 公司根据客户需求进行生产，并将产品运送至客户指定库存仓库，客户根 据其生产需求从库存仓库领用产品。在客户领用之前，位于该仓库的产品所有 权归公司，客户领用产品后，产品的控制权转移至客户，公司确认销售收入。 （二）主要产品及服务 1、主营业务情况 公司主要从事以印刷、镀膜等技术为基础的玻璃深加工产品的研发、生产 和销售。玻璃深加工是通过利用普通玻璃作为基础原材料，进一步加工成为不 同种类的增值玻璃产品，例如家电玻璃、光伏玻璃、汽车玻璃、手机玻璃等， 并广泛应用于不同行业和领域，例如家用电器、光伏组件及建筑、汽车、电子 产品等领域。公司主要生产的玻璃深加工产品包括家电玻璃产品、厨电玻璃产 品等，主要应用于冰箱、空调、洗衣机、烤箱、微波炉等产品。 2、主要产品及其用途 目前公司玻璃深加工业务的主要产品包括家电玻璃产品、厨电玻璃产品 等。 行业分类 具体产品 目标市 场区域 目标客户 业务形式 玻璃深加 工行业 层架玻璃 境内、 境外 冰箱、冰柜、微波炉、烤 箱、洗衣机、酒柜等厂商 按客户订单组织生产 盖板玻璃 境内、 境外 彩晶玻璃 境内、 境外 冰柜、冰箱、空调、家 居、热水器、酒柜等厂商 研发各色各系样件，由客 户点单定样，按订单组织 生产 镀膜玻璃 境内、 境外 微波炉、烤箱等家电厂商 （未完）  |