泓禧科技:向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书
原标题:泓禧科技:向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明书 证券简称： 泓禧科技 证券代码： 871857 重庆市泓禧科技股份有限公司 Chongqing Hong Xi Technology CO., LTD. 重庆市长寿区菩提东路2868号 重庆市泓禧科技股份有限公司向不特定合格投资者 公开发行股票并在北京证券交易所上市 招股说明书 保荐机构（主承销商） （天津经济技术开发区第二大街42号写字楼101室） 本次股票发行后拟在北京证券交易所上市，该市场具有较高的投资风险。北京证券交易所主 要服务创新型中小企业，上市公司具有经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面 临较大的市场风险。投资者应充分了解北京证券交易所市场的投资风险及本公司所披露的风险因 素，审慎作出投资决定。 中国证监会和北京证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申 请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、 投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实 陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负 责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发 行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其真实性、准确性、完整性承担连带责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料 真实、准确、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、 承销商承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法承担法律责任。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法承担法律责任。 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股 发行股数 本次初始发行的股票数量为16,000,000股 （未考虑超额配售选择权）；本次发行公司 及主承销商选择采取超额配售选择权，超额 配售选择权发行的股票数量约占本次发行 股票数量的15%（即2,400,000股），若全 额行使超额配售选择权，本次发行的股票数 量为18,400,000股 每股面值 1.00元 定价方式 公司和主承销商自主协商选择直接定价的 方式确定发行价格 每股发行价格 12.00元/股 预计发行日期 2022年2月15日 发行后总股本 7,400.7152万股 保荐人、主承销商 渤海证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2022年2月11日 注：行使超额配售选择权之前发行后总股本为7,400.7152万股，若全额行使超额配售选择 权则发行后总股本为7,640.7152万股。 重大事项提示 本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读招股说明书正文内 容： 一、本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、实际控制人、董事、监事、高 级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺以及未 能履行承诺的约束措施，具体承诺事项请参见本招股说明书“第四节 发行人 基本情况”之“九、重要承诺”。 二、本次发行完成前滚存利润的分配计划 若公司本次发行方案经中国证监会注册并得以实施，公司向不特定合格投 资者公开发行前滚存的未分配利润由发行后的所有新老股东按发行后的持股 比例共享。 三、本次公开发行股票并在北交所上市的安排及风险 公司本次公开发行股票完成后，将申请在北交所上市。公司本次公开发行 股票注册申请获得中国证监会同意后，在股票发行过程中，会受到市场环境、 投资者偏好、市场供需等多方面因素的影响；同时，发行完成后，若公司无法 满足北交所发行上市条件，均可能导致本次发行失败。 公司在北交所上市后，投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资 决策，自行承担因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 四、本公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险 （一）下游行业需求变化的风险 公司主要产品为高精度电子线组件和微型扬声器，主要应用于笔记本电脑 等消费电子领域，其市场需求与下游应用领域密切相关。近年来，随着信息技 术产业的高速增长，带动我国电子元器件产业规模持续扩张，对本公司产品需 求也相应提升。据Canaly数据显示，预计到2025年全球笔记本电脑出货量为 2.9亿台，2021-2024年复合增长率约为5%，未来笔记本电脑出货量趋于平稳， 若未来公司竞争力下降或开拓新的市场领域乏力，市场空间则有可能受限，市 场需求不足将对公司业务带来不利影响，进而影响公司营业收入和盈利的增 长。 （二）市场竞争加剧风险 公司所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）中的“电子 元件及组件制造（C3971）”。公司所处行业市场规模大、生产厂家众多。一 方面市场成熟度高，领先企业优势地位明显，同时还有数量众多的小规模企业， 以成本优势占据低端市场，市场竞争比较激烈。如果公司不能持续地提升生产 管理水平、加大技术研发力度、增强公司产品竞争力，将有可能在未来市场竞 争中处于不利地位，公司存在由于市场竞争加剧带来的业绩下滑风险。 （三）客户集中度较高的风险 报告期内，公司向前五大客户销售金额占当期营业收入的比例分别为 94.92%、92.41%、95.59%和93.71%，主要为仁宝、英业达、广达、联宝等国 际知名企业，客户集中度较高。公司与主要客户建立了长期稳定的合作关系， 但若该等客户的生产经营和市场销售不佳或财务状况恶化，将会对公司的产品 销售及应收账款的及时回收产生不利影响。 （四）技术风险 公司终端客户所处的消费电子行业发展较快，产品及技术更新换代速度较 快，这对公司所处上游行业供应商提出了更高的技术要求。随着下游消费电子 行业的升级换代，各类高精度电子线组件的技术迭代、产品更新可能会带来新 的市场需求。如果发行人未来无法对新的市场需求、技术趋势作出及时反应， 不能紧跟技术发展趋势提前布局，提高自身的研发实力以更好满足客户需求， 可能面临产品不被客户接受、核心技术过时被替代乃至客户流失的风险，将对 公司经营业绩带来不利影响。 （五）汇率波动的风险 报告期内，公司主营业务收入主要以美元结算，美元兑人民币汇率波动对 公司利润的影响主要体现在公司的外销收入和外币应收款项、存贷款受汇率波 动产生的汇兑损益。若美元兑人民币汇率下降，则公司外销收入人民币金额减 少，反之则增加。受美元汇率波动的影响，2018年到2021年6月，公司因汇 率波动导致的汇兑损益分别为245.86万元、200.77万元、-1,428.74万元和- 265.27万元，占同期利润总额的比例分别为19.79%、6.17%、-31.60%和-11.28%。 如果未来美元兑人民币汇率持续处于下行或汇率波动加剧，公司将面临一定的 汇率波动风险并可能进一步加大，从而影响公司净利润水平。 报告期内，假定美元收入、营业成本及其他因素保持不变，美元兑人民币 汇率贬值分别1%、3%和5%对公司各期收入金额和毛利率的影响情况如下： 单位：万元 汇率波动水 平 项目 2021年 1-6 月 2020年度 2019年度 2018年度 1% 营业收入下降金 额 -236.14 -423.95 -309.05 -210.33 毛利率水平 20.47% 23.10% 21.69% 16.01% 3% 营业收入下降金 额 -708.42 -1,271.85 -927.16 -630.99 毛利率水平 18.90% 21.56% 20.10% 14.38% 5% 营业收入下降金 额 -1,180.70 -2,119.75 -1,545.27 -1,051.64 毛利率水平 17.26% 19.95% 18.45% 12.68% 如上表所示，汇率变动对发行人的营业收入和产品毛利率都有一定的影 响，如美元对人民币在原有的汇率基础上贬值3%，报告期内各期销售收入将 分别减少630.99万元、927.16万元、1,271.85万元和708.42万元，综合毛利率 水平将分别下降至14.38%、20.10%、21.56%和18.90%，将对发行人的经营情 况产生一定影响，但不会影响其持续经营能力。 （六）应收账款规模较大的风险 公司存在数额较大的应收账款余额，报告期各期末公司应收账款账面价值 分别为8,700.09万元、11,293.08万元、14,695.21万元和17,552.65万元，占当 期末总资产的比例分别为41.74%、41.36%、47.71%和50.21%，占当期营业收 入的比例分别为38.99%、35.96%、33.74%和71.27%，占比较高。随着公司经 营规模的扩大，应收账款余额可能进一步扩大，若应收账款不能按期收回，公 司现金流、资金周转和生产经营活动将会受到不利影响，存在流动性风险。 （七）外协加工占比较大风险 为解决产能不足及合理降低生产成本，公司对于部分半成品采用外协加工 方式进行生产。报告期内，外协加工成本占当年主营业务成本的比例分别约为 37.04%、30.27%、28.60%和27.81%，占比呈逐年下降趋势。但若出现产品质 量控制风险、外协厂商生产能力无法满足公司需求、外协厂商不履行或者不完 全履行合同约定的义务等情况，可能会因产品质量不过关、生产进度迟延等问 题给公司造成经济、声誉等方面的损失。 （八）发出商品余额较大风险 报告期内公司均采用根据订单进行生产的模式，部分客户的货物主要采用 发货至第三方仓库的方式，客户根据实际需要情况领用，领用后货物的风险报 酬才转移至客户。截至2021年6月30日，公司发出商品余额为2,754.67万 元，发出商品余额较大。若客户需求发生变化，已发出的货物客户不再需要或 需求减少，将对公司业绩产生较大影响。 （九）人力资源风险 公司属于劳动密集型和技术密集型企业，业务开展对技术人员要求较高， 并需要大量的生产工人。伴随着公司规模的不断扩大，稳定、高素质的技术人 员对公司持续快速地发展至关重要；同时，近年来技术人才以及产线工人的工 资水平显著上涨，导致公司相关的人工成本逐渐增加。缅甸泓禧生产人员流动 性较大，缅甸的当地实际情况对公司管理和运营提出了更高的要求。如果未来 由于发展规模未能跟上市场变化、激励机制不能有效执行导致技术人员流失或 生产工人不足，公司存在一定的人力资源风险，同时人员流失的情况仍然可能 造成对外招聘、人员培训成本的额外增加，业务团队磨合周期的延长等对公司 的运营效率及管理效率造成不利影响。 （十）关联方较多的风险 公司的实际控制人迟少林直接或间接控制的国内外公司较多，公司的部分 董事、监事和高级管理人员也存在对外投资或任职的情形。对此，公司制定了 《关联交易管理制度》，并按照关联方及关联交易的披露规定披露了关联方及 报告期发生的关联交易。但未来若公司对关联方交易管理控制不当，可能对公 司利益产生影响。 （十一）募集资金投资项目风险 公司本次发行募集资金主要计划用于 “ 年产 1,300万条高精度电子线组件 建设项目 ” 和 “ 年产 1,700万只新型、微型扬声器建设项目 ” 。同时公司以国家 的产业政策为指导，根据自身战略规划，综合考虑了公司现有生产条件、未来 发展规划、高精度电子线组件及微型扬声器行业的未来发展趋势、市场竞争环 境等综合因素，对本次募集资金投资项目进行了审慎、充分的可行性研究论证。 在项目实施过程中，如果出现募集资金不能如期到位、募投项目不能按计划进 展，市场发生重大变化或市场拓展不理想等情况，将导致本次募集资金投资项 目无法实现预期收益的风险。 具体而言，募投项目的风险主要包括如下内容 ： （ 1）募投项目无法按计划进展 募集资金是否能够及时到位，到位后能否按计划投向募投规划的项目以实 现公司产能的增加，届时能否与产品销售规模相匹配，这些都是对公司资金管 理能力和运营能力的重大考验，公司面临着因为运营管理不合理而导致募投项 目无法按计划进展甚至停滞，从而产能无法达到预期目标的风险。 （ 2）市场开拓不理想，产品销售不及预期 公司所处行业中小企业众多、市场竞争程度加剧，客户集中度高、主要产 品技术升级更新快，上述因素恶化都会对产品销售造成冲击，使公司面临产品 销售不及预期的风险。 （ 3）募集资金投资项目完 成后公司折旧费用和摊销费用大幅增加的风险 本次发行完成后，公司的资产规模将大幅增加，但因募投项目实施需要一 定周期，募集资金到位当期无法立刻全部投入生产运营，在当期产生的效益可 能较低。同时，公司的固定资产和无形资产规模将有所扩大，截止到 2021年 6 月 30日，公司固定资产和无形资产账面价值分别为 4,756.98万元和 400.85万元， 按公司会计政策，募投项目实施后，公司每年折旧和摊销费用将合计增加 291.42万元。 若由于外部环境变化导致本次募投项目的收益不及预期，无法抵 减由于资产规模扩大造成的折旧、摊销增加，可能摊薄公司收益，导致公司盈 利能力下降，对公司净资产收益率造成不利影响。 （十二）缅甸子公司经营风险 缅甸泓禧作为发行人的境外生产基地于2019年正式投产，主要承担生产 加工任务。2019年至2021年1-6月，缅甸泓禧的收入分别为669.87万元、 1,214.36万元及742.80万元，净利润分别为-320.73万元、-335.26万元及6.38 万元。2020年爆发的全球新冠疫情，对缅甸泓禧实际经营过程产生了一定的不 利影响，增加运输成本，若疫情持续或者恶化，导致更多口岸封关，可能对公 司生产经营产生更多不利影响。 2021年2月，缅甸军方宣布，开始实施为期一年的紧急状态，国家权力被 移交给国防军总司令，并对缅甸政府进行改组。目前缅甸泓禧生产经营正常， 未受到重大影响。若将来缅甸局势进一步恶化，可能会对缅甸泓禧的生产经营 产生不利影响。此外，缅甸泓禧生产员工流动性较高，若未来缅甸员工流动性 进一步提高，将对缅甸泓禧的正常经营造成不利影响。 目前全球新冠疫情尚未得到完全遏制，若未来缅甸新冠疫情加剧，当地政 府防疫政策收紧以及缅甸政局进一步发生恶化，则可能对缅甸泓禧的生产经营 产生不利影响。 （十三）公司曾发生关联方资金占用的风险提示 截至本招股说明书签署日，发行人不存在任何资金被控股股东、实际控制 人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。 但报告期内，公司及子公司缅甸泓禧曾与惠州德泓及子公司缅甸德泓存 在资金拆借和代收代付行为，其中发行人子公司缅甸泓禧存在被关联方资金 占用的情形。截至2020年12月，公司与惠州德泓的资金往来已全部清理完 毕。发行人控股股东、实际控制人以及公司已出具《关于防止资金占用的承 诺函》和不再发生为关联方代收代付的承诺函。 五、财务报告审计截止后的主要财务信息及经营情况 公司财务报告审计截止日为2021年6月30日，众华会计师事务所（特殊 普通合伙）对公司2021年1-9月财务报告进行了审阅，并出具了众会字(2021) 第08492号《审阅报告》。公司已披露经审阅的2021年1-9月主要财务信息 及经营状况，具体信息参见本招股说明书“第八节 管理层讨论与分析”之“八、 发行人资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项”。 公司2021年度主要财务信息如下： 经初步测算，公司预计2021年度营业收入为50,749.12万元至52,818.32 万元，同比上升16.53％至21.28％，净利润为3,855.54万元至4,034.06万元， 同比上升1.69％至6.40％，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 为3,847.54万元至4,026.07万元，同比上升4.74％至9.60％，2021年度公司 经营业绩和财务状况良好。（以上数据未经审计） 目录 第一节 释义 ............................................................................................................ 12 第二节 概览 ............................................................................................................ 17 第三节 风险因素 .................................................................................................... 27 第四节 发行人基本情况 ........................................................................................ 34 第五节 业务和技术 ................................................................................................ 89 第六节 公司治理 .................................................................................................. 192 第七节 财务会计信息 .......................................................................................... 224 第八节 管理层讨论与分析 .................................................................................. 303 第九节 募集资金运用 .......................................................................................... 440 第十节 其他重要事项 .......................................................................................... 462 第十一节 投资者保护 .......................................................................................... 463 第十二节 声明与承诺 .......................................................................................... 468 第十三节 备查文件 .............................................................................................. 477 第一节 释义 本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称和术语具有的含义如下： 普通名词释义 公司、本公司、发行人、 泓禧科技 指 重庆市泓禧科技股份有限公司 重庆泓淋 指 重庆市泓淋科技有限公司，系发行人前身 常熟泓博、常熟泓淋 指 常熟市泓博通讯技术股份有限公司（曾用名：常熟 泓淋电子有限公司），系发行人控股股东 昆山宝景 指 昆山市宝景电子科技有限公司，系发行人股东 重庆泓元 指 重庆市泓元商务信息咨询合伙企业（有限合伙）， 系发行人股东 重庆寅帛 指 重庆市寅帛商贸合伙企业（有限合伙），系发行人 股东 香港泓禧 指 泓禧环球有限公司，HONG XI GLOBAL LIMITED， 系发行人全资子公司 缅甸泓禧 指 HONG XI TECHNOLOGY （MYANMAR） COMPANY LIMITED，系发行人全资子公司 泓淋集团 指 威海市泓淋科技集团有限公司 重庆淋博 指 重庆市淋博投资有限公司 常熟协益 指 常熟协益商务咨询有限公司 威海茂宏 指 威海茂宏贸易有限公司 台北泓博 指 泓博无线通讯技术有限公司 HL GLOBAL 指 HL GLOBAL INC. 缅甸泓博 指 HONGBO TELECOMMUNICATION （MYANMAR） COMPANY LIMITED EIV GLOBAL 指 EIV GLOBAL PTE. LTD. 新越科技 指 SOHAN VIETNAM TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 常熟景弘盛 指 常熟市景弘盛通信科技股份有限公司 越南景弘盛 指 JHOSIN VIETNAM COMMUNICATION TECHNOLOGY COMPANY LIMITED 常熟科通 指 常熟市科通贸易有限公司 惠州攸特 指 惠州攸特电子股份有限公司 香港攸特 指 攸特电子（香港）有限公司 深圳秉昇 指 深圳市秉昇科技有限公司 武汉和信 指 武汉和信光通信科技有限公司 湖北和信 指 湖北和信光电技术有限公司 德州锦城 指 德州锦城电装股份有限公司 常熟连接技术 指 常熟泓淋连接技术有限公司 泓淋通讯 指 惠州市泓淋通讯科技有限公司 威海明博 指 威海市明博线缆科技有限公司 泓淋电力、泓淋电子 指 威海市泓淋电力技术股份有限公司（曾用名：威海 市泓淋电子有限公司） 威海裕博 指 威海市裕博线缆科技有限公司 威海晨松 指 威海市晨松贸易有限公司 香港泓淋 指 香港泓淋有限公司 韩国泓淋 指 株式会社HL CABLE KOREA 泰国泓淋 指 HONGLIN ELECTRIC POWER TECHNOLOGY （THAILAND）CO., LTD. 台湾泓淋 指 泓淋实业有限公司 威海兴博 指 威海市兴博线缆科技有限公司 BVI晨淋 指 晨淋国际股份有限公司 惠州德泓 指 惠州市德泓科技有限公司 东莞德泓 指 东莞德泓通讯科技有限公司 香港泓鑫 指 HONGXIN INTERNATIONAL LIMITED 缅甸德泓 指 DEHONG TECHNOLOGY （MYANMAR） COMPANY LIMITED 广东万泓 指 广东万泓通信技术有限公司 香港晨红 指 晨红国际股份有限公司 常熟智春 指 常熟市智春模具科技有限公司 德州泓巨 指 德州欣盛有色金属有限公司（曾用名：德州泓巨通 讯科技有限公司） 常熟泓卓 指 常熟市泓卓声学科技有限公司 深圳闻扬 指 深圳市闻扬实业有限公司 天津锦城 指 天津锦城汽车电装有限公司 威海锦源 指 威海锦源铭业房地产开发有限公司 北京泓博 指 戎卉（北京）科技有限公司（曾用名：北京泓博信 息技术有限公司） BVI泓泰 指 泓泰有限公司 台北泓淋 指 泓淋科技有限公司 BVI佳雅 指 佳雅发展有限公司 BVI豪裕 指 豪裕有限公司 BVI豪智 指 豪智有限公司 香港创泰 指 创泰有限公司 泓淋国际（开曼） 指 泓淋国际有限公司 威海泓博 指 威海市泓博线缆科技有限公司 HL GROUP 指 HL TECHNOLOGY GROUP LIMITED 胜山电子 指 韩国胜山电子产业株式会社办事处及胜山电子（威 海）有限公司 仁宝 指 仁宝电脑工业股份有限公司及其分子公司 仁宝信息 指 仁宝信息技术（昆山）有限公司 仁宝资讯 指 仁宝资讯工业（昆山）有限公司 仁宝昆山 指 仁宝信息技术（昆山）有限公司和仁宝资讯工业 （昆山）有限公司 仁宝成都 指 仁宝电脑（成都）有限公司 仁宝重庆 指 仁宝电脑（重庆）有限公司 英业达 指 英业达股份有限公司及其分子公司 广达 指 广达电脑股份有限公司及其分子公司 联宝 指 联宝（合肥）电子科技有限公司及其分子公司 纬创 指 纬创资通股份有限公司 华勤 指 华勤通讯技术有限公司 巨腾 指 巨腾（内江）资讯配件有限公司 神讯 指 神讯电脑（昆山）有限公司 爱沛电子 指 I-PEX株式会社及其子公司 小米 指 小米集团 华为 指 华为技术有限公司 指 Google Inc. 惠普/HP 指 HEWLETT-PACKARD 联想/Lenovo 指 联想控股股份有限公司 戴尔/Dell 指 DELL TECHNOLOGIES INC. 苹果/Apple 指 APPLE INC. 华硕/ASUS 指 华硕电脑股份有限公司 宏碁/Acer 指 宏碁股份有限公司 Dynabook 指 DYNABOOK SINGAPORE PTE. LTD.,为东芝的笔记 本电脑品牌 和硕 指 和硕联合科技股份有限公司 NEC 指 日本电气股份有限公司 立讯精密 指 立讯精密工业股份有限公司 铭基电子 指 广东铭基高科电子股份有限公司 桦晟电子 指 桦晟电子股份有限公司及其分子公司 国信达 指 深圳市国信达科技股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 北交所 指 北京证券交易所 全国股转系统、新三板 指 全国中小企业股份转让系统 全国股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 保荐人、保荐机构、主承销 商、渤海证券 指 渤海证券股份有限公司 发行人律师、律师事务所、 德和衡（上海） 指 北京德和衡（上海）律师事务所 发行人会计师、会计师事 务所、众华 指 众华会计师事务所（特殊普通合伙） 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《重庆市泓禧科技股份有限公司章程》 本次发行 指 指公司向不特定合格投资者公开发行股票 招股说明书 指 《重庆市泓禧科技股份有限公司向不特定合格投资 者公开发行股票并在北京证券交易所上市招股说明 书》 报告期各期、报告期内、三 年一期 指 2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月 报告期各期末 指 2018年末、2019年末、2020年末、2021年6月30日 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 专业名词释义 电子元器件 指 电子元器件是电子元件和小型的机器、仪器的组成 部分，其本身常由若干零件构成，可以在同类产品 中通用；常指电器、无线电、仪表、笔记本电脑等 工业的某些零件 5G 指 第五代移动通信技术（5th-Generation，5G）是最新一 代蜂窝移动通信技术，也是继2G、3G和4G之后的 延伸。5G的性能目标是高数据速率、减少延迟、提高 系统容量和大规模设备连接 VR 指 英文“Virtual Reality”缩写，译为虚拟现实，基本实 现方式是计算机模拟虚拟环境从而给人以环境沉浸 感 AR 指 英文“Augmented Reality”缩写，译为增强现实，是 将虚拟信息与真实世界巧妙融合的技术 CO2 指 英文“Carbon Dioxide”缩写，译为二氧化碳 YAG 指 一种激光加工技术，利用激光束与物质互相作用的特 性，对金属材料进行切割、焊接、表面处理等的一门 加工技术 LVDS 指 英文“Low-Voltage Differential Signaling”缩写，译为 低电压差分信号，是一种低功耗、低误码率、低串扰 和低辐射的差分信号技术 EMI 指 英文“Electromagnetic Interference”缩写，译为电磁 干扰 FPC 指 英文“Flexible Printed Circuit ”缩写，译为柔性电路 板，是以聚酰亚胺或聚酯薄膜为基材制成的一种具有 高度可靠性，绝佳的可挠性印刷电路板 F0 指 扬声器最低共振频率，是体现扬声器性能的一个重要 指标 ISO9001 指 国际标准化组织颁布的关于质量管理系列化标准之 一，主要适用于工业企业 ISO14001 指 国际标准化组织制定的环境管理体系标准之一，旨在 识别、评价重要环境因素，并制定环境目标、方案和 运行程序对重要环境因素进行控制 ISO45001 指 国际标准化组织颁布的职业健康安全管理体系，旨在 使组织能够提供健康安全的工作条件以预防与工作 相关的伤害和健康损害，同时主动改进职业健康安全 绩效 IECQ QC080000：2017有 害物质过程管理合格证书 指 国际电工技术委员会制定，即“电子电器元件和产品 有害物质过程管理体系要求” UL 指 Underwriters Laboratories Inc.美国安全检测实验室，是 世界范围内从事安全试验和鉴定的机构 RBA 指 责任商业联盟，该联盟旨在全球供应链中，建立标准 化的社会责任行为规范 铁氟龙线 指 以聚四氟乙烯俗称氟塑料为绝缘，包裹金属导体而成 的电线 同轴线 指 有两个同心导体，而导体和屏蔽层又共用同一轴心的 电线 ODM 指 Original Design Manufacturer，承接设计制造业务的制 造商 OEM 指 Original Equipment Manufacturer，承接加工业务的制 造商，俗称“代工” 第二节 概览 本概览仅对招股说明书作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招 股说明书全文。 一、 发行人基本情况 公司名称 重庆市泓禧科技股份 有限公司 统一社会信用代 码 91500115561600786F 证券简称 泓禧科技 证券代码 871857 有限公司成立日期 2010年8月27日 股份公司成立日 期 2017年2月21日 注册资本 5,800.7152万元 法定代表人 谭震 办公地址 重庆市长寿区菩提东路2868号 注册地址 重庆市长寿区菩提东路2868号 控股股东 常熟泓博 实际控制人 迟少林 主办券商 渤海证券 挂牌日期 2017年8月18日 证监会行业分类 C 制造业 C39计算机、通信和其他电子设备 制造业 管理型行业分类 C 制造业 C39计算机、通 信和其他电子 设备制造业 C397 电子元 件制造 C3971电子元 件及组件制造 二、 发行人及其控股股东、实际控制人的情况 公司系由重庆泓淋以截至2016年12月31日的经审计的净资产折股整体 变更设立的股份有限公司。公司控股股东为常熟泓博，直接持有发行人66.73% 的股份。截至本招股说明书签署日，重庆淋博持有常熟泓博 77.45%的股份，泓 淋集团持有重庆淋博 100.00%的股份，迟少林持有泓淋集团 90.00%的股权，迟 少林通过泓淋集团、重庆淋博、常熟泓博控制泓禧科技， 因此迟少林 为 发行人 实际控制人。 三、 发行人主营业务情况 公司的主营业务为高精度电子线组件以及微型电声器件的设计、研发、生 产和销售。公司的产品主要包括极细同轴线组件、极细铁氟龙线组件、其他高 精度电子线组件和微型扬声器等，主要应用于笔记本电脑为主的消费电子领 域。公司的主要客户有仁宝、英业达、广达、联宝、纬创、华勤等，产品最终 应用于惠普、联想、戴尔、华硕、宏碁等世界一流品牌。 四、 主要财务数据和财务指标 项目 2021年6月30日 /2021年1月—6月 2020年12月31 日/2020年度 2019年12月31 日/2019年度 2018年12月31 日/2018年度 资产总计(元) 349,613,798.23 308,017,346.11 273,056,017.52 208,411,982.10 股东权益合计 (元) 147,550,673.37 138,266,465.90 102,080,158.00 84,731,262.91 归属于母公司所 有者的股东权益 (元) 147,550,673.37 138,266,465.90 102,080,158.00 84,731,262.91 资产负债率（母公 司）（%） 59.24% 55.67% 64.75% 60.22% 营业收入(元) 246,274,182.22 435,502,016.48 314,049,513.12 223,127,556.91 毛利率（%） 21.23% 23.85% 22.46% 16.80% 净利润(元) 20,885,637.87 37,914,247.73 28,607,007.20 11,102,954.61 归属于母公司所 有者的净利润 (元) 20,885,637.87 37,914,247.73 28,607,007.20 11,102,954.61 归属于母公司所 有者的扣除非经 常性损益后的净 利润(元) 20,917,391.73 36,734,849.63 27,947,588.74 10,050,787.87 加权平均净资产 收益率（%） 14.42% 31.41% 28.89% 14.02% 扣除非经常性损 益后净资产收益 率（%） 14.44% 30.43% 28.22% 12.69% 基本每股收益（元 /股） 0.36 0.66 0.51 0.20 稀释每股收益（元 /股） 0.36 0.66 0.51 0.20 经营活动产生的 现金流量净额 (元) 4,790,269.35 46,742,882.83 17,689,504.92 -9,654,995.36 研发投入占营业 收入的比例（%） 4.15% 3.63% 3.22% 3.65% 五、 发行决策及审批情况 （一）发行人董事会对本次发行的相关决议 2021年4月8日，公司召开第二届董事会第十二次会议，审议通过了《关 于公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌的议案》《关于 提请股东大会授权公司董事会全权办理公司申请公开发行股票并在精选层挂 牌事宜的议案》《关于公司向不特定合格投资者公开发行股票募集资金投资项 目及其可行性》《关于公司向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌 前滚存利润分配方案》及《关于公司向不特定合格投资者公开发行股票并在精 选层挂牌后三年内稳定股价的预案》等与本次公开发行股票并在精选层挂牌的 有关议案，并提议召开2020年年度股东大会。 2021年10月30日，北交所公布了《关于发布<北京证券交易所股票上市 规则（试行）>的公告》，规定“全国中小企业股份转让系统精选层挂牌公司 平移为本所上市公司”，原全国中小企业股份转让系统精选层挂牌公司于2021 年11月15日平移为北京证券交易所上市公司。针对上述政策变化，2021年 11月22日，公司召开第二届董事会第十四次会议，董事会根据股东大会的授 权，依据《北京证券交易所股票上市规则（试行）》等有关法律、法规及证券 监管部门的有关规定，审议通过了《关于调整公司申请向不特定合格投资者公 开发行股票并在北京证券交易所上市的议案》等与本次公开发行并在北交所上 市相关的议案。 （二）发行人股东大会对本次发行的相关决议 2021年4月28日，公司召开2020年年度股东大会，采用现场投票和网 络投票相结合的方式，审议通过了与本次公开发行相关议案，并同意授权公司 董事会全权办理本次公开发行的具体事宜。 （三）本次公开发行尚需取得的核准与同意 本次发行方案已于2021年12月31日经北交所审核同意，并于2022年1 月25日获中国证监会同意注册（证监许可〔2022〕211号） 六、 本次发行基本情况 发行股票类型 人民币普通股 每股面值 1.00元 发行股数 本次初始发行的股票数量为16,000,000股（未考虑超 额配售选择权）；本次发行公司及主承销商选择采取 超额配售选择权，超额配售选择权发行的股票数量约 占本次发行股票数量的15%（即2,400,000股），若 全额行使超额配售选择权，本次发行的股票数量为 18,400,000股 发行股数占发行后总股本的比例 21.62%（超额配售选择权行使前） 24.08%（超额配售选择权全额行使后） 定价方式 公司和主承销商自主协商选择直接定价的方式确定 发行价格 每股发行价格 12.00元/股 发行前市盈率（倍） 18.95 发行后市盈率（倍） 24.18 发行前市净率（倍） 4.72 发行后市净率（倍） 2.75 预测净利润（元） 不适用 发行后每股收益（元/股） 0.50 发行前每股净资产（元/股） 2.54 发行后每股净资产（元/股） 4.37 发行前净资产收益率（%） 14.42% 发行后净资产收益率（%） 6.46% 本次发行股票上市流通情况 华夏基金管理有限公司、嘉实基金管理有限公司、开 源证券股份有限公司、渤海证券股份有限公司、嘉兴 重信金长川股权投资合伙企业（有限合伙）、青岛晨 融鼎力私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）、上 海通怡投资管理有限公司、杭州奥赢投资合伙企业 （有限合伙）、北京中兴通远投资股份有限公司参与 战略配售，战略投资者获配的股票自本次公开发行的 股票在北交所上市之日起6个月内不得转让 发行方式 本次发行采用向战略投资者定向配售和网上向开通 北交所交易权限的合格投资者定价发行相结合的方 式进行 发行对象 已开通北交所股票交易权限的合格投资者，中国法 律、法规和规范性文件禁止认购的除外 战略配售情况 本次发行战略配售发行数量为320.00万股，占超额 配售选择权行使前本次发行数量的20.00%，占超额 配售选择权全额行使后本次发行总股数的17.39% 本次发行股份的交易限制和锁定 安排 战略投资者获配的股票自本次公开发行的股票在北 交所上市之日起6个月内不得转让 预计募集资金总额 19,200.00万元（超额配售选择权行使前）； 22,080.00万元（全额行使超额配售选择权后） 预计募集资金净额 17,565.32万元（超额配售选择权行使前）； 20,258.11万元（全额行使超额配售选择权后） 发行费用概算 本次发行费用合计1,634.68万元（行使超额配售选 择权之前），1,821.89万元（若全额行使超额配售 选择权），具体明细如下： 1、保荐承销费用1,338.00万元（行使超额配售选择 权之前），1,525.20万元（若全额行使超额配售选 择权）； 2、审计及验资费用200.00万元； 3、律师费用96.60万元； 4、信息披露费用0.00万元； 5、发行手续费及其他费用0.08万元（行使超额配 售选择权之前），0.09万元（若全额行使超额配售 选择权）。 注：以上发行费用均不含增值税金额，各项发行费 用根据最终发行结果可能会有调整 承销方式及承销期 余额包销 询价对象范围及其他报价条件 不适用 优先配售对象及条件 不适用 注1：发行前市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按2020年度经审计扣除非经 常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算； 注2：发行后市盈率为本次发行价格除以每股收益，每股收益按2020年度经审计扣除非经 常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售 选择权前的发行后市盈率为24.18倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市盈率为24.96 倍； 注3：发行前市净率以本次发行价格除以发行前每股净资产计算； 注4：发行后市净率以本次发行价格除以发行后每股净资产计算；行使超额配售选择权前的 发行后市净率为2.75倍，若全额行使超额配售选择权则发行后市净率为2.62倍； 注5：发行后基本每股收益以2020年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司 股东的净利润除以本次发行后总股本计算；行使超额配售选择权前的发行后基本每股收益为 0.50元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后基本每股收益为0.48元/股； 注6：发行前每股净资产以2021年6月30日经审计的所有者权益除以本次发行前总股本计 算； 注7：发行后每股净资产按本次发行后归属于母公司股东的净资产除以发行后总股本计算， 其中，发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截至2021年6月30日归属于母公司 股东的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售选择权前的发行后每股净资产 4.37元/股，若全额行使超额配售选择权则发行后每股净资产为4.58元/股； 注8：发行前净资产收益率为2021年1-6月公司加权平均净资产收益率； 注9：发行后净资产收益率以2021年1-6 月经审计归属于母公司股东的净利润除以本次发 行后归属于母公司股东的净资产计算，其中发行后归属于母公司股东的净资产按经审计的截 至2021年6月30日归属于母公司的净资产和本次募集资金净额之和计算；行使超额配售 选择权前的发行后净资产收益率为6.46%，若全额行使超额配售选择权则发行后净资产收益 率5.97%。 七、 本次发行相关机构 （一） 保荐人、承销商 机构全称 渤海证券股份有限公司 法定代表人 安志勇 注册日期 1988年3月1日 统一社会信用代码 911200001030645762 注册地址 天津经济技术开发区第二大街42号写字楼101室 办公地址 天津市南开区水上公园东路宁汇大厦A座 联系电话 022-28451885 传真 022-23861643 项目负责人 董向征、陆未新 签字保荐代表人 董向征、陆未新 项目组成员 向若岚、蔡俊杰、高天如 （二） 律师事务所 机构全称 北京德和衡（上海）律师事务所 负责人 王有限 注册日期 2011年5月20日 统一社会信用代码 31310000575889373D 注册地址 浦东新区银城中路501号上海中心大厦62层 办公地址 浦东新区银城中路501号上海中心大厦62层 联系电话 021-61681600 传真 021-61681600 经办律师 高森传、赵伟 （三） 会计师事务所 机构全称 众华会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人 陆士敏 注册日期 2013年12月2日 统一社会信用代码 91310114084119251J 注册地址 上海市嘉定工业区叶城路1630号5幢1088室 办公地址 上海市虹口区东大名路1089号北外滩来福士广场东塔楼 18楼 联系电话 021-63525500 传真 021-63525566 经办会计师 沈蓉、冯家俊、钟美玲、刘樱珂 （四） 资产评估机构 □适用 √不适用 （五） 股票登记机构 机构全称 中国证券登记结算有限责任公司北京分公司 法定代表人 周宁 注册地址 北京市海淀区地锦路5号1幢401 联系电话 010-58598980 传真 010-58598977 （六） 收款银行 户名 渤海证券股份有限公司 开户银行 中国建设银行股份有限公司天津和平支行 账号 12001615300052505720 （七） 其他与本次发行有关的机构 □适用 √不适用 八、 发行人与本次发行有关中介机构权益关系的说明 截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行的中介机构及其负责人、高 级管理人员和经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 九、 发行人自身的创新特征 （一）所处行业及主营业务为国家鼓励的创新产业发展领域 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》和全国 股转公司发布的《挂牌公司管理型行业分类指引》，发行人所属的行业为制造 业（C）-计算机、通信和其他电子设备制造业（C39），所属细分行业为“电 子元件及组件制造”（分类代码为C3971）。 发行人产品所处的电子元件及组件制造行业为《鼓励外商投资产业目录 （2020年版）》《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016年版）》 和《中国制造2025》等国家产业政策大力支持的领域，有着良好的市场发展前 景。 重庆市长寿区发展和改革委员会2011年明确表明公司符合《西部地区鼓 励类产业目录》第21条“笔记本电脑、通信产品整机和关键零部件的研发及 制造”的规定。发行人不属于《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行 股票并上市业务规则适用指引第1号》中不支持在北交所申报的企业。 发行人先后获得“2017年度创新型先进企业”“2018年度开放型经济先 进企业”“重庆市长寿区2020年度重点工业企业”等荣誉，目前已通过重庆 市中小微企业发展专项资金申报平台申请，纳入了“专精特新”中小企业培育 库，并已于2021年7月完成重庆市“专精特新”中小企业奖励的申报。 （二）优质的客户群体和行业地位 下游客户集中度较高，发行人与仁宝、英业达、广达和联宝等客户建立起 了长期紧密的合作关系。经过多年的发展，笔记本电脑市场主要被联想、惠普、 戴尔、苹果、华硕、宏碁等品牌占领；同时，整个产业链上各个环节的企业集 中度持续提升，作为各大品牌商的ODM/OEM厂商，仁宝、英业达、广达、联 宝等厂商的市场份额也呈集中趋势。高精度电子线组件作为产业链的一个环 节，也呈现一定的头部集中现象，目前发行人、桦晟电子和立讯精密等企业占 据了笔记本电脑用高精度电子线组件一半左右的市场份额，具有较高的行业地 位。 下游消费电子行业具有技术迭代快、升级换代周期短等特点，对元器件类 供应商提出了更高的技术及工艺要求，必须及时进行技术及产品更新，以满足 下游客户的需求。因此，发行人与客户之间形成了联动的开发机制，在终端品 牌商开发新产品之初便参与其中，持续开展技术合作，推动产品性能提升。与 优质大客户之间长期、稳定的合作，是发行人产品开发能力、生产工艺、生产 能力、产品和服务质量等综合素质的体现，发行人曾多次获得“英业达优秀供 应商”及“仁宝最佳合作伙伴”等荣誉。 （三）产品的持续创新 随着消费者对于轻薄、便携、高解析度等产品性能的追求，笔记本电脑正 向高频高速、便携化、多功能化等方向发展。发行人为更好的满足市场和客户 的需求变化，不断进行产品构造、外观、技术参数及功能的优化和升级。 （四）生产工艺及技术的持续创新 发行人的核心技术是发行人在行业通用技术基础上，根据多年来对产品技 术的改进、对客户特定需求的分析、对产品迭代升级趋势的理解，有针对性的 进行技术研发和应用创新而形成的。发行人的核心技术均系自主研发形成，具 有自身的独特性及特点，在行业通用技术的基础上有较大的创新和突破。 （五）产品应用领域及扩展 发行人的产品目前主要应用于笔记本电脑为主的消费电子领域，随着5G 等技术的商用，高频高速、智能化、小型化成为电子信息技术发展的新方向， 为发行人未来发展提供了广阔的市场空间。 （六）专利、研发情况及发行人获得的技术相关的荣誉资质 截至2021年6月30日，发行人已取得专利33项，其中发明专利1项， 实用新型专利32项。自2015年以来，发行人一直被认定为“高新技术企业”。 十、 发行人选择的具体上市标准及分析说明 发行人选择《北京证券交易所股票上市规则（试行）》第2.1.3条规定的 标准，具体如下：“预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1,500 万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%” 发行人预计市值不低于2亿元；发行人2019年度及2020年度经审计归属 于母公司所有者的净利润（取扣除非经常性损益前后孰低值）分别为2,794.76 万元和3,673.48万元，最近两年净利润均不低于1,500万元；发行人2019年 度及2020年度加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益前后孰低数）分别 为28.22%和30.43%，最近两年加权平均净资产收益率平均不低于8%。 综上，发行人符合《北京证券交易所股票上市规则（试行）》第2.1.3条 的规定。 十一、 发行人公司治理特殊安排等重要事项 截至本招股说明书签署日，公司在公司治理中不存在特别表决权股份等特 殊安排及需要披露的重要事项。 十二、 募集资金运用 公司本次公开发行的股票数量为16,000,000股（未考虑超额配售选择权）； 本次发行公司及主承销商选择采取超额配售选择权，超额配售选择权发行的股 票数量约占本次发行股票数量的15%（即2,400,000股），若全额行使超额配 售选择权，本次发行的股票数量为18,400,000股。 本次发行募集资金扣除发行费用后的净额，拟投资于以下项目： 单位：万元 序号 项目名称 项目总投资金额 拟使用募集资金金额 1 年产 1,300万条高精度电子 线组件建设项目 3,358.54 3,358.54 2 年产 1,700万只新型、微型 扬声器建设项目 3,795.91 3,795.91 3 补充流动资金 8,000.00 8,000.00 合计 15,154.45 15,154.45 本次发行的募集资金到位前，公司将根据项目的实际进度、资金需求轻重 缓急等情况，以自有或自筹方式支付项目所需款项，并在募集资金到位后按照 相关法律法规规定的程序予以置换。若本次发行实际募集资金净额低于项目的 募集资金拟使用金额时，不足部分由公司通过自有或自筹方式解决。若本次实 际募集资金净额超出上述项目需求，超出部分将由公司投入与主营业务相关的 日常经营活动中，或根据当时有关监管机构出台的最新监管政策规定使用。 十三、 其他事项 截至本招股说明书签署日，发行人无其他应披露重要事项 第三节 风险因素 一、下游行业需求不足的风险 公司主要产品为高精度电子线组件和微型扬声器，主要应用于笔记本电脑 等消费电子领域，其市场需求与下游应用领域密切相关。近年来，随着信息技 术产业的高速增长，带动我国电子元器件产业规模持续扩张，对本公司产品需 求也相应提升。据 Canaly数据显示，预计到 2025年全球 笔记本电脑 出货量为 2.9亿台， 2021-2024年复合增长率 约 为 5%，未来笔记本电脑出货量趋于平稳， 若未来公司竞争力下降或开拓新的市场领域乏力， 市场空间则有可能受限， 市 场需求不足将对公司业务带来不利影响，进而影响公司营业收入和盈利的增 长。 二、市场竞争加剧风险 公司所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）中的“电子 元件及组件制造（C3971）”。公司所处行业市场规模大、生产厂家众多。一 方面市场成熟度高，领先企业优势地位明显，同时还有数量众多的小规模企业， 以成本优势占据低端市场，市场竞争比较激烈。如果公司不能持续地提升生产 管理水平、加大技术研发力度、增强公司产品竞争力，将有可能在未来市场竞 争中处于不利地位，公司存在由于市场竞争加剧带来的业绩下滑风险。 三、客户集中度较高的风险 报告期内，公司向前五大客户销售金额占当期营业收入的比例分别为 94.92%、92.41%、95.59%和93.71%，主要为仁宝、英业达、广达、联宝等国 际知名企业，客户集中度较高。公司与主要客户建立了长期稳定的合作关系， 但若该等客户的生产经营和市场销售不佳或财务状况恶化，将会对公司的产品 销售及应收账款的及时回收产生不利影响。 四、技术风险 公司终端客户所处的消费电子行业发展较快，产品及技术更新换代速度较 快，这对公司所处上游行业供应商提出了更高的技术要求。随着下游消费电子 行业的升级换代，各类高精度电子线组件的技术迭代、产品更新可能会带来新 的市场需求。如果发行人未来无法对新的市场需求、技术趋势作出及时反应， 不能紧跟技术发展趋势提前布局，提高自身的研发实力以更好满足客户需求， 可能面临产品不被客户接受、核心技术过时被替代乃至客户流失的风险，将对 公司经营业绩带来不利影响。 五、汇率波动的风险 报告期内，公司主营业务收入主要以美元结算，美元兑人民币汇率波动对 公司利润的影响主要体现在公司的外销收入和外币应收款项、存贷款受汇率波 动产生的汇兑损益。若美元兑人民币汇率下降，则公司外销收入人民币金额减 少，反之则增加。受美元汇率波动的影响，2018年到2021年6月，公司因汇 率波动导致的汇兑损益分别为245.86万元、200.77万元、-1,428.74万元和- 265.27万元，占同期利润总额的比例分别为19.79%、6.17%、-31.60%和-11.28%。 如果未来美元兑人民币汇率持续处于下行或汇率波动加剧，公司将面临一定的 汇率波动风险并可能进一步加大，从而影响公司净利润水平。 报告期内，假定美元收入、营业成本及其他因素保持不变，美元兑人民币 汇率贬值分别 1%、 3%和 5%对公司各期收入金额和毛利率的影响情况如下 ： 单位：万元 汇率波动水 平 项目 2021年1-6 月 2020年 度 2019年 度 2018年 度 1% 营业收入下降金额 -236.14 -423.95 -309.05 -210.33 毛利率水平 20.47% 23.10% 21.69% 16.01% 3% 营业收入下降金额 -708.42 -1,271.85 -927.16 -630.99 毛利率水平 18.90% 21.56% 20.10% 14.38% 5% 营业收入下降金额 -1,180.70 -2,119.75 -1,545.27 -1,051.64 毛利率水平 17.26% 19.95% 18.45% 12.68% 如上表所示，汇率变动对发行人的营业收入和产品毛利率都有一定的影 响，如美元对人民币在原有的汇率基础上贬值 3%，报告期内各期销售收入将分 别减少 630.99万元、 927.16万元、 1,271.85万元和 708.42万元，综合毛利率水平 将分别下降至 14.38%、 20.10%、 21.56%和 18.90%，将对发行人的经营情况产生 一定影响，但不会影响其持续经营能力 。 六、应收账款规模较大的风险 公司存在数额较大的应收账款余额，报告期各期末公司应收账款账面价值 分别为8,700.09万元、11,293.08万元、14,695.21万元和17,552.65万元，占当 期末总资产的比例分别为41.74%、41.36%、47.71%和50.21%，占当期营业收 入的比例分别为38.99%、35.96%、33.74%和71.27%，占比较高。随着公司经 营规模的扩大，应收账款余额可能进一步扩大，若应收账款不能按期收回，公 司现金流、资金周转和生产经营活动将会受到不利影响，存在流动性风险。 公司应收账款坏账准备的计提一般以客户信用记录及财务状况为基础，判 断应收账款的预期信用损失，通常将应收账款区分信用期内部分及逾期部分， 对信用期内的应收账款不计提坏账准备，超过信用期的应收账款按照不同比例 计提。由于交易历史上从未发生坏账的情形，公司根据历史经验对于信用期内 的应收账款预期信用损失为零，报告期各期末，公司的应收账款坏账准备余额 均为0。 七、外协加工占比较大风险 为解决产能不足及合理降低生产成本，公司对于部分半成品采用外协加工 方式进行生产。报告期内，外协加工成本占当年主营业务成本的比例分别约为 37.04%、30.27%及28.60%和27.81%，占比呈逐年下降趋势。但若出现产品质 量控制风险、外协厂商生产能力无法满足公司需求、外协厂商不履行或者不完 全履行合同约定的义务等情况，可能会因产品质量不过关、生产进度迟延等问 题给公司造成经济、声誉等方面的损失。 八、发出商品余额较大风险 报告期内公司均采用根据订单进行生产的模式，部分客户的货物主要采用 发货至第三方仓库的方式，客户根据实际需要情况领用，领用后货物的风险报 酬才转移至客户。截至2021年6月30日，公司发出商品余额为2,754.67万 元，发出商品余额较大。若客户需求发生变化，已发出的货物客户不再需要或 需求减少，将对公司业绩产生较大影响。 九、原材料价格波动风险 公司生产过程中所需原材料主要为精密接插件、FPC、线材等，报告期内， 直接材料占主营业务成本的比重分别为46.06%、49.63%、50.43%和50.25%， 原材料成本是影响公司利润水平的重要因素之一。 尽管原材料的市场供应充足，且公司一方面在价格谈判过程中充分考虑原 材料价格波动的影响，另一方面采取灵活的采购方式降低原材料成本波动对公 司业绩的影响，但如果未来出现主要原材料价格大幅上涨，公司未能及时将该 影响向下游客户传导时，将会对公司经营业绩造成一定不利影响。 十、人力资源风险 公司属于劳动密集型和技术密集型企业，业务开展对技术人员要求较高， 并需要大量的生产工人。伴随着公司规模的不断扩大，稳定、高素质的技术人 员对公司持续快速地发展至关重要；同时，近年来技术人才以及产线工人的工 资水平显著上涨，导致公司相关的人工成本逐渐增加。缅甸泓禧生产人员流动 性较大，缅甸的当地实际情况对公司管理和运营提出了更高的要求。如果未来 由于发展规模未能跟上市场变化、激励机制不能有效执行导致技术人员流失或 生产工人不足，公司存在一定的人力资源风险，同时人员流失的情况仍然可能 造成对外招聘、人员培训成本的额外增加，业务团队磨合周期的延长等对公司 的运营效率及管理效率造成不利影响。 十一、关联方较多的风险 公司的实际控制人迟少林直接或间接控制的国内外公司较多，公司的部分 董事、监事和高级管理人员也存在对外投资或任职的情形。对此，公司制定了 《关联交易管理制度》，并按照关联方及关联交易的披露规定披露了关联方及 报告期发生的关联交易。但未来若公司对关联方交易管理控制不当，可能对公 司利益产生影响。 十二、新型冠状病毒肺炎疫情对业绩影响的风险 新型冠状病毒肺炎疫情于2020年1月在全国爆发以来，对新冠病毒疫情 的防控工作在全国范围内持续进行。公司生产的高精度电子线组件和微型扬声 器主要应用于笔记本电脑为主的消费电子领域，虽受新型冠状病毒肺炎疫情影 响，远程办公、远程学习等需求激增，但如果新型冠状病毒肺炎疫情进一步大 规模爆发，对公司的所处行业以及未来生产经营可能产生一定不利影响。 十三、募集资金投资项目风险 公司本次发行募集资金主要计划用于“年产1,300万条高精度电子线组件 建设项目” 和“年产1,700万只新型、微型扬声器建设项目”。同时公司以国 家的产业政策为指导，根据自身战略规划，综合考虑了公司现有生产条件、未 来发展规划、高精度电子线组件及微型扬声器行业的未来发展趋势、市场竞争 环境等综合因素，对本次募集资金投资项目进行了审慎、充分的可行性研究论 证。在项目实施过程中，如果出现募集资金不能如期到位、募投项目不能按计 划进展，市场发生重大变化或市场拓展不理想等情况，将导致本次募集资金投 资项目无法实现预期收益的风险。 具体而言，募投项目的风险主要包括如下内容： （ 1）募投项目无法按计划进展 募集资金是否能够及时到位，到位后能否按计划投向募投规划的项目以实 现公司产能的增加，届时能否与产品销售规模相匹配，这些都是对公司资金管 理能力和运营能力的重大考验，公司面临着因为运营管理不合理而导致募投项 目无法按计划进展甚至停滞，从而产能无法达到预期目标的风险。 （ 2）市场开拓不理想，产品销售不及预期 公司所处行业中小企业众多、市场竞争程度加剧，客户集中度高、主要产 品技术升级更新快，上述因素恶化都会对产品销售造成冲击，使公司面临产品 销售不及预期的风险。 （ 3）募集资金投资项目完成后公司折旧费用和摊销费用大幅增加 的风险 本次发行完成后，公司的资产规模将大幅增加，但因募投项目实施需要一 定周期，募集资金到位当期无法立刻全部投入生产运营，在当期产生的效益可 能较低。同时，公司的固定资产和无形资产规模将有所扩大，截止到 2021年 6 月 30日，公司固定资产和无形资产账面价值分别为 4,756.98万元和 400.85万元， 按公司会计政策，募投项目实施后，公司每年折旧和摊销费用将合计增加 291.42万元。 若由于外部环境变化导致本次募投项目的收益不及预期，无法抵 减由于资产规模扩大造成的折旧、摊销增加，可能摊薄公司收益，导致公司盈 利能力下 降，对公司净资产收益率造成不利影响 。 十四、缅甸子公司经营风险 缅甸泓禧作为发行人的境外生产基地于2019年正式投产，主要承担生产 加工任务。2019年至2021年1-6月，缅甸泓禧的收入分别为669.87万元、 1,214.36万元及742.80万元，净利润分别为-320.73万元、-335.26万元及6.38 万元。2020年爆发的全球新冠疫情，对缅甸泓禧实际经营过程产生了一定不利 影响，增加运输成本，若疫情持续或者恶化，导致更多口岸封关，可能对公司 生产经营产生更多不利影响。 2021年 2月，缅甸军方宣布，开始实施为期一年的紧急状态，国家权力被 移交给国防军总司令，并对缅甸政府进行改组。目前缅甸泓禧生产经营正常， 未受到重大影响。若将来缅甸局势进一步恶化，可能会对缅甸泓禧的生产经营 产生 不利 影响。 此外， 缅甸泓禧生产 员工流动性较高，若未来缅甸员工流动性 进一步提高，将对缅甸泓禧的正常经营造成不利影响。 目前全球新冠疫情尚未得到完全遏制，若未来缅甸新冠疫情加剧，当地政 府防疫政策收紧以及缅甸政局进一步发生恶化，则可能对缅甸泓禧的生产经营 产生不利影响。 十五、发行失败风险 本次公开发行已通过北交所审核 和中国证监会注册。如若本次公开发行出 现认购不足、发行后市值不符合北交所发行 条件等情形，则本次公开发行存在 发行失败的风险。 十六、公司曾发生关联方资金占用的风险提示 截至本招股说明书签署日，发行人不存在任何资金被控股股东、实际控制 人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。 但报告期内，公司及子公司缅甸泓禧曾与惠州德泓及子公司缅甸德泓存 在资金拆借和代收代付行为，其中发行人子公司缅甸泓禧存在被关联方资金 占用的情形。截至2020年12月，公司与惠州德泓的资金往来已全部清理完 毕。发行人控股股东、实际控制人以及公司已出具《关于防止资金占用的承 诺函》和不再发生为关联方代收代付的承诺函。 第四节 发行人基本情况 一、 发行人基本信息 公司全称 重庆市泓禧科技股份有限公司 英文全称 Chongqing Hong Xi Technology Co., Ltd. 证券代码 871857 证券简称 泓禧科技 统一社会信用代码 91500115561600786F 注册资本 5,800.7152万元 法定代表人 谭震 成立日期 2010年8月27日 办公地址 重庆市长寿区菩提东路2868号 注册地址 重庆市长寿区菩提东路2868号 邮政编码 401200 电话号码 023-40720888 传真号码 023-40720777 电子信箱 [email protected] 公司网址 www.hong-xi.cn 负责信息披露和投资者关系的部门 董事会秘书办公室 董事会秘书或者信息披露事务负责人 江超群 投资者联系电话 023-40720888 经营范围 许可项目：货物进出口（依法须经批准的项目， 经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营 项目以相关部门批准文件或许可证件为准） 一 般项目：高精度电子线组件、新型、微型电声器 件的设计、研发、生产和销售（除依法须经批准 的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 主营业务 公司从事高精度电子线组件以及微型电声器件 的设计、研发、生产和销售 主要产品与服务项目 高精度电子线组件和微型扬声器产品 二、 发行人挂牌期间的基本情况 （一） 挂牌日期和目前所属层级 1、挂牌日期 2017年 7月 24日，发行人获得全国股转公司出具的《关于同意重庆市泓 禧科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》（股转系统 函 [2017]4495号），同意发行人股票在全国股转公司挂牌并纳入非上市公众公 司监管。 2017年 8月 18日，发行人股票开始在全国股转系统挂牌公开转让， 证券简称为 “ 泓禧科技 ” ，证券代码为 “ 871857” 。 2、目前所属层级 截至本招股说明书签署日，发行人在全国股转系统中目前所属层级为创新 层。 （二） 主办券商及其变动情况 发行人目前主办券商为渤海证券股份有限公司。 发行人聘请招商证券股份有限公司担任申请全国股转系统挂牌的主办券 商，于2017年8月18日起在全国股转系统挂牌并公开转让。 2020年7月2日，发行人取得全国股转公司出具的《关于对主办券商和（未完）  |