银华中小盘混合 : 关于旗下部分公开募集证券投资基金可投资于北京证券交易所上市股票及相关风险揭示
银华基金管理股份有限公司 关于旗下部分公开募集证券投资基金 可投资于北京证券交易所上市股票及 相关风险揭示的公告 北京证券交易所（以下简称“北交所” ）上市的股票是国内依法发行上市 的股票。根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运 作管理办法》等法律法规规定和基金合同的约定，银华基金管理股份有限公司 （以下简称“本公司” ）旗下部分公开募集证券投资基金（以下简称“公募基 金” ）可投资于北交所上市的股票。可投资北交所股票的增加基金列表详见附 件一。现将有关情况说明如下： 一、北交所上市的股票是国内依法发行、上市的股票，符合《中华人民共和 国证券投资基金法》第七十二条第（一）款规定，属于上市交易的股票。 二、本公司旗下公募基金可根据各自基金合同的约定，并在遵守基金合同 所约定的投资目标、投资范围、投资策略、投资限制、风险收益特征和相关风险 控制指标的前提下参与北交所股票的投资。 公募基金可根据投资策略需要或市场环境变化，选择将部分基金资产投资 于北交所股票或选择不将基金资产投资于北交所股票，基金资产并非必然投资 于北交所股票。 三、本公司在投资北交所股票过程中，将根据审慎原则，保持基金投资风格 的一致性，并做好流动性风险管理工作。 北交所股票具有下列投资风险，敬请投资者注意： 北交所上市企业为创新型中小企业，普遍具有初创性、技术新、研发投入 大、前景不确定、业绩波动大、风险高等特征，相对于沪深交易所上市企业，北交 所上市企业的经营风险、盈利风险、技术风险、流动性风险、退市风险、股价大幅 波动风险等整体上更为突出，且投资于北交所股票还存在市场制度、交易规则 等差异可能带来的风险。 基金资产投资于北交所股票的特有风险包括但不限于上市公司经营风险、 市场风险、股价大幅波动风险、流动性风险、转板风险、退市风险、系统性风险、 集中度风险、政策风险和监管规则变化风险等。 北交所股票的特有风险包括： （一）上市公司经营风险 北交所上市企业主要为创新成长型企业，普遍具有规模小、对技术依赖性 强、技术迭代快、议价能力不强等特点，或尚处于初步发展阶段，业务收入、现金 流及盈利水平等具有较大不确定性。该类企业抗市场风险和行业风险能力较 弱，存在较大经营风险，由此可能对基金净值造成不利影响。 （二）股价大幅波动风险 相较于沪/深证券交易所，北交所竞价交易设置了更宽的涨跌幅限制，股票 上市交易首日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为30%，股价大幅波动的风险可 能大于A股其他板块，由此可能导致基金净值较大幅度的波动。 （三）流动性风险 北交所股票投资门槛较高，二级市场上个人投资者参与度相对较低，机构 投资者持有个股大量流通盘将导致个股流动性较差，若机构投资者在特定阶段 对个股形成一致预期，由此可能导致基金面临无法及时变现及其他相关流动性 风险。 （四）转板风险 北交所上市公司在满足相关法律法规和证监会规定的基本上市条件并符 合交易所规定的具体上市条件的，可申请转板上市。无论北交所上市公司是否 转板成功，均可能引起基金净值波动。 （ 五）退市风险 北交所上市公司后续经营期间如果触及相关法律法规、证监会及交易所等 规定的退市情形，可能面临被终止上市的风险，从而可能给基金净值带来不利 影响。 （六）系统性风险 因北交所上市公司大部分为新兴产业公司，其商业模式、盈利风险、业绩波 动等特征较为相似，基金难以通过分散投资降低投资风险，若股票价格同向波 动，将引起基金净值波动。 同时，北交所上市公司平移自新三板精选层，从历史来看整体估值受政策 阶段性影响较大，所以北交所个股估值相关性较高，政策空窗期或市场表现不 佳时，系统性风险将更为显著。 （七）集中度风险 北交所为新设交易所，初期可投资标的较少，投资者容易集中投资于少量 个股，市场可能存在高集中度状况。 （八）政策风险 国家对高新技术、专精特新企业扶持力度及重视程度的变化会对北交所上 市公司带来较大影响，国际经济形势变化对专精特新产业及北交所个股也会带 来政策影响。 （九）监管规则变化的风险 北交所相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和交易所业务规则，可 能根据市场情况进行修订和完善， 或者补充制定新的法律法规和业务规则，可 能对基金投资运作产 生影响，或导致基金投资运作相应调整变化。 本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益，敬请投资者注意投资风险。投资者在办理基 金申购、交易等相关业务前，应仔细阅读各基金的基金合同、招募说明书（更 新）及相关业务规则等文件。 特此公告。 银华基金管理股份有限公司 2022年2月11日 一 附件：增加可投资北交所股票的证券投资基金列表 序号基金名称 1 银华聚利灵活配置混合型证券投资基金 2 银华稳利灵活配置混合型证券投资基金 3 银华心诚灵活配置混合型证券投资基金 4 银华行业轮动混合型证券投资基金 5 银华丰享一年持有期混合型证券投资基金 6 银华鑫利一年持有期混合型证券投资基金 7 银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金 8 银华成长先锋混合型证券投资基金 9 银华中小盘精选混合型证券投资基金 10 银华鑫盛灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 中财网
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