理工光科:1-1 募集说明书（注册稿）
原标题:理工光科:1-1 募集说明书（注册稿） 证券代码：300557 证券简称：理工光科 image 图片包含 公司名称 描述已自动生成 武汉理工光科股份有限公司 Wuhan Ligong Guangke CO.,Ltd. （ 武汉市东湖开发区武汉理工大学科技园） 2021年度向特定对象发行股票 募集说明书 （注册稿） 保荐机构（主承销商） （新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦 20楼2004室） 二〇二一年十一月 声 明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书不存在任何虚假、 误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证 本募集说明书中财务会计报告真实、完整。 证券监督管理机构、其他政府部门及证券交易所对本次发行所作的任何决定， 均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资者的收益作出实质性判断或者 保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 重大事项提示 发行人特别提醒投资者注意以下重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说 明书相关章节。 一、募投项目无法产生预期收益及短期无法盈利的风险 公司本次募投项目为光栅阵列传感技术产业化建设项目、智慧消防物联平台 建设项目及补充流动资金，本次募集资金投资项目建设内容和预期收益测算是基 于当前产业政策、市场环境、技术发展趋势等因素做出的，光栅阵列传感技术产 业化建设项目、智慧消防物联平台建设项目预计所得税后内部收益率分别为 14.38%及18.27%，预计所得税后项目投资回收期为7.05年及6.38年（含建设 期）。虽然公司已对本次募集资金投资项目相关政策、市场前景、技术可行性、 产品前瞻性、研发计划合理性、效益测算等进行了充分详实的论证，但是仍存在 宏观政策和市场环境发生不利变动、行业竞争加剧、技术水平发生重大更替、项 目实施过程中发生的其他不可预见因素等原因导致募投项目建设完成后无法达 到预计内部收益率等效益指标，无法产生预期收益，造成投资回收期延长的风险。 目前公司的盈利水平一般，现有光纤传感产品主要应用于油罐、短距离隧 道等距离较短的领域，市场相对有限。本次募投将需开拓轨道交通、高速公路、 智慧消防领域等大型工程、重要基础设施新市场，而公司募投项目所使用的光 栅阵列传感等技术为新兴技术，目前尚未大范围推广应用，且产品方案可展示 性相对较弱，如果公司不能加深客户对新技术和新产品的认知和了解，不能根 据这些新领域和新市场的客户需求开发适合其个性化的解决方案并提供良好的 服务，公司可能面临新应用领域拓展不利的风险，从而存在新增产能难以消化及 募投项目短期内无法盈利的风险。 二、募投项目研发进度不及预期及研发失败的风险 本次募投项目光栅阵列传感技术产业化建设项目和智慧消防物联平台建设 项目需在研发的基础上进行生产线或平台建设。虽然公司具备实施本次募投项目 相关的技术、人员、销售渠道、客户储备等基础和能力，但不同应用场景对公司 产品的具体要求大不相同，如果公司不能充分掌握各领域客户实际应用需求， 不能根据不同应用场景开发适合各领域的解决方案，或如果行业技术水平发生重 大更替或迭代、新增研发人员无法按计划到岗、产品市场需求发生重大变化，则 募投项目将存在研发进度不及预期、研发结果存在不确定性或研发失败的风险， 可能影响本次募集资金投资项目的预计实现效益。 三、募投项目实施进度晚于预期的风险 本次募集资金投资项目进度是公司项目专家团队和相关中介机构基于以往 项目经验、前期调研情况、已取得的研发成果以及投资安排做出的，募集资金到 位时间较晚、募投所需软硬件设备及人才到位不及时及其他项目实施过程中发生 不可预见因素都可能会导致项目建设的延期。 四、募投项目实施受下游行业景气度影响的风险 募投项目运营发展与下游行业的景气度直接相关。光栅阵列传感技术产业化 建设项目产品目标市场主要应用于我国大交通、安防等领域的国家大型工程、重 要基础设施，具体涉及城市轨道交通、高速公路、机场、石油天然气管线、大型 桥梁、高速铁路等下游市场；智慧消防物联平台建设项目产品主要应用于消防、 公共安全等领域。上述基础设施行业均为国民经济的重要构成，与国民经济发展息 息相关，受宏观经济波动影响较大。因此，若我国的经济形势发生重大变化，如经 济增长大幅放缓等，国家在上述领域的投入减少，将对项目发展产生一定影响。 五、募投项目新增折旧摊销费用造成公司盈利能力下降的风险 本次募投项目建成和实施后，将大幅增加公司固定资产和无形资产规模，预 计运营期内年均新增3,679.74万元折旧及摊销费用，占公司2020年收入的比重 为6.97%，占2020年净利润的比重为165.59%，对公司目前利润水平影响较大。 由于募集资金投资项目自建成到全面实现预期收益需要一定时间，本次募投项目 新增年平均折旧、摊销费用会对公司未来短期经营业绩造成较大影响。而随着募 投项目逐步建设完成，项目未来达到预期效益，新增固定资产折旧对公司经营成 果的影响将逐渐减小，不会对公司长期盈利能力产生重大不利影响。募投项目建 成后，如果按计划实现收益，扣除每年新增折旧和摊销后，公司年均实现新增 净利润约6,569.09万元，可确保公司盈利能力不会因新增折旧和摊销而下降。 但如果行业或市场环境发生重大不利变化，募投项目无法达到预期效益，由于公 司目前利润规模较小，因此上述新增折旧及摊销费用将对公司盈利能力产生较大 不利影响，存在因募投项目效益无法覆盖新增折旧及摊销金额而使公司面临盈利 能力下降的风险。 六、税收优惠和政府补贴对公司利润影响较大的风险 2018年至2021年9月，作为高新技术企业，根据我国企业所得税相关法律 法规，公司享受企业所得税减免的优惠政策，具体税率情况如下： 项目 2021年1-9月 2020年度 2019年度 2018年度 公司 15% 15% 15% 15% 同时，公司和子公司光科信息作为增值税一般纳税人，销售自行开发生产的 软件产品增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退。 2018年至2021年9月，上述两项因素对公司经营业绩的影响如下： 单位：万元 项目 2021年1-9月 2020年度 2019年度 2018年度 所得税优惠金额 113.64 160.11 120.32 390.30 增值税返还 81.08 57.43 278.22 48.01 合 计 194.72 217.54 398.54 438.31 利润总额 776.84 1,758.48 1,617.25 1,685.03 税收优惠金额占利润总额的 比例 25.07% 12.37% 24.64% 26.01% 同时，作为创新性企业，报告期内公司承担了多项创新性项目如物联网与光 纤传感技术的研发及产业化、智能复合光（电）缆技术研究及应用项目、分布式 高精度应变、温度、振动光纤传感测试仪等，因此获得各项政府补贴。2018年 度、2019年度、2020年度及2021年1-9月，公司获得的政府补贴分别为1,952.92 万元、1,533.93万元、1,602.32万元及159.60万元，其中计入当期损益的金额分 别为1,826.48万元、1,393.88万元、1,049.79万元及688.65万元，占当期利润总 额的比重分别为108.39%、86.19%、59.70%及88.65%。 综上，如果上述优惠政策到期后无后续优惠政策、政策变化或公司享受优惠 政策在未来不能延续取得，均将导致公司不能继续享受同等的税收优惠，及政府 补贴政策出现不可预测的不利变化，公司经营业绩将受到一定影响。 七、应收账款发生坏账损失的风险 报告期内，公司应收账款规模呈增长态势，在资产结构中保持较高比例。随 着公司业务的扩大及结构变化，公司应收账款净额规模仍可能继续保持在较高水 平。虽然公司应收账款主要客户是交通隧道、石油石化、周界安防等行业的大型 央企集团公司，总体信用较好，但如果应收账款不能及时收回，对公司资产质量 以及财务状况将产生较大不利影响。同时，由于公司业务性质所决定，存在个别 客户五年内仅某一年发生交易的情形，且迟迟没有全额回款，相关应收账款存在 发生坏账损失的风险。 八、业绩季节性波动风险 公司营业收入在各季度的分布具有不均衡的特点，主要原因是公司主要客户 如政府部门、石油石化、电力等行业采购具有明显的季节性。这些行业用户采购 一般遵守较为严格的预算管理制度，通常在每年第一季度制定投资计划，然后经 历方案审查、立项批复、请购批复、招投标、合同签订等严格的程序，年度资本 开支如工程建设和设备安装等主要集中在下半年尤其是四季度。受上述因素影响， 公司上半年实现的营业收入较少，具有明显的季节性。而公司费用支出在各个季 度相对均衡，由此导致公司上半年经营效益一般，甚至会出现亏损的情况。 九、技术创新与研发的风险 光纤传感器及物联网行业作为技术密集型行业，涵盖光电技术、测控技术、 通信技术、嵌入式软件技术、计算机应用软件技术、故障诊断技术、信息融合技 术、人工智能技术等多个学科，对技术创新和产品研发能力要求较高，技术难度 较大、研发周期较长，从研发初始投入到产品商用化，一般需要3-5年甚至更长 时间。公司目前正在进行的多项研发项目及课题，因研发周期长、技术创新和研 发能力要求高等因素，并不能保证研发项目按预期时间开发成功，也不能保证研 发项目的成果都能商业化，公司存在一定的技术创新与研发风险。公司在光纤传 感技术领域的生产技术和工艺水平目前虽然在国内居于领先地位，但与国外同行 业相比，仍有一定差距。若公司未来的技术研发方向不能适应行业快速发展所带 来的市场需求，或者技术研发进度不能与市场需求发展保持同步，或者对技术、 产品及市场发展趋势的把握出现偏差，都有可能会降低公司在行业中的竞争优势， 对公司的营业收入和未来的发展产生一定的影响。 十、下游市场开拓风险 公司处于光纤传感器及智能仪器仪表行业，是光纤传感技术和物联网应用系 统解决方案供应商，主营业务为向用户提供基于光纤传感技术的安全监测系统产 品及解决方案，业务涉及石油石化、电力、交通、冶金、安防等领域，下游客户 类型较多，涉及领域较广，每年的客户构成变化较大，公司与客户业务合作的持 续性不强，因此这对公司不断开发新客户提出新的要求。此外，本次募投项目将 开拓大型工程、重要基础设施新的业务领域及市场，如果公司不能根据这些新领 域和新市场的客户需求开发适合其个性化的解决方案并提供良好的服务，公司可 能面临新应用领域拓展不利的风险。 十一、净资产收益率下降和每股收益被摊薄的风险 本次发行后，上市公司的总股本和归属于母公司的净资产将有所增加。若公 司净利润增长幅度低于净资产和总股本的增长幅度，每股收益和加权平均净资产 收益率等财务指标将出现一定幅度的下降，股东即期回报存在被摊薄的风险。 目 录 声 明.............................................................................................................................. 1 重大事项提示................................................................................................................ 2 一、募投项目无法产生预期收益及短期无法盈利的风险................................. 2 二、募投项目实施进度晚于预期的风险............................................................. 3 三、募投项目实施受下游行业景气度影响的风险............................................. 3 四、下游市场开拓风险......................................................................................... 3 五、技术创新与研发的风险................................................................................. 5 六、应收账款发生坏账损失的风险..................................................................... 5 七、税收优惠和政府补贴对公司利润影响较大的风险..................................... 4 八、净资产收益率下降和每股收益被摊薄的风险............................................. 6 释 义............................................................................................................................ 10 第一章 发行人基本情况 ........................................................................................... 12 一、股权结构、控股股东及实际控制人情况................................................... 12 二、公司所处行业的主要特点及行业竞争情况............................................... 14 三、主营业务情况............................................................................................... 30 四、现有业务发展安排及未来发展战略........................................................... 44 第二章 本次证券发行概要 ....................................................................................... 48 一、本次发行的背景和目的............................................................................... 48 二、发行对象及与发行人的关系....................................................................... 51 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期................................... 56 四、募集资金投向............................................................................................... 58 五、本次发行是否构成关联交易....................................................................... 59 六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化............................................... 59 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 ............................................................................................................................... 59 第三章 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ........................................... 61 一、前次募集资金使用情况............................................................................... 61 二、本次募集资金使用情况............................................................................... 68 第四章 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ..................................... 121 一、发行后公司业务及资产是否存在整合计划............................................. 121 二、本次发行后对公司章程的修订................................................................. 121 三、本次发行后对股东结构的影响................................................................. 121 四、本次发行后对高管人员结构的影响......................................................... 121 五、本次发行后对公司业务结构的影响......................................................... 121 第五章与本次发行相关的风险因素 ....................................................................... 122 一、市场及经营风险......................................................................................... 122 二、技术创新与泄密的风险............................................................................. 123 三、财务风险..................................................................................................... 124 四、募集资金投资项目实施的风险................................................................. 125 五、净资产收益率下降和每股收益被摊薄的风险......................................... 127 六、股票价格波动风险..................................................................................... 127 第六章 其他事项 ..................................................................................................... 128 一、公司的利润分配政策................................................................................. 128 二、最近三年利润分配情况及未配利润使用安排情况................................. 131 三、公司未来三年（2021年-2023年）股东分红回报规划 ......................... 132 四、诉讼或仲裁情况......................................................................................... 136 第七章 与本次发行相关的声明 ............................................................................. 138 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明................................................. 138 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明................................................. 139 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明................................................. 140 发行人控股股东声明......................................................................................... 141 发行人实际控制人声明..................................................................................... 142 保荐机构（主承销商）声明（一）................................................................. 143 保荐机构（主承销商）声明（二）................................................................. 144 发行人律师声明................................................................................................. 145 会计师事务所声明............................................................................................. 146 发行人董事会声明............................................................................................. 147 一、董事会关于除本次发行外未来十二个月内是否有其他股权融资计划的声 明......................................................................................................................... 147 二、本次发行摊薄即期回报情况及填补措施................................................. 147 释 义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 公司、理工光科、 上市公司、发行人 指 武汉理工光科股份有限公司 本次发行、本次向 特定对象发行 指 发行人本次向特定对象发行面值为1.00元的不超过16,700,562股 （含本数）人民币普通股股票的行为 股东大会 指 武汉理工光科股份有限公司股东大会 董事会 指 武汉理工光科股份有限公司董事会 定价基准日 指 发行期首日 中国信科集团、实 际控制人 指 中国信息通信科技集团有限公司 邮科院 指 武汉邮电科学研究院有限公司 烽火科技 指 烽火科技集团有限公司 烽火创投、控股股 东 指 武汉光谷烽火科技创业投资有限公司 烽理光电 指 武汉烽理光电技术有限公司 光科信息 指 武汉理工光科信息技术有限公司 烽火平安 指 湖北烽火平安智能消防科技有限公司 保荐人（主承销 商）、保荐机构、申 万宏源承销保荐 指 指申万宏源证券承销保荐有限责任公司 海润、律师 指 北京海润天睿律师事务所 立信、立信所、会 计师 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 中国石化 指 中国石油化工集团公司 中国石油 指 中国石油天然气集团公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《上市规则》 指 《深圳证券交易所股票创业板上市规则（2020年修订）》 《注册办法》 指 《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》 《公司章程》 指 《武汉理工光科股份有限公司章程》 元/万元 指 人民币元/万元 最近三年及一期、 报告期 指 2018年度、2019年度、2020年度及2021年1-9月 光纤 指 是一种利用在玻璃或塑料制成的纤维中的光全反射原理而形成的 光传导纤维结构。通常，光纤的一端的发射装置使用发光二极管 （light emitting diode, LED）或激光二极管（laser diode, LD）将光 脉冲传送至光纤，光纤的另一端的接收装置使用光二极管（photo diode, PD）检测光脉冲。 光纤光栅 指 一种通过特定方法使光纤纤芯的折射率发生轴向周期性调制而形 成的特种功能结构，是一种无源光学滤波器件。 光栅阵列传感技术 指 采用拉丝塔在线写入光纤光栅，在光纤上在线不间断地刻写一定数 量的光纤光栅，并利用波分+时分混合复用的方式对海量传感信号 进行解调的技术。 光纤传感器 指 是利用光纤作为媒介，将外界温度、应变等被测量转化为光纤中传 输的光波的强度、相位、频率、波长、偏振态等光学信息的部件。 激光器 指 是利用受激辐射原理使光在某些受激发的物质中放大或振荡发射 的器件。 物联网 指 通过各种信息传感设备，实时采集任何需要监控、连接、互动的物 体或过程等各种需要的信息，与互联网相结合而形成的一个面向人 与物体之间、物体与物体之间的智能网络。 智慧社会 指 信息网络泛在化、规划管理信息化、基础设施智能化、公共服务普 惠化、社会治理精细化、产业发展数字化、政府决策科学化的社会 发展概念。 智慧交通 指 是将先进的信息技术、数据通讯传输技术、传感技术、控制技术及 计算机技术等有效地集成运用于整个交通管理系统而建立的一种 在大范围内、全方位发挥作用的，实时、准确、高效的综合交通运 输管理系统。 智慧城市 指 把新一代信息技术如物联网、云计算等充分运用在城市的各行各业 之中的基于知识社会下的城市信息化高级形态。 智慧消防 指 利用物联网、人工智能、虚拟现实、移动互联网+等最新技术，配 合大数据云计算平台、火警智能研判等专业应用，实现城市的消防 的智能化，是智慧城市消防信息服务的数字化基础，也是智慧城市 智慧感知、互联互通、智慧化应用架构的重要组成部分。 解决方案 指 以应用软件开发为核心，选择适合的外部软件和计算机硬件产品， 经过设计、开发、集成、安装、调试和售后服务，使整套系统能够 实现特定的业务功能，满足客户业务需求的服务。 云计算 指 通过通信网络以服务的方式提供动态可伸缩的虚拟化资源的计算 模式。 大数据 指 一种规模大到在获取、存储、管理、分析方面大大超出了传统数据 库软件工具能力范围的数据集合。 应用系统 指 计算机应用系统，一般由计算机硬件系统、系统软件、应用软件组 成。 电磁干扰 指 是干扰电信号并降低信号完好性的电子噪音，通常由电磁辐射发生 源如马达和机器产生。 泛在感知 指 通过传感器、二维条码、RFID标签、多媒体信息等信息采集终端 获取物理世界各类目标的属性、标识、状态、类型、数量、强度等 信息，并通过网络、信息处理和中间件等技术将感知信息进行局部 或全局地交互处理聚合等操作，为网络层提供物理世界的感知信 息。 滤波器 指 对特定频率的频点或该频点以外的频率进行有效滤除的器件或电 路，以得到一个特定频率或消除一个特定频率。 WDM 指 波分复用，指把整个波长频带被划分为若干个波长范围，每路信号 占用一个波长范围来进行传输的技术。 TDM 指 时分复用，指一种通过不同信道或时隙中的交叉位脉冲，同时在同 一个通信媒体上传输多个数字化数据、语音和视频信号等的技术。 特别说明：本募集说明书中部分合计数与各相关数据直接相加之和在尾数上如果存在差 异，系四舍五入所致。 第一章 发行人基本情况 一、股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一）发行人基本情况 中文名称 武汉理工光科股份有限公司 英文名称 Wuhan Ligong Guangke Co.,Ltd. 法定代表人 何书平 股票简称 理工光科 股票代码 300557.SZ 股票上市地 深圳证券交易所 注册资本 55,668,540.00元 注册地址 湖北省武汉市东湖开发区武汉理工大学科技园 办公地址 湖北省武汉市东湖开发区武汉理工大学科技园 邮政编码 430223 联系电话 027-87960139 传真号码 027-87960139 公司网址 www.wutos.com 电子信箱 [email protected] 经营范围 一般项目：光纤传感、仪器仪表、光机电器件、计算机软、硬件等技术及产 品的开发、技术服务及咨询、开发产品制造、销售承接自动化系统工程、计 算机网络工程安装、维护自动化办公设备、机电设备、仪表及电子产品生产、 销售钢材、钢铁炉料、建筑材料、五金交电、计算机销售机械设备安装及维 修经营本企业自产产品及技术的出口业务代理出口将本企业自行研制开发 的技术转让给其他企业所生产的产品经营本企业生产、科研所需的原辅材 料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务经营进料加工“三来一 补”业务消防器材开发研制、生产、销售消防工程设计、制造、安装消防设 备的销售消防器材的维护及修理业务电子专用设备（火灾自动报警设备及消 防联动控制设备、建筑电气设备、自动灭火设备、楼宇自动化控制设备、住 宅小区智能化设备、可视对讲设备、应急疏散设备、电气火灾设备、消防远 程监控设备）、监测仪器（可燃气体探测报警设备）的研发、生产、销售、 技术服务；消防系统升级与改造；消防设施工程、建筑智能化工程、建筑机 电工程、机电安装工程、输变电工程施工；建筑劳务分包；消安防系统监控 服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） （二）股权结构 （三）控股股东、实际控制人情况 截至本募集说明书签署之日，烽火创投持有公司25.53%的股份，系公司控 股股东；烽火科技持有烽火创投49.60%股权，邮科院持有烽火科技92.69%股权， 中国信科集团持有邮科院100.00%股权，为公司实际控制人。 1、实际控制人情况 中国信科集团是国务院国资委直属中央企业，基本情况详见本募集说明书 “第二章 本次证券发行概要”之“二、发行对象及与发行人的关系”之“（一） 董事会确定发行对象的基本情况”。 2、控股股东情况 截至本募集说明书签署之日，烽火创投持有公司25.53%的股权，为公司控 股股东。烽火创投成立于2008年9月23日，注册资本12,500万元人民币，其 中烽火科技持股49.60%，法定代表人鲁国庆，注册地为武汉市洪山区邮科院路 88号，经营范围为创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个人的创业 投资业务；创业投资咨询业务；为创业企业提供创业管理服务业务；参与设立创 业投资企业与创业投资管理顾问机构。 截至2020年12月31日，烽火创投总资产132,011.22万元、净资产77,965.74 万元，2020年度营业收入45,739.44万元、净利润2,505.08万元（以上数据已经 立信会计师审计，信会师报字[2021]第ZE21306号《审计报告》）。 二、公司所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）公司所属行业 公司以光纤传感技术为核心，全面布局智慧安防、智慧消防、智慧管廊、智 慧地铁等多业务板块，为石油石化/公路隧道火灾监测、大型桥梁和城市综合管 廊健康状态监测、重点区域周界安全监控、重大基础设施状态监测与故障诊断 等多种不同应用场景提供完整、先进的综合解决方案。根据中国证监会颁布的 《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于“制造业”中的 “仪器仪表制造业”（行业代码C40）。传感器是物联网感知层最重要的组成部分， 而感知层是物联网产业链的基础和核心，公司是国内技术领先的光纤传感器产品 及安防、消防等领域的物联网解决方案供应商，因此公司也属于物联网行业。 （二）行业发展概况 1、光纤传感器及智能仪器仪表 光纤传感器及智能仪器仪表属于传感器及智能仪器仪表行业的子行业，以光 纤传感系统为核心技术。由于具备极高的灵敏度和精度、抗电磁干扰、高绝缘强 度、耐腐蚀、能与数字通信系统兼容等优点，光纤传感技术可以实现温度、压力、 位移、液面、电流、应变等物理量的量测，并安全有效地应用于各种恶劣环境中。 目前，光纤传感技术已被广泛用于军事、国防、交通、航天航空、工矿企业、能 源环保、工业控制、医药卫生、计量测试、建筑等领域，下游应用领域十分宽广。 光纤传感技术兴起于20世纪70年代末，近年来，随着新型光纤传感原理和 应用的不断涌现，光纤传感技术以其独特的技术优势，在与传统的传感技术竞争 中日益彰显出其强大的生命力，光纤传感市场迎来迅猛的发展势头。根据美国权 威的咨询机构ElectroniCast公司预测，全球光纤传感器市场规模将从2013年的 18.9亿美元快速增长到2027年的96.0亿美元。 2013-2027年全球光纤传感器市场规模 图表, 瀑布图 数据来源：ElectroniCast，2021年 近年来，我国基础设施投入的不断增长、信息技术的迅猛发展以及物联网产 业的兴起带动了光纤传感器及智能仪器仪表行业的快速发展。据统计，中国光纤 传感器及智能仪器仪表市场规模从2013年的43.8亿元增长到了2019年的130.8 亿元。未来随着光纤技术在各行业应用的日益普及，光纤传感器及智能仪器仪表 的需求在国内市场将保持持续增长的态势，预计到2025年，中国光纤传感器及 智能仪器仪表市场规模将达到248.5亿元，年复合增长率11.3%。 2、物联网 物联网是指通过安装信息传感设备，实时采集需要监控、连接、互动的物体 或过程及其物理、化学、生物、位置等各种需要的信息，再通过各类网络的连接， 实现物与物、物与人之间的泛在化连接，从而实现对物品或过程的智能化感知、 识别和管理。 物联网产业链自下而上包括四个层次：感知层、传输层、平台层和应用层。 其中，感知层是物联网产业链的基础和核心，主要由传感器、感知元件、感知终 端组成，主要功能是负责物联网信息的收集和获取，感知物体本身和周围的信息； 传输层作为纽带连接着感知层和平台层，通过通信设备、系统建设及运维服务、 光电器件、通信模块等媒介，将感知层采集到的信息无障碍、高可靠性、高安全 性传递给平台层，还负责将云平台下发的命令传递给应用层，具有链接效应。平 台层主要指云平台和操作系统，所有的终端入网后，数据需要汇总在云平台上， 实现数据存储、检索、使用和数据安全隐私保护；应用层主要指各类应用终端， 以及包含应用软件的整体解决方案。用户对平台层传输的信息进行处理后，对终 端进行远程监测、控制和管理，挖掘有效信息应用到智慧物流、智慧医疗、智慧 安全等领域。 物联网已历经超过十年的发展时期，近几年，物联网被明确定位为我国新型 基础设施的重要组成部分，已成为支撑数字经济发展的关键基础设施。物联网的 发展动能不断丰富，技术和应用创新层出不穷，市场潜力获得产业界普遍认可。 近年来，中国物联网市场规模呈现快速增长的趋势。中国物联网市场规模在 2017年首次突破万亿元，并已经成为全球最活跃的物联网应用市场。根据中国 信息通信研究院发布的《物联网白皮书2020年》，截至2020年，我国物联网产 业规模突破1.7万亿元，十三五期间物联网总体产业规模保持20%的年均增长率。 2019年我国的物联网连接数达到了36.3亿，其中移动物联网连接数占比较大， 已从2018年的6.71亿增长到2019年底的10.3亿。随着行业标准日益完善、技 术不断进步、国家政策大力扶持，我国物联网产业将延续良好的发展势头，为经 济持续稳定增长提供新的动力。预计到2025年，我国物联网连接数将达到80.1 亿，年复合增长率14.1%。 2019年，中国物联网连接数中产业市场和消费者市场各占一半，预计到2025 年，物联网连接数的大部分增长来自产业市场，产业物联网的连接数将占到总体 的61.2%，智慧工业、智慧交通、智慧安全、智慧健康、智慧能源等领域将最有 可能成为产业物联网连接数增长最快的领域。 3、光纤传感器和物联网的应用行业 传感器及物联网的应用领域极其广泛，涉及交通隧道、桥梁、铁路、公路、 机场、油气长输管道、周界安防等国家大型工程、重要基础设施领域。具体应用 领域的发展如下： （1）城市轨道交通 目前，我国城市轨道交通运营里程处于世界第一。根据中国城市轨道交通协 会发布数据，截至2020年年底，中国大陆地区共有45个城市开通轨道交通运营 线路244条，运营里程7,969.7公里，其中，地铁运营线路6,280.8公里，占比 78.8%。国家“十三五”计划的五年里，中国内地城轨交通新增运营线路长度总 计达到4,351.7公里，年均新增运营线路870.3公里，年均增长率17.1%，五年间 新增运营长度超过“十三五”计划前城轨交通营运线路长度的总和。 “十三五”期间中国新增和累计城轨交通运营线路长度 图表, 条形图 数据来源：中国城市轨道交通协会《城市轨道交通2020年度统计和分析报告》，2021 年 截至2020年底，我国正在实施城轨交通线网建设规划的城市共计61个，规 划线路总长7,085.5公里（不含已开通运营线路），规划车站共计4,439座。未来 城市轨道交通依然有良好的增长空间，城市轨道交通领域对光纤传感技术的市场 需求将逐年递增。 （2）高速公路 目前，我国高速公路总里程位居世界第一位。根据交通运输部发布数据，2020 年末全国公路总里程519.81万公里，较上年增加18.56万公里。其中，国家高速 公路里程11.30万公里，较上年增加0.44万公里。2021年2月中共中央、国务 院印发的《国家综合立体交通网规划纲要》明确指出，到2035年建成国家高速 公路网、普通国道网合计46万公里左右，其中国家高速公路网16万公里左右。 2016-2035年国家高速公路里程及规划 图表, 条形图 数据来源：交通运输部《2020年交通运输行业发展统计公报》、《国家综合立体交通网 规划纲要》，2021年 我国自20世纪80年代开始高速公路的修建，已建成的大部分高速公路设计 寿命为15-20年，但由于超载、使用保养不当等原因，有些路段实际使用10-15 年甚至更短的时间就出现开裂、泛油、剥落、严重车辙等问题。在高速公路网络 大规模建设的同时，高等级公路和次等级公路的保养维护，尤其是路面保养维护 将是一个不可忽视的市场。近年来，公路养护里程占公路总里程比例不断上升， 据交通运输部统计数据显示，2020年，我国公路养护里程514.40万公里，占公 路总里程99%。 在公路关键结构处安装各光纤传感器，可以形成感知压力和识别断裂损伤的 能力，将传感器获取的道路状况信息与互联网相结合，实现对这些基础设施的长 期稳定的实时监测，从而减少事故的发生。因此，未来光栅阵列传感技术相关产 品在高速公路规划新建和养护环节均有大量的市场空间，发展前景广阔。 （3）机场 根据中国民用航空局发布数据，2020年我国大陆民用运输机场共有241个。 《国家综合立体交通网规划纲要》明确到2035年，民用运输机场达到400个左 右，基本建成以世界级机场群、国际航空（货运）枢纽为核心，区域枢纽为骨干， 非枢纽机场和通用机场为重要补充的国家综合机场体系。 2016-2035年我国境内民用航空（颁证）机场及规划 图表, 条形图 数据来源：中国民用航空局《2020年民航机场生产统计公报》、《国家综合立体交通网 规划纲要》，2021年 在民用机场领域，根据《民用运输机场安全保卫设施》（MH/T7003-2017） 的规定，强制要求在机场周界应用入侵报警系统，采用传感器技术和电子信息技 术探测发生在机场特定区域内的入侵或试图入侵行为，对入侵目标进行全天候识 别及分类。基于安全考虑，国家民航局出台正式文件，要求民用机场采用国产周 界入侵探测防范系统。同时，由于机场道面的结构健康安全直接影响到机场运输 的运营安全，机场道面的结构健康与安全监测也逐渐得到重视。我国新建、改迁 建机场基础建设的增加将推动安防投入的增加，从而带动光纤传感器市场需求的 快速增长。 （4）高速铁路 铁路作为国民经济大动脉、关键基础设施和重大民生工程，历来受到国家的 重视和鼓励。近年来，国家持续加大对铁路行业的投资力度，推动了铁路行业的 快速发展。根据国家铁路局发布数据，2020年全国铁路固定资产投资完成7,819 亿元，投产新线4,933公里，其中高速铁路2,521公里。截至2020年底，全国铁 路营业里程（即运营里程）达到14.6万公里，其中，高速铁路营业里程达到3.8 万公里，位居世界第一，并占全球高速铁路运营总里程的三分之二以上。 12.4 12.7 13.1 13.9 14.6 20 2.2 2.5 2.9 3.5 3.8 7 0 5 10 15 20 25 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2035年E 铁路营业里程（万公里） 高速铁路营业里程（万公里） 2016-2035年中国铁路里程及规划里程 数据来源：国家铁路局《2020年铁道统计公报》、《新时代交通强国铁路先行规划纲要》、 《国家综合立体交通网规划纲要》，2021年 《新时代交通强国铁路先行规划纲要》和《国家综合立体交通网规划纲要》 均明确提出，到2035年，铁路网总规模将达到20万公里，其中高速铁路约7 万公里，20万人口以上城市实现铁路覆盖， 50万人口以上城市实现高速铁路通 达；形成以高速铁路主通道为骨架、区域性高速铁路衔接延伸的发达高速铁路网。 到2035年，我国将建成服务安全优质、保障坚强有力、实力国际领先的现代化 铁路强国。 我国高速铁路建设规模快速增长的同时，泥石流、边坡失稳滑坡、路基坍塌 等地质灾害都会严重影响其安全高速运行状态。因此，高速铁路周界入侵等方面 的监测需求极为迫切，特别是对重点路段应当建立实时、在线、全区域监测系统， 确保高速铁路的正常运营。 （5）油气长输管道 管道运输作为我国五大能源运输方式之一，被誉为国民经济发展的“大动 脉”。 2019年12月，国家石油天然气管网集团有限公司正式挂牌成立，全面 接管三大石油公司相关油气管网资产，全国主要油气管道实现并网运行，油气管 道“全国一张网”后续建设将加快形成。伴随着我国油气消费量和进口量的增加， 油气管网规模不断扩大。根据国家管网集团发布数据，截至2020年底，中国新 建成油气管道里程约5,081千米，中国境内建成油气长输管道累计达到14.4万公 里，其中天然气管道约8.6万公里，原油管道约2.9万公里，成品油管道约2.9 万公里。 2016-2025年全国油气长输管道总里程及规划 图表, 条形图 数据来源：国家管网集团、《中长期油气管网规划2016-2030年》，2021年 根据《中长期油气管网规划2016-2030年》提出的发展目标，到2025年， 全国油气管网规模达到24万公里，全国省区市成品油、天然气主干管网全部连 通，100万人口以上的城市成品油管道基本接入，50万人口以上的城市天然气管 道基本接入。国家十四五规划提出，加快建设天然气主干管道，完善油气互联互 通网络，新建中俄东线境内段、川气东送二线等油气管道，提升油气运储能力。 综合来看，未来我国油气长输管道拥有良好的增长空间。 油气长输管线多分布在荒郊野外等无人留守的地方，输送易燃易爆物质且一 般埋在地下，易受到外界人为损坏和突发性自然灾害侵袭。由于油气管道具有高 温、高压、易燃和易爆的特点，一旦发生泄露，不仅造成管道停输，还会严重污 染环境，因此，管网安全事关国家能源发展战略和公共安全。光纤传感技术是国 家能源局2020年10月发布的SY/T6827-2020《油气管道安全预警系统技术规范》 的主要技术之一，未来，能源消费能力逐年增加、油气长输管道建设的稳步推进 将为基于光纤传感技术的多源感知泄漏监测与危害因素智能识别解决方案带来 更多发展机会。 （6）智慧消防市场 随着中国经济的全面高速发展，城市建设的步伐越来越快，各行各业的火灾 防控难度不断加大，消防安全形势面临严峻挑战。根据国家应急管理部消防救援 局发布的“2020年全国火灾及接处警情况”，全年共接报火灾25.2万起，直接 财产损失40.09亿元，火灾总数量处于较高水平，火灾造成的平均损失规模逐年 上升，由2015年的1.14万元/起上升至2020年的1.59万元/起，增长近40%。 2015-2020年我国火灾发生规模及平均损失情况 图表, 条形图 数据来源：应急管理部消防救援局，2021年 近年来，我国消防行业市场规模不断增长。据产业信息网统计，中国消防行 业市场规模从2015年的2,355亿元增长至2019年的3,559亿元，年复合增长率 10.9%。消防工程作为消防行业中的重要组成，市场规模从2015年的1,190亿元 增长至2019年的1,712亿元，年复合增长率9.5%。 2015-2019年我国消防行业和消防工程行业的市场规模 图表, 条形图 数据来源：产业信息网，2021年 随着现代化城市的发展，消防安全风险不断发生，社会经济发展与社会整体 消防意识逐步提高，消防安全责任制度逐步推行，消防法制的日益健全以及消防 宣传和管理力度的加大，传统以“消”为主的社会消防安全保障能力将逐步过渡 到以“防”为主的智慧消防。借助先进的物联网、人工智能、虚拟现实、移动互 联网等新一代信息技术构建“智慧消防”系统，可以将以往的消防设备、装备、 预警器材和互联网连接起来，实现消防的信息化、数据化和智能化，实现火灾防 控“自动化”、灭火救援指挥“智能化”、日常执法工作“系统化”、部队管理 “精细化”。“智慧消防”已经成为当前建设城市公共安全火灾防控体系、实现 城市消防的智能化、解决智慧城市消防管理的重要途径。 2018年3月，国家应急管理部成立，应急管理进入规范化轨道，我国消防 行业也逐渐走向市场化、智能化，智慧消防市场规模不断扩大。我国多数省级及 90%左右地级以上城市均提出了智慧消防建设计划，数百个城市正在规划和建设 智慧消防项目，智慧消防行业未来发展前景广阔，发展潜力巨大。根据招标网数 据显示，2020年全国智慧消防项目综合市场规模在30-50亿元左右，预测在未来 5年，中国智慧消防市场增速有望保持在15%-20%左右。此外，智慧消防建设工 程系统庞大，涉及的整个产业链发展空间良好。 35 40 46 52 60 69 80 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 市场规模（亿元） 2019年-2025年中国智慧消防行业市场规模 数据来源：智研咨询 （三）行业竞争格局 1、光纤传感器及智能仪器仪表 近年来，随着国内光纤传感技术市场的快速发展，参与光纤传感器及智能仪 器仪表行业的企业数量急剧增加。目前，国内有上百家企业从事光纤传感器及智 能仪器仪表行业，大致可分为三类，一类是具有较强自主研发与创新能力，掌握 多种光纤传感技术，产品能应用到多个细分领域；二是具有一定的技术研发能力， 但专注于某一细分领域的光纤传感技术研发与产品应用；三是销售国外产品的代 理商或系统集成商。由于光纤传感技术应用的细分领域行业差距较大，导致在不 同的细分市场的竞争主体也不尽相同，目前没有一家企业能掌握所有细分市场领 域的光纤传感技术，主要细分市场的竞争格局都呈断层“金字塔”式格局，即在 同一细分市场中各层次厂商之间有一定的差距。 企业数量 具有持续的技术研发与创新能力，能把握住行业的技 术发展趋势，或者其技术引领行业的技术发展，参与 行业标准的定制，能满足多个领域市场的技术需求。 市场主要集中在某一小的细分市场领域，没有自主知 识产权和技术研发能力，以代理和系统集成为主营业 务，这类企业数量众多。 具有一定的技术研发能力，技术研发是满足当前的技 术需求，不具备技术创新能力，市场主要集中在个别 一个领域，不具备全面的技术实力 少 多 盈利能力 弱 强 第三类企业 第二类企业 第一类企业 国内企业分类结构图 国外从事光纤传感技术的企业大多以产品销售为主，在中国市场专注于电力 工业、石油开采及周界安防领域，代表性企业有美国Luna公司、以色列Magal 公司、美国西南微波等。相对而言，国内从事光纤传感技术的企业规模都较小， 主要以产品销售结合工程服务为主，产品广泛应用于石油石化、电力、交通等各 个领域。公司是国内提供光纤传感技术的龙头企业，在油库、隧道安全监测领域 市场份额较高。近几年来，以公司为代表的国内技术研发型企业凭借多年来的技 术积累及市场开拓，正逐步缩小与进口产品的差距，目前已在高端市场与国外厂 家直接展开竞争，并稳步取代了部分由国外产品占据的市场份额。 2、物联网 物联网成为互联网之后又一个产业竞争制高点，生态构建和产业布局正在全 球加速展开。国际企业利用自身优势加快互联网服务、整机设备、核心芯片、操 作系统、传感器件等产业链布局，操作系统与云平台一体化成为掌控生态主导权 的重要手段，工业制造、车联网和智能家居成为产业竞争的重点领域。 我国已形成包括芯片、元器件、设备、软件、系统集成、运营、应用服务在 内的较为完整的物联网产业链。物联网产业已形成环渤海、长三角、泛珠三角以 及中西部地区四大区域聚集发展的格局。物联网行业涌现出一大批具备较强实力 的领军企业，互联网龙头企业成为物联网发展的重要新兴力量。物联网产业公共 服务体系日渐完善，初步建成一批共性技术研发、检验监测、投融资、标识解析、 成果转化、人才培训、信息服务等公共服务平台。 现阶段我国物联网产业发展呈现出“强中游、弱两头”的竞争格局。位于产 业链中游的公共通信网络与互联网运营商处在垄断竞争阶段，网络基础设施建设 较为完备，但是上游的传感设备、接入设备制造以及下游的系统集成应用市场较 为分散。位于产业链上游的企业中，生产中低档传感器的厂商众多，竞争较为激 烈，但是高精度、高敏度传感器制造较为薄弱，相关企业较少；通用性、标准化 通信模块供应商较多，能够根据行业应用特点与移动通信网络环境进行专业化设 计、开发和生产接入模块或设备的厂商较少。下游系统集成服务以面向单一行业 内的应用为主，市场集中度较低，仅在少数细分应用行业出现了几家较大的集成 商，但缺乏在行业内进行物联网产业链整合、提供垂直一体化应用的主导力量。 系统集成商分为两种类型，一种可根据用户需求提供物联网应用方案并实施，但 并不参与技术研发和产品生产；另一种如一些企业拥有研发团队、核心技术和关 键产品的生产能力，并能够提供面向行业应用的物联网整体解决方案。 经过多年研发，公司在光纤敏感材料、关键核心器件、智能化仪表以及先进 传感系统等方面拥有核心自主知识产权，目前光纤传感技术水平处于国内领先地 位。同时，公司根据不同客户与项目需求提供个性化、针对性的消防、安防及综 合监测物联网整体解决方案，因此公司在物联网行业具有较强的竞争力。 （四）发行人与上下游行业关联情况 1、上游行业发展及其对发行人的影响 公司主要产品的原材料包括光学器件、电子元器件、线材及机械加工件等。 上游行业的产业规模大，厂商众多，产品供应充足，且市场竞争比较充分，具有 较强的替代性，因此上游行业的变动对公司产生的不利影响较小。同时，上游行 业技术水平的发展会带动和提高公司的技术发展水平、加快公司产品的更新换代 周期。 公司能独立生产本行业所需的关键器件，且具有独立的自主知识产权，由于 公司掌握核心器件生产的全套技术，对上游行业中关键器件的依赖不明显。 2、下游行业发展及其对发行人的影响 光纤传感器和物联网主要应用于智能工业、智能交通、智能电力、智能物流、 智能安防、智慧消防等领域，下游行业主要为隧道、石油石化、周界安防、桥梁 大坝、轨道交通、大型建筑及商业体等，下游行业极其广泛。 下游行业的发展对公司具有一定的牵引和驱动作用。下游行业的发展主要受 到国家政策的影响，尤其是国家在安全领域和消防领域投入的影响。物联网是国 家战略性新兴产业，其下游行业均是我国国民经济发展的重点行业，得到国家政 策的大力支持。另外，由于上述行业在安全和消防监测等领域基础薄弱，潜在事 故隐患较多，随着国家和企业对安全的日益重视，会加大对安全和消防领域的投 入。未来，物联网产业的蓬勃发展及下游行业市场需求的快速增长，将推动公司 的快速发展。 （五）发行人主要竞争对手 1、主要国外竞争对手 （1）Luna Innovations Incorporated Luna Innovations Incorporated（简称“Luna公司”），创立于1990年，总部 位于美国弗吉尼亚州。Luna公司是光纤和太赫兹技术领域的科技企业，业务主 要包括技术开发和光纤产品两个部分。技术开发部分面向政府和企业客户提供应 用研究服务，光纤产品部分主要为客户提供基于光纤的传感、测量、测试和控制 产品。目前Luna公司产品主要应用于航空航天、交通、基础设施、安全、过程 控制、通信、国防和汽车工业等。目前Luna公司光纤传感类产品在我国市场销 售主要依托于代理商进行业务拓展。2020年底Luna公司收购光纤分布式监控解 决方案提供商英国Optasense公司，英国Optasense公司光纤分布式监控解决方 案适用于管道观测、油田服务、安全、公路和铁路监控以及电力和公用事业监控 等领域。2006年Luna公司在纳斯达克上市，股票代码LUNA。根据年报数据， 2020年Luna公司实现营业收入8,268.1万美元。 （2）Magal Security Systems Ltd. Magal Security Systems Ltd.（简称“Magal公司”）成立于1984年，是以色 列航空工业的一个分支机构，是国际上较为领先的专业从事安全防范技术开发、 安防产品制造和安防系统集成的跨国公司。Magal公司作为针对物理和网络安全， 安全和现场管理的解决方案及产品提供商，产品主要包括周界入侵监测系统 （PIDS）、视频解决方案（VMS）、物理安全解决方案、网络安全解决方案等， 具体提供各种CCTV、生物识别、路障、十字转门、周界围栏和传感器、反恐道 桩产品、自动弹出路障、地刺、带车牌识别的车辆底部扫描系统、探测系统等产 品。Magal公司产品应用领域包括机场、边境线、关键基础设施、惩教设施、能 源、电力及燃气厂、隧道桥梁、安全城市、智慧城市和海港等。Magal公司在以 色列、加拿大和美国等国家地区拥有产品研发工厂、试验基地及销售服务机构， 并在我国设有代表处进行产品销售。1993年Magal公司在纳斯达克上市，股票 代码MAGS。根据年报数据，2020年Magal公司实现营业收入8,146.4万美元。 （3）Southwest Microwave Inc. Southwest Microwave Inc.（简称“西南微波”）创立于1971年，总部位于 美国亚利桑那州。西南微波拥有微波产品和安全系统两大业务部门，安全系统领 域其主要产品有振动电缆周界报警系统、埋地式泄露电缆周界报警系统、微波对 射报警器、移动式微波报警器、自收自发微波报警器、被动红外报警器、微博感 应器等，主要应用于包括石油、石化、核电、民航、惩教机构、工业和企业园区 等领域。目前西南微波公司光纤传感类产品在我国市场销售主要依托于代理商进 行业务拓展。 2、主要国内竞争对手 （1）青鸟消防股份有限公司 青鸟消防股份有限公司（简称“青鸟消防”）成立于2001年，总部位于北京， 主要产品包括火灾自动报警及联动控制系统、防火门监控系统、电气火灾监控系 统、智能消防物联远程监控系统等。青鸟消防是国内规模较为领先、技术实力较 强的消防产品供应商之一，也是专业的消防安全电子产品制造和智能消防安全系 统服务领域最具实力的综合供应商之一，具备较强的“一站式”供应能力。青鸟 消防聚焦于消防安全与物联网领域，目前在智慧消防领域拥有“青鸟消防云”系 统、无线广域智慧消防系统和小微场所火灾安全系统等产品。2019年青鸟消防 在深交所上市，股票代码002960。根据年报数据，2020年青鸟消防实现营业收 入252,462.16万元。 （2）汉威科技集团股份有限公司 汉威科技集团股份有限公司（简称“汉威科技”）成立于1998年，总部位于 郑州。汉威科技主要是以传感器为核心，将传感技术、智能终端、通讯技术、云 计算和地理信息等物联网技术紧密结合，形成了“传感器+监测终端+数据采集+ 空间信息技术+云应用”的系统解决方案，业务应用覆盖传感器、物联网综合解 决方案及居家智能与健康等行业领域，其中物联网综合解决方案包括智慧安全系 统解决方案、智慧环保系统解决方案、智慧城市系统解决方案、智慧公用系统解 决方案。2009年汉威科技在深交所上市，股票代码300007。根据年报数据，2020 年汉威科技实现营业收入194,116.89万元。 （3）北京辰安科技股份有限公司 北京辰安科技股份有限公司（简称“辰安科技”）成立于2005年，是源于清 华大学、由中国电信控股的高科技企业，是清华大学公共安全研究院的科技成果 转化单位。辰安科技作为公共安全产品与服务供应商，主要从事公共安全软件、 公共安全装备的研发、设计、制造、销售及相关服务，主要业务涉及四个板块， 分别为公共安全与应急平台、城市安全、海外公共安全、消防安全。辰安科技下 游服务客户包括政府、行业部门、园区、企事业单位以及海外用户等。2016年 辰安科技在深交所上市，股票代码300523。根据年报数据，2020年辰安科技实 现营业收入164,998.04万元。 （4）江苏东华测试技术股份有限公司 江苏东华测试技术股份有限公司（简称“东华测试”）成立于1993年，专注 于结构力学性能测试仪器及配套软件的研发、生产和销售，并提供测试系统解决 方案和技术服务。公司产品主要有静态应变测试分析系统（DH38系列）和动态 信号测试分析系统（DH59、DH83系列）两大系列，每种产品主要由测试仪器、 传感器和控制分析软件组成。公司产品主要用途为结构力学性能试验、结构优化 设计验证测试、大型建筑物的结构安全可靠性能检测、设备运行状态监测和故障 诊断等。公司产品主要应用领域为国防及航空航天、专业科研及检测机构、高校、 装备制造业、设备状态监测行业等。2012年东华测试在深交所上市，股票代码 300354。根据年报数据，2020年东华测试实现营业收入20,526.85万元。 （5）聚光科技（杭州）股份有限公司 聚光科技（杭州）股份有限公司（简称“聚光科技”）成立于2002年，主营 业务是研发、生产和销售应用于环境监测、工业过程分析和安全监测领域的仪器 仪表，并为环境保护、工业过程、公共安全和工业安全提供分析测量、信息化和 运维服务的综合解决方案。公司主要产品包括激光在线气体分析系统、紫外在线 气体分析系统、环境气体监测系统、环境水质监测系统、数字环保信息系统、近 红外光谱分析系统等。2011年聚光科技在深交所上市，股票代码300203。根据 年报数据，2020年聚光科技实现营业收入410,121.30万元。 （6）北京世纪瑞尔技术股份有限公司 北京世纪瑞尔技术股份有限公司（简称“世纪瑞尔”）成立于1999年，是一 家从事开发、生产和销售轨道交通数字通信产品和自动广播设备的高科技企业。 世纪瑞尔主营业务为轨道交通领域的行车安全监控系统、乘客信息系统（PIS）、 广播系统（PA）、综合运维服务、通信系统、其他信息系统产品、水利产品、通 信运营商产品的生产、开发、销售，以及相关系统集成、技术培训、技术咨询、 技术支持服务。2010年世纪瑞尔在深交所上市，股票代码300150。根据年报数 据，2020年世纪瑞尔实现营业收入77,722.51万元。 （7）光力科技股份有限公司 光力科技股份有限公司（简称“光力科技”）成立于1994年，产品线主要涉 及电力生产领域、煤矿安全生产领域和半导体精密加工制造三大领域。光力科技 研发、生产各类高精传感器，构建基于智能感知、智能传输和智能分析技术、面 向物联网和大数据分析的智能安全监测监控行业解决方案，为工业生产过程中安 全监测监控提供超前感知、风险预警和危害预测的专业技术保障。2015年光力 科技在深交所上市，股票代码300480。根据年报数据，2020年光力科技实现营 业收入31,130.44万元。 三、主营业务情况 （一）主营业务概述 公司主要从事光纤传感器与智能仪器仪表、光纤传感系统、物联网应用的研 究、开发、生产、销售以及技术服务，主营业务为向用户提供专业的安防、消防 和综合监测等领域的光纤传感技术和物联网应用解决方案。 作为国内最早从事光纤传感及物联网技术智能化应用的企业，公司自设立以 来专注于光纤传感和物联网技术的发展。经过十余年的努力，公司在光纤敏感材 料、关键核心器件、智能化仪表以及先进传感系统等方面拥有核心自主知识产权， 已经发展成为我国光纤传感产业规模较大的研究开发中心与生产基地，是国内光 纤传感技术安全监测系统产品最主要的提供商之一，目前在技术水平和市场占有 率方面处于国内领先地位。公司积极参与并推进光纤传感行业相关的国家和行业 标准的制定与完善，提升我国光纤传感技术工程化应用的水平和能力，推动中国 光纤传感行业的进步。 公司在行业内品牌知名度较高，客户涵盖大型国有企业及政府机关部门，服 务范围遍及中国30多个省、自治区、直辖市。公司凭借较强的研发制造实力和 良好口碑，获得客户的普遍认可，已连续多年被中国石油、中国石化评为优秀供 应商。 经过多年发展，公司积累了部分行业优质客户。为整合行业资源，完善传感 领域的战略布局，近年来公司加强智慧消防市场拓展力度，促进智慧消防平台横 向推广，布局市政、轨道交通、大型建筑及商业体等大型公建及综合体民用消防 领域，在全国范围为多项大型工程提供消防监测系统及消防工程等消防领域综合 解决方案。 （二）主要产品的用途和应用领域 公司以光纤传感产品为核心，坚持消防业务、安防业务和综合监测业务三条 主线，为石油石化/公路隧道火灾监测、大型桥梁和城市综合管廊健康状态监测、 重点区域周界安防监控、重大基础设施状态监测与故障诊断等多种不同应用场景 提供完整、先进的综合解决方案。公司主要产品按其具体内容可以划分为光纤油 罐火灾报警系统、光纤隧道火灾报警系统、智慧管廊及智能化监测系统、光纤周 界入侵报警系统、消防报警系统及消防工程等，其中光纤油罐火灾报警系统、光 纤隧道火灾报警系统的市场占有率位居全国前列。公司主要产品具体情况如下： 产品 产品概述 应用领域 光纤油罐火灾报警 系统 用于油罐温度监测，实现对油罐温度超过预警 温度值的情况进行预警及报警功能。 石油石化 光纤隧道火灾报警 系统 用于隧道温度监测，实现对隧道温度超过预警 温度值的情况进行预警及报警功能。 隧道 智慧管廊及智能化 监测系统 对管廊中的管线状态、管廊环境、门禁等进行 监控和运维管理。 城市综合管廊 用于桥梁的健康监测，实现桥梁长期在线监 测、健康状况评估及远程监测管理的功能。 桥梁 通过对高压输变电设备实时连续温度监测，实 开关柜、电缆接头、 产品 产品概述 应用领域 现对电力设备触点等位置温度过热的早期预 警和发生故障时的及时报警。 开关触头、刀闸片等 光纤周界入侵报警 系统 用于重要设施的周界安防，实现非法入侵行为 进行预警及报警功能。 政府机关、重要工场、 机场、输油管线等。 消防报警系统及消 防工程 运用物联网、GIS、大数据、云计算、BIM等 技术手段，全面汇集各类消防内外资源，构建 消防大数据中心和作战指挥管理。 省级消防平台、市级 消防平台、大型集团 等 提供硬件设备和软件信息化平台，组成整体一 整套消防系统产品实施解决方案。 大型房地产开发商、 市政投资公司 （三）主要经营模式和业务流程 1、营销模式 （1）销售模式 公司产品的最终客户主要面向石油石化、交通隧道、公路桥梁、电力、省市 级消防平台、大型房地产开发商等行业的大中型企业和政府机构客户，因上述客 户的需求专业性强且购买程序较为复杂，公司需要提供定制化的系统产品以满足 其个性化需求，基于客户的上述特点，公司产品的销售模式以直销为主，包括以 下方式： 一种方式是通过招投标方式获取销售合同。一般的销售流程为：获取客户采 购信息，确认参加报价或者竞标，按照客户要求进行报价或者竞标，成功后获取 供货资格，最后签订销售合同。在招标过程中，除价格因素外，投标方的规模和 资质、品牌、产品质量、售后服务等都是招标方考虑的重要因素，公司在上述方 面的优势保障了公司产品的中标率。 另一种方式是作为总承包商的产品供应商，通过其向最终客户提供系统解决 方案。公司通过与总承包商签订长期战略合作协议或进入总承包商的供应商名册， 并为总承包商客户提供多样化、个性化、质量稳定、性能可靠、不断更新换代的 产品以及全面的技术支持，与总承包商形成长期合作关系。在合作中，促使总承 包商在为终端用户制作的项目方案中优先选用公司的定制化产品方案，并在总承 包商获取合同后采购公司的产品，从而实现销售。 另外，发行人还有小部分产品通过商务谈判的方式实现销售，该部分销售占 公司销售收入总额的比重较小。公司通过寻找潜在的客户，并与其进行洽谈，双 方达成合作意向，以商务谈判方式取得合同订单，再根据客户的要求，将产品直 接销售给客户。 （2）售后服务情况 公司的售后服务主要包括系统的维护、培训以及升级服务，根据是否处于合 同维保期分为无偿服务及有偿服务。维保期内，公司负责向客户提供产品的软硬 件保障及保修服务；维保期外，公司一般与用户签定维护保障合同，按年度的方 式进行合理的收费。随着公司产品的用户规模不断扩大，售后服务产生的收入将 进一步增加。售后服务作为销售过程的重要环节，是公司产品和服务的延伸，公 司将售后服务视作维护客户关系、发掘客户新需求的重要环节。 2、采购模式 公司根据研发、月度生产计划及工程需求制定月度采购计划，采购部门按计 划执行物料、设备及劳务采购，经过选型、询价后，与供应商签订相关合同，面 向市场独立采购。核心配件、关键原材料均选择国内外知名品牌产品，确保质量 符合要求、稳定可靠。为保证采购物料的质量，公司制定了严格、科学的《采购 控制程序》、《供应商管理办法》，从供应商的选择、询价、订购程序、购货合同 签订、采购进度跟踪管理、ERP 系统管理、货物到达的接收及送交、质量检验 到数量和质量问题处理的全过程进行严格管理。 3、生产模式 公司作为光纤传感产品和物联网应用系统解决方案提供商，其核心部件光纤 传感器、解调仪和相关软件产品均由公司自行生产和自主开发。公司主要按“以 销定产”的原则组织生产和提供服务，即公司根据与客户签订的合同，并结合库 存情况及生产能力，月初制定公司月度生产计划，经主管领导批准后，生产部门 进行生产准备并执行生产。 公司的产品具有订单批量小，专业化程度高的特点，通常采用定制化生产的 模式，即根据客户的需求，提出合同草案、技术协议草案，经双方论证最终确定 合同及技术方案。具体流程如下： （1）光纤传感器生产及工艺流程图 生产计划物料采购来料检验光纤载氢光栅刻写 光纤涂覆光纤退火光栅测试光纤封装传感器老化 传感器测试传感器成缆整缆测试检验入库 生产计划 物料采购 来料检验 压陶 FP腔安装 PBC板焊接 FP腔退火老化 壳体密封 光路焊接 FP滤波器 PBC板功能调试 柔性铰链镀膜件 整机组装调试 性能测试 解调仪整体装配 检验合格入库 PBC板 （2）解调仪生产及工艺流程图 合同、技术协议 项目开发任务 制定软件开发计划 确定项目负责人 概要设计详细设计 单元测试 集成测试 部署试运行 正式上线 软件设计 开发编码 项目验收 需求调研 （3）软件产品开发流程 4、业务实施流程 作为物联网整体解决方案的供应商，公司根据不同客户与项目需求提供个性 化、针对性的消防、安防及综合监测物联网解决方案，包含方案设计、硬件生产、 软件开发、系统集成、系统联调、工程服务、售后维护等全流程服务。客户提出 项目需求，公司进行需求调研、可行性分析、可实施性评估、规划设计并提供解 决方案，经招投标流程中标后签署项目合同，公司负责项目的全部工作内容，涵 盖项目实施开发、联调测试、交付、验收、运营管理、售后服务及技术咨询等。 物联网整体解决方案的简要实施过程可以表示为：①方案设计；②投标；③ 合同签订；④项目实施（自有产品生产、设备材料采购、软件产品定制开发、工 程实施，系统安装调试，）⑤系统试运行；⑥工程验收；⑦运维服务。其具体流 程图如下： 招标书需求分 析 项目可行性分析 项目文档存档 未通过 系统方案设计 投标 项目文档存档 未中标 签订项目合同 中标 项目实施 自有产品生产 软件产品开发 设备材料采购 工程实施 系统集成 系统安装调试系统试运行工程验收 系统运维服务 结束 （四）主要产品的产量、销售量及产销率 公司提供的主要产品和服务为消防报警系统及消防工程、光纤隧道火灾报警 系统、电力设备光纤在线监测系统、光纤油罐火灾报警系统、光纤周界入侵报警 系统。上述系统均包括产品销售、软件开发设计、系统集成、工程安装服务等一 体化方案，因软件开发设计、系统集成、工程安装服务不涉及实体产品无法进行 产量统计，故仅对系统中产品销售的产能利用率情况进行统计。 报告期内，公司主要产品的产能、产量及产能利用率统计情况如下： 单位：台套 产品分类 报告期 产能 产量 产能利用率 销售 产销率 光纤隧道 火灾报警 系统 2021年1-9月 300 400 133.33% 287 71.75% 2020年度 350 535 152.86% 554 103.55% 2019年度 350 352 100.57% 317 90.06% 2018年度 350 318 90.86% 303 95.28% 光纤油罐 火灾报警 系统 2021年1-9月 170 67 39.41% 55 82.09% 2020年度 220 97 44.09% 81 83.51% 2019年度 220 134 60.91% 88 65.67% 2018年度 220 235 106.82% 228 97.02% 光纤周界 入侵报警 系统 2021年1-9月 55 27 49.09% 14 51.85% 2020年度 70 15 21.43% 63 420.00% 2019年度 70 20 28.57% 85 425.00% 2018年度 70 106 151.43% 88 83.02% 智慧管廊 及智能化 监测系统 2021年1-9月 30 41 136.67% 33 80.49% 2020年度 40 23 57.50% 26 113.04% 2019年度 40 41 102.50% 64 156.10% 2018年度 40 47 117.50% 31 65.96% 合计 2021年1-9月 555 535 96.40% 389 72.71% 2020年度 680 670 98.53% 724 108.06% 2019年度 680 547 80.44% 554 101.28% 2018年度 680 706 103.82% 650 92.07% 由于公司产品生产过程具有柔性生产特点，生产线对不同类型产品生产适应 性较强，可根据销售需求调整和调配生产设备和生产人员。因此，个别产品存在 产能利用率较高或较低的情况，但整体而言，公司的产能利用率保持在较高水平。 2018年-2020年，公司整体的产销率保持在较高的水平。2021年1-9月，部 分产品的产销率较低，主要是公司业务存在季节性，公司利用产能为第四季度工 程实施生产备货，尚未很好地实现销售所致。 （五）主要原材料及能源的供应情况 公司是光纤传感技术系统和物联网解决方案产品提供商，公司提供的产品和 服务主要由自制件、外购件及工程服务组成。 公司外购件主要包括配套公司产品使用的服务器、工控机、计算机、显示器、 路由及其配件等系统及通讯设备以及云台、摄像头、锁等用在监控、安防上的设 备等。 公司自制件所需的主要原材料包括光学器件、电子元器件、线材及结构件等， 其中：光学器件主要是高斯滤波器、光源模块、SLED、OPM模块等，电子元器 件主要是PCB板等，线材主要是光缆、电缆等，结构件主要是壳体及配件。 2019年起，公司开始涉及消防监测系统及消防工程领域，采购消防业务所 需的电线、钢板、管材、器材等材料。 公司经营所需的主要能源为电与水，主要从当地供电部门与水厂采购，来源 稳定且可靠。 （六）发行人生产经营拥有的固定资产情况 公司固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、电子及其他设备， 目前整体使用状况良好。截至2021年9月30日，公司固定资产情况如下： 单位：万元 项目 固定资产 原值 累计折旧 减值准备 固定资产 账面价值 成新率 房屋及建筑物 11,994.92 1,554.71 - 10,440.21 87.04% 机器设备 2,690.66 1,424.55 - 1,266.11 47.06% 运输工具 195.59 187.44 - 8.15 4.17% 电子及其他设备 2,185.85 1,298.79 - 887.06 40.58% 合计 17,067.02 4,465.49 - 12,601.53 73.84% 1、土地使用权情况 截至本募集说明书签署之日，发行人拥有的国有土地使用权取得国土资源主 管部门颁发的《国有土地使用证》，具体情况如下： 序号 国有土地 使用证号 位置 使用权 类型 面积（㎡） 用途 使用权 期限 他项 权利 1 武新国用（2004） 字第025号 武汉理工大 学科技园 出让 24,837.11 工业用地 2054.1.10 无 2、房产 （1）已取得完备产权证书的房产 截至2021年9月30日，发行人及其下属公司拥有的房产已取得房产主管部 门颁发的《房屋所有权证》，情况如下： 序号 房产证号 位置 规划用途 建筑面积 （㎡） 他项 权利 1 武房权证湖字第 200500986号 东湖开发区武汉理工 大学科技园 工业、交通 7,744.41 无 （2）尚未取得完备产权证书的房产 截至2021年9月30日，发行人及其下属公司尚未取得完备产权证书的房产 为理工光科产业园（二期），上述房产已于2020年四季度达到预定可使用状态并 实际投入使用，已转为固定资产，目前正在进行审计结算，预计取得产权证书不 存在障碍。 （七）经营相关的资质、许可和资格证书 截至2021年9月30日，发行人及其子公司已经获得与经营有关的主要资质、 许可和资格证书如下： 序 号 证书名称 证书编号 发证单位 有效期 持有 人 1 防爆电气设备 安装、修理资 质证书 Ex(Z)2018164 国家防爆电气产品质 量监督检验中心 2018.10.31- 2021.10.30 理工 光科 2 安防工程企业 设计施工维护 能力证书 ZAX-NP01201642010014-01 中国安全防范产品行 业协会 2019.12.16- 2022.12.15 理工 光科 3 防爆合格证 GE20.5556X 国家防爆电气产品质 量监督检验中心（天 津） 2020.10.28- 2025.10.28 （未完）  |