[年报]松井股份:湖南松井新材料股份有限公司2021年年度报告摘要
原标题:松井股份:湖南松井新材料股份有限公司2021年年度报告摘要 公司代码： 688157 公司简称： 松井股份 湖南松井新材料股份有限公司 2021 年年度报告摘要 第一节 重要提示 1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规 划，投资者应当到 上海证券交易所网站（ www.sse.com.cn ） 网站仔细阅读年度报告全文。 2 重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险，请查阅本报 告第 三节“管 理层讨论与分析”之“四、风险因素”。敬请投资者注意投资风险。 3 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实 性 、准确 性 、 完整 性 ，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 4 公司全体董事出席 董事会会议。 5 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了标准无保留意见 的审计报告。 6 公司上市时未盈利且尚未实现盈利 □ 是 √ 否 7 董事会决议 通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司于 202 2 年 2 月 2 5 日召开第二届董事会第 十 次会议，审议通过了《 202 1 年度利润分配预案》 ，拟向全体股东每 10 股派发现金红利人民币 3 .70 元（含税）。截至 202 1 年 12 月 31 日，公司总股本 79,600,000 股 , 以此计算合计拟派发现金红利人民币 29,452,000.00 元（含税），本次利润分配金 额占 202 1 年合并报表归属于上市公司股东的净利润的 30.24 % 。本次不进行资本公积金转增股本， 不送红股。该利润分配 预 案尚 须 经 202 1 年年 度股 东大会审 议通过后方可实施。 8 是否 存在 公司治理特殊安排等重要事项 □ 适用 √ 不适用 第二节 公司基本情况 1 公司简介 公司股票简况 √ 适用 □ 不适用 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所及板块 股票简称 股票代码 变更前股票简称 人民币普通股 （ A 股） 上海证券交易所科创板 松井股份 688157 无 公司 存托凭证 简 况 □ 适用 √ 不适用 联系人和联系方式 联系人和联系方式 董事会秘书 （信息 披露 境内代表 ） 证券事务代表 姓名 伍俊芸 周欢 办公地址 湖南宁乡经济技术开发区三环北路 777 号 湖南宁乡经济技术开发区三环北路 777 号 电话 0731 - 87191777 - 8088 0731 - 871917 77 - 808 8 电子信箱 [email protected] [email protected] 2 经营情况讨论与分析 2021年是国家“十四五”规划的开局之年，也是衔接公司战略目标的关键节点期。在全球经 济步入后疫情时代，上游原材料涨价压力持续传导的宏观背景下，2021年公司深谋远虑、内外兼 修；锚定核心主业，保持战略定力和耐心，久久为功。在高端消费类电子领域坚持以市场和客户 需求为导向，深耕核心战略客户潜能，持续开拓新客户、新市场，确保了公司经营业绩的稳健增 长；同时以技术和研发创新为支撑，抢抓行业格局变化及技术变革带来的历史新机遇，积极部署 第二、第三增长曲线，在新业务拓展、技术研发、平台构建等方面取得了较大突破，为公司长远 健康发展奠定了良好基础。 （一）报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入50,823.20万元，同比增长16.85%；实现归属于上市公司股东 的净利润9,739.49万元，同比增长11.72%。截至2021年12月31日,公司资产总额134，441.17 万元，经营活动产生的现金流量净额为5,699.37万元。 从营业收入维度，公司产品应用领域构成如下： 单位：万元 项目 2021年年度 2020年年度 较上年同期 增减比例 金额 占比 金额 占比 1、高端消费电子领域 48,049.32 94.54% 42,780.95 98.36% 12.31% 其中：手机及相关配件 28,571.43 56.22% 26,833.38 61.70% 6.48% 笔记本电脑及相关配件 9,947.74 19.57% 9,807.61 22.55% 1.43% 可穿戴设备 7,117.88 14.01% 4,699.08 10.80% 51.47% 智能家电 2,412.27 4.75% 1,440.88 3.31% 67.42% 2、乘用汽车领域 2,246.23 4.42% 599.97 1.38% 274.39% 主营业务收入小计 50,295.55 98.96% 43,380.92 99.74% 15.94% 其他业务收入小计 527.65 1.04% 111.71 0.26% 372.34% 营业收入合计 50,823.20 100.00% 43,492.63 100.00% 16.85% 注1：广西贝驰乘用汽车领域营业收入自2021年4月30日起被纳入合并报表。 注2：2020年年度其他涂料、特种油墨产品根据公司营业收入所对应的业务领域进行了分类确认。 2021年公司持续聚焦主业，在细分应用领域多点开花，可穿戴设备、智能家电、乘用汽车业 务收入均实现较大提升。具体来看，由于北美消费电子大客户、小米、荣耀、VIVO、OPPO、传音、 亚马逊、华硕、罗技、谷歌等终端客户的销量取得不同程度增长，有效对冲了华为缺芯及外部环 境变化造成的不利影响，确保了手机及配件、笔记本电脑及配件领域收入的平稳增长。随着公司 品牌影响力持续提升，与北美消费电子大客户、小米、华为、卡西欧等终端客户的合作力度不断 加强，可穿戴设备领域全年实现收入7,117.88万元，同比增长51.47%。受益于下游终端用户消 费升级，间接带动了智能家电产品对外观及功能型涂料的需求，智能家电领域实现收入2,412.27 万元，同比增长67.42%。乘用汽车领域历经前期开拓探索，顺利通过系列终端认证并获得客户认 可，销售业绩逐步体现，全年实现收入2,246.23万元，同比增长274.39%。 （二）报告期内重点工作推进情况 1、技术创新“步履不停”，持续强化造血功能。 2021年，公司坚持研发创新驱动不动摇，高比例研发投入一以贯之，全年研发投入达5,875.44 万元。 核心技术方面，在高端消费电子领域，为持续保持技术领先优势，对原有产品不断更新迭代、 推陈出新，拓展产品矩阵。例如，研制开发出可适用更多基材类型的硅胶手感涂料、水性DTM（Direct-to-Metal）涂料，为更好地满足下游市场及客户多样性需求提供了技术支撑。与此同时， 紧盯行业动态，围绕智能机器人、AR/VR、乘用汽车、新能源、半导体、特种装备等新领域开展前 瞻性研究，积极植入和培育新产品，进一步丰富下游应用场景。例如，参与亚马逊第一款家用助 理机器人Astro的涂层技术开发，为AR设备终端客户3Glasses、Microsoft、联想等提供UV硅 手感涂料解决方案，成功开发行业领先的第二代防雾车灯涂料、UV墨水，为下阶段战略实施做好 相关技术储备。 研发成果方面，技术专利授权和申请量质齐升。报告期内，公司新增PCT国际授权专利1项； 国家授权专利42项，新增专利涵盖了水性防雾涂料、UV固化涂料、3D玻璃的感光油墨等多项应 用技术领域。截至报告期末，公司累计拥有国际授权专利2项，国家授权专利88项，整体研发实 力进一步增强。 研发队伍建设方面，筑巢引凤，先后引进多名战略性高层次人才与行业专家级人才，支撑公 司未来发展战略的人才队伍体系已初步成型。 2、核心客户群不断扩容，抗风险能力有效提升。 为积极应对外部环境不确定性变化，公司在练好内功的同时不断加大新业务、新市场的开拓 力度，客户及市场结构进一步优化。 在高端消费类电子领域，凭借更系统的服务能力，与北美消费电子大客户合作不断深入，全 面进入其手机、笔电、可穿戴、智能家电及配件多个产品序列的供应链体系。通过持续、深度的 市场渗透，在小米、北美消费电子大客户、亚马逊、谷歌、罗技等重要战略客户的涂料产品占有 率进一步提升。 客户储备及认证方面，重点新客户开发取得突破。与OPPO、VIVO战略合作关系进一步巩固， 为其提供了产品解决方案。与华硕、联想、传音、罗技、Meta（原名Facebook）、MagicLeap（美 国VR/AR品牌）、OtterBox（美国消费性电子产品保护壳品牌）、安克创新、科大讯飞、施耐德、 科勒等众多新的优质客户建立了业务合作。与闻泰、华勤、龙旗等ODM厂商全面对接，部分手机、 笔电项目在模厂参与开发并落地。成功通过荣耀、Jabra（丹麦耳机及配件品牌）、华米、Philips 的供应商认证。随着绿色环保水性涂料产品下游需求不断增加，凭借水性涂料的先发技术优势， 北美消费电子大客户、亚马逊、罗技、谷歌等终端品牌出货量持续提升，水性环保涂料全年收入 同比增长59.93%。 在乘用汽车领域，通过技术和市场的双轮驱动打开了新局面。防雾车灯涂料2021年下半年在 比亚迪导入量产，PVD产品、UV硅产品在北美T公司实现交付，不锈钢涂料顺利在蔚来部分项目 中试产或量产。先后获得比亚迪、北美T公司、小鹏、蔚来、吉利、一汽、广汽、上汽通用五菱、 大众、丰田、长城等十多家知名车企的AVL资质认证，取得诸多参与新车型试样及新项目的交互 研发机会。与延锋集团、星宇股份、宁波华翔、敏实集团、格尔翰等众多国内外知名汽车零部件 制造企业建立战略合作关系，为未来业绩增长提供有力保障。 3、“涂料+油墨+胶黏剂”多品类协同发展，取得市场突破。 经过前期多年市场培育及技术沉淀，特种油墨产品业务日渐焕发生机。2021年公司全面参与 谷歌手机类油墨项目的开发并实现环保油墨解决方案导入量产，环保低VOC油墨顺利在北美T公 司的汽车充电桩玻璃面板上实现量产，UV墨水产品结合喷墨打印工艺进一步得到拓展应用，顺利 实现小批量量产，全年特种油墨实现收入1,884.75万元，同比增长272.67%，业已成为新的业绩 增长点。胶黏剂产品在新能源汽车核心零部件、半导体芯片主板封装领域得到小批量应用，实现 小额订单突破。 4、战略布局蹄疾步稳，产业生态圈协同渐显成效。 在产业生态圈构建上，紧扣战略发展主题，坚持稳字当头、稳中谋势，积极储备优质项目为 未来发展伏笔蓄势。通过向广西贝驰增资、收购昕逸辰控股权、参股华涂化工的方式，进一步补 齐业务“拼图”。 报告期内，公司本部与下属分子公司在技术、业务上相互协助，在管理、文化中相互融合， 平台协同发展优势愈发明显。其中： 东莞鸥哈希与小米、华为、卡西欧等优质客户合作日渐深入，成为安克创新、科大讯飞的合 作伙伴，全年实现营业收入3,173.29万元，同比增长88.92%。 广西贝驰在汽车内外饰PVD领域的知名度显著提升，顺利成为东风柳汽、上汽通用五菱、比 亚迪汽车等主机厂的一级供应商，先后与广汽集团、佛吉亚、延锋集团等客户开展业务合作；创 新开发的PVD镀铬技术结合镭雕、丝印工艺迅速打开市场，成功在汽车透光车标和字牌领域批量 应用；行业领先的PVD彩色镀工艺在上汽通用五菱、东风柳汽、广汽埃安新能源等主机厂内外饰 件上批量应用，全年实现营业收入1,523.47万元，同比增长1128.21%。 松润新材防雾车灯涂料完成升级迭代，产品品质与口碑稳步提升；PVD涂料、UV硅涂料、高 光黑涂料、油墨产品陆续向吉利、广汽、蔚来、日产、比亚迪、北美T公司等终端及其模厂实现 应用并导入量产，全年实现营业收入1,160.41万元，同比增长116.04%。 华涂化工汽车涂料与防冻液项目建设顺利进行，设备调试接近尾声，产品开发认证有序开展， 正积极与知名品牌进行业务洽谈。 5、数字化建设全面启动，助力内部运营效率提升。 为着力实现数字化转型快速推进，2021年公司成立了数字化建设小组，在链接客户与企业关 系的数字化营销（CRM），链接订单与生产关系的数字化管理(ERP)，链接生产与设备关系的智能 制造(MES)，链接客户与企业研发关系的（PDM）等方面有所认知和实践，建立了数字化建设业务 蓝图和需求实现方案，确定了建设节奏与目标，从战略和战术层面进一步加强数字化转型的步伐， 为后续数字化顺利实施夯实基础。 3 报告期公司主要业务简介 (一) 主要业务、主要产品或 服务 情况 1 、主营业务概况 公司是一家以高端消费类电子、乘用汽车、特种装备等领域为目标市场，通过“交互式”自 主研发、“定制化柔性”制造， 为客户提供 涂料 、 油 墨、胶黏剂等系统化解 决方案的新型功能涂层 材料行业国际领先企业。 公司目前拥有涂料、特种油墨、胶黏剂三大类新型功能涂层材料产品，可满足客户基于色彩、 基材、工艺、触感等综合性能需求。公司产品 目前 主要应用于高端消费类电 子和乘用汽车两大类 领域 ，其中高端消费类电子领域主要包括手机及相关配件、笔记本电脑及相关配件、可穿戴设备、 智能家电等四类细分领域；乘用汽车领域包括汽车内饰件及外饰件两类细分领 域。 在高端消费电子领域，公司聚焦目标市场深耕细作，基本实现对下游目标市场业务的全覆盖。 目前，公司已成功进入 已供应或进 入客 户 体 系的核心客户包括：华 为、北美消费电子大客 户、惠 普、亚马逊、小米、 VIVO 、 Microsoft 等 诸多国际 知名终端品牌。 在乘用汽车领域，公司依托在高端消费电子领域积累的技术优势和品牌影响力，通过差异化 的竞争策略，成功 实现技术与市场的双重突破，已供应或进入客户体系的核心客户包括：北美 T 公司、法雷奥、吉利、广汽、上 汽通用五菱等国内外知名整车及汽车零部件生产企业。 在特种装备领域，公司正围绕 轨道交通、航空航天、海洋装备 等应用领域与表面处理、功能 涂层、 胶黏剂 等相关的前沿技术为研发方向， 积极 开展技术攻 关和应用研 究。 2 、公司主要产品及特点 （ 1 ） 公司产品 按照应用领域划分， 可分为高端消费 类 电子涂料和 乘用 汽车涂料 。 高端消费 类 电子涂料 领域主要 包括 手机及 相关 配件、笔记本电脑 及相关配件 、可穿戴设备、智能家电 四 类细 分领域； 乘用 汽车涂料领域包 括汽车内饰件及 外饰件 两类 细分领域，具体 产品及特点 如下： ① 手机及相关配件领域 应用 部件 产品 品类 产品 名称 用途 / 特点 终端客户代表 应用 照片 后盖 涂料 PVD 涂料、 UV 色漆 提升装饰效果、 耐磨性 、 耐化学 性 、 遮光性 华为、小米、 VIVO 、 O PPO 、 MOTO 、 荣耀、 传音、谷歌 等 e7d195523061f1c0c2b73831c94a3edc981f60e396d3e182073EE1468018468A7F192AE5E5CD515B6C3125F8AF6E4EE646174E8CF0B46FD19828DCE8CDA3B3A44A74F0E769C5FA8CB87AB6FC303C8BA3785FAC64AF542479CF2CAAFCCCB35E05FEBD3D3B1B1151287DE27BE1D6D33F6A136AAD34BEDAC92AE0ADD1B62603AE2AC5B52B53E7F7D1FC5F4CD3AC171C62 特 种 油 墨 装饰油 墨、保护 油 墨 提升装饰效果、 遮光 性 、抗划伤、 不导电性能、提 高良品率 谷歌、 VIVO 、小米 、 北美消费电子大 客户 等 中框 涂料 PVD 涂料、 UV 色漆 提升装饰效果、 耐磨性 华为、小米、 VIVO 、 OPPO 、三 星 、 荣耀 等 e7d195523061f1c0c2b73831c94a3edc981f60e396d3e182073EE1468018468A7F192AE5E5CD515B6C3125F8AF6E4EE646174E8CF0B46FD19828DCE8CDA3B3A44A74F0E769C5FA8CB87AB6FC303C8BA3785FAC64AF54247964A7FDB9080F62A8733EA828A944E765C48D274908048CCAEF86E54C75A870F6F312B5C53FDB4C00986049882016FDDF187F533A9224A4 4ebf9fa280aec0a0649796b83a57375 前盖 特种 油墨 装饰油墨 提升装饰效果、 遮光、隐藏、不 导电性能 华为、小米等 IMG_256 保护油墨 提升抗划伤性 能、提高良品率 北美消费电子大 客户等 IMG_256 指纹识 别 模组 涂料 PVD 涂料、 UV 色漆 提升装饰效果、 无屏蔽性 华为、中兴等 特种 油墨 装饰 油 墨 提升装饰效果、 遮光 性 侧键 涂料 PVD 涂料、 UV 色漆 提升装饰效果 华为、小米等 LDS 天线 涂料 UV 色漆 提升防护性 华为、小米等 IMG_256 SIM 卡托 涂料 PVD 涂 料、 UV 色漆 提升装饰效果、 绝缘性 华为、小米等 面板 涂料 热固化非 手感涂料 提升抗指纹功能 华为、小米等 IMG_256 UV 色漆 提升耐磨、抗指 纹功能 timg 保护壳 涂料 热固化手 感涂料 提升 触感 、耐磨、 耐污、附着力性 能，提高良品率 北美消 费电子 大 客 户等 水性 涂层 材料 提升 触感 、耐磨、 耐污性 北美消费电子大 客户、小米、 OPPO 等 无线充 电板 涂料 热固化手 感涂料 提升 触感 、耐磨、 耐污、附着力性 能 北美消费电子大 客户 等 充电插 头 涂料 水性 涂层 材料 提升耐磨、防护 性 北美消费电子大 客户等 车载支 架 涂料 PVD 涂料、 UV 色漆 提升耐磨、防护 性 华为等 手机密 封圈 涂料 热固化手 感涂料 防水密封 北美消费电子大 客户等 摄像头 涂料 PVD 涂料 提升装饰效果、 耐磨性 、耐化性 能 O PPO 等 折叠屏 T P 装饰 件 涂料 P V D 涂 料 、 U V 色漆 提升 装 饰 性 、耐 磨、耐 化 性 华为 注：本年较上年新增应用部件、终端客户代表以“ 斜体加粗 ”标识。 ② 笔记本 电脑及相关配件 领域 应用 部件 产品 品类 产品 名称 用途 / 特点 终端客户代表 应用 照片 键 盘 涂料 水性 PU 底 漆 、 水性 UV 面漆 提升 装饰、 耐 磨、保 护 、可镭 雕性 、适合天面 印刷 惠普、华硕 、 罗技 等 外壳 、 转轴 盖 、 门板 、 天线盖 涂料 水性 涂层 材 料 、水性 UV 色漆 、 UV 色 漆 提升装饰、耐磨 性 惠普、华硕等 C:\Users\MAC\AppData\Local\Temp\WeChat Files\c13f8dd891d611f7a53bab45bf8c545.jpg 触控板 特种 油墨 装饰油墨 提升装饰、不导 电性 惠普、微软等 屏幕快照 2017-03-30 20.45.57.png 装 饰 条 油 墨 、 胶黏 剂 装饰油墨 、 UV 转印胶 提升装饰、耐 磨、保护、手感 北美消费电子大 客户 平板背板 涂料 UV 色漆 、水 性热固化手 感涂料 提升装饰、耐磨 性 、手感、抗脏 污 华为 、亚马逊 等 平板中框 涂料 PVD 涂料 、 UV 色漆 提升装饰、耐磨 性 华为、三星等 平板装饰 条 涂料 PVD 涂料、 UV 色漆 提升装饰、耐磨 性 华为、三星等 c00db43d227ba500847cdbffc55be98a 平板侧键 涂料 PVD 涂料、 UV 色漆 提升装饰性 华为、中兴等 平板保护 套 涂料 热固化手感 涂料 提升 触感 、耐 磨、耐污性 北美消费电子大 客户等 平板智 能 键 盘 涂料 水性热固化 非手 感涂料 提升保护、遮光 性 北美消费电子大 客户等 C:\Users\sokan\Documents\WXWork\1688852669978559\Cache\Image\2021-04\企业微信截图_968ead25-1384-403b-948f-e91d00e9a81c.png 智能手写 笔 涂料 U V 色漆 提升触感、耐磨 性能 小米、 华为、联想 鼠标 涂料 硅胶涂料、 低 V OC 涂料 提升装饰性和 手感 华为、罗技 投影仪 涂料 水性 PU 色漆 提升装饰性和 良率 罗技 镜头框 涂料 热固化 P U 涂 料 提升装饰性 惠普 注：本年较上年新增应用部件、终端客户代表以“ 斜体加粗 ”标识。 ③可 穿戴 设备 领域 应用部 件 产品 品类 产品 名称 用途 / 特点 终端客户代表 应用 照片 手表表 带 涂料 热固化手感 涂料 提 升 触感 、耐 磨、防静电 性 北美消费电子大客 户、华为、小天才 、 OPPO 、 谷歌、卡西欧 等 特种 油墨 装饰油墨 标识 北美消费电子大客 户等 手表后 盖 / 中框 涂料 热固化非手 感涂料 提升耐磨性、 提高良品率 北美 消费 电子大客 户 、 OPPO 、华为、 、小天才 等 77.png 充电宝 涂料 热固化手感 涂料 提升触感、耐 磨、耐化学性 安克 C:\Users\ADMINI~1\AppData\Local\Temp\WeChat Files\4e12ae832091e72f36b8c2dcc66cfa7.jpg 耳机绳 线 涂料 热固化手感 涂料 提升 触感 、耐 磨、耐化学性 Beats 、 Plantronics 等 头戴式 耳机 涂料 水性 涂层 材 料 热固化手感 涂 料 提升装 饰、 耐 磨 性 、保护 北美消费电 子大客 户、 安克 等 C:\Users\sokan\Desktop\企业微信截图_33a93b06-d762-4362-9d15-f963342100c3.png 入耳式 耳机 涂料 PVD 涂料 、 U V 色漆 提升装饰、耐 磨性 Plantronics 、 Jabra 、亚马逊、 华 为、 O PPO 等 耳 机 套 涂料 UV 色漆 提升 触感 、耐 磨性 H uman 等 屏幕快照 2017-04-04 09.32.26.png 手环 涂料 热固化手感 涂料 提升装饰、 触 感 华为 、 华米 等 VR 眼镜 涂料 UV 色漆 提升装饰、防 护性 3Glasses 、 微软、联 想、 雷蛇、爱普生 等 1559714642(1) 跟踪器 涂料 热固化手感 涂料 提升装饰、 触 感 北美消费电子大客 户 等 C:\Users\sokan\Documents\WXWork\1688852669978559\Cache\Image\2021-07\企业微信截图_213746d8-38a8-418b-8723-18b67a4540a5.png 运动耳 机 涂料 硅胶涂料 提 升 触感 、耐 磨、 耐 化 学性 J abra 注：本年较上年新增应用部件、终端客户代表以“ 斜体加粗 ”标识。 ④ 智能家 电 领域 应用 部件 产品 品 类 产品 名称 用途 / 特点 终端客户代表 应用 照片 电动 牙刷 涂料 PVD 涂料 、 UV 色漆 提升 装饰 、防 护性能 Philip s 、小米、 Usmile 等 IMG_256 智能 音响 涂料 热固化手感 涂料 提升 触感 、耐 磨 性能 北美消费电子大客 户、 等 特种油 墨 装饰油墨 标识 谷歌、北美消费电 子大客户等 学习 机 涂料 UV 色漆 提升触感、耐 磨性能 华为、科大讯飞 智能 水 杯 涂料 UV 色漆 提 升 触感 、耐 磨性能 Ember 等 显示 屏 涂料 UV 色漆 提升装饰、防 护性能 华为等 IMG_256 无人 机 涂料 UV 色漆 提升装饰、防 护性能 大疆等 drone-2aa05a6dc1fd6c94dfe80f6bd4a907ba 数码 相机 涂料 热固化手感 涂料 提升装饰 、手 感、 防护性能 松下、 佳能、尼康 等 松下相机 智能 门铃 涂料 水性涂料 提升装饰性能 谷歌 C:\Users\jasson\AppData\Local\Temp\企业微信截图_16189000204716.png 开关 涂料 UV 色漆、 P U 色漆 提升装饰性、 手感 施耐德 路由 器 油墨 装饰油墨 提升装饰性、 耐化性能 SpaceX - Starlink C:\Users\jasson\Documents\WXWork\1688852669978867\Cache\Image\2022-01\076dc966-b3fd-409b-8c10-4d7cdcaefe18.jpg 智能 门锁 涂料 热固化涂料 提升触感 、耐 磨性 能 小 米 C:\Users\ADMINI~1\AppData\Local\Temp\WeChat Files\864acf6ec48a6d577fc1153025332ed.jpg 注：本年较上年 新增应用部件、 终端客户代表以“ 斜体加粗 ”标识。 ⑤ 乘用汽车领域 应用部件 产品 品类 产品 名称 用途 / 特点 终端客户代 表 应用 照片 外饰 件 后视镜 涂料 高光 黑涂 料 提升装饰性、耐 化、耐划伤、耐 大 气老化性 吉利 、 奇瑞 等 http://www.autoimg.cn/album/2013/1/5/500_7008462c-bc30-4b9f-9b51-40294373201a.jpg 后视镜 整成 涂料 PU 装饰性 、 耐候性 、 碎石冲击 比亚迪 车灯 涂料 车灯防雾 涂料 解决车灯起雾问 题， 防雾效果好， 耐水性好，可有效 提升 安全性 法雷奥 、吉利、 BYD 、 东风 柳 汽 等 企业微信截图_16bca7c6-fbf5-41b0-8482-688c0d63158e 高光黑涂 料 遮光 、 装饰效果 丰田 、 红旗 企业微信截图_9158e1a3-dd78-42e0-85d5-d1c6d46b550f 车 标 涂料 PV D 涂 料、 色漆 装饰性、耐 磨性、 透光 大众、吉利、 蔚来、上汽通 用五菱新能 源、广汽传 祺、 东风柳汽 等 企业微信截图_2f8da231-bb3c-4ecb-a879-f82c233cc739 隔栅 涂料 高光黑涂 料、金属 灰、荧光绿 涂料、 PVD 涂料 提升装饰性 、 体现 个性化 东风乘用车 、 吉利 、 长城、 宝骏等 WeChatcfdd0876086b3f08444c4a06ef10f34e 钥匙 涂料 硬化涂层 提升装饰性、抗划 伤性等 广汽、 蔚来 、 比亚迪 等 企业微信截图_715aa5e8-df6d-4f01-94ff-32152829cbe4 透光车 标 PVD+ 镭雕 透光车标、 灯饰条 透光效果 上汽通用五 菱 C:\Users\yw\AppData\Local\Temp\WeChat Files\abfbf8c70f7c7666f174c40664cc45d.png 内饰 件 中控台 涂料 高光 黑涂 料 、内饰件 UV 硅手感 涂料 提升装饰性、 触 感、 耐 划 性能等 吉利、上汽通 用五菱、比 亚 迪 、 广汽 、 东 风柳 汽 等 方 向 盘、 扬声器 涂料 P VD 涂料 提升装饰性、 取代 水电镀 ， 满足环保 要求 北美 T 公司 、 吉利 、 上汽通 用五菱 等 企业微信截图_3407f2bf-bbe2-44f9-9bbf-c83153dcbaf9 喇叭网 涂料 UV 硅手感 涂料、 高耐 磨涂料 提升装饰性、触 感、耐 候 性能等 蔚来等 企业微信截图_959b66b1-5370-407b-98c1-cf7bafb2e44a 仪表台 （ 盖板 饰条 、中 面罩 亮 条、换挡 盖板装 饰亮条、 仪表护 罩装饰 圈 - 钨光 镀、上装 饰板 U 型饰条 等 ） 涂料 P VD 涂料 具备 优异的附着 力及耐水性 ，环 保、不含重金属等 有害物质，可提代 水电镀，具有优异 的金属效果及附 加鲜艳的颜色，耐 化学好（护手霜、 防晒霜、清洁剂） 东风柳汽 空调面 板 涂料 PVD 涂料 具备 优异 的附 着 力 及耐水性 ，环 保、不含 重金属等 有害 物质，可提代 水电镀，具有优异 的金属效果及附 加鲜艳的颜色，耐 化学好（护手霜、 防晒霜、清洁剂） 上汽通用五 菱 门板 、门 装饰条 涂料 P VD 涂料 提升质感、性能 东风柳汽 门把手 涂料 UV 硅手感 涂料 提升装饰性、触 感、耐化性能等 北美 T 公司 换挡手 柄 涂料 PVD 涂料 提升装饰性、抗划 伤性等 广汽等 换挡开 关面板 PVD+ 镭雕 工艺 PVD 涂料 镭雕和 PVD 工艺 结合，质感强，透 光性强 广汽埃安 其他 充电桩 面板 油墨 装饰油墨 提升装饰 性、 耐 化 性能等 北美 T 公司 C:\Users\jasson\Documents\WXWork\1688852669978867\Cache\Image\2022-01\企业微信截图_16422327222805(1).png 注：本年较上年新增应用部件、终端客户代表以“ 斜体加粗 ”标识。 （ 2 ）公司产品按照主要溶剂类型划分，可分为溶剂型涂层材料和水性涂层材料。 ① 溶剂型涂层材料产品及特点 高端消费电子涂层领域 产品品类 产品名称 产品特点 涂料 P VD 涂料 固化方式为 UV 固化，涂覆于基材表面、镀膜上下表面的多层涂层材 料； 公司绝大部分 PVD 涂料为装饰性 NCVM 涂料，可实现无电磁信号屏蔽， 特别适用于应用 5G 技术的电子产品； PVD 工艺可实现塑料等基材的金属化效果，有效降低成本 ， 并替代传 统水电镀 工 艺， 避 免 环境污染，具有节能、 环保、 高效、经济的特 点； 可显著提升高端消费类电子产品外观色彩和装饰效果，延长使用寿 命，增加产品的附加值 。 U V 色漆 固化方式为 UV 固化； 可显著提升塑料、金属等基材外观色彩和装饰效果，并具 有优异的 防护性、耐候性等； 高涂装效率，低能耗、环境友好 。 热固化手 感涂料 固化方式为热固化； 可显著提升弹性体、金属等基材的触感，具有优异的耐候、耐磨、 耐脏污等性能。 热固化非 手感涂料 固化方式为热固化； 可提升金属、塑料等基材的装饰性，具有优异的韧性等性能。 特种油 墨 保护油 墨 具 有 耐强 酸、强碱，抗喷砂 等特性； 在玻璃加工制程中对玻璃起过程保护作用，实现提升玻璃切割良品 率、防止玻璃擦伤、辅助实现玻璃边缘减薄等功能。 装饰油墨 具有遮盖率高、附着力强、印刷精度高、耐老化、耐黄变、高达因 值等特 性； 特别适用 于 3D 等曲面玻璃的装饰 ，且喷涂应用的效率更高 。 乘用汽车涂层领域 涂料 零部件 P VD 涂料 适用于汽车内饰装饰条、装饰圈、门把手、旋钮、出风口、方向盘、 车标等。 采用真空离子溅射技术，有望替代高环境污染的水电镀（铬）产品 ， 无污染 ；具有优异的附着力 及耐水性 、 金属效果、 高耐磨、耐大气 老 化、耐湿热老化等 特性； 可提升终端产品的装饰性、防护性。 内饰件 U V 硅手感涂 料 传统 PU 手感涂料（易返粘、易脏污、耐候性差、耐化性差）的最佳 替代产品； 具有极低的表面张力，良好的耐污性和超滑爽触感，优异的耐高 / 低 温性、耐湿性、耐候性。 高光黑涂 料 主要用于提升终端产品的装饰性、防护性； 涂层具有高丰满度、高光泽度、优异耐候和耐划伤、耐化学品和耐 汽油腐蚀、抗石击等特性 ，实现镜面流平效果 。 防雾涂料 主要用于乘用汽车 大灯和尾灯 防雾功能，提升驾乘安全性； 具有优异防雾性能，防 流挂、 耐老 化性、耐久性、 高透射率。 ②水 性涂料产品及特点 高端消费电子涂层领域 产品品类 产品名称 产品特点 水性涂料 水性高温 涂料 替代传统溶剂型高温固化涂料，以水为主要溶剂； 适用于金属和玻璃等耐高温基材，具有高耐磨、耐高温高湿、 低挥 发性有机物排放量 ，绿色环保、低 V OC 排放。 水性 U V 涂 料 替代传统溶剂型 UV 固化涂料，以水为主要溶剂； 适用于多类基材，多用于塑料等基材，具有高耐磨、耐高温高湿、 耐化学品、低挥发性有机物排放量，配合底漆可实现不同色彩效果。 水性特种 油墨 水性保护 油墨 对 3 D 等曲 面 玻璃加工 起过程保护作用，解决加工良率低的 问题； 可实现退膜和玻璃清洗同时进行，提升玻璃加工效率 。 乘用汽车涂层领域 水性涂料 汽车水性 涂料系列 绿 . 环保、低 VOC 排放、 施 . 过程 . 味 . ，不含重 . 属等有害物质。 优异的附着 . 和耐 . 煮 性 ；施 . 配套性好（可与 . 性、油性的 PU 类、 UV 类清漆配套）， . 属感好；耐化学品性能好（耐酒精、护 . 霜等 ) 3 、 主要产品涂层 结构 举例 底漆 PVD镀膜（NCVM），非公司产品 双色渐变中漆 面漆 PVD镀膜+涂层（渐变色效果） 感光颜色涂层 玻 璃 基 材 感光盖底油墨 镜面银 LOGO油墨 抗指纹（AF）涂层 3D玻璃感光油墨 PVD涂料 装饰油墨 塑 料 基 材 (二) 主要经营模式 （ 1 ） 盈利模式 公司以高端消费类电子和乘用汽车等高端消费品领域为目标市场，采取“交互式”自主研发、 “定制化柔性制造”的模式，研 发和生产 涂 料、 特种油墨 、胶黏剂 等新型功能涂 层材料，对外销 售实现业务收入。 （ 2 ） 研发模式 公司坚持以“交互式”自主研发为主、合作研发为辅的研发模式，进行技术、产品的研发。 该研发模式具有以下特点： ① 与终端客户建立交互式研发信息共享 机制 公司 与终 端品牌客户建立了双向交互式的研发信息共享 机制 。一方面 ，公司 根据行业技术发 展动态，前瞻性地预测行业科技发展趋势，将最新的理论、材料、工艺等 导 入产品开发设计中， 通过自创式设计将创新产品 推荐给 终端设计部门；另一方面 ，公司 根据终端传 导 的 工业 设计新品 设计理念和相关痛点问题 ，定制化设 计推出 相关配套产品，满足终端定制 化需 求 。 ② 在公司内部建立集成产品开发平台 建立以研发中心为核心， 湖南松井 研究院协同，终端服务部门 、 模厂服务部门 、 质量 管理、 采购、生产等 多 部门联合协同的 系统集成 开发 平台，并辅助先进的软、硬件研发设施 进行自主 研 发。 ③以公司为主体，各级工程技术中心为平台，联合供应商、高校和行业协会，有效整合社会 资源，共同促进研发成果产业化 公司与核心原材料供应商建立了联合开发采购平台，将上游最新原材料及时引入公司研发体 系，为公司自主创新提供技术支持；同时，公司与战略供应商针对特定原材 料进行联合 定制化开 发。 公司的研发流程主要 如下： （ 3 ）采购模式 公司采取“战略采购、以销定采”的采购模式。 “战略采购”主要包括：①战略合作：公司与战略供应商签订《战略合作和长期采购协议》， 共同开展项目技术研发，共享市场及技术开发信息；②策略 采购：公司基于原材料市场供求及市 场行情等因素，适 时进行采购储备、集中采购，控制采购成本。 公司根据“以销定采”策略执行原材料采购，主要原材料包括树脂、金属颜料、溶剂和助剂 等。其中树脂、金属颜料为公司的核心原材料，树脂主要从生产企业直接采购、金属颜料主要从 相关代理商 采购。公司 与主要树 脂供应商、金属颜料供应商 采取“长期框架合同 + 订单”的采购模 式。 （ 4 ）生产模式 公司产品均为自主生产，无对外委托加工。公司主要按照“定制化柔性制造”的模式组织精 益生产。 ①配置业内先进的 DCS 生产自动化控制系统进行生产，采用业内先 进的表征设备和理化仪器 对原材料、半成品 、成品进行微观精准分析与检测，确保产品品质、有效提高生产效率； ②配置多套柔性化生产辅助设施，施行规范、高效的生产工艺流程化管理，实现小批量、多 批次定制化柔性制造； ③构建涂料、特种油墨 、胶黏剂 等多类别、一体化的新型功能涂层材 料生产系统 ，一站式 满 足客户不同业务需求。 （ 5 ）营销模式 高端消费类电子领域具有产品迭代周期短，创新质量要求高的特征，该特征要求产业链上所 有环节必须保持相应的创新质量和节奏，“公司→模厂→ 终端”构成产业链条上下游，三者之间形 成一种共生生态关系。基于公司所服务行业的特殊性和客户的专业性，公司主要采用“一对一定 制化”的深度营销模式。 模厂和终端、公司和模厂之间是直接供应关系，公司和终端之间是间接供应关系。鉴于“终 端” + “模厂”的双重客户关系，公司进入供应体系通常要经过终端客户需求获取、终端客户样板 报送、终端 客户供应商 认证、模 厂实验室小试、模厂生产线 中试、模厂初验收、模厂供应商认证、 与模厂签订供应合同等多个阶段。 此外，公司建立案子项目化运行机制，“一对一定制化”向客户进行深度营销。终端服务部 门 人员服务终端、模厂服务部门人员服务模厂，二者相互协同，执行“终端指引、模厂落地”的营 销策略，同步客户项目开发全流程，保证项目开发进度和质量，最终实现对终端和模厂两极客户 的有效开发。 (三) 所处行业情况 1. 行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 （ 1 ）公司所属行业情况 根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（ 2012 年修订），公 司属于 “ 制 造业 ” （ 行业代码： C ）项下的 “ 化 学原料和化学制品制造业 ” （行业代码： C26 ）。 根据国家统计局《战略性新兴产业 分类（ 2018 ）》， 具体细分属于新型功能涂层材料制造行业。 （ 2 ）行业 发展阶段 涂料作为一种用于涂装在物体表面形成涂膜的材料，起到保护、装饰或特殊功能（绝缘、防 锈、防霉、耐热等），下游应用领域广泛，行业需求稳定。根据《涂料产品分类和命名》 (GB/T2705 - 2003) 的 分类方法，涂料可分为建筑涂料、工业涂料、通用涂料及辅助材料三大类。 其中，工业涂料广 泛应用于航空航天、船舶 、汽车、电子、轻工等 各个领域， 为行业复 杂程度最高、用途范围最广 、 技术难度最大、应用领域最全的涂料门类。 根据世界油漆与涂料工业协会（ WPCIA ）数据，全球涂料市场销售额由 2015 年的 1273 亿美元 增至 2020 年的 1676 亿美元，年复合增长率达 5.7% 。 目前我国涂料总市场规模已超 3000 亿元， 在全球涂料市场占据重要地位。 根据 2021 年 3 月发布的《中国涂料行业 “ 十四五 ” 规划》， “ 十 三五 ” 期间，我国涂料年产量增长 0.43 倍，平均年增长率 7.44% ，截止 2020 年，涂料年产量 2,459.1 万吨。 按照涂层材料应用领 域划分，公司经营业务 属于工业涂 层材料项 下的高端消费品新型功能涂 层材料。新型功能涂层材 料行业的发展与下游应用领域的发展具有较强相关性。 1 ） 下游应用领域的深化和拓宽、国内终端品牌业务快速增长及供应链国产化、制造 重心向国 内转移等因素带动国内新型功能涂层材料行业快速发展 。 ① 近年来，智能手机和笔记本电脑市场保持平稳趋势，各品牌竞争日益激烈，产品差异化、 品质高端化等深化需求日益增多，引领新型功能涂层材料向定制化、高综合性能、系统服务方向 快速发展。 同时，下游新兴细分应用领域的不断拓宽 也随之 带动 了 新型功能涂层材料持续发 展。 ② 智能手机、笔 记本电脑、 可穿戴设 备等领域呈现行业集中度不 断提高的发展特点。其中， 以华为、小米 、 O PPO 、 V IVO 等 为代表的国内终端品牌在智能手机、可穿戴设备等领域业务快速增 长，全球占比显著提升。此外，受 中美贸易战等事件影响，以华为为代表的优秀国内品牌企业供 应链国产化趋势日益明显。上述因素为国内新型功能涂层制造企业的发展创造有利条件。 ③ 随着中国制造业技术水平逐步提高，加之国内丰富的原材料资源和适中的劳动力成本，以 高端消费类电子产业为代表的高端消费品领域各级生产制造重心逐步向国内转移，为国内新型功 能涂层材料行业发展提供有力 保障。 2 ）伴随高 端消费品领域的产业结构性 变化，新型功能涂层材料在产品结构方面逐步向多类别 一体化、节能高效和环保、满足客户系统化需求等方向发展 ① 涂料 / 油墨 / 胶黏剂多类别、一体化产品体系优 势逐步凸显 根据材料特点及用途不同，目前涂料、油墨、胶黏剂被广泛应用于高端消费品领域，鉴于其 具有共同的客户群体，产品性能、用途互补性强的 特征，围绕涂料 / 油墨 / 胶黏剂等构建多品类、 一体化产品体系的优势逐步凸显。一方面，可一站式满足客户基于不同基材、固化方式、涂层性 能、环保标准的涂层产品需求，实现定制化生产；另一方面，涂层产品 配套使用可 保证客户 的产 品品质，降低多品牌涂 层产品共用带来的兼容性风险。 同时，由于基材适应性广、多涂层结构等因素，涂料的总涂覆面积相对较大，涂料相比于其 他两类涂层材料应用更广，伴随下游总应 用需求增加呈逐步增长趋势；随着玻璃基材应用提升， 油墨用量逐步增加；伴随高端消费品小体积、轻量化需求不断提高， 胶黏剂在集成电路、智能终 端、 乘用汽车等领域，已经逐渐实现大规模的应用 。 ② 根据固化机理不同，衍生出不同涂层材料 热固化涂层材料和 UV 固化涂层材料特点不同，被广泛应用于高端消费品领域。 热固化涂层材料发展相对较成熟。随 着下游客户 对产品差 异化和品质化要求不断提升 ，相比 于常规热固化涂层材料，可满足下游客户特殊功能需求（高耐磨、优异触感、抗污等）或达到其 高性能要求（长防雾实效期等）的热固化涂层材料市场应用需求 逐步提升。近年来， 凭借节能、 环保、高效、高耐磨和抗划伤等优势， UV 固化涂层材料 在高端消费电子领域和乘用汽车领域均取 得较快 发展。 在高端消 费类电子领域：①由于 UV 固化色漆具有节能、环保、高效、高耐磨和高耐划伤等优 势，其已逐步实现对传统热固化色漆面漆的替代。同时，可替代传统热固化色漆的 UV 单涂层色漆 产品（具有低成本、高涂装效率 等优势）应 用逐步增 多； ②PVD 镀膜和涂料（ UV 固化）可呈现高 亮度和强金属质感，在配方、涂层工艺及镀膜工艺的不断创新下， PVD 涂层材料的外观装饰性向 多样化、更高品质（亮雾同体、渐变色等）方向 快速发展，大大弥补了塑料基材外观不佳的缺陷， 应用显著提升； ③ 目前业内主流的 3D 玻璃装饰工艺（贴膜和镭雕油墨工艺）工序复杂、生产效 率 低、成 品良品率低、重复加工难，可解决上述问题的以 UV 固化（曝光）为关键工序的 3D 玻璃感 光油墨工艺及涂层材料产品开始被采用。 在乘用汽车领域：①业内主流的水电镀工艺普遍存在高环境污染问题， UV 固化 的 PVD 涂 层材 料因 具有性能好、外观装饰效果 佳、无重金属 / 水污染等优势，开始对水电镀工艺实现逐步替代； ② 业内主流 PU 涂层材料产品（热固化）普遍存在抗划伤性差、耐化学品差、易返粘等问题，无法 满 足乘用汽车内饰件相关性能要求。 UV 涂层材料具有表面硬度高、触感可调节等优势，为业内公 认的理想替代涂层材料。 ③ 环保压力日趋加大，水性涂层 材料成为新兴发展方向 。 溶剂型涂层材料由于性能优异，为目前高端消费类电子领域的主流应用产品类别，但其在使 用过程中挥发性有机物排放量较高，对环境和人身健康危害较大，替代需求较高。近几年，受环 保压力日趋 加大影响 ，水性涂层材料由于具有低 挥发性有机物排放量成为涂层材料的新兴发展方 向。 ④ 客户设计需求逐步系统化 。 近年来，基于消费者需求变化，高端消费品领域客户对新型功能涂层材料制造企 业提供的服 务需求由单一涂层材料性能逐步扩展至色彩或装饰、基材、工艺、涂层材料的防护性和功能性等 多维度系统解决方案，促使以工业设计为核心的设计理念不断发展。 （ 3 ）行业基本特点 与其他涂料板块相比，新型功能涂层材料主要行业特点是准入难度大、技术门槛高、市场集 中度低，具备显著的行业门槛和客户粘性。 1 ）准入难度大 新型功能涂层 材料行业的 终端客户 为高端消费类电子品牌企业 和乘用汽车（零部件）品牌企 业，直接客户为上述品牌企业上游模厂。进入其供应链需完成 “ 终端认证 ”+“ 模厂认证 ” 的双重 认证。具体进入流程包括终端客户需求 获取、终端客户样板报送、终端客户供应商认证、模厂实 验室小试、模厂生产线中试、模厂初验收、模厂供应商认证、与模厂签订供应合同等多个阶段， 整个进入过程通常需 1 - 4 年 。在后续合作阶段，终端、模厂通常会持续对主要供应商进行考核， 供应商需持续满足其相关认证要求。 由于涂层材料品质直接影响下游产品品质，下游客户更换供应商成本高、风险大 ，其通常会 将通过认 证的供应商列入合格供应商 名录，不轻易更换。 上述筛选过程使新型功能涂层材料行业具有较高的市场进入壁垒，准入难度大。 2 ）技术门槛高 新型功能涂层材料领域是高分子化学、有机 化学、无机化学、胶体化学、表面化学与表面物 理、流变学、材料力学、光学和颜色学等多学科结合的综合应用技术领域，细分涂层材料产品种 类繁多，且不同细分涂层材料产品的基 础原理、材料性能、生产工艺、应用条件区别较大。上述 特征使新型功能涂层材料市场细分化程度和技术门槛相对较高，属于典型的技术密集型产业。 高端消费类电子和乘用汽车等高端 消费品领域 具有产品 类型多样、应用领域可扩展 性强的特 点，应用领域包括手机及相关配件、笔记本电脑及相关配件、可穿戴设备、智能家电、乘用汽车 等，且随着产品升级和市场拓展不断催生出新的应用场景；同 时，高端消费品领域终端产品个性 化需求多，产品品质要求不断提升。下游产品多样化、多变化、定制化、高品质等特征，要求产 业链上所有环节需要保持相应的创新质量和节奏。尤 其是科技创新的快速发展，新基材的迅速迭 代，对新型功能涂层材料应用提出了新的挑战，相关 企业必须通过持续的研发投入和技术更新， 不断满 足消费者对终端产品新质感、新视觉、新 体感的需求 ，为用户 营造最佳的使用体验 。 2. 公司所处的行业地位分析及其变化 情况 公司自成立以来，一直专注于高端消费类电子领域和乘用汽车领域的新型功能涂层材料的研（未完）  |