[年报]星辉环材:2021年年度报告
原标题:星辉环材:2021年年度报告 星辉环保材料股份有限公司 封面 2021年年度报告 2022年 03月 1 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人陈雁升、主管会计工作负责人王丽容及会计机构负责人 (会计主 管人员 )林金谷声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司年度报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质 承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并请理解计划、预测 与承诺之间的差异。 有关公司可能面对的风险及公司应对措施等详见本报告 “第三节管理层讨 论与分析 ， 十一 、 公司未来发展的展望 ”。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 193,712,353股 为基数， 向全体股东每 10股派发现金红利 22.00元（含税），送红股 0股（含税），以资 本公积金向全体股东每 10股转增 0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ .................. 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................ 9 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ..................... 14 第四节 公司治理 ................................ ............................ 37 第五节 环境和社会责任 ................................ ....................... 53 第六节 重要事项 ................................ ............................ 57 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................... 82 第八节 优先股相关情况 ................................ ....................... 89 第九节 债券相关情况 ................................ ......................... 91 第十节 财务报告 ................................ ............................ 93 备查文件目录 （一）载有法定代表人陈雁升先生、主管会计工作负责人王丽容女士、会计机构负责人林金谷先生 签名并盖章的财务报告文本； （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； （三）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； （四）经公司法定代表人陈雁升先生签名的2021年年度报告原件； （五）其他相关资料。 释义 释义项 指 释义内容 公司 /本公司 指 星辉环保材料股份有限公司 星辉控股 指 广东星辉控股有限公司 材料香港 指 星辉合成材料（香港）有限公司 中海壳牌 指 中海壳牌石油化工有限公司 中海油集团 指 中国海洋石油集团有限公司 中海油深圳 指 中海油销售深圳有限公司 中海油广东 指 中海油销售广东有限公司 东方石化 指 中海油东方石化有限责任公司 中海油 宁波大榭 指 中海石油宁波大榭石化有限公司 中石化集团 指 中国石油化工集团有限公司及其下属公司 北方戴纳索橡胶 指 辽宁北方戴纳索合成橡胶有限公司 中国证监会 /证监会 指 中国证券监督管理委员会 证券交易所 /深交所 指 深圳证券交易所 保荐人 /保荐机构 指 申港证券股份有限公司 会计师事务所 /审计机构 指 广东司农会计师事务所（特殊普通合伙） 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《星辉环保材料股份有限公司章程》 报告期 指 2021年 1月 1日 -2021年 12月 31日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 PS 指 聚苯乙烯，英文名称： Polystyrene，简称 PS，是苯乙烯聚合制得的 一种热塑性树脂，为五大通用合成树脂之一。 PS包括 HIPS、 GPPS 及 EPS等 HIPS 指 High Impact Polystyrene，高抗冲聚苯乙烯，俗称改苯，主要由苯乙 烯和橡胶经过自由基接枝聚合制取的一种抗冲击的聚苯乙烯粒子产 品 GPPS 指 General Purpose Polystyrene，通用级聚苯乙烯，俗称透苯，是以苯乙 烯为主要原料，经过自由基聚合制取的一种透明型聚苯乙烯粒子产 品 SM/苯乙烯 指 用苯取代乙烯的一个氢原子形成的有机化合物，工业上是合成树 脂、离子交换树脂及合成橡胶等的重要单体，为 PS主要原料 ABS 指 丙烯腈 -丁二烯 -苯乙烯合成树脂，英文名称： Acrylonitrile Butadiene Styrene，简称： ABS，是丙烯腈、丁二烯和苯乙烯的三元共聚物，是 一种用途广泛的热塑性树脂，为五大通用合成树脂之一 表观消费量 指 当年产量加上净进口量（净进口量指当年进口量减出口量） 金联创 指 金联创网络科技有限公司，大宗商品资讯与交易服务商 2 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 星辉环材 股票代码 300834 公司的中文名称 星辉环保材料股份有限公司 公司的中文简称 星辉环材 公司的外文名称（如有） RASTAR ENVIRONMENTAL PROTECTION MATERIALS CO.,LTD. 公司的外文名称缩写（如 有） Rastar EP Materials 公司的法定代表人 陈雁升 注册地址 汕头保税区通洋路 37号 注册地址的邮政编码 515078 公司注册地址历史变更情况 2020年 4月 20日公司注册地址由 “汕头市 （ 保税区内 ） 广澳后江加工区一座五层 521B房 ” 变更为 “汕头市保税区通洋路 37号 ”。 办公地址 汕头保税区通洋路 37号 办公地址的邮政编码 515078 公司国际互联网网址 http://www.rastarchem.cn/ 电子信箱 [email protected] 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 黄文胜 谢馥菁 联系地址 汕头保税区通洋路 37号 汕头保税区通洋路 37号 电话 0754-88826380 0754-88826380 传真 0754-89890153 0754-89890153 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 深圳证券交易所 http://www.szse.cn 公司披露年度报告的媒体名称及网址 《证券时报》《中国证券报》《证券日报》《上海证券报》 、经济参考 网、《金融时报》官网及 巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 广东司农会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 广州市南沙区望江二街 5号中惠璧珑湾自编 12栋 2514房 签字会计师姓名 王旭彬 、林泽琼 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 申港证券股份有限公司 中国（上海）自由贸易试验 区世纪大道 1589号长泰国际 金融大厦 16/22/23楼 潘杨阳、欧俊 2022年 1月 13日 -2025年 12 月 31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2021年 2020年 本年比上年增减 2019年 营业收入（元） 1,975,789,804.57 1,311,148,565.48 50.69% 1,214,542,533.39 归属于上市公司股东的净利润 （元） 292,064,396.41 221,119,443.73 32.08% 102,077,989.18 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 285,775,582.70 217,533,090.28 31.37% 94,827,844.17 经营活动产生的现金流量净额 （元） 241,577,359.26 237,180,524.60 1.85% -21,991,072.47 基本每股收益（元 /股） 2.010 1.52 32.24% 0.7 稀释每股收益（元 /股） 2.010 1.52 32.24% 0.7 加权平均净资产收益率 46.90% 57.10% -10.20% 30.42% 2021年末 2020年末 本年末比上年末增减 2019年末 资产总额（元） 887,969,616.44 625,629,360.20 41.93% 724,961,312.55 归属于上市公司股东的净资产 （元） 768,317,779.15 477,430,402.37 60.93% 296,881,282.01 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不 确定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权 益金额 √ 是 □ 否 支付的优先股股利 0.00 支付的永续债利息（元） 0.00 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元 /股） 1.5077 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 423,257,599.28 465,085,957.20 572,735,833.01 514,710,415.08 归属于上市公司股东的净利润 87,377,148.73 79,984,698.89 68,868,620.60 55,833,928.19 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 87,199,168.69 74,696,942.89 68,358,836.95 55,520,634.17 经营活动产生的现金流量净额 135,665,650.49 28,180,426.26 87,336,966.44 -9,605,683.93 注：公司第四季度 经营活动产生的现金流量净额 为 -960.57万元 ,主要系是公司考虑生产经营需求及原材料苯乙烯市场价格 变化等因素 ， 于 2021年 12月底增加苯乙烯采购，预付中海油 广东 、 中海油 宁波大榭、 中石化集团 合计 4,950万 元 所致。 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2021年金额 2020年金额 2019年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 -55,324.43 279,839.38 值准备的冲销部分） 计入当期损益的政府补助（与公司正常经 营业务密切相关，符合国家政策规定、按 照一定标准定额或定量持续享受的政府补 助除外） 7,115,281.85 4,122,234.83 490,000.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 5,871,173.71 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产交易性金融负债和可 供出售金融资产取得的投资收益 255,694.20 45,198.59 643,703.57 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 27,628.32 107,130.36 1,244,865.71 减：所得税影响额 1,109,790.66 632,885.90 1,279,437.36 合计 6,288,813.71 3,586,353.45 7,250,145.01 -- 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □ 适用 √ 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将 《 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号 ——非经常性损益 》 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将 《 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号 ——非经常性损益 》 中列举的非经常性损益项目界 定为经常性损益的项目的情形。 D:\Users\Administrator\Desktop\待办\2021年年报\年报系统备份\插图\隔页\隔页\3.jpg 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守 《 深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号 ——行业信息披露 》 中的 “化工行业相关业务 ”的披露要求 （一）公司所处行业发展状况 聚苯乙烯广泛应用于电子电器、玩具、日用塑料制品、塑料包装、建材、医疗器械等领域，行业市场 化程度较高。目前，我国聚苯乙烯行业仍处于发展阶段。随着国民经济的快速发展以及居民消费水平的快 速提升，加之聚苯乙烯因其 具有 轻量化 特征 ，在替代钢材方面具有天然的优越性，聚苯乙烯的产量及需求 量快速增长。与此同时 ， 与国外的聚苯乙烯生产商 ， 如巴斯夫、陶氏化学 等相比 ，我国的聚苯乙烯无论是 生产技术、产品质量、品种的多样性与丰富性、生产管理、研发体系等诸多方面还存在一定的差距。我国 聚苯乙烯的发展现状呈现以下特点： 1 、 产需持续增长，但尚 不能完全自足 近年来，我国聚苯乙烯的产量、需求量总体呈增长趋势，但国内的供需尚不平衡，每年依然需要大量 进口 。 根据金联创数据统计， 2018 年至 2021 年，我国聚苯乙烯的进口量分别为 106.09 万吨、 124.58 万 吨、 132.28 万吨和 116.87 万吨。尤其是近年来伴随着“废塑料”的禁止进口以及下游产业的自然需求增 长，国产 PS 的缺口不断扩大，至 2021 年 ， 国内 PS 产能、产量均大幅低于 PS 表观消费量。 2 、 低端产品竞争激烈、高端产品不足，存在结构性问题 总体而言，由于国内 PS 生产装置主要通过引进国外生产工艺进行消化吸收并优化，但是由于起步较 晚，尽管近年来国产厂家在产品研发投入方面不断加强，生产工艺也不断改进，管理经验不断丰富，但在 产品性能、质量档次、生产成本管理方面较国外企业还存在一定的差距，产品结构呈现出低端产品供给充 分、竞争激烈，高端产品不足的局面。尤其是近年来，随着终端消费者生活水平的提升，对产品质量、环 保性能要求更高，行业内产品结构性问题愈加凸显。 3 、 技术研发投入不足 世界级 PS 生产厂商相继在国内投资建厂带来了目前世界上先进的生产工艺，对国内的生产和技术发 展起到了较大 的推动作用，国内的生产和技术水平由此上升到了一个新台阶，但总体而言还存在一定的差 距。从技术开发能力方面来说，陶氏化学、巴斯夫和雪佛龙等国外化工巨头，其在吸引技术人才和研发投 入方面优势明显，研发体系更加完善，且建立了完整的塑料工业链，而国内这方面投入较为薄弱，鲜有建 立起从通用合成树脂到改性合成树脂再到特种塑料的完整研发体系与生产体系。 （二）公司所处行业发展趋势 1 、 加大研发投入，尤其是聚苯乙烯的改性研究及工艺创新，提升产品档次、质量稳定性并降低生产 成本 聚苯乙烯的主要成分为苯乙烯单体，总体生产工艺成熟，一般 为自动化的连续生产。为了提升产品的 竞争力，国内生产厂家针对下游细分市场的需求，对聚苯乙烯的性能不断加强改性，如增强韧性、增加抗 冲性、增加光泽度等，同时亦根据自身生产特点不断优化并创新生产工艺，以提升质量并降低成本。相较 于通用级聚苯乙烯，高抗冲聚苯乙烯能更好地满足下游工厂对高端产品的需求，具有更高的获利空间，但 在工艺流程、参数、配方、工艺经验以及对下游客户的需求理解等方面都有更高的要求和技术门槛。 未来，国内聚苯乙烯生产企业将不断加强对聚苯乙烯的改性研发 投入 ，并 投入 工艺 流程 优化与创新， 提升产品质量及稳定性，同 时拓宽应用领域，满足下游细分市场客户的多样化需求，实现进口替代。 2 、 不断拓展产品的应用领域及场景 聚苯乙烯作为基础化工材料，已有数十年的发展历史，最初主要应用于塑料包装、日用塑料制品。随 着电子电器行业的快速发展，聚苯乙烯的应用范围也快速拓展至电子电器领域。从历史经验来看，随着科 技的日益发展，聚苯乙烯的工艺亦在不断改进，产品的性能也在逐步提升，改性研发不断深化。凭借其稳 定的性能、较强的适用性、轻量化以及价格等优势，聚苯乙烯在越来越多的领域展示其优越性能并发挥作 用，未来应用范围 还 将不断扩大，如以聚苯乙烯为基材的改性材料可作为 3D 打印的材质。 3 、 向下游产业的延伸与拓展将成为行业新的利润增长点 通过向聚苯乙烯生产脱挥工序后添加挤出装置可以实现向下游行业拓展，生产以聚苯乙烯为主要原材 料的挤出塑料片材、塑料板材等材料。该类材料主要是通过对聚苯乙烯进行物理性加工生产而成，但相较 于聚苯乙烯具有更高的毛利空间。也可以添加双螺杆挤出设备，添加改性剂、光扩剂或染料，对聚苯乙烯 进行改性生产聚苯乙烯的塑料改性新材料及 PS 色母粒等。聚苯乙烯改性新材料包括阻燃、抗静、导电，增 强增韧的高性能聚苯乙烯新材料等 。上述领域拓展与延伸具有天然的成本优势且在技术上无实质性障碍， 同时，由于该类材料更加贴近终端市场，更易于掌握终端市场的需求动态。生产厂家向下游塑料片材、塑 料板材、塑料注塑品、改性新材料、 PS 色母粒等领域拓展延伸，可实现一体化竞争优势，增加新的利润增 长点。 4 、 向其他合成树脂领域拓展，实现 多品类 经营 PS 作为五大合成树脂之一，与其他合成树脂在生产管理、技术工艺、产品应用领域等方面具有一定的 共性，尤其是下游客户存在一定的重叠。通过 PS 生产积累的生产技术、管理经验以及客户群体，再向其他 合成树脂领域拓展，可满足下游 客户对合成树脂产品的 多品类 需求，实现 多品类 生产经营。 （三）公司市场地位 目前公司具备年产 超过 18 万吨聚苯乙烯系列产品的生产能力， 2 021 年度公司产量达到 1 9.67 万吨， 系技术水平较为领先的聚苯乙烯生产企业， 在华南区域聚苯乙烯产能规模排名第二 。从产能占比和市场占 有率看，公司在国内聚苯乙烯行业具有一定的规模优势，随着 募集资金投资项目的实施，公司产能将达到 30 万吨以上，按照同行业现有产能情况预测，将在华南区域排名第一，届时公司的规模效应将更加明显、 产品结构更加丰富，在行业中的竞争力将进一步增强。 未来，公司将围绕行业的替代需求和新增需求积极拓展下游客户，充分发挥公司品牌、产品品种及质 量优势，努力提升产品的性价比，抢占进口产品的市场份额，并把握国内消费升级的机会，在行业产品结 构转变过程中获取更多的新增市场份额。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守 《 深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号 ——行业信息披露 》 中的 “化工行业相关业务 ”的披露要求 （一）公司主要产品及用途 公司是一家专门从事高分子新材料聚苯乙烯研发、生产与销售的高新技术企业，产品包括“高抗冲聚 苯乙烯”和“通用级聚苯乙烯”两大类，均为广东省高新技术产品。聚苯乙烯广泛应用于电子电器、玩具、 日用塑料制品、塑料包装、建材、医疗器械等国民经济多个领域，与日常生活息息相关。 公司生产的主要产品“高抗冲聚苯乙烯”具有优越的抗冲性及韧性，产品档次较高，是高附加值的环保 型新材料，属于国家战略性新兴产业重点产品，具有较高的市场知名度和市场认可度，也是公司的主要 利润来源。“高抗冲聚苯乙烯”广泛的应用场景如下图所示： （二）主要产品工艺流程 公司的生产技术采用先进、环保的连续本体聚合工艺，通过DCS集散系统实现自动化控制。具体如 下图所示： 54a4043479bae7a50126bdfaa52e047 公司开创了独有的生产HIPS的核心技术——类纳米原位聚合改性一步法。公司核心技术采用的是在 聚苯乙烯行业自创的类纳米材料原位本体聚合工艺，将经过充分分散和改性的复合类纳米材料，在聚苯 乙烯连续本体聚合生产线上连续添加进行原位聚合，将传统的聚苯乙烯二步法改性工艺改造为先进节能 的一步法聚合改性工艺，同步实现了新材料在产品配方的应用及工艺的创新，具有改性效率高、节能环 保并降低成本的优势，实现了有机物和无机物的包裹聚合，该技术已经获得国家专利，经鉴定达到国际 先进水平。 （三）主要产品的上下游产业链 1、上游行业状况 公司生产的聚苯乙烯主要原材料是苯乙烯，报告期占采购总额的比重为85.90%。公司原材料的供应 商主要是国内大型石化企业以及橡胶生产企业，原材料供应整体较为稳定。 2、下游行业状况 高抗冲聚苯乙烯（HIPS）属于国家战略性新兴产业重点产品。从下游需求方面来看，随着国内消费 升级以及绿色环保理念的不断深入，高抗冲聚苯乙烯（HIPS）替代传统材料的需求日益迫切、趋势逐渐 明朗，市场前景较为广阔。HIPS主要用于电子电器的外壳制造、高端玩具制造、高端日用塑料制品等， GPPS主要用于对强度要求一般的玩具、文具、日用品、包装以及光学材料等。下游市场的持续、稳定发 展为聚苯乙烯行业的稳定发展提供了保障。 公司所处行业产业链如下图所示： （四）主要经营模式 1、销售模式 公司建立了完善且稳定的销售渠道，实行每日自主定价策略，对所有客户一直均采取先款后货的销 售政策，不存在应收账款。公司采取工厂直销与贸易商销售相结合的营销方式，均为买断式出售，由下 游客户独立承担经营风险。 2、采购模式 公司的供应商主要为大型石油化工企业，包括中海壳牌、中海油集团以及北方戴纳索橡胶等。公司 生产所需的原材料主要为苯乙烯、橡胶、矿物油等，市场供应充足，公司可按需采购。报告期苯乙烯采 购额占采购总额的比例为85.90%，公司对苯乙烯的采购采取长期合约与现货采购相结合的模式，降低苯 乙烯价格波动对公司经营的影响。 3、生产模式 公司聚苯乙烯产品采用规模化、自动化、连续化的生产方式，产品生产均按照严格的生产管理标 准、质量标准进行。公司采用以销定产的生产模式，以保证生产计划与销售情况匹配，报告期内公司产 品出现供不应求的局面。 4、研发模式 公司设置专门的技术研发中心及配套了先进的研发试验设施，并配备了具有丰富经验的研发人员， 根据市场需求进行产品开发、升级，并负责工艺的优化、改进。除自主研发外，公司亦通过对外合作的 模式开展新产品、新工艺的研发工作，并与中科院广州化学有限公司、中山大学、汕头大学建立了良好 的研发合作关系。 主要原材料的采购模式 单位：元 主要原材料 采购模式 采购额占采购总额 的比例 结算方式是否发生 重大变化 上半年平均价格 下半年平均价格 苯乙烯 长期合约与现货采 购相结合 85.90% 否 7,598.64 7,997.80 原材料价格较上一报告期 （ 2020年度） 发生重大变化的原因 报告期内公司主要原材料苯乙烯平均采购价格为7,811.90元/吨，较上一报告期平均采购价格 5,419.49元/吨，上涨2,392.41元，涨幅44.14%。原材料价格较上一报告期涨幅较大，主要系报告期内原 油价格整体处于较高水平，从而带动苯乙烯市场价格也整体保持在较高价位，高于上年同期原材料苯乙 烯市场价格。 能源采购价格占生产总成本 30%以上 □ 适用 √ 不适用 主要能源类型发生重大变化的原因 本报告期主要能源类型未发生重大变化。 主要产品生产技术情况 主要产品 生产技术所处的阶段 核心技术人员情况 专利技术 产品研发优势 聚苯乙烯系列产品 成熟阶段 公司的主要核心人员稳 定且均有多年从业经 验，积累了丰富的化工 企业的生产、管理、研 发与运营管理经验，为 公司拥有 21项专利 权，其中工艺及配方发 明专利 4项，实用新型 17项。 经过多年的技术积累与 持续的研发投入，公司 具有多项自主知识产权 的聚苯乙烯生产核心技 术。开创具有自主知识 公司稳定生产、规范运 作、技术研发奠定了可 靠的人力资源基础。 产权的高抗冲聚苯乙烯 生产核心技术 ——超细 粉体（类纳米）原位聚 合改性一步法，经鉴定 达到国际先进水平，与 传统工艺相比，具有生 产效率高、节能环保、 产品性能优良、规模效 益大、成本低等显著优 势。 主要产品的产能情况 主要产品 设计产能 产能利用率 在建产能 投资建设情况 聚苯乙烯 18万吨 /年 109.29% 16万吨 /年 在建聚苯新材料项目二 期工程预计 2022年中 建成达产。 主要化工园区的产品种类情况 主要化工园区 产品种类 汕头保税区通洋路 37号 聚苯乙烯 报告期内正在申请或者新增取得的环评批复情况 □ 适用 √ 不适用 报告期内上市公司出现非正常停产情形 □ 适用 √ 不适用 相关批复、许可、资质及有效期的情况 √ 适用 □ 不适用 公司的主营业务为聚苯乙烯的研发、生产和销售。截至报告期末，公司主要资质情况如下： 序号 证书名称 证书编号 许可范围 有效期至 发证机关 1 危险化学品登记证 440520002 苯乙烯 [稳定的 ] 2023.06.30 广东省危险化学品登记 注册办公室、应急管理部 化学品登记中心 2 危险化学品安全使 用许可证 汕应危化使字 [2020]001号 危险化学品使用 2023.03.29 汕头市应急管理局 3 危险化学品重大危 险源备案登记表 BA粤 440501（ 2020） B001 年产 30万吨聚苯新 材料生产项目（一期 工程）原料罐区 2023.02.20 汕头保税区安全生产监 督管理局 4 危险化学品重大危 险源备案登记表 BA粤 440501（ 2020） B002 年产 30万吨聚苯新 材料生产项目（一期 工程）聚苯乙烯生产 装置 2023.02.20 汕头保税区安全生产监 督管理局 5 排污许可证 914405007894511074001P - 2026.09.23 汕头经济特区保税区自 然资源与建设局 从事石油加工、石油贸易行业 □ 是 √ 否 从事化肥行业 □ 是 √ 否 从事农药行业 □ 是 √ 否 从事氯碱、纯碱行业 □ 是 √ 否 从事化纤行业 □ 是 √ 否 从事塑料、橡胶行业 √ 是 □ 否 本报告期，公司销售模式、产品品种及应用领域、进出口贸易规模及税收政策较2020年未有重大变化。 三、核心竞争力分析 公司系国内较早进入聚苯乙烯行业的企业，多年深耕聚苯乙烯的研发、生产和销售，在发展中不断积 累、形成自己的核心竞争力，并在竞争中不断打造和强化核心竞争力，使得公司能够在行业内处于领先地 位。公司核心竞争力优势体现在如下几个方面： （一）领先的市场地位，显著的规模优势 作为业内较早从事聚苯乙烯生产的企业，公司在产能规模、资本实力、客户资源和品牌知名度等方 面均具有领先优势。公司目前产能超过18万吨/年，2021年度公司产量达到19.67万吨，在华南区域中排名 第二，具有明显规模优势。伴随年产30万吨聚苯新材料生产项目的二期工程逐步落地，公司2022年产能 瓶颈有望逐步突破，项目达产后，产能将提升至30万吨以上，按照同行业现有产能情况预测，将在华南 区域排名第一。 公司显著的规模优势确保公司在供应链管理、成本控制、技术持续迭代等多方面拥有较强的竞争 力，并持续保持市场领先地位。 （二）完善的研发体系，前瞻性的技术布局 公司高度重视产品和技术工艺的研发，建立了完善的研发体系，并取得良好的研发成果。公司研发 中心已被认定为广东省工程中心，研发中心配套了先进的研发试验设施，拥有专业和经验丰富的研发团 队，可以根据市场需求进行产品开发、升级，并负责工艺的优化、改进。除自主研发外，公司亦通过对 外合作的模式开展新产品、新工艺的研发工作，并与中科院广州化学有限公司、中山大学、汕头大学等 研究机构建立了良好的研发合作关系。 完善的研发体系、强大的研发团队推动公司研发技术水平持续提升。目前公司掌握了多项具有自主 知识产权的聚苯乙烯生产核心技术。其中，公司开创了独有的生产HIPS的核心技术——类纳米原位聚合 改性一步法。该技术采用的是在聚苯乙烯行业自创的类纳米材料原位本体聚合工艺，将经过充分分散和 改性的复合类纳米材料，在聚苯乙烯连续本体聚合生产线上连续添加进行原位聚合，将传统的聚苯乙烯 二步法改性工艺改造为先进节能的一步法聚合改性工艺，同步实现了新材料在产品配方的应用及工艺的 创新，具有改性效率高、节能环保并降低成本的优势，实现了有机物和无机物的包裹聚合，该技术已经 获得了国家专利，经鉴定达到国际先进水平。 （三）先发优势与区位优势 公司所处华南地区为我国塑料行业产业集群中心之一，系我国重要的玩具、日用塑料制品、电子电 器、塑料包装等生产基地，对聚苯乙烯的需求量较大。公司位于聚苯乙烯消费集群区，物流便捷，运输 成本优势明显且产品贴近市场，对下游客户的需求变化响应及时。作为国内从事聚苯乙烯生产较早的企 业，公司充分利用区位优势，深度参与了区域内玩具、电子电器、日用塑料制品等产业链的建设，并成 为上述产业链中重要的聚苯乙烯供应商，与客户间形成了较强的粘性，具有明显的先发优势。 报告期内，公司与中海壳牌以及中海油集团下属东方石化、中海油宁波大榭、中海油深圳等供应商 建立了良好的合作关系，充分保证了公司苯乙烯的稳定供应。此外，海南中海油东方石化、惠州中海壳 牌、泉州中石化、漳州古雷石化、揭阳中委广东石化项目，与公司同位于华南沿海区域，保证了公司原 材料采购的便捷与高效，进一步优化供应商结构，缩短运输距离，降低运输成本。 （四）品牌、渠道及产品性能优势 公司定位中高端聚苯乙烯市场，品牌、渠道积淀深厚。公司生产的HIPS、GPPS具有较高的品牌认知 度。基于多年沉淀的品牌和渠道优势，公司实行每日自主定价，对所有客户均采取严格的先款后货销售 政策。 同时，公司多年来持续跟踪下游市场需求变动情况，针对不同类型客户对产品流动性、抗冲性、韧 性、光泽度的不同需求，公司自主开发了完善的产品系列，可满足下游客户对PS产品多品类、不同层次 的需求。多层次的产品结构以及优异的产品质量使公司在下游客户中获得了很大的认可度并建立了很强 的粘性，构筑了公司长远、持续发展的基石。 （五）高素质的管理团队，完善的人才激励机制 自公司建厂以来，公司的主要经营团队保持稳定，拥有超过二十五年聚苯乙烯行业从业经验，积累 了丰富的生产、研发与运营管理经验，为公司稳定生产、规范运作、技术研发奠定了可靠的人力资源基 础。稳定、高素质的管理团队构成了公司突出的管理经验优势，为公司的长期发展奠定了基础。同时， 公司建立了良好的人才激励机制，通过制定合理的薪酬方案和绩效考核制度以及股权激励，营造良好的 企业文化，增强团队凝聚力和企业归属感。公司核心管理团队均直接或间接持有公司股份，通过管理层 持股等制度安排，鼓励经营管理团队努力提升经营业绩，为公司持续快速发展保驾护航。 四、主营业务分析 1、概述 2021年，董事会围绕既定各项工作部署，积极应对包括节能限电、原材料价格波动等市场变化，在 确保经营稳健、灵活安全且产销平衡的前提下，生产经营始终保持高负荷、高效率、产销顺畅的运行态 势。2021年公司产量在原有基础上实现稳步提升，并推动营收规模增长和盈利能力显著改善。2021年 度，公司实现营业收入197,578.98万元，同比增长50.69%，归属于上市公司股东的净利润29,206.44万 元，同比增长32.08%。近三年来净利润复合增长率为69.15%，净资产收益率均高于30%。2021年度盈利水 平创下公司历史新高，实现了经营规模的快速增长与盈利能力的大幅提升。 报告期内，公司主要经营管理工作具体如下： （1）产品研发与销售联动，巩固领先竞争地位 报告期内，公司积极推动产品结构优化，促进形成多品类、专业化的产品结构。在积极拓展产能的 同时，促进研发与销售联动，提高响应市场的客户服务能力，不断改进设备生产工艺，提升产品质量性 能；同时我们积极开发中高端客户，强化新品研发强度，公司已研发并推出多个牌号的新产品，包括 SKH-150G，其制品抗冲性能要求较高，是ABS的较好替代品；适用于挤出片材、板材等的SKG-138；适用 于板材、扩散板、导光板等SKG-139。这些新产品将丰富公司产品线，不断为公司创造新的利润增长点， 同时满足下游客户国产替代、产品升级需求。在实现技术不断突破的同时，公司高端产品HIPS业务占比 持续提升。本报告期，公司HIPS产品营业收入占营业总收入比重达62.53%，HIPS对毛利贡献占主营业务 毛利比例达76.56%。通过上述举措，公司进一步巩固差异化竞争优势，使产品市场占有率、知名度、顾 客满意度得到逐步提升。 （2）确保一期高效运行，推进二期全面投产 一方面，报告期内年产30万吨聚苯新材料生产项目一期工程实现了第二个整年的满负荷运行，并始 终保持低库存、经营灵活、产销顺畅的运行态势。一期工程自2019年11月份全面投产至今，公司不断优 化工艺流程，提升运营效率。截止目前，一期工程保持连续、稳定的高效率、高负荷运行状态，在确保 经营稳健、灵活安全且产销平衡的前提下，2021年公司产量在原有基础上实现稳步提升。一期工程的顺 利运行，成为2021年度公司营收规模增长和盈利能力显著改善的主要驱动力，推动了公司经营质和量的 飞跃，增强持续盈利水平与经营抗风险能力。 另一方面，我们也加快推动年产30万吨聚苯新材料生产项目二期工程项目投产进程，目前二期工程 的主生产线设备陆续安装就位，原料罐区储罐制作完成，配料罐及料仓制作完成，二期工程建设工作进 展顺利，正朝着全面投产的目标加速推进。我们将力争在2022年中期实现二期工程全面达产。届时，公 司年产能将超过30万吨，达到华南区域排名第一。 （3）强化全程安全生产，推进全面降本增效 公司在实现经营目标的同时，狠抓生产安全管控不放松。通过制度建设、预防机制、例行检查、设 施维护保养等各种措施，紧抓安全生产，坚持全员安全管理的理念，宣传普及安全知识，确保项目生产 运营安全。未来公司将持续加强隐患排查整改，强化落实提升安全风险管理科学化水平，防患于未然。 同时，公司深入做实内部挖潜增效，坚持生产全过程的降本增效，优化生产工艺，增加企业效益。 通过增强全员成本节约意识，降低成本开支，全年装置保持高负荷运转，有效降低折旧、能耗、人工等 分摊。公司以生产工艺、配方、产品为主要方向，不断优化聚合生产工艺，提升产品质量并降低成本； 通过工艺升级、自动化建设、流程优化、加大对关键设备的巡检和维护工作等措施，实现了稳定生产， 持续开展节能降耗工作。 （4）充分利用资本平台融资，推动公司成功上市 报告期董事会积极推动公司上市融资，并于2022年1月13日实现公司在深圳证券交易所成功上市，募 集资金达26.91亿元，夯实了公司主业发展，为公司长期发展的资金需要提供强有力支持。未来随着上市 募集资金投资项目的实施，将有助于公司突破产能瓶颈，进一步提升公司的市场占有率和盈利能力，为 公司发展成为多品类、专业化、规模化、国际化的高分子新材料产业平台打下良好基础。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元 2021年 2020年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,975,789,804.57 100% 1,311,148,565.48 100% 50.69% 分行业 化学原料和化学制 品制造业 1,975,789,804.57 100.00% 1,311,148,565.48 100.00% 50.69% 分产品 HIPS 1,235,491,242.74 62.53% 717,850,285.85 54.75% 72.11% GPPS 740,298,561.83 37.47% 593,298,279.63 45.25% 24.78% 分地区 华南 1,305,772,996.47 66.09% 913,544,802.45 69.68% 42.93% 华东 660,001,811.42 33.40% 395,578,133.18 30.17% 66.84% 其他 10,014,996.68 0.51% 2,025,629.85 0.15% 394.41% 分销售模式 直销模式 747,369,673.66 37.83% 593,461,625.28 45.26% 25.93% 贸易商模式 1,228,420,130.91 62.17% 717,686,940.20 54.74% 71.16% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 √ 适用 □ 不适用 公司需遵守 《 深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号 ——行业信息披露 》 中的 “化工行业相关业务 ”的披露要求 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 化学原料和化学 制品制造业 1,975,789,804.57 1,552,130,218.97 21.44% 50.69% 58.02% -3.64% 分产品 HIPS 1,235,491,242.74 911,120,288.85 26.25% 72.11% 75.93% -1.60% GPPS 740,298,561.83 641,009,930.12 13.41% 24.78% 38.05% -8.32% 分地区 华南 1,305,772,996.47 1,029,087,949.67 21.19% 42.93% 49.27% -3.34% 华东 660,001,811.42 515,507,820.43 21.89% 66.84% 76.88% -4.43% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 单位：元 产品名称 产量 （吨） 销量 （吨） 收入实现情况 产品上半年平 均售价 产品下半年平 均售价 同比变动情况 变动原因 HIPS 115,623.71 117,106.71 1,235,491,242.74 10,847.15 10,278.34 -5.24% 市价波动 GPPS 81,103.03 82,965.00 740,298,561.83 8,396.11 9,280.07 10.53% 市价波动 海外业务产生的营业收入或净利润占公司最近一个会计年度经审计营业收入或净利润 10%以上 □ 是 √ 否 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2021年 2020年 同比增减 化学原料和化学制 品制造业 销售量 吨 200,071.71 174,613.47 14.58% 生产量 吨 196,726.73 175,328.12 12.20% 库存量 吨 625.2 3,970.18 -84.25% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 公司本期期末产品库存量较上期期末减少84.25%，主要原因系产品市场需求旺盛，销售增长导致期末库存量减少。 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2021年 2020年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 化学原料和化学 制品制造业 直接材料 1,502,236,421.50 96.79% 938,227,728.20 95.52% 60.11% 直接人工 6,586,865.79 0.42% 5,243,401.90 0.53% 25.62% 制造费用 43,306,931.68 2.79% 38,752,617.61 3.95% 11.75% 说明 公司所属行业具有“料重工轻”的生产特点，公司生产成本中的料、工、费占比相对稳定。报告期内公司直接材料占营业 成本比例为96.79%；直接材料较上期增加60.11%，主要原因系报告期内原材料价格上升以及销量的增长所导致。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 □ 是 √ 否 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 636,173,395.97 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 32.20% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前 5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户 1 230,237,699.61 11.65% 2 客户 2 158,198,274.39 8.01% 3 客户 3 104,922,775.70 5.31% 4 客户 4 85,000,354.06 4.30% 5 客户 5 57,814,292.21 2.93% 合计 -- 636,173,395.97 32.20% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 1,386,865,725.80 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 85.04% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前 5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商 1 549,626,824.12 33.70% 2 供应商 2 356,732,301.52 21.87% 3 供应商 3 327,085,751.66 20.06% 4 供应商 4 115,688,051.30 7.09% 5 供应商 5 37,732,797.20 2.31% 合计 -- 1,386,865,725.80 85.04% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2021年 2020年 同比增减 重大变动说明 销售费用 1,632,223.35 2,406,790.82 -32.18% 销售费用较上年同期减少了 77.46万 元，减幅 32.18%,主要系公司上年同 期购置一批装卸耗材所致。 管理费用 14,906,446.93 16,887,790.50 -11.73% 无重大变动。 财务费用 -2,433,272.30 5,067,845.65 -148.01% 财务费用较上年同期减少了 750.11 万元，减幅 148.01%,主要系报告期 内公司银行融资减少相应利息支出 减少所致。 研发费用 68,515,932.59 45,410,897.28 50.88% 研发费用较上年同期增加了 2,310.50 万元，增幅 50.88%,主要系报告期内 公司加大研发投入所致。 税金 及附加 8,116,549.39 5,645,130.30 43.78% 税金及附加较上年同期增加了 247.14万元，增幅 43.78%,主要系报 告期内公司收入增长各项税金相应 增加所致。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响 共聚工艺的研究开 发 项目主要针对苯乙烯系和其它 单体连续共聚和在线聚合改性 相结合进行研究，已在聚合小 试线装置实现苯乙烯和其它单 体共聚的共聚反应改性，在中 试线建设完成后进行验证。 已完成 开发出共聚工艺，在中试 线实现。 产品结构将从通用 PS产品 逐步向高性能、功能性和塑 料合金等类工程塑料方向发 展。 高顺胶和低顺胶与 SBS协同增韧与超 细粉体增强 HIPS 技术开发 进一步改善 HIPS性能和拓宽 原料渠道。 已完成 达到公司产品技术标准要 求。 提高产品性能，增强市场竞 争力。 高中低粘度低顺胶 协同增韧与超细粉 体增强 HIPS技术 开发 开发高中低粘度低顺胶协同增 韧与超细粉体增强 HIPS的新 生产工艺，采用该新工艺生产 出 HIPS产品，技术填补国内 空白，处于国内先进技术水 平。 已完成 达到公司产品技术标准要 求。 采用新工艺生产出 HIPS产 品，进一步解决企业的橡胶 供应难题和降低生产成本。 SKG-141新产品开 发 开发微蓝色高流动性透明聚苯 乙烯树脂新产品。 试生产阶段 达到公司产品技术标准要 求。 进一步提升客户粘性和市场 份额。 SKG-133新产品开 发 开发高端微蓝色高流动性透明 聚苯乙烯树脂新产品。 SKG-138新产品开 发 开发本色高强度高透明型聚苯 乙烯树脂新产品。 SKG-139新产品开 开发本色高强度超高透明型聚 主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响 发 苯乙烯树脂新产品。 SKH-150G新产品 开发 开发超高抗冲、高强度、高光 泽度型聚苯乙烯树脂新产品。 进料预热系统技术 开发 改善进料换热效果，提高进料 预热能力，节能降耗。 已完成 改善进料预热效果，进一 步提升公司的产能，同时 充分利用回收聚合热，进 一步节能降耗。 进一步提升公司产能。 蒸发系统技术开发 预聚釜冷凝器结构进行优化设 计，同时增设预聚釜蒸汽旁路 冷凝管。 已完成 减少蒸汽在冷凝器流动的 阻力，解决蒸汽管道常堵 塞问题，对产品质量和产 能进一步提升。 对产品质量和产能进一步提 升。 公司研发人员情况 2021年 2020年 变动比例 研发人员数量（人） 40 40 0.00% 研发人员数量占比 23.95% 23.39% 0.56% 研发人员学历 本科 21 21 0.00% 大专及以下 19 19 0.00% 研发人员年龄构成 30岁以下 4 4 0.00% 30 ~40岁 5 5 0.00% 40岁以上 31 31 0.00% 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2021年 2020年 2019年 研发投入金额（元） 68,515,932.59 45,410,897.28 42,595,803.90 研发投入占营业收入比例 3.47% 3.46% 3.51% 研发支出资本化的金额 （元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利 润的比重 0.00% 0.00% 0.00% 公司研发人员构成发生重大变化的原因及影响 □ 适用 √ 不适用 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2021年 2020年 同比增减 经营活动现金流入小计 2,263,553,550.09 1,493,638,146.55 51.55% 经营活动现金流出小计 2,021,976,190.83 1,256,457,621.95 60.93% 经营活动产生的现金流量净 额 241,577,359.26 237,180,524.60 1.85% 投资活动现金流入小计 109,255,694.20 31,583,998.59 245.92% 投资活动现金流出小计 263,300,356.48 87,262,363.66 201.73% 投资活动产生的现金流量净 额 -154,044,662.28 -55,678,365.07 -176.67% 筹资活动现金流入小计 0.00 79,979,650.00 -100.00% 筹资活动现金流出小计 1,817,645.99 345,690,940.72 -99.47% 筹资活动产生的现金流量净 额 -1,817,645.99 -265,711,290.72 99.32% 现金及现金等价物净增加额 （未完）  |