[年报]双良节能:双良节能系统股份有限公司2021年年度报告
原标题:双良节能:双良节能系统股份有限公司2021年年度报告 公司代码：600481 公司简称：双良节能 双良节能系统股份有限公司 2021年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实 性 、准确 性 、 完整 性 ，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 天衡会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 四、 公司负责人 刘正宇 、主管会计工作负责人 马学军 及会计机构负责人（会计主管人员） 马学 军 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司七届六次董事会会议通过了《关于2021年度不进行利润分配及公积金转增股本的议案》 （1）公司于2021年6月7日至2021年7月16日实施完成回购股份，使用资金总额56,460,892元 （不含佣金、印花税等交易费用）。根据《上市公司股份回购规则》第十六条：上市公司以现金 为对价，采用要约方式、集中竞价方式回购股份的，视同上市公司现金分红，纳入现金分红的相 关比例计算。 （2）根据公司章程第一百五十五条约定：“出现以下情形之一的, 公司可不进行现金分红 :…公司在可预见的未来一定时期内存在重大资金支出安排,进行现金分红可能导致公司现金流无 法满足公司经营或投资需要”情形时公司可不进行现金分红。公司于2021年度正式入局大尺寸单 晶硅片行业，一期项目（20GW）总投资69亿元,目前正在抓紧建设投产，2022年1月公司公告启动 二期项目（20GW）的投资建设，总投资62亿元，一二期项目存在可预见的重大资金支出安排。 结合上述两项情况，从公司实际经营角度出发，经董事会研究决定，本年度公司拟不进行现 金分红，不送红股，也不进行资本公积金转增股本，公司留存未分配利润将主要用于日常生产经 营发展以及包头大尺寸单晶硅项目的投资和经营资金需要，努力实现公司战略发展规划目标，提 高长期经营业绩，更好地维护公司全体股东的长远利益。 本事项需提交公司股东大会审议通过。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本年度报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司暂不存在对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的重大风险，公司已在本报告 第四节经营讨论与分析披露了公司面对的风险因素及采取的应对措施。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ .... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 5 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ........... 10 第四节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 23 第五节 环境与社会责任 ................................ ................................ ................................ ............... 39 第六节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 42 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ....... 54 第八节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 60 第九节 债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ................... 61 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 61 备查文件目录 载有法定代表人签名的年度报告文本。 载有法定代表人、主管会计工作负责人和会计机构负责人签名并盖章的 财务报告文本。 报告期内在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和交易所 网站上公开披露过的所有文件的正本及公告的原稿。 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 双良节能、公司、本公 司 指 双良节能系统股份有限公司 溴化锂制冷机/溴冷机 指 以热能为动力源，以水为制冷剂，以溴化锂溶液为吸收剂，制取 冷源水的设备 热泵/溴化锂吸收式热泵 指 是一种利用低品位热源，实现将热量从低温热源提升为高温热源 的循环系统，是回收利用低品位热能的有效装置，具有节约能 源、保护环境的双重作用 空冷器 指 用空气冷却的热交换器的简称，是利用空气对工艺流体进行冷却 （冷凝）的大型工业用热交换设备 高效换热器/换热器 指 将热流体的部分热量传递给冷流体的设备，公司生产的高效换热 器主要是大型压缩机级间冷却器、后冷却器和再生加热器 多晶硅还原炉 指 改良西门子法生产多晶硅工艺流程中使用的核心设备，将三氯氢 硅、氢气等原料通过在炉内进行一系列化学反应生成多晶硅棒 单晶硅 指 整块硅晶体中的硅原子按周期性排列的单晶体，是用高纯多晶硅 为原料，主要通过直拉法和区熔法制得 硅棒 指 由多晶硅原料通过直拉法（CZ）、区熔法（FZ）生长成的棒状的 硅单晶体，晶体形态为单晶 光伏单晶硅片 指 光伏级单晶硅棒切割形成的方片或八角形，是制造光伏电池重要 的基础材料 大尺寸单晶硅片 指 对边距为182mm或210mm的光伏单晶硅片 N 型硅片 指 光伏单晶硅片制备过程中,掺入五价元素（如磷），使之取代硅 原子，形成N型光伏单晶硅片 P 型硅片 指 光伏单晶硅片制备过程中,掺入三价元素（如掺镓），使之取代 硅原子，形成P型光伏单晶硅片 直拉法（ CZ ） 指 一种制备单晶硅的主要方法，利用旋转着的籽晶从坩埚中提拉制 备出单晶 区熔法（ FZ ） 指 一种利用悬浮区熔技术制备单晶硅的方法 电池 指 太阳能电池，太阳能发电单元，利用光电转换原理使太阳的辐射 光能通过半导体物质转变为电能的一种器件，又称为“光伏电 池” 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 双良节能系统股份有限公司 公司的中文简称 双良节能 公司的外文名称 Shuangliang Eco-Energy Systems Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 Shuangliang Eco-Energy 公司的法定代表人 刘正宇 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 王磊 联系地址 江苏省江阴市利港镇 电话 0510-86632358 传真 0510-86630191-481 电子信箱 [email protected] 三、 基本情况 简介 公司注册地址 江苏省江阴市利港镇 公司注册地址的历史变更情况 不适用 公司办公地址 江苏省江阴市利港镇西利路88号 公司办公地址的邮政编码 214444 公司网址 www.shuangliang.com 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 中国证券报、上海证券报、证券时报 公司披露年度报告的证券交易所网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 双良节能系统股份有限公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 双良节能 600481 双良股份 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 天衡会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 南京市建邺区江东中路106号1907室 签字会计师姓名 杨林、王福丽 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比 上年同 期增减 (%) 2019年 营业收入 3,829,777,747.99 2,071,563,445.68 84.87 2,527,340,373.83 归属于上市公司股东 的净利润 310,129,032.89 137,418,566.98 125.68 206,778,581.39 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润 238,229,334.08 101,067,777.67 135.71 177,310,307.60 经营活动产生的现金 流量净额 91,821,191.82 334,183,800.25 -72.52 274,776,582.80 2021年末 2020年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2019年末 归属于上市公司股东 的净资产 2,406,027,426.90 2,198,434,309.10 9.44 2,279,249,345.18 总资产 8,991,009,380.33 4,108,927,604.11 118.82 3,855,736,243.68 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同 期增减(%) 2019年 基本每股收益（元／股） 0.1900 0.0843 125.39 0.1258 稀释每股收益（元／股） 0.1900 0.0843 125.39 0.1258 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） 0.1459 0.0620 135.32 0.1077 加权平均净资产收益率（%） 13.51 6.12 增加7.39个百 分点 9.23 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%） 10.38 4.50 增加5.88个百 分点 7.91 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2021 年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 434,094,342.51 815,358,098.03 1,018,009,539.16 1,562,315,768.28 归属于上市公司股东的净利 润 27,419,702.32 75,071,326.62 74,609,549.37 133,028,454.59 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益后的净利润 13,663,725.14 71,702,582.84 69,841,999.33 83,021,026.78 经营活动产生的现金流量净 -195,549,525.87 37,355,254.26 153,086,228.80 96,929,234.63 额 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注（如适 用） 2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置损益 1,438,356.37 其中：处置长 期股权投资产 生的投资收益 为 8,657,547.35 元；固定资产 处置收益为- 7,219,190.98 元 -1,273,314.84 -1,197,730.36 越权审批，或无正式批准 文件，或偶发性的税收返 还、减免 计入当期损益的政府补 助，但与公司正常经营业 务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定 额或定量持续享受的政府 补助除外 76,432,802.30 16,359,685.43 4,828,899.90 计入当期损益的对非金融 企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企 业及合营企业的投资成本 小于取得投资时应享有被 投资单位可辨认净资产公 允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产 的损益 因不可抗力因素，如遭受 自然灾害而计提的各项资 产减值准备 债务重组损益 -470,823.92 企业重组费用，如安置职 工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易 产生的超过公允价值部分 的损益 同一控制下企业合并产生 的子公司期初至合并日的 当期净损益 与公司正常经营业务无关 的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相 关的有效套期保值业务 外，持有交易性金融资 产、衍生金融资产、交易 性金融负债、衍生金融负 债产生的公允价值变动损 益，以及处置交易性金融 资产、衍生金融资产、交 易性金融负债、衍生金融 负债和其他债权投资取得 的投资收益 -46,293.05 20,715,804.02 13,335,792.93 单独进行减值测试的应收 款项、合同资产减值准备 转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后 续计量的投资性房地产公 允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、 法规的要求对当期损益进 行一次性调整对当期损益 的影响 受托经营取得的托管费收 入 除上述各项之外的其他营 业外收入和支出 7,828,694.53 7,057,486.78 18,094,124.70 其他符合非经常性损益定 义的损益项目 41,700.02 12,653.3 减： 所得税影响额 12,883,774.95 6,500,919.02 5,352,268.30 少数股东权益影响额 （税后） 440,962.49 20,606.36 240,545.08 合计 71,899,698.81 36,350,789.31 29,468,273.79 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 交易性金融资 产 10,421,598.66 11,712,927.10 1,291,328.44 -46,293.05 应收款项融资 212,471,471.10 224,979,389.24 12,507,918.14 其他非流动金 30,000,000.00 30,000,000.00 融资产 合计 252,893,069.76 266,692,316.34 13,799,246.58 -46,293.05 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 公司目前主要业务分为1、节能节水系统，包括：溴化锂冷热机组、换热器、空冷器系统等； 2、新能源系统，包括多晶硅还原炉及其模块、大尺寸单晶硅锭和硅片等。 经营模式：公司国内市场主要采用直销的方式进行销售，即通过市场招投标方式或议价获取 订单，并采用订单式生产，根据客户不同需求进行产品设计和采购原材料，同时也部分采用了 EPC总包和EMC合同能源管理等方式。国外市场主要采用代理和招投标方式进行销售。 本报告年度，在国家“碳达峰、碳中和”战略推动下，国家制定的节能减碳和新能源替代目 标正在持续落地，公司节能节水系统和光伏新能源产业均迎来了巨大的发展机遇，公司既有产品 的盈利能力显著提升、光伏新投产业进展迅速。报告期内，公司共实现营业收入382,977.77万 元，同比增长84.87%，实现净利润33,961.79万元，同比增长150.39%。 二、报告期内公司所处行业情况 公司主营业务涉及行业为节能减排装备制造业以及光伏新能源产业，对于报告期内公司行业 情况，公司在下文“行业格局和趋势”中进行了详细论述，请详见本章第六节。 三、报告期内公司从事的业务情况 1、节能节水系统业务稳中有升，能源管理和减碳减排市场前景巨大。 报告期内，公司节能节水业务整体稳中有升，紧紧围绕客户需求开展产品研发和市场开发。 其中，溴冷机（热泵）业务以余热利用、节能减排为核心技术方案和经营主线，围绕中央空调市 场、供热市场、石化市场、煤化市场、生化市场和循环水市场六大行业开展业务，共实现营业收 入119,432.38万元。在供热市场方面，首站热泵、烟气余热回收和大温差供热应用均取得了进 步，公司热网侧供热市场即将进入收获阶段；工业市场方面，公司继续保持在酿酒、焦化等行业 的领先地位，高标准地为客户提供绿色能源综合解决方案。 换热器业务立足稳定增长的空分业务，维持第一位的市场份额，并积极拓展新产品新市 场。燃烧水浴式汽化器在台积电一期项目成功交付运行后，又拿下厦门天马、台积电二期等 项目，并与AP、法液空等签订此类产品的长期协议。换热器业务紧抓多晶硅行业市场的爆 发性机遇，先后获得通威、特变、大全、丽豪等多晶硅行业优质客户的换热器订单。报告期 内，换热器业务实现营业收入41,024.63万元 报告期内，公司空冷业务实现营业收入95,351.16万元。公司空冷业务（江苏双良冷却系统 有限公司）充分发挥现有钢塔的技术和经验优势，获得了客户的高度认可，年度内订单金额创历 史新高。同时，公司积极导向钢塔间冷系统EPC方案，获得国电电力内蒙古上海庙、华能陇东能 源、华能达拉特发电厂等空冷项目，进一步巩固了公司在钢塔市场的领军地位。在转型升级方面， 公司稳步提升循环水产业市场份额，中标新特、信发、鲁西、协鑫等各行业典型循环水冷却项目， 为空冷业务未来的发展打开了新局面。 节能节水国际业务快速恢复，面对不断反复的全球疫情，公司突破重重困难，溴冷机、换热 器和空冷器等海外订单齐头并进，订单创下历史新高。溴化锂机组保持了在巴基斯坦、印尼等国 的高市场占有率；换热器在海外地热ORC发电和CO2储能等行业取得较好的拓展；空冷器实现了 新加坡垃圾发电项目的订单突破；智慧能源管理与服务业务转型顺利，公司成功拓展世界级航空 枢纽及国内最大供热中继能源站系统智慧运维服务项目，树立了机场行业及供热行业能源保障新 典范。公司在白酒、钛白粉、石化、压缩空气、煤化工、二氧化碳捕捉等多个行业树立了工业系 统集成案例。 氮肥 2、光伏新能源装备和材料快速爆发 公司子公司新能源装备公司订单创下历史新高，订单额较去年增长约7倍。随着光伏行业平 价上网进程加速，下游装机需求的爆发，硅料新老玩家纷纷上马扩建产多晶硅，公司的多晶硅还 原炉系统在四川永祥、新疆大全、亚洲硅业、新特能源、东方希望等大型企业连获大单，行业占 有率保持在65%以上，公司其他事业部的溴冷机、空冷系统、换热器等产品也持续协同服务多晶 硅行业。公司多晶硅还原炉有力推动了国内硅料生产企业的工艺变革、产品质量提升和持续降本， 预计多晶硅硅料将持续扩产，公司将把握机遇，为行业提供更高效的还原炉及其模块。此外，公 司还原炉在半导体多晶硅行业实现了突破，新开发的CDM液冷模块市场表现也可圈可点。 公司于2021年2月设立子公司双良硅材料（包头）有限公司，正式开展一期20GW大尺寸单 晶硅片业务。报告期内，单晶一厂厂房基本完成建设，所有设备、仪器的采购、安装、调试、生 产准备等工作按计划有条不紊推进之中。随着建设投产进度的加快，公司力争在2022年一季度 内完成氩气回收车间、清洗车间、220KV变电站和单晶二厂的建设，并实现单晶一厂（共计560 台1600炉型的单晶炉）全面投产运行。 项目建设的同时，公司也同步开展了产品的试制。2021年6月，公司首根大尺寸单晶硅棒 成功出炉，2021年10月，大尺寸单晶硅棒已实现小批量设备调试。生产出来的单晶硅片将具备 如下特点： 高少子寿命、高集中度、高均匀性；低金属、低氧、低碳；大尺寸、薄片化、P/N 型兼容。 此外，在硅片业务的供应商和客户合作方面，公司也取得了实质性进展。作为中国领先的光 伏多晶硅生产核心设备还原炉生产商，公司与硅料生产企业（如新特能源、亚洲硅业等）建立了 长期稳定的供应链关系和战略合作关系，以确保硅片的稳定生产。报告期内公司已和多家下游电 池厂商（如爱旭太阳能、江苏润阳、龙恒新能源等）建立合作、签订销售长单。报告期内，公司 与天合光能、通威太阳能、正泰新能源等接触并进行了产品试验。2021年四季度公司182mm、 210mm方锭/硅片均有出货。随着更多客户验证及公司的大规模投产，公司和上下游伙伴客户的 合作将不断扩大和深入，在手订单规模不断增加为硅片项目新增产能消化提供了保障。 在光伏行业未来持续发展的大趋势下，公司延伸开展光伏单晶硅片业务，进一步拓展光伏产 业链布局，有助于充分发挥硅片业务与节能节水设备业务、多晶硅还原炉设备业务、节能节水设 备业务的协同共振效应。公司凭借丰富的行业经验及紧密的客户关系，将打造未来持续健康发展 的新增长极，从而加快实现从专业设备制造商到零碳绿色能源解决方案提供商的战略布局。 3、匠心汇聚，技术创新增动能 公司一直保持高度的忧患意识，从未停下技术创新研发的脚步，坚持创新驱动增长。报告期 内，公司进一步深化研究院、技术中心、技术部三级技术与产品研发创新体系，取得了丰硕的成 果： 节能节水业务方面，公司开发了中温余热直产蒸汽二类热泵原型机、新型溴化锂换热机组、 燃气型汽化器系统、消雾技术大口径换热管束等新产品，研发了热力站溴化锂机组+电热泵组、 大温差换热系统、乙二醇行业的能源平衡及热耦合系统和“数字化高效机房”等新工艺包，并顺 利完成全球PTA行业首台高效网格栅加热器的设计和制造、顺利获得意大利穹顶能源公司首个二 氧化碳储能行业超高强钢压力容器订单。 新能源装备方面完成了超大型72对棒多晶硅还原炉的研发和首台银制1对棒电子级多晶硅 评价炉的开发与交付，并开发了电解水装置等新能源装备，提升清洁能源解决方案的深度。光伏 硅片方面，包头硅材料公司通过大尺寸单晶拉晶热场优化、单晶品质均匀性改善、高单产成套拉 晶技术开发、智能化集控拉晶系统开发、高效N型单晶成套技术开发等研发项目，不断提升生产 技术工艺、产品品质和生产效率。 公司将积极面对后疫情时代的经济环境，全面提升公司生产管理的数字化和智能化程度，牢 牢把握“碳中和”政策机遇，紧抓节能减排、光伏装备和产品领域的增长机会。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）行业地位优势：公司拥有完整的综合能源服务产业链，为客户提供节能领域包括设计、 制造、安装调试、智慧运维等在内的一揽子综合解决方案服务。公司建立了健全的国内外立体营 销体系，溴化锂冷热机组、钢结构间接空冷塔、多晶硅还原炉等产品始终在行业内占据领先地位， 保持了优异的市场占有率。公司两夺我国工业领域最高奖项“中国工业大奖”，溴冷机和空冷塔 产品荣获制造业单项冠军，成为节能低碳行业的标杆。 （二）规模优势：公司拥有世界领先的溴化锂吸收式冷（温）水机组研发制造基地、空冷钢 结构塔研发制造基地，以及多晶硅还原炉制造基地。公司溴化锂冷热机组、全钢结构空冷塔、多 晶硅还原炉等产品累计交付数量排在各自行业的首位，规模优势明显。公司正在建设的一期、二 期大尺寸单晶硅项目投产后产能将达到40GW，也将具备明显的规模优势。 （三）技术优势： 公司拥有国家火炬计划10余项，国家重点新产品23项，发明及实用新型专利300余项，主 编和参编了《蒸汽和热水型溴化锂吸收式冷水机组》、《钢结构间冷塔技术规范》等一系列国家、 行业和企业标准。公司依托于博士后科研工作站、国家级企业技术中心和技术部组成的三级研发 创新体系，在大尺寸单晶拉晶方面建立了多个研发课题。公司与中科院工程热物理所、麻省理工 学院、上海交通大学、同济大学、哈尔滨工业大学、西安交通大学等著名学府及科研院所建立了 密切合作关系。 （四）客户优势：公司始终秉持以客户为中心，持续为客户提供优质的产品和服务，与众多 世界五百强及中国五百强企业建立了良好的客户关系。公司目前在电力、多晶硅、钢铁、煤化工、 纺织、白酒、医院、光伏电池和组件等各类工业和民用领域的客户中具有良好的口碑。 五、报告期内主要经营情况 报告期内，公司共实现营业收入382,977.77万元，同比增长84.87%，实现净利润 33,961.79万元，同比增长150.39%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 ： 元 币种 ： 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 3,829,777,747.99 2,071,563,445.68 84.87 营业成本 2,763,735,557.28 1,460,709,783.56 89.20 销售费用 238,083,383.39 211,284,063.62 12.68 管理费用 176,192,012.30 126,304,545.88 39.50 财务费用 44,859,249.85 13,100,185.58 242.43 研发费用 166,138,335.04 86,480,258.88 92.11 经营活动产生的现金流量净额 91,821,191.82 334,183,800.25 - 72.52 投资活动产生的现金流量净额 - 849,334,677.65 41,927,383.08 - 2,125.73 筹资活动产生的现金流量净额 754,487,229.56 - 215,487,728.77 450.13 营业收入变动原因说明： 主要系公司在“双碳”政策推动下，订单增加，销售增长所致。 营业成本变动原因说明： 主要系公司在“双碳”政策推动下，订单增加，销售增长所致。 销售费用变动原因说明： 不适用 管理费用变动原因说明： 主要系本期 大尺寸硅片 新项目投建，办公费用及折旧摊销等增加所致。 财务费用变动原因说明： 主要系本期汇兑损失及借款利息增加所致。 研发费用变动原因说明 ： 主要系公司开拓新产品及市场领域，研发投入增加所致。 经营活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要系本期订单增加及 大尺寸硅片 新项目部分投产， 材料采购等支出增加所致。 投资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要系本期 大尺寸硅片 新项目投资、购建厂房等支 出增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要系本 期银行借款增加所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 见下表 (1). 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减 （%） 节能节 水 2,558,081,736.78 1,855,850,025.43 27.5 39.62 43.32 减少 1.88个 百分点 光伏新 能源 1,213,710,363.64 864,964,193.93 28.7 586.64 627.32 减少 3.99个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减 （%） 溴冷机 1,194,323,817.76 858,522,245.30 28.12 40.02 45.91 减少 2.90个 百分点 换热器 410,246,288.86 280,273,922.58 31.68 59.29 56.16 增加 1.37个 百分点 空冷器 953,511,630.16 717,053,857.55 24.80 32.13 36.07 减少 2.18个 百分点 多晶硅 还原炉 978,550,609.48 601,477,675.94 38.53 453.60 405.77 增加 5.81个 及其他 百分点 单晶硅 235,159,754.16 263,486,517.99 -12.05 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减 （%） 内销 3,567,027,177.43 2,587,375,484.83 27.5 98.55 100.33 减少 0.64个 百分点 外销 204,764,922.99 133,438,734.53 34.8 -3.59 9.19 减少 7.63个 百分点 主营业务分销售模式情况 销售模 式 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减 （%） 直销 3,771,792,100.42 2,720,814,219.36 27.9 87.75 92.45 减少1.7 个百分 点 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明 注：节能节水主要包括溴冷机、换热器、空冷器等，下同。 (2). 产销量情况 分析表 √适用 □不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量比 上年增减 （%） 库存量比 上年增减 （%） 溴冷机 台套 670.00 626.00 179.00 38.1 38.5 32.6 换热器 台套 628.00 643.00 81.00 49.2 65.3 -15.6 空冷器 台套 7,750.00 7,668.00 1,944.00 9.0 39.0 11.7 多晶硅还原 炉及其他 台套 524 357 167 2,178.3 1,452.2 单晶硅 万片 3,799 3,542 257 产销量情况说明 不适用 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用 √不适用 (4). 成本分析表 单位： 元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 本期金 额较上 年同期 情况 说明 例(%) 变动比 例(%) 节能节水 钢、 铜、铝 716,454,264.75 38.6 523,714,563.91 40.45 36.8 光伏新能 源 钢、 铜、多 晶硅料 412,791,523.29 47.7 39,815,665.59 33.48 936.8 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 溴冷机 钢、铜 297,344,393.44 34.6 203,884,862.08 34.65 45.8 换热器 钢、铜 116,369,732.66 41.5 76,240,986.20 42.48 52.6 空冷器 钢、铝 302,740,138.66 42.2 243,588,715.63 46.22 24.3 多晶硅还 原炉及其 他 钢、铜 231,249,413.71 38.4 39,815,665.59 33.48 480.8 单晶硅 多晶硅 硅料 181,542,109.58 68.9 成本分析其他情况说明 不适用。 (5). 报告期 主要子公司股权变动导致合并范围变化 √适用 □不适用 详见附注八“合并范围的变更”。 (6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 (7). 主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况 前五名客户销售额106,971.63万元，占年度销售总额27.93%；其中前五名客户销售额中关联方 销售额0万元，占年度销售总额0 %。 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少 数客户的情形 □适用 √不适用 B.公司主要供应商情况 前五名供应商采购额90178.72万元，占年度采购总额22.99%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额0万元，占年度采购总额0%。 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依 赖于少数供应商的情形 □适用 √不适用 其他说明 不适用 3. 费用 □适用 √不适用 4. 研发投入 (1).研发 投入 情况表 √ 适用 □ 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 166,138,335.04 本期资本化研发投入 8,203,421.30 研发投入合计 174,341,756.34 研发投入总额占营业收入比例（%） 4.55% 研发投入资本化的比重（%） 4.71% (2).研发人员情况表 √适用 □不适用 公司研发人员的数量 325 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 10.53 研发人员学历结构 学历结构类别 学历结构人数 博士研究生 3 硕士研究生 18 本科 190 专科 66 高中及以下 48 研发人员年龄结构 年龄结构类别 年龄结构人数 30岁以下（不含30岁） 77 30-40岁（含30岁，不含40岁） 142 40-50岁（含40岁，不含50岁） 58 50-60岁（含50岁，不含60岁） 42 60岁及以上 6 (3).情况说明 □ 适用 √ 不适用 (4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响 □ 适用 √ 不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 科目 2021年度 2020年度 经营活动产生的现金流量净额 91,821,191.82 334,183,800.25 投资活动产生的现金流量净额 -849,334,677.65 41,927,383.08 筹资活动产生的现金流量净额 754,487,229.56 -215,487,728.77 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产 及 负债 状 况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期 期末 数占 总资 产的 比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资 金 1,911,842,855.07 21.26 1,219,890,396.35 29.69 56.72 主要系本期开具承兑汇票，承兑保证金 增加所致。 应收账 款 1,075,433,006.71 11.96 743,761,529.56 18.10 44.59 主要系本期销售增加，应收货款增加。 预付款 项 260,071,395.11 2.89 130,990,136.82 3.19 98.54 主要系本期订单增加，新项目部分投 产，预付材料款增加所致。 存货 1,052,766,906.81 11.71 443,420,459.64 10.79 137.42 主要系订单增加、新项目部分投产所 致。 其他流 动资产 96,116,661.06 1.07 4,991,532.83 0.12 1,825.59 主要系本期新项目投建，待抵扣进项税 增加所致。 长期应 收款 55,290,936.92 0.61 19,222,436.00 0.47 187.64 主要系本期支付租赁保证金所致。 固定资 产 1,116,361,357.21 12.42 442,695,232.95 10.77 152.17 主要系本期新项目投建，购建厂房、设 备等增加所致。 在建工 程 1,879,159,139.89 20.90 7,202,788.98 0.18 25,989.33 主要系本期新项目投资建设、厂房建设 等所致。 使用权 资产 17,856,558.93 0.20 0.00 主要系本期执行新租赁准则所致。 无形资 产 288,111,295.30 3.20 90,467,506.93 2.20 218.47 主要系本期新项目投建，购买土地所 致。 开发支 出 8,203,421.30 0.09 0.00 主要系本期研发支出资本化所致。 长期待 摊费用 13,576,640.66 0.15 1,413,430.58 0.03 860.55 主要系本期新购办公软件待摊销所 致 。 其他非 流动资产 294,616,841.27 3.28 5,665,540.70 0.14 5,100.15 主要系本期新项目投建，预付长期资产 购置款所致。 短期借 款 1,208,119,197.22 13.44 381,241,166.64 9.28 216.89 主要系本期银行借款增加所致。 应付票 据 757,827,655.55 8.43 76,495,339.17 1.86 890.68 主要系本期以承兑汇票结算货款增加所 致。 应付账 款 979,888,468.52 10.90 619,908,632.24 15.09 58.07 主要系本期应付货款增加所致。 合同负 债 1,116,099,790.39 12.41 505,571,240.39 12.30 120.76 主要系本期订单增加，预收货款增加所 致。 应付职 工薪酬 106,729,962.04 1.19 75,093,693.54 1.83 42.13 主要系计提年终奖金等所致。 其他应 付款 1,126,502,052.07 12.53 54,800,793.55 1.33 1,955.63 主要系本期新项目投建，应付基建工程 和设备款增加所致。 一年内 到期的非 流动负债 183,832,362.52 2.04 0.00 主要系本期一年内到期的长期应付款重 分类所致。 长期借 款 90,127,875.00 1.00 0.00 主要系本期银行借款增加所致。 租赁负 债 12,468,832.11 0.14 0.00 主要系本期执行新租赁准则所致。 长期应 付款 674,224,341.18 7.50 0.00 主要系本期融资租赁项目未完工，应付 融资租赁款所致。 递延收 益 71,744,109.17 0.80 963,230.68 0.02 7,348.28 主要系本期收到政府补助所致。 其他说明 不适用 2. 境外资产情况 √适用 □不适用 (1) 资产规模 其中：境外资产74,308,415.07（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0.83%。 (2) 境外资产占比较高的相关说明 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情 况 √适用 □不适用 详见附注七.81。 4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 □适用 √不适用 (五) 投资状况分析 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 1. 重大的股权投资 √适用 □不适用 双良节能系统股份有限公司于2021年2月7日召开了七届董事会2021年第一次临时会议， 审议通过了《关于审议公司对外投资设立全资孙公司的议案》。详情请见上海证券交易所网站 (www.sse.com.cn)及指定媒体披露的《双良节能系统股份有限公司七届董事会2021年第一次临 时会议决议公告》（公告编号：2021-008）和《双良节能系统股份有限公司关于控股子公司对外 投资设立孙公司的公告》。公司全资孙公司双良硅材料（包头）有限公司于2021年2月22日已 完成工商注册登记手续并取得了包头市青山区市场监督管理局颁发的《营业执照》，详情请见公 司公告（编号2021-011）。 2. 重大的非股权投资 □适用 √不适用 3. 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 详见附注七.2。 4. 报告期内重大资产重组整合的具体进展情况 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 详见附注九。 (八) 公司控制的 结构化 主体情况 □适用 √不适用 六、公司 关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势 √适用 □不适用 1、公司所处行业 公司所属行业为高效节能减排行业与光伏新能源行业，是推动国家“碳中和”战略的重要两 环。2021年3月，《中国国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》 及《2021年政府工作报告》均提出力争实现“碳达峰”和“碳中和”的目标（即“30·60目 标”）。“30·60目标”将重构国家的能源产业格局，节能减排、能源替代，是我国实现 “30·60目标”最经济、最重要的手段，是公司的长期竞争优势，也是公司未来至少四十年发 展的方向。2021年公司对现有的技术及产品战略不断调整升级，以推动公司主营业务从“节能 节水”与“光伏新能源”两个层面全面参与到国家“碳中和”发展浪潮中。 2、节能节水行业竞争格局及发展趋势 近年来围绕节能减排的政策频出：2019年《关于加快推进工业节能与绿色发展的通知》支 持重点高耗能行业应用高效节能技术工艺，实施系统节能改造。促进产城融合，推动利用低品位 工业余热向城镇居民供热。支持推广高效节水技术和装备，实施水效提升改造。支持工业企业实 施传统能源改造。 《“十四五”节能减排综合工作方案》指出，到2025年，全国单位国内生产总值能源消耗 比2020年下降13.5%，能源消费总量得到合理控制，化学需氧量、氨氮、氮氧化物、挥发性有 机物排放总量比2020年分别下降8%、8%、10%以上、10%以上。节能减排政策机制更加健全，重 点行业能源利用效率和主要污染物排放控制水平基本达到国际先进水平，经济社会发展绿色转型 取得显著成效。 中国碳市场首个履约周期涉及2225家发电行业的重点排放单位。这是我国首次从国家层面 将温室气体控排责任压实到企业，一系列政策意味着全社会绿色转型将催生更多能源和产业转型 升级需求，这与公司的产品定位及能源服务高度契合，将为公司在工业和民用节能领域带来广阔 的市场空间。 3、光伏新能源行业竞争格局及发展趋势 我国能源结构“多煤少油缺气”，减少高碳排放的化石能源使用，对我国产业结构布局、能 源结构调整、新能源开发利用都会产生重大影响。全球光伏产业目前仍然保持着平均年装机量 20%-30%的增幅，需求不断增加。光伏装机量增长借力于光伏平价上网，由过去的补贴计划驱动 变为需求驱动。在“十四五”开局之年，国家能源局已锚定：到2030年，新能源消费比重为25% 左右，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上，这意味着2021-2030年间，我国风 电光伏新增装机将达6.66亿千瓦以上，根据国际能源署（IEA）统计及预测，到2050年全球光 伏累计装机量预计将达到14,458GW，这些都将大大激发多晶硅、单晶硅片以及电池组件等光伏 环节的发展信心。公司多晶硅还原炉的市场份额长期稳居国内第一，目前多晶硅新老玩家纷纷抛 出投产扩产计划，在未来光伏“碳中和”清洁能源替代政策的驱动下，多晶硅还原炉作为光伏上 游硅料核心生产设备需求将持续增长。 现阶段，光伏单晶硅片是光伏产业链中利润较好、市场竞争格局好的环节之一。从短期的供 需整体关系来看，单晶硅行业呈现出结构性供给不足的特征。根据组件产量与装机量1.2:1的容 配比以及硅片到组件端5%的损耗率计算，2021-2030年硅片市场年均需求或将达到533GW左右。 目前光伏硅片行业扩产迅猛，大尺寸迭代和N型片转型给具备后发优势的新进入者创造了入场机 遇，同时大规模专业化硅片生产商的兴起也将给行业竞争格局带来新的变化。单晶硅片尺寸从 2012年125mm发展至如今最大210mm，在后续生产环节推动光伏组件产品降本提效。N型硅片具 有更高的纯度，可用于生产N型电池，如异质结电池和TOPCon电池，N型电池具有更高的光电 转化率，未来随着光伏市场需求进一步转向高效电池产品以及N型电池生产成本的降低及生产良 率的提升，N型硅片也是发展方向之一。公司在包头地区建设40GW(一、二期)单晶硅片，采用先 进的大规格1600炉型单晶炉，具备生产210mm及以下各尺寸硅片、大尺寸P型/N型硅片的能力， 未来市场空间广阔，有望打造第二成长曲线。 光伏的政策列举如下： 序 号 时间 文件名称 颁布部门 法律法规、产业政策具体内容 1 2021年10月 《关于积极推动新能 源发电项目能并尽 并、多发满发有关工 作的通知》 国家能源局 要求各电网企业按照“能并尽并”原则，对具备并网条件的 风电、光伏发电项目，切实采取有效措施，保障及时并 网；按照“多发满发”原则，严格落实优先发电制度，加强 科学调度，优化安排系统运行方式，实现新能源发电项目 多发满发，进一步提高电力供应能力。 2 2021年9月 《关于进一步完善分 时电价机制的通知》 国家发展改革 委 在保持销售电价总水平基本稳定的基础上，进一步完善目 录分时电价机制，更好引导用户削峰填谷、改善电力供需 状况、促进新能源消纳，为构建以新能源为主体的新型电 力系统、保障电力系统安全稳定经济运行提供支撑。 3 2021年6月 《关于报送整县 （市、区）屋顶分布 式光伏开发试点方案 的通知》 国家能源局 我国建筑屋顶资源丰富、分布广泛, 开发建设屋顶分布式光 伏潜力巨大。开展整县(市、区)推进屋顶分布式光伏建设, 有利于整合资源实现集约开发, 有利于削减电力尖峰负荷, 有利于节约优化配电网投资, 有利于引导居民绿色能源消 费, 是实现"碳达峰、碳中和"与乡村振兴两大国家重大战略 序 号 时间 文件名称 颁布部门 法律法规、产业政策具体内容 的重要措施。为加快推进屋顶分布式光伏发展, 拟在全国组 织开展整县(市、区)推进屋顶分布式光伏开发试点工作。 4 2021年6月 《关于2021年新能 源上网电价政策有关 事项的通知》 国家发改委 2021年起，对新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏 项目和新核准陆上风电项目（以下简称“新建项目”），中 央财政不再补贴，实行平价上网；2021年新建项目上网电 价，按当地燃煤发电基准价执行，新建项目可自愿通过参 与市场化交易形成上网电价，以更好体现光伏发电、风电 的绿色电力价值。2021年起，新核准（备案）海上风电项 目、光热发电项目上网电价由当地省级价格主管部门制 定，具备条件的可通过竞争性配置方式形成，上网电价高 于当地燃煤发电基准价的，基准价以内的部分由电网企业 结算。鼓励各地出台针对性扶持政策，支持光伏发电、陆 上风电、海上风电、光热发电等新能源产业持续健康发 展。 (二)公司发展战略 √适用 □不适用 双良节能致力于利用公司领先的溴化锂吸收式制冷制热等真空换热技术，多维度地为全球工 业企业、公共建筑的资源利用和能源管理提供有效的解决方案；在优化多晶硅还原炉系统设备的 设计及工艺、维持行业领头地位的同时，向光伏产业链大尺寸单晶硅棒、硅片等领域发展，力争 成为专业且重要的硅片供应商，并适时适度地进一步完善光伏产业链。 在经营模式方面，公司着重向国际化、系统集成和智慧能源管理服务的方向发展，节能节水 业务深化传统能源业务、拓展“双碳”新经济业务；光伏新能源持续投入发展，构建产业生态圈。 用数字化和智能化提升节能节水业务和新能源业务竞争力，力争成为“碳中和”下节能减排与新 能源产业双轮驱动的清洁能源解决方案提供商。 (三)经营计划 √适用 □不适用 公司将在“业务单元责任主体+公司统筹管控”的经营管理组织模式下继续落实经营模式转 型举措，实现经营业绩快速增长。 1、管理层面 公司将进一步拥抱数字化时代，完善大数据云平台的逻辑分析功能，主动发掘客户特定工艺 的设备指标需求，拉动具备行业特质的新设备研发、生产、营销、服务等。同时ERP 企业管理 系统完成全覆盖，实现管理系统扁平化、平台化、共享化，最大化地响应客户的需求。 2、节能节水层面 （1）溴冷机应用方面，以再塑中央空调产品市场、巩固工业工艺制冷/余热利用市场领导地位、 紧抓清洁供热市场为经营主线，以多元化的商业模式和多样性的节能解决方案开展市场营销工作。 （2）换热器事业部将持续深耕传统大型空分换热器市场，同时进一步开拓既有客户节能改造 和设备更换市场；公司还将把握在PTA、多晶硅、半导体等行业的换热器市场机遇，进一步扩大 营收。 （3）冷却系统公司定位为空冷系统总包服务商，基于其获得的钢塔荣誉和行业地位，充分利 用现有钢塔领先技术和业绩优势积极推广钢塔方案，并为客户定制例如温度场控制等个性化、智 能化方案。持续发力工业循环水冷却、消雾新市场。 3、新能源装备-材料层面 公司将紧盯下游项目情况，持续改进电子级和大型光伏级多晶硅还原炉炉型，提升还原炉的 智能化水平，巩固多晶硅设备市场占有率，研发大尺寸单晶炉。同时全面推进大尺寸硅片生产的 战略部署，按计划快速推进硅片的投资建设进度，顺利完成硅片的投产和技术升级，并进一步完 善公司在光伏产业链的布局，打造公司高速发展的新业绩增长点。 (四)可能面对的风险 √适用 □不适用 （一）新冠肺炎疫情反复、国际局势复杂影响生产经营的风险。报告期内，受新型冠状病毒 肺炎疫情影响，公司及公司上下游企业复工延迟、订单推迟确认、物流受阻，对本公司年度经营 业绩和相关业务造成了一定程度影响。当下全球疫情仍未结束，国际局势日益复杂，依然存在疫 情反复、海外市场动荡对公司日常经营产生不利影响的风险。 （二）宏观经济和政策变化的风险。本公司所处的节能节水和新能源装备制造业作为国民经 济中受鼓励发展的行业，行业发展与国民经济的景气程度、“碳中和”宏观经济主题有很强的关 联性。未来如果下游客户不能保持稳定增长和持续投资/改造支出，则将影响本公司的业绩。 （三）铜、钢材、铝材、溴化锂溶液、多晶硅硅料等原材料和产品价格波动的风险。尽管公 司已经采取远期锁价/套期保值/提高周转等方式避免部分原材料价格波动过大，但多种原材料价（未完）  |