永福股份:福建永福电力设计股份有限公司向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书（修订稿）
原标题:永福股份:福建永福电力设计股份有限公司向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书（修订稿） 股票简称：永福股份 股票代码：300712 福建永福电力设计股份有限公司 Fujian Yongfu Power Engineering Co.,Ltd. （注册地址：福建省福州市闽侯县上街镇海西科技园高新大道3号） 向特定对象发行股票并在创业板上市 募集说明书 （修订稿） 保荐机构（主承销商） 国信logo-全称 （住所：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层） 二〇二二年三月 公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员，控股股东及实际控制人承诺本募 集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务 会计资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 发行人特别提醒投资者注意以下风险扼要提示，欲详细了解，请认真阅读本 募集说明书“第七节 与本次发行相关的风险因素”。 一、本次募集资金投资项目建设不达预期的风险 公司本次募集资金拟投向EPC工程总承包项目建设、研发中心建设两个项目， 其中EPC工程总承包项目建设包括平潭公铁两用大桥照明工程分散式海上风电项 目、湖南沅江龙潭沟风电场项目、宁德时代动力电池厂房屋面光伏组项目包三个 子项目，拟投资总额87,855.02万元，其中拟投入募集资金金额40,000.00万元； 研发中心建设项目拟投资总额16,146.84万元，其中拟投入募集资金金额 16,000.00万元。 首先，公司前次募集资金投资项目由于新冠疫情、项目业主方进度、文件取 得等因素影响，实施情况较原计划有所滞后，项目未实现预期收益。公司本次募 投项目涉及多个EPC项目以及研发中心建设项目，新冠疫情反复、项目业主方进 度不及预期、项目所需文件未能及时获取等影响前次募投项目的潜在风险亦可能 对本次募投项目的实施进度及项目效益产生不利影响，本次募集资金投资项目存 在延期风险以及募投项目实施后经济效益低于预期水平的风险。此外，本次募集 资金部分用于EPC工程总承包项目建设，EPC项目完工后将移交于业主方并收回 项目进度款，募集资金投资项目可能存在对公司长远经济效益支撑力度不足的风 险。 其次，就具体的本次募集资金投资项目来看，①平潭公铁两用大桥照明工程 分散式海上风电项目系EPC工程总承包项目，而公司此前开展的海上风电业务主 要系勘察设计业务，海上风电EPC业务模式更为复杂、难度更大，对海上风电工 程设计能力、项目管理能力、海上风电安装船的调配能力具有较高要求，公司存 在海上风电EPC项目实施进度及效益不及预期的风险。②研发中心建设项目拟购 置福州市高新技术产业开发区创新园三期A区P型楼宇，用于海上新能源、综合 能源以及智慧能源领域的创新性研究，公司已与福州高新区投资控股有限公司签 订《海西园楼宇认购意向书》，截至目前，相关楼宇尚未取得，该项目存在楼宇 未能如期取得、项目未能正常实施的风险。 再次，公司本次募集资金投资项目拟投向多个EPC项目，投资总额87,855.02 万元，公司需在同一时期内同时开展包括募投项目在内的多个EPC项目，需要具 备充足的技术储备、人员储备、资金实力，可能存在项目资金供应不足、项目管 理失控的风险，同时，在各项目实施过程中，政策、技术、市场环境均可能发生 不利变化，进而对项目实际效益产生不利影响。 综上，本次募集资金投资项目存在延期、未能正常实施、实施后经济效益不 达预期的风险。 二、资金投入规模较大及资产减值风险 （一）应收账款、存货和合同资产减值风险 随着公司EPC业务规模扩大、其业务模式对产业链上下游的资金整合安排及 资金总量相对需求较高，加之部分需要投入较大规模资金的项目承接，报告期内 公司应收账款、存货和合同资产余额整体呈上升趋势。 报告期各期末，公司应收账款余额分别为42,749.21万元、89,501.81万元、 73,593.32万元、76,098.94万元，坏账准备分别为3,659.96万元、7,867.05 万元、8,873.05万元、9,189.72万元，坏账计提比例分别为8.56%、8.79%、12.06%、 12.08%。公司按组合计提坏账准备的应收款项根据预期信用损失率计提减值准 备，1年以内、1-2年、2-3年、3-4年、4-5年、5年以上预期损失率分别为5%、 10%、30%、50%、80%、100%，根据平均迁徙率计算的历史损失率分别为3.14%、 12.34%、30.54%、49.86%、78.30%、100%，截至2021年9月30日根据预期损失 率计提应收账款坏账准备金额为9,189.72万元，高于按照历史损失率计提的坏 账准备金额8,354.19万元。 报告期各期末，公司存货账面余额分别为27,569.07万元、87,439.29万元、 14,777.19万元、17,003.42万元，未计提减值准备；合同资产账面余额分别为0 万元、0万元、58,039.82万元、64,458.60万元，因质量保证金计提减值准备分 别为0万元、0万元、31.14万元、34.13万元。报告期各期末，存货及合同资产 中，合同履约成本余额分别为8,248.70万元、12,552.84万元、14,775.71万元、 17,003.42万元，已完工未结算资产余额分别为19,320.37万元、74,886.45万 元、57,636.22万元、63,947.02万元，鉴于相关资产主要涉及的客户资信较好 等原因，公司合同履约成本及已完工未结算资产均未计提减值准备。2021年12 月，公司考虑自身业务扩张及客户类型结构等实际情况，进行了会计估计变更及 公告，对EPC业务中与收入相关、不满足无条件收款权的已完工未结算资产的预 计损失率进行变更，将该部分合同资产按照余额的1%计提资产减值准备，未来合 同资产减值准备的计提将在一定程度上降低公司的业绩表现。 近年来，公司投入资金规模较大，期末应收账款余额、合同履约成本、已完 工未结算资产金额较高，涉及的项目数量较多，如果该等项目投资金额因市场价 格变化等原因超出预期、或是项目推进出现重大障碍导致项目延期甚至停滞，抑 或相关客户因财务状况恶化等情况未按期结算、付款，将会导致公司投入形成的 资产存在减值风险，对公司经营状况、盈利水平及现金流的合理安排造成不利影 响。 （二）预付账款增加的风险 报告期各期末，公司预付账款分别为497.70万元、3,398.14万元、8,389.45 万元及36,581.53万元，最近一期末，公司预付账款大幅增加，主要系预付海上 风电安装船相关款项余额27,840.66万元。倘若相关预付款对手方因财务状况恶 化、失信等原因违反业务合作约定，抑或由于市场环境发生变化、公司海上风电 市场开拓及执行能力有限等原因导致海上风电业务规模不足、海上风电安装船租 赁预付款无法通过业务开展予以回收，将会导致公司投入的预付款项存在减值风 险，对公司经营状况、盈利水平造成不利影响。目前，公司预付海上风电安装船 相关款项用于改造的两艘海上风电安装船中，尚有一艘未完成船籍证书等办理手 续，在一定程度上将延迟公司海上风电业务收入的实现。 （三）商誉减值风险 报告期各期末，公司商誉账面价值分别为0.00万元、1,449.41万元、 1,197.08万元、1,336.90万元，商誉主要系2019年收购华超科技、永福运维、 四川云能、永福工程科技形成，公司至少每年进行商誉减值测试，测试结果表明 包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相 应的减值损失。截至报告期末，除四川云能经测试计提商誉减值252.33万元外， 未对其余公司计提商誉减值准备。若相关子公司后续业务发展不达预期，经营情 况恶化，公司存在需要计提商誉减值准备的可能，从而对公司当期业绩造成不利 影响。 三、本次募投项目新增折旧摊销的风险 根据公司本次募集资金投资项目使用计划，本次募投项目中研发中心建设项 目投资总额为16,146.84万元，项目建设期2年，项目建成后，公司固定资产及 无形资产规模增加，预计建成后第1-5年每年新增折旧和摊销931.08万元，占 公司2020年营业收入及营业利润的比例分别为0.95%及15.72%，占公司2021年 营业收入及剔除股份支付影响的营业利润（未审数据）的比例分别为0.59%及 10.28%，新增折旧摊销将对公司未来的盈利情况产生不利影响。 目 录 公司声明 .........................................................................................................................................1 重大事项提示 ................................................................................................................................2 一、本次募集资金投资项目建设不达预期的风险 ............................................ 2 二、资金投入规模较大及资产减值风险 ........................................................... 3 三、本次募投项目新增折旧摊销的风险 ........................................................... 5 目 录..............................................................................................................................................6 释 义..............................................................................................................................................8 一、普通术语...................................................................................................... 8 二、专业术语...................................................................................................... 9 第一节 发行人基本情况 .......................................................................................................... 11 一、股权结构、控股股东及实际控制人情况.................................................. 11 二、所处行业的主要特点及行业竞争情况 ..................................................... 20 三、主营业务相关情况 .................................................................................... 35 四、财务性投资情况 ........................................................................................ 52 五、最近一期业绩下滑的原因及合理性 ......................................................... 59 六、未决诉讼、仲裁 ........................................................................................ 60 七、行政处罚.................................................................................................... 61 第二节 本次证券发行概要 ......................................................................................................63 一、本次发行的背景和目的 ............................................................................ 63 二、发行对象及其与发行人的关系 ................................................................. 66 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期 .................................. 67 四、募集资金投向 ............................................................................................ 68 五、本次发行是否构成关联交易 ..................................................................... 69 六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化 .............................................. 70 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 71 第三节 发行对象的基本情况 .................................................................................................72 一、发行对象基本情况 .................................................................................... 72 二、认购资金来源情况 .................................................................................... 73 三、附条件生效的股份认购协议的内容摘要.................................................. 74 第四节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析....................................................77 一、本次募集资金使用计划 ............................................................................ 77 二、本次募集资金使用的必要性及可行性分析 .............................................. 77 三、本次募集资金使用相关情况说明 ............................................................. 96 四、本次发行对公司经营管理、财务状况、同业竞争和关联交易的影响 . 103 五、募集资金使用可行性分析结论 ............................................................... 105 第五节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 .............................................106 一、本次发行后上市公司的业务及资产的变动或整合计划 ........................ 106 二、本次发行后公司章程及高管人员结构的变动情况 ................................ 106 三、本次发行后公司控制权结构的变化 ....................................................... 106 四、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 ............. 107 五、发行后公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务 存在同业竞争或潜在同业竞争的情况 ........................................................... 107 六、发行后公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的 关联交易的情况 .............................................................................................. 108 第六节 历次募集资金的使用情况 ......................................................................................109 一、前次募集资金募集、存储及管理情况 ................................................... 109 二、前次募集资金使用情况 .......................................................................... 110 三、前次募集资金投资项目实现效益情况 ................................................... 113 第七节 与本次发行相关的风险因素.................................................................................. 114 一、政策及市场环境变化风险 ....................................................................... 114 二、运营模式及管理相关风险 ....................................................................... 114 三、募集资金投资项目相关风险 ................................................................... 117 四、关联交易增加的风险 .............................................................................. 118 五、人才不足风险 .......................................................................................... 118 六、新冠疫情风险 .......................................................................................... 119 七、期间费用增加的风险 .............................................................................. 119 八、商誉减值风险 .......................................................................................... 119 九、因本次发行导致股东即期回报被摊薄、原股东分红减少、表决权被摊薄 的风险 ............................................................................................................. 119 十、股票价格波动风险 .................................................................................. 120 十一、审核与发行风险 .................................................................................. 120 第八节 有关声明 .................................................................................................. 121 一、董事会关于除本次发行外未来十二个月内是否有其他股权融资计划的声 明 ..................................................................................................................... 127 二、本次向特定对象发行股票摊薄即期回报情况和采取措施及相关的主体承 诺 ..................................................................................................................... 127 释 义 在本募集说明书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义： 一、普通术语 发行人、永福股份、公司 指 福建永福电力设计股份有限公司 本次发行、本次向特定对象 发行股票并在创业板上市 指 福建永福电力设计股份有限公司本次向特定对象发行股票 的行为 《公司章程》 指 《福建永福电力设计股份有限公司公司章程》 董事会 指 福建永福电力设计股份有限公司董事会 股东大会 指 福建永福电力设计股份有限公司股东大会 博发投资 指 福建省永福博发投资股份有限公司，系发行人控股股东 恒诚投资 指 福州永福恒诚投资管理股份有限公司，系发行人控股股东 博宏投资 指 福州博宏投资管理有限公司，系发行人控股股东 宁德时代 指 宁德时代新能源科技股份有限公司，系发行人股东 时代永福/永福电通 指 时代永福科技有限公司，曾用名为福建永福电通技术开发有 限公司，系发行人参股公司 新创机电 指 福州市新创机电设备有限公司，系发行人全资子公司 华超科技 指 福建华超信息科技有限公司 苏文电能 指 苏文电能科技股份有限公司 中共中央 指 中国共产党中央委员会 国务院 指 中华人民共和国国务院 住建部 指 原中华人民共和国建设部，2008年后组建中华人民共和国住 房和城乡建设部，不再保留中华人民共和国建设部 中电联 指 中国电力企业联合会 中登公司 指 中国证券登记结算有限公司 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 国家能源局 指 中华人民共和国国家能源局 国家电网 指 国家电网有限公司 国网福建电力 指 国网福建省电力有限公司 新能风电 指 福建省新能海上风电研发中心有限公司，系发行人直接参股 公司 农业机械化研究所 指 福建省农业机械化研究所 国网经济技术研究院 指 国网福建省电力有限公司经济技术研究院 国网福建电力 指 国网福建省电力有限公司 电力设计院 指 福建省电力勘测设计院 “30·60双碳目标” 指 2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和 六大区 指 东北地区、华北地区、华东地区、中南地区、西南地区、西 北地区 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《管理办法（试行）》 指 《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》 A股 指 在境内上市的人民币普通股 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 保荐人、保荐机构、主承销 商、国信证券 指 国信证券股份有限公司 发行人律师 指 北京市中伦律师事务所 最近三年 指 2018年、2019年、2020年 报告期、最近三年及一期 指 2018年、2019年、2020年、2021年1-9月 报告期各期末 指 2018年末、2019年末、2020年末、2021年9月末 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 二、专业术语 业主 指 工程建设项目的投资人或投资人专门为工程建设项目设立的单位。 分包商 指 不与业主或业主代理人有合同关系，而由总承包商雇佣来完成部分专项工 程的，具备相应资质的承包商。 工程咨询 指 为建设工程提供从投资决策到建设实施及运营维护全过程、专业化的智力 服务活动，包括前期立项阶段咨询（含规划、项目建议书、可行性研究报 告、项目申请报告、资金申请报告的编制、咨询及评估），以及勘察设计 阶段的咨询与评估、工程项目管理（含全过程策划和准备阶段管理）的咨 询、投产或交付使用后的评价等工作。 工程勘察 指 为工程建设的规划、设计、施工、运营及综合治理等目的，对地形、地质 及水文等要素进行测绘、勘测、测试及综合评定，并提供可行性评价与建 设所需要的勘察成果数据，以及进行岩土工程勘测、设计、处理、检测的 活动。 工程设计 指 根据建设工程的要求，对建设工程所需的技术、经济、资源、环境等条件 进行综合分析、论证，编制建设工程设计文件的活动。 EPC工程总 承包 指 Engineering（工程设计）、Procurement（设备采购）、Construction（主持 建设）的英文缩写，又称设计采购施工或交钥匙工程总承包，指工程总承 包企业按照合同约定，承担工程项目的设计、采购、施工、试运行服务等 工作，并对承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责。该类总承包模 式强调设计在项目承接以及工程建设过程中的主导作用，有利于工程项目 建设整体方案的不断优化。公司实施的工程总承包业务为EPC工程总承 包。 初步设计 指 根据批复的可行性研究报告或业主的要求，拟定建设原则，选定设计方案、 拟定施工方案，计算工程数量及主要材料数量，编制设计概算，提供文字 说明及图表资料的活动，目的是确定基本设计方案。 施工图设计 指 根据初步设计批复意见或业主的要求，进一步对审定的建设原则、设计方 案、技术决定加以具体和深化，最终确定各项工程数量，提出文字说明和 适应施工需要的图表资料以及施工组织计划，并编制 施工图预算的活动。 竣工图设计 指 根据实际完工情况，确定最终的工程数量、采用的设计方案、技术决定等， 并形成施工结果图表资料和工程决算。 智能电网 指 是以特高压电网为骨干网架、各级电网协调发展的坚强网架为基础，以通 信信息平台为支撑，具有信息化、自动化、互动化特征，包含电力系统的 发电、输电、变电、配电、用电和调度各个环节，覆盖所有电压等级，实 现“电力流、信息流、业务流”的高度一体化融合的现代电网。 清洁能源 指 不排放污染物的能源，包括核能、太阳能、风能、水能、生物能（沼气）、 海潮能等。 可再生能源 指 自然界中可以不断利用、循环再生的能源。可再生能源主要包括太阳能、 风能、水能、生物质能、地热能和海洋能等。 新能源 指 传统能源之外的各种能源形式。指刚开始开发利用或正在积极研究、有待 推广的能源，如太阳能、地热能、风能、海洋能、生物质能和核聚变能等。 配电网 指 由架空线路、电缆、杆塔、配电变压器、隔离开关、无功补偿器及一些附 属设施等组成的，在电力网中起重要分配电能作用的网络。按电压等级， 可分为高压配电网（35—110kV），中压配电网（6—20kV），低压配电 网（220/380V）。 高压、超高 压、特高压 指 在电力传输领域，110kV-220kV为高压、330kV-750kV为超高压、交流 1000kV及以上电压和直流±800kV及以上电压为特高压。 装机容量 指 实际安装的发电机组额定的有功功率的总和，以千瓦（kW）、兆瓦（MW， 即百万瓦）、吉瓦（GW，即百万千瓦）。 千瓦时 指 能量量度单位，表示一个功率为一千瓦的电器使用一小时所消耗的能量。 储能 指 电能的储存。 本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差 异是由四舍五入造成的。 第一节 发行人基本情况 一、股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一）发行人基本情况 公司名称 福建永福电力设计股份有限公司 英文名称 Fujian Yongfu Power Engineering Co., Ltd. 成立日期 1994年3月1日 股本 182,104,000元 法定代表人 林一文 注册地址 福建省福州市闽侯县上街镇海西科技园高新大道3号 办公地址 福建省福州市闽侯县上街镇海西科技园高新大道3号 股票简称 永福股份 股票代码 300712 股票上市地 深圳证券交易所 董事会秘书 卢庆议 联系电话 0591-38269599 传真号码 0591-38269599 电子信箱 [email protected] 经营范围 许可项目：建设工程设计；建设工程勘察；测绘服务；电力设施承装、承修、 承试；房屋建筑和市政基础设施项目工程总承包；技术进出口；货物进出口； 进出口代理；工程造价咨询业务；特种设备设计；建筑智能化系统设计；各 类工程建设活动；建设工程监理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后 方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准） 一般项目：工程管理服务；地质勘查技术服务；基础地质勘查；水污染治理； 大气污染治理；固体废物治理；工程和技术研究和试验发展；海上风电相关 系统研发；风电场相关系统研发；新兴能源技术研发；在线能源监测技术研 发；合同能源管理；以自有资金从事投资活动；电子产品销售；机械设备销 售；电工器材销售；建筑材料销售；仪器仪表销售；建筑装饰材料销售；通 讯设备销售；计算机软硬件及辅助设备批发；软件销售；光伏设备及元器件 销售；风力发电机组及零部件销售；智能输配电及控制设备销售；对外承包 工程；节能管理服务；社会经济咨询服务；软件开发；网络与信息安全软件 开发；信息系统集成服务；计算机系统服务；信息技术咨询服务；信息咨询 服务（不含许可类信息咨询服务）；物联网技术研发；租赁服务（不含出版 物出租）；生物质能技术服务；太阳能发电技术服务；风力发电技术服务； 技术推广服务；科技推广和应用服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技 术交流、技术转让、技术推广；地理遥感信息服务（除依法须经批准的项目 外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。 主营业务 公司致力于成为一家国际知名的电力能源综合服务商，为客户提供电力能源 系统集成解决方案和服务，服务涵盖能源与电力工程投资、规划咨询、勘察 设计、工程建设、软件开发、运维管理等电力全生命周期，公司目前主营业 务以电力工程勘察设计（含规划咨询）和EPC总承包业务为主，并拓展了智 慧能源、智能运维业务及电力能源投资业务。 公司扎根于电力能源行业，持续为发电、电网（含特高压）、综合能源和智 慧能源等领域客户提供电力能源系统集成解决方案、配套产品和应用服务。 近年来，公司顺应行业发展趋势，重点开展风电、光伏、储能等清洁能源业 务。 （二）公司股权结构 1、股权结构图 截至2022年1月31日，公司的股权结构图如下： 福建永福电力设计股份有限公司 福 州 博 宏 投 资 管 理 有 限 公 司 福 州 永 福 恒 诚 投 资 管 理 股 份 有 限 公 司 宁 德 时 代 新 能 源 科 技 股 份 有 限 公 司 25.36%19.43%8%2.1% 福 建 省 永 福 博 发 投 资 股 份 有 限 公 司 100% 林 一 文 季 征 南 钱 有 武 卢 庆 议 宋 发 兴 卓 秀 者 王 劲 军 39.9%7.27%2.86%3.42%3.37%5.45%3% 林 一 文 季 征 南 陈 强 钱 有 武 卢庆 议 宋 发 兴 卓 秀 者 王 劲 军 截止2022年1月31日股权结构图 据引用2021年6月30日中登合并普通账户和融资融券信用账户前N名明细数据表 其 他 股 东 福 建 华 超 信 息 科 技 有 限 公 司 上 海 毅 昊 信 息 科 技 股 份 有 限 公 司 福 建 永 福 运 维 科 技 有 限 公 司 福 建 永 福 新 能 电 力 投 资 有 限 公 司 福 建 永 福 铁 塔 技 术 开 发 有 限 公 司 福州 新创机 电设备 有限公 司 四 川 云 能 水 利 电 力 工 程 咨 询 有 限 公 司 上 海 永 福 工 程 科 技 有 限 公 司 福 建 永 福 创 智 能 源 管 理 有 限 公 司 福 建 永 福 信 息 科 技 有 限 公 司 永 福 菲 律 宾 新 能 源 管 理 有 限 公 司 （ 境 外 ） 永 福 新 加 坡 新 能 源 开 发 股 份 有 限 责 任 公 司 （ 境 外 ） 福建 永帆风 电科技 有限公 司 51%51%100%100%100%51%51%100%51%99.9%100% 福 思 威 特 ( 福 建 ) 电 力 工 程 有 限 公 司 100%70.15%40% 时 代 永 福 科 技 有 限 公 司 51% 45.11% 陈 强 0.41%30.39%4.73%2.69%3.73%3.71%3.33%3.09%2.07% 2、公司前十名股东持股情况 截至2021年9月30日，公司的前十名股东持股情况如下： 序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例 1 博宏投资 46,185,486 25.36% 2 恒诚投资 35,378,453 19.43% 3 宁德时代 14,567,942 8.00% 4 博发投资 3,830,796 2.10% 5 全国社保基金一一八组合 3,276,370 1.80% 6 宁波银行股份有限公司－银华盛世精选灵 活配置混合型发起式证券投资基金 2,909,931 1.60% 7 中信里昂资产管理有限公司－客户资金 2,093,437 1.15% 8 平安银行股份有限公司－银华心享一年持 有期混合型证券投资基金 1,793,700 0.98% 9 招商银行股份有限公司－银华心怡灵活配 置混合型证券投资基金 1,608,959 0.88% 10 银华基金－北京诚通金控投资有限－银华 基金－诚通金控4号单一资产管理计划 1,509,291 0.83% 合计 113,154,365 62.13% （三）控股股东及实际控制人 报告期内，公司控股股东和实际控制人未发生变化。2021年10月31日起， 公司实际控制人由林一文先生、季征南先生、王劲军先生、宋发兴先生、钱有武 先生、卓秀者女士、陈强先生、卢庆议先生变更为林一文先生。截至本募集说明 书签署日，公司控股股东为博宏投资、恒诚投资、博发投资，博宏投资持有公司 25.36%的股份、恒诚投资持有公司19.43%的股份、博发投资持有公司2.10%的股 份，博发投资持有博宏投资100%的股份。 1、控股股东 （1）博宏投资 博宏投资的基本情况如下表所示： 企业名称 福州博宏投资管理有限公司 企业类型 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） 成立日期 2013年01月10日 注册地址 福州市闽侯县上街镇科技东路海西高新技术产业园创业大厦A区11 层 注册资本 300.00万元人民币 统一社会信用代码 91350100060378750J 经营范围 投资管理；对电力业、房地产业、通讯业、计算机网络的投资；企业 资产管理；企业管理咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准 后方可开展经营活动） 主营业务 股权投资 截至2022年1月31日，博宏投资的股权结构如下表所示： 单位：万元 序号 股东名称 认缴出资额 出资比例 1 博发投资 300.00 100.00% 合计 300.00 100.00% （2）恒诚投资 恒诚投资的基本情况如下表所示： 企业名称 福州永福恒诚投资管理股份有限公司 企业类型 股份有限公司（非上市、自然人投资或控股） 成立日期 2012年12月26日 注册地址 福州市闽侯县上街镇高新大道3号A楼20层2009-2办公室 注册资本 474.32万元人民币 统一社会信用代码 913501000603524468 经营范围 对电力业、房地产业、通讯业、计算机网络的投资及资产管理，企业 管理咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营 活动） 主营业务 股权投资 截至2022年1月31日，恒诚投资的股权结构如下表所示： 单位：万元 序号 股东名称 出资额 持股比例 1 林一文 189.27 39.90% 2 季征南 34.49 7.27% 3 王劲军 25.87 5.45% 4 宋发兴 16.24 3.42% 5 卓秀者 15.98 3.37% 6 卢庆议 14.24 3.00% 7 钱有武 13.57 2.86% 8 陈强 1.95 0.41% 9 李京升及其他72位股东 162.71 34.30% 合计 474.32 100.00% （3）博发投资 博发投资的基本情况如下表所示： 企业名称 福建省永福博发投资股份有限公司 企业类型 股份有限公司（非上市、自然人投资或控股） 成立日期 2012年11月15日 注册地址 福州市闽侯县上街镇高新大道3号A楼20层2009-1办公室 注册资本 4,659.87万元人民币 统一社会信用代码 913501000561386157 经营范围 对电力业、房地产业、通讯业、计算机网络的投资及资产管理，企业 管理咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营 活动） 主营业务 股权投资 截至2022年1月31日，博发投资的股权结构如下表所示： 单位：万元 序号 股东名称 出资额 持股比例 1 林一文 1,416.22 30.39% 2 季征南 220.19 4.73% 3 钱有武 173.66 3.73% 4 卢庆议 172.71 3.71% 5 宋发兴 155.31 3.33% 6 卓秀者 144.03 3.09% 7 陈强 96.36 2.07% 8 王劲军 125.18 2.69% 9 庄峰及其他156位股东 2,156.21 46.27% 合计 4,659.87 100.00% 截至2021年9月30日，上述控股股东的股权质押、冻结和其他限制权利的 情况如下表所示： 单位：股 序号 股东名称 持股总数 质押/冻结股数 受限股数占持股 数量比 受限股数占总 股本比 1 博宏投资 46,185,486 9,500,000 20.57% 5.22% 2 恒诚投资 35,378,453 6,910,000 19.53% 3.79% 3 博发投资 3,830,796 - - - 合计 85,394,735 16,410,000 19.22% 9.01% 2、实际控制人 （1）公司原实际控制人为林一文、季征南、王劲军、宋发兴、钱有武、卓 秀者、陈强和卢庆议8人 公司控股股东博宏投资、恒诚投资、博发投资的主要股东林一文、季征南、 王劲军、宋发兴、钱有武、卓秀者、陈强、卢庆议于2016年3月10日共同签署 《一致行动协议》，协议有效期为自本协议签署之日至公司股票上市之日起满48 个月时终止，协议各方以事先协商的方式先行统一表决意见，若未形成统一意见 时，则以届时间接持有公司股份最多的一方的意见为准。公司于2017年10月31 日上市，该《一致行动协议》于2021年10月30日到期。《一致行动协议》到 期前，林一文、季征南、王劲军、宋发兴、钱有武、卓秀者、陈强、卢庆议共同 控制上市公司表决权比例为46.89%，其共同控制的股份所享有的表决权已足以对 股东大会的决议产生重大影响，为公司的原实际控制人。 林一文先生，1971年9月出生，中国国籍，无永久境外居留权，上海交通大 学热能工程学本科学历，高级工程师。1993年7月至2008年5月，任福建省电 力勘测设计院部门副主任、院副总工程师；2008年5月至2008年7月，任福建 永福工程顾问有限公司总经理；2008年7月至2012年12月，任福建永福工程顾 问有限公司董事兼总经理；2012年12月至2015年4月，任福建永福工程顾问有 限公司副董事长兼总经理；2015年4月至2015年7月，任福建永福工程顾问有 限公司董事长兼总经理；2019年10月至2020年7月，任上海毅昊信息科技股份 有限公司董事长；2008年5月至2021年5月，任福建永福集团有限公司董事； 2021年5月至今，任福建永福集团有限公司董事长；2015年7月至今，任福建 永福电力设计股份有限公司董事长兼总经理。 季征南先生，1964年4月出生，中国国籍，无永久境外居留权，同济大学工 业自动化专业本科学历，高级工程师。1985年7月至2005年3月，任福建省电 力勘测设计院组长、副主任、主任；2004年12月至2008年5月，任福建永福工 程顾问有限公司董事、总经理；2008年5月至2015年4月，任福建永福工程顾 问有限公司董事长；2015年4月至2015年7月，任福建永福工程顾问有限公司 副董事长；2005年4月至2021年5月，任福建永福集团有限公司董事长、总经 理；2021年5月至今，任福建永福集团有限公司副董事长、总经理；2008年7 月至今，任厦门瑞新热电有限公司董事；2009年6月至今，任南平兴峰水电有限 公司董事；2014年8月至今，任福建和盛高科技产业有限公司董事；2015年7 月至2021年11月，任福建永福电力设计股份有限公司副董事长。 王劲军先生，1969年11月出生，中国国籍，无永久境外居留权，华南理工 大学本科学历，高级工程师。1991年8月至2008年6月，任福建省电力勘测设 计院电控设计部主任；2008年6月至2015年7月，任福建永福工程顾问有限公 司董事、副总经理；2015年7月至2018年1月，任福建永福电力设计股份有限 公司董事、副总经理、总工程师；2018年1月至2021年11月，任福建永福电力 设计股份有限公司董事、副总经理；2019年11月至今，任福建永鑫昌电力科技 有限公司董事长。2020年5月至今，任福建永福信息科技有限公司董事长；2020 年7月至今，任上海毅昊信息科技股份有限公司董事长；2021年1月至今，任甘 肃电通电力工程设计咨询有限公司董事；2021年11月至今，任福建永福电力设 计股份有限公司副董事长、副总经理。 宋发兴先生，1962年11月出生，中国国籍，无永久境外居留权，中共中央 党校函授学院本科学历，工程师。1984年8月至2000年12月，任福建省电力勘 测设计院组长、副主任；2001年1月至2015年7月，任福建永福工程顾问有限 公司董事、副总经理；2013年12月至今，任福思威特（福建）电力工程有限公 司董事长；2020年7月至2021年6月，任福建永福运维科技有限公司董事长； 2015年7月至今，任福建永福电力设计股份有限公司副总经理。 钱有武先生，1971年10月出生，中国国籍，无永久境外居留权，山东建筑 工程学院工民建专业本科学历，高级工程师。1994年7月至2007年4月，任福 建省电力勘测设计院组长、专职设总；2007年4月至2015年7月，任福建永福 工程顾问有限公司董事、副总经理；2015年7月至今，任福建永福电力设计股份 有限公司董事、副总经理。 卓秀者女士，1966年11月出生，中国国籍，无永久境外居留权，华中科技 大学通信工程专业工程硕士研究生，高级工程师。1989年8月至1992年4月， 供职福建省石狮电力联营公司；1992年4月至2006年12月，任福建省电力勘测 设计院职工、副组长；2006年12月至2012年10月，任福建永福电通技术开发 有限公司副总经理(主持工作)、总经理；2012年10月至2021年06月，任时代永 福科技有限公司（曾用名为福建永福电通技术开发有限公司）总经理；2020年6 月至今，任福建永福信息科技有限公司董事；2020年6月至今，任福建华超信息 科技有限公司董事长；2013年2月至2015年7月，任福建永福工程顾问有限公 司副总经理；2015年7月至2021年11月，任福建永福电力设计股份有限公司副 总经理。 陈强先生，1975年2月出生，中国国籍，无永久境外居留权，西安理工大学 建筑工程专业本科学历，二级注册结构师、高级工程师。1996年6月至2005年 9月，任福建省电力勘测设计研究院线路设计部结构设计师、副组长；2005年9 月至2006年12月，任福建永福工程顾问有限公司组长；2006年12月至2020年 4月，任福建永福铁塔技术开发有限公司副总经理、总经理；2013年2月至2015 年7月，任福建永福工程顾问有限公司副总经理；2015年7月至2020年4月， 任福建永福电力设计股份有限公司副总经理、工会主席。 卢庆议先生，1975年9月出生，中国国籍，无永久境外居留权，上海电力学 院工业自动化专业本科学历，高级工程师。1998年8月至2007年12月，任福建 省电力勘测设计研究院电控设计部；2008年1月至2012年12月，任福建永福工 程顾问有限公司监事；2008年1月至2013年6月，任福建永福集团有限公司工 会主席、董事会秘书、监事会主席；2013年7月至2015年4月，任福建永福工 程顾问有限公司工会主席；2015年4月至2015年7月，任永福工程顾问有限公 司副总经理、董事会秘书；2015年7月至今，任福建永福电力设计股份有限公司 副总经理、董事会秘书。 （2）2021年10月31日起，公司实际控制人变更为林一文 2021年10月11日，博发投资、恒诚投资召开股东大会对其公司章程进行修 订，主要变动如下： 博发投资、恒诚投资选举董事时为等额选举，在博发投资、恒诚投资单一持 股比例最高的股东（即林一文）有权提名过半数以上的董事席位；与永福股份、 博宏投资的相关事项仅需提交至博发投资、恒诚投资的董事会审议，相关事项包 括但不限于向其向其行使董事、监事提名权，向其行使股东提案权，出席股东大 会并行使表决权等。 2021年10月15日，原一致行动人、原共同实际控制人季征南先生、王劲军 先生、宋发兴先生、钱有武先生、卓秀者女士、卢庆议先生以及博发投资其他32 名股东、恒诚投资其他26名股东签署《关于不与他人建立一致行动关系且不谋 求公司控制权的承诺函》，承诺其直接或者间接持有博宏投资、恒诚投资、博发 投资、永福股份中任一公司的股份和/或出资权益期间，不会与他人建立一致行动 关系，不会通过任何形式谋求或协助除林一文之外的第三方谋求博发投资、恒诚 投资的实际控制权，并且不会参与任何可能影响林一文作为博发投资、恒诚投资 实际控制人地位的活动。 博发投资、恒诚投资其他未签署《关于不与他人建立一致行动关系且不谋求 公司控制权的承诺函》的股东的合计持股比例均低于林一文先生的持股比例。 2021年10月15日，公司发布《关于一致行动人关系拟到期解除暨拟变更实 际控制人的提示性公告》，公司原实际控制人林一文先生、季征南先生、王劲军 先生、宋发兴先生、钱有武先生、卓秀者女士、陈强先生、卢庆议先生共同出具 《关于不再续期一致行动协议的确认函》，确认一致行动协议于2021年10月30 日到期后不再续签，各方的一致行动关系到期解除。 一致行动关系到期解除后，林一文先生、季征南先生、王劲军先生、宋发兴 先生、钱有武先生、卓秀者女士、陈强先生、卢庆议先生不再为公司的共同实际 控制人，各自分别持有博宏投资、 恒诚投资、博发投资的股权比例保持不变； 控股股东博宏投资、 恒诚投资、博发投资持有公司的股份数量和比例保持不变， 仍为公司的控股股东；公司实际控制人由林一文先生、季征南先生、王劲军先生、 宋发兴先生、钱有武先生、卓秀者女士、陈强先生、卢庆议先生变更为林一文先 生。 2021年11月2日，公司发布《实际控制人变更的提示性公告》，公司实际 控制人变更为林一文先生，并公告《详式权益变动报告书》。变更后，林一文先 生通过博宏投资、恒诚投资、博发投资间接持有公司14.98%的股份、间接控制公 司46.89%的表决权。 根据公司控股股东博发投资2022年1月13日修订的公司章程，林一文先生 持博发投资30.39%的股权，章程变更后，林一文先生通过博宏投资、恒诚投资、 博发投资间接持有公司16.10%的股份、间接控制公司46.89%的表决权。 在本次发行完成并上市后，林一文先生实际支配公司股份的比例可能进一步 降低。 二、所处行业的主要特点及行业竞争情况 公司主要从事电力工程勘察设计（含规划咨询）、EPC工程总承包等电力工 程技术服务。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订） 分类，公司所属行业为“建筑业”中的“土木工程建筑业（E48）”。 根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“科学研 究和技术服务业”门类中的“专业技术服务业”大类（代码：74）、“工程技术 与设计服务”中类代码：748）、“工程设计活动”小类（代码：7484）。 （一）行业监管、政策及法规 1、行业主管部门 行业主管部门包括住建部和发改委。住建部及各地住建厅（局）对于行业的 管理主要体现在对企业进入市场的资质审核、管理、行业中个人职业资格的审批 以及行业标准的建立。国家或地方发改委负责全国的基础设施建设工程的投资规 划，对行业企业进入市场的资格审批、查验和资质的认可。 公司加入的自律性组织主要包括中国电力规划设计协会、中国工程咨询协会 等。上述协会是由从事勘察、设计、工程总承包业务的企业、相关行业组织和个 人自愿组成的全国性社团组织，主要负责产业及市场研究、对会员企业提供服务、 行业自律管理以及代表会员企业向政府部门提出产业发展建议和意见等。 2、主要法律法规 时间 法规/政策 发布机构 内容 2015年 《电力建设工程施工安全 监督管理办法》 国家发改委 对电力建设工程各参建单位在建设过程中 的安全职责进行了详细的规定。 2015年 《建筑业企业资质管理规 定》 住建部 加强建筑活动的监督管理、维护公共利益 和规范建筑市场秩序，保证建设工程质量 安全，促进建筑业的健康发展。 2015年 《建设工程勘察设计管理 条例（2015年6月12日修 订）》 国务院 对建设工程勘察设计资质资格管理、建设 工程勘察设计发包与承包、建设工程勘察 设计文件的编制与实施、监督管理进行了 规定。 2007年 《工程设计资质标准》 住建部 明确了工程勘察设计单位的资质标准要 求，有利于提高勘察设计服务质量。 3、主要行业政策 时间 法规/政策 发布机构 内容 2021年 《关于完整准确全 面贯彻新发展理念 做好碳达峰碳中和 工作的意见》 中共中央、 国务院 积极发展非化石能源。实施可再生能源替 代行动，大力发展风能、太阳能、生物质 能、海洋能、地热能等，不断提高非化石 能源消费比重。坚持集中式与分布式并举， 优先推动风能、太阳能就地就近开发利用。 因地制宜开发水能。积极安全有序发展核 电。合理利用生物质能。加快推进抽水蓄 能和新型储能规模化应用。统筹推进氢能 “制储输用”全链条发展。构建以新能源 为主体的新型电力系统，提高电网对高比 例可再生能源的消纳和调控能力。 2021年 《“十四五”循环经济 发展规划》 国家发改 委 在保证资源循环高效利用的同时，能源的 高效利用、合理搭配、复合设计也是园区 实现绿色环保可持续发展的必经之路。热 电联产、分布式能源和光伏储能一体化都 将减少园区的用电成本、减少园区碳排放， 改善园区能源结构，提升园区能源技术水 平，为园区生产生活用电提供稳定、可靠 的保障。相关政策引导将促进新能源、光 伏、储能等相关技术。 2021年 《国家发展改革委 国家能源局关于加 快推动新型储能发 国家发改 委、国家能 源局 实现碳达峰碳中和，努力构建清洁低碳、 安全高效能源体系，是党中央、国务院作 出的重大决策部署。抽水蓄能和新型储能 展的指导意见》 是支撑新型电力系统的重要技术和基础装 备，对推动能源绿色转型、应对极端事件、 保障能源安全、促进能源高质量发展、支 撑应对气候变化目标实现具有重要意义。 2021年 《中华人民共和国 国民经济和社会发 展第十四个五年规 划和2035年远景目 标》 国务院 加快发展非化石能源，坚持集中式和分布 式并举，大力提升风电、光伏发电规模， 加快发展东中部分布式能源，有序发展海 上风电，加快西南水电基地建设，安全稳 妥推动沿海核电建设，建设一批多能互补 的清洁能源基地，非化石能源占能源消费 总量比重提高到20%左右。推动煤炭生产 向资源富集地区集中，合理控制煤电建设 规模和发展节奏，推进以电代煤。提高特 高压输电通道利用率。加快电网基础设施 智能化改造和智能微电网建设，提高电力 系统互补互济和智能调节能力，加强源网 荷储衔接，提升清洁能源消纳和存储能力， 提升向边远地区输配电能力，推进煤电灵 活性改造，加快抽水蓄能电站建设和新型 储能技术规模化应用。 2021年 《国家能源局关于 2021年风电、光伏发 电开发建设有关事 项的通知》 国家能源 局 落实碳达峰、碳中和目标，以及2030年非 化石能源占一次能源消费比重达到25%左 右、风电太阳能发电总装机容量达到12亿 千瓦以上等任务，坚持目标导向，完善发 展机制，释放消纳空间，优化发展环境， 发挥地方主导作用，调动投资主体积极性， 推动风电、光伏发电高质量跃升发展。2021 年，全国风电、光伏发电发电量占全社会 用电量的比重达到11%左右，后续逐年提 高，确保2025年非化石能源消费占一次能 源消费的比重达到20%左右。国家能源局 将加强可再生能源电力消纳责任权重落实 情况监测评估，引导和促进风电、光伏发 电开发建设。各派出机构要加强对辖区内 风电、光伏发电规划落实、项目竞争性配 置、电网送出工程建设、项目并网消纳等 事项的监管，按要求组织开展清洁能源消 纳情况综合监管，保障风电、光伏发电开 发建设运行规范有序。 2021年 《关于引导加大金 融支持力度促进风 电和光伏发电等行 业健康有序发展的 通知》 国家能源 局 大力发展可再生能源是推动绿色低碳发 展、加快生态文明建设的重要支撑，是应 对气候变化、履行我国国际承诺的重要举 措，我国实现2030年前碳排放达峰和努力 争取2060年前碳中和的目标任务艰巨，需 要进一步加快发展风电、光伏发电、生物 质发电等可再生能源。采取措施缓解可再 生能源企业困难，促进可再生能源良性发 展，是实现应对气候变化目标，更好履行 我国对外庄重承诺的必要举措。各地政府 主管部门、有关金融机构要充分认识发展 可再生能源的重要意义，合力帮助企业渡 过难关，支持风电、光伏发电、生物质发 电等行业健康有序发展。 2015年 《国家发展改革委、 国家能源局关于印 发电力体制改革配 套文件的通知》 国家发改 委、国家能 源局 以建立健全电力市场机制为主要目标，有 序放开输配以外的竞争性环节电价，有序 向社会资本放开配售电业务，有序放开公 益性和调节性以外的发用电计划，逐步打 破垄断，改变电网企业统购统销电力的状 况。 2015年 《推动共建丝绸之 路经济带和21世纪 海上丝绸之路的愿 景与行动》 国家发改 委、外交 部、商务部 在电力方面关键是要推进跨境电力与输电 通道建设，积极开展区域电网升级改造合 作。“一带一路”重要内容的能源电力贸易 畅通，涉及到传统能源资\源勘探开发合 作，水电、核电、风电、太阳能等能源合 作，能源资源就地加工转化，以及技术装 备与工程服务合作等方面。 （二）行业发展现状及趋势 1、行业发展概况 （1）电力工程行业概况 电力工程行业属于国民经济的基础能源行业，电力工程与电能生产、传输、 分配等项目具有密切关联，涉及到的方面较广，行业发展程度和国家的科技、管 理和制造业发达程度密切相关，其产业的健康发展对促进国民经济发展起到关键 作用。近年来，随着我国工业化进程的加速发展，其中建设中的技术难题、施工 难题、安全问题等对电力工程建设有着非常重要的影响。因此，电力工程建设过 程中的勘探设计环节尤为重要。 根据中国电力企业联合会发布的数据显示，2015-2020年我国用电量规模呈 现逐年递增的趋势，2015年我国用电量规模为5.69万亿千瓦时，2020年达到7.51 万亿千瓦时，2015-2020年均复合增长率为5.71%，持续增长的用电需求拉动全国 发电需求。根据中电联理事会工作部发布的《电力行业“十四五”发展规划研究》， 预计2025年全社会用电量9.5万亿千瓦时，“十四五”期间年均增速将达到5%； 全国发电装机容量28.5亿千瓦，年均增速5.9%，人均装机2.0千瓦/人，人均用 电量6,600千瓦时/人左右，电力需求长期发展态势向好，将带动电力工程行业的 持续稳定发展。 （2）电力工程勘察设计行业基本情况 我国电力工程勘察设计企业可为电力工程提供从投资决策到建设实施的全 过程、专业化智力服务，包括勘察设计、咨询服务、规划研究、试验检测、工程 管理、工程总承包等，其中工程总承包及勘察设计咨询业务为行业主要收入来源。 ①新签合同和营业收入不断增长 近年来电力工程勘察设计行业发展迅速，新签合同总额以及行业实现营业收 入不断增长。2016-2020年行业新签合同金额复合增长率达到17.87%，2020年行 业新签合同总额达到4,198.29亿元，2016-2020年行业营业收入复合增长率达到 16.77%，2020年行业实现营业收入达到2,116.62亿元。 ②业务结构变动情况 工程总承包方式是现今国际通用的项目建设方式，工程总承包模式能够充分 发挥电力工程设计企业在整个工程建设过程中的主导作用，有利于设计、采购、 施工各阶段工作的衔接，加之政府积极引导和鼓励推动，工程总承包模式逐渐成 为电力工程勘察设计企业发展的方向，工程总承包业务新签合同金额不断增长。 2016-2020年工程总承包业务及勘察设计咨询业务新签合同情况 单位：亿元 数据来源：中国电力规划设计协会 2016-2020年工程总承包业务新签合同额年均增速达19.80%，其中2020年工 程总承包业务新签合同额3,676.28亿元，占当年电力工程勘察设计行业新签合同 总额的87.57%。 2016-2020年勘察设计咨询业务新签合同额整体保持稳定，受工程总承包业 务快速发展的影响，其占电力工程勘察设计行业新签合同总额的比例逐年降低， 其中2020年勘察设计咨询业务新签合同总额505.23亿元，占当年电力工程勘察 设计行业新签合同总额的12.03%。 2、行业发展趋势 （1）电力行业发展趋势 ①碳达峰、碳中和规划推动电力行业向清洁化等方向快速发展 我国规划2030年前碳达峰，2060年前实现碳中和，碳减排问题提升至国家 战略高度，将作为十四五重点规划之一。随着“碳达峰、碳中和”工作的规划部 署，中国能源结构加速演变，向清洁化、电气化、智能化、集成化等方向转型。 根据国务院公布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划 和2035年远景目标》，加快发展非化石能源，坚持集中式和分布式并举，大力 提升风电、光伏发电规模，加快发展东中部分布式能源，有序发展海上风电，加 快西南水电基地建设，安全稳妥推动沿海核电建设，建设一批多能互补的清洁能 源基地，非化石能源占能源消费总量比重提高到20%左右。推动煤炭生产向资源 富集地区集中，合理控制煤电建设规模和发展节奏，推进以电代煤。提高特高压 输电通道利用率。加快电网基础设施智能化改造和智能微电网建设，提高电力系 统互补互济和智能调节能力，加强源网荷储衔接，提升清洁能源消纳和存储能力， 提升向边远地区输配电能力。 我国可再生能源丰富，发展可再生能源替代化石能源，对于补充我国油气短 板具有重大意义。同时在能源的终端消费环节，如汽车、采暖、港口岸电等，因 地制宜的用电能替代油、气、煤炭消费，不仅可以改善环境，更能进一步补充油 气供应缺口，也是新时代电力发展的重要任务。随着电动汽车等新兴产业的发展， 我国将步入更高水平电气化时代。 ②风电行业发展空间广阔，其中海上风电装机量快速增长 根据中电联数据显示，2008-2020年我国风力发电量逐年增长，2020年中国 风电发电量达到4,665亿千瓦时，同比增长15.1%。根据《风能北京宣言》，2025 年后，中国风电年均新增装机容量应不低于6,000万千瓦，风电行业发展空间广 阔。其中，海上风电发展迅猛，我国海上风电资源主要集中于东南沿海地区，邻 近电力负荷中心，便于就近消纳。截至2020年底，国内海上风电装机量达到约 900万千瓦。2015-2020年，海上风电装机规模的复合增速为55.2%，远高于同期 陆上风电的复合增速16%。 ③我国光伏装机容量逐年增加，其中分布式光伏发展势头强盛 2013年至2020年，我国光伏累计装机容量从19GW增长至253GW，其中 2020年新增光伏装机规模48GW，较上年同比增长60%。2013年至2020年，集 中式光伏和分布式光伏在光伏行业中的占比也发生了较大变化。2013年，集中式 光伏是光伏的主要形式，当年集中式光伏的新增装机规模高达91%。随着分布式 光伏发展，到2018年该比例下降至52%，分布式和集中式光伏装机量占比基本 持平，截至2020年底，分布式光伏装机量占比约为31%。 （2）电力工程勘察设计行业发展趋势 ①清洁能源及新能源发电市场广阔 近年来，我国电源结构不断优化，新能源发电装机规模稳步提升，清洁能源 及新能源市场空间广阔。根据中电联发布的数据显示，截至2020年底，全国全 口径发电装机容量22亿千瓦（同比增长9.5%），2020年风力发电机组总装机容 量2.82亿千瓦（增速34.61%），太阳能光伏总装机容量达2.53亿千瓦（增速 24.12%）。 2020年，全国新增发电装机容量1.91亿千瓦，其中风电、光伏等新能源发 电装机新增装机量接近1.2亿千瓦，约占全国新增发电装机的62.8%。预计2025 年，我国电力总装机达到28亿千瓦，2030年达到38亿千瓦。其中，风电、光伏 等新能源发电装机未来增量较大，预计2025年可达到7亿千瓦以上，2030年达 到12亿千瓦左右，随着清洁能源及新能源发电装机规模的增长，电力工程勘察 设计市场需求广阔。 ②新能源发电带动电力储能市场快速增长，实现发电、储能对电力工程行业 的双轮驱动 光伏等新能源发电因受制于自然环境，存在间歇性等不稳定特征，而电力储 能对于新能源发电并网、调频调峰、提高电能质量、提升供电可靠性具有重要作 用，加快储能有效融入电力系统发、输、用各环节进程，对于保障电力可靠供应 与新能源高效利用，实现“30·60双碳目标”具有重要意义。根据前瞻产业研究 院数据整理显示，截至2020年底，全球投运储能项目累计装机规模191.1GW， 其中抽水蓄能装机规模最大，占比90.3%。从国内储能装机增速看，2020年我国 抽水蓄能装机规模同比增速为4.9%，国内电化学储能装机规模一直保持高速增长 的趋势，截至2020年底，电化学储能累计装机规模为3.27GW，同比增长91.2%。 根据《储能产业研究白皮书2021》预测，2021-2025年电化学储能规模将以57.4% 的复合增长率增长，到2025年累计投运规模有望达到35.52GW，电力储能市场 发展空间广阔，将进一步提升电力工程勘察设计市场需求。 ③工程总承包业务规模逐年增长 工程总承包模式是指总承包商按照合同约定，完成工程设计、设备材料采购、 施工、试运行等服务工作，实现设计、采购、施工各阶段工作合理交叉与紧密配 合，并对工程质量、安全、工期、造价全面负责，较大程度可弱化影响工程质量 的不稳定因素，有利于提升项目设计可行性和工程施工效率，提高工程建设水平。 工程总承包作为当前国内外通用的项目建设方式，在国家政策引导和行业发展带 动的影响下，逐步成为主流业务模式。近年来，电力工程勘察设计企业总承包业 务新签合同额呈现快速发展态势，2020年工程总承包业务新签合同额为3,676.28 亿元，同比增长36.09%，占当年电力勘察设计行业新签合同金额的87.57%。 ④特高压电网建设发展较快 特高压电网具有远距离、大容量、低损耗、占用土地少的特点，输电能力可 达到500千伏超高压输电的2.4倍—5倍，被称为“电力高速公路”。发展特高 压电网，对保障能源安全、优化能源配置、解决电网安全问题十分重要，同时对 防治大气污染、促进经济增长起到推动作用。我国政府高度重视特高压电网的建 设，近年来颁布了《配电变压器能效提升计划》《关于加快推进一批输变电重点 工程规划建设工作的通知》《国家电网有限公司2020年重点工作任务》等产业 政策，支持特高压电网的建设。截至2020年底，我国已成功投运“十四交十六 直”共30条特高压线路，跨省跨区输电能力达1.4亿千瓦，累计送电量超过2.5 万亿千瓦时。 电力能源清洁化以及特高压等电网建设的发展都离不开电力工程勘察设计 行业的支持，电力工程勘察设计行业必须顺应行业发展趋势，不断增强研发实力， 积极拓展相关业务，才能在激烈的市场竞争中不断发展。 （三）发行人所处行业与上、下游行业之间的关系 1、电力行业产业链 我国电力行业产业链的上游企业主要为电力设计院、电力设备制造商、燃料 供应商等，上游以市场化竞争为主；中游的生产销售过程可被划分为发电、输配 电、售电三个环节，中游部分市场存在国家管控的特点；下游的用户可被分为居 民、商业、工业用户三类，其中工业用户是独立售电公司的主要客户。 电力行业产业链 图示 描述已自动生成 资料来源：Wind，民生证券研究院 2002年12月，原国家电力公司实行厂网分开（即将国家电力公司管理的资 产按照发电和电网两类业务划分，并分别进行资产重组），成立五大发电集团后， 各大电力设计院均归电网公司和中国电力工程顾问集团公司管辖，与五大发电集 团之间由内部同属关系转化为外部市场关系。随着电源投资主体多元化，各电源 投资商在全国范围内优选勘察设计单位，发电勘察设计业务区域壁垒被逐步打 破。鉴于上述原因，我国发电设计业务的地域性并不明显。 输配电企业采用超高压或特高压输电的方式通过配电网进行电力的远程传 输，最终通过营业厅或独立售电公司实现售电送电（电网端）。随着我国特高压 输电工程进入建设高峰期，输配电领域存在向特高压输电产业升级的趋势。2011 年电网主辅分离之前，各省电力勘察设计院均归属省电网公司。由于各省属电力 设计企业长期从事本省的电网设计业务，对当地的电网架构、地域环境和条件较 为熟悉，大量电网勘察设计任务主要由本省的电力设计院及其相关的企业完成， 也使得输变电业务具有一定的地域性特征。电网主辅分离后，电网企业所属的电 力设计院从电网公司脱离，绝大多数并入了中国电力建设集团有限公司和中国能 源建设集团有限公司，传统的输变电勘察设计地域性正在被逐步打破。 2、电力工程勘察设计行业上下游关系 （1）上游行业对电力工程勘察设计行业的影响 电力工程勘察设计行业处于电力工程业务链的前端。电力工程勘察设计业务 主要采购物品包括办公用品、计算机及其软件等，相关产品市场供应充足，不会 对设计服务产品的实现产生重大影响。 工程总承包业务的供应商主要包括设备材料供应商以及施工分包商，主要设 备材料及服务的市场化程度较高，可通过招标等方式获得合适的供应方。 （2）下游客户的发展对电力工程勘察设计行业的影响 发行人所处行业的下游主要是发电、电网等企业。下游产业的行业政策以及 投资规模的变化，直接影响电力工程建设市场需求，进而影响电力工程勘察设计 行业发展。 （四）发行人在行业中的竞争地位和竞争优势 1、行业竞争格局 我国电力工程勘察设计企业在设计理念、服务模式、服务内容、设计深度和 广度上与全球知名企业相比差距较小，部分头部企业通过与国际知名电力工程勘 察设计服务企业的交流、合作与竞争，积极学习先进的设计理念、掌握先进的工 程技术、设计能力不断增强。目前，国内市场竞争格局已经逐步形成了以大型国 有企业、大型民营企业为主导，大量中小型省市地方设计企业为辅的市场竞争格 局。 随着我国电力工程勘察设计行业的快速发展，部分专业技术水平高、资质优 质、业务经验丰富的企业和设计院可完成电力工程勘察设计中出现的复杂问题， 优势渐显。目前，电力工程勘察设计行业内大部分企业虽然具有一定的工程勘察 设计实力，但总体的设计水平有明显的梯队效应，主要分为三级竞争格局。第一 梯队主要是在全国及各省的高端市场竞争的参与者，其主要的电力设计市场面向 各自所在地区，设计产品范围为大机组、超高压工程，其他两个梯队的企业在相 对固定地域（省市级）的中低端市场竞争，业务也相对单一。公司拥有工程设计 电力行业甲级资质，业务范围广泛，处于第一梯队。我国电力工程勘察设计行业 竞争格局如下表所示： 类别 等级 代表性企业及业务范围 行业资质 甲级 六大区、省级电力设计院及永福股份，电力 行业全行业建设工程项目的勘察设计和EPC 工程总承包。 乙级 中等偏大规模市级电力设计院，电力行业 220kV电压等级及以下建设工程项目的勘察 设计和EPC工程总承包。 专业资质 火力发电（含核电站常规岛设 计）甲级、乙级 地市级设计院、大部分民营设计院，资质范围 内建设工程项目的勘察设计和EPC工程总承 包。 水力发电（含抽水蓄能、潮汐） 甲级、乙级 风力发电甲级、乙级 新能源发电乙级 送电工程甲级、乙级、丙级 类别 等级 代表性企业及业务范围 变电工程甲级、乙级、丙级 2、主要竞争对手 （1）中国电力工程顾问集团华东电力设计院有限公司 中国电力工程顾问集团华东电力设计院有限公司成立于1985年，主要经营 范围为电力系统规划、设计，国（境）内外火电、核电、超高压送变电工程（含 配套工程）的勘测设计、咨询、监理，环境影响评价，岩土工程和工程总承包， 承包境外电力行业工程和境内国际招标工程。华东电力设计院在中国电力建设史 上创下了诸多第一：率先设计了国内第一座单机容量分别为6MW、12MW、 25MW、50MW、125MW、300MW、600MW、900MW、1,000MW火电机组的电 厂工程，设计了国内第一座单机容量300MW、600MW、1,250MW（AP1000）机 组核电常规岛工程，设计了国内第一个±500kV直流输电工程，设计了世界上运 行电压最高、技术水平最先进、拥有我国自主知识产权的交流输电工程，设计了 世界上高度最高的500kV长江大跨越工程、设计了国内第一座全地下的500kV变 电站。 （2）中国电力工程顾问集团西南电力设计院有限公司 中国电力工程顾问集团西南电力设计院有限公司（以下简称西南院公司）成 立于1961年6月，具有国家首批颁发的工程设计综合甲级资质，及电力工程、 勘察、咨询、监理、总承包、环境影响评价、建筑工程等国家甲级资质，拥有对 外经营权和对外劳务许可证，综合实力处于全国勘测设计行业的前列，连续十多 年被评为“中国勘察设计单位综合实力百强”，连续九年入选《工程新闻记录》 （ENR）中国工程设计企业60强。公司凭借先进的技术、优质的服务、良好的 信誉和勇于创新的精神，在国内20多个省、市、自治区和东南亚、中东、非洲、 欧洲等10多个国家，先后完成了1,000余项发、送、变电工程勘测设计；30余 项工程总承包、工程单项总承包、工程建设管理等项目，是世界上第一个承担并 取得三个±800kV特高压换流站及线路设计与投产业。 （3）中国电力工程顾问集团中南电力设计院有限公司 中国电力工程顾问集团中南电力设计院有限公司（原中国电力工程顾问集团 中南电力设计院，创建于1954年，经改制于2015年1月1日正式变更为现称， 简称“中南院”），现为中国能源建设集团规划设计有限公司的子公司。业务范 围涉及各容量等级发电、电网、新能源工程及市政工程各阶段造价控制、后评价 报告编制、项目实施全过程造价咨询、合同管理及施工组织设计文件编制。中南 院是国内知名的、实力雄厚的工程公司，在电网发展规划方面，多年来中南院公 司连续完成了南方区域电网和华中区域电网在“十五”、“十一五”、“十二五”、 “十三五”期的发展规划研究，参与全国联网规划论证工作。在省一级层面，从 二十世纪八十年代至今，一直承担着湖北、广西、海南等省区的电网发展规划研 究工作。 （4）中国电力工程顾问集团西北电力设计院有限公司 中国电力工程顾问集团西北电力设计院有限公司（以下简称“西北院”）成 立于1956年10月，现为中国能源建设集团规划设计有限公司全资子公司，是具 有工程设计综合甲级、工程勘察综合甲级、工程咨询、造价咨询、环境影响评价、 测绘等十余种甲级资质的大型国有企业，致力于高端咨询规划、工程勘察设计、 工程总承包等业务领域，在能源规划研究、火力发电、新能源发电、多能互补、 输变电、市政工程和环境保护等方面保持全面的行业技术领先优势，具备为客户（未完）  |