[年报]巨星农牧:巨星农牧2021年年度报告
原标题:巨星农牧:巨星农牧2021年年度报告 公司代码： 603477 公司简称： 巨星农牧 乐山巨星农牧股份有限公司 2021 年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实 性 、准确 性 、 完整 性 ，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计 报告。 四、 公司负责人 贺正刚 、主管会计工作负责人 赵志刚 及会计机构负责人（会计主管人员） 赵志刚 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第三届董事会第二十三次会议审议通过，公司拟实施 2021年度利润分配，以 2021年 12 月 31日股本总数 506,093,443股为基数，向全体股东按每 10股分配现金红利 0.52元（含税） ,以此计 算合计分配现金 26,316,859.04元（含税），本年度公司现金分红比例为 10.16%。如在实施权益分派 的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持分配总额不变，相应调整每股分红比例，并将另 行公告具体调整情况。此分配方案尚需公司 2021年年度股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告涉及到的公司未来的经营计划和发展战略等前瞻性陈述，均不构成公司对投资者的实 质性承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 本公司面临的 重大 风险主要包括畜禽产品价格波动的风险、原材料价格波动的风险、动物疫 病的风险、环保政策变化的风险、产业政策风险等。敬请查阅本报告第三节、六、（四）”中“可 能面对的风险”。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ .... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 6 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ........... 10 第四节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 31 第五节 环境与社会责任 ................................ ................................ ................................ ............... 47 第六节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 50 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ....... 82 第八节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 94 第九节 债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ................... 94 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 95 备查文件目录 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人 员）签名并盖章的财务报表。 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件正本及公 告的原稿。 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 巨星农牧、振静股 份、上市公司、公司、 本公司 指 乐山巨星农牧股份有限公司 (由“四川振静股份有限公司”更名 而来 ) 巨星有限、标的公司 指 巨星农牧有限公司（公司全资子公司） 巨星集团 指 四川巨星企业集团有限公司 和邦集团 指 四川和邦投资集团有限公司 和邦生物 指 四川和邦生物科技股份有限公司 川万吉 指 长兴川万吉股权投资合伙企业（有限合伙） 星晟投资 指 河北申滕商贸有限公司（由“成都星晟投资有限公司”更名而 来） 汝州慧智、深圳慧智 指 汝州市慧智企业管理咨询中心（有限合伙）（由深圳慧智股权投 资基金合伙企业（有限合伙）更名而来） 汝州慧明、深圳慧明 指 汝州市慧明企业管理咨询中心（有限合伙）（由深圳慧明股权投 资合伙企业（有限合伙）更名而来） 博润投资 指 上海博润投资管理有限公司 成都德商 指 成都德商奇点汇智股权投资基金中心（有限合伙） 八考文化 指 上海八考文化发展有限公司 方侠客投资 指 杭州方侠客投资有限公司 正凯投资 指 浙江正凯投资有限公司 凯比特尔 指 成都凯比特尔企业管理咨询中心（普通合伙） 宝地投资 指 新疆宝地投资有限责任公司 鼎建新材料 指 成都鼎建新材料合伙企业（有限合伙） 振静服饰 指 四川振静皮革服饰有限公司 振静皮革 指 四川乐山振静皮革制品有限公司（已注销） 顺城盐品 指 四川顺城盐品股份有限公司 PIC 指 PIC IMPROVEMENT COMPANY OVERSEAS LTD Pipestone 指 Pipestone International Management Co., Limited CODcr 指 采用重铬酸钾作为氧化剂测定出的化学需氧量 NH3- N 指 氨氮。以氨或铵离子形式存在的化合氨 SO2 指 二氧化硫 NOx 指 氮氧化物。只由氮、氧两种元素组成的化合物 元 /万元 /亿元 指 人民币元 /万元 /亿元 t/a 指 吨 /年 Mg/L 指 毫克 /升 曾祖代种猪 指 生猪代次繁育体系中最上游部分，为第一层级，是优良遗传基 因选育的源头，主要用于繁育祖代种猪使用，相对终端产品（商 品代肉猪）而言是曾祖父（母） 祖代种猪 指 生猪代次繁育体系中第二层，用于优良遗传基因扩繁，为父母 代种猪生产提供优质种猪，相对终端产品（商品代肉猪）而言 是祖父（母） 父母代种猪 指 相对终端产品（商品代肉猪）而言是父亲（母亲）的种猪 黄羽鸡 指 统指我国地方有色羽鸡，具有生长周期长、饲料转化率低等特 点，主要品种有石歧杂肉鸡、新兴黄鸡 2号、岭南黄鸡、新广 黄鸡等 饲料转化率 指 消耗单位风干饲料重量与所得到的动物产品重量的比值。是畜 牧业生产中表示饲料效率的指标，它表示每生产单位重量的产 品所耗用饲料的数量 ISO9001 指 国际通用的质量管理体系标准 仔猪 指 泛指乳猪、断奶仔猪、对外销售体重约为 10千克的生猪 乳猪 指 刚出生仍处于哺乳期，在断奶之前的仔猪 保育猪 指 处于仔猪断奶之后至 70日龄阶段的生猪 育肥猪 指 处于保育阶段后，即 70日龄后至出栏阶段的生猪 断奶仔猪 指 与母猪分离不再哺乳、开始使用饲料喂养的仔猪 公司章程、《公司章 程》 指 《乐山巨星农牧股份有限公司章程》 报告期、期内 指 2021年度，自 2021年 1月 1日起至 2021年 12月 31日止 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 上交所网站 指 公司指定信息披露网站，上海证券交易所官方网站 （ www.sse.com.cn） 重大资产重组 指 公司发行股份购买巨星有限 100%股权事项 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 乐山巨星农牧股份有限公司 公司的中文简称 巨星农牧 公司的外文名称 Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited 公司的外文名称缩写 无 公司的法定代表人 贺正刚 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 周密 袁泉 联系地址 四川省成都市青羊区广富路 8号 C5幢 四川省成都市青羊区广富路 8号 C5幢 电话 028- 62050265 028- 62050265 传真 028- 62050253 028- 62050253 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况 简介 公司注册地址 乐山市五通桥区竹根镇新华村 公司注册地址的历史变更情况 无 公司办公地址 乐山市五通桥区竹根镇新华村 公司办公地址的邮政编码 614800 公司网址 www.juxingnongmu.cn 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司 披露年度报告的媒体 名称 及网址 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》、《证 券时报》 公司披露年度报告的证券交易所 网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 巨星农牧 603477 振静股份 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通 合伙） 办公地址 成都市洗面桥街 18号金茂广场南 签字会计师姓名 唐方模、 凡波、胡敏 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 华西证券股份有限公司 办公地址 四川省成都市高新区天府二街 198号 签字的保荐代表 付洋、孙勇 人姓名 持续督导的期间 2021年 7月 8日至 2022年 12月 31日 报告期内履行持续督导职责的 财务顾问 名称 华西证券股份有限公司 办公地址 四川省成都市高新区天府二街 198号 签字的财务顾问 主办人姓名 孙勇 、 罗长春 持续督导的期间 2020年 7月 20日至 2021年 12月 31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位： 元 币种： 人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上 年同期增 减 (%) 2019年 营业收入 2,982,922,735.67 1,439,190,604.09 107.26 555,559,032.55 归属于上市公司股东的净利 润 258,981,782.60 127,676,931.93 102.84 39,511,756.45 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润 307,698,107.46 259,170,352.81 18.72 38,625,777.53 经营活动产生的现金流量净 额 155,208,482.89 373,234,074.44 - 58.42 54,936,780.29 2021年 末 2020年 末 本期末比 上年同期 末增减（ %） 2019年末 归属于上市公司股东的净资 产 3,288,925,918.35 2,659,804,487.23 23.65 852,252,292.84 总资产 6,015,777,263.47 4,295,314,764.77 40.05 1,423,907,704.74 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同期增 减 (%) 2019年 基本每股收益（元／股） 0.53 0.38 39.47 0.16 稀释每股收益（元／股） 0.53 0.38 39.47 0.16 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） 0.63 0.77 - 18.18 0.16 加权平均净资产收益率（ %） 8.73 7.91 增加 0.82个百分点 4.68 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（ %） 10.37 16.07 减少 5.70个百分点 4.58 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2021年分季度主要财务数据 单位： 元 币种： 人民币 第一季度 （ 1- 3月份） 第二季度 （ 4- 6月份） 第三季度 （ 7- 9月份） 第四季度 （ 10- 12月份） 营业收入 720,223,378.71 734,221,848.00 629,706,026.60 898,771,482.36 归属于上市公司股东的 净利润 231,104,189.75 57,047,952.29 - 85,537,517.31 56,367,157.87 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益后的 净利润 226,069,622.62 65,671,955.15 - 85,813,791.45 101,770,321.14 经营活动产生的现金流 量净额 73,144,387.68 236,356,688.42 - 205,244,238.66 50,951,645.45 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位 :元 币种 :人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注（如适 用） 2020 年金额 2019 年金 额 非流动资产处置损益 - 50,857,628.20 主要为生产 性生物资产 处置损益 3,993,276.18 越权审批，或无正式批准文件，或 偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公 司正常经营业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 9,427,898.18 主要为各类 政府补贴 8,810,661.92 947,790.89 计入当期损益的对非金融企业收取 的资金占用费 230,370.36 企业取得子公司、联营企业及合营 企业的投资成本小于取得投资时应 享有被投资单位可辨认净资产公允 价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害 而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、 整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超 过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司 期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事 项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融 资产、衍生金融资产、交易性金融 负债、衍生金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易性金融 资产、衍生金融资产、交易性金融 负债、衍生金融负债和其他债权投 资取得的投资收益 11,751,647.31 主要为期货 交易损益 - 593,855.49 单独进行减值测试的应收款项、合 同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的 投资性房地产公允价值变动产生的 损益 根据税收、会计等法律、法规的要 求对当期损益进行一次性调整对当 期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 - 19,046,509.70 主要为生猪 价格指数保 险赔偿收入 和猪只死亡 损失 - 168,841,474.34 94,537.25 其他符合非经常性损益定义的损益 项目 1,774,485.00 936,987.87 减： 所得税影响额 2,673,258.30 - 24,001,238.45 156,349.22 少数股东权益影响额 （税后） - 676,670.49 - 199,744.53 合计 - 48,716,324.86 - 131,493,420.88 885,978.92 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位： 元 币种： 人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 应收款项融资 6,901,399.10 14,077,093.45 7,175,694.35 / 交易性金融资产 3,455,563.56 - 3,455,563.56 11,751,640.86 其他权益工具投资 13,505,878.40 13,505,878.40 0 .00 578,595.36 其他非流动金融资产 3,218,783.31 599,998.76 - 2,618,784.55 6.45 合计 27,081,624.37 28,182,970.61 1,101,346.24 12,330,242.67 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 公司坚决贯彻“做精做细”的经营思路，管理层时刻洞察和研判行业发展和市场情况，专注 精细化管理，采取多种降本 增效 措施，持续降低成本。生猪养殖方面，抓住市场阶段机遇，及时 调整销售节奏，在生猪价格较高的时期加大销售量；灵活调整销售结构，结合自身种猪充足的优 势，在种猪、仔猪需求旺盛的时期，销售毛利率较高的种猪、仔猪，在艰难的环境下取得了较好 的经营业绩。皮革业务方面，果断抓住下游客户经济复苏的机遇，加大销售力度。 2021 年度，公 司实现营业收入 298,292.27 万元，同比增长 107.26% ；实现归属于上市公司股东的净利润 25,898.18 万元，同比增长 102.84% 。 （一）养殖及饲料业务经营情况分析 受 2020 年度生猪价格 持续高位运行的影响，养殖户补栏意愿旺盛使得行业产能迅速恢复。根 据农业农村部和国家统计局数据， 2021 年年末生猪存栏量、能繁母猪存栏量分别为 44,922 万头 和 4,329 万头，比上年末分别增加 10.5% 和 4.0% 。 2021 年 1 - 12 月，生猪出栏量 67,128 万头， 同比增长 27.4% 。 2021 年猪肉市场供应相对充足，能繁母猪存栏量在 2021 年 6 月达到峰值，随后 生猪价格大幅下跌并保持低位震荡运行，生猪价格降幅达 35.1% 。随着猪价的下跌，部分生猪养 殖企业从 2021 年第二季度开始出现不同程度的亏损，产能去化趋势显现 。 报告期内，公司从多方面着手提升经营质量以紧跟市场步伐。生猪生产方面，积极组织相关 生产、技术人员研究养殖流程中的各项环节，科学规划动物养殖策略，采取多种降本增效措施， 不断降低养殖成本；将动物疫情防控作为首要任务，强化自养场和寄养场一体化的防控体系，加 强员工的防控措施培训，严格防控措施的执行，切实保障生产经营安全；科学合理管理资金，在 保证现金流安全的前提下有序推进项目建设进度，采用多种方式（自建、租赁）进行项目建设， 提高资金使用效率。销售方面，深度探索下游市场需求，及时关注市场变化动态，结合养殖规划 灵活调 整销售策略，加大毛利率高的生猪产品销售，实现销售收入和利润的增长。 2021 年 1 - 12 月，公司生猪出栏量达 87.1 万头， 生猪产品实现营业收入 179,215.87 万元。 报告期内，公司充分利用“完整养殖产业链”优势，有效发挥养殖业务与饲料业务的协同效 应，遵循成本、质量双可控的原则，保障饲料对内供给充裕、营养精准科学，并且对未来发展所 面临的潜在问题充分评估，建立可行性高的应对措施，以实现饲料供应的连续性、高效性；在保 障供应的基础上，公司持续对行业结构、客户需求进行探究，稳定客户关系 , 促进对外销售，力求 将产能转化为 最大营利。 2021 年 1 - 12 月，公司饲料生产量达 50.02 万吨，对外销售量达 11.66 万吨，实现营业收入 51,915.68 万元。 报告期内，公司完成了非公开发行 A 股股票事项。公司严格按照相关法律法规与行政规定的 要求履行了审议程序，非公开发行了 38,181,814 股股份并募集资金 419,999,954.00 元。截至本 报告披露日，公司已办理了相应的工商变更登记手续并领取了新的营业执照，非公开发行募集的 资金已大部分投入到了募集资金投资项目中。为了进一步扩大养殖规模，强化公司的盈利能力， 公司计划公开发行可转换公司债 券，发行规模不超过 100,000.00 万元，用于德昌巨星生猪繁育一 体化项目建设和补充公司流动资金。截至本报告披露日，公司公开发行可转换公司债券的事项已 履行内部审议程序，尚需经中国证监会的核准。公司将继续坚持严格内部控制制度的执行，对日 常经营工作进行严格监督，保障项目的建设投产，促进公司养殖业务的发展。 （二）皮革业务经营情况分析 2021 年度，公司汽车革、鞋面革、家私革三大产品线所对应的客户所在行业经济形势逐渐复 苏，公司皮革业务有所增长。 公司汽车革客户主要为中国品牌乘用车制造商，截至报告期末，其所在汽车行 业经济情况具 体为： 2021 年度，我国乘用车销量为 2,148.2 万辆，同比增加 6.5% ；其中中国品牌乘用车销量为 954.3 万辆，同比增加 23.1% 。（数据来源：国家工信部 2021 年 12 月汽车工业经济运行情况） 公司鞋面革客户主要为鞋履制造商，截至报告期末，其所在服装行业经济情况具体为： 2021 年 1 - 11 月，规模以上服装企业营业收入 13,303 亿元，同比增长 7.7% ；利润总额 667 亿元，同比 增长 12.6% 。（数据来源：国家工信部 2021 年 1 - 11 月服装行业运行情况） 公司家私革客户主要为家私制造商，截至报告期末 ，其所在家具行业经济情况具体为： 2021 年 1 - 8 月，全国家具制造业营业收入 4,940.4 亿元，同比增长 21.3% ；利润总额 258.3 亿元，同 比增长 27.0% 。（数据来源：国家工信部 2021 年 1 - 8 月家具行业运行情况） 报告期内，公司皮革业务下游市场的复苏导致公司相关产品总销量同比增长 12.68% ， 营业收 入同比增长 14.55% 。 未来，公司将根据下游市场实际需求情况稳健发展皮革业务。 二、报告期内公司所处行业情况 （一）养殖及饲料业务行业情况 1、养殖业务行业情况 我国是世界第一大猪肉生产和消费国家，国家出台了大量生猪养殖扶持政策，近年来，我国 生猪生产总体保持稳定，期间略有波动，但总体仍保持增长趋势。由于我国饮食习惯的特点，猪 肉一直是居民肉类消费的主体，占肉类消费的比例最高，近年来我国猪肉消费量一直维持在 60% 以上。 由于我国生猪养殖长期以散养为主，规模化程度较低，散养户普遍在猪肉价格高时进入，在 猪肉价格低时退出，从而影响市场供给量的稳定性，导致行业供需匹配呈现出较大的周期性波动。 生猪养殖行业集中度低，叠加生猪固有生长周期、大规模疫病等多重因素影响，导致生猪养殖行 业呈 周期性波动。猪肉价格一般 3- 4年为一个周期，近十年来我国猪肉价格经历了多轮价格周期。 2019、 2020年受动物疫情的影响，全国生猪产能大幅下降，生猪价格持续上升且长时间在高位运 行。 2021年，我国克服新冠肺炎疫情与国际经济形势复杂多变的不利影响，农业继续保持高质量 稳步发展。据农业农村部和统计局数据显示， 2021年 1- 12月，生猪出栏量 67,128万头，同比增 长 27.4%； 2021年年末生猪存栏量、能繁母猪存栏量分别为 44,922万头和 4,329万头，比上年末 分别增加 10.5%和 4.0%，生猪产能全面恢复。随 着生猪产能的恢复，生猪价格大幅下跌并于低位 震荡运行， 2021年以来国家的生猪养殖相关政策也逐步由“促进行业产能恢复”向“促进生猪产 业平稳有序发展”转变。在《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》的指 导下，国家已分四批开展中央储备猪肉收储，对国内生猪价格起到一定的支撑和稳定作用。 大型养殖企业在土地资源获取、疫病防治和投融资能力等方面具有明显的优势，具备相对完 善的产业链布局，在猪周期进入下行阶段时更具备抗风险的能力。散户养殖由于易受土地和环保 带来的资金压力、生产效率较低、疫情防控难度大等因素的 限制，导致其抗风险能力较弱，散户 或退出，或与大型养殖企业合作、成立专业养殖合作社等方式主动寻求转型升级。未来一段时间 内，行业集中度和养殖规模化的快速提升将成为行业发展趋势，规模化养猪企业基于生猪成活率 较高、先进设备下的防疫优势、规模化后的成本优势和面对下游客户的议价能力等要素，拥有广 阔的成长空间。 2、饲料业务行业情况 饲料行业是现代畜牧业和水产养殖业发展的物质基础，同时是连接着种植业和养殖业的中间 行业，是农业产业链中的重要环节，直接关系着农业、农村经济发展和人民生活水平的提高。我 国饲料行业经过 40多年快速 发展，已成为国民经济的重要基础产业之一，中国也已成为全球第一 饲料生产大国。 由于猪肉、鸡鸭等禽类与蛋类产品为我国居民主要蛋白摄入来源，畜禽饲料亦成为主要市场 需求品种。其中，我国居民多年以来形成的肉食消费习惯以及中国养殖业规模化发展，使得猪饲 料与禽饲料成为饲料产品中最主要的组成部分。 近年来，饲料行业受行业竞争加剧、原料价格上涨等因素影响，中小型饲料企业的盈利和生 存空间日益缩小，饲料企业数量逐年减少，国内饲料行业整合步伐加速，大中型企业拥有较高的 技术研发水平，通过质量和品牌优势逐步占据了其细分产品市场的主要份 额，并能够通过收购兼 并继续发展壮大，进而进一步提高行业集中度，使其市场份额逐年提高。饲料行业经历快速增长 时期，已经进入成熟整合阶段，企业转型升级不仅能通过横向并购整合，也可以通过纵向发展成 为大规模全产业链企业，打造养殖一体化企业。 随着国家对食品安全日益重视，消费者的食品安全意识也逐步提升。饲料是动物性食品安全 的源头，饲料中的有害物质可能会通过在动物体内残留对人体造成危害，所以饲料安全与食品安 全紧密相连。目前，我国饲料行业已逐渐转向“安全、高效、环保”的方向进行研发和市场推广， 以建设优质、安全、高效的饲料生 产体系，保障饲料安全。 3、皮革业务行业情况 制革行业为可再生资源产业，是畜牧业的延伸，是循环经济重要的一环。根据《皮革行业“十 四五”高质量发展指导意见》， “十四五”期间皮革行业设定了八个重点目标，主要涉及生产效 益、科技创新、质量品牌、出口结构、绿色制造、产业集群、数字化运营、人才梯队，发展目标 聚焦科技创新和绿色制造，要求实现高质量发展。 目前该行业正在由生产集中度较低、企业规模较小、数量较多的状况，向区域化产业集群、 大企业主导、中小企业专业化分工、上下游产业紧密链接的格局发展，已初步形成上中下游产品 相互配套、专业化强、分工明确、特色突出、对拉动当地经济起着重要作用的产业集群地区。 三、报告期内公司从事的业务情况 （一）公司主要业务、主要产品及其用途 公司主营业务主要分为： 1、养殖及饲料生产和销售； 2、中高档天然皮革的研发、制造与销 售。业务介绍具体如下： 1、养殖及饲料生产和销售 公司拥有生猪养殖行业较为完整的一体化产业链，是集种猪、饲 料、商品猪生产于一体的农 业产业化经营企业。公司秉承“认真养猪一百年，持续造福三代人”的理念，凭借丰富的养殖管 理经验，同时专注于养殖产业链的建设发展以及饲料行业中的深度布局，具备较强的科技研发力 量和完善的营销网络，使养殖业务与饲料业务的协同效应得以有效发挥。养殖业务与饲料业务的 产品及用途分别如下： （ 1）养殖业务 养殖业务产品包括生猪和黄羽鸡，生猪以商品猪、仔猪以及种猪为主，公司的商品猪和黄羽 鸡主要销售给个人中间商（生猪经纪人、鸡贩），最终流通向终端消费市场；种猪、仔猪主要销售 给养殖客户。 （ 2）饲料业务 饲 料业务产品主要包括猪饲料、禽饲料和水产饲料。公司的饲料产品大部分用于供应公司各 养殖基地，剩余部分以经销和直销相结合的方式对外进行销售。 2、中高档天然皮革的研发、制造与销售 公司皮革业务拥有汽车革、鞋面革、家私革三大产品线，产品链条完整，柔性化的生产方式 能够满足客户多样化、个性化的需求。 公司皮革业务主要产品为牛皮革，具备厚薄均匀、粒面丰满、皮面光滑、坚韧结实、机械强 度高，耐热耐寒、透气排湿、色泽醇正、美观大气、高档华丽的特性，广泛运用于汽车座椅及内 饰、中高档家私、鞋面、包带、房屋装饰等方面。 （二）公司主 要业务的经营模式 1、生产模式 （ 1）养殖业务 公司养殖业务采用紧密型“公司 +农户”和一体化自主养殖两种生产模式。 紧密型“公司 +农户”模式：公司负责生猪、肉鸡育种和扩繁，农户负责育肥；农户作为公 司养殖产业链条的一环，通过委托养殖合作协议约定，按分工合作方式进行生产，按内部流程定 价和核算方式计算收益。该模式下，合作农户负责商品猪及肉鸡的养殖环节，其养殖的商品猪及 肉鸡所有权仍归属于公司；公司负责向合作农户提供幼苗，以及饲料、药品、疫苗等物资供应， 合作农户在公司的养殖规程培训、指导下开展育肥饲养工作，并接受公司的监督检查；待产品育 肥达到出栏标准后，由公司负责最终的销售环节，并按照合同约定的结算方法与合作农户结算对 应的报酬。具体流程如下： 一体化自主养殖生产模式：公司从 PIC公司引进高质量、高健康种猪种群进行祖代和父母代 扩繁，坚持基因育种，坚持选育优秀的品种，种猪选育和扩繁、仔猪生产、商品猪育肥全程由公 司负责。公司目前主要在西南布局种猪育种繁育基地，并根据基地具体情况配套建设育肥场。 （ 2）饲料业务 公司饲料业务采用以销定产的生产模式，在各厂实行统一的生产相关规范，从生产管理制度、 岗位职责、生产工艺流程、设备维修保养体系等方面对公司各饲料子公司进行统一管理。 （ 3）皮革业务 由于皮革产品的下游行业众多，多余皮革产品的规格、颜色、花纹、手感 、表面效果等方面 有各式各样的要求，公司采用以销定产的生产模式，主要根据客户的订单来安排生产计划。公司 主要通过境外子公司直接向当地屠宰场、牧场采购原皮，经盐渍初加工后，运销至境内生产加工。 2、销售模式 （ 1）养殖业务 公司生猪产品主要分为商品猪和种猪、仔猪。商品猪主要销售渠道为生猪经纪人和屠宰加工 企业。生猪经纪人长期活跃于屠宰加工企业和生猪养殖企业之间，具有较丰富的运输经验、市场 供求信息和一定的客户资源，在生猪销售链条的上、下游之间起到纽带的作用。种猪与仔猪主要 销售给养殖客户。公司鸡类产品主要销售给鸡贩，通过这些个人中间商流通至最终消费市场。 （ 2）饲料业务 公司饲料业务采用经销和直销相结合的销售模式。经销模式即公司销售团队在当地开发经销 商客户，将饲料产品买断式销售给经销商，由经销商继续向当地养殖户进行销售的模式；直销 模 式即公司销售团队在当地开发养殖户客户，将饲料产品直接对养殖户销售的模式。 （ 3）皮革业务 皮革业务面对的主要下游客户为各个细分市场的知名企业，因此，公司主要采取直销模式， 积极搭建与客户之间一对一的交流平台，及时了解客户的需求和市场动态，不断提高自身产品品 质及服务的专业化水平。 3、采购模式 （ 1）养殖业务 公司养殖业务采购的主要原材料为饲料、疫苗及兽药等。养殖所需的饲料产品集中统一向饲 料子公司进行采购；养殖所需疫苗、兽药等产品由公司养殖事业部统一制定采购计划、采购合同 谈判及合格供应商的选择，养殖业务板块 各公司在供应链中心和养殖服务事业部的统一管理下分 别进行采购。 （ 2）饲料业务 公司饲料业务采购的原材料主要有玉米、豆粕、鱼粉、大豆、氨基酸、维生素以及其他饲料 添加剂等。公司设立了饲料业务的原材料采购中心，各饲料业务子公司每月初根据原料库存、生 产计划、市场行情制定采购计划。根据采购计划，各子公司从供应商名单选择供应商进行询价， 结合价格和品质，确定供应商。各子公司与供应商达成采购意向，经采购中心审核通过后签订合 同。 （ 3）皮革业务 公司皮革业务主要分类采购牛原皮和化学原料两类物资，建立了完善的采购管理制度、采购 申请与审批制度、授权审批与核准制度、供应商评价制度。一般采购流程如下： 生产厂 生产 计划 供应部/ 进出口部 采购 计划 供方 管理 总工程师 采购 合同 请款 单 材料 到货 入厂 检验 入库 办理 结算 客户 订单 检测中心 库房 财务部 （三）市场地位 公司是以生猪养殖为主的大型畜禽养殖企业，全资子公司巨星有限经过十余年规模化猪场管 理的实践，积累了丰富的养殖管理经验。公司已形成生猪养殖行业较为完整的一体化产业链，是 西南地区集种猪、商品猪、饲料生产于一体的农业产业化经营的重点龙头企业之一，先后荣获“中 国畜牧行业百强优秀企业”、“农业产业化省级龙头企业”、“四川省科学技术进步一等奖”等荣誉。 公司专注于养殖产业链的建设和发展，目前在全国布局了“成都基地、广元基地、泸州基 地、 宜宾基地、眉山基地、乐山基地、雅安基地、攀西基地、平塘基地、平南基地、廊坊基地”十一 个生猪养殖基地，已建成 19个标准化种猪场；同时已建成 2个 20万套土肉鸡种鸡场。此外，公 司在饲料行业中深度布局，拥有较强的科技研发力量和完善的营销网络，在四川、重庆、云南等 地拥有多个饲料生产基地，现有饲料生产能力超 90万吨 /年，与其畜禽养殖业务的协同效应得以 有效发挥。 （四）业绩驱动因素 报告期内，面对行业成本高企、猪价低迷的局势和动物疫情防控严峻形势的挑战，公司准确 判断形势，精心部署经营计划，全体员工一手抓疫情防控，一手 抓产销，各项经营任务取得圆满 成功。主要业绩驱动原因如下： 1、一体化经营带来的种猪优势和成本优势 “一体化经营”使得公司可以建立集饲料加工、生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养等多个环 节于一体的完整生猪产业链，同时有别于其他公司在市场行情较好的情况下需大量外购仔猪和种 猪的需求，公司自产的仔猪、种猪除完全满足公司业务需要。公司的种猪质量较好，未携带蓝耳、 伪狂犬 GE、 PED、非洲猪瘟等常见猪传染病毒；公司生猪养殖过程中也执行了严格的防疫措施， 保证对外销售的种猪在交付时蓝耳、伪狂犬 GE、 PED、非洲猪瘟抗原抗体检测均为 阴性，在后续 养殖过程中患病率较低。种猪后代具有生产速度快、饲料转化率高、肉质性状好、适应性强和繁 殖性能强的特性，故公司种猪在市场上受欢迎程度较高。 公司通过一体化经营，基本实现了种猪、仔猪、商品猪繁育以及生猪养殖所需饲料的研发、 生产。自产饲料降低养殖成本、自繁自养降低仔猪成本，这些措施均能够有效降低肥猪养殖成本， 较同行业虽采取一体化经营但为快速扩繁、增加肥猪出栏量而存在对外采购种猪、仔猪的公司， 具有相对较高的毛利率。 2、销售结构和销售价格的优势 公司生猪养殖业务包含种猪、仔猪和肥猪销售。虽然报告期内猪价保 持下行震荡趋势，但 2021 年上半年平均销售价格仍相对较高，其中种猪、仔猪单位销售价格远高于肥猪。公司果断抓住机 遇调整销售结构，加大对外销售种猪、仔猪的规模，销售毛利率较高，同时也实现了快速回款， 降低了经营风险。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）养殖及饲料业务核心竞争力 1、产业链整合优势 经过多年的发展，公司已形成饲料加工和畜禽养殖较为完整的一体化产业链，集饲料生产、 销售，畜禽育种、扩繁、养殖为一体，业务协同效应得到有效发挥，降低了公司的行业经营风险， 增强了公司的持续盈利能力。公司“完整养殖产业链”发展模式的竞争优势主要体现在： 公司基于多年的饲料行业专业经验，通过不断扩大标准化生猪养殖基地规模，营养研发水平 与养殖业务在技术上相互促进。一方面，营养技术研发中心根据养殖过程中的原料供应情况和全 程协同精准营养理念及时调整配方，达到养殖场增产增效的目的；另一方面，饲料厂在不断调整 饲料配方过程中也获 得了更优的饲料配方，推向市场；同时，完整养殖产业链发展模式使公司可 以深度控制生猪养殖业务的各个环节，在食品安全、疫病防治、成本控制、规模化、集约化等方 面具备明显竞争优势，从而获得较高的生猪养殖利润，提升公司的整体盈利水平。 2、育种技术优势 公司已掌握了 BLUP（最佳线性无偏估计）遗传评估法、全基因组选择育种技术和种猪性能 测定技术用于公司育种。通过 BLUP遗传评估法，即利用系谱间的亲缘关系，校正固定环境效应 和非随机交配造成的偏差，同时可对有亲缘关系的不同群体进行联合评估，可大幅提高育种值估 计的准确性。全基因 组选择育种属于分子育种范畴，优势在于可以捕获基因组中的全部遗传变异， 不完全依赖表型信息，对于低遗传力和难以度量的性状（肉质和屠宰性状）可以进行选择，同时 可以缩短世代间隔，对后备种猪进行提前选择，再通过种猪性能测定技术的集中测定，可实现高 生长速度和低料肉比种猪的选育。 3、生猪养殖生产效率管理优势 Pipestone是一家世界知名的养猪服务技术公司，拥有世界先进的养猪技术和管理经验。 2016 年 9月 27日，巨星有限与 Pipestone签订了《管理及技术服务合同》，合同有效期 7年。在协议期 限内， Pipestone负责向公司提供多项生猪养殖咨询服务，包括场所设计咨询方案，基因审查、推 荐和监督，养殖人员技术支持及培训，兽医技术咨询服务等。巨星有限经过十余年规模化猪场管 理的实践，积累了丰富的养殖管理经验。在此基础上，公司与世界知名养猪服务技术公司深度合 作，从猪场的选址、设计、建设、设施设备的配置、猪场的生产操作流程等方面引入全套养殖理 念和生产技术体系，遵循现代化、规模化、工业化的养殖理念，公司生产业绩、生产效率和生物 安全均得到较大提高。 PIC是一家世界知名的种猪改良公司， PIC中国是其在中国的全资子公司。 2017年 9月 25日， 巨星有限与 PIC中国经友好协商，签署了《封闭扩繁总协议》，协议的初始期限为七年零六个月， 初始期限到期后，协议自动续展 24个月，除非任何一方在初始期限届满之前的 24个月之前以书 面形式通知不再续展。在协议的有效期内， PIC中国向公司提供曾祖代公猪以及曾祖代和祖代小 母猪。目前， PIC是公司正在合作中的最主要的种猪供应商，公司直接从 PIC中国或通过进出口 代理公司向 PIC美国进行采购。公司从世界知名种猪公司引进种猪，选取生产速度快、饲料转化 率高、肉质性状好和适应性强的父系种猪以及繁殖性能好的母系种猪，充分利用 杂交优势和性状 互补原理，使其后代综合表现出优良性状（胴体瘦肉率高、背膘薄、肉质鲜嫩、肌间脂肪均匀）。 生猪养殖生产效率的管理优势增强了公司的盈利能力。 4、质量控制优势 公司一贯高度重视产品的质量，始终坚持将产品质量作为公司核心竞争力之一。公司树立了 产品至上的观念，制定了完善的质量控制制度，促进产品质量的不断提升。公司拥有从饲料加工、 种猪扩繁到育肥猪养殖较为完整的产业链，有利于公司对产品质量进行全过程控制。 公司饲料业务先后通过了 ISO9001质量管理体系以及无公害产品认证，从原料的采购、入库、 检测和领用、 生产加工过程中各关键控制点的全程跟踪，到产品的包装、入库、验证和出库，每 个环节都制订了严格的控制程序，并能一贯执行。质量管理体系的建立和完善，为公司的产品品 质提供了强有力的保障，亦为公司养殖业务提供了安全可靠的饲料来源。 公司养殖业务通过选育种、饲养管理、疫病控制等方面加强质量控制： ①选育种环节：公司引进优质种猪，其利用杂交优势和性状互补原理，使得商品猪达到生长 速度快、饲料转化率高、肉质性状好等特点。 ②饲养管理：根据生猪配种、生产、保育以及育肥等不同阶段生猪生长特点，公司制定了配 种操作程序、产房操作程序 、保育舍操作程序等标准化操作程序。 ③疫病控制：公司采用紧密型“公司 +农户”和自繁自养的养殖模式。紧密型“公司 +农户” 模式下，公司制定统一的疫病防疫标准，并提供疫病控制指导。通过采取全方位的防控措施，预 防疫病进入猪场或阻止其在猪场内的传播，从而达到保护猪群生物安全的目的；自繁自养模式下， 猪场选址使用 1000点评分体系，养殖区内采用猪群检测净化体系，并建立三级洗消隔离防疫体系。 5、区域性优势 四川省是养猪大省，生猪出栏量连续多年位居全国前列，根据国民经济和社会发展统计公报， 2019年、 2020年四川省生猪出 栏量分别为 4,852.60万头和 5,614.40万头，约占全国生猪出栏量的 8.92%和 10.65%。根据《全国生猪生产发展规划（ 2016- 2020年）》对未来全国生猪发展的布局规 划，四川省属于重点发展区，是我国猪肉供给的核心区域之一，主要任务是依托现有发展基础， 加快产业转型升级，提高规模化、标准化、产业化、信息化水平，加强粪便综合利用，完善良种 繁育体系。 区域性优势为公司饲料业务、养殖业务长远、健康、持续发展奠定了良好的市场基础和发展 空间。 （二）皮革业务核心竞争力 1、原皮供应优势 由于国内优质原料皮供应 不足、质量不稳定，公司主要采购澳大利亚原皮。澳大利亚因气候 温和、地广人稀、水源丰富、牧草肥沃等自然原因，养牛业十分发达，现代化牧场养殖规模大、 机械化程度高，牛饲养量、牛屠宰量较稳定，牛皮大小、规格、厚度较统一。 公司为行业内较早在澳大利亚进行原皮采购业务布局的企业，取得了优质、稳定、低价的原 材料供应先发优势。目前公司通过位于澳大利亚的子公司向当地主要屠宰场、牧场采购牛皮，进 行初加工制成盐渍皮出售给公司作为制革原材料。一方面，公司能够得到稳定及时、质量优良、 价格合适的原料皮供应，得以根据不同原皮在种类、大小、 厚薄、脱水程度等方面的不同特性， 灵活调整工艺处理细节，最大程度发挥皮张特质，从而保证了产品质量。另一方面，公司由此向 产业链上游拓展，增强了原材料采购的议价能力，降低了采购成本，减少了原材料价格波动带来 的风险。 2、生态环保优势 公司高度重视环境保护工作，在生产经营各个环节落实了环境保护各项要求。公司不断提高 清洁、循环经济技术，具体包括高吸收铬固定技术、微灰浸碱技术、微灰保毛脱毛膨胀技术、无 氨脱灰技术、微灰浸碱技术、无铬鞣技术、无盐浸酸技术、无铬鞣性能提升技术、清洁涂饰工艺 等，制造绿色生态皮革。在环境保护方面公司达到了国际和国内标准，各类污染物控制达到相关 要求。公司通过了 ISO14001:2015GB/T24001- 2016(原 ISO14001:2004GB/T24001- 2004）环境管理 体系认证、清洁生产审核验收、符合环保规定的 制革企业审核，并获得了 BLC- LWG金牌证书。 3、技术研发优势 随着消费者对皮革产品多样化、时尚化、个性化、智能化需求与日俱增，少量多样、快速响 应成为制革行业技术研发的新常态。公司具有技术研发优势，实行价值竞争、差异化竞争，精准 地定位市场、开发产品线，以“工匠精神”做出适销对路的高品质产品。 公司注重更新升级生产设备，在技术设备投入上始终处于行业领先水平。公司主要设备从德 国、意大利、法国等国进口，能独立完成皮革的标准检测，自动化程度、加工精度和环保力度不 断提升。公司已建成生产过程的自动输送线，转鼓全自动控 制系统，挤水、拉软、干燥过程的机 械自动化传输生产线，机械关键设备的自动化程度和加工精度达到行业领先水平。 4、柔性化生产优势 原皮在制造成蓝皮阶段，工序差异较小，而达到最终产品，还需经过复鞣、整饰等工序，以 适用不同产品对皮革的要求。目前，国内制革企业能够利用同一产地的原皮、同时生产多类用途 革的企业极少。公司经过多年积累，在行业内率先建立了汽车革、鞋面革、家私革三大产品线， 能进行柔性生产把握不同时期、不同细分领域出现的市场机遇，根据下游需求的变化及子领域竞 争情况，调整产品线布局，获取最大利益。 在具备灵活生产 能力、保证产品质量基础上，公司不断推陈出新，采用前沿技术与设计工艺， 自主研发了油蜡变革、自然摔纹、手擦印花、腊变龟裂革、三色花效应、磨砂风格、仿磨砂风格 以及绒面革等数百种花色、样式，得到了市场普遍认可。 5、精细化管理优势 与传统制革行业粗放型管理不同，公司建立了精细化生产管理体系，以规范化为前提、系统 化为特征、数据化为标准、信息化为手段。 在生产控制方面，技术中心、检验中心等部门制定了完善的标准作业指导书，所有工序必须 遵照标准执行，任何工艺更改都需经层层评审后才能执行，杜绝了操作的随意性。标准化管理使 得生 产秩序有条不紊、质量保持高水准。 在人力资源方面，公司十分注重人才的培养，引导职工不断学习新知识、掌握新技能，广泛 开展技术革新、技术攻关、技术交流等各种技术创新活动，建设了一支知识型、技术型、创新型 劳动者大军，培养造就了执着专注、精益求精的人才队伍。 五、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 2,982,922,735.67元，同比增加 107.26%，营业成本 2,416,438,587.97元，同比增加 142.11%。主要系上期仅将巨星有限公司 7- 12月报表纳入合并范围 以及本期生猪养殖规模扩大，生猪出栏量较上期增加，收入及成本相应增加。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 ： 元 币种 ： 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 2,982,922,735.67 1,439,190,604.09 107.26 营业成本 2,416,438,587.97 998,061,026.96 142.11 销售费用 37,969,022.02 24,552,187.96 54.65 管理费用 123,936,661.79 111,876,040.89 10.78 财务费用 47,669,543.50 18,727,572.22 154.54 研发费用 14,884,231.68 10,362,907.43 43.63 经营活动产生的现金流量净额 155,208,482.89 373,234,074.44 - 58.42 投资活动产生的现金流量净额 - 1,035,475,870.22 - 416,570,729.05 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 1,009,870,932.76 194,959,219.17 417.99 营业收入变动原因说明： 主要系上年度仅将巨星农牧有限公司 7 - 12 月报表纳入合并范围内，且本 报告期养殖规模的扩大，生猪出栏量增加，导致营业收入较上年同期增幅较大。 营业成本变动原因说明： 主要系本报告期公司销售收入增加，成本相应的增加； 销售费用变动原因说明： 主要系本报告期将巨星农牧有限公司纳入合并范围； 管理费用变动原因说明： 主要系本报告期将巨星农牧有限公司纳入合并范围； 财务费用变动原因说明： 主要系本报告期将巨星农牧有限公司纳入合并范围，银行借款增加和新 增租赁负债摊销所致； 研发费用变动原因说明 ： 主要系本报告期将巨星农牧有限公司纳入合并范围； 经营活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要系报告期生猪销售价格下降及存货采购支出增 加影响所致； 投资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要系本报告期公司投资新建养殖场支出增加影响 所致； 筹资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要系本报告期公司发行股票收到现金及银行借款 增加影响所致； 本期 公司 业务类型、 利润构成或利润来源发生重 大变动的详细说明 √适用 □不适用 本公司 2020年以发行股份并支付现金的方式购买巨星农牧有限公司 100%的股权，于 2020 年 7月完成资产过户，巨星农牧有限公司已成为公司全资子公司，本报告期将巨星农牧有限公司 财 务报表纳入合并范围，公司的主营业务由中高档天然皮革的研发、制造与销售变更为畜禽养殖、 饲料生产与销售及中高档天然皮革的研发、制造与销售。 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司实现主营业务收入 2,973,450,859.18元，主营业务成本 2,410,154,913.64元， 综合毛利率 18.94%，较上期下降 12.16个百分点，主要系生猪价格较上年度大幅下滑，以及饲料 等原材料价格涨幅较大，导致毛利率较上期同比下降。 皮革业务报告期内实现主营业务收入 495,458,911.38元，同比增加 14.55%；主营业务成本 413,390,380.43元，同比增加 2.79%，综合毛利率 16.56%，较上年度增加 9.54个百分点。主要系 随着新冠肺炎疫情的减弱及下游市场行情的回暖，公司产能不断恢复，同时公司采取一系列降本 增效措施，使得公司收入较上期增加，毛利率恢复至正常水平。 养殖业务报告期内实现主营业务收入 2,477,991,947.80元，同比增加 156.75%；主营业务成本 1,996,764,533.21元，同比增加 256.07%，综合毛利率 19.42%，较上年度减少 22.48个百分点。主 要系本期生猪养殖规模扩 大，生猪出栏量较上年大幅增加，主营业务收入和成本相应增加；随着 全国生猪产能的不断恢复，本期生猪销售价格较上期出现大幅下降，同时饲料等原材料价格上涨， 成本增加幅度超过收入增加幅度，导致毛利率较上期有所下降。 (1). 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区、分销售模式情况 单位 :元 币种 :人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （ %） 营业收入 比上年增 减（ %） 营业成本 比上年增 减（ %） 毛利率 比 上年增减 （ %） 皮革行业 495,458,911.38 413,390,380.43 16.56 14.55 2.79 增加 9.54 个百分点 养殖行业 2,477,991,947.80 1,996,764,533.21 19.42 156.75 256.07 减少 22.48个 百分点 合计 2,973,450,859.18 2,410,154,913.64 18.94 112.74 150.28 减少 12.16个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （ %） 营业收入 比上年增 减（ %） 营业成本 比上年增 减（ %） 毛利率 比 上年增减 （ %） 皮革产品 495,458,911.38 413,390,380.43 16.56 14.55 2.79 增加 9.54 个百分点 生猪 1,792,158,677.28 1,322,512,340.32 26.21 169.48 375.83 减少 32.00个 百分点 商品鸡 166,676,446.60 196,236,674.25 - 17.74 92.81 93.81 减少 0.61 个百分点 饲料 519,156,823.92 478,015,518.64 7.92 142.99 163.23 减少 7.08 个百分点 合计 2,973,450,859.18 2,410,154,913.64 18.94 112.74 （未完）  |