[年报]美瑞新材:2021年年度报告
原标题:美瑞新材:2021年年度报告 美瑞新材料股份有限公司 2021 年年度报告 2022 - 008 2022 年 03 月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人王仁鸿、主管会计工作负责人都英涛及 会计机构负责人 ( 会计主 管人员 ) 都英涛声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司存在主要原材料价格波动的风险、市场竞争加剧的风险、环境保护的 风险、人工成本上升风险、政策风险，详细内容见本报告 “ 第三节 十一、 4 、 可能面对的风险及应对措施 ” 。敬请广大投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 133340000 为基数，向 全体股东每 10 股派发现金红利 2.00 元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公 积金向全体股东每 10 股转增 5 股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................ .................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................ 7 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ..................... 11 第四节 公司治理 ................................ ............................ 32 第五节 环境和社会责任 ................................ ....................... 48 第六节 重要事项 ................................ ............................ 51 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................... 70 第八节 优先股相关情况 ................................ ....................... 76 第九节 债券相关情况 ................................ ......................... 77 第十节 财务报告 ................................ ............................ 78 备查文件目录 1 、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 2 、载有会计师事务所 盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 3 、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 4 、其他有关资料。 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、美瑞新材 指 美瑞新材料股份有限公司 控股股东、实际控制人 指 王仁鸿 山东美瑞公司、山东美瑞 指 山东美瑞新材料有限公司，公司前身 山东瑞创 指 山东瑞创投资合伙企业（有限合伙），公司股东 山东尚格 指 山东尚格投资合伙企业（有限合伙），公司股东 创新中心 指 美瑞新材料创新中心（山东）有限公司，公司全资子公司 美瑞科技 指 美瑞科技（河南）有限公司，公司控股子公司 青岛瑞华 指 青岛瑞华投资合伙企业（有限合伙），美瑞科技的股东之一 报告期、本报告期 指 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 报告期末、本报告期末 指 2021 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 聚氨酯 指 聚氨酯全称为聚氨基甲酸酯，是主链上含有重复氨基甲酸酯基团的大 分子化合物的统称。它是由有机二异氰酸酯或多异氰酸酯与二羟基或 多羟基化合物加聚而成 弹性体 指 弹性体泛指在除去外力后能恢复原状的材料，然而具有弹性的材料并 不一定是弹性体。弹性体是在弱应力下形变显著，应力松弛后能迅速 恢复到接近原有状态和尺寸的高分子材料 DCS 指 分布式控制系统的英文缩写（ Distributed Control System ），在国内自 控行业又称之为集散控制系统。是相对于集中式控制系统而言的一种 新型计算机控制系统，它是在集中式控制系统的基础上发展、演变而 来的 CRM 指 客户关系管理 QC 指 品质管理 TPU 指 热塑性聚氨酯弹性体，英文名为 Thermoplastic Polyurethanes ，简称 TPU ，是由二异氰酸酯类分子、大分子多元醇及扩链剂（低分子多元 醇）共同反应聚合而成的高分子材料 异氰酸酯 指 异氰酸酯是异氰酸的各种酯的总称。若以－ NCO 基团的数量分类， 包括单异氰酸酯 R － N=C=O 和二异氰酸酯 O=C=N － R － N=C=O 及多 异氰酸酯等，是有机合成的重要中间体，目前应用最广、产量最大的 是 TDI 和 MDI MDI 指 二苯基甲烷二异氰酸酯（ Methylenediphenyl Diisocyanate ，简称 MDI ）， 分为纯 MDI 和粗 MDI 。纯 MDI 常温下为白色固体，加热时有刺激臭 味，沸点 196°C ，主要用于聚氨酯硬泡沫塑料、合成纤维、合成橡胶、 合成革、粘合剂等 己二酸 指 又称肥酸，是一种重要的有机二元酸，能够发生成盐反应、酯化反应、 酰胺化反应等，并能与二元胺或二元醇缩聚成高分子聚合物 扩链剂 指 又称链增长剂，是能与线型聚合物链上的官能团反应而使分子链扩 展、分子量增大的物质。常用于提高聚氨酯、聚酯等产品的力学性能 和工艺性能 BDO 指 1,4 - 丁二醇（ 1,4 - Butanediol ，简称 BDO ），无色油状液体，可 燃，能 与水混溶，是一种重要的有机和精细化工原料，它被广泛应用于医药、 化工、纺织、造纸、汽车和日用化工等领域 PVC 指 聚氯乙烯，英文名为 Polyvinyl Chloride ，简称 PVC ，是氯乙烯单体在 过氧化物、偶氮化合物等引发剂；或在光、热作用下按自由基聚合反 应机理聚合而成的聚合物 EVA 指 乙烯 - 醋酸乙烯共聚物，英文名为 Ethylene Vinyl Acetate Copolymer ， 由乙烯和醋酸共聚而成 聚酯 指 由多元醇和多元酸缩聚而得的聚合物总称 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 美瑞新材 股票代码 300848 公司的中文名称 美瑞新材料股份有限公司 公司的中文简称 美瑞新材 公司的外文名称（如有） Miracll Chemicals Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Miracll 公司的法定代表人 王仁鸿 注册地址 烟台开发区长沙大街 35 号 注册地址 的邮政编码 264006 公司注册地址历史变更情况 - 办公地址 烟台开发区长沙大街 35 号 办公地址的邮政编码 264006 公司国际互联网网址 http://www.miracll.com 电子信箱 [email protected] 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 都英涛 王越 联系地址 烟台开发区长沙大街 35 号 烟台开发区长沙大街 35 号 电话 0535 - 3979898 18105355848 传真 0535 - 3979897 0535 - 3979897 电 子信箱 [email protected] [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》 公司披露年度报告的媒体名称及网址 巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 和信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 济南市文化东路 59 号盐业大厦七楼 签字会 计师姓名 姜峰、于晓言 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 海通证券股份有限公司 北京市西城区武定侯街 2 号 泰康国际大厦 曾军、杜娟 2020 年 7 月 20 日 2023 年 12 月 31 日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2021 年 2020 年 本年比上年增减 2019 年 营业收入（元） 1,297,752,752.20 756,861,545.18 71.47% 648,518,070.18 归属于上市公司股东的净利润 （元） 119,146,747.52 102,031,654.33 16.77% 83,363,822.07 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 98,507,755.78 89,882,071.14 9.60% 81,708,878.77 经营活动产生的现金流量净额 （元） 161,032,852.34 126,509,945.36 27.29% 89,367,404.18 基本每股收益（元 / 股） 0.89 0.90 - 1.11% 0.83 稀释每股收益（元 / 股） 0.89 0.90 - 1.11% 0.83 加权平均净资产收益率 14.29% 20.98% - 6.69% 35.48% 2021 年末 2020 年末 本年末比上年末增减 2019 年末 资产总额（元） 1,687,997,248.82 1,038,382,907.11 62.56% 443,582,321.90 归属于上市公司股东的净资产 （元） 888,840,557.48 783,027,809.96 13.51% 259,973,464.13 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确 定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 273,027,968.17 253,010,509.30 377,354,669.83 394,359,604.90 归属于上市公司股东的净利润 22,495,546.52 23,067,668.30 30,523,947.36 43,059,585.34 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 18,391,177.19 17,200,824.34 24,432,169.69 38,483,584.56 经营活动产生的现金流量净额 32,648,629.03 58,881,476.84 - 49,933,436.25 119,436,182.72 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2021 年金额 2020 年金额 2019 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） - 289,443.85 - 552,250.36 - 66,479.92 计入当期损益的政府补助（与公司正常经 营业务密切相关，符合国家政策规定、按 照一定标准定额或定量持续享受的政府补 助除外） 10,736,291.50 9,581,876.81 3,352,781.11 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资 产交易性金融负债和可 供出售金融资产取得的投资收益 14,725,404.92 4,728,282.83 - 125,842.50 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 - 80,559.83 540,209.59 - 1,213,466.57 减：所得税影响额 4,309,167.90 2,148,535.68 292,048.82 少数股东权益影响额（税后） 143,533.10 合计 20,638,991.74 12,149,583.19 1,654,943.30 -- 其他符合非经 常性损益定义的损益项目的具体情况： □ 适用 √ 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定 为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层 讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号 —— 行业信息披露》中的 “ 化工行业相关业务 ” 的披露要求 1、行业总体状况 聚氨酯是一种新兴的有机高分子材料，被誉为“第五大塑料”，因其卓越的性能而被广泛应用于国民经济众多领域。产品应用 领域涉及轻工、化工、电子、纺织、医疗、建筑、建材、汽车、国防、航空航天等。聚氨酯产品具有较好的物理性能，自20 世纪50年代开始工业化生产后，在全球范围内得到了快速发展。 聚氨酯制品种类众多，聚氨酯弹性体是其中之一。聚氨酯弹性体为聚合物主链上含有较多的氨基甲酸酯基团的系列弹性体材 料，是对其施加的外力消除后可以较好地复原的一种高分子材料。聚氨酯弹性体按照工艺的不同，可以分为热塑性聚氨酯弹 性体（TPU）、浇注型聚氨酯弹性体（CPU）和混炼型聚氨酯弹性体（MPU），其中TPU规模最大。TPU行业是聚氨酯行业 的一个分支，处于整个化工产业链的下游，更接近终端消费市场。 TPU为一种聚氨酯弹性体制品，它是从原油、天然气和煤等衍生出的MDI、扩链剂、多元醇三组原料聚合反应而成的一种高 分子材料。TPU是高分子新材料行业中的朝阳产业，下游应用领域广阔。TPU具有硬度范围广、机械性能突出、耐高/低温 性能优异、加工性能好、环保性能优良、可塑性强、可设计性强、透明性能优异等优越特性，其既有橡胶材料的高弹性，又 有工程塑料的高强度。 面对巨大的消费市场和广阔的市场前景，跨国企业纷纷在我国新建或扩建生产基地。因我国TPU产业起步相对较晚，在产品 配方、生产工艺等方面与行业领先的跨国企业存在一定的差距，但经过多年的发展，我国TPU产量和消费量均已位居世界前 列，业内出现了一批具有相当规模和竞争力的企业。以公司为代表的国内头部厂商已逐步掌握关键核心技术，具备先进的生 产工艺和设备，可提供技术附加值较高的中高端领域用TPU产品，产品结构持续优化，生产自动化水平高，规模化生产能力 强，综合运营能力突出，已具备在中高端市场与国外厂商直接竞争的能力，无论是产销量还是规模都在逐步扩大。 2、市场供求情况 影响TPU供求情况的因素主要有：一是国内外宏观经济形势影响下游终端消费领域的需求，进而影响TPU市场需求的变化； 二是上游原材料价格波动，在整个产业链价格传导下，影响终端产品成本，致使TPU产品的替代性需求变动；三是核心技术 和工艺的重要突破，形成新型产品，改变原有供求格局。 当前，从市场供求情况来看，中低端产品和中高端产品的市场特点差异较大。中低端产品的下游应用较为广阔且客户分散， 总体呈现出市场容量大、竞争激烈的特点，因此，具有较强品牌效应、原材料成本优势和牢固客户基础的企业在市场占有率、 产品定价能力方面具有明显的优势。在中高端产品领域，下游客户需求旺盛，但目前仅有少数本土生产企业参与。以公司为 代表的TPU创新型企业正不断致力于实现中高端TPU产品的进口替代。 3、行业地位 我国TPU市场没有形成明显的行业垄断，该行业市场竞争比较充分，且细分领域众多，具有比较优势的规模以上公司也能在 某一产品领域上维持较大的市场份额。在国内中高端市场，跨国公司以其丰富的技术经验、先进的管理模式、优质的产品质 量，占据较高的市场份额。 公司是目前国内唯一一家以TPU为主营业务的上市公司。近年来，公司努力经营，逐步掌握了行业先进的技术和工艺，依靠 在产品质量、技术创新、差异化服务等方面的优势，在TPU行业中建立了较为良好的口碑，并实现部分进口替代，在部分细 分领域建立了明显的竞争优势，公司销售渠道进一步拓宽，市场占有率不断提升，销售规模增长迅速，近三年营业收入的复 合增长率为41.46%。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号 —— 行业信息披露》中的 “ 化工行业相关业务 ” 的披露要求 1、公司的主营业务 公司专注于热塑性聚氨酯弹性体（TPU）的研发、生产、销售和技术服务，产品广泛应用于3C电子、医疗护理、汽车制造、 运动休闲、工业装备、绿色能源、家居生活、3D打印等领域。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012修 订），公司所处行业属于“C26 化学原料和化学制品制造业”。 TPU属于聚氨酯弹性体的一种，它是从原油、天然气和煤等衍生出的MDI、扩链剂、多元醇三组原料聚合反应而成的一种高 分子材料。具有硬度范围广、机械性能突出、耐高/低温、耐油/耐水、耐候、高透明、环保、可加工性强等优越特性。作为 一种先进的高分子弹性体材料，兼具橡胶的高弹性和塑料的易加工性，且具有能耗低、环保等显著优点，能有效替代PVC、 橡胶、EVA、硅胶等传统材料，符合循环经济和可持续发展的要求，是未来新材料的主要发展方向之一，市场容量巨大。 2、经营模式 公司以先进的研发技术与生产工艺为驱动，在研发端注重满足客户定制化需求，同时紧跟市场前沿技术和前沿需求；在采购 端注重按需定量，同时比价采购以保证质量、控制成本；在生产端注重按需生产，同时提升生产自动化程度；在销售端，公 司注重挖掘市场需求，同时推广新型产品、培育市场需求；在供应链端，公司注重即产即销，同时统筹兼顾、提高仓库利用 率。 （1）研发模式 公司在研发方面设立产品经理制度，以产品经理为行动单元，每个研发项目均由专职的产品经理负责。公司将项目实施状况 纳入考核指标，分别在月度和年度对产品经理进行考核，奖优罚劣，以促进产品经理提高工作效率。产品经理通过与销售工 程师协作，密切关注市场需求，根据下游市场的发展状况及时发现需求、满足需求。同时，产品经理也将根据上游原材料的 技术动态及时调整研发策略。在积极发现需求之外，产品经理也主动创造需求、引导需求。通过参加行业展会、关注跨国公 司的先进产品、与业内专家沟通交流等方式，产品经理密切跟踪前沿科技动态，并将根据实验条件、环境、成本等多元因素 制定可行性报告，通过立项审核即能启动项目研发计划。研发部门致力于保持公司产品配方和生产工艺的先进性、前瞻性， 以技术带动销售，对新型产品进行推广，引导、催生新的市场需求与利润增长空间。 （2）采购模式 公司所需的原材料、助剂、辅料、机器设备、备品备件及其他物资均通过供应部集中统一采购。对于主要原料，公司一般以 年度生产计划预测总需求与供应商签订战略合作框架协议，每月依照生产需要，通过订单模式进行采购。 （3）生产模式 公司根据业务部提供的销售计划安排生产，公司生产线自动化与精细程度高，浇注、反应、切粒、干燥、输送、包装等各工 序均用DCS集成控制，全厂基本实现“一人多线”高度自动化生产。 （4）营销模式 针对客户是否直接使用公司产品进行生产，公司将客户分为直接客户与贸易商。 直接客户，指采购TPU产品进行生产的下游生产商。针对中高端市场，公司产品销向直接客户能减少中间环节的利润流失， 具有盈利能力强、客户黏性高与市场引导性好等特点。公司在多个应用领域获得了标杆客户，客户关系稳定，针对直接客户 的个性化需求提供差异化产品，提供更好的技术和售后服务，有效地提高了公司在中高端市场的影响力。 贸易商，指不从事TPU相关下游产品的生产，只从事TPU产品贸易的机构。公司以贸易商为销售对象，贸易商再销售给下游 生产商。贸易商模式具有营销范围广、贴近市场与销售账龄易于控制等特点。通过贸易商模式建立营销渠道，有利于借助贸 易商深度的营销优势迅速覆盖当地市场，通过集中化客户管理，有效地保证了公司的现金流稳定性，提升了公司的市场渗透 率，扩大了公司的品牌影响力，降低了公司的营销成本与售后服务成本。 （5）技术服务模式 公司强化差异化战略，配合客户服务要求，关注行业动态，在热塑性弹性体新产品、新技术方面同客户战略合作，开发产品 新的应用，创造新的市场需求。为客户提供全方面的售前、售中、售后服务。 主要原材料的采购模式 单位：元 主要原材料 采购模式 采购额占采购总额 的比例 结算方式是否发生 重大变化 上半年平均价格 下半年平均价格 A 原材料 年度合约 31.86% 否 18.54 18.83 B 原材料 年度合约 21.97% 否 19.34 23.24 C 原材料 年度合约 19.91% 否 8.81 10.11 原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因 1、B原材料上涨179.08%，主要是原材料市场价格波动导致； 2、C原材料上涨64.67%，主要是原材料市场价格波动导致。 能源采购价格占生产总成本 30% 以上 □ 适用 √ 不适用 主要能源类型发生重大变化的原因 不适用 主要产品生产技术情况 主要产品 生产技术所处的阶段 核心技术人员情况 专利技术 产品研发优势 TPU 产品 产品已处于工 业化应用 的成熟阶段，性能上在 不断改进、提高 核心技术人员均为公司 员工 公司在核心设备、工艺、 产品方面拥有授权专利 58 项，其中美国、欧洲 韩国等境外授权发明专 利 16 项，国内发明专利 31 项，实用新型 11 项 公司的研发方向以发 现、加强和确保客户在 当前和未来需求和期望 为导向，并对市场开展 针对性的产品研发和技 术储备，不断提升现有 产品性能并持续推出适 应市场和客户需求的高 新产品 主要产品的产能情况 主要产品 设计产能 产能利用率 在建产能 投资建设情况 TPU 产品 8.5 万吨 87.94% 20 万吨 建设中 主要化工 园区的产品种类情况 主要化工园区 产品种类 烟台化学工业园 TPU （在建） 报告期内正在申请或者新增取得的环评批复情况 √ 适用 □ 不适用 公司的首发募集资金投资项目之一，“年产20万吨弹性体一体化项目”，已于2022年1月取得了烟台市生态环境局的环评批复。 报告期内上市公司出现非正常停产情形 □ 适用 √ 不适用 相关批复、许可、资质及有效期的情况 √ 适用 □ 不适用 序号 证书名称 证书编号 有效期 1 海关报关单位注册登记证书 3706267724 长期 2 排污许可证 91370600694422442C001P 2023年07月14日 从事石油加工、石油贸易行业 □ 是 √ 否 从事化肥行业 □ 是 √ 否 从事农药行业 □ 是 √ 否 从事氯碱、纯碱行业 □ 是 √ 否 从事化纤行业 □ 是 √ 否 从事塑料、橡胶行业 √ 是 □ 否 公司主要产品是TPU，销售模式分为直销模式和经销模式，公司会根据市场情况结合客户自身情况来选择采用何种模式进行 合作。TPU的下游应用领域十分广泛，近年来市场容量不断增长。报告期公司的出口销售收入占比约为10%，出口贸易占比 较小。TPU出口享受“免、抵、退”税政策。报告期内，公司的销售模式、产品品种、出口贸易规模未发生重大变化。 三、核心竞争力分析 由于TPU下游应用领域极为广泛，客户对于产品的需求千差万别，配方、工艺等方面任何微小的变动都可能使产品性能产生 较大的变化。行业和产品多样化的特点决定了TPU行业具备差异化的特点。经过多年的努力，公司具有在差异化技术创新、 营销体系、综合运营、人才体系方面的优势，集中体现为差异化产品的高效、低成本提供能力。具体如下： 1、差异化的技术创新优势 公司具有较强的研发创新能力，持续的技术创新是公司提供差异化产品和服务的重要保障，具体体现为生产配方的差异化和 技术工艺的差异化： （1）生产配方差异化：公司通过中间体的分子结构与设计，异氰酸酯以及扩链剂的结构组合技术以及耐水、防紫外、抗老 化、阻燃等多种功能化助剂的复配和组合技术，将分子量的设计与调控技术结合在一起，形成了产品配方的核心技术信息池。 公司建立了符合相应要求的产品配方平台，能根据市场需求快速有效响应，提供差异化产品的配方设计，满足客户对产品结 构和性能的不同要求。 （2）生产工艺差异化：公司为了满足客户对于差异化产品的功能需求，按照不同配方产品对于工艺的要求，独立或联合上 下游合作伙伴设计了不同的浇注系统、各种助剂的加入工艺、螺杆设计与组合工艺、晶点过滤系统以及不同颗粒要求的切粒 系统和后熟化系统，实现按产品设计要求生产差异化产品的配套工艺设计，并通过持续技术改造升级，实现差异化的产品制 造。 2、综合运营优势 公司具有强大的综合运营能力，保证公司的高效运转，满足客户的产品和服务需要，具体如下： 一是基于客户需求的差异化运营。在形成了大量差异化客户需求和订单后，为解决大量客户差异化需求带来的运营管理复杂 化问题，公司独立开发了CRM信息平台，为客户建立其技术档案。在接入订单时，公司CRM信息平台同时导入客户技术档 案，将排产、仓储及供应链、QC、选发货、客户投诉处理等全流程打通。同时，基于CRM信息平台，公司能够高效实现内 部跨部门的运营管理，有力提升整体运营效率，以实现稳定的差异化产品生产和供应。 二是智能化程度不断提高。公司一直努力提高公司生产经营的自动化、智能化程度，打造数字化工厂。目前已建成了运营管 理全功能模块的信息化平台，以传统ERP业务为核心，统一中枢调度，实现了生产制造过程精细化、可视化，基本达到了高 度自动化水平，实现了产品的高效生产，年人均创收约460万元。 3、营销体系优势 公司内部通过建立以销售工程师、产品经理为核心的营销体系，将生产、销售、研发融合成为协同作业的经营综合体。一方 面，有效提供差异化产品和服务。公司销售工程师多为化工、高分子专业背景，应用技术经验丰富，能为客户提供专业化营 销服务；研发产品经理全程参与产品的研发、生产、市场推广和后期技术服务的全过程。产品经理与销售工程师紧密结合的 专业技术服务团队，能更好地满足客户的差异化需求。另一方面，有效降低公司内部管理成本。一体化的营销体系通过销售 部门对市场的充分了解，帮助公司的研发、生产部门及时获取市场信息，快速反应，降低信息传递过程中的时间成本和人力 成本。 4、人才体系优势 公司的人才体系优势是公司高效提供差异化产品和服务的根本支撑。公司核心技术人员在TPU行业具有丰富的从业经验。公 司创业团队参与了我国TPU产线引进和国产化的早期工作。公司管理团队具备产品研发、生产工艺、运营管理等全方位经验， 既能准确把握公司的发展战略，也能高效统筹各部门的工作。 同时，公司通过具有竞争力的薪酬制度和考核体系，吸纳、培养了一批高素质科技人才。一是通过多种方式鼓励技术人员参 加各种形式的学习，为人才不断深造创造条件；二是完善人才管理机制，加强人才储备，充分利用人才引进战略，有计划地 吸收引进各类优秀毕业生，对人员结构进行优化。 四、主营业务分析 1、概述 1、业绩回顾 2021年，TPU主要原材料的价格持续上涨、保持高位，公司积极克服原材料上涨的压力，在保障原料供应的同时，适时调整 TPU产品的销售价格并积极研究开发新产品，在巩固原有客户和渠道的基础上，不断进行横向行业拓展和新产品市场开拓， 实现了营业收入和利润的双增长。报告期内实现营业收入12.98亿元，同比增长71.47%；实现销量6.25万吨，同比增长25.43%； 实现归属于上市公司股东的净利润1.19亿元，同比增长16.77%。 2、市场开发 2021年，公司进一步加大对品牌客户的开发力度，凭借优良的产品性能和差异化客户服务方案，与多行业品牌厂商建立了合 作，品牌影响力进一步提升：智能穿戴领域与小米、华为、OPPO、亚马逊、BGZ、Pico、Realme等品牌实现合作。鞋材领 域与安踏、特步、卡骆驰等鞋服品牌达成了持续销售；汽车领域，完成部分品牌厂商的汽车配件、充电桩线缆供应商体系认 证及材料销售。特种薄膜行业完成隐形车衣PPF薄膜、航空装备PPF薄膜市场的开发及持续销售。 3、研发创新 2021年，公司持续增加研发投入，不断提升现有产品性能并持续推出适应市场和客户需求的新产品。2021年新增授权国际发 明专利5项，国内发明专利13项，实用新型2项；国际马德里商标10件，国内商标7件。 公司一直坚持高质量发展，聚焦主业，并努力提质增效。报告期内，公司荣获第三批专精特新“小巨人”企业称号。在技术领 域，公司获评2021年山东省技术创新示范企业，公司的研发中心获评2021年山东省工业企业“一企一技术”研发中心。 4、智能制造 2021年，公司完成了PBS及PUR产线建设，二期项目完成了自动助剂系统、自动压料系统的建设，并将自动助剂系统与ERP、 WMS系统集成，提升了公司的生产效率。依托高效的生产模式和高度自动化的产线，2021年度累计实现TPU产量6.99万吨， 同比增长36.37%。 5、上游产业链布局 2021年，公司战略布局河南省鹤壁市，并与河南能源化工集团有限公司合作建设“聚氨酯新材料产业园”。通过建设该项目， 公司将向TPU上游产业链延伸，自主开发特种异氰酸酯原料。该项目的实施主体美瑞科技（河南）有限公司已于2021年8月 23日完成了工商设立登记手续，并于2021年12月竞得了项目用地，目前正在开展前期项目报批等工作。 6、公司治理 2021年8月27日，公司第三届董事会、监事会及高管团队顺利组建。新一届董事会增加了外部董事数量，董事的工作经历和 专业背景更加多元，进一步建立了制衡有效的治理结构，为公司的规范运作、科学决策及日后的战略发展奠定了坚实基础。 7、社会责任 公司的发展离不开国家和社会公众的支持。公司始终将热心公益、回报社会作为企业社会责任的重要内容。本年7月，河南 发生特大暴雨，引发严重洪涝灾害，公司在得知后第一时间组织捐助救灾物资，为抗洪抢险救灾伸出援手。同时，公司也十 分重视对社区治理的支援，开展“关爱老人献爱心”活动，为失独老人送去节日的温暖。此外，公司与多所院校建立了联系， 设立美瑞奖学金，为家庭困难、学习刻苦的学生送上一份关爱，践行社会责任，鼓励更多家庭贫困的优秀学子努力学习，帮 助他们成才圆梦，倡导受助学生自强自立，建立起回馈社会的意识。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元 2021 年 2020 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,297,752,752.20 100% 756,861,545.18 100% 71.47% 分行业 化学原料和化学制 品制造业 1,297,752,752.20 100.00% 756,861,545.18 100.00% 71.47% 分产品 TPU 产品 1,284,771,325.66 99.00% 756,486,049.62 99.95% 69.83% 副产品及其他 12,981,426.54 1.00% 375,495.56 0.05% 3,357.15% 分地区 境内销售 1,168,839,640.45 90.07% 699,712,053.95 92.45% 67.05% 境外销售 128,913,111.75 9.93% 57,149,491.23 7.55% 125.57% 分销售模式 经销 653,791,596.10 50.38% 430,383,810.59 56.86% 51.91% 直销 643,961,156.10 49.62% 326,477,734.59 43.14% 97.25% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 √ 适用 □ 不适用 公司需遵 守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号 —— 行业信息披露》中的 “ 化工行业相关业务 ” 的披露要求 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 化学原料和化学 制品制造业 1,297,752,752.20 1,093,652,940.07 15.73% 71.47% 84.30% - 5.87% 分产品 TPU 产品 1,284,771,325.66 1,081,849,685.66 15.79% 69.83% 82.39% - 5.80% 分地区 境内销售 1,168,839,640.45 983,361,396.54 15.87% 67.05% 78.03% - 5.19% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 单位：元 产品名 称 产量 销量 收入实现情况 产品上半年平 均售价 产品下半年平 均售价 同比变动 情况 变动原因 TPU 产 品 69,901.17 吨 61,780.79 吨 1,284,771,325.66 19.65 21.67 10.28% 原料价格上涨，公司适时调整 产品销售价格 海外业务产生的营业收入或净利润占公司最近一个会计年度经审计营业收入或净利润 10% 以上 □ 是 √ 否 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2021 年 2020 年 同比增减 化学原料和化学制 品制造业 销售量 吨 62,522.91 49,846.35 2 5 . 4 3 % 生产量 吨 70,643.29 51,260.28 3 7 . 8 1 % 库存量 吨 11,542.16 3,421.78 237.31% 相 关数据同比发生变动 30% 以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期内公司TPU产品的产销存都有所增长，主要得益于公司一贯重视技术创新，牢牢把握市场发展需求，并在此基础上不 断加强市场开拓，公司生产经营规模进一步扩大，带动公司产量、销量的增长。 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2021 年 2020 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 化学原料和化学 制品制造业 直接 材料 983,131,444.10 89.89% 521,383,666.20 87.86% 88.56% 化学原料和化学 制造费用 64,610,165.35 5.91% 39,538,890.17 6.66% 63.41% 制品制造业 化学原料和化学 制品制造业 直接人工 21,015,730.34 1.92% 13,092,685.84 2.21% 60.52% 化学原料和化学 制品制造业 运费 24,895,600.28 2.28% 19,384,112.33 3.27% 28.43% 说明 直接材料占营业成本比重增加主要为原材料价格上涨所致。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 1、美瑞新材料创新中心（山东）有限公司成立于2021年2月1日，注册资本为2,000万元，公司对其拥有100%表决权，为公 司的全资子公司，自成立日起纳入公司合并范围。 2、美瑞科技（河南）有限公司成立于2021年8月23日，注册资本为50,000万元，公司对其拥有55%表决权，为公司的控股子 公司，自成立日起纳入公司合并范围。 3、美瑞新材料（河南）有限公司成立于2021年9月29日，注册资本为100万元，公司对其拥有100%表决权，为公司的全资子 公司，自成立日起纳入公司合并范围。 除上述事项外，本期公司不存在合并范围变动的情况。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 535,954,533.51 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 41.30% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年 度销售总额比例 1 客户 1 146,114,840.83 11.26% 2 客户 2 144,126,537.64 11.11% 3 客户 3 108,609,207.98 8.37% 4 客户 4 86,194,212.54 6.64% 5 客户 5 50,909,734.52 3.92% 合计 -- 535,954,533.51 41.30% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 1,094,663,569.05 前五名供应商合计采购金 额占年度采购总额比例 81.45% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前 5 名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商 1 373,619,358.41 27.80% 2 供应商 2 287,034,257.79 21.36% 3 供应商 3 259,598,330.05 19.32% 4 供应商 4 146,954,369.10 10.93% 5 供应商 5 27,457,253.70 2.04% 合计 -- 1,094,663,569.05 81.45% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2021 年 2020 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 11,447,311.76 9,569,430.99 19.62% 管理费用 26,914,006.11 16,667,420.31 61.48% 主要原因系公司工资以及仓储费增 加所致。 财务费用 - 5,035,727.95 - 1,790,124.34 - 181.31% 主要原因系利息收入的增加所致。 研发费用 56,389,818.81 32,252,317.57 74.84% 主要原因系本期公司新产品研发增 加所致。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响 PBS 材料 对生物降解材料 PBS 的 制备工艺进行研究，通 过分子量及微观结构的 控制来制备高性能 PBS 产品，此外对下游应用 进行深度开发，从而形 PBS 实现量产供应 1. 实现 PBS 分子量及结构调 控，突破高性能 PBS 产品关 键技术 2. 实现 PBS 产品在一次性餐 具、薄膜等行业 的应用推广 掌握生物降解材料 PBS 关键 生产技术，使公司成功步入 降解材料行业，进一步扩大 公司产业链，提升竞争力 成完备的 PBS 产业链 PCR 材料 对 PCR 材料制备的关键 技术进行研究，通过化 学及物理工艺来制备高 性能的 PCR 产品 1.PCR 实现量产供 应 2. 获得 GRS 体系认 证 1. 掌握高性能及易加工 PCR 产品的关键技术 2. 实现 PCR 产品在 3C 电子、 一次性消耗品等行业的开发 及应用推广 掌握了 PCR 产品制备的关键 技术，丰富了公司的环保产 品线，在满足市场需求的同 时，为资源的再利用和环境 保护做出努力 发泡型 TPU 对高性能发泡型 TPU 产 品进行开发及产业化推 广 正在进行高性能发 泡型 TPU 在鞋材行 业的产业化推广 针对客户需求不断开发出高 性能发泡型 TPU 产品并实现 产业化 打破国外企业的技术垄断， 扩大与品牌鞋材等的合作， 提高品牌知名度，为保持利 润增长提供基础 公司研发人员情况 2021 年 2020 年 变动比例 研发人员数量（人） 67 61 9.84% 研发人员数量占比 23.51% 23.46% 0.05% 研发人员学历 本科 29 24 20.93% 硕士 25 24 0.00% 研发人员年龄构成 30 岁以下 38 37 2.70% 30 ~40 岁 29 24 16.67% 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2021 年 2020 年 2019 年 研发投入金额（元） 56,389,818.81 32,252,317.57 23,729,669.32 研发投入占营业收入比例 4.35% 4.26% 3.66% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利 润的比重 0.00% 0.00% 0.00% 公 司研发人员构成发生重大变化的原因及影响 □ 适用 √ 不适用 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2021 年 2020 年 同比增减 经营活动现金流入小计 1,350,757,220.28 623,544,352.54 116.63% 经营活动现金流出小计 1,189,724,367.94 497,034,407.18 139.36% 经营活动产生的现金流量净 额 161,032,852.34 126,509,945.36 27.29% 投资活动现金流入小计 1,456,314,401.10 633,200,513.55 129.99% 投资活动现金流出小计 1,609,047,382.06 1,146,558,489.30 40.34% 投资活动产生的现金流量净 额 - 152,732,980.96 - 513,357,975.75 - 70.25% 筹资活动现金流入小计 253,865,105.06 498,799,252.00 - 49.10% 筹资活动现金流出 小计 92,059,337.26 50,071,747.50 83.85% 筹资活动产生的现金流量净 额 161,805,767.80 448,727,504.50 - 63.94% 现金及现金等价物净增加额 169,809,569.35 60,896,568.46 178.85% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1、经营活动产生的现金流量净额增长138.62%，主要系净利润的增长，销售商品收到的现金增长幅度高于购买商品支付的 现金所致。 2、投资活动产生的现金流量净额增长70.28%，主要系公司利用闲置募集资金和自有资金购买理财产品所致。 3、筹资活动产生的现金流量净额增减少63.94%，主要系公司上年首次公开发行股票募集资金所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 五、非主营业务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 12,936,401.10 9.88% 公司利用闲置募集资金和 自有资金购买理财产品 否 公允价值变动损益 1,789,003.82 1.37% 公司利用闲置募集资金和 自有资金购买理财产品 否 资产减值 - 3,537,822.60 - 2.70% 计提存货跌价准备 否 营业外收入 79,440.17 0.06% 否 营业外支出 449,443.85 0.34% 非流动资产毁损报废损失 和捐赠支出 否 其他收益 10,736,291.50 8.20% 收到的政府补助 否 六、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2021 年末 2021 年初 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产比 例 货币资金 371,132,753.41 21.99% 197,516,252.92 19.02% 2.97% 主要原因系公司销售增加，货款及时 回款所致。 应收账款 41,709,278.61 2.47% 17,444,774.33 1.68% 0.79% 存货 342,176,648.39 20.27% 94,612,343.50 9.11% 11.16% 主要原因系公司生产经营规模扩大， 存货储备相应增加以及原材料价格 增长所致。 固定资产 165,501,344.44 9.80% 163,706,543.31 15.77% - 5.97% 在建工程 4,895,864.59 0.29% 6,305,210.30 0.61% - 0.32% 使用权资产 509,665.38 0.03% 0.00% 0.03% 短期借款 27,024,581.95 1.60% 9,009,212.50 0.87% 0.73% 合同负债 12,697,980.05 0.75% 5,235,548.60 0.50% 0.25% 租赁负债 218,349.03 0.01% 0.01% 交易性金融资产 456,045,862.54 27.02% 340,711,038.22 32.81% - 5.79% 主要原因系公司利用闲置募集资金 和流动资金购买理财产品所致。 应收票据 23,096,808.48 1.37% （未完）  |