中材科技:中材科技股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行绿色公司债券（第一期）募集说明书
原标题:中材科技:中材科技股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行绿色公司债券（第一期）募集说明书 （住所： 江苏省南京市江宁科学园彤天路 99号 ） 中材 科技 股份有限公司 2022年 面向专业投资者 公开发行 绿色 公司债券 （第一期） 募集说明书 牵头主承销商 、受托管理人 天风证券股份有限公司 （ 住所：湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路 2号高科大厦四楼 ） 联席主承销商 https://docimg5.docs.qq.com/image/zevrfAzg-gPdXEFVtBJBFA?w=344&h=57 中信证券股份有限公司 中国国际金融股份有限公司 （住所：广东省深圳市福田区中心三路 8号卓越 时代广场 (二期 )北座） （住所：北京市朝阳区建国门外大街 1号国贸大 厦 2座 27层及 28层） 本 期 债券发行金额 不超过人民币 8亿元 担保情况 无担保 信用评级机构 大公国际资信评估有限公司 信用评级结果 发行人主体长期信用等级为 AAA，评级展望为稳定；本 期 债券信用 等级为 AAA 签署日： 年 月 日 声 明 本募集说明书及其摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国 证券法》（ 2019年修订）、《公司债券发行与交易管理办法》、《公司信用类债券信 息披露管理办法 》、《深圳证券交易所公司债券发行上市审核业务指南 1号 —— 募集说明书 （ 参考 文本）（ 2022年修订） 》、《深圳证券交易所公司债券上市规则》、 其它现行法律、法规的规定以及中国证券监督管理委员会同意本次债券发行注 册的文件，并结合发行人的实际情况编制。 发行人将及时、公平地履行信息披露义务，发行人及其全体董事、监事、 高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误 导性陈述和重大遗漏，并对其 真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 发行人承诺在本 期 债券发行环节，不直接或者间接认购自己发行的债券。 债券发行的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定，发行人不会操纵 发行定价、暗箱操作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利 益主体输送利益，不直接或通过其他利益相关方向参与认购的投资者提供财务 资助，不实施其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。 发行人如有董事、监事、高级管理人员、持股比例超过 5%的股东及其他关 联方参与本 期 债券认购，发行人将在发行结果公告中就相关认购情况进行披露。 中国证监会 、深圳证券交易所对债券发行的注册或审核，不代表对债券的 投资价值作出任何评价，也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购 本 期 债券的投资者，应当认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件， 对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价 值，自行承担与其有关的任何投资风险。 投资者认购或持有本 期 债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定，包 括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行 人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。 发行人承诺根据法律法规和本 募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。 重大事项提示 一、发行人已于 2021年 8月 11日经过中国证监会 “证监许可 [2021]2658号 ” 文注册面向专业投资者公开发行面值总额不超过人民币 50亿元（含 50亿元） 的绿色公司债券（以下简称 “本次债券 ”）。本次债券发行采取分期发行的方式， 其中中材科技股份有限公司 2022年面向专业投资者公开发行绿色公司债券（第 一期）（以下简称 “本期债券 ”） 为首期发行， 发行规模为不超过人民币【 8】亿 元（含【 8】亿元）。 二 、发行人基本财务情况。截至 2021年 9月 30日，发行人最近一期末的净 资产为 1,505,935.65万元；合并口径资产负债率为 59.89%，母公司口径资产负 债率为 51.25%；本 期 债券发行前，发行人最近三个会计年度实现的年均可供分 配利润为 145,534.93万元（ 2018年度、 2019年度及 2020年度公司经审计的合并 报表归属于母公司股东的净利润的算术平均值），预计不少于本 期 债券一年利息 的 1.5倍。 本期债券的发行及上市安排见发行公告。 三 、评级情况。经大公国际资信评估有限公司（以下简称 “大公国际 ”）综 合评定，发行人主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定， 本 期 债券信用等级为 AAA；说明信用质量极高，信用风险极低。但在本 期 债券存续期内，仍有可能 由于种种原因，发行人的主体信用评级和 /或本 期 债券的信用评级发生负面变化， 这将对本 期 债券投资者产生不利影响。 自评级报告出具之日起，大公国际将对发行人进行持续跟踪评级。持续跟 踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。跟踪评级期间，大公国际将持续 关注发行人外部经营环境的变化、影响其经营或财务状况的重大事项以及发行 人履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，动态地反映发行人的信用状 况。大公国际的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息 将通过其网站和深圳证 券交易所网站予以公告，且深圳证券交易所网站公告披露时间不得晚于在其他 交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。 根据大公国际对本期债券出具的信用评级报告，主要风险为： 1、公司股东拟自 2021年 1月起 2年内解决同业竞争事项，未来仍有可能对 公司相关业务进行整合，需关注公司未来业务发展； 2、公司在建项目规模、计划出资及拟建项目规模较大，存在一定的资本支 出压力； 3、截至 2021年 9月末，公司短期有息债务规模较大，面临一定集中偿付 压力。 四 、债券属于利率敏感型投资品种，市场利率变动将直接影响债券的投资 价值。债券作为一种固定收益类产品，其二级市场价格一般与市场利率水平呈 反向变动。 受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及 国际经济环境等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。 由于本期债券期限 较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，债券的投资价值在其存续期内可能 随着市场利率的波动而发生变动，因而本 期 债券投资者的实际投资收益具有一 定的不确定性。 五 、本 期 债券为无担保债券。在本 期 债券的存续期内，若受国家政策法规、 行业及市场等不可控因素的影响 ，发行人未能如期从预期的还款来源中获得足 够资金，可能将影响本 期 债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付 本 期 债券的本息，债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。 六 、 发行人主要经营风电叶片、玻璃纤维及制品、锂电池隔膜三大主导产 业 。公司经营容易受到宏观经济波动和产业政策调控的影响，在当前宏观经济 增速逐步下降和产业结构调整的背景下，与宏观经济关联程度较高的部分业务 板块可能会受到较大程度的影响。发行人目前的经营情况、财务状况和资产质 量良好，但在 本 期 债券 存续期内，若发行人未来销售资金不能及时回笼、融资 渠 道不畅或不能合理控制融资成本，将可能影响 本 期 债券 的本息按时兑付。 七 、 2018年末、 2019年末、 2020年末和 2021年 9月末，发行人存货账面 价值为 170,778.03万元、 215,140.01万元、 210,943.95万元和 246,670.17万元， 分别占总资产的 7.10%、 7.35%、 6.26%和 6.57%。公司已对存货计提了相应的跌 价准备。但考虑到未来玻纤、树脂、钢材等产品价格的波动，以及供需结构的 变化将可能引起本公司存货的变动，如果存货价值下降导致存货跌价损失增加， 可能对公司的盈利状况产生一定负面影响，并进一步影响公司的资产变现能力。 八 、 2018年末、 2019年末、 2020年末和 2021年 9月末，公司短期借款余 额为 300,026.40万元、 352,887.63万元、 231,191.62万元和 222,256.65万元，分 别占负债总额 23.04%、 21.38%、 11.77%和 9.88%。短期借款较多，给公司 的短 期偿付能力造成一定的压力。 九 、现阶段，公司资本支出需求较大，存在一定资本支出压力。目前，公 司在建项目集中于玻璃纤维和锂电池隔膜产品的配套设施的建设，计划总投资 额 61.28亿元，截至 2020年 12月末已投资 31.90亿元，未来仍需投资 29.38亿 元，存在一定资本支出压力，公司可能面临未来投资支出较大的风险。 十 、 2018年末、 2019年末、 2020年末和 2021年 9月末，发行人应收账款 分别为 299,208.58万元、 333,936.77万元、 328,585.64万元和 509,134.60万元， 其中 2020年期末按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款余额合计为 122,204.41万元，占应收账款期末余额合计 34.81%，相应计提的坏账准备期末 余额为 39.83万元。尽管发行人应收账款的增长主要系随发行人营业收入的增长 产生，而且账龄多在一年以内，但公司存在因宏观经济环境、客户经营状况变 化等因素导致的应收账款回收困难的风险。 十 一 、公司销售的玻纤制品、风电叶片等部分产品出口国外，汇率的大幅 波动会对公司的出口业务构成汇率风险。自 2005年 7月 21日起，我国开始实行 以市场供求为基础 、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民 币汇率水平和汇率波动幅度存在一定不确定性，尤其在 2008年金融危机以来， 汇率的波动幅度较大，尽管部分出口国货币贬值对公司带来益处，但将来一旦 出现大幅升值，会对公司出口业务造成影响。因此，公司面临一定的汇率风险。 十 二 、 2018年、 2019年、 2020年和 2021年 1-9月，发行人期间销售费用、 管理费用、研发费用和财务费用合计分别为 181,453.96万元、 213,811.07万元、 253,148.09万元和 178,442.41万元，占营业收入的比例分别为 15.85%、 15.73%、 13.53%和 12.19%，费用的增长是公司业务规模不断扩大的合理现象，但是如果 公司费用总额增长较快，可能会压缩公司的利润空间，进而对公司盈利能力产 生一定的影响。 十 三 、发行人行业类别为制造业，日常生产经营过程中需要采购玻璃纤维 及风电叶片等产品原材料，主要原材料价格波动影响公司的生产成本、加大了 存货管理难度，影响了产品销售单价并在一定程度上造成销售收入的波动，该 风险可能为公司的市场策略制定带来一定的不确定性，给公司的成本控制也带 来一定的影响。 十 四 、根 据《证券法》等相关规定，本 期 债券仅面向专业投资者发行，普 通投资者不得参与发行认购。本 期 债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅 限专业投资者参与交易，普通投资者认购或买入的交易行为无效。 十 五 、 本期 发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本 期 债券 上市交易的申请。本 期 债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交 易平台同时交易（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本 期 债券上市前，公 司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无 法保证本 期 债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意 ，若届时本 期 债券无法进行双边挂牌上市，投资者有权选择将本 期 债券回售予本公司。因 公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行 承担，本 期 债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。 十 六 、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对 所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的 债券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）均有同等约束力。 在本 期 债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的 效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的 决议和主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本 期 债券均视作同 意并接受发行人为本 期 债券制定的《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规 则》并受之约束。 十 七 、遵照《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规的规定以及本 募集说明书的约定，为维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书约定 的权利，发行人已制定《中材科技股份有限公司 2022年面向专业投资者公开发 行绿色公司债券债券 （第 一期） 持有人会议规则》（以下简称“《债券持有人会 议规则》”）。为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义 务及违约责任，发行人聘任了天风证券股份有限公司担任本次公司债券的债券 受托管理人，并签署了《中材科技股份有限公司 2022年面向专业投资者公开发 行绿色公司债券 （第一期） 受托管理协议》（以下简称“《债券受托管理协议》”）。 凡认购、购买或以其他方式合法取得并持有本 期 债券的投资者，均视同自愿接 受本募集说明书规定的债券持有人会议规则、受托管理协议等对本 期 债券各项 权利和义务的约定。 本公司保证按照本 期 债 券发行募集说明书约定的还本付息安排向债券持有 人支付本 期 债券利息及兑付本 期 债券本金。若本公司未按期足额支付本 期 债券 的利息和本金，或发生其他违约情况时，债券受托管理人将依据《债券受托管 理协议》代表债券持有人向本公司进行追索，包括采取加速清偿或其他可行的 救济措施。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行其职责，债券 持有人有权直接依法向本公司进行追索，并追究债券受托管理人的违约责任。 本公司承诺按照本 期 债券基本条款约定的时间向债券持有人支付债券利息 及兑付债券本金，如果违约事件发生，本公司应当承担相应的违约责任 ，包括 但不限于按照募集说明书的约定向债券持有人及时、足额支付本金及 /或利息以 及迟延支付本金及 /或利息产生的罚息、违约金等，并就受托管理人因本公司违 约事件承担相关责任造成的损失予以赔偿，具体请参见本募集说明书第十节 “投资者保护机制”的相关内容。 十 八 、凡通过认购、购买或其他合法方式取得并持有本 期 债券的投资者， 均视同自愿接受本募集说明书规定的《债券持有人会议规则》、《债券受托管理 协议》、《账户及资金监管协议》对本 期 债券各项权利和义务的约定。 十 九 、投资者购买 本 期 债券 ，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披 露文件，进行独立的投资判断。中国证券监督管理委员会同意 本次债券 的注册， 并不表明其对 本 期 债券 的投资价值作出了任何评价，也不表明其对 本 期 债券 的 投资风险作出了任何判断。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 本 期 债券 依法发行后，发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本募集说明书存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专 业会计师或其他专业顾问。 二十 、本公司主体信用等级为 AAA，本 期 债券债项评级为 AAA，本 期 债 券符合进行质押式回购交易的基本条件，如 获批准，具体折算率等事宜将按债 券登记机构的相关规定执行。 二十 一 、本募集说明书及摘要财务数据报告期为 2018年至 2021年 9月，未 超过财务数据有效期。发行人为深圳证券交易所 主 板上市公司（股票简称：中 材科技，股票代码： 002080.SZ），目前交易正常。募集说明书披露的财务数据 与上市公司对外披露一致。 二十二、截至 2021年 9月末，公司有息负债余额比 2020年末增加 304,529.04万元，占 2020年末净资产的 21.67%，超过上一年度末净资产 20%。 主要原因一是 2021年 4月 1日， 发行人 的全资子公司 泰山玻璃纤维有限公司 完 成对中材金晶玻纤有限公司的收购，并表后带入 4.52亿有息负债；二是 2021年 通过有息债务融资偿还了到期的 11亿可续期公司债券；三是 发行人 进一步优化 融资结构，加大直接融资的力度。 发行人 目前债务水平合理，有息债务余额增 加预计对 发行人 还本付息能力不会造成重大不利影响。 二十三、本次债券注册时，发行人董事会成员为薛忠民先生、李新华先生、 唐志尧先生、黄再满先生、张奇先生、余明清先生、乐超军先生、潘建平先生、 李文华先生。中材科技股份有限公司已于 2022年 1月 7日 召开 2022年第一次临 时股东大会，本次股东大会采用现场记名投票与网络投票相结合的方式进行了 表决，审议通过了《关于公司董事会换届选举的议案》。 新任董事会成员为薛忠 民先生、唐志尧先生、黄再满先生、常张利先生、余明清先生、张奇先生、岳 清瑞先生、林芳女士、李文华先生。 本次债券注册时，发行人监事会成员为苏逵先生、曹勤明先生、郭伟 先生、 禹琦先生、赵长胜先生；中材科技股份有限公司已于 2022年 1月 7日 召开 2022 年第一次临时股东大会，本次股东大会采用现场记名投票与网络投票相结合的 方式进行了表决，审议通过了《 关于公司监事会换届选举的议案 》。 中材科技股 份有限公司于 2022年 1月 7日 召开第二届第五次职工代表大会，本次职工代表 大会 以现场与通讯相结合的表决选举职工代表担任公司第七届监事会职工监事。 新任监事会成员为苏逵先生、曹勤明先生、储著新先生、张韬先生、张元正先 生。 本次债券注册时，发行人高级管理人员为黄再满先生、赵谦先生、赵俊山 先生、陈志斌 先生、高岭先生。中材科技股份有限公司已于 2022年 1月 17日 召 开第七届董事会第一次临时会议， 以现场与通讯相结合的表决 ，审议通过了 《关于聘任公司总裁、董事会秘书的议案》、《关于聘任公司副总裁、财务总监 的议案》、《关于聘任总法律顾问、证券事务代表的议案》 。 新任高级管理人员为 黄再满先生、陈志斌先生、庄琴霞女士、呼跃武先生、高岭先生、贺扬先生。 发行人董事、监事、高级管理人员上述变动对发行人还本付息能力不会造 成重大不利影响。 目 录 声 明 ................................ ................................ ................................ ................................ ................. 1 重大事项提示 ................................ ................................ ................................ ................................ .... 3 目 录 ................................ ................................ ................................ ................................ ............... 10 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ................. 13 一、常用名词释义 ................................ ................................ ................................ ............................ 13 二、 专项名词释义 ................................ ................................ ................................ ............................ 16 第一节 风险提示及说明 ................................ ................................ ................................ .................. 17 一、与本期债券相关的风险 ................................ ................................ ................................ ............ 17 二、与发行人相关的风险 ................................ ................................ ................................ ................ 19 第二节 发行概况 ................................ ................................ ................................ ............................. 27 一、本次发行的基本情况 ................................ ................................ ................................ ................ 27 二、认购人承诺 ................................ ................................ ................................ ................................ 30 第三节 募集资金运用 ................................ ................................ ................................ ..................... 31 一、募集资金运用计划 ................................ ................................ ................................ .................... 31 二、本期债券发行后公司资产负债结构的变化 ................................ ................................ ............ 37 三、前次公司债券募集资金使用情况 ................................ ................................ ............................ 38 四、发行人关于本期债券募集资金的承诺 ................................ ................................ .................... 38 第四节 发行人基本情况 ................................ ................................ ................................ .................. 39 一、发行人概况 ................................ ................................ ................................ ................................ 39 二、发行人历史沿革 ................................ ................................ ................................ ........................ 40 三、发行人股权结构 ................................ ................................ ................................ ........................ 44 四、发行人权益投资情况 ................................ ................................ ................................ ................ 46 五、发行人的治理结构及独立性 ................................ ................................ ................................ .... 53 六、现任董事、监事和高级管理人员的基本情况 ................................ ................................ ........ 63 七、发行人主要业务情况 ................................ ................................ ................................ ................ 67 八、媒体质疑事项 ................................ ................................ ................................ .......................... 109 九、发行人违法违规及受处罚情况 ................................ ................................ .............................. 109 十、发行人报告期内资金被关联方违规占用或担保的情况 ................................ ...................... 110 第五节 财务会计信息 ................................ ................................ ................................ ................... 111 一、会计政策 /会计估计调整对财务报表的影响 ................................ ................................ ......... 111 二、合并报表范围的变化 ................................ ................................ ................................ .............. 118 三、公司报告期内合并及母公司财务报表 ................................ ................................ .................. 120 四、报告期内主要财务指标 ................................ ................................ ................................ .......... 127 五、管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ .................. 128 六、公司有息负债情况 ................................ ................................ ................................ .................. 155 七、关联方及关联交易 ................................ ................................ ................................ .................. 156 八、重大或有事项或承诺事项 ................................ ................................ ................................ ...... 171 九、资产抵押、质押和其他限制用途安排 ................................ ................................ .................. 176 第六节 发行人及本期债券的资信情况 ................................ ................................ ......................... 177 一、报告期内历次主体评级、变动情况及原因 ................................ ................................ .......... 177 二、信用评级报告的主要事 项 ................................ ................................ ................................ ...... 178 三、其他重要事项 ................................ ................................ ................................ .......................... 180 四、发行人的资信情况 ................................ ................................ ................................ .................. 180 第七节 增信机制 ................................ ................................ ................................ ........................... 184 第八节 税项 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 185 一、增值税 ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 185 二、所得税 ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 185 三、印花税 ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 185 四、税项抵消 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 186 第九节 信息披露安排 ................................ ................................ ................................ ................... 187 一、 信息披露安排 ................................ ................................ ................................ ..................... 187 二、信息披露管理制度 ................................ ................................ ................................ .................. 190 三、绿色公司债券特殊披露安排 ................................ ................................ ................................ .. 199 第十节 投资者保护机制 ................................ ................................ ................................ ................ 200 一、偿债计划 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 200 二、偿债资金来源 ................................ ................................ ................................ .......................... 200 三、偿债应急保障方案 ................................ ................................ ................................ .................. 201 四、偿债保障措施 ................................ ................................ ................................ .......................... 201 五、发行人违约情形及违约责任 ................................ ................................ ................................ .. 202 六、《债券持有人会议规则》制定 ................................ ................................ ................................ 207 七、《债券持有人会议规则》的内容 ................................ ................................ ............................ 207 八、债券受托管理人聘任及受托管理协议签订情况 ................................ ................................ .. 224 九、受托管理协议的主要内容 ................................ ................................ ................................ ...... 226 第十一节 本期债券发行的有关机构及利 害关系 ................................ ................................ .......... 245 一、本期债券发行的有关机构 ................................ ................................ ................................ ...... 245 二、认购人承诺 ................................ ................................ ................................ .............................. 249 三、发行人与有关机构及人员的利害关系 ................................ ................................ .................. 249 第十二节 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................ .............................. 251 发行人声明 ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 252 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................ ................................ .............. 253 主承销商声明 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 272 发行人律师声明 ................................ ................................ ................................ .............................. 281 审计机构声明 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 282 资信评级机构声明 ................................ ................................ ................................ .......................... 283 第十三节 备查文件 ................................ ................................ ................................ ....................... 284 一、备查文件 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 284 二、备查地点 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 284 释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、常用名词释义 简称 释义 发行人/本公司/公司/中材科技 指 中材科技股份有限公司 公司本部 指 中材科技股份有限公司本部 控股股东/中国建材 指 中国建材股份有限公司 实际控制人/国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 股东大会 指 中材科技股份有限公司股东大会 董事会 指 中材科技股份有限公司董事会 监事会 指 中材科技股份有限公司监事会 本次债券 指 本次发行规模不超过人民币 50亿元的 中材科技 股份有限公司 2021年面向专业投资者公开发行 绿色公司债券 本期债券 指 中材科技股份有限公司 2022年面向专业投资者 公开发行绿色公司债券 （第一期） 发行文件 指 在本次发行过程中必需的文件、材料或其他资 料及所有修改和补充文件 发行公告 指 发行人根据有关法律、法规为本期债券发行而 制作的《中材科技股份有限公司 2022年面向专 业投资者公开发行绿色公司债券 （第一期） 发 行公告》 募集说明书 指 发行人为发行本期债券并向投资者披露发行相 关信息而制作的《中材科技股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行绿色公司债券 （第 一期） 募集说明书》 募集说明书摘要 指 发行人为本期债券的发行而制作的《中材科技 股份有限公司 2022年面向专业投资者公开发行 绿色公司债券 （第一期） 募集说明书摘要》 主承销商 指 天风证券股份有限公司、中信证券股份有限公 司、中国国际金融股份有限公司 牵头主承销商/债券受托管理人/簿记 管理人/天风证券 指 天风证券股份有限公司 联席主承销商 指 中信证券股份有限公司 、中国国际金融股份有 限公司 本次发行 指 本次债券面向专业投资者的公开发行 本期发行 指 本期债券面向专业投资者的公开发行 承销团 指 主承销商为本次发行组织的承销团 余额包销 指 本期债券的主承销商组织的承销团按承销协议 约定在规定的发售期结束后将剩余债券全部自 行购入的承销方式 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》（2019年修订） 简称 释义 《管理办法》 指 中国证监会于2021年2月颁布的《公司债券发行 与交易管理办法》 《上市规则》 指 《深圳证券交易所公司债券上市规则》（2018 年修订） 中国证监会/证监会 指 中国证券监督管理委员会 证券业协会 指 中国证券业协会 证券登记机构/登记机构/登记托管机 构/中证登 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 深交所/交易所 指 深圳证券交易所 专业投资者 指 符合《公司债券发行与交易管理办法》及相关 法律规定的专业投资者 监管银行 指 中国银行股份有限公司南京河西支行 《债券受托管理协议》 指 发行人和债券受托管理人签订的《中材科技股 份有限公司 2022年面向专业投资者公开发行绿 色公司债券（第一期）之债券受托管理协议 》 《债券持有人会议规则》 指 发行人和债券受托管理人为本期债券发行而制 定的《中材科技股份有限公司 2022年面向专业 投资者公开发行绿色公司债券（第一期）债券 持有人会议规则 》 审计机构/信永中和 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 评级机构/大公国际 指 大公国际资信评估有限公司 发行人律师/康达律师事务所 指 北京市康达律师事务所 评估认证机构/绿融 指 绿融（北京）投资服务有限公司 报告期/近三年及一期 指 2018-2020年度和2021年度1-9月 《公司章程》 指 发行人章程，即《中材科技股份有限公司章 程》 截至目前 指 截至本募集说明书签署日 债务融资工具 指 非金融企业债务融资工具，包括但不限于超短 期融资券（SCP）、短期融资券（CP）、中期 票据（MTN）、定向工具（PPN）、永续中票 （PN）等 中建材集团 指 中国建材集团有限公司。 中材集团 指 中国中材集团有限公司 中材股份 指 中国中材股份有限公司 中材叶片 指 中材科技风电叶片股份有限公司 泰山玻纤 指 泰山玻璃纤维有限公司 中材锂膜 指 中材锂膜有限公司 成都有限 指 中材科技（成都）有限公司 苏州有限 指 中材科技（苏州）有限公司 南玻有限 指 南京玻璃纤维研究设计院有限公司 北玻有限 指 北京玻钢院复合材料有限公司 北玻院 指 北京玻璃钢研究设计院有限公司 苏非有限 指 苏州中材非金属矿工业设计研究院有限公司 简称 释义 苏非院 指 苏州非金属矿工业设计研究院有限公司 湖南中锂 指 湖南中锂新材料有限公司，2022年变更为中材 锂膜(常德)有限公司 宁乡中锂 指 湖南中锂新材料科技有限公司 内蒙中锂 指 内蒙古中锂新材料有限公司 膜材越南 指 中材膜材料越南有限公司 南京彤天 指 原为南京彤天科技实业有限责任公司，2015更 名为南京彤天科技实业股份有限公司 中节能资产 指 原为北京华明电光源工业有限责任公司，2010 年变更为中节投资产经营有限公司，2011年变 更为中节能资产经营有限公司 创新投资 指 原为深圳市创新科技投资有限公司，2002年变 更为深圳市创新投资集团有限公司 北京华恒 指 北京华恒创业投资有限公司 三峡新能源 指 原为中国三峡新能源公司，2015年变更为中国 三峡新能源有限公司，2019年变更为中国三峡 新能源(集团)股份有限公司 交易日 指 按照深圳证券交易所规定、惯例执行的可交易 的日期 工作日 指 中华人民共和国境内商业银行的对公营业日 （不包括法定假日或休息日） 法定假日 指 中华人民共和国的法定假日（不包括香港特别 行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定假 日） 元/万元/亿元 指 人民币元/万元/亿元 二、专项名词释义 简称 释义 复合材料 指 由两种以上物理和化学性质不同物质组合成的多相固体材料 玻璃纤维 指 用熔融玻璃制成的极细的纤维，绝缘性、耐热性、抗腐蚀性好，机械 强度高。玻璃纤维是一种性能优异的无机非金属材料，用做绝缘材料 和玻璃钢的原料等。 玻纤制品 指 玻璃纤维制品，由玻纤纱再加工后形成的玻璃纤维制品 风电叶片 指 风力发电机的可旋转叶片，是一个复合材料制成的产品，每台发电机 一般有三支叶片 装机容量 指 电力系统实际安装的发电机组额定有效功率的总和 锂电池、锂 离子电池 指 一种充电电池，依靠锂离子在正极和负极之间的移动来工作，主要由 隔膜、正极材料、负极材料和电解液组成 锂电池隔膜 指 锂离子电池关键的内层组件之一，主要作用是使电池的正、负极分隔 开来，防止两极接触而短路，同时具有能使电解质离子通过的功能， 其性能决定了电池的界面结构、内阻等，直接影响电池的容量、循环 以及安全性能等特性 AGM隔板 指 以超细玻璃纤维经湿法制成的无毒、无味、洁白的产品，是阀控式密 封铅酸蓄电池的专用核心材料 覆膜滤料 指 以聚四氟乙烯为原料，将其膨化成一种具有多微孔性的薄膜，将此薄 膜用特殊工艺覆合在织物或纸质基材上，使其成一种新型过滤材料 本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差 异是由于四舍五入造成的。 第一节 风险提示及说明 本 期 债券无担保，风险由投资者自行承担，投资者购买本 期 债券，应当认 真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本 期 债券 依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者在评价和认购本期债券时，应特别认真地考虑下述各项风险因素。 一、与本期债券相关的风险 （一）利率风险 受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际经 济环境等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。 由于本期债券期限较长， 在存续期内可能跨越一个或一个以上的利率波动周期，债券的投资价值在其存 续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，因而本 期 债券投资者的实际投资 收益具有一定的不确定性。 （二）流动性风险 本 期 债券发行结束后，发行人将积极申请本 期 债券在深交所上市流通。由 于具体上市审批事宜需要在本 期 债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管 部门的审批及注册，发行人目前无法保证本 期 债券一定能够按照预期在交易所 交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交 易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布和投资者交易意愿等因素的影响， 本 期 债券仅限于专业投资者范围内交易，发行人亦无法保证本 期 债券在交易所 上市后本 期 债券的持有人能够随时并足额交易其所 持有的债券。 因此，本 期 债 券的投资者在购买本 期 债券后可能面临由于债券不能及时上市流通而无法立即 出售本 期 债券，或者由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的 情况，不能以某一价格足额出售其希望出售的本期债券所带来的流动性风险。 （三）偿付风险 由于本期债券期限较长，在本 期 债券的存续期限内，如果由于发行人自身 的相关风险或不可控制的因素，如国家政策法规、行业和市场环境发生变化， 发行人的现金流与预期有可能发生一定偏差，从而可能影响到本 期 债券的按期 足额偿付。 （四）偿债保障风险 本 期 债券不提供担保，亦没有采取抵押、质押等其他增信措施。尽管在本 期 债券发行时，发行人已根据现实情况安排了专项偿债账户和偿债保障措施来 控制和降低本 期 债券的还本付息风险，但是在 本 期 债券存续期内，可能由于不 可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不能完 全、及时履行，进而影响本 期 债券持有人的权益。 （五）资信风险 发行人目前资信状况良好，报告期内的贷款偿还率和利息偿付率均为 100%， 能够按约定偿付贷款本息，目前发行人不存在银行贷款延期偿付的状况。近三 年，发行人与主要客户及供应商发生重要业务往来时，未发生严重违约行为。 在未来的业务经营中，发行人亦将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合 同、协议或其他承诺。 但在本 期 债券存续期内，如果由于发行人自身的相关风 险或不可控制的因素使发行人的财务状况发生不利变化，可能会导致发行人出 现不能按约定偿付到期债务本息或在业务往来中发生严重违约行为的情况，亦 将可能使本 期 债券持有人受到不利影响。 （六）评级风险 本 期 债券的信用评级是由资信评级机构对债券发行主体 如期、足额偿还债 务本息能力与意愿的相对风险进行的以客观、独立、公正为基本出发点的专家 评价。债券信用等级是反映债务预期损失的一个指标，其目的是为投资者提供 一个规避风险的参考值。 经大公国际综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定， 说明发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极 低；本 期 债券的信用等级为 AAA，说明信用质量极高，信用风险极低。资信评 级机构对公司本 期 债券的信用评级并不代表资信评级机构对本 期 债券的偿还做 出了任何保证，也不代表其对本 期 债券的投资价值做出了任何判断。 在本 期 债 券存续期间，若出现任何影响公司信用等级或债券信用等级的事项，资信评级 机构或将调低公司信用等级或债券信用等级，则可能对投资者利益产生不利影 响。 （七）评级差异的风险 本 期 债券的信用评级是由资信评级机构对债券发行主体如期、足额偿还债 务本息能力与意愿的相对风险进行的以客观、独立、公正为基本出发点的专家 评价。债券信用等级是反映债务预期损失的一个指标，其目的是为投资者提供 一个规避风险的参考值。 经大公国际资信评估有限公司综合评定，公司的主体信用等级为 AAA，本 期 债券的信用等级为 AAA。资信评级机构对公司本 期 债券的信用评级并不代表 资信评级机构对本 期 债券的偿还做出了任何保证，也不代表其对本 期 债券的投 资价值做出了任何判断。 2020年 5月 9日，中诚信国际信用评级有限责任公司发布了《中材科 技股 份有限公司 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券（第一期）跟踪评 级报告（ 2020）》。中诚信国际信用评级有限责任公司对发行人主体信用评级结 果维持在 AA+。 大公国际资信评估有限公司和中诚信国际信用评级有限责任公司 给予 发行 人不同的主体信用评级， 在本 期 债券存续期间，若出现任何影响公司信用等级 或债券信用等级的事项，资信评级机构或将调低公司信用等级或债券信用等级， 则可能对投资者利益产生不利影响。 二、与发行人相关的风险 （一）财务风险 1、存货跌价风险 2018年末、 2019年末、 2020年末和 2021年 9月末，发行人存货账面价值 为 170,778.03万元、 215,140.01万元、 210,943.95万元和 246,670.17万元，分别 占总资产的 7.10%、 7.35%、 6.26%和 6.57%。 公司已对存货计提了相应的跌价 准备。但考虑到未来玻纤、树脂、钢材等产品价格的波动，以及供需结构的变 化将可能引起本公司存货的变动，如果存货价值下降导致存货跌价损失增加， 可能对公司的盈利状况产生一定负面影响，并进一步影响公司的资产变现能力。 2、短期借款占比较高的风险 2018年末、 2019年末、 2020年末和 2021年 9月末，公司短期借款余额为 300,026.40万元、 352,887.63万元、 231,191.62万元和 222,256.65万元，分别占 负债总额 23.04%、 21.38%、 11.77%和 9.88%。 短期借款较多，给公司的短期偿 付能力造成一定的压力。 3、短期偿债压力的风险 截至 2020年末，发行人一年以内有息债务占全部有息债务的比例超过 50%， 主要原因是发行人通过银行承兑汇票进行部分业务结算，有利于增加融资渠道、 降低融资成本。 但发行人短期债务较多，对发行人偿债能力造成一定的压力。 4、未来投资支出较大的风险 现阶段，公司资本支出需求较大，存在一定资本支出压力。 目前，公司在 建项目集中于玻璃纤维和锂电池隔膜产品的配套设施的建设，计划总投资额 61.28亿元，截至 2020年末已投资 31.90亿元，未来仍需投资 29.38亿元，存在 一定资本支出压力。 5、经营活动现金流波动的风险 2018-2020年度和 2021年 1-9月，发行人经营活动现金流净额分别为 157,866.96万元、 296,956.35万元、 330,096.87万元和 127,974.97万元。报告期 内经营活动现金流净额存在较大波动，主要原因是 由于 2021年 1-9月公司营业 收入同比增长 12.76%，相应采购支出及税费支出较同期增长较大；同时因账期 原因现金回款较收入有一定滞后性，最近一期现金回款同比增长幅度较小。 若 未来发行人经营活动现金流持续保持较大波动，可能会对发行人的偿债能力产 生一定的影响。 6、投资活动现金流出规模较大的风险 2018-2020年度和 2021年 1-9月，发行人投资活动现金流出分别为 196,606.78万元、 394,982.19万元、 331,412.59万元和 185,154.74万元 ，报告期 内流出规模较大，发行人投资支出规模与发行人业务规模匹配，资金投向主要 是生产线建设，未来将结合公司的主营业务开展逐步回款。 若发行人未来投资 项目不能如期回款，发行人将存在投资活动现金流出规模较大的风险及面临一 定的资本支出压力。 7、筹资活动现金流波动的风险 2018-2020年及 2021年 1-9月，发行人筹资活动产生的现金流量净额分别为 1,549.24万元、 71,931.79万元、 9,406.20万元及 -73,000.65万元。报告期内筹资 活动现金流净额存在一定波动，主要系筹资活动现金需求和偿还债务规模存在 波动。 若未来发行人筹资活动现金流持续保持较大波动，可能会对发行人的偿 债能力产生一定的影响。 8、应收账款收回风险 2018年末、 2019年末、 2020年末和 2021年 9月末，发行人应收账款分别 为 299,208.58万元、 333,936.77万元、 328,585.64万元和 509,134.60万元，其中 2020年期末按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款余额合计为 122,204.41 万元，占应收账款期末余额合计 34.81%，相应计提的坏账准备期末余额为 39.83 万元。 尽管发行人应收账款的增长主要系随发行人营业收入的增长产生，而且 账龄多在一年以内，但公司存在因宏观经济环境、客户经营状况变化等因素导 致的应收账款回收困难的风险。 9、汇率波动的风险 公司销售的玻纤制品、风电叶片等部分产品出口国外，汇率的大幅波动会 对公司的出口业务构成汇率风险。自 2005年 7月 21日起，我国开始实行以市场 供求为基础、参考一篮子货币进行调节 、有管理的浮动汇率制度。 人民币汇率 水平和汇率波动幅度存在一定不确定性，尤其在 2008年金融危机以来，汇率的 波动幅度较大，尽管部分出口国货币贬值对公司带来益处，但将来一旦出现大 幅升值，会对公司出口业务造成影响。因此，公司面临一定的汇率风险。 10、期间费用较高的风险 2018年、 2019年、 2020年和 2021年 1-9月，发行人期间销售费用、管理费 用、研发费用和财务费用合计分别为 181,453.96万元、 213,811.07万元、 253,148.09万元和 178,442.41万元，占营业收入的比例分别为 15.85%、 15.73%、 13.53%和 12.19%， 费用的增长是公司业务规模不断扩大的合理现象，但是如果 公司费用总额增长较快，可能会压缩公司的利润空间，进而对公司盈利能力产 生一定的影响。 11、原材料价格波动风险 发行人行业类别为制造业，日常生产经营过程中需要采购玻璃纤维及风电 叶片等产品原材料，主要原材料价格波动影响公司的生产成本、加大了存货管 理难度，影响了产品销售单价并在一定程度上造成销售收入的波动， 该风险可 能为公司的市场策略制定带来一定的不确定性，给公司的成本控制也带来一定 的影响。 12、所有者权益变动风险 公司近年来经营业绩稳定增长，未分配利润金额较大， 2018年末、 2019年 末、 2020年末和 2021年 9月末，发行人未分配利润分别为 276,354.57万元、 374,474.44万元、 520,691.58万元和 694,909.44万元，占公司所有者权益的比重 分别为 25.08%、 29.30%、 37.05%和 46.14%。 所有者权益结构波动可能会对发 行人的财务状况带来一定的影响。 13、有息债务增加风险 截至 2021年 9月末，公司有息负债余额比 2020年末增加 304,529.04万元， 占 2020年末净资产的 21.67%，超过上一年度末净资产 20%。 主要原因一是 2021 年 4月 1日，公司的全资子公司泰山玻纤完成对中材金晶玻纤有限公司的收购， 并表后带入 4.52亿 有息负债；二是 2021年通过有息债务融资偿还了到期的 11 亿可续期公司债券 ；三 是公司进一步优化融资结构，加大直接融资的力度，发 行公司债券和债务融资工具的规模增加。 有息债务增加可能会增加公司的财务 费用，进而对公司盈利能力产生一定的影响。 （二）经营风险 1、风电业务板块相关风险 风电设备行业在经历了连续数年高速但缺乏秩序的发展后，在国 家与各级 政府、有关部门的正确引导下，正逐渐向理性发展转型，但风电行业降本趋势 致使价格走低，利润空间压缩。尽管报告期内公司风电叶片业务板块收入、毛 利润均呈增长态势，但 公司风电叶片板块对行业景气状况依赖性较高，对下游 客户的销售集中度较大，一旦行业政策或下游主要客户出现较大不利变化，将 会给公司的业务经营带来一定风险。 2、玻璃纤维板块相关风险 发行人子公司泰山玻璃纤维有限公司 2019年与政府签订《老厂区整体搬迁 补偿协议》， 2019年底泰山玻纤已按照协议约定将其老厂区部分生产线及其配套 设施全部关停，同时在新厂区新建高性能玻璃纤维生产线。截至 2020年底，发 行人两个生产基地共有 14条玻璃纤维生产线处于运行中，在运行生产线的设计 产能合计达到 92.18万吨。 2018年、 2019年 、 2020年 和 2021年 1-9月 ，发行人 玻璃纤维板块主营业务收入分别为 572,374.20万元、 573,867.40万元 、 670,101.25万元 和 630,659.21万元 。 尽管发行人报告期内玻璃纤维板块收入稳中 有升， 但仍不能排除发行人玻璃纤维板块业务经营未来出现一 定风险的可能性。 3、关联交易风险 公司是中建材集团的三级子公司。中建材集团是国务院国资委直属的大型 中央企业，旗下产业众多。由于存在业务联系，公司与控股股东控制的其他公 司之间存在一定的关联交易。 2018年度向关联方采购货物 14,830.06万元，占营 业成本的 1.77%；销售货物 22,194.03万元 ， 占营业收入的 1.94%。 2019年度向 关联方采购货物 35,841.12万元，占营业成本的 3.61%；销售货物 30,196.29万 元，占营业收入的 2.22%。 2020年度向关联方采购货物 39,167.65万元，占营业 成本的 2.87%；销售货物 44,832.32万元，占营业收入的 2.40%。为保证股东和 投资人的利益，公司已经制定了关联交易管理制度，并得到有效执行。 如公司 不能保证关联交易的规范性，可能存在一定风险。 4、海外经营风险 公司销售的玻璃纤维、风电叶片等部分产品出口国外， 2018-2020年度，公 司整体营业收入中分别有 17.62%、 15.65%和 7.88%来自海外市场。公司业务范 围涉及北美、南非、欧洲等地区， 公司业务发展状况及盈利水平受海外政治经 济环境、反倾销政策和人民币汇率波动等影 响，存在一定海外经营风险。 5、突发事件引发的经营风险 根据发行人的行业性质，未来如果突然发生与发行人生产经营相关的突发 事件，例如：自然灾害、重大意外事故以及突发的负面舆情等事件， 若无法及 时有效地进行处理的话，将有可能导致发行人财产、人员受到损失，正常经营 活动受到影响，或者可能遭受外部的经济处罚，造成发行人经济损失和信誉损 失，影响发行人社会形象。 6、销售集中度较高的风险 发行人风电叶片下游客户为风电机组整机商，市场集中度相对较高。 2020 年度，公司风电叶片产业向前五大客户销售产品金额 86.46亿元，占叶片总销 售金额的比重为 96.31%， 对风电行业 下游企业发展依存度较高存在一定风险。 7、风电行业发展增速具有不确定性的风险 2019年 5月，国家发改委发布了《关于完善风电上网电价政策的通知》，通 知规定 2018年底前核准的陆上风电项目， 2020年底前仍未完成并网的，国家将 不再补贴。受此通知影响， 2020年成为陆上风电抢装大年，发行人营业收入也 因此在 2019-2020年内大幅上升。虽然“十四五”中国家对“碳达峰”与“碳中 和”的发展规划将会在长期内鼓励风电等清洁能源的发展。 但是未来随着国家 风电行业政策变动，随着风电补贴的逐步减退，若风电行业发展增速放缓，发 行人风电叶片生产板块的营业收入可能会受到一定影响。 （三）管理风险 1、 核心技术人员流失的风险 公司作为高新技术企业，技术人员尤其是核心技术人员是发行人生存和发 展的根本，是发行人强有力的竞争优势。尽管发行人已经建立了相关的激励机 制， 但随着竞争的加剧，以及民营企业和外资企业的快速发展，给发行人带来 了核心人员流失的风险。 2、 安全生产风险 安全生产对企业至关重要，企业生产过程中面临的主要安全事故可能包括 施工事故、火灾、有害物质泄漏、中毒、机器设备故障及职工违章操作等。发 行人近年来加大了安全生产建设投入， 但突发安全事件出现的可能性依然存在， 一旦防范措施执行不到位，将有可能对公司的生产产生一定风险，进而影响企 业正常的生产经营和社会形象。 3、突发事件引发公司治理结构突然变化的风险 目前，发行人已形成了董事会、监事会和经营管理层相互配合，相互制衡 的较为完善的公司治理结构。 如突发事故灾难、生产安全事件、公司高级管理 人员被执行强制措施或因故无法履行职责等事件，造成其部分股东会、董事会、 监事会和高级管理人员无法履行相应职责，可能造成公司治理机制不能顺利运 作，董事会、监事会不能顺利运行，对发行人的经营可能造成不利影响。 4、解决同业竞争的相关风险 发行人于 2020年 12月 19日披露《中材科技股份有限公司关于中国建材集 团有 限公司、中国建材股份有限公司延期履行同业竞争承诺的公告》，中国建材 集团、中国建材股份认为，玻璃纤维及制品业务整合方案应在有利于上市公司 发展和有利于上市公司公众股东利益的原则下，成熟制定、稳妥推进。因此， 基于对当前实际情况的审慎分析，中国建材集团、中国建材股份拟在本延期履 行同业竞争承诺事项经中材科技股东大会审议通过之日起 2年内履行前述解决 同业竞争的承诺，除履行承诺期限变更外，《关于避免与中材科技股份有限公司 同业竞争的承诺》中的其他承诺内容保持不变。 如本 期 债券发行存续期内中国 建材集团、中国建材股份确定并执行解决 同业竞争的具体方案，不排除发行人 后续发生重大资产重组的可能，对发行人的生产经营可能造成重大影响。 5、经营成果主要来自子公司的风险 发行人主营业务由公司下属子公司进行运营，经营成果主要来自子公司， 发行人对下属子公司的经营策略及分红方式有着较强的控制力， 但未来如果下 属子公司分红政策产生不利变化，将导致发行人本部受到下属子公司分红波动 的影响，进而对公司的财务情况产生一定程度的不利影响，从而影响到发行人 对本 期 债券的还本付息能力。 （四）政策风险 1、 风电行业政策风险 近年来，随着低碳经济的兴起及我国风电快速发展，风电政策 密集出台。 但由于我国风电上网标准及风电设备标准缺失，风电发展受到制约。电网建设、 风电并网技术及上网电价带来的并网消纳问题，使得风电“上网难”影响到风 电产业发展。另外，我国风电资源集中于西北地区，需要解决远距离大规模输 送问题，调峰能力不足一直是我国电力系统长期存在的问题，而新能源大规模 开发进一步增加了调峰难度。 未来风电行业的优惠政策将会逐步减少，可能会 对风电行业发展产生一定的影响。 第二节 发行概况 一、本次发行的基本情况 （一）本次发行的内部批准情况及注册情况 2021年 3月 16日 ，公司召开第六届董事会第八次会议，审议通过了《关于 申请注册公开发行绿色公司债的议案》。并提请公司 2020年度股东大会审议批 准。 2021年 4月 8日，公司召开 2020年度股东大会，审议并通过了董事会提交 的本次发行的相关议案。 发行人本次面向专业投资者公开发行不超过人民币 50亿元（含 50亿元） 的绿色公司债券已经深圳证券交易所审核通过，并于 2021年 8月 11日获得中国 证券监督管理委员会 《关于同意中材科技股份有限公司面向专业投资者公开发 行绿色公司债券注册的批复》 （证监许可 [2021]2658号）同意面向专业投资者发 行面值不超过（含） 50亿元的绿色公司债券的注册。本次债券采取分期发行的 方式，自中国证监会同意注册之日起 24个月内完成 分期发行 。 （二）本 期 债券的主要条款 发行主体： 中材科技股份有限公司 。 债券名称： 中材科技股份有限公司 2022年面向专业投资者公开发行绿色公 司债券 （第一期） 。 发行规模 及分期情况 ： 本次债券发行总规模不超过人民币 50亿元（含 50亿 元）。本次债券采用分期发行方式 。本期债券为第一期发行 ，发行规模不超过 8 亿元（含 8亿元）。 债券期限： 本 期 债券 发行 期限 为 3年 。 债券票面金额： 100元。 发行价格： 本 期 债券按面值平价发行。 增信措施： 本 期 债券无担保。 债券形式： 实名制记账式公司债券。投资者认购的本（未完）  |