[年报]上海家化:上海家化2021年年度报告
原标题:上海家化:上海家化2021年年度报告 公司代码：600315 公司简称：上海家化 上海家化联合股份有限公司 2021年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实 性 、准确 性 、 完整 性 ，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报 告。 四、 公司负责人 潘秋生 、主管会计工作负责人 韩敏 及会计机构负责人（会计主管人员） 邬鹤萍 声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以公告实施利润分配的股权登记日当天的总股本为基数，向股权登记日在册全体股东每10股派发 2.90元现金红利（含税）。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注 意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的风险，敬请查阅“第三节 管理层讨论与分析”中“六、公司 关于公司未来发展的讨论与分析”中可能面对的风险因素部分的内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 董事长致辞 2021年，对中国是意义非凡的一年。我们亲历了党和国家历史上具有里程碑意义的大事。 “两个一百年”奋斗目标历史交汇，中国开启了全面建设社会主义现代化国家新征程，行进在实 现中华民族伟大复兴的道路上。 2021年，也是上海家化诞生第123周年，我们制定了以消费者为中心；以品牌创新，渠道 进阶为基本点；以文化，系统与流程，数字化为助推器的1-2-3经营方针并取得了一定的成绩。 请允许我向各位股东简单介绍。 1、以消费者为中心： -我们推动了洞察驱动研发的方法论，通过和大数据平台的合作，精选赛道，匠心打造，持 续推出更安全更高效的新品满足消费者的需求。 - 我们加强了消费者洞察部门的负责范围，开始获得打造从宏观经济到微观消费者及购物者 趋势，从品类发展到触点及渠道变迁的更多理解。 - 我们在年末迭代了我们的客户服务团队，希望能够持续提升消费者体验。 2、品牌创新（产品&营销） 2.1产品创新： -我们改变了原有零散的品牌与研发对接模式，推进了品牌-研发PMO一对一的沟通服务模 式，目标共背，责任到人，大大提升了沟通效率。 -我们大力布局了从医研共创到中国特色草本植物的八大创新基础研究平台，并持续推动开 放式研发合作布局。报告期内，新提交82项专利申请，其中发明36项（含5项PCT国际专 利）。 -以上努力的结果是美加净因酵米系列的上市扭转了品牌多年的下跌，是佰草集太极系列上 市带来的复购数据由20年的33.7%提升到21年的41.6%，是全品牌头部产品聚合度从2019年的 56%上升至2021年的71%。 2.2营销创新 上海家化的营销历来为市场所诟病，过于传统低效，在2021年我们进行了很多大胆的尝 试，有成功的喜悦也付出了一定的学费。然而我们深信，在一个VUCA的时代里，只有勇敢尝 试，不断试错迭代，团队和组织才会进步。 佰草集 佰草集重新定义了真实美力的品牌定位，打造“特色草本×科技赋能”的核心竞争力，为消 费者提供安全且高效的解决方案。 佰草集努力尝试拥抱数字化新媒体，佰草集抖音直播间迈出 了内容驱动营销的第一步；快手的她力量营销和代言人张小斐的选取都呈现出品牌所代表的中国 女性真实美力背后的付出和坚持。 我们很欣喜地看到我们的努力得到了初步的结果： 佰草集Z时代人群占比上升了62%，品牌健康度BHT在“运用现代科技，不断创新，适合年 轻人”等维度上呈现了久违的改善，佰草集的复购数据也由20年的33.7%提升到21年的 41.6%。 玉泽 作为长期主义的坚守者与匠心代表，玉泽始终坚持医研共创的差异化定位，持续深化品牌专 业形象，传递给消费者“屏实力做自己”的价值共鸣。 2021年，玉泽突破性地和重磅IP——中国航天十二天宫跨界合作，推出#看不见的宇航服# 整合营销传播，通过精准的传播切入点，结合多元化的传播矩阵，实现营销破圈。 同时，玉泽通过数字化赋能加强兴趣电商运营，实现了更高效的品效共振。 通过这些努力，玉泽Z时代人群占比提升了25%，品牌健康度BHT呈现全面优化，复购数字 从20年的36.4%提升到21年的42.6%，玉泽官方旗舰店跻身2021年天猫国货美妆销售额TOP 5。 六神 六神在年轻化战略上踏出了一大步，产品端上市了更年轻的菁萃沐浴露系列，营销端不仅官 宣肖战成为品牌全新代言人，更在春夏季打响#六神花露水66种神操作#社交战役，以场景关联 产品功效，面向年轻人群输出六神花露水的多种用法；在秋冬季聚焦菁萃沐浴露系列，突破花露 水单一心智，塑造全新洗护产品价值体验。 经过2021年的探索，我们获得了一些初步的成绩： #六神花露水66种神操作#社交战役获得全网曝光量超80亿，全网互动量超900万。同时线 上市场份额比20年上升了3%，菁萃沐浴露系列更在11月上市当月，斩获天猫V榜沐浴露品类 第一。 3、渠道进阶 2021年策略沟通会上我们对外沟通了渠道进阶的五大核心举措，分别是：策略合作、数字 赋能、智慧零售、私域运营、模式创新。 3.1策略合作 我们推进了和线上线下各平台的全方位合作。在线上，我们推动多平台发展，21年总共运 营了82家店铺，比2020年的36家翻了超一倍，获得了2021天猫最具成长性集团，并入选拼多 多超星计划。在线下，我们持续推动智慧零售，获得了屈臣氏最佳数字化运营合作伙伴，京东到 家最佳战略合作伙伴奖以及美团闪购优秀合作伙伴奖。 3.2数字赋能 我们推进了各方面数字驾驶舱，将业务拆解到细分业务单元并实现可视化。 3.3私域运营 2021年第二季度开始我们尝试建设线上线下一体化的私域运营，进行家化全域用户精细化 的沟通，已经积累了超百万的用户，9000多个私域沟通群，还搭建了VIP客户的1对1沟通渠 道，渐进提升整体用户体验，推动用户生命周期价值提升了16%。 3.4智慧零售 我们推动线下渠道的智慧零售转型，智慧零售占比已经超过线下渠道10%，并取得了超过 100%的增长，部分客户智慧零售占比已经接近20%。 3.5模式创新 我们推进了大量创新试错，如佰草集四季SPA消费场景延伸、丝芙兰渠道定制；东南亚市场 电商出海等等。其中部分创新模式取得了大幅增长，例如社区团购业务和跨境平台业务。 当然，我们的努力并不止于品牌和渠道的业务前端，在文化，系统与流程和数字化领域，我 们也做出了各方面的努力。因为这些努力，我们实现了全员满意度3.9%、管理层敬业度17%的提 升；我们的业务在海外疫情及平安寿险改革导致的双重打击下获得了8.7%收入增长及51%净利润 增长，扣非净利润增长71%。更难得可贵的是，我们在应收、应付、库存和经营现金流的角度均 取得了巨大进步，分别达到了过去6-8年最好水平，经营指标离历史最佳一步之遥。 在2022年我们将百尺竿头更进一步，围绕1-2-3方针迭代优化，持续将我们的业务拆解细 分，做到可量化、可视化、可优化。通过精细化运营不断提升组织效率，我们也将不断试错创 新，招募更年轻的消费者，让他们知晓、使用、热爱我们的品牌。我们将更聚焦于组织氛围的建 设和人才梯队的打造和发展，持续推动组织能力的提升！ 有志者，事竟成，破釜沉舟，百二秦关终属楚； 有心人，天不负，卧薪尝胆，三千越甲可吞吴。 家化全体同仁，一定践行百年匠心、尽善致美的口号，牢记我们的使命，有一天我们会将中 国美带给全世界！ 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ .... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 7 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ........... 12 第四节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 32 第五节 环境与社会责任 ................................ ................................ ................................ ............... 49 第六节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 52 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ....... 61 第八节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 70 第九节 债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ................... 71 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 72 备查文件目录 载有董事长签名的2021年年度报告文本； 载有企业负责人、主管会计工作的负责人、会计机构负责人签名并盖 章的财务报告文本； 报告期内公开披露过的所有文件文本。 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上海证监局、证监局 指 中国证券监督管理委员会上 海监管局 公司、本公司 指 上海家化联合股份有限公司 本集团 指 上海家化联合股份有限公司 及其子公司 家化集团 指 上海家化（集团）有限公司 中国平安 指 中国平安保险（集团）股份有 限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 上海家化联合股份有限公司 公司的中文简称 上海家化 公司的外文名称 Shanghai Jahwa United Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 Shanghai Jahwa 公司的法定代表人 潘秋生 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 韩敏 陆地 联系地址 上海市虹口区东长治路399号双狮 汇A座11F 上海市虹口区东长治路399号双狮 汇A座11F 电话 021-35907000 021-35907666 传真 021-65129748 021-65129748 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况 简介 公司注册地址 上海市保定路527号 公司注册地址的历史变更情况 无 公司办公地址 上海市虹口区东长治路399号双狮汇A座11F 公司办公地址的邮政编码 200080 公司网址 www.jahwa.com.cn 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 、《证券日报》 公司披露年度报告的证券交易所网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 上海市虹口区东长治路399号双狮汇A座11F 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 上海家化 600315 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合 伙） 办公地址 中国上海市浦东新区东育路 588 号前滩中 心 42楼 签字会计师姓名 刘莉坤、武希文 公司聘请的会计师事务所（境 外） 名称 办公地址 签字会计师姓名 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计 数据 2021年 2020年 本期比 上年同 期增减 (%) 2019年 调整后 调整前 营业收入 7,646,123,006.52 7,032,385,622.18 7,032,385,622.18 8.73 7,596,951,822.91 归属于上 市公司股 东的净利 润 649,251,942.17 430,201,656.84 430,201,656.84 50.92 557,091,142.46 归属于上 市公司股 东的扣除 非经常性 损益的净 利润 675,927,272.20 395,827,946.30 395,827,946.30 70.76 379,516,940.37 经营活动 产生的现 金流量净 额 993,099,757.50 643,434,435.10 643,434,435.10 54.34 748,756,914.22 2021年末 2020年末 本期末 比上年 同期末 增减（ %） 2019年末 调整后 调整前 归属于上 市公司股 东的净资 产 6,963,277,401.62 6,499,224,054.26 6,499,224,054.26 7.14 6,285,750,063.60 总资产 12,145,511,722.07 11,295,320,619.07 11,295,320,619.07 7.53 11,147,492,536.31 注：公司自2021年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则实施问答》，将部分运输成本 自销售费用重分类至营业成本，并对上年同期数进行追溯调整。 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同期 增减(%) 2019年 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.97 0.64 0.64 51.56 0.83 稀释每股收益（元／股） 0.96 0.64 0.64 50.00 0.83 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 1.00 0.59 0.59 69.49 0.57 加权平均净资产收益率（%） 9.63 6.73 6.73 增加2.90百分点 9.21 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 10.02 6.19 6.19 增加3.83百分点 6.27 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 ①归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润、基本 每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益同比增加主要原因为主营业务同 比增长。 2021年，面对市场环境的不断变化，公司保持战略定力，围绕“123经营方针”：以消费者 为中心，品牌创新，渠道进阶，在文化、系统与流程和数字化方面不断努力，克服下半年以来公 司海外业务、特渠业务受到短期不利因素带来的影响，渠道端以电商为引领，品牌端聚焦护肤品 类，仍然取得良好经营成果。 报告期内，公司坚持差异化的品牌发展策略，护肤品类作为公司定位的高毛利快速发展品 类，取得快速增长。 ②经营活动产生的现金流量净额同比上升，主要原因为销售收入同比增加使得本期销售收现 扣除购货付现的经营性现金流同比增加。 八、 境内 外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2021年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 2,114,840,292.22 2,095,234,087.97 1,620,309,514.50 1,815,739,111.83 归属于上市公司股 东的净利润 169,223,907.69 116,623,522.59 134,610,072.60 228,794,439.29 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润 199,073,078.07 133,099,052.48 142,240,504.08 201,514,637.57 经营活动产生的现 金流量净额 495,766,578.41 168,044,286.06 316,829,895.98 12,458,997.05 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注（如 适用） 2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置损益 -1,539,536.95 -768,336.18 138,264,610.15 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 1,654,338.14 7,904,849.89 15,848,848.24 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、衍生金融资产、交易 性金融负债、衍生金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、衍生金融资 产、交易性金融负债、衍生金融 负债和其他债权投资取得的投资 收益 -43,995,637.31 29,856,708.78 50,067,944.76 单独进行减值测试的应收款项、 合同资产减值准备转回 324,634.48 2,430,387.95 4,397,194.20 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 11,903,716.53 193,054.82 1,433,166.32 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 减： 所得税影响额 -4,977,155.08 5,242,954.72 32,437,561.58 少数股东权益影响额 （税 后） 合计 -26,675,330.03 34,373,710.54 177,574,202.09 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 应收款项融资 0.00 76,000.00 76,000.00 0.00 基金投资 354,267,801.06 401,446,992.11 47,179,191.05 -45,795,601.31 银行理财及资 产管理产品 2,732,322,218.47 2,699,488,940.53 -32,833,277.94 101,611,340.89 权益投资工具 87,648,247.00 89,448,211.00 1,799,964.00 4,600,662.02 股份支付 -207,529,766.53 -313,475,228.25 -105,945,461.72 -114,059,613.27 远期外汇合约 -1,068,044.28 -777,074.35 290,969.93 0.00 合计 2,965,640,455.72 2,876,207,841.04 -89,432,614.68 -53,643,211.67 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 报告期内，公司实现76.46亿元营业收入，同比上升8.73%；毛利率58.73%，同比上升2.84 个百分点（注：公司自2021年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则实施问答》，将部 分运输成本自销售费用重分类至营业成本，并对上年同期数进行追溯调整）；销售费用29.47亿 元，同比上升11.68%；管理费用7.91亿元，同比上升9.75%；研发费用1.63亿元，同比上升 13.07%；归属于上市公司股东的净利润6.49亿元，同比上升50.92%；归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益后的净利润6.76亿元，同比上升70.76%。 1、主营业务收入按品类拆分： 分品类 2021年金额（亿元） 比上年同期增减（%） 占2021年主营业务收入 比重（%） 护肤 26.97 22.22 35.31 个护家清 24.10 0.42 31.55 母婴 21.58 4.18 28.25 合作品牌 3.73 6.48 4.89 合计 76.38 8.67 100.00 报告期内，公司坚持差异化的品牌发展策略，定位高毛利快速发展的护肤品类取得快速增 长，优化了毛利结构，提升了盈利能力。 2、主营业务收入按渠道拆分： 渠道 2021年金额（亿 元） 占国内/海外合计 比重 占公司主营业务收入 比重 国 内 国内 线上 电商 19.36 33.12% 25.35% 特殊渠道 5.65 9.67% 7.40% 小计 25.01 42.79% 32.75% 国内 线下 商超 25.41 43.47% 33.27% 百货 4.73 8.09% 6.19% 化妆品专营店 3.30 5.65% 4.32% 小计 33.44 57.21% 43.78% 国内合计 58.45 100.00% 76.53% 海 外 海外线上 7.09 39.54% 9.28% 海外线下 10.84 60.46% 14.19% 海外合计 17.93 100.00% 23.47% 公司主营业务总计 76.38 / 100.00% 公司整体线上 32.11 / 42.04% 公司整体线下 44.27 / 57.96% 公司主营业务总计 76.38 / 100.00% 报告期内，公司克服特渠业务、海外业务受到短期不利因素带来的影响，以电商业务为引 领，推动电商多平台布局并逐步降低对单平台的依赖，加强自播业务以提升运营能力，实现同比 快速增长及占比提升。 2021年，公司经营质量实现了持续改善。期末存货为8.72亿元，存货周转天数同比下降11 天；期末应收账款为11.09亿元，应收账款周转天数同比下降3天。报告期内，公司实现经营性 现金流9.93亿元，同比增长54.34%。 二、报告期内公司所处行业情况 根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，公司所属行业为化学原料和化学制品制 造业（分类代码：C26）。根据国家统计局统计，2021年社会消费品零售总额同比增长12.5%， 化妆品同比增长14.0%（限额以上单位商品零售）。 三、报告期内公司从事的业务情况 公司主要从事护肤、个护家清、母婴产品的研发、生产和销售，主要品牌包括佰草集、玉 泽、高夫、美加净、典萃、双妹、启初、汤美星、六神、家安等，以及合作品牌包括片仔癀（口 腔护理）、艾禾美、芳芯、碧缇丝。公司具有差异化的品牌资产、采用线上与线下相结合的 ，持续不断地为消费者带来更好的产品与服务。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司拥有多方面的核心竞争力：1、完善的研发系统实力以及消费者洞察驱动的研发方法 论；2、源远流长的品牌资产以及在美妆、个护家清、母婴品类的全面布局；3、全面的渠道覆盖 和强大的客户资源；4、先进的生产能力和供应链管理能力。 五、报告期内主要经营情况 报告期内，面对市场环境的不断变化，公司保持战略定力，围绕“123“经营方针：即以消 费者为中心，以品牌创新和渠道进阶为两个基本点，以文化、系统流程和数字化为三个助推器， 克服公司特渠业务、海外业务受到短期不利因素带来的影响，渠道端以电商业务为引领，品牌端 聚焦护肤品类，取得良好经营成果。 品牌创新 1、研发创新 上海家化研发秉承以消费者为中心，依托全流程的项目管理和整链式研发模式，用匠心打造 致美的产品和服务。从基础研究、应用创新以及产品价值塑造三个维度实现科技赋能。报告期 内，新提交82项专利申请，同比增长68%，其中发明36项（其中5项PCT 国际专利），8项实 用新型、38项外观设计；截至报告期末，授权有效专利374项，其中发明89项，实用新型20 项，外观设计265项。期内在行业主流期刊上发表21篇论文。 2021年是新《化妆品监督管理条例》的法规元年，公司成立了专项工作小组应对新法规带 来的机遇与挑战，积极参与新法规的制定，并持续推进相关标准的制定和修订。期内，参与5项 国标或行标的制定，参与发布或制定19项团标或地标，同比增长280%，涉及功效检测、安全评 估、原料和/或成品检测、数字化转型等，体现了民族标杆企业的专业形象，保持了法规和标准 的影响力。 （1）基础研究 围绕八大基础平台：医研共创、中医中草药、细胞生物、AI定制化、安全评价、功效筛 选、包装设计和美容仪器，开放创新网络，深化前沿研究，加速创新落地，奠定未来3-5 年行 业领先优势。 医研共创 公司与上海交通大学医学院附属瑞金医院皮肤科的医研共创模式已进入第18年，玉泽品牌 在共创“皮肤屏障修复”身体乳与精华乳的基础上，持续优化升级PBS植物仿生脂质技术，依托 皮肤代谢组学、免疫学及表皮微生态等几个屏障领域进一步扩展和提升产品功效。报告期内还与 瑞金医院在儿童特应性皮炎、点阵激光术后、玫瑰痤疮以及头皮炎症等多个新的领域开展了临床 或前瞻性合作研究。 公司继续深化与复旦大学附属华山医院、上海市皮肤病医院、上海交通大学医学院附属第九 人民医院、上海市儿童医院、上海市交通大学医学院附属上海儿童医学中心、四川大学华西医 院、北京顺义妇幼保健院、重庆医科大学儿童医院、中国医科大学附属第二医院等多家医院的合 作，在医研共创研究转化方面不断取得突破。 中医中草药 公司运用现代植物提取技术，结合分子生物学等功效研究平台，对植物进行了成分与功效的 双重提升研究，筛选具有潜在美容功效的天然活性成分。期内，《中草药复合物生物转化及其在 微生态方面的研究》获IFSCC2021年度中国区优秀论文奖；《一种基于中医五行学说的中草药功 效活性物的开发和应用》获得了2021年度中国轻工业联合会科技进步三等奖。 包装设计 公司在产品包装创意设计方面，引进了共创工作坊的模式。与英国著名的在线时尚预测和潮 流趋势分析服务商WGSN公司合作，使得公司各品牌产品形象创意更具国际化；同时与上海交通 大学开展了具有前瞻性的智能化技术在设计上的运用研究。期内获APD亚洲包装设计大赛银奖和 优秀奖，长三角工艺美术精品展一金两银奖，上海设计100+等国际、国内设计奖项。 开放创新网络 在大力推进前沿科学自主创新的同时，通过产学研医多维度开放创新网络，推动技术创新和 转化，加速技术落地。①作为企业转化主任委员, 公司加入了由33家机构联合发起成立的“皮 肤健康产业中国科技联盟”，以加快产学研模式下的科研成果转化；②与全球领先的化工公司巴 斯夫建立了深度创新合作，在可持续发展、中草药现代化、功效机理的可视化、新功效新剂型和 数字智能化设备等多领域实现科技赋能；③在安全评估和功效筛选平台，与上海市食药检院建立 联合实验室，将共同推进特色原料以及检测方法及标准的建立。 （2）应用创新 依托产业链上下游的优势以及现代科学技术，从原料、配方、工艺、包装等方面进行一系列 的应用创新。 ①通过现代科学理念打造植物本草技术，实现应用创新。2017年“诺贝尔生理医学奖”是 关于生物节律的研究，以此为基础推出的佰草集“新太极”系列产品，其核心功效成分是采用专 利水解酶技术获得高浓缩乌药，可以有效调节由外界环境造成的生物钟基因的紊乱； ②对配方技术工艺的创新，美加净酵米焕活微凝珠精华，采用了创新的微流控技术。通过使 用流体力学原理代替传统乳化工艺，避免了大量乳化剂的使用，从而获得更均匀稳定的外观，同 时，更容易将包裹活性物直接释放到皮肤； ③引入双腔锁鲜技术以及具有皮肤修护功效的蓝铜肽，应用于玉泽臻安润泽修护精华液； ④采用多层微胶囊包裹发明专利技术开发了双妹生命之花系列产品，协助预防肌肤皱纹的产 生； ⑤成功对温和水杨酸包裹缓释技术专利技术升级，应用于佰草集典萃水杨酸面膜新品； ⑥精研氨基酸-糖苷液体洁面配方，液机结合、智能感应、秒速出泡，应用于高夫锐智多效 青春焕颜洁面泡。 （3）产品价值塑造 在加强功效机理研究方面，公司利用全球排名前100位的超级计算机助力产品配方的优化和 机理研究。通过对配方体系进行分子模拟，直观展示分子间相互作用过程，可以协助实现配方的 精准设计。同时公司注重科学结果的可视化呈现，例如利用荧光标记来表述活性物渗透过程，让 消费者可以直观地看到随着时间的变化，活性物从皮肤表面逐渐渗透的过程，实现对消费者的科 学语言传递。 对于“新世代”的消费者，公司持续探索数字化赋能的方式实现消费者洞察。在产品开发上 携手天猫创新中心，借助其知识库、孵化器等大数据分析功能，搭建优选赛道、人群画像、优选 概念和配方以及平台优化，打造了产品开发方法论。同时借助大数据分析工具，聆听消费者诉求 和评论，收集消费者线上及线下的用户体验进行反哺。数字化驱动的产品开发创新模式，为公司 与消费者价值共创提供了新的实证。通过数字化赋能，不仅将新品的研发周期从过往平均的12 个月，缩短到现在的8.5个月。公司还借此成功打造了多款受市场欢迎的爆品，并斩获了 TMIC“新品创新奖”以及第七届天猫金妆奖“2021年度最具成长性集团”等多个奖项。 2、产品创新 报告期内，公司运用以消费者洞察为主导的新产品开发方法论，深化与天猫创新中心TMIC 合作，提升产品创新能力，取得初步成果：佰草集全新太极肌源系列全部单品进入品牌头部销售 SKU，并在双十一期间成为品牌电商销售前五位的爆品；玉泽新品蓝舱精华上市首周GMV超1000 万元，并在天猫国潮日分列国货美妆第一名和美妆类目的第二名；六神新品菁萃沐浴露的推出提 升了品牌在沐浴露品类的竞争力和年轻市场渗透率；美加净新品酵米系列驱动了品牌的年轻化及 消费者城市级别下沉，并扭转了过去几年的下降趋势。 报告期内，公司护肤类主要品牌佰草集、玉泽2021年客户数和复购率均有所提升，同时， 公司通过聚焦爆品，精简SKU，实现自有品牌整体头部产品的销售占比有所提升。 公司主要护肤品牌复购率情况： 单位：万人 品牌 渠道 期间 当期总客户数 重复购买客户数注1 复购率注2 佰草集 天猫旗舰店及百货 2021年 192.56 80.13 41.61% 2020年 185.97 62.73 33.73% 玉泽 天猫旗舰店 2021年 361.09 153.77 42.58% 2020年 302.47 109.99 36.36% *注1：重复购买用户指在当期或当期之前完成首次购买，且在当期完成重复购买行为的客 户数； 注2：复购率=重复购买客户数/当期总客户数。 3、营销创新 （1）跨界IP破圈新势力，实现跨品类拉新和品牌价值共建：玉泽携手“中国航天十二天 宫”带来跨界营销创新，借助航天热门话题，传递给消费者“屏实力做自己”的品牌价值主张， 累计曝光1.4亿次；高夫携手动漫IP“哆啦A梦”,打造高科技属性的品牌形象，累计曝光1.8 亿次。 （2）建立自上而下的口碑营销矩阵，让口碑成为招新和复购的最重要护城河： ①顶层建心智：玉泽与专业医研机构合作，树立医研品牌基因；六神携手全新代言人，为品 牌的年轻化、场景化和四季化的拓展提供良好形象和渗透基础。②中层引风向：通过专家和头部 KOL起到引领趋势和教育的作用，为品牌和产品造势。③底层重反馈：通过KOC的真实用户体验 和种草维护高兴趣消费者，成为拉新最重要的环节。 （3）直播内容创新：通过打造沉浸式的直播内容体验，建立行业新标杆：佰草集抖音直播 间，通过内容创新打造，累计总播放量超1300万，快速帮助佰草集登上美妆品牌热抖榜 NO.19，成为行业的直播内容的新的典范。 渠道进阶 线上业务： 1、加速电商增长：电商渠道以精细化运营推动多平台布局，实现同比快速健康增长：其中 天猫旗舰店平台通过加强布局店铺自播进一步丰富直播矩阵，整体保持稳健增长的同时提升了运 营能力；京东平台业务经过优化调整后开始实现快速增长并扭亏；拼多多平台首批入围“超新星 计划”、兴趣电商平台创新探索人货场新玩法，业务均呈现快速增长。 2、拓展特殊渠道：特渠在受到平安寿险改革影响导致团购业务下降的背景下，主动进行集 团内多平台拓展，并向零售业务转型。 线下业务： 1、拥抱智慧零售：积极拓展新零售业务，商超、百货、CS（化妆品专营店）等渠道通过到 家、到店、云店等形式促进线下业务线上化，新零售业务报告期同比增速超过100%，占国内线 下业务占比超10%，减缓了线下流量下降对主营业务的影响。 2、优化效率：百货渠道继续策略性闭店缩编，2021年共关闭111家低单产专柜及门店，截 至年底现存专柜及门店数合计866家，同时通过四季SPA业务线上化，成功扭亏为盈；CS渠道 通过传统CS重建和屈臣氏增利，使得渠道盈利能力改善。 报告期内，公司还通过以下核心举措推动渠道进阶： 1、策略合作：公司与线上线下头部零售商合作进一步深化，包括与阿里平台合作新品上 新、首批入围拼多多“超新星计划”、与屈臣氏智慧零售深度合作、入驻丝芙兰门店等，帮助公 司在更多平台获得增长机会。 2、数字赋能：家化直播中心上线，通过近18,000千小时直播助力公司自播业务；全渠道合 同返利系统上线，让合同及返利管理高效智能化；管理驾驶舱上线，通过多维度数据展示提升了 业务可视度。 3、私域运营：2021年公司开始尝试私域运营，私域用户数量持续增长，短时间内全渠道私 域已沉淀超百万消费者资产。 4、模式创新：跨境及商用等创新渠道连续三年实现增长，跨境业务通过物流、运营升级实 现收入增长并盈利。 文化、系统与流程和数字化 报告期内，公司围绕企业价值观塑造企业文化，打破部门边界，强化组织协同，不断提升组 织的凝聚力和向心力： 通过家人云享会、生日会、家化快讯等信息传递平台与员工分享企业的变革、变化，让信息 能够畅通无阻与员工同频、同步；推出创新平台，从基层员工创新着手，一点一滴积累员工的创 新想法；搬迁至新职场，在物理环境打造方面更开放、更协同。2021年公司管理层敬业度提升 17%。全员满意度提升3.9%。 报告期内，公司用匠心打造高效智能的系统与流程： 基础架构层面，完成了从办公室机房到公有云IDC机房的搬迁和底层架构的混合云部署，确 保达到99.95%的业务在线服务承诺；增加了更加敏捷的开发运维一体化的模式，从而满足应用 系统迭代升级的频率和稳定性；持续提升和加固客户运营数据和研发数据安全，不断完善信息安 全体系。 应用系统层面，分阶段完成了采购的全流程在线，销售合同的全生命周期管理，具备了70% 的合同自动化返利计算能力；简化合并了83%的研发审批流程，有望进一步缩短产品的研发周 期；部署了终端门店巡店App，可以对全国范围内40万+的销售门店按照标准化的要求完成巡店 稽核管理；在物流及库存管理方面，完成华南地区2B2C一盘货系统试点，把原归属于各地子公 司的货品，归总按需，统一调度分配，推广后有望进一步优化库存周转率；通过流程去断点压缩 审批节点和平行审批流程，整体流程效率优化了50%。 报告期内，公司进数字化转型： 数据的共享和可视化方面，数据可视化平台通过权限管理，赋予不同层级人员相应的数据可 视权限；打通企业微信的移动平台，赋能员工随时随地获取运营相关的信息,从而驱动执行改善 方案，并且通过底层数据平台，不断丰富和开发符合各个不同职能部门的定制报表，以便大家在 统一的数据库指标体系上查阅和追踪运营的状况。 连接方面，通过规范系统的架构以及标准的API接口，在数据底层加速了系统的集成质量， 增强了可管理性。在人的连接上，通过企业微信打造的工作空间不仅可以有效地把公司员工和客 户连接起来，还将赋能员工可以在任何时间、地点通过智能设备获取数据，完成任务的提交、审 批等工作, 提升人人/人机的协作效率，打造更加便捷的工作环境。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 ： 元 币种 ： 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 7,646,123,006.52 7,032,385,622.18 8.73 营业成本 3,155,584,115.57 3,102,207,029.35 1.72 销售费用 2,946,538,423.05 2,638,284,264.08 11.68 管理费用 790,863,338.38 720,609,081.09 9.75 财务费用 12,514,929.49 43,300,941.99 - 71.10 研发费用 163,127,112.92 144,274,796.69 13.07 经营活动产生的现金流量净额 993,099,757.50 643,434,435.10 54.34 投资活动产生的现金流量净额 - 383,652,610.69 - 670,952,659.14 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 - 228,370,607.91 - 136,207,449.50 不适用 投资收益 208,581,970.69 171,204,306.42 21.83 所得税费用 115,089,638.06 103,776,840.25 10.90 营业收入变动原因说明： 无重大变化 。 营业成本变动原因说明： 无重大变化 。 销售费用变动原因说明： 主要系营销类费用和工资福利 类费用 增加 。 管理费用变动原因说明： 无重大变化 。 财务费用变动原因说明： 主要系 ① 去年同期归还境外银团借款，将未摊销的安排费一次性计入财 务费用，再加上置换后的贷款利率同比下降使得银行借款利息支出同比减少； ② 汇兑损失较上年 同期增加 。 研发费用变动原因说明 ： 主要系研发项目投入和股份支付费用同比增加 。 经营活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要系由于销售收入同比增加使得本期销售收现扣 除购货付现的经营性现金流同比增加 。 投资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要系投资银行理财支付的现金净额（扣除投资收 回的现金）同比减少 。 筹资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要系 ① 本年因执行新租赁准则，融资租赁支付的 现金计入筹资活动； ② 本年因 2021 年度股票期权激励计划而使用自有资金回购股份 。 投资收益 变动原因说明： 主要系 ① 权益法核算的长期股权投资收益同比增加； ② 银行理财到期收 益增加 。 所得税费用 变动原因说明： 主要系本期利润总额同比上升 。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 详见“第三节 管理层讨论与分析/五、报告期内主要经营情况/（一）主营业务分析/1.利润 表及现金流量表相关科目变动分析表”中的相关分析。 (1). 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行 业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率 比上年 增减 （%） 美妆 日化 7,637,876,604.81 3,149,311,169.07 58.77 8.67 1.60 增加 2.87个 百分点 合计 7,637,876,604.81 3,149,311,169.07 58.77 8.67 1.60 增加 2.87个 百分点 主营业务分产品情况 分产 品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率 比上年 增减 （%） 护肤 2,697,122,781.49 776,083,811.00 71.23 22.22 10.59 增加 3.03个 百分点 个护 家清 2,409,533,362.55 1,080,835,583.78 55.14 0.42 -3.25 增加 1.70个 百分点 母婴 2,157,847,196.64 1,055,495,742.40 51.09 4.18 -0.28 增加 2.19 个 百分点 合作 品牌 373,373,264.13 236,896,031.89 36.55 6.48 6.62 减少 0.09个 百分点 合计 7,637,876,604.81 3,149,311,169.07 58.77 8.67 1.60 增加 2.87个 百分点 主营业务分地区情况 分地 区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率 比上年 增减 （%） 华北 地区 255,825,683.91 108,031,269.55 57.77% 2.70% -12.71% 增加 7.46个 百分点 华东 地区 1,258,819,022.18 538,710,795.69 57.21% 14.75% -5.75% 增加 9.31个 百分点 东北 地区 115,187,446.01 56,011,879.24 51.37% 3.08% -8.07% 增加 5.90个 百分点 华中 地区 750,317,435.40 262,318,755.06 65.04% 33.53% 1.13% 增加 11.20个 百分点 华南 地区 529,422,997.91 243,540,055.85 54.00% 8.95% -9.26% 增加 9.23个 百分点 西南 地区 332,225,631.58 133,098,457.62 59.94% 11.26% -4.55% 增加 6.64个 百分点 西北 地区 101,928,634.23 40,744,025.49 60.03% 7.97% -13.50% 增加 9.92个 百分点 其他 （线 上） 2,501,317,257.95 903,687,127.41 63.87% 8.32% 26.46% 减少 5.18个 百分点 海外 1,792,832,495.64 863,168,803.16 51.85% -1.51% -5.60% 增加 2.09个 百分点 合计 7,637,876,604.81 3,149,311,169.07 58.77% 8.67% 1.60% 增加 2.87个 百分点 主营业务分销售模式情况 销售 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入 营业成本 毛利率 模式 （%） 比上年增 减（%） 比上年增 减（%） 比上年 增减 （%） 线 上 3,210,724,254.01 1,216,608,161.89 62.11 7.87 8.37 减少 0.17个 百分点 线 下 4,427,152,350.80 1,932,703,007.18 56.34 9.26 -2.24 增加 5.14个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明 主营业务分产品情况的说明： 护肤品类包括佰草集、玉泽、典萃、高夫、双妹、美加净；个护家清品类包括六神、家安 等；母婴品类包括启初、汤美星；合作品牌包括片仔癀、艾禾美、碧缇丝、芳芯。 主营业务分地区情况的说明： 华北地区包括北京、天津、河北、山西、内蒙；华东地区包括浙江、上海、江苏、山东、安 徽；东北地区包括辽宁、吉林、黑龙江；华中地区包括湖北、湖南、河南、江西；华南地区包括 广东、广西、海南、福建；西南地区包括四川、重庆、贵州、云南、西藏；西北地区包括陕西、 甘肃、新疆、青海、宁夏；其他（线上）包括国内电商和特渠，自2021年起将香港地区数据并 入“其他（线上）”。 (2). 产销量情况 分析表 √适用 □不适用 主要产 品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量 比上年 增减 （%） 销售量 比上年 增减 （%） 库存量 比上年 增减 （%） 美妆日 化 件 659,413,878 629,460,799 142,812,057 5.84 1.53 6.24 产销量情况说明 无 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用 √不适用 (4). 成本分析表 单位： 元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 美妆日 化 原材料 2,072,403,472.73 65.80 1,979,897,951.58 63.88 4.67 人工及 制造费 用 385,799,155.62 12.25 402,796,354.50 13.00 -4.22 运输成 245,215,637.33 7.79 286,046,218.84 9.23 -14.27 本 外购 445,892,903.39 14.16 430,838,950.82 13.90 3.49 合计 3,149,311,169.07 100.00 3,099,579,475.74 100.00 1.60 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 护肤 原材料 441,197,412.63 56.85 379,686,584.94 54.10 16.20 人工及 制造费 用 109,921,428.28 14.16 103,889,088.59 14.80 5.81 运输成 本 75,838,406.63 9.77 74,960,592.73 10.68 1.17 外购 149,126,563.46 19.22 143,252,118.79 20.41 4.10 小计 776,083,811.00 100.00 701,788,385.05 100.00 10.59 个护家 清 原材料 790,290,363.11 73.12 770,313,652.48 68.95 2.59 人工及 制造费 用 129,889,911.77 12.02 136,805,012.97 12.25 -5.05 运输成 本 93,417,500.89 8.64 135,004,186.27 12.08 -30.80 外购 67,237,808.01 6.22 75,054,560.40 6.72 -10.41 小计 1,080,835,583.78 100.00 1,117,177,412.12 100.00 -3.25 母婴 原材料 840,915,697.00 79.67 829,897,714.16 78.41 1.33 人工及 制造费 用 145,987,815.58 13.83 162,102,252.94 15.32 -9.94 运输成 本 65,814,333.01 6.24 65,315,000.39 6.18 0.76 外购 2,777,896.82 0.26 1,111,926.91 0.11 149.83 小计 1,055,495,742.40 100.00 1,058,426,894.40 100.00 -0.28 合作品 牌 运输成 本 10,145,396.80 4.29 10,766,439.45 4.85 -5.77 外购 226,750,635.09 95.72 211,420,344.73 95.15 7.25 小计 236,896,031.89 100.00 222,186,784.18 100.00 6.62 合计 3,149,311,169.07 3,099,579,475.74 1.60 成本分析其他情况说明 无 (5). 报告期 主要子公司股权变动导致合并范围变化 □适用 √不适用 (6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 (7). 主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况 前五名客户销售额169,874.99万元，占年度销售总额22.24%；其中前五名客户销售额中关联方 销售额0万元，占年度销售总额0 %。 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少 数客户的情形 □适用 √不适用 B.公司主要供应商情况 前五名供应商采购额47,023.84万元，占年度采购总额13.40%；其中前五名供应商采购额中关 联方采购额12,586.35万元，占年度采购总额3.59%。 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依 赖于少数供应商的情形 □适用 √不适用 其他说明 无 3. 费用 √适用 □不适用 销售费用变动原因说明：主要系营销类费用和工资福利类增加； 管理费用变动原因说明：无重大变化； 研发费用变动原因说明: 主要系研发项目投入和股份支付费用同比增加； 财务费用变动原因说明: 主要系①去年同期归还境外银团借款，将未摊销的安排费一次性计入财 务费用，再加上置换后的贷款利率同比下降使得银行借款利息支出同比减少；②汇兑损失较上年 同期增加； 4. 研发投入 (1).研发 投入 情况表 √ 适用 □ 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 163,127,112.92 本期资本化研发投入 10,178,599.39 研发投入合计 173,305,712.31 研发投入总额占营业收入比例（%） 2.27 研发投入资本化的比重（%） 5.87 (2).研发人员情况表 √适用 □不适用 公司研发人员的数量 212 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 3.84 研发人员学历结构 学历结构类别 学历结构人数 博士研究生 12 硕士研究生 48 本科 107 专科 30 高中及以下 15 研发人员年龄结构 年龄结构类别 年龄结构人数 （未完）  |