[年报]行动教育:2021年年度报告
原标题:行动教育:2021年年度报告 公司代码：605098 公司简称：行动教育 上海行动教育科技股份有限公司 2021年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实 性 、准确 性 、 完整 性 ，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 四、 公司负责人 李践 、主管会计工作负责人 陈纪红 及会计机构负责人（会计主管人员） 徐天怡 声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第四届董事会第五次会议审议的报告期利润分配预案为：公司拟向全体股东每股派发 现金红利1.5元（含税）。截至2021年12月31日，公司总股本84,341,857股，以此计算合计拟派发 现金红利126,512,785.50元（含税），占公司2021年年度归属于上市公司股东的净利润比例为 73.64%。同时公司拟以资本公积向全体股东每10股转增4股。如至权益分派股权登记日期间，公司 总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。上述利润分配方案尚需 提交公司2021年年度股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对任何投资者及相关人士的实质承 诺，敬请广大投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细 描述可能存在的相关风险，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”中“可能面对的风险”部分的 内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................ 5 第二节 公司简介和主要财务指标 .............................. 6 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ... 10 第四节 公司治理 ................................ ........... 34 第五节 环境与社会责任 ................................ ..... 50 第六节 重要事项 ................................ ........... 54 第七节 股份变动及股东情况 ................................ . 68 第八节 优先股相关情况 ................................ ..... 77 第九节 债券相关情况 ................................ ....... 78 第十节 财务报告 ................................ ........... 79 备查文件目录 载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并 盖章的会计报表。 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的公司文件的正本及公 告的原稿。 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 行动教育、本公司、本集团 指 上海行动教育科技股份有限公司 上交所、交易所 指 上海证券交易所 报告期、本报告期 指 2021年1月-12月 报告期末、本报告期末 指 2021年12月31日 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元，特别注明的除外 《公司章程》 指 《上海行动教育科技股份有限公司公司章程》 上海行动 指 上海行动成功企业管理有限公司，系公司的全资子公司 北京行动 指 北京行动教育咨询有限公司，系公司的全资子公司 深圳行动 指 深圳行动教育科技有限公司，系公司的全资子公司 成都行动 指 成都行动教育科技有限公司，系公司的全资子公司 五项管理 指 上海五项管理企业管理有限公司，系公司的全资子公司 四恩绩效 指 上海四恩绩效管理技术有限公司，系公司的控股子公司 商学云 指 上海商学云科技有限公司，系公司的全资子公司 杭州行动 指 杭州行动成功企业管理有限公司，系上海行动的全资子公司 宁夏行动 指 宁夏行动教育科技有限公司，系公司的联营公司 上海蓝效 指 上海蓝效商务咨询合伙企业（有限合伙），系公司股东 上海云盾 指 上海云盾商务咨询合伙企业（有限合伙），系公司股东 上海伊行 指 上海伊行企业管理咨询合伙企业（有限合伙），系上海云盾股东 上海云效 指 上海云效投资管理中心（有限合伙），系公司股东 海南躬行 指 海南躬行私募基金合伙企业（有限合伙），系公司投资设立的私募 基金 在线 EMBA 指 线上公开课，学制1年 浓缩 EMBA 指 线下公开课，学制3天 校长 EMBA 指 线下公开课，学制1.5年 OMO数字化商学院 指 企业大学SaaS平台 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 上海行动教育科技股份有限公司 公司的中文简称 行动教育 公司的外文名称 Shanghai Action Education Technology CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 Action Education 公司的法定代表人 李践 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨林燕 孙莹虹 联系地址 上海市虹桥商务区兴虹路168弄A栋 上海市虹桥商务区兴虹路168弄A栋 电话 021-60260658 021-60260658 传真 021-60260658 021-60260658 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况 简介 公司注册地址 上海市闵行区莘建东路58弄2号1005室 公司注册地址的历史变更情况 不适用 公司办公地址 上海市虹桥商务区兴虹路168弄A栋 公司办公地址的邮政编码 201206 公司网址 www.xdjy100.com 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 《中国证券报》www.cs.com.cn 《上海证券报》www.cnstock.com 《证券日报》www.zqrb.cn 《证券时报》www.stcn.com 公司披露年度报告的证券交易所网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 行动教育 605098 不适用 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市浦东新区世纪大道100号上海环球金 融中心50楼 签字会计师姓名 鲍小刚、施意 报告期内履行持续督导职 责的保荐机构 名称 安信证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区金田路4018号安联大厦35 层、28层A02单元 签字的保荐代表人 姓名 郭明新、陈李彬 持续督导的期间 2021年4月21日-2023年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上年同 期增减(%) 2019年 营业收入 555,211,163.06 378,677,367.77 46.62 438,654,982.68 归属于上市公司股东的 净利润 170,808,066.70 106,719,208.55 60.05 117,949,241.19 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 150,325,728.76 101,196,916.95 48.55 111,313,925.67 经营活动产生的现金流 量净额 377,360,828.34 189,373,712.49 99.27 183,291,425.69 2021年末 2020年末 本期末比上年同 期末增减（%） 2019年末 归属于上市公司股东的 净资产 1,077,811,540.50 446,788,870.33 141.24 376,539,018.79 总资产 2,007,468,042.06 1,174,973,589.66 70.85 974,684,179.33 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同 期增减(%) 2019年 基本每股收益（元／股） 2.21 1.69 30.77 1.86 稀释每股收益（元／股） 2.21 1.69 30.77 1.86 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 1.94 1.60 21.25 1.76 加权平均净资产收益率（%） 19.46 26.59 减少7.13个百 分点 36.07 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 17.13 25.21 减少8.08个百 分点 34.04 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 具体详见第三节“经营情况讨论与分析”之五“报告期内主要经营情况”之（一）主营业务分 析。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2021年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 75,049,448.91 166,880,225.88 114,369,261.08 198,912,227.19 归属于上市公司股东的 净利润 4,326,415.88 72,336,970.37 32,451,186.75 61,693,493.70 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益后的 净利润 3,953,975.11 64,275,328.31 22,425,102.55 59,671,322.79 经营活动产生的现金流 量净额 58,044,740.17 -476,229,710.68 576,555,848.77 218,989,950.08 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注（如 适用） 2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置损益 -27,167.38 不适用 -83,816.96 -423,809.59 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 4,942,840.91 不适用 6,135,958.01 7,938,734.05 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、衍生金融资产、交易 性金融负债、衍生金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、衍生金融资 产、交易性金融负债、衍生金融 18,431,902.13 不适用 319,561.64 0.00 负债和其他债权投资取得的投资 收益 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 1,591,859.29 不适用 530,680.09 539,098.95 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 1.00 减： 所得税影响额 4,026,295.03 不适用 1,153,474.29 1,288,667.76 少数股东权益影响额 （税 后） 430,801.98 不适用 226,616.89 130,041.13 合计 20,482,337.94 不适用 5,522,291.60 6,635,315.52 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影 响金额 交易性金融资产 0.00 637,127,073.03 637,127,073.03 18,431,902.13 其他权益工具投资 36,184,485.25 41,353,258.07 5,168,772.82 0.00 合计 36,184,485.25 678,480,331.10 642,295,845.85 18,431,902.13 十一、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 （一）经营情况讨论与分析 202 1 年度，公司按照既定的发展战略目标 —— 建设世界级实效商学院 ， 紧密围绕“实效第一、 持续改进”的年度工作计划，强化课程研发创新，合理配置资源 ， 不断提升核心竞争力，促进企 业持续稳定发展。 通过 战略布局 ， 202 1 年公司最终取得了良好的经营业绩，重大战略目标也顺利 落地。 1、 顺利完成首次公开发行股票，成为 国内管理教育领域 首家上市 公司 2021年，是公司发展过程中具有里程碑意义的一年。经中国证监会《关于核准上海行动教育 科技股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可〔2021〕203号）核准，根据《上海证券 交易所自律监管决定书》（〔2021〕161号）文批准，上海行动教育科技股份有限公司公开发行的 2,109.00万股人民币普通股股票于2021年4月21日在上海证券交易所主板上市交易，发行后公 司总股本由63,251,857股增加到84,341,857股，实际募集资金净额为人民币515,467,623.76 元。这意味着公司成功进入资本市场，迈入新的发展阶段。公司将借助资本市场的力量，发挥品 牌优势，抓住资本市场的的红利为契机，继续发挥在细分领域龙头的先发优势，推出更优质的产 品和服务，用优异的业绩回报投资者、回报社会。 2、 积极应对新冠疫情带来的不利影响， 经营业务和业绩水准持续增长 受2020年年初新冠肺炎疫情的影响，公司传统线下培训及咨询业务在2020年一季度未能正 常开展，使得2020年度的营业收入和利润水平均出现了下滑。2021年在政府领导下精准抗疫， 疫情影响减小，公司业务能够正常开展，营业收入和利润水平较去年同期大幅增长。2021年，公 司营业收入同比增长46.62%，利润总额同比增长56.2%，净利润同比增长59.49%。 报告期内，公司的市场开拓及经营状况良好，2021年合同负债（客户预付的培训、咨询款项 不含税部分）为77,556.66万元，较去年同期上升了20.91%，显示了公司培训和咨询业务订单量 仍然充裕充足，公司的经营业务量和业绩水准持续增长，不存在持续经营风险。 （二） 持续创新，增加公司核心 竞争力 报告期内，公司课程研发活动秉承着“持续改进”的原则，结合现有的课程教学内容和效果， 分析市场环境和客户需求的变化情况，同时运用多媒体、互联网等混合技术手段，以促成培训课 程产品内容的实时更新和产品质量、教学效果的持续提升。除自有研发团队外，公司还积极与其 他企业和专家进行课程的合作开发。截至本报告披露日，公司和子公司共拥有知识产权500余项。 2022年，公司将进一步增强研发创新，加强与外部优秀专家导师的合作，增加课题方向，为企业 家学员带来实效创新的产品。 综上，报告期内，公司经营状况良好，公司的经营模式、主要劳务费、会务场地费的采购规 模及采购价格、培训咨询业务的销售价格，主要采购、销售模式，税收政策以及其他可能影响投 资者判断的重大事项，均未发生重大不利变化。公司聚焦主业，持续进行课程研发，持续提升经 营效率，努力为广大中小民营企业提供更富实效，更具附加值的培训和咨询服务。 二、报告期内公司所处行业情况 （一）行业发展概况 1、管理培训行业 21世纪以前，中国企业管理培训产业处于发展初级阶段，市场规模不足百亿元。随着产业结 构调整，新经济新技术促进商业模式创新，企业的培训需求显著增加。2010年以后，培训业务开 始规模化，企业管理培训服务提供商逐步成型，行业出现梯队划分。随着企业管理培训的普及， 大型需求方也逐渐将企业培训列入预算管理，企业管理培训服务的采购开始进入招投标的方式， 行业正式从师资授课演讲模式升级为项目团队化运作的模式。 与之对应，中国的企业管理培训行业呈现出了高速增长的态势。需求面上看，广大企业培训 意识提高，培训消费能力增强；从供给的角度看，企业管理培训机构发展迅速，商业模式创新和 技术创新不断涌现，管理培训服务产业化开始加速。目前，管理培训行业已经发展成为规模庞大 的智力支持产业。 我国的区域经济发展较为不平衡，东部经济区域的经济发展水平要显著高于中西部。与此对 应，东部地区的企业管理培训和咨询市场也较为发达，而中西部地区则显得市场活力不足。随着 我国西部大开发战略的实施以及中部经济区域的崛起，中西部地区对专业管理人才的需求市场将 迅速扩大，这将为企业管理培训产业带来新的市场机会。 近年来，国家政府部门和各主管机关出台了一系列的产业政策，为企业管理培训类企业的发 展创造了良好的政策环境。2021年10月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于推动现代 职业教育高质量发展的意见》，明确了职业教育是国民教育体系和人力资源开发的重要组成部分， 肩负着培养多样化人才、传承技术技能、促进就业创业的重要职责。在全面建设社会主义现代化 国家新征程中，职业教育前途广阔、大有可为。 根据中研普华管理咨询公司的研究，预测管理培训2022年市场规模为5,556亿元，至2026 年市场规模将达到10,341亿元。 2、管理咨询行业 管理咨询是帮助企业和企业家，通过解决管理和经营问题，鉴别和抓住新机会，强化学习和 实施变革以实现企业目标的一种独立的、专业性咨询服务。按照企业管理的不同层面，管理咨询 可以分为投融资咨询、财务会计咨询、税务咨询、市场营销咨询、人力资源咨询、生产管理咨询、 创业咨询、业务流程重组和信息化咨询等。企业通过管理咨询可以降低生产成本、提高产品质量 和生产效率，完成定制、优化人才引进培养机制，走创新性企业发展路线，从而提升企业的总体 竞争力和可持续发展能力。 目前，我国管理咨询行业的发展主要呈现以下趋势。 第一，中国经济稳定增长，市场规模进一步加大。改革开放以来，我国经济发展平稳，势头 良好。同时由于国内企业管理水平的提升和观念的转变，对管理咨询的需求也进一步加大，从而 给管理咨询带来更大的市场和客户群体。 第二，战略咨询仍为重点业务，人力资源咨询潜力巨大。与发达国家相比，国内企业的管理 基础较为薄弱，面对复杂多变的外部环境，在企业战略制定上容易力不从心。特别是许多转制转 轨中的传统大型企业，亟需制定面向市场和客户的战略规划并建立起配套的组织结构和运行机制。 因此，国内企业对战略管理和企业运作的咨询需求相当旺盛。另外，随着企业管理的理念深入人 心，企业管理者对人才的重视程度逐步增大，通过良好的薪酬激励机制提高企业的整体竞争优势， 或借助外脑解决企业绩效考评体系和分配机制等敏感问题，成为更多企业的选择。 第三，行业竞争更加激烈，进入壁垒逐步提高。随着信息技术的发展，企业获取信息、掌握 知识更加方便快捷，因此不管是在竞争对手面前还是在客户面前，咨询公司维持知识优势的难度 都越来越大，行业内对客户资源的竞争势必更加激烈。同时，虽然目前政府监管力度是我国管理 咨询业发展的短板，仅在经贸委下属的中国企业联合会设置了管理咨询委员会，但是随着管理咨 询行业在国内的发展，法律法规和行业规范的约束必然会不断加强，提高行业进入壁垒。因此， 未来我国管理咨询业的竞争将更加激烈，行业进入壁垒逐渐提高。 第四，扩张与兼并是大势所趋。近年来，管理咨询行业的扩张、分拆与兼并层出不穷。国际 市场上，2007年奥纬金融策略、美世管理顾问、美世Delta合并为新的奥纬咨询；2008年博斯艾 伦分拆政府业务和商业业务成立新的博斯咨询；普华永道又于2014年收购博斯；国内市场上，和 君创业分出华夏基石，凯捷收购远卓，新华信的管理咨询业务独立成立正略钧策等等。由于我国 管理咨询行业的行业集中度非常低，管理咨询企业的扩张与兼并必将成为大势所趋，特别对于国 内的诸多的小型咨询企业，联合是发展壮大的必然选择，只有不断扩大自身的实力，才能在与国 际顶尖的管理咨询企业的竞争中生存下来，并以其本地化优势在市场上占据重要地位。 综上，我国管理咨询行业企业家数和市场规模呈现快速增长态势。未来，随着我国产业逐渐 升级，市场竞争激烈程度上升，大量的中小企业对于企业管理咨询行业的需求将会进一步增长， 市场规模将持续扩大。 根据中研普华管理咨询公司的研究，预测管理咨询2022年市场规模为2,414.3亿元，至2027 年行业市场规模将达到3,452.2亿元。 （二）行业市场需求分析 管理培训和咨询是对企业及其他组织的经营活动进行分析、优化、评价及指导的过程，其涵 盖了多个层次的内容，包括战略管理、经营管理、市场营销、财务管理、人力资源管理、信息系 统等各个模块的管理培训和咨询。 1、管理培训行业 企业管理是对人、财、物、信息等资源的一种集中管理。随着社会的发展，企业所需要的知 识、技能都在不断地发生变化，企业管理的难度和复杂程度持续上升，这就让很多企业和组织产 生了管理培训的需求。并且，商事制度改革与国家创业创新政策形成叠加效应，有力推动了大众 创业、万众创新，市场主体快速增长。从企业管理培训市场的垂直结构来看，根据中研普华产业 研究院统计，占中国企业数量99.80%的中小企业的需求占整个企业管理培训市场总量的95%以上。 尽管大型企业在企业管理培训方面的投入远高于中小企业，但由于中小企业数量众多，其需求仍 然占据市场的绝对主体。 2、管理咨询行业 我国管理咨询行业起步晚，基础薄弱，但近几年各类管理咨询公司在北京、上海、深圳、广 州这些一线城市大量涌现，发展速度迅猛。各个行业对咨询服务的需求不断增长，带动咨询服务 行业的快速发展。根据中研普华产业研究院统计，目前全世界咨询与信息服务业年营业额已达数 千亿美元，咨询服务业成为发展最快的产业之一。随着中国经济的不断发展和市场竞争日益激烈， 国内企业对管理咨询的需求也增长迅速，未来国内管理咨询业的发展空间十分广阔。 据中研普华相关预测，未来中国咨询市场将进入快速成长期，管理咨询行业是适应产业发展 的必然选择。管理咨询行业不但为其他企事业单位提供有力的支撑和保障，本身也是一个人才知 识密集型产业，是第三产业的重要组成部分，也是世界各国争相发展的重要产业之一，已经成为 衡量一个国家经济发达程度和未来经济实力的重要标准。当前我国正大力推进产业转型，努力建 设知识密集、环境友好型经济，而管理咨询业作为一个能大量吸纳高学历、高素质人才的知识密 集型行业，从事的是一项智力活动，无需投入很多物质资源，不产生任何污染，属于高端生产性 服务业和绿色环保产业，符合当前我国转变经济增长方式，提高经济增长质量的发展要求。 三、报告期内公司从事的业务情况 （一）公司主营业务情况说明 行动教育定位于“建设世界级实效商学院”，主要致力于为中小民营企业提供全生命周期的 生态化知识服务和智力支持平台。目前，公司主营业务包括企业管理培训、管理咨询服务以及相 关图书音像制品销售。 1、 企业管理培训 公司的管理培训业务主要包括公开课、OMO数字化商学院等业务类型，旨在通过实效实用的 企业管理课程，帮助中小民营企业家提升管理水平，为中小民营企业提供关于战略、绩效、财务、 营销、销售、人才、团队等专业的企业管理知识服务。 （1）公开课 公开课培训业务是指公司根据既定的培训计划，在固定的时期内，委派培训讲师对报名学员 进行集中、统一授课的培训模式，主要致力于为中小民营企业中高层管理者提供多层次、多角度 的管理培训服务。目前，公司的精品公开课业务主要包括： 1) 《浓缩 E MBA 》 2) 《校长 E MBA 》 《校长EMBA》包含《招才选将》、《企业大学》等十门必修课程，《经济学》等三门选修课程， 使公司客户获得更加全面、系统的提高。 除精品公开课外，公司还开发出了论坛公开课和在线课程。论坛公开课在公司举办的论坛上 进行讲授，该类公开课授课时间较短，收费相对较低。在线课程系公司为了满足学员的线上学习 需求而开发的网络培训课程。 （2）OMO数字化商学院 2021年10月，公司推出OMO数字化商学院,帮助大型企业建立线上线下融合式企业大学,帮 助专、精、特、新的中小企业建立职业人才培养体系。公司在《企业大学》咨询案中植入了这套 系统，包含“商学院体系”、“企业大学SAAS平台”、“人才孵化项目”。客户公司的全体员工 都可以在这个平台上学习，由班主任全程督学，每周进行学、练、考、赛，集体研讨、分组PK。 公司将用这套体系把咨询标准化，未来用“咨询+软件”把服务链条做长，对客户作为更深入的一 种服务模式。 2、企业管理咨询 企业管理咨询业务是指公司接受客户委托，就客户经营管理过程中遇到的各类管理问题提供 建议方案的业务，包括企业大学、绩效管理、营销管控、财务控制、品牌战略等方面内容。 3、图书音像制品销售 经过十多年的积累，公司形成了一系列成体系的课程内容研发成果。截至本报告期，公司已 有知识产权500余项，管理类书籍50多套，公司将这些研发成果和课程资料开发成图书、音像 等产品，经过批准后对外销售。目前，公司的图书音像制品销售业务主要集中在子公司五项管理 旗下。 行动教育旨在通过实效实用的企业管理课程体系，帮助中小民营企业家提升管理水平，为中 小民营企业提供关于人才、战略、绩效、财务、营销、销售等专业的企业管理知识服务。公司聚 焦管理教育，秉承“一米宽、一千米深”的服务理念，核心在于突出管理教育的实效价值。 （二）公司经营模式及特征 1、 公司的主要经营模式 公司自成立开始就专注于企业管理培训和管理咨询业务，公司的管理人员与核心技术人员都 具有较为丰富的行业从业经验或管理经验。近年来，公司依靠着研发团队的开发成果，持续提升 公司各课程产品的质量和性能，满足了众多客户的需求，扩大了行动教育品牌在企业管理培训和 管理咨询行业内的影响力。 （1）盈利模式 公司的主要盈利模式为向中小企业提供企业管理培训和管理咨询服务并获取服务收益。公司 的研发部门会持续关注产业经济走向以及管理类科学知识的更新，并结合公司已有的管理培训经 验，开发适合中小企业管理者需求的相关管理培训课程产品。公司通过自己的销售队伍以及其他 销售平台向市场推送该产品，如客户有合作意向，则由双方签订管理培训或管理咨询的业务合 同。根据行业惯例，合同签订后，公司通常会要求客户全额预付管理培训或管理咨询服务款。收 到服务款后，公司确认为合同负债及其他流动负债。公司的业务人员会根据业务合同的约定，安 排学员参加相应的管理培训课程或者由公司派出专业人员给客户提供咨询服务。相关服务完成 后，公司确认相关劳务服务收入并结转相应的合同负债及其他流动负债。 （2）服务模式 1)管理培训服务模式 ① 培训模式 公司管理培训模式包括公开课（浓缩EMBA、校长EMBA）和企业内训。对于公开课，公司在 与客户签订业务合同并收到预收款后，将安排客户学员参加公司的公开课，接受管理培训。 目前，公司的公开课包括短期课和长期课，其中，《浓缩EMBA》为短期课。学习周期为3 天2夜，学员参加培训前需进行签到；培训结束后，公司为学员颁发相关课程的培训结业证书。 本次管理培训服务完成，公司将根据业务量确认业务收入并核减合同负债及其他流动负债。长期 课指《校长EMBA》，它是由《招才选将》、《企业大学》等十门课程组成；其中，单一课程如 《招才选将》、《机制设计》的学习时间为连续2至3天，但学完全部十门课的周期则为1.5 年。与短期课类似，公司在学员学习完某门单一课程（如《财务管控》）后确认相关业务收入并 核减合同负债及其他流动负债。 ② 服务流程 2) 管理咨询服务模式 ① 咨询模式 公司的管理咨询模式是公司与客户签订合同后，安排公司业务人员进入客户企业内部进行调 研和诊断，了解企业的经营管理问题后，依靠公司的知识系统和专家团队为企业提供问题解决方 案，并协助企业实施。通常情况下，公司根据合同约定确认咨询业务收入。 ② 服务流程 (3) 销售模式 公司营销管理中心负责产品营销与市场推广。目前，除宁夏行动在宁夏地区经销公司培训课 程外，公司的管理培训、管理咨询产品均采用直销方式进行销售。自公司上市后，良好的品牌形 象以及较高的客户满意度，使公司在获客方面主要通过口口相传的品牌效应来获取新客。我们预 期能够继续通过广泛的老客户转介绍增加新客户的人数；同时销售人员通过电话、课程试听、与 行业协会等机构合作组织主题论坛等方式开拓新客户。公司的业务人员在与客户就服务内容和期 限达成一致后，将签订业务合同。合同签订后，根据行业惯例，客户将全部的款项预付至公司账 户。之后，公司业务人员根据合同约定，为客户安排管理培训计划或提供管理咨询服务。 公司根据管理培训和咨询行业的发展竞争情况和自我定位水平建立了销售价格管理体系，销 售人员在产品销售时需严格执行公司的定价标准。对于公开课，公司制定了课程的名义报价，同 时针对不同的销售场景（如现场促销、团购等）制定不同的折扣政策。对于企业内训，公司根据 与客户沟通确定的具体培训计划，结合公司培训成本和类似项目收费情况与客户协商确定培训价 格。公司的管理咨询业务具有一定的定制化特点。公司会根据客户所需咨询服务类型设计咨询项 目方案，其中涉及到的较为常规或模块化的咨询服务内容，公司会根据既往经验设定价格；对于 单个项目个性化的服务内容，公司会根据业务复杂度、预算成本等因素与客户进行协商，以确定 最终的咨询项目服务价格。 (4) 采购模式 公司采购活动主要是围绕管理培训和管理咨询等相关业务展开，具体采购内容包括培训和咨 询劳务、酒店服务、会务服务、办公用品等。 公司的培训劳务采购实质上是公司邀请外部讲师与公司合作，参与公司培训产品的研发、推 广并进行授课的过程。目前，公司的管理培训业务主要由公司自有的讲师完成，并与部分外部讲 师合作讲授部分课程。公司对培训服务的供应商制订了选择标准。对于主讲老师，首先需要其在 拟讲授内容的相关领域、工作岗位上有较长的实操经历。双方表示出合作意向后，公司组织面试， 从讲师的专业能力、实效性、讲授经验对该老师进行综合评估，由公司教学委员会表决是否与该 讲师进行合作。对于通过面试的讲师，公司会凭借自身的研发平台，与拟聘任讲师就其擅长领域 进行课程研发。研发课程试讲经过公司教学委员会综合评定通过后，即通过公司的筛选流程。另 一方面，公司对培训讲师正式授课的效果进行持续跟踪，对于授课效果不达标的外部讲师，公司 会予以更换调整。在确定外部讲师后，公司与外部讲师及其所属公司签订合作协议。公司会综合 考虑市场价格、讲师资历、市场知名度等因素后，与供应商协商确定课酬费用标准。 咨询业务属于培训业务的延伸，对针对特定客户在企业管理中的问题，进驻企业现场进行调 研、诊断，并出具咨询建议方案。为提高业务效率，对于咨询劳务采购，公司主要选择与既有的 管理培训业务外部讲师团队进行合作。双方根据外部咨询团队在项目执行中的具体分工和工作量， 协商确定向外部咨询团队支付服务费的标准，并签订合作协议。后续按照协议约定的标准支付服 务费。 公司酒店服务、会务服务、办公用品等采购由公司采购部负责。先由业务部门提出申请，公 司采购部根据需求寻找相应的供应商并进行分析决策。酒店、会务、办公用品采购等业务市场供 应充足，通常于具体采购时参考市场价格定价。 2、 行业特征 (1) 周期性特征 企业管理培训和咨询通常都伴随着企业发展的全过程，具有长期、连续、稳定的特点，因此， 为保持自己的核心竞争力，通常情况下，企业对人才的教育与培训都较为关注。本行业的周期性 特征不明显。 (2) 区域性特征 企业管理培训和咨询行业是从北京、上海、深圳、广州等一线城市发展起来，因此具有一定 的区域性的特征。当前东部沿海地区在企业数量上占据较大比重。但近年来，该行业已经逐渐突 破区域限制，向二、三线城市乃至全国辐射，行业的区域性特征在逐渐减弱。 (3) 季节性特征 企业管理培训和咨询行业存在一定的季节性特征。通常情况下，每年的第一季度由于时值农 历春节假期，且大部分企业又处于年终总结期间，客户的培训和咨询需求相对较少。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、良好的品牌形象 作为一家资深的企业管理培训专业机构，行动教育在行业内享有较高的知名度。行动教育帮 助多家企业建立了企业商学院，客户覆盖全国各个省份。公司自成立以来已经累计服务了约7万 多家企业，为约15万位企业家提供了管理培训或咨询服务。 公司的主要精品课程经过多年的沉淀，已经形成了良好的市场品牌和粉丝效应，如《浓缩EMBA》 课程已经累积开讲超过430余期。良好的品牌形象也吸引了港澳台、东南亚等地华人企业家报名 参加公司的培训课程，公司品牌传播范围由国内走向海外。 近年来，公司在保持培训课程实效性的基础上，进一步丰富课程设置，积极与国内外经济管 理领域知名人士开展合作。除了清华大学朱民教授（前国际货币基金组织副总裁）、上市公司协 会会长宋志平会长、哈佛商学院罗伯特·卡普兰教授（Robert S.Kaplan，平衡记分卡创始人）、 巴里·波斯纳（Barry Posner，全球畅销书《领导力》作者）、帕特里克.莱格朗德教授(Patrick Legland，巴黎HEC商学院金融学教授)等国内、国际知名讲师为公司学员讲授相关课程外，2021 年，公司联手特劳特咨询、华营管理以及国瑞税务推出全新课程和咨询服务，由特劳特伙伴公司 全球总裁、特劳特中国公司董事长邓德隆及其专家团队、华为前产品线副总裁Jason Chen以及华 为前高级副总裁胡彦平、国瑞税务专家团队为企业家授课及咨询。公司借助外部优质实战内容丰 富课程体系，提升培训效果，通过提供差异化课程服务满足多样化市场需求，在公司与专业领域 的知名人士的合作在提升公司教学效果的同时，进一步树立了公司良好的品牌形象，扩大了公司 的品牌影响力。 2、研发优势 公司一贯重视研发在公司经营中的重要作用，为保证教学质量，公司建立了系统性的课程研 发团队。公司课程研发团队由公司内部的教学、推广、研发专家组成。课程研发活动秉承着“持 续改进”的原则，结合现有的课程教学内容和效果，分析市场环境和客户需求的变化情况，同时 运用多媒体、互联网等混合技术手段，以促成培训课程产品内容的实时更新和产品质量、教学效 果的持续提升。除自有研发团队外，公司还积极与其他企业和专家进行课程的合作开发。强大的 研发团队和持续的研发工作为行动教育的课程产品在激烈的市场竞争中获得优势提供了强有力的 支持。 公司课程体系的设计、研发，注重契合市场刚需、以用户为向导，将实效的科学观和方法论 光教授给学员，以帮助学员解决公司经营发展过程中面临的痛点问题。 3、教学质量优势 区别于高等院校和一般培训机构，公司的管理培训课程注重实效，以贴近企业、贴近经营、 为企业解决实际问题著称。公司的导师普遍在各自授课领域有过多年的实务操作经验，真正实现 了“做自己所讲、讲自己所做”，保证了公司企业管理培训课程的实效性，为参加培训的企业带 来实质性的效益提升。同时，在内训师培养方面，公司已经形成了一套完善的培养体系，实现内 训人员的批量复制，从而为公开课后的内训、咨询等增值服务提供支持。 公司拥有优秀的培训和咨询讲师队伍，汇聚了包括李践、朱民、宋志平、付小平、陈军、张 晓岚、罗伯特·卡普兰（RobertS.Kaplan）、巴里·波斯纳（BarryPosner）、帕特里克.莱格朗 德教授(Patrick Legland)、邓德隆、胡彦平等行业知名讲师。同时，为丰富公司课程体系，满 足学员拓展国际视野和接触前沿管理思想的需要，公司积极与国内外经济管理领域的知名人士开 展课程合作。 4、服务网络优势 目前公司已经在北京、上海、深圳、杭州、成都设立了子公司，在南京、武汉、合肥、郑 州、济南、石家庄、西安、昆明、长沙、广州、佛山、东莞、厦门等省会城市和经济发达城市设 立了分支机构，形成了覆盖全国的服务及营销网络。公司倡导人人为师，讲自己所做，做自己所 讲，不管走专业路线还是管理路线，都必须具备优秀的内训能力，以专业力为客户创造长期价 值，以“陪伴式”服务帮助客户转化学习成果，切实保证客户学习成果落地。 5、人才建设优势 公司所处行业决定了公司的发展和持续盈利能力依赖于关键业务人员的综合素质，公司课程 的研发、营销等业务链环节都需要关键业务人员决策、执行和服务。公司完善薪酬体系和绩效管 理体系，加大人才梯队建设力度，积极储备高素质人才。同时，公司积极为关键业务人员提供良 好的业务交流环境。公司拥有稳定、高素质的关键业务人员和高效管理团队，并保持持续发展壮 大的良好趋势。 行动教育的人才培养体系称为行动军校，由六大模块组成：八条人才生产线、教材体系、教 练体系、教学体系、教学平台、学习文化生态建设。人才培养路径有两个方向：专家（专业 向）、企业家（管理向）。以行动军校的人才生产线为例： 1) 精兵营：培养对象为 0 - 6 个月的学习官，并对入职前 7 天、前 30 天、前 3 个月的学习官进行 了细化培养，称之为 “733 成长模式 ” ； 2) 教官营：培养对象为 6 个月以上的学习官， 当满足一定的条件（司龄、业绩、能力、价值观）， 可以申请成为教官，通过带教新人成长，不断提升自身的管理和辅导能力，为后续晋升打好 基础； 3) 行星计划：培养对象为管培生，通过业务必修 + 业务竞赛、管理必修 + 晋长机制、轮岗学习 + 毕 业答辩，根据不同阶 段参与其它人才培养项目，培养储备管理梯队； 4) 飞马计划：培养对象为预备总监，通过必修课学考、标杆教练帮扶、标杆分校实践、管理答 辩的培养模式，培养预备总监的基础管理能力； 5) 大将营：培养对象为团队总监，基于总监层级的必备能力，主要培养模式为线上课程 + 线下集 训共创； 6) 千里马计划：培养对象为预备总经理，主要培养模式为：必修课学考、标杆教练帮扶、标杆 分校实践、经营答辩、经营会议、将帅学习、市场实践； 7) 将帅营：培养对象为分校总经理，基于总经理层级的必备能力，主要培养模式为：线上课程 + 校长 EMBA+ 经营哲学班 + 线下集训共创 ； 8) AC 认证（ Action Coach ）：培养对象为全体员工，主要培养员工如何萃取经验、开发实战课 程、内训授课能力。 五、报告期内主要经营情况 报告期内，公司营业收入由去年同期的37,867.74万元增加至55,521.12万元，增幅46.62%； 公司利润总额由去年同期的12,940.23万元增加至20,213.10万元，增幅56.20%；公司归属母公 司股东的净利润由去年同期的10,671.92万元增加至17,080.81万元，增幅60.05%；公司扣除非 经常性损益后归属母公司股东的净利润由去年同期的10,119.69万元增加至15,032.57万元，增 幅48.55%；公司基本每股收益由去年同期的1.69元增加至2.21元，增幅30.77%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 ： 万元 币种 ： 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 55,521.12 37,867.74 46.62 营业成本 11,632.93 8,027.19 44.92 销售费用 16,095.62 11,507.37 39.87 管理费用 8,843.35 5,582.92 58.40 财务费用 - 1,779.05 - 1,471.63 不适用 研发费用 3,257.73 1,773.39 83.70 经营活动产生的现金流量净额 37,736.08 18,937.37 9 9.27 投资活动产生的现金流量净额 - 10 7 , 151.22 - 344.90 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 45,205.61 - 4,429.39 不适用 营业收入变动原因说明： 1. 2021 年公司上市，提升了品牌影响力，市场开拓及经营状况良好； 2. 公司组织规模扩大，提升公司业务能力，培训和咨询业务订单量充裕充足，营业收入同比大幅 增加。 营业成本变动原因说明： 主要系营业收入增加所致。 销售费用变动原因说明： 1. 工资薪酬增加，一是本期销售人员人数及平均工资上升；二是上年享 受养老保险、失业保险和工伤保险三险减免，以及医疗保险减半征收政策，本期该政策结束，社 会保险费增加； 2. 业务宣传费增加，系配合 IPO 上市，公司加大了广告宣传力度，广告宣传费等 推广费用较上年增加。 管理费用变动原因说明： 1.IPO 上市服务费增加 ； 2. 职工薪酬增加，主要系上年享受养老保险、失 业保险和工伤保险三险减免，以及医疗保险减半征收政策，本期该政策结束，社会保险费增加。 财务费用变动原因说明： 主要系 存款利息收入增加 。 研发费用变动原因说明 ： 1. 职工薪酬增加，一是本期研发人员人数及平均工资上升；二是上年享 受养老保险、失业保险和工伤保险三险减免，以及医疗保险减半征收政策，本期该政策结束，社 会保险费增加。 2. 因业务规模增加，课程研发制作费用增加。 经营活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要系业绩增加，业务收款增加。 投资活动产生的现金 流量净额 变动原因说明： 主要系 闲置自有资金 及闲置募集资金 购买了 定期存 款及 理财产品 。 筹资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 主要系上市发行的募集资金 到位 。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 公司收入主要分为管理培训、管理咨询、图书销售；公司主要收入来源于中国大陆。 具体情况如下： (1). 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区、分销售模式情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 管理培训 49,198.71 8,059.46 83.62 48.88 44.16 增加0.59 个百分点 管理咨询 5,883.33 3,276.78 44.30 35.02 52.01 减少6.61 个百分点 图书销售 378.61 264.51 30.14 -0.41 -0.12 减少0.19 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 中国大陆 55,460.65 11,600.75 79.08 46.78 44.81 增加0.28 个百分点 主营业务分行业、分产品情况的说明 主要业务分行业：公司所处行业为教育业-职业技能培训； 主要业务分产品情况说明： 1、管理培训：公司提供的培训服务的主要包括公开课、内训、在线课程等，公司根据既定的培 训计划，在固定的时期内，委派培训讲师对报名学员进行集中、统一授课的培训模式。 2、管理咨询：公司接受客户委托，就客户经营管理过程中遇到的各类管理问题提供建议方案的 业务。 3、图书销售：经过多年的积累，公司形成了一系列成体系的课程内容研发成果。公司将这些研 发成果和课程资料开发成图书、音像等产品，经过批准后对外销售。 (2). 产销量情况 分析表 □适用 √不适用 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用 √不适用 (4). 成本分析表 单位： 万元 分产品情况 分产品 成本构成项 目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期 金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 管理培训 人力成本、 课程物资 8,059.46 69.47 5,590.49 69.79 44.16 无 管理咨询 人力成本 3,276.78 28.25 2,155.6 26.91 52.01 无 图书销售 图书 264.51 2.28 264.84 3.31 -0.13 无 成本分析其他情况说明 不适用 (5). 报告期 主要子公司股权变动导致合并范围变化 √适用 □不适用 2021年9月14日, 本公司同上海添宥投资管理有限公司（“上海添宥”）签订合伙协议， 合伙成立海南躬行私募基金合伙企业（有限合伙）（“海南躬行”），上海添宥为普通合伙人， 行动教育为有限合伙人。全体合伙人对合伙企业的总认缴出资额为人民币 20,000 万元，其中上 海添宥以现金认缴出资额合计为人民币 100 万元，占合伙企业认缴出资总额0.50%；本公司以现 金认缴出资额合计为人民币19,900万元，占合伙企业认缴出资总额的99.50%。自2021年9月14 日起，本公司将海南躬行纳入合并范围。 (6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 (7). 主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况 前五名客户销售额2,055.03万元，占年度销售总额3.70%；其中前五名客户销售额中关联方销 售额0万元，占年度销售总额0 %。 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少 数客户的情形 □适用 √不适用 B.公司主要供应商情况 前五名供应商采购额3,984.25万元，占年度采购总额30.85%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额0万元，占年度采购总额0%。 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依 赖于少数供应商的情形 □适用 √不适用 其他说明 无 3. 费用 √适用 □不适用 报告期内，公司销售费用、管理费用、研发费用增长均超过30%，主要系： 1.工资薪酬增加，一是本期人员人数及平均工资上升；二是上年享受养老保险、失业保险和工伤 保险三险减免，以及医疗保险减半征收政策，本期该政策结束，社会保险费增加； 2.业务宣传费增加，系配合IPO上市，公司加大了广告宣传力度，广告宣传费等推广费用较上年 增加。 3.因业务规模增加，课程研发制作费用增加。 4. 研发投入 (1).研发 投入 情况表 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 本期费用化研发投入 3,257.73 本期资本化研发投入 0 .00 研发投入合计 3,257.73 研发投入总额占营业收入比例（%） 5 .87 研发投入资本化的比重（%） 0.00 (2).研发人员情况表 √适用 □不适用 公司研发人员的数量 75 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 8.44 研发人员学历结构 学历结构类别 学历结构人数 硕士研究生 9 本科 51 专科 15 研发人员年龄结构 年龄结构类别 年龄结构人数 30岁以下（不含30岁） 38 30-40岁（含30岁，不含40岁） 36 40-50岁（含40岁，不含50岁） 1 (3).情况说明 □ 适用 √ 不适用 (4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响 □ 适用 √ 不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 具体详见第三节“经营情况讨论与分析”之五“报告期内主要经营情况”之（一）主营业务分 析。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产 及 负债 状 况 单位：万元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末 数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说 明 货币资金 108,071.48 5 3.83 90,538.13 77.06 1 9.37 交易性金融资产 63,712.71 31.74 0 .00 0.00 不适用 注 1 应收票据 168.80 0 .08 0.00 0.00 不适用 注 2 应收账款 0 .08 0 .00 1.85 0.00 - 95. 68 注 3 存货 2 67.87 0 .13 2 43.21 0.21 1 0.14 其他流动资产 181.82 0.09 681.53 0.58 -73.32 注 4 长期股权投资 138.23 0.07 89.60 0.08 54.27 注 5 固定资产 17,908.34 8.92 18,650.66 15.87 -3.98 在建工程 53.11 0.03 0.00 0.00 不适用 注 6 无形资产 62.75 0.03 92.54 0.08 -32.19 注 7 使用权资产 2,978.52 1.48 0.00 0.00 不适用 注 8 长期待摊费用 1,111.25 0.55 1,406.90 1.20 -21.01 其他非流动资产 140.01 0.07 75.23 0.06 86.12 注 9 应付账款 1,331.55 0.66 914.05 0.78 45.68 注 1 0 合同负债 77,556.66 38.63 64,145.99 54.59 20.91 注 1 1 应付职工薪酬 3,755.36 1.87 2,721.73 2.32 37.98 注 1 2 应交税费 2,129.05 1.06 1,219.34 1.04 74.61 注 1 3 其他应付款 965.97 0.48 541.85 0.46 78.27 注 1 4 一年内到期的非 流动负债 947.62 0.47 0.00 0.00 不适用 注 1 5 租赁负债 2,022.80 1.01 0.00 0.00 不适用 注 1 6 递延所得税负债 852.28 0.42 412.64 0 .35 106.54 注 1 7 其他说明 注1：主要系本期购买理财产品及进行权益工具投资所致 注2：主要系本期销售收到票据所致 注3：主要系本期收回货款所致 注4：主要系上期末预付的上市相关中介费用本期结转所致 注5：主要系本期联营公司投资收益所致 注6：主要系本期募投项目投入所致 注7：主要系无形资产摊销所致 注8：本期首次执行新租赁准则确认使用权资产所致 注9：主要系本期预付长期资产款增加所致 注10：主要系本期应付货款增加所致 注11：主要系本期业绩上升，业务订单收款增加所致 注12：主要系本期工资及奖金计提增加所致 注13：主要系应交企业所得税增加所致 注14：主要系本期应付股利增加所致 注15：主要系首次执行新租赁准则，一年内到期的租赁负债部分 注16：本期首次执行新租赁准则确认租赁负债所致 注17：主要系期末理财产品公允价值变动收益及其他权益工具公允价值变动所致 2. 境外资产情况注 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情 况 □适用 √不适用 4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 □适用 √不适用 (五) 投资状况分析 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 2021年6月9日，公司召开第四届董事会第二次会议，审议通过了《关于对外投资设立投资 基金的议案》，并同日与上海添宥投资管理有限公司（以下简称“添宥投资”）签订了《海南躬 行私募基金合伙企业（有限合伙）合伙协议》，约定共同出资设立海南躬行私募基金合伙企业（有 限合伙），合伙企业总规模为人民币2亿元。公司拟作为有限合伙人计划出资规模为人民币1.99 亿元，占该基金99.50%份额；添宥投资拟作为普通合伙人认缴出资总额为人民币0.01亿元，占 合伙企业0.50%份额。2021年11月17日，海南躬行私募基金合伙企业（有限合伙）在中国证券 投资基金业协会完成备案手续，详情请见公司于2021年11月19日在上海证券交易所网站披露 的《关于对外投资设立投资基金完成私募投资基金备案的进展公告》（公告编号：2021-027）。 截至2021年12月31日，已实缴出资2,100万元。 截至本报告期末，公司长期股权投资为138.23万元，较去年同期增长54.27%。 1. 重大的股权投资 □适用 √不适用 2. 重大的非股权投资 □适用 √不适用 3. 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 资产类别 初始投资成本 本期公允价值 变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 报告期内购入金 额 报告 期内 售出 金额 报告期内投资 收益 期末金额 资 金 来 源 交易性金融 资产 618,695,170.90 18,431,902.13 0.00 618,695,170.90 0.00 0.00 637,127,073.03 自 有 资 金 其他权益工 具投资 20,658,751.00 0.00 20,694,507.07 0.00 0.00 5,999,070.40 41,353,258.07 自 有 资 金 合计 639,353,921.90 18,431,902.13 20,694,507.07 618,695,170.90 0.00 5,999,070.40 678,480,331.10 - 4. 报告期内重大资产重组整合的具体进展情况 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元 公司名称 主要业务 注册资本 总资产 净资产 净利润 上海行动 培训、咨询 12,000.00 33,506.12 14,792.98 811.91 北京行动 培训、咨询 500.00 3,897.50 618.62 134.11 深圳行动 培训、咨询 500.00 5,778.72 2,118.83 193.26 成都行动 培训、咨询 20.00 1,205.33 579.44 100.53 五项管理 培训、咨询、出 版物 500.00 4,478.20 1,856.26 -195.59 商学云 培训、咨询 500.00 5,862.45 2,686.99 705.83 杭州行动 培训、咨询 20.00 2,412.29 1,030.59 219.93 倍效投资 投资管理、咨询 1,000.00 4,461.28 2,965.26 270.40 四恩绩效 培训、咨询 100.00 9,506.60 1,417.48 721.42 宁夏行动 培训、咨询 50.00 498.05 345.58 278.63 海南躬行 股权投资 20,000.00 2,100.26 2100.26 0.26 (八) 公司控制的 结构化 主体情况 √适用 □不适用 2021年9月14日, 本公司同上海添宥投资管理有限公司（“上海添宥”）签订合伙协议， 合伙成立海南躬行私募基金合伙企业（有限合伙）（“海南躬行”），上海添宥为普通合伙人， 行动教育为有限合伙人。全体合伙人对合伙企业的总认缴出资额为人民币 20,000 万元，其中上 海添宥以现金认缴出资额合计为人民币 100 万元，占合伙企业认缴出资总额0.50%；本公司以 现金认缴出资额合计为人民币19,900万元，占合伙企业认缴出资总额的99.50%。自2021年9 月14日起，本集团将海南躬行纳入合并范围。 六、公司 关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势 √适用 □不适用 1、 管理培训行业 近年来，中国的企业管理培训行业呈现出了高速增长的态势。需求面上看，广大企业培训意 识提高，培训消费能力增强；从供给的角度看，企业管理培训机构发展迅速，商业模式创新和技 术创新不断涌现，管理培训服务产业化开始加速。目前，管理培训行业已经发展成为规模庞大的 智力支持产业。 在2014年后，中国中央办公厅、国务院、全国人大常委等机构相继发表《关于大力推进大 众创业万众创新若干政策措施的意见》、《关于印发“十三五”促进就业规划的通知》、《关于 促进中小企业健康发展的指导意见》等政策，不断强调职业教育、创业培训及企业经营管理人才 培训的重要性。因此我们认为管理培训是提升企业运营效率的有效手段，与我国当前经济发展的 要求较为契合，因此中长期内行业发展趋势或将较为平稳。 随着产业结构调整，新经济新技术促进商业模式创新，企业的培训需求显著增加。2010年 以后，培训业务开始规模化，企业管理培训服务提供商逐步成型，行业出现梯队划分。随着企业（未完）  |