[年报]福斯特:福斯特2021年年度报告
原标题:福斯特:福斯特2021年年度报告 公司代码：603806 公司简称：福斯特 杭州福斯特应用材料股份有限公司 2021年年度报告 福斯特logo.bmp 二O二二年三月十六日 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实 性 、准确 性 、 完整 性 ，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 四、 公司负责人 林 建华 、主管会计工作负责人 许 剑琴 及会计机构负责人（会计主管人员） 曾强 声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2021年度利润分配预案：拟以2021年末总股本951,103,748股为基数，向全体股东按每10股派 发3.50元（含税）现金红利，以资本公积金向全体股东每10股转增4.00股，共计派发现金红利 332,886,311.80元，转增380,441,499股，本次分配后总股本为1,331,545,247股。上述利润分配 预案尚需提交公司2021年年度股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中涉及的公司发展战略、经营计划等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬 请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅“第三节 管理层讨论与分析”中“六、 公司关于公司未来发展的讨论与分析”中“（四）可能面对的风险”章节。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ .... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 5 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ............. 9 第四节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 36 第五节 环境与社会责任 ................................ ................................ ................................ ............... 53 第六节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 56 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ....... 74 第八节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 79 第九节 债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ................... 80 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 81 备查文件目录 载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签字并盖 章的财务报表 载有会计师事务所、注册会计师签字并盖章的审计报告原件 报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及 公告的原件 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、公司、福斯特 指 杭州福斯特应用材料股份有限公司 报告期、本期 指 2021年1月1日至2021年12月31日 上年同期 指 2020年1月1日至2020年12月31日 EVA胶膜 指 由乙烯-醋酸乙烯酯共聚物通过挤出流延、压延等熔融加 工方法获得的胶膜 白色EVA 指 用于电池片背面封装的白色EVA胶膜，增加反射率 POE胶膜 指 乙烯与其他短链烯烃共聚物，主要用于薄膜电池和双玻组 件的封装 光伏背板、背板 指 用于太阳能电池组件最外层耐候性保护材料 感光干膜 指 用光固化方式进行印刷电路板图形转移的薄膜材料 铝塑复合膜 指 应用于锂电池软包装的含铝箔多层复合材料 单面无胶挠性覆铜板，FCCL 指 应用于挠性印制电路板的加工基板材料 MW 指 兆瓦，功率单位，1MW=1000KW GW 指 吉瓦，功率单位，1GW=1000MW 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 杭州福斯特应用材料股份有限公司 公司的中文简称 福斯特 公司的外文名称 HANGZHOU FIRST APPLIED MATERIAL CO., LTD. 公司的外文名称缩写 First 公司的法定代表人 林建华 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 章樱 联系地址 浙江省杭州市临安区锦北街道福斯特街8号 电话 0571-61076968 传真 0571-63816860 电子信箱 [email protected] 三、 基本情况 简介 公司注册地址 浙江省杭州市临安区锦北街道福斯特街8号 公司注册地址的历史变更情况 2016年5月24日 由“浙江省临安市锦北街道保锦路”变更至“浙江省临 安市锦北街道福斯特街8号” 2018年8月31日 由“浙江省临安市锦北街道福斯特街8号”变更为“浙 江省杭州市临安区锦北街道福斯特街8号” 公司办公地址 浙江省杭州市临安区锦北街道福斯特街8号 公司办公地址的邮政编码 311300 公司网址 www.firstpvm.com 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 《上海证券报》(www.cnstock.com) 公司披露年度报告的证券交易所网址 上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 福斯特 603806 / 六、 其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 杭州市钱江路1366号华润大厦B座14楼 签字会计师姓名 钱仲先、杜将龙 公司聘请的会计师事务所（境 名称 Ms. YaowalakDechkla（Certified Public 外） Accountant, Thailand） 办公地址 88/147 Soi Rat Phatthana 15 Yaek1, Thap Chang Subdistrict,Saphan Sung District,Bangkok 10240 Thailand. 签字会计师姓名 Ms. YaowalakDechkla 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 财通证券股份有限公司 办公地址 杭州市西湖区天目山路198号财通双冠大厦 东楼1903室 签字的保荐代表 人姓名 许昶、吴云建 持续督导的期间 2019年12月11日起至2022年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上 年同期增 减(%) 2019年 营业收入 12,857,893,793.36 8,393,142,040.58 53.20 6,378,151,355.92 归属于上市公司股 东的净利润 2,196,549,310.84 1,565,006,791.51 40.35 957,062,795.31 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 2,140,315,761.74 1,521,473,835.37 40.67 810,502,040.05 经营活动产生的现 金流量净额 -147,561,056.47 272,341,482.92 -154.18 434,941,650.99 2021年末 2020年末 本期末比 上年同期 末增减（% ） 2019年末 归属于上市公司股 东的净资产 12,176,177,692.64 9,024,819,981.64 34.92 6,524,984,672.72 总资产 13,687,964,760.32 11,544,851,528.69 18.56 8,305,106,941.62 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同期增减 (%) 2019年 基本每股收益（元／股） 2.35 1.74 35.06 1.09 稀释每股收益（元／股） 2.35 1.74 35.06 1.09 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） 2.29 1.70 34.71 0.92 加权平均净资产收益率（%） 21.06 20.92 增加0.14个百分点 16.24 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%） 20.52 20.34 增加0.18个百分点 13.75 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 营业收入本期较上年同期增长53.20%，主要系本期公司销售的光伏材料和电子材料量价齐升 所致。 归属于上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润本期较上 年同期分别上升40.35%和40.67%，主要系本期盈利增加所致。 经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少41,990.25万元，下降154.18%，主要系本期 因销售规模扩大导致应收账款、存货等流动资产增加所致。 归属于上市公司股东的净资产较期初增加315,135.77万元，增长34.92%，主要系本期盈利 增加和公司“福20转债”转股所致。 总资产较期初增加214,311.32万元，增长18.56%，主要系本期盈利增加所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2021 年分季度主要 财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 2,814,321,050.91 2,901,328,307.46 3,214,006,164.27 3,928,238,270.72 归属于上 市公司股 东的净利 润 495,039,346.85 408,584,039.45 432,656,879.48 860,269,045.06 归属于上 市公司股 东的扣除 非经常性 损益后的 净利润 484,953,515.67 390,434,951.59 429,337,561.73 835,589,732.75 经营活动 产生的现 金流量净 额 -770,573,337.35 138,901,320.44 -103,825,640.64 587,936,601.08 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注（如适用） 2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置损益 -693,254.02 -1,862,479.39 63,312,107.04 计入当期损益的政府补 助，但与公司正常经营业 务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定 额或定量持续享受的政府 补助除外 32,438,249.68 详见第十节七 84之政府补助 说明。 21,683,099.56 30,198,438.45 债务重组损益 7,431,870.34 除同公司正常经营业务相 关的有效套期保值业务 外，持有交易性金融资产、 衍生金融资产、交易性金 融负债、衍生金融负债产 生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资 产、衍生金融资产、交易 性金融负债、衍生金融负 债和其他债权投资取得的 投资收益 3,995,870.59 -2,462,796.73 -1,087,850.30 单独进行减值测试的应收 款项、合同资产减值准备 转回 302,435.54 除上述各项之外的其他营 业外收入和支出 -858,940.04 -6,793,603.46 -1,427,002.94 其他符合非经常性损益定 义的损益项目 24,469,211.67 理财产品投资 收益 24,003,520.79 元以及个税手 续费返还 465,690.88元 40,834,818.65 84,144,551.30 减： 所得税影响额 10,719,305.87 7,636,697.89 26,831,821.06 少数股东权益影响额 （税后） 132,588.79 229,384.60 1,747,667.23 合计 56,233,549.10 43,532,956.14 146,560,755.26 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的 影响金额 分类为以公允 价值计量且其 变动计入当期 损益的金融资 产 其中：理财产品 501,300,000.00 102,483,561.64 -398,816,438.36 2,483,561.64 应收款项融资 1,573,563,308.18 1,384,628,015.08 -188,935,293.10 交易性金融负 债 其中：或有对价 173,007.38 173,007.38 衍生金融负债 2,302,794.88 -2,302,794.88 合计 2,077,339,110.44 1,487,284,584.10 -590,054,526.34 2,483,561.64 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 报告期内，国际政治经济形势错综复杂，海内外疫情状况不断演变，光伏产业链也由于近些 年发展不均衡的影响，导致上游硅料价格上涨，成本压力贯穿全产业链，全年光伏行业呈现跌宕 起伏的行情，但全球推进减少碳排放的共识没有发生变化，加快发展可再生能源发电，早日实现 “碳达峰”和“碳中和”已经成为全球的统一意志。报告期内，公司管理层在董事会的正确领导 下，组织公司各部门及子公司有效的开展各项生产经营活动，较好的完成了年初制定的各项目标 任务。 1、产品销售再创新高 1）光伏胶膜：报告期内，公司作为全球光伏胶膜龙头企业的各项优势得到了充分的体现，在 光伏行业形势偏弱的上半年，公司凭借客户资源优势和产品品质优势保持稳定的出货增长，在行 业形势强劲的下半年凭借规模优势和成本控制优势获得了更好的盈利水平，全年共计销售光伏胶 膜96,779.84万平米，营业收入1,150,959.21万元。 2）光伏背板：报告期内，受PVDF树脂价格上涨影响，以前市场主流KPC结构背板价格大幅 上涨，而以公司为代表的少数企业研发及较早布局的氟涂层CPC背板凸显性价比优势，公司背板 产品销售结构优化，销量有较大幅度增长，全年共计销售光伏背板6,822.14万平米，营业收入 72,591.80万元。 3）感光干膜：报告期内，公司的感光干膜通过前期的产能储备和市场开拓，进入快速放量阶 段，成功在诸多上市PCB企业批量使用。配合近些年国产LDI设备的投放，公司率先推出兼顾客 户端曝光效率和使用成本的半高感感光干膜，获客户端一致好评，同时精细解析的软板用干膜、 载板干膜等中高端产品开始进入销售阶段，产品结构进一步优化。全年共计销售感光干膜 10,329.82万平米，营业收入44,643.36万元。 4）其他新材料：铝塑复合膜每月均有稳定的出货，报告期内完成一期2,000万平米的扩产项 目，并计划未来的客户群体将由消费电池拓展到动力电池及储能领域；FCCL每月形成稳定的出货， 公司正在筹建新的FCCL扩产项目，感光覆盖膜继续开展客户验证工作，并积极向Mini-LED领域 拓展；水处理膜支撑材料完成设备安装调试，产品通过部分客户的验证，形成小量销售。 2、优质产能快速扩张 面对复杂的行业形势，公司坚信光伏产业链目前面临的成本压力是暂时的，未来将通过产业 链各环节的产能扩张和技术提升，继续推进降本增效。公司坚定实施光伏胶膜和光伏背板扩产战 略，报告期内滁州基地光伏胶膜部分产能投产，嘉兴基地光伏背板项目完成前期准备工作进入土 建阶段。电子材料方面，广东江门基地的感光干膜和碱溶性树脂扩产项目开展前期准备工作。未 来公司将继续在产业集聚区扩张优质产能，为光伏行业的快速发展和电子材料的国产替代提前做 好准备。 3、技术研发持续开展 光伏材料方面，公司针对高效TOPCon电池、HJT电池、SMBB组件、IBC组件等新技术推出了 多系列的封装材料组合解决方案。公司为高端客户推出了功率增益型黑色背板、抗腐蚀的爱比寿. 系列EVA、共挤型耐隐裂白膜、绿色无氟环保型背板等产品，受到客户端的广泛认可。公司为BIPV 和薄膜电池用户也进一步开发了多种用途的封装材料。 电子材料方面，耐电镀高感干膜、半高感干膜、mSAP干膜、无胶单面板等多个系列产品实现 量产，黑色防焊干膜、透明感光覆盖膜、无胶单面板产品实现批量销售，低介电常数低介电损耗 的FCCL、Mini-LED及其他显示用感光膜处于客户端导入推广阶段。 功能膜材料方面，公司的铝塑膜产品多个型号形成批量销售，产品性能及质量获得市场认可。 水处理膜支撑材料品质持续提升和优化，并逐步获得应用，同时开展反渗透、超滤方向布局。 4、资本实力继续加强 报告期内，公司实施2020年度权益分派及“福20转债”提前赎回，公司股份总数由年初的 769,552,372股增加至年末的951,103,748股，公司合并报表资产负债率从年初的21.79%下降至 年末的10.94%，资本实力进一步加强：2020年度权益分派以资本公积金向全体股东每10股转增 2.00股，共计转增153,910,474股；“福20转债”触发提前赎回条款，截至赎回登记日（2021 年7月28日）收市后，累计1,686,989,000元“福20转债”已转换为公司股票，累计转股数量 为27,640,902股。 5、团队培养系统策划 随着公司业务规模和业务范围的不断扩大，需要储备更多的管理人员和专业技术人员。公司 非常重视对员工的内部培养，以“福斯特大学”为平台，设立了面向多层级员工的培养计划，其 中包括针对中高层管理干部综合能力提升的青藤计划，针对公司储备干部能力培养、团队建设的 青苗计划，针对应届毕业生学习提升的新芽计划等，为员工的能力提升和职业发展创造平台，实 现公司的可持续发展。 二、报告期内公司所处行业情况 公司自成立以来，主要致力于薄膜形态功能高分子材料的研发、生产和销售。公司以热熔网 膜起家，自2003年起逐步实现光伏胶膜国产替代，成为全球最大的光伏胶膜供应商；近年来，基 于新材料开发的关键共性技术，公司坚定推进实施“立足光伏主业、大力发展其他新材料产业” 的发展战略。报告期内，公司的营业收入主要来自于光伏行业的光伏胶膜和光伏背板产品，以及 电子信息行业的感光干膜产品。 （一）光伏行业 （1）光伏产业链 光伏行业产业链一般包括硅材料、硅锭硅片、电池片、电池组件和光伏系统集成与运营等环 节，公司的光伏胶膜和光伏背板产品为光伏组件制造的辅材，主要用于组件封装，可以对电池片 起到保护和增效作用。 产业链中的位置 图1：光伏产业链 （2）光伏行业的发展趋势 报告期内，由于硅料价格上涨，成本压力贯穿全产业链，同时由于芯片、胶膜粒子、背板树 脂、铜铝等相关商品涨价和海运运费激增，进一步增加了组件企业的生产成本和终端电站的投资 成本，导致组件开工率季度间波动较大。虽然光伏行业目前面临暂时的困难，但全球能源转型是 大势所趋，特别是海外市场由于其他能源的价格较高，所以对光伏产品的价格包容度更高，根据 中国光伏行业协会发布的数据，2021年度全球新增光伏装机170GW，其中中国市场新增装机 54.88GW，海外市场新增装机超过100GW，欧盟、美国和印度市场增速强劲。截至2021年11月， 177个国家（约占所有国家的90%）正考虑净零排放的目标，美国重返“巴黎协定”，欧盟《2030 年气候目标计划》将2030年温室气体减排目标由原来的40%提升至55%，日本国会参议院正式通 过《全球变暖政策推进法》，立法明确到2050年实现碳中和的目标，在零碳路径上，可再生能源 将成为主导能源。在多国碳中和目标、清洁能源转型及绿色复苏的推动下，预计2022-2025年， 全球光伏年均新增装机将达到232-286GW。未来，光伏产业链的从业企业将通过扩大产能、加大 研发投入、推进智能制造、促进联合投资等多种方式，继续推进降本增效，力争使光伏成为全球 最具竞争力的电力产品。 图2：数据来源中国光伏行业协会，2022年2月 图3：数据来源中国光伏行业协会，2022年2月 （二）电子信息行业 （1）电子信息产业链 电子信息产业一般包括上游材料、中游覆铜板、下游各种应用等，公司的感光干膜产品是覆 铜板图形刻蚀的关键材料，在制造加工过程中，贴合在覆铜板上的感光干膜经紫外线的照射之后 发生聚合反应，形成稳定物质附着于铜板上，从而达到阻挡电镀、刻蚀和掩孔等功能，实现PCB 和FPC设计线路的图形转移。 图4：电子信息产业链 （2）电子信息行业的发展趋势 电子信息产业是当今世界社会和经济发展的重要推动力量，世界诸多国家都将电子信息产业 作为国民经济的战略性、基础性和先导性支柱产业。电子信息产业的稳定增长为PCB行业的快速 发展提供了良好的市场环境。PCB下游应用领域涵盖通信、计算机、航空航天、工控医疗、消费 电子、汽车电子等。其中通信、计算机和消费电子是PCB三大主流应用领域，得益于移动互联网 终端产品的蓬勃发展以及汽车电子的广泛应用，通信和汽车电子领域的PCB需求成为PCB应用增 长最为快速的领域。5G商用化的逐步落地带来通信网络、系统和终端设备的升级需求，同时5G 与医疗、汽车、电力等行业的融合应用场景，促进传统装备和设备的网络化和智能化升级，形成 新发展空间。21世纪以来，PCB产业重心开始向亚洲转移，亚洲PCB产值占全球的90%以上，已 成为全球PCB行业的主导。据Prismark的报告，2018年中国PCB总产值已达到327.03亿美元。 由于终端应用市场需求的增长继续拉动上游行业的不断发展，越来越多的创新型应用终端电子产 品的异军突起，为全球PCB行业提供了更多的市场增长点。未来中国PCB行业仍将保持快速、稳 定的增长速度，预计2023年中国内地PCB行业的市场规模将达到405.56亿美元，占全球PCB行 业总产值比重的54.25%。 海内外5GW基站建设提升PCB需求。根据近期十部门关于印发《5G应用“扬帆”行动计划 （2021-2023年）》中关于5G建设的规划，5G网络最终的覆盖水平为每万人拥有5G基站超过18 个，按照国内14亿的人口基数测算，国内需要建设的5G基站总数为252万，参考目前的建设水 平还有近两倍的提升空间，同时全球5G基站渗透率偏低，PCB作为5G基站的重要材料，有望受 益于海内外5G建设加速而快速提升需求。 1.png 图5：海内外5G基站建设情况 服务器市场需求增加贡献PCB应用增量。在通信代际更迭、数据流量急剧增长的背景下，高 速、大容量、高性能的服务器将不断发展，对高层数、高密度、高速PCB产品形成大量需求。数 据流量将持续呈现高增长态势，全球服务器设备及服务将持续保持高需求。PCB作为服务器重要 材料，未来有望持续保持较快增长，尤其是国内服务器PCB行业，在经济结构转型升级及国产化 替代背景下，具备非常广阔的发展前景。 2.png 图6：全球服务器PCB销售额及增速情况 汽车电动化带动PCB需求增加。汽车电子化程度增加带动PCB需求增加，新能源汽车PCB用 量为传统汽车的5-8倍。同时车用FPC（挠性电路板）取代线束已经成为趋势，未来FPC在汽车 上的应用也会逐渐增加。 3.png 图7：汽车电子化带动PCB需求增加情况 三、报告期内公司从事的业务情况 （一）光伏材料业务 光伏胶膜和光伏背板主要用于组件封装，可以对电池片起到保护和增效作用。由于光伏组件 常年工作在露天环境下，所以光伏胶膜需要有在多种环境下的良好耐侵蚀性，其耐热性、耐低温 性、耐氧化性、耐紫外线老化性对组件的质量有着非常重要的影响。再加上光伏电池的封装过程 具有不可逆性，所以电池组件的运营寿命通常要求在25年以上，而一旦电池组件的胶膜、背板开 始黄变、龟裂，电池易失效报废。所以尽管胶膜等膜材在光伏组件总成本中的占比不高，但却是 决定光伏组件产品质量、寿命的关键性因素。 目前晶硅组件主要采用光伏胶膜和光伏背板进行封装，其结构示意图如下所示： 图8：单玻晶硅组件结构示意图 图9：双玻晶硅组件结构示意图 目前市场上封装材料主要有透明EVA胶膜、白色EVA胶膜、POE胶膜、共挤型POE胶膜等。 EVA胶膜：市场上的主要封装材料，占据市场份额超过50%。白色EVA胶膜则是在透明EVA 胶 膜的基础上添加了白色填料预处理，可以有效提升反射率，主要用于组件的背面封装，在双玻组 件中可提升功率7-10W，在单玻组件中可提升功率1-3W。 POE胶膜：新一代的胶膜封装材料，具有优秀的阻水性能和抗PID性，其分子链结构稳定， 老化过程中不会分解生成酸性物质，是双玻组件的主流封装材料。双玻组件因具备双面发电的能 力，一般具有10%-30%的发电增益，并且POE胶膜在N型电池组件的封装过程中表现优异，未来 将带动POE胶膜需求实现快速增长。 EPE胶膜：又名为共挤型POE胶膜，是通过共挤工艺将POE树脂和EVA树脂挤出制造，保留 POE材料的抗PID特性和阻水性的优势，同时也具备了EVA材料良好的工艺匹配特性。长期来看， EVA树脂价格要低于POE树脂，因此EPE胶膜原材料成本相较POE胶膜有一定下降空间。 光伏背板：未来伴随组件双面化率的快速提升，以及分布式场景下，对于背板强度、防护性、 外观等的要求逐步走向多元化，未来背板行业的竞争除成本因素外，还包括产品性能的差异化。 目前市场上使用的背板主要有白色 KPK/KPF/KPE 结构背板、白色TPT/TPF/TPE结构背板、白色 CPC结构背板、玻璃背板、透明有机材料背板和其他结构背板（PET、PO等结构背板、共挤型背板 等）。但在面临PVDF膜供应短缺和价格上涨过快的当下，双涂型含氟结构背板（CPC）由于不受 上游原料供应限制，从供应稳定性和成本方面都将凸显出更高的价值。 公司自2003年开始开发光伏胶膜，当时国内的光伏行业处于起步阶段，主要集中的组件制造 环节，其中关键的封装材料光伏胶膜和光伏背板主要依靠从海外进口。公司通过自主研发，突破 了产品配方、工艺制程和生产设备的技术难点，凭借超高的产品性价比和本土化服务的优势，快 速切入市场，并随着国内光伏产业的蓬勃发展不断提升市场占有率，迅速成为全球领先的光伏胶 膜供应商，同时通过自身的技术研发优势和成本控制优势，在近些年光伏行情波动及市场竞争加 剧的情况下保持光伏胶膜行业格局的稳定，连续多年全球市场占有率超过50%。未来公司仍将通 过在光伏胶膜产品的综合竞争优势，采取积极的市场策略，确保公司光伏胶膜龙头企业的稳固地 位。 公司于2009年推出光伏背板产品，前些年由于光伏背板行业竞争激烈，以及双玻双面组件渗 透率提升对背板需求造成冲击的影响，公司保持对光伏背板业务稳健发展的策略，在技术方面紧 跟最新的组件封装要求，在供应方面和优质客户保持长期良好合作关系。近些年光伏背板市场发 生重大变化，头部背板企业产能扩张速度放缓，中小型背板企业纷纷退出市场，以公司为代表的 少数企业研发的含氟涂料涂覆成膜技术的CPC背板性价比优势凸显，未来公司的背板业务将实行 老业务新发展的思路，加快优质产能的扩张，抓住市场变化的机遇快速提升市场占有率。 （二）电子材料业务 感光干膜主要用于电子信息产业中印制电路板的线路加工，在制造加工过程中，贴合在覆铜 板上的感光干膜经紫外线的照射之后发生聚合反应，形成稳定物质附着于铜板上，从而达到阻挡 电镀、刻蚀和掩孔等功能，实现PCB和FPC设计线路的图形转移。由于感光干膜的质量会影响PCB 和FPC板加工的精度，因而其对于电路板的质量起决定作用，因此也会由于材料性能不同形成巨 大的成本、价格差异。 感光干膜应用示意图.png 图10：感光干膜使用示意图 21世纪以来，PCB产业重心开始向亚洲转移，亚洲PCB产值占全球的90%以上，已成为全球 PCB行业的主导。中国大陆是全球PCB最大的生产地，但由于技术难度高，PCB行业的关键辅助材 料感光干膜仍基本为外资所垄断，尚未完全实现国产化生产。全球感光干膜厂家主要有中国台湾 长兴化学、日本旭化成、日本日立化成、台湾长春化工、美国杜邦、韩国KOLON等。作为PCB上 游材料的感光干膜因技术含量高、设备投资大、市场壁垒高、规模效应显著等特性，导致行业集 中度较高，长兴化学、旭化成、日立化成3家厂商占据全球市场份额的80%以上。除我国台湾企 业外，大陆的企业在感光干膜方面起步较晚，自给率较低。福斯特自2013年开始，依托自身成熟 的单/多层聚合物功能薄膜材料制备技术体系，投入大量资源进行感光干膜产品的产业化探索。目 前，公司已完成了感光干膜在众多PCB客户的测试与批量导入，产品已进入深南电路、深联科技、 景旺电子等国内一线大型PCB厂商的供应链体系。 图11：公司最近五年感光干膜销售情况 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、技术研发优势 公司自成立以来，一直致力于新材料的研发、生产和销售。公司2021年度费用化研发投入 4.54亿元，占营业收入的比例为3.53%，保持行业绝对领先。研发投向除了材料和配方之外，还 包括对设备和工艺的投入。公司建有福斯特新材料研究院，配备先进的实验仪器和检测设备，具 备浙江省重点企业研究院、浙江省光伏封装材料工程技术研究中心、博士后科研工作站、CNAS检 测中心等资质。截至2021年末，公司技术人员444人，占总人数比例14.81%，硕士及以上员工 108人，占总人数比例3.60%，公司申请的发明专利和实用新型专利分别为434项和96项，其中 授权有效的发明专利和实用新型专利分别为161项和70项。强大的研发平台及研发团队，有效保 障公司长期具备技术优势，助力公司不断拓展横向业务。 2、装备自制优势 公司依托对产品配方和生产工艺的理解，构建了涵盖流延挤出加工、精密涂布、可控交联、 高分子异质界面粘接等全工艺流程的单/多层聚合物功能薄膜材料制备技术体系，具备产业链核心 设备自主研发设计能力、生产及品质控制全流程自主开发能力，是业内少数具备自主研发成套设 备能力的高新技术企业。公司向供应商定制零部件装配产线，一方面投资成本低于外购整线的竞 争对手，另一方面保障了产品持续快速更新能力，并有效防止核心技术和工艺扩散。 3、产品质量优势 公司以强大的技术创新能力不断扩大客户合作资源的同时，通过持续的技术创新深化、方案 能力提升、产品质量强化等举措，提升产品性能和品质，不断契合客户对产品性能、品质及应用 需求，因此产品及服务得到客户广泛好评，形成了良好的口碑和品牌形象，具备强大的品牌影响 力。公司光伏和电子材料产品在下游客户生产过程中的品质稳定性表现优异，具备竞争优势和客 户粘性。公司产品的技术改进及提升速度快，可以贴近客户的需求开发定制化的产品，未来将奔 着高端的产品加快开展技术研发，不断拓展公司产品序列。 4、成本控制优势 凭借可靠的原材料供应链管控能力、稳定高效的生产经营能力和客户需求保障能力，公司推 动了主要产品的市场份额持续增长，并进一步摊低制造费用。公司通过产品配方、工艺和设备联 动的开发理念，以及长期积累形成的生产控制经验，可以做到超高的原材料使用率的产品良率， 有效控制生产成本，形成核心的市场竞争优势。 5、客户资源优势 公司在光伏封装材料领域深耕近二十年，凭借优异的产品性能和可靠的产品服务体系，基本 实现了国内外主要光伏组件企业的全覆盖，建立了强大的客户资源壁垒，根据PV InfoLink调研 数据，2021年度全球组件出货排名前十的企业中，隆基、天合/晶澳、晶科、阿特斯、韩华、First Solar、尚德、正泰均为公司长期大客户。公司通过自主研发生产出高品质的感光干膜产品，顺利 导入深南电路、深联科技、景旺电子、奥士康等国内大型PCB企业，其中较高技术含量的LDI干 膜（激光干膜）产品获得业界好评，改变了全球感光干膜市场中高端高解析干膜被日本、台湾、 韩国和美国的几家公司垄断的局面，随着公司业务规模的扩大，未来将突破更多高端客户。 五、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入1,285,789.38万元，比上年同期增长53.20%,其中主营业务收 入1,280,940.81万元，较上年同期增长53.31%；归属于上市公司股东的净利润219,654.93万元， 比上年同期增长40.35%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润214,031.58万元， 较上年同期增长40.67%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 ： 元 币种 ： 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 12,857,893,793.36 8,393,142,040.58 53.20 营业成本 9,636,342,767.77 6,012,974,348.12 60.26 销售费用 53,091,148.02 121,117,394.96 -56.17 管理费用 153,515,851.62 143,611,998.26 6.90 财务费用 -47,493,682.20 -19,449,772.04 不适用 研发费用 453,587,982.07 309,081,215.26 46.75 经营活动产生的现金流量净额 -147,561,056.47 272,341,482.92 -154.18 投资活动产生的现金流量净额 1,517,016,353.46 -1,832,095,052.84 -182.80 筹资活动产生的现金流量净额 -346,099,966.67 1,382,037,592.79 -125.04 营业收入变动原因说明： 较上年同期增长 53.20% ， 主要系本期公 司销售的光伏 材料和电子材料量 价齐升所致。 营业成本变动原因说明： 较上年同期上升 60.26% ，主要系本期公司产品销售量增加及主要原材料 采购成本上升所致。 销售费用变动原因说明： 较上年同期下降 56.17% ，主要系根据会计准则规定，本期将与销售合同 相关的运费等 列报于“营业成本”项目所致。 管理费用变动原因说明： 较上年同期增长 6.90% ，主要系本期员工薪酬增加及上期有员工持股计 划，折旧摊销及安全环保费增加，共同影响所致。 财务费用变动原因说明： 较上年同期下降，主要系汇兑收益增加所致。 研发费用变动原因说明 ： 较上年同期上升 46.75% ，主要系本期研发投入增加所致。 经营活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 较上年同期减少 41,990.25 万元，主要系本期销售 规模扩大导致应收账款、存货等流 动资产增加所致。 投资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 较上年同期增加 334,911.14 万元，主要系本期内理 财到期赎回所致。 筹资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 较上年同期减少 172,813.76 万元，主要系上期有收 到 “ 福 20 转债 ” 募集资金所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司实现营业收入1,285,789.38万元，比上年同期增长53.20%。其中主营业务 收入1,280,940.81万元，较上年同期增长53.31%。主营业务中光伏胶膜营业收入1,150,959.21 万元，比上年同期增长52.20%，光伏胶膜营业成本855,568.77万元，比上年同期增长59.43%。 (1). 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区、分销售模式情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 光伏封 装材料 行业 12,235,510,117.22 9,185,827,730.51 24.92 50.68 58.10 减少 3.53个 百分点 光伏发 电行业 75,568,623.75 18,041,081.18 76.13 219.09 6.65 增加 47.56个 百分点 电子材 料行业 446,433,640.51 372,737,089.21 16.51 143.42 152.85 减少 3.11个 百分点 其他 51,895,677.95 50,881,763.19 1.95 84.41 118.91 减少 15.46个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 光伏胶 膜 11,509,592,128.75 8,555,687,706.18 25.66 52.20 59.43 减少 3.38个 百分点 光伏背 板 725,917,988.47 630,140,024.33 13.19 30.11 42.08 减少 7.32个 百分点 太阳能 发电系 统 75,568,623.75 18,041,081.18 76.13 219.09 6.65 增加 47.56个 百分点 电子材 料 446,433,640.51 372,737,089.21 16.51 143.42 152.85 减少 3.11个 百分点 其他 51,895,677.95 50,881,763.19 1.95 84.41 118.91 减少 15.46个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 国内 10,514,245,241.28 7,903,323,450.90 24.83 59.56 69.23 减少 4.30个 百分点 国外 2,295,162,818.15 1,724,164,213.19 24.88 29.97 29.91 增加 0.04个 百分点 主营业务分销售模式情况 销售模 式 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 直销 12,430,048,261.02 9,322,417,156.77 25.00 53.75 61.04 -3.40 经销 379,359,798.41 305,070,507.32 19.58 40.00 46.12 -3.37 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明 1、本期内公司主营业务集中在光伏封装材料行业，主导产品为光伏胶膜和光伏背板，光伏胶膜和 背板业务均有较大增长。 2、本期内公司主营业务主要还是集中在国内。 3、本期内公司电子材料业务快速增长。 4、本期内公司太阳能发电系统业务收入增长幅度较大，主要由于前期太阳能发电补贴于本期确认 收入。 5、本期内公司主要产品光伏胶膜、光伏背板和电子材料毛利率同比分别下降3.38%，7.32%和 3.11%，剔除与产品相关的销售运费等重分类至营业成本因素，光伏胶膜毛利率同比下降2.68%， 光伏背板毛利率同比下降6.48%，电子材料毛利率同比基本持平。 6、本期热熔网膜产品列“其他”，上年同期重新分类至“其他”，上年同期的“功能性材料行业” 改为“其他”。“其他”中铝塑复合膜产品销售增长较快。 (2). 产销量情况 分析表 √适用 □不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量比 上年增减 （%） 库存量比 上年增减 （%） 光伏胶膜 （万㎡） 96,677.47 96,779.84 6,074.58 10.63 11.85 -1.66 光伏背板 （万㎡） 7,120.73 6,822.14 611.38 24.20 19.43 95.46 电子材料 （万㎡） 10,607.84 10,329.82 817.81 124.47 136.79 51.51 产销量情况说明 光伏胶膜和光伏背板产销量均比上年同期有稳步增长，电子材料产品产销量比上年同期快速增长， 光伏背板和电子材料随着产销量的增长，期末结存随之上升。 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用√不适用 (4). 成本分析表 单位： 元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 光伏封装 材料行业 直接材料 8,380,633,680.34 91.23 5,229,703,425.30 90.01 60.25 销售量 增加及 主要原 材料采 购成本 上升所 致 光伏封装 材料行业 直接人工 187,323,772.36 2.04 139,861,965.42 2.41 33.93 销售规 模扩大 所致 光伏封装 材料行业 制造费用 617,870,277.81 6.73 440,391,897.80 7.58 40.30 销售规 模扩大 及将销 售产品 相关的 运费等 在本项 目核算 所致 光伏发电 行业 直接材料 6,157,325.44 34.13 5,770,722.95 34.11 6.70 基本持 平 光伏发电 行业 制造费用 11,883,755.74 65.87 11,145,836.06 65.89 6.62 基本持 平 电子材料 行业 直接材料 287,267,828.57 77.07 121,220,891.37 82.23 136.98 销售规 模扩大 所致 电子材料 行业 直接人工 14,157,875.50 3.80 5,220,253.56 3.54 171.21 销售规 模扩大 及员工 薪酬上 升所致 电子材料 行业 制造费用 71,311,385.14 19.13 20,973,229.57 14.23 240.01 销售规 模扩大 及及将 销售产 品相关 的运费 等在本 项目核 算所致 其他 直接材料 34,150,068.60 67.12 16,748,113.03 72.06 103.90 销售规 模扩大 所致 其他 直接人工 5,893,685.95 11.58 3,177,935.00 13.67 85.46 销售规 模扩大 所致 其他 制造费用 10,838,008.64 21.30 3,317,713.14 14.27 226.67 销售规 模扩大 及将销 售产品 相关的 运费等 在本项 目核算 所致 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 光伏胶膜 直接材料 7,808,582,237.32 91.27 4,826,867,709.76 89.95 61.77 销售量 增加及 主要原 材料采 购成本 上升所 致 光伏胶膜 直接人工 169,990,196.11 1.99 126,127,167.91 2.35 34.78 销售量 及员工 薪酬增 加所致 光伏胶膜 制造费用 577,115,272.75 6.75 413,452,761.11 7.70 39.58 销售量 增加及 将销售 产品相 关的运 费等在 本项目 核算所 致 光伏背板 直接材料 572,051,443.02 90.78 402,835,715.54 90.83 42.01 销售量 增加及 主要原 材料价 格上升 所致 光伏背板 直接人工 17,333,576.25 2.75 13,734,797.51 3.10 26.20 销售量 及员工 薪酬增 加所致 光伏背板 制造费用 40,755,005.06 6.47 26,939,136.69 6.07 51.29 销售量 增加及 将销售 产品相 关的运 费等在 本项目 核算所 致 太阳能发 电系统 直接材料 6,157,325.44 34.13 5,770,722.95 34.11 6.70 基本持 平 太阳能发 电系统 制造费用 11,883,755.74 65.87 11,145,836.06 65.89 6.62 基本持 平 电子材料 直接材料 287,267,828.57 77.07 121,220,891.37 82.23 136.98 销售规 模扩大 所致 电子材料 直接人工 14,157,875.50 3.80 5,220,253.56 3.54 171.21 销售规 模扩大 及员工 薪酬上 升所致 电子材料 制造费用 71,311,385.14 19.13 20,973,229.57 14.23 240.01 销售规 模扩大 及及将 销售产 品相关 的运费 等在本 项目核 算所致 其他 直接材料 34,150,068.60 67.12 16,748,113.03 72.05 103.90 销售规 模扩大 所致 其他 直接人工 5,893,685.95 11.58 3,177,935.00 13.67 85.46 销售规 模扩大 及员工 薪酬上 升所致 其他 制造费用 10,838,008.64 21.30 3,317,713.14 14.28 226.67 销售规 模扩大 及将销 售产品 相关的 运费等 在本项 目核算 所致 (5). 报告期 主要子公司股权变动导致合并范围变化 □适用 √不适用 (6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 (7). 主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况 前五名客户销售额757,763.43万元，占年度销售总额58.93%；其中前五名客户销售额中关联方 销售额0万元，占年度销售总额0%。 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少 数客户的情形 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 序号 客户名称 销售额 占年度销售总额比例（%） 1 新增客户 72,819.90 5.66 注：报告期内前5名客户中有1名为新增客户。 B.公司主要供应商情况 前五名供应商采购额497,401.93万元，占年度采购总额45.91%；其中前五名供应商采购额中关 联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依 赖于少数供应商的情形 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 序号 供应商名称 采购额 占年度采购总额比例（%） 1 新增供应商 81,333.87 7.51 注：报告期内前5名供应商中有1名为新增供应商。 3. 费用 √适用 □不适用 科目 本期数 上年同期数 变动比例 （%） 重大变动说明 销售费用 53,091,148.02 121,117,394.96 -56.17 主要系根据会计准则规定， 本期将与销售合同相关的 运费等列报于“营业成本” 项目所致 管理费用 153,515,851.62 143,611,998.26 6.90 主要系本期员工薪酬增加 及上期有员工持股计划，折 旧摊销及安全环保费增加， 共同影响所致 研发费用 453,587,982.07 309,081,215.26 46.75 主要系本期研发投入增加 所致 财务费用 -47,493,682.20 -19,449,772.04 不适用 主要系汇兑收益增加所致 4. 研发投入 (1).研发 投入 情况表 √ 适用 □ 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 453,587,982.07 本期资本化研发投入 0.00 研发投入合计 453,587,982.07 研发投入总额占营业收入比例（%） 3.53 研发投入资本化的比重（%） 0.00 (2).研发人员情况表 √适用□不适用 公司研发人员的数量 444 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 14.81 研发人员学历结构 学历结构类别 学历结构人数 博士研究生 17 硕士研究生 78 本科 160 专科 113 高中及以下 76 研发人员年龄结构 年龄结构类别 年龄结构人数 30岁以下（不含30岁） 151 30-40岁（含30岁，不含40岁） 211 40-50岁（含40岁，不含50岁） 60 50-60岁（含50岁，不含60岁） 20 60岁及以上 2 (3).情况说明 □ 适用 √ 不适用 (4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响 □ 适用 √ 不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 科目 本期数 上年同期数 增减额 变动比例 （%） 经营活动产生的 现金流量净额 -147,561,056.47 272,341,482.92 -419,902,539.39 -154.18 投资活动产生的 现金流量净额 1,517,016,353.46 -1,832,095,052.84 3,349,111,406.30 不适用 筹资活动产生的 现金流量净额 -346,099,966.67 1,382,037,592.79 -1,728,137,559.46 -125.04 本期经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少41,990.25万元，主要系本期销售规模扩 大导致应收账款、存货等流动资产增加所致。 本期投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加334,911.14 万元，主要系本期内理财到 期赎回所致。 本期筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少172,813.76 万元，主要系上期有收到 “福20转债”募集资金所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产 及 负债 状 况 单位：元 项目 名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 货币 资金 2,668,978,576.60 19.50 1,676,845,318.21 14.52 59.17 主要系理财产品到期 赎回所致 交易 性金 融资 产 102,483,561.64 0.75 501,300,000.00 4.34 -79.56 主要系理财产品到期 赎回所致 应收 票据 321,822,020.16 2.35 220,823,392.53 1.91 45.74 主要系销售规模增长， 收到的尚未到期解付 的票据增加所致 应收 账款 3,254,112,052.22 23.77 2,382,213,573.32 20.63 36.60 主要系销售规模增长 所致 预付 款项 273,034,432.40 1.99 129,364,921.12 1.12 111.06 主要系本期预付材料 款增加所致 其他 应收 款 18,176,150.12 0.13 6,145,641.44 0.05 （未完）  |