[年报]电工合金:2021年年度报告
原标题:电工合金:2021年年度报告 江阴电工合金股份有限公司 2021年年度报告 2022-006 2022年03月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人冯岳军、主管会计工作负责人沈国祥及会计机构负责人(会计主 管人员)刘云声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述属于计划性事项， 该计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足 够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意 投资风险。 本公司请投资者认真阅读本报告，公司在本报告第三节“管理层讨论与分 析”之“十一、公司未来发展的展望”部分，描述了公司未来经营可能面临的主要 风险，敬请广大投资者注意风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以332,800,000为基数，向 全体股东每10股派发现金红利1.60元（含税），送红股0股（含税），以资本公 积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................. 7 第三节 管理层讨论与分析 ....................................................................................... 11 第四节 公司治理 ....................................................................................................... 34 第五节 环境和社会责任 ........................................................................................... 51 第六节 重要事项 ....................................................................................................... 53 第七节 股份变动及股东情况 ................................................................................... 64 第八节 优先股相关情况 ........................................................................................... 73 第九节 债券相关情况 ............................................................................................... 74 第十节 财务报告 ....................................................................................................... 75 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、电工合金 指 江阴电工合金股份有限公司 镇江金康盛 指 镇江市金康盛企业管理有限责任公司 天津秋炜 指 天津秋炜管理咨询合伙企业（有限合伙） 镇江秋炜 指 镇江秋炜商务服务有限公司 康盛新材料 指 江阴康盛新材料有限公司 金康国际 指 金康国际有限公司（ETERNAL UP INTERNATIONAL LIMITED） 康昶铜业 指 江阴市康昶铜业有限公司 秋炜铜业 指 西安秋炜铜业有限公司 公司法 指 《中华人民共和国公司法》 证券法 指 《中华人民共和国证券法》 公司章程 指 《江阴电工合金股份有限公司章程》 报告期 指 2021年 元/万元/亿元 指 人民币元/万元/亿元 电气化铁路 指 是由电力机车或动车组这两种铁路列车所行走的铁路 铁路接触线 指 电气化铁路上，主要负责为电力机车传输电流、提供电力的金属接触 线 铁路承力索 指 是电气化铁路接触线的配套产品，其主要作用是通过吊弦将接触线悬 挂起来，同时也可以承载一定的电流来减小牵引网阻抗，降低电压损 耗和能耗 铜母线 指 也称为铜排（或铜母排），是指在电力系统中起着汇集、分配和传送 电能作用的铜质总导线，通常是由铜或铜合金材质制成的长导体 铜制零部件 指 是铜母线的深加工产品，厂商根据客户需求对铜母线产品进行切割、 冲压、热锻、机加工等环节进一步加工成可供客户直接投入生产使用 的零部件 高压连接件 指 主要使用在新能源汽车高压大电流回路，和导电线缆同时作用，将电 池包的能量通过不同的电气回路，输送到整车系统中各部件，如电池 包、电机控制器、DCDC转换器、充电机等车身用电单元。 电解铜 指 将粗铜置于电解液中电解所提取的纯铜，主要用来制作电气产品，是 公司产品的主要原材料 沪铜期货 指 沪铜期货合约，是指在上海期货交易所交易的以铜作为合约标的物的 期货合约 中国中铁 指 中国中铁股份有限公司 中国铁建 指 中国铁建股份有限公司 中国中车 指 中国中车股份有限公司 中国铁路集团 指 中国国家铁路集团有限公司，前身为中国铁路总公司 中铁电气化局 指 中铁电气化局集团有限公司 中铁建电气化局 指 中国铁建电气化局集团有限公司，原名为中铁建电气化局集团有限公 司 哈尔滨电机 指 哈尔滨电机厂有限责任公司 施耐德 指 施耐德电气工业股份有限公司，总部位于法国吕埃，是全球知名的电 气产品厂商，公司主要为其旗下的施耐德（广州）母线有限公司、施 耐德（北京）中压电器有限公司、上海施耐德配电电器有限公司等下 属企业供应产品 ABB 指 艾波比集团公司，总部位于瑞士苏黎世，是全球知名的电力和自动化 技术领域的领导厂商 西门子 指 德国西门子股份公司 庞巴迪 指 加拿大庞巴迪公司 GE 指 美国通用电气公司 蔚然动力 指 蔚然（南京）动力科技有限公司 广州巨湾 指 广州巨湾技研有限公司 孚能科技 指 孚能科技（赣州）股份有限公司 武汉嘉晨 指 武汉嘉晨汽车技术有限公司 南京康尼 指 南京康尼新能源汽车零部件有限公司 中航光电 指 中航光电科技股份有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 电工合金 股票代码 300697 公司的中文名称 江阴电工合金股份有限公司 公司的中文简称 电工合金 公司的外文名称（如有） Jiangyin Electrical Alloy Co.,Ltd 公司的法定代表人 冯岳军 注册地址 江苏省江阴市周庄镇世纪大道北段398号 注册地址的邮政编码 214423 公司注册地址历史变更情况 无 办公地址 江苏省江阴市周庄镇世纪大道北段398号 办公地址的邮政编码 214423 公司国际互联网网址 http://www.cn-dghj.com/ 电子信箱 [email protected] 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 沈国祥 曹嘉麒 联系地址 江苏省江阴市周庄镇世纪大道北段398号 江苏省江阴市周庄镇世纪大道北段398号 电话 0510-86979398 0510-86979398 传真 0510-86221334 0510-86221334 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站 深圳证券交易所（www.szse.cn） 公司披露年度报告的媒体名称及网址 《证券时报》 巨潮资讯网：www.cninfo.com 公司年度报告备置地点 江苏省江阴市周庄镇世纪大道北段398号 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路16号院7号楼1101 签字会计师姓名 孙广友、吉正山 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2021年 2020年 本年比上年增减 2019年 营业收入（元） 2,173,856,528.84 1,606,486,263.39 35.32% 1,877,878,188.62 归属于上市公司股东的净利润 （元） 106,335,522.14 115,544,471.04 -7.97% 128,989,700.36 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 104,568,130.40 108,535,587.15 -3.66% 124,092,985.76 经营活动产生的现金流量净额 （元） -90,081,604.59 -21,401,996.75 -320.90% 160,599,058.76 基本每股收益（元/股） 0.320 0.347 -7.78% 0.388 稀释每股收益（元/股） 0.320 0.347 -7.78% 0.388 加权平均净资产收益率 11.90% 13.23% -1.33% 16.27% 2021年末 2020年末 本年末比上年末增减 2019年末 资产总额（元） 1,443,279,520.45 1,279,618,193.23 12.79% 1,234,722,913.81 归属于上市公司股东的净资产 （元） 917,231,730.20 897,843,728.13 2.16% 842,024,737.53 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确 定性 □ 是 √ 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □ 是 √ 否 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 440,282,582.11 555,028,008.35 584,558,784.89 593,987,153.49 归属于上市公司股东的净利润 41,500,110.05 16,666,963.62 24,628,314.41 23,540,134.06 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 41,333,588.52 16,298,439.69 23,786,174.05 23,149,928.14 经营活动产生的现金流量净额 -40,891,525.50 -68,937,337.70 -66,624,736.70 86,371,995.31 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2021年金额 2020年金额 2019年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准 备的冲销部分） 17,375.08 226,703.53 225,000.03 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业 务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标 准定额或定量持续享受的政府补助除外） 1,417,995.05 2,448,752.00 3,027,781.41 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资 成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认 净资产公允价值产生的收益 78,939.97 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业 务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债 产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金 融资产交易性金融负债和可供出售金融资产取 得的投资收益 1,585,023.25 4,950,233.56 2,646,125.91 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 377,936.27 1,279,110.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -1,413,840.88 -266,402.05 -51,884.12 代扣代缴个人所得税手续费 27,719.15 6,219.76 121,903.18 减：所得税影响额 242,873.64 1,634,077.33 1,143,187.86 少数股东权益影响额（税后） 1,942.54 1,655.58 7,963.92 合计 1,767,391.74 7,008,883.89 4,896,714.60 -- 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □ 适用 √ 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定 为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 1、铜加工行业概况 铜加工生产是铜产业链中的重要一环。铜加工材是指由铜及铜合金制作出的各种形状的铜材，如铜板、 铜带、铜线、铜排、铜管、铜棒、铜箔等，目前我国是世界上铜产品最丰富的国家之一，铜加工材约有250 种合金，近千个产品品种。铜及铜合金的优良属性使铜加工产品广泛应用于航空航天、军工、通讯、电力、 电气、电子、五金、机械制造、家电、汽车等众多领域，其中电力行业依然是中国铜最大消费领域，占比 达46%。 图1 全球铜消费结构与中国消费结构对比 近年来，我国铜产业加工能力不断提升，应用领域不断扩大，进口替代能力不断提高，整个行业呈现 出蓬勃发展的良好态势。国家“一带一路”、“中国制造2025”等政策加快产业结构调整与优化升级，促 进循环经济快速发展，有利于实现铜行业的可持续发展，满足国民经济发展对铜产品不断增长的需求。 （1）行业市场规模 中国铜材产量与宏观经济密切相关，整体进入低增长阶段。铜材产量的峰值在2016 年，达到2096 万 吨，之后随着供给侧改革的推进、以及中国经济发展模式的转变，铜材产量整体处于高位震荡的格局。该 趋势与中国整体宏观经济发展阶段密切相关。2020 年虽然疫情导致中国经济停摆2个月，但随后经济复苏 以及旺盛的出口拉动中国的铜加工产业。 2021年，中国铜材产量为2,123.5万吨，同比增长3.78%，其中铜线材的产量占比最大，占铜加工材 44.64%，铜板带材、铜管材、铜棒材产量占比分别为19.88%、15.61%、13.70%，上述四种产品产量占比超 过90%。 图2 2021年中国铜加工材细分产品占比情况 数据来源：国家统计局，中商产业研究院 公司的主要产品包括电气化铁路接触网系列产品以及铜母线系列产品，其中电气化铁路接触网系列产 品属于铜线材，铜母线系列产品属于铜板带材。 （2）行业发展阶段 在近代工业中，铜被广泛应用于电力、电子工业，到20世纪60年代，这两个工业中用铜量占据28%， 到1997年，这两个行业仍是铜消耗的主要领域，占比25%。后来铜被广泛地应用于电气、轻工、机械制造、 建筑工业、交通运输等领域。铜的消费市场也由2000年前的欧美国家，转到2000年后的中国、俄罗斯、印 度和巴西等发展中国家。就中国而言，在有色金属材料的消费中，铜仅次于铝。 从目前中国铜加工产业竞争格局来看，头部企业竞争优势不断凸显，落后产能不断出清，集中度持续 提升。在存量竞争中，行业龙头企业凭借规模效应、低成本优势以及新材料、新技术、新市场、新设备等 优势，提升行业竞争力、提升市场占有率、提高行业集中度。另一方面，对于中小企业来说，微薄的利润 和竞争激烈的低端市场加剧了其与大型企业的分化。 近年来，我国工业发展已经从粗放式转向了兼顾效益与环境，无论是政府部门还是社会民众，都更关 注环境影响。而作为一种高耗能、低增加值的产业，铜加工也容易受到能耗双控的限制。这些因素共同导 致小企业的生存和扩张变得愈发困难。 （3）行业发展前景 十四五期间，能源转型带来的电力投资将使得其固定资产投资维持在较高水平，根据国家电网和南方 电网的相关投资计划，将投资超2万亿元推进电网转型升级，电网及相关产业的投资将有望超过6万亿元， 电力行业固定资产投资对铜加工材的需求将保持稳健增长。 中国汽车行业的发展对铜的消费增量有进一步的提振作用。根据工业部、发改委及科技部联合印发的 《汽车产业中长期发展规划》，至2025年，中国的汽车生产规模计划到3500万辆左右，其中新能源汽车产 销占比达到20%以上。根据ICA及安泰科等机构的数据显示，平均一台混动汽车及纯电汽车分别耗铜60KG及 80KG，较传统汽车耗铜的28KG出现大幅增长；而对于混动巴士及电动巴士，单车耗铜量则分别升至89KG及 300KG。有机构预测汽车行业整体耗铜量2025年将达到130.37万吨，五年平均增速11.6%，2025年较2020年 的新能车行业铜消费或增长75%。 中国铜行业处于稳步增长阶段，目前中国已成为世界上最大的铜加工材生产国、消费国和出口国，在 国际铜加工行业占有重要的产业地位和行业影响力。在国家政策大力支持、中国经济稳定增长以及行业技 术进步的情况下，中国铜加工行业发展前景十分广阔。 （4）电解铜价格走势 2021年，铜价在年中达到价格顶峰后，虽然有所回调，但仍然处于高位运行。供需错配是一个重要的 原因，电力短缺、疫情反复以及库存的迅速减少都导致了铜价的上升。 图表3 2018年-2022年3月铜价走势图 资料来源：Wind资讯 铜价大幅上涨致使下游行业面临经营周转及一定的现金流压力。得益于公司原材料套期保值制度的有 效实行，在原材料套保的力度和能力上基本能做到排除原材料价格的影响，公司保持稳健运营。 2、铜加工行业与上下游的关系 （1）上游行业 铜材加工行业在铜产业链中处于中下游位置。在铜产业链中，位于上游及中上游的行业主要为铜矿开 采行业及铜冶炼行业。 （2）下游行业 中国的铜消费结构相对稳定，源于铜金属本身具有的导热导电及延展性，铜在国内主要被用于电力、 家电、交通运输及建筑行业。其中，电力行业用铜量占全国铜需求的46%，变压器、发电器和电线电缆是 主力的需求部分；家电行业中以空调为代表的铜消费占总需求的14.6%，铜制的导热管、冷凝器和压缩机 是该行业中的主要消费产品；交通运输行业用铜主要涉及到电路系统及铜合金配件，占总需求的11%；而 建筑行业则以铜管使用为主，占铜消费总额的9.4%。 1）电气化铁路接触网产品下游行业 公司的电气化铁路接触网系列产品主要包括铁路接触线和承力索。电气化铁路接触线及承力索是电气 化铁路的关键设备，主要应用于电气化铁路的建设及维护领域。 《中长期铁路网规划》提出，到2025年，铁路网规模将达到17.5万公里左右，其中高速铁路3.8万公 里左右，网络覆盖进一步扩大。到2030年，远期铁路网规模将达到20万公里左右，其中高速铁路4.5万公 里左右。 近年来，我国电气化铁路的建设处于快速发展当中，铁路的建设为接触网产品带来了巨大的市场需求。 铁路行业广阔的发展前景尤其是高速铁路的高速发展将给电气化铁路接触网产品制造行业带来较为旺盛 的市场需求，促进电气化铁路接触网产品制造行业的快速发展。 2）铜母线产品下游行业 铜母线产品主要应用于发电和输配电领域，应用范围十分广泛，如开关柜、母线槽、断路器等高低压 电气设施，以及风力发电、水力发电、核电机组等发电设施。其市场需求与国民经济的发展状况息息相关。 我国目前正处于工业化和城镇化的快速推进阶段，电力、新农村建设、交通运输等基础设施投入不断增加， 新能源、新材料、信息消费和新型城镇化的快速推进，将使得相关行业的铜母线需求稳步增长。 基于经济效益和环保节能的原因，新型铜母线以及铜母线深加工零部件已经开始在市场中占据越来越 重要的地位，母线厂商为客户定制化生产新型铜母线及深加工铜制零部件也逐渐成为母线行业未来的发展 趋势。 3、行业周期性特征 （1）铁路接触线及承力索的需求量主要取决于电气化铁路的建设需求。我国的轨道交通建设主要按 照有关部门的规划进行，不受季节性影响，因此行业并没有明显的季节性特征。 （2）铜母线产品广泛应用于电力系统的各个领域，总体来看，行业受某一领域需求季节性波动的影 响较小，并无明显的季节性特征。 长期来看，铁路接触网行业和铜母线行业景气周期基本跟随宏观经济周期波动。如果我国经济发展速 度较快，社会对电力设施及输配电设施的市场需求加大，则行业的景气度水平上升；反之，经济发展速度 放缓，则相关产品的市场需求增速也将放缓，行业景气度水平下降。 4、公司所处行业地位 公司在其所处的铜及铜合金加工行业中具备较为突出的行业地位和竞争优势，具有良好的成长性和较 强的自主创新能力。 （1）电气化铁路接触线及承力索 铁路接触网产品的质量和运行状况对电气化铁路的安全性和经济效益有着至关重要的影响，因此国家 铁路局和监管机构对接触网产品生产企业有着严格的资质和质量认证要求，只有获得相关资质和认证的厂 商方可以从事电气化铁路接触线及承力索的生产并参加铁路建设单位对相关产品的招标。 严格的资质认证要求导致我国电气化铁路接触网设备的行业进入门槛较高，市场较为集中，竞争格局 较为稳定。根据对中国采购与招标网、中国铁路采购网以及各铁路局采购商务平台等各类公开招标平台的 数据统计，2021年我国铁路建设部门对电气化铁路用接触线及承力索招标总量为2.78万吨，公司的中标总 量为0.92万吨，占市场需求总量的33.06%，公司在该细分领域的市场份额进一步提升。 （2）铜母线及铜制零部件 与铜加工行业的整体行业状况相似，我国铜母线行业的生产较为分散，行业中大部分生产企业规模较 小，不具备规模化生产能力。受技术水平和研发能力的限制，这些中小型企业产品主要为技术含量低、产 品相似度高的低端铜母线产品，市场同质化现象严重，企业主要在价格方面展开竞争，盈利能力普遍较弱。 随着我国工业化水平的整体提高，我国对于高端铜母线产品的需求正不断增多。与低端母线产品相比， 高端铜母线产品在导电率、机械强度、加工精度等方面有着明显的优势，更能够适应水电站、大型建筑等 大型项目的使用需求，市场需求和应用领域广阔。但是高端母线产品对厂商的生产设备、技术水平以及研 发能力等方面的要求较高，因此市场上具有竞争力的企业相对较少。另一方面，由于铜母线的应用领域广 泛，不同的下游企业对其所使用的铜加工产品的要求也有所不同，因此在高端铜母线的消费领域，主要的 母线供应商一般都有较为固定的客户群体，行业竞争格局较为稳定。 在铜母线产品领域，我国同行业的企业数量较多，但是绝大多数为产量较小的中小型企业。公司是国 内主要的铜母线厂商之一，具有铜母线年产23,200吨的生产能力，在行业内处于领先地位。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司的主营业务 公司主营业务为铜及铜合金产品的研发、生产和销售，主要产品按大类分为电气化铁路接触网系列产 品以及铜母线系列产品，其中，电气化铁路接触网系列产品包括电气化铁路用接触线和承力索，铜母线系 列产品包括铜母线及其深加工铜制零部件。报告期内，公司主营业务没有发生重大变化。 公司是国内知名的铜合金生产和加工企业，依靠严格的质量控制、持续的研发投入和有效的品牌建设， 公司积累了大批行业内优质客户。在铁路接触网产品领域，公司与中国铁路集团及下属各大铁路局以及中 铁建、中铁电气化局等铁路系统施工单位建立了长期稳定的合作关系。在铜母线产品领域，公司与中国中 车、哈尔滨电机、施耐德（Schneider Electric SA）、庞巴迪（Bombardier）、西门子（SIEMENS）、ABB 等国际与国内知名企业建立了战略合作关系，客户资源优势显著。 1、电气化铁路接触网产品 公司的电气化铁路接触网系列产品主要包括铁路接触线和承力索两种产品。铁路接触网是电气化铁路 的重要配套设施，主要用于将电源输送到电气化铁路的电力机车上。电气化铁路是指电力机车所行走的铁 路，电气化铁路的牵引动力是电力机车，机车本身不带能源，所需的能源由电力牵引供电系统提供。目前， 我国的快速铁路、高速铁路以及主要的城市轨道交通都是以电力机车为牵引动力的电气化铁路。 铁路接触线是指电气化铁路架空接触网中与机车受电弓滑板相接触并传输电流的金属接触线，主要负 责为的电气化铁路上的电力机车提供电力，是电气化铁路的关键设备之一。 铁路承力索是电气化铁路悬挂接触线的配套产品，通常为金属绞线，其主要作用是通过吊弦将接触线 悬挂起来，以保持接触线的平稳运行，同时也可以承载一定的电流来减小牵引网阻抗，降低电压损耗和能 耗。 2、铜母线系列产品 铜母线也称为铜排（或铜母排），是指在电力系统中起着汇集、分配和传送电能作用的铜质总导线， 通常是由铜或铜合金材质制成的长导体，主要在电气设备中起输送电能和连接电气设备的作用，是一种大 电流导电产品，适用于高低压电器、开关触头、配电设备、母线槽等输配电设备，也广泛用于风力发电、 水力发电和核电站等的发电机组。 标准化的铜母线产品通常被制作成方便进行再加工的矩形截面的长条体，也有部分加工能力较强的铜 母线生产企业为客户定制特定形状的铜母线，由于定制化生产的铜母线产品在形状、截面积等方面与标准 化的母线产品不同截面积等方面与标准化的铜母线产品不同，因而此类产品也被称为“新型铜母线”或“异 型铜排”。 铜制零部件是铜母线的深加工产品，是母线厂商根据客户需求对母线产品进一步加工成可供客户直接 投入生产使用的零部件。目前，由于我国的铜母线生产企业所生产的铜母线大多为初加工产品，母线的使 用者通常在使用前需要对母线产品进行再加工。然而，一些技术和加工能力较强的母线厂商已经具备根据 客户要求为客户定制化生产零部件的能力，从而节省了客户进行再加工的生产成本，而加工后的铜角料也 能够得到有效的回收和再利用。因此不论是从经济效益还是环保节能的角度来看，定制化铜制零部件产品 已经成为行业发展的趋势。 （二）公司的主要经营模式 1、销售模式 公司主要采用直销模式实现产品销售，部分通过“投标代理”及“贸易商”的方式实现产品销售，“贸 易商”即为买断式经销。 “投标代理”销售模式具体如下： 公司在参加世界银行、亚洲开发银行等外资贷款建设的铁路项目投标时，因投标程序较一般项目复杂， 基于投标代理商在国际招投标和国际贸易方面的丰富经验，依照行业惯例，公司通常通过代理投标或与投 标代理商联合投标的方式进行项目投标，项目中标后，以投标代理商的名义与买方签订中标合同，与此同 时，投标代理商与公司签订采购合同。其中，世界银行、亚洲开发银行等机构为资金提供方，中国铁路总 公司等单位为招标方、借款人，公司为产品的供应商。公司根据合同约定完成生产任务后，将产品直接发 至项目施工地点，由项目施工方、监理方、建设方以及投标代理商等相关单位进行验收。 公司主要通过参与竞标以及商业洽谈的方式来获取客户和业务。从销售区域上来看，公司的销售以内 销为主、外销为辅。 公司销售定价主要采用“原材料价格+加工费”的模式，产品的加工费用一般按照产品的加工难度和 市场的供求情况，并综合考虑业务的合理毛利等因素，通过与客户的谈判来具体确定。由于不同产品的加 工难度和使用耗材不同，因此其加工费用会有一定差异。 2、生产模式 公司实行“以销定产”的生产模式。公司在收到客户订单或中标通知后，由公司销售部门将订单内容 录入公司生产管理系统。公司生产管理部根据系统中的订单量、交货时间和现有生产任务等因素，在确保 及时交货的前提下尽可能减少产成品库存时间为原则来安排生产计划。生产计划经生产管理部负责人审核 后录入公司生产管理系统，并下达至相应的生产部门。 3、采购模式 （1）原材料现货采购 公司采购的原材料主要是电解铜及其他生产辅料，其中电解铜是最为主要的原材料，报告期内电解铜 的采购金额占公司产品生产成本的比重超过90%。原材料的采购工作主要由公司的采购部负责。 公司根据以销定产的模式安排采购，采购部根据客户订单、生产计划以及库存情况制定采购计划，并 采用持续分批量的形式向公司的专门供应商进行采购。公司主要原材料采购和辅料采购的具体流程如下： ①主要原材料采购：公司主要根据与客户的订单和生产经营计划来组织当期的生产和采购，生产部门 将原材料采购需求汇总至采购部。采购部根据提交的采购需求和原材料库存情况制定每周的采购计划。在 进行采购时，采购部进行采购前的市场调查，通过比价、议价后，按照质优价廉的原则确定供应商，并签 订采购合同，实施采购。 ②辅料采购：由使用部门直接向采购部提交采购需求，采购部根据采购需求制定采购计划，经审批后 向公司供应商采购。 公司主要原材料为电解铜，其采购价格通常以上海有色网的当日报价为基础，经与供应商谈判后具体 确定。 （2）原材料期货采购 公司主要产品为电气化铁路接触网系列产品和铜母线系列产品，产品销售价格主要按照“原材料价格 +加工费”模式制定，其中原材料价格以签订合同或合同中标时点的电解铜市场价格为依据。为了降低远 期订单的原材料价格波动风险，报告期内公司通过购买沪铜期货的方式实现套期保值。 公司期货套期保值制度的主要规定如下：1、进行期货业务只能进行场内市场交易，不得进行场外市 场交易；2、进行期货业务的品种限于公司生产经营所需的铜、银、铝等原材料；3、公司进行套期保值的 数量与远期订单所需原材料数量相匹配；4、期货持仓时间应与保值所需的计价期相匹配；5、公司应以公 司名义设立套期保值交易账户，不得使用他人账户进行套期保值业务；6、套期保值交易账户仅限于开展 套期保值业务，不得从事其他期货交易活动。 三、核心竞争力分析 1、市场优势 （1）客户资源优势 公司在多年的稳健经营中，凭借可靠的产品品质和领先的技术实力，积累了丰富的优质客户资源。铁 路接触网领域，公司与铁路系统主要施工单位建立了长期稳定的合作关系，并成为了中铁电气化局集团的 铁路接触网材料特许供应商。在铜母线领域，公司主要产品获得施耐德、ABB、西门子、庞巴迪等国际知 名厂，以及中国中车、东方电气等国内知名上市公司的严格认证和信赖，成为其长期稳定的供应商。公司 主要下游客户分别在其所处行业占据市场优势地位，产品需求稳定可预期，为本公司后续业务发展提供保 障。 另一方面，在与公司下游优质客户的长期合作过程中，公司经常需根据客户设置的全面而严格的专业 技术标准，不断提高产品品质、优化产品结构，并在此基础上，积极投入行业前沿技术的研发和工艺装备 的改进，主动开发客户潜在需求，从而形成良性循环，进一步促进公司的成长。 （2）品牌影响力优势 公司是国内主要的铜及铜合金深加工产品生产企业。凭借产品在使用中过硬的质量表现，公司获得了 较高的市场知名度和品牌美誉度，公司商标被认定为江苏省重点培育和发展的国际知名品牌、以及全国驰 名商标。在电气化铁路接触线及承力索相关领域，公司是行业内的优势企业。公司的产品被广泛地应用于 国内外多条电气化铁路的建设上，其中较为知名的项目包括老中铁路、埃塞俄比亚铁路、哈齐客专、京沈 客专、京张高铁、商合杭铁路、赣深铁路、南沿江铁路、京沪铁路、京九铁路、兰渝铁路等，公司产品在 项目建设使用中出色的质量表现为公司带来了良好的行业声誉和口碑。 在铜母线领域，公司的品牌拥有三十余年历史，凭借多年稳健的经营和有效的品牌维护，公司品牌获 得国内外知名客户的普遍认可和好评。公司的客户既包括施耐德、ABB、西门子、庞巴迪等国际知名厂商， 也包括中国中车、东方电气、天津津荣等国内知名的上市公司。公司连续多年被施耐德和哈尔滨电机等国 内外知名客户认定为优秀供应商，品牌在行业中拥有重要的地位和知名度。 （3）资质认证优势 铁路接触线和承力索是电气化铁路的重要组成部分，其性能的优劣直接关系到行车安全和运输经济效 益，因此国家对于相关产品制定了严格的标准，只有符合要求的产品及获得资质的企业方能从事相关产品 的生产。相关的资质审核对生产企业的生产工艺水平、生产设备、产品质量、科研实力、用户认可度等各 方面都有较高要求，新加入的企业难以符合相关资质的要求。 目前公司已经取得了国家铁路局颁发的《铁路运输基础设备生产企业许可证》以及中铁电气化局集团 有限公司颁发的《物资供应商准入证》，是国内少数获得相关资质的铁路接触线及承力索生产企业之一。 2、技术和研发优势 公司在自身产品领域内拥有多年的技术经验积累，具备深厚的技术研发能力。公司技术中心被江苏省 科技厅认定为江苏省电工合金材料工程技术研究中心，设有江苏省博士后创新实践中心，连续多年被评为 江苏省科技型中小企业和江苏省民营科技企业，承担并实施了多项科技型中小企业技术创新基金项目及国 家火炬计划项目。公司研发人员曾参与了《中华人民共和国铁道行业标准—电气化铁路用铜及铜合金接触 线》以及《中华人民共和国铁道行业标准—电气化铁路用铜及铜合金绞线》等国家和行业标准的制定。 3、产品优势 （1）产品质量优势 公司的接触线及承力索产品主要用于国家电气化铁路的建设，其产品的质量优劣直接关系到线路运行 的安全性和经济效益，因此国家铁路局、中铁总公司以及各项目建设施工单位都对铁路接触网产品的生产 厂商有着严格的资质审核和质量认证要求；在母线产品领域，公司的电工用铜母线及铜质零部件产品客户 多为施耐德、ABB、西门子等国际顶尖电气产品厂商，其对所使用的铜材产品也有着十分严格的质量要求， 尤其对产品的主要的机电性能指标及形位公差尺寸都要高于国家标准。因此，公司十分重视对产品的质量 把控，建立了完善的原材料采购管理制度和产品质量管理制度，并制定了比国家标准更为严格的企业生产 质量内部标准。公司引进了国际国内最先进的光谱分析仪、导电率测试仪、三坐标测试仪、金相以及氢脆 测试仪等20余台套检测设备，确保产品过程及终端质量严格受控。同时，对一些重点产品，公司也将其纳 入了与外资客户一样质量管控标准，并要求产品的主要机电性能及尺寸公差等指标要高于国家相关标准5% 以上。在客户的历次质量监督检查中，公司产品的各项指标基本全部达到客户要求。公司产品的质量得到 下游客户的普遍认可，在行业内具有很强的质量竞争优势。 （2）产品多样性和专业化定制优势 公司拥有十分完善的生产设施和全方位的生产能力。在电气化铁路接触网设备领域，公司是行业内为 数不多的能够同时生产所有类型的接触线及承力索产品的企业，公司的铁路接触网产品包括9大类共计40 余种不同规格；在电工用铜母线和铜质零部件领域，公司除了能够生产标准化的铜母线产品外，还能够为 下游客户提供专业化的产品定制服务，生产加工非标铜母线及深加工零部件产品，从而提高客户生产上的 便利性、为客户节约加工成本。由于公司产品的多样性优势，客户可以在公司完成“一站式”的采购，从 而增加客户对公司的依赖度。 四、主营业务分析 1、概述 公司是国内知名的铜合金生产和加工企业，依靠严格的质量控制、持续的研发投入和有效的品牌建设， 公司积累了大批行业内优质客户。公司主要产品分为电气化铁路接触网系列产品和铜母线系列产品两大 类，具体包括电气化铁路用接触线、电气化铁路用承力索、电工用铜母线以及铜制零部件等，公司的产品 被广泛应用于电气化铁路、城市轨道交通、大型建筑、核电机组、风力发电机组、水力发电机组、输配电 设施等领域。 2021年度，面对疫情考验下复杂严峻的宏观外部环境及行业竞争，公司在全体员工的努力下，积极面 对挑战，把握机遇，实现营业收入217,385.65万元，较上年同期增长35.32%；归属于上市公司股东的净利 润10,633.55万元，较上年同期下降7.97%，较好地完成了年度各项工作。报告期内，公司主要经营情况回 顾如下： 1、保持原业务领先优势，把握新业务机遇 公司主营业务各产品继续保持领先地位，具体销量如下： （1）根据对中国采购与招标网、中国铁路采购网以及各铁路局采购商务平台等各类公开招标平台的 数据统计，2021年我国铁路建设部门对电气化铁路用接触线及承力索招标总量为2.78万吨，公司的中标总 量为0.92万吨，占市场需求总量的33.06%，公司在该细分领域的市场份额进一步提升。公司在原有高铁、 地铁等轨道交通铜导线产品的基础上，正向更高时速400Km/h铜接触线产品延伸（目前已为成都地铁小规 模交付产品）。 （2）基于经济效益和环保节能的原因，新型铜母线以及铜母线深加工零部件已经开始在市场中占据 越来越重要的地位，母线厂商为客户定制化生产新型铜母线及深加工铜制零部件也逐渐成为母线行业未来 的发展趋势。公司是国内主要的铜母线厂商之一，具有铜母线年产23,200吨的生产能力，依靠质量优势和 品牌美誉，报告期内产能利用率达到95%，保持在较高的水平，公司正通过技术升级、设备改造和扩大厂 区等方式再次提升产能2万吨。 （3）各国为应对全球气候变化，电动汽车将呈爆发式增长。根据IEA 预计，若按照政策要求情形， 到2030 年全球电动汽车存量将达到1.43亿辆，10年间增长1.32亿辆；若按照可持续发展目标测算，到2030 年全球新能源汽车存量将达到2.25亿辆，10年间增长2.14 亿辆。全球汽车行业的发展和变革展现出巨大 的铜消费增量市场空间，公司通过多年的研发投入和开拓市场，成功进入部分主流车企和电池厂商的供应 商体系，具体情况如下： 序号 客户 合作项目 进展情况 1 蔚然动力 平台感应电机导条项目 已批量供货 2 广州巨研 广汽埃安电池包高压连接件项目 已量产 3 孚能科技 吉利/江铃汽车电池包高压连接件 已量产 4 武汉嘉晨 宁德时代PDU高压连接件项目 已量产 5 南京康尼 戴姆勒奔驰连接器项目 已小批生产 6 中航光电 戴姆勒奔驰/上汽充电口连接器项目 已小批生产 2、重视研发投入，扩充技术储备 研发创新能力是铜加工行业技术壁垒的重要先决条件。公司始终将技术创新作为公司核心发展战略之 一，在原来的体制优势和管理优势的基础上构建技术优势和产业优势。大力布局新业务、新产品，在新能 源汽车高压充电排/电池包用铜铝连接排、支持快充电池包的高耐压汇流排、超级充电桩用高导电铜排等 研发项目上都取得较好成果。 经过多年的经营积累，公司在铜合金深加工领域掌握了多项核心专利技术，并成功实现研发技术的科 技成果转化。截至目前，公司共拥有专利52项，其中发明专利9项，拥有5项江苏省高新技术产品。 3、信息化与智能化改造 着眼于企业长远发展需要，公司不断提高信息化管理水平，增加信息方面投入，不断加快信息化建设 步伐，大力推进公司信息化建设。 公司应用浪潮ERP系统根据销售订单制定生产计划，并在浪潮MES系统中将主生产计划结合人员、设备、 交期等约束条件进行详细排产，通过MRP运算，生成精准的物料需求计划，实现物料精细化供给，同时结 合扫码系统和数据采集平台进行工序流转和生产报工。通过浪潮ERP、MES系统，同时结合CNC数字加工中 心、机器人等智能化设备，使车间生产计划达成率提高了15%，产品生产周期降低了15%，订单交付及时率 提升至95%，有效解决了车间生产计划执行效率不足、工时消耗大、人员成本高、排产不精准等问题。 另外公司通过数据采集平台、条码管理系统以及浪潮ERP系统，对原材料、加工过程中每道工序质量 检测数据以及成品检验数据的在线采集和分析，根据产品批号或序列号，可以查询每道工序生产过程中涉 及的原材料、人员/设备、日期等信息，实现对产品质量的全过程追溯和质量分析，持续优化生产加工工 序和设备运行效率，从而提高产品质量，使得车间在产品质量一次检验合格率提高了1.8%，产品质量的稳 定进一步提升。 公司将始终坚持两化深度融合和智能化转型战略，不断提升公司核心竞争力，努力成为专精特新的现 代化强企。 4、严格实施套期保值业务，面对成本上涨挑战 2021年，铜价在年中达到价格顶峰后，虽然有所回调，但仍然处于高位运行。供需错配是一个重要的 原因，电力短缺、疫情反复以及库存的迅速减少都导致了铜价的上升。 铜价大幅上涨致使下游行业面临经营周转及一定的现金流压力。公司严格按照《套期保值制度》开展 套期保值业务，交易品种仅限限于公司生产经营所需的铜、银等原材料，严禁进行以逐利为目的的任何投 机交易。依据套期保值的数量不超过实际远期订单的需求量、期货持仓量不超过套期保值的现货量的原则， 公司原材料套期保值业务得到有效实行，在原材料套保的力度和能力上基本能做到排除原材料价格的影 响，公司保持稳健运营。 5、加强人才培养和引进力度，完善人才梯队及人才储备 报告期内，公司积极引进具有丰富经验的研发人才、生产人员和管理人员，并将外部人才引进与内部 人才培养相结合，完善公司的人员结构，提升工作效率。通过开展跨部门、跨业务的持续培训，提升员工 的工作能力、知识水平，使各岗位员工能力与职能相匹配，全方位提升企业经营效率。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元 2021年 2020年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 2,173,856,528.84 100% 1,606,486,263.39 100% 35.32% 分行业 铜压延加工业 2,173,856,528.84 100.00% 1,606,486,263.39 100.00% 35.32% 分产品 铁路接触线 297,630,270.29 13.69% 213,409,362.25 13.28% 39.46% 铁路承力索 241,351,562.51 11.10% 236,831,305.10 14.74% 1.91% 铜母线 1,183,073,417.55 54.42% 843,062,234.91 52.48% 40.33% 铜制零部件 370,914,743.40 17.06% 271,338,542.02 16.89% 36.70% 主营业务-其他 4,401,173.83 0.20% 3,514,732.16 0.22% 25.22% 其他业务 76,485,361.26 3.52% 38,330,086.95 2.39% 99.54% 分地区 境内 2,118,777,047.79 97.47% 1,544,178,987.92 96.12% 37.21% 境外 55,079,481.05 2.53% 62,307,275.47 3.88% -11.60% 分销售模式 直销 2,163,353,756.48 99.52% 1,596,949,107.32 99.41% 35.47% 经销 10,502,772.36 0.48% 9,537,156.07 0.59% 10.12% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 铜压延加工业 2,097,371,167.58 1,852,129,321.64 11.69% 33.75% 37.22% -2.23% 分产品 铁路接触线 297,630,270.29 232,003,177.71 22.05% 39.46% 42.12% -1.46% 铁路承力索 241,351,562.51 211,801,561.01 12.24% 1.91% 6.50% -3.78% 铜母线 1,183,073,417.55 1,121,338,430.74 5.22% 40.33% 41.74% -0.94% 铜制零部件 370,914,743.40 283,456,495.99 23.58% 36.70% 46.17% -4.95% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2021年 2020年 同比增减 铁路接触线 销售量 吨 4,278.05 3,704.25 15.49% 生产量 吨 3,970.48 4,543.57 -12.61% 库存量 吨 880.08 1,187.64 -25.90% 铁路承力索 销售量 吨 3,598.44 4,558.11 -21.05% 生产量 吨 3,672.22 4,567.25 -19.60% 库存量 吨 398.65 324.86 22.71% 铜母线 销售量 吨 18,162.42 17,460.26 4.02% 生产量 吨 18,201.82 17,046.39 6.78% 库存量 吨 976.74 937.34 4.20% 铜制零部件 销售量 吨 3,771.44 3,275.59 15.14% 生产量 吨 3,867.34 3,254.9 18.82% 库存量 吨 361.68 265.79 36.08% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 铜制零部件是铜母线的深加工产品，是母线厂商根据客户需求对母线产品进一步加工成可供客户直接投入使用的零部件。报 告期内，公司持续加大固定资产和研发的投资规模，不断提升公司的市场竞争力，随着我国国民经济的发展需要，电力建设 的速度加快，公司新型铜母线及铜制零部件产品的订单需求不断增长。 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2021年 2020年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 铜压延加工业 直接材料 1,651,145,568.99 89.15% 1,226,543,980.93 88.62% 34.62% 直接人工 48,772,902.76 2.63% 39,323,452.24 2.84% 24.03% 能源动力 21,662,325.90 1.17% 19,877,639.27 1.44% 8.98% 制造费用 72,903,715.61 3.94% 65,235,961.69 4.71% 11.75% 其他业务 直接材料 57,644,808.38 3.11% 33,030,387.22 2.39% 74.52% 说明 报告期内，公司营业成本的主要构成项目为：直接材料、直接人工、能源动力以及制造费用。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 □ 是 √ 否 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 1,041,061,644.00 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 47.89% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 364,138,828.48 16.75% 2 客户二 344,481,336.15 15.85% 3 客户三 131,986,123.67 6.07% 4 客户四 113,048,670.21 5.20% 5 客户五 87,406,685.49 4.02% 合计 -- 1,041,061,644.00 47.89% 主要客户其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 公司与前五名客户不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其 他关联方在主要客户中未直接或者间接拥有权益。 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 1,875,683,656.49 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 97.54% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 东方集团有限公司 1,001,069,356.72 52.06% 2 供应商二 535,052,192.40 27.82% 3 供应商三 290,225,415.59 15.09% 4 正威（甘肃）铜业科技有限公司 34,609,337.32 1.80% 5 供应商五 14,727,354.46 0.77% 合计 -- 1,875,683,656.49 97.54% 主要供应商其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 1、公司主要向东方集团有限公司下属子公司（东方集团物产有限公司）和分公司（东方集团有限公司上海分公司）采购原 材料电解铜，尽管报告期内对其采购额占年度采购总额的比例较高，达到52.06%，但电解铜市场总量庞大，产品标准化程 度高、价格公开透明，公司拥有多家可选的同类供应商，因此公司对该供应商不存在依赖。 2、报告期内，公司综合考虑采购成本和运输便利性，因此全资子公司西安秋炜铜业有限公司向正威（甘肃）铜业科技有限 公司采购纯铜铜元，采购额为3,460.93万元，占年度采购总额比例为1.80%。 3、公司与前五名供应商不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人 和其他关联方在主要供应商中未直接或者间接拥有权益。 3、费用 单位：元 2021年 2020年 同比增减 重大变动说明 销售费用 15,418,533.02 9,217,488.17 67.27% 主要系检测费、服务费增加。 管理费用 50,048,746.75 36,836,984.40 35.87% 主要系工资薪酬、折旧与摊销增加。 财务费用 13,351,023.06 9,939,965.03 34.32% 主要系利息支出增加。 研发费用 31,187,355.65 27,294,347.62 14.26% 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响 支持快充电池包的 高耐压汇流排研发 研发出优于目前市场上的 高品质高性能的铜排零件， 使得公司具有较强的竞争 优势。 正在进行 绝缘层喷涂厚度>1mm 绝缘层耐压≥3000VAC 漏电流≤0.5mA； 绝缘层耐压在1000VDC条件 下，绝缘电阻≥500MΩ； 挤塑铜排100%耐压测试合格； 关键尺寸精度≤±0.05mm。 在原本已经积累的经验上再 次进行技术研发，不断开拓创 新，以高性能高质量的连接排 产品来继续提高本公司产品 在市场中的竞争力，通过与各 大汽车厂商之间的合作，来提 高公司在行业的知名度，占据 可观的市场份额。 280KW超级充电 桩用高导电铜排的 工艺研发 研发出异型结构铜排，加强 新能源汽车的充电效率，大 大降低等待时间，从而更快 推进新能源汽车的市场化 正在进行 通过研发异型铜排，改进新能 源汽车连接器的结构，同时内 部通过工艺优化，降低产品的 生产成本，加快推进产品的使 用 由于产品的特殊形状，各大汽 车巨头已在进行使用，未来产 品若推广后，将会给公司带来 巨大的市场 300KW电动汽车 转子铜条的工艺研 发 研发出高纯高导电的铜条， 提高电能与动能的能源转 化，降低汽车电能的损耗， 提升汽车的行驶里程 正在进行 主要参数： 导电率≥101% 本项目由于产品在性能上的 指标高于其他同类型产品，未 来将会在新能源汽车电机上 占有极大的优势，同时也为我 司在新能源铜排产品上提高 了核心竞争力 新能源汽车高压充 电排/电池包用铜 铝连接排的研发 为了更好的研发使用在新 能源汽车以及快充上的铜 铝排，熟练掌握铜铝排加工 的工艺参数，提高铜铝排加 工的生产效率，最终产出性 能优异、质量上乘的新能源 相关产品。 正在进行 掌握市场上涵盖的新能源汽车 用铜铝排的生产工艺，优化相 关的加工参数，提供加工的效 率，制定内部标准，将具有性 价比的产品推向市场并占据一 定的市场份额。 拓展新能源业务对于公司未 来发展有着积极影响，新能源 市场在未来有着很大的潜力， 该项目的目的是研发出优质 产品，并占据一定的市场份 额，对公司的版图开拓以及业 务增长具有很强的促进作用。 中强高导铜铬锆接 触线研发 研发出国际领先的铜铬锆 接触线，市场前景广阔。 正在进行 研发出抗拉强度≥450MPa，导 电率≥90%，在保证抗拉强度的 同时，导电率优于铜锡、铜镁 合金，降低电气化铁路运行的 能耗。 由于该产品在性能方面有明 显的优势，批量生产市场前景 广阔，是公司未来发展的动力 源泉。 光纤复合铜合金承 力索 材料强度和导电性能达到 或超过预期技术水平，将以 其优良的理化性能、信号传 输性能及性价比成为现今 高速铁路接触网用最理想 的承力索。 结束 光纤复合铜合金承力索能够兼 顾传导信号，同时又能够确保 高速铁路所需强度，降低巡检 的频率。 此项目为创新型产品，为智能 化高铁输血；为公司新能源事 业部零部件生产、创新提供思 路。 公司研发人员情况 2021年 2020年 变动比例 研发人员数量（人） 84 66 27.27% 研发人员数量占比 13.00% 11.07% 1.93% 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2021年 2020年 2019年 研发投入金额（元） 38,405,278.86 31,392,791.69 42,627,550.62 研发投入占营业收入比例 1.77% 1.95% 2.27% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利 润的比重 0.00% 0.00% 0.00% 公司研发人员构成发生重大变化的原因及影响 □ 适用 √ 不适用 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2021年 2020年 同比增减 经营活动现金流入小计 2,298,910,058.84 1,707,167,822.13 34.66% 经营活动现金流出小计 2,388,991,663.43 1,728,569,818.88 38.21% 经营活动产生的现金流量净额 -90,081,604.59 -21,401,996.75 -320.90% 投资活动现金流入小计 1,911,561,199.08 1,995,000,536.56 -4.18% 投资活动现金流出小计 1,954,851,352.90 1,979,082,495.14 -1.22% 投资活动产生的现金流量净额 -43,290,153.82 15,918,041.42 -371.96% 筹资活动现金流入小计 621,461,000.00 405,079,128.45 53.42% 筹资活动现金流出小计 578,567,022.21 432,566,559.72 33.75% 筹资活动产生的现金流量净额 42,893,977.79 -27,487,431.27 256.05% 现金及现金等价物净增加额 -91,520,754.10 -35,144,937.03 -160.41% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1、经营活动产生的现金流量净额较去年同期减少320.90%，主要系原材料价格大幅上涨、以及期末公司需执行订单量增加 导致原材料采购款增加。 2、投资活动产生的现金流量净额较去年同期减少371.96%，主要系报告期内购建固定资产支出增加。 3、筹资活动产生的现金流量净额较去年同期增加256.05%，主要系报告期内银行借款增加。 4、现金及现金等价物净增加额较去年同期减少160.41%，主要系原材料价格大幅上涨导致原材料采购款增加从而现金减少。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的主要原因系原材料电解铜的价格大幅上涨，公司营 业收入快速增长导致经营性应收项目大幅增加，并且期末存货也增长较多。 五、非主营业务情况 □ 适用 √ 不适用 六、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2021年末 2021年初 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 货币资金 133,827,964.87 9.27% 205,784,422.39 16.05% -6.78% 未发生重大变动。 应收账款 537,813,752.78 37.26% 410,663,174.02 32.02% 5.24% 未发生重大变动。 合同资产 57,283,063.96 3.97% 58,912,221.00 4.59% -0.62% 未发生重大变动。 存货 322,797,056.11 22.37% 258,990,116.01 20.19% 2.18% 未发生重大变动。 固定资产 194,997,521.18 13.51% 174,215,586.57 13.58% -0.07% 未发生重大变动。 在建工程 7,993,082.77 0.55% 14,161,515.27 1.10% -0.55% 未发生重大变动。 使用权资产 5,375,742.23 0.37% 2,865,118.96 0.22% 0.15% 未发生重大变动。 短期借款 431,789,018.25 29.92% 288,414,359.52 22.49% 7.43% 未发生重大变动。 合同负债 12,923,974.38 0.90% 9,265,620.32 0.72% 0.18% 未发生重大变动。 租赁负债 1,924,601.81 0.13% 1,463,053.96 0.11% 0.02% 未发生重大变动。 境外资产占比较高 □ 适用 √ 不适用 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 余额 受限原因 货币资金 45,104,964.72 为开立信用证、银行承兑汇票、履约保函缴存保证金、定期存单 质押，以及进行期货交易缴存的交易保证金 应收款项融资 2,740,000.00 为开立银行承兑汇票及超短期银行借款进行的质押 合计 47,844,964.72 七、投资状况分析 1、总体情况 □ 适用 √ 不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 八、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 九、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：万元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 江阴康盛新 材料有限公 司 子公司 制造业 17,079.62 61,105.04 37,416.47 146,515.36 8,695.2 6,578.32 报告期内取得和处置子公司的情况 □ 适用 √ 不适用 主要控股参股公司情况说明 公司董事会、股东大会已审议通过了《关于吸收合并全资子公司的议案》，为发挥资源优势，提高运营效率，降低管理成本， 公司拟整合康盛新材料业务资源，由公司作为主体进行吸收合并。吸收合并完成后，康盛新材料依法注销，其全部业务、资 产、债权、债务由公司依法承继。公司将作为经营主体对吸收的资产和业务进行管理。 十、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 十一、公司未来发展的展望 （一）公司总体战略定位和发展目标 未来三年内，通过实施核心竞争力战略和品牌战略，将公司打造成全国铜加工材的领先提供商，并以 行业领先的产品技术和专业化的团队、一流的产品质量、优质及时的服务等，提升“电工合金”品牌的知名 度，奠定百年基业。 公司把提高产品质量、开发高附加值和技术含量新产品作为重点，确定了做精做专的发展方向，以高 精尖致胜，占领铜加工材高端市场立足技术创新、实现高新技术产业化。 我们将始终坚守“积极主动，团结协作，敬业守信，改善创新”的价值观，全力为客户提供最满意的服 务，为公司早日成为世界一流创新合金材料企业而不懈奋斗！ （二）公司的业务发展计划 1、开拓新能源汽车零部件市场及扩大产能计划 在新能源汽车高速发展的今天，公司展现出在铜及铜合金产品的领先优势，在新能源汽车产业链中都 取得了重大突破，电池包连接铜排、电机导条、三相电机铜排、新能源汽车高压连接器等众多产品都取得 了行业内知名客户的认可。从新能源汽车主机厂到三电企业，纷纷展开了与公司的战略合作。新能源汽车 的发展，是公司主要战略发展路线之一，在新一轮汽车工业的变革中，公司正在积极展现自己的优势，致 力于成为新能源汽车铜制零部件领域中技术领先、品质稳定、管理规范和可持续发展的铜材供应商。 2、人才培养计划 做好人才规划工作，对企业持续发展所需的各类人才，特别是产品研发和工艺人才要进行科学预测和 规划，以满足企业战略发展的需要；采取自主培养与吸纳引进并举措施，加大对人才开发的投入力度，利 用内外各类资源培养人才，形成五大人才梯队（领军、高级、关键、骨干及基础人才）。 人力资源管理体系以企业战略规划目标为基础，使人力资源管理成为企业发展战略的核心和保证；建 立以工作分析为基础，以关键业绩指标为核心，以绩效管理、薪酬管理为主要内容的业绩管理体系；注重 员工能力的开发与培养，运用人才的引进、培训开发、生涯管理等方式方法，不断提升员工队伍的整体素 质。 3、收购及融资计划 公司将持续专注铜材加工的生产经营，不排除今后根据具体情况通过发行新股、债券等方式来筹集资 金，以满足公司发展的需要。公司对收购资产及再融资将采取谨慎的态度，对于公司发展所需要的资金， 公司将根据实际财务状况，提高资金的使用效率，降低融资成本，防范和降低财务风险，提升公司产能、 区域市场竞争力和市场占有率的同时，兼顾股东权益最大化。 （三）未来可能面临的风险 1、市场竞争风险 公司主营业务产品属于铜加工行业中的电气化铁路接触网和铜母线两个细分领域。 其中，电气化铁路接触网系列产品行业资质管理严格、准入门槛较高，当前市场集中度较高，国内10 家左右主要厂商占据了绝大多数市场份额，其中本公司市场份额领先，行业竞争格局较为稳定。由于铁路（未完）  |