[年报]中国巨石:中国巨石2021年年度报告
原标题:中国巨石:中国巨石2021年年度报告 公司代码：600176 公司简称：中国巨石 中国巨石股份有限公司 2021年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实 性 、准确 性 、 完整 性 ，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司 监 事李怀奇先生因病去 世 无法发表意见， 公司将尽快完成监事的补选工作。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 四、 公司负责人 常张利 、主管会计工作负责人 倪金瑞 及会计机构负责人（会计主管人员） 丁成车 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告确认，公司2021年母公司实现净 利润2,439,765,850.19元, 截至2021年底公司可供分配利润2,225,564,263.74元。综合考虑后， 拟定2021年度利润分配预案为：以公司总股本4,003,136,728股为基数每10股送现金4.8元（含税 ）。2021年度公司共计分配股利1,921,505,629.44元（含税）。 经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告确认，截至2021年12月31日，母 公司资本公积金余额为6,136,097,519.67元。综合考虑后，拟定2021年度不进行资本公积金转增 股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来经营计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺， 敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 无 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ .... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 5 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ............. 9 第四节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 24 第五节 环境与社会责任 ................................ ................................ ................................ ............... 39 第六节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 44 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ....... 52 第八节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 61 第九节 债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ................... 62 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 70 备查文件目录 载有公司法定代表人、财务负责人和会计机构负责人签名并盖公章的财务会计报表。 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 第一节 释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国巨石、公司、本公司 指 中国巨石股份有限公司 中国建材股份 指 中国建材股份有限公司 中国建材集团 指 中国建材集团有限公司 振石集团 指 振石控股集团有限公司 巨石集团 指 巨石集团有限公司 巨石九江 指 巨石集团九江有限公司 巨石成都 指 巨石集团成都有限公司 巨石攀登 指 巨石攀登电子基材有限公司 巨石美国股份 指 巨石美国股份有限公司 巨石印度 指 巨石印度玻璃纤维有限公司 巨石埃及 指 巨石埃及玻璃纤维股份有限公司 桐乡磊石 指 桐乡磊石微粉有限公司 连云港中复连众 指 连云港中复连众复合材料集团有限公司 北新科技 指 北新科技发展有限公司 广融达 指 广融达金融租赁有限公司 中材科技 指 中材科技股份有限公司 泰山玻纤 指 泰山玻璃纤维有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 报告期 指 2021年度 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 公司的中文名称 中国巨石股份有限公司 公司的中文简称 中国巨石 公司的外文名称 CHINA JUSHI CO., LTD 公司的外文名称缩写 CJS 公司的法定代表人 常张利 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李畅 沈国明 联系地址 浙江省桐乡市凤凰湖大道318号 浙江省桐乡市凤凰湖大道318号 电话 0573-88181888 0573-88181888 传真 0573-88181097 0573-88181097 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、基本情况 简介 公司注册地址 浙江省桐乡市梧桐街道文华南路669号 公司注册地址的历史变更情况 314500 公司办公地址 浙江省桐乡市凤凰湖大道318号 公司办公地址的邮政编码 314500 公司网址 http://www.jushi.com/ 电子信箱 [email protected] 四、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》、《证 券时报》 公司披露年度报告的证券交易所网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券事务部 五、公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中国巨石 600176 中国化建、中国玻纤 六、其他 相 关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区车公庄西路19号外文文化 创意园12号楼 签字会计师姓名 周百鸣、申旭 公司聘请的会计师事务所（境外） 名称 无 办公地址 无 签字会计师姓名 无 报告期内履行持续督导职责的保 荐机构 名称 无 办公地址 无 签字的保荐代表 人姓名 无 持续督导的期间 无 报告期内履行持续督导职责的财 务顾问 名称 无 办公地址 无 签字的财务顾问 主办人姓名 无 持续督导的期间 无 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上年 同期增减(%) 2019年 营业收入 19,706,882,079.97 11,666,196,819.43 68.92 10,493,293,115.71 归属于上市公司股东的净利润 6,028,473,746.53 2,416,110,988.92 149.51 2,128,865,279.67 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 5,150,099,734.87 1,941,846,694.37 165.22 1,856,381,211.89 经营活动产生的现金流量净额 5,981,158,526.45 2,051,501,993.04 191.55 2,768,596,592.74 2021年末 2020年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2019年末 归属于上市公司股东的净资产 22,567,564,914.67 17,436,585,689.22 29.43 15,646,628,313.88 总资产 43,828,317,484.55 36,737,268,362.83 19.30 33,604,242,332.45 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%) 2019年 基本每股收益（元／股） 1.5059 0.6036 149.49 0.6078 稀释每股收益（元／股） 1.5059 0.6036 149.49 0.6078 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） 1.2865 0.4851 165.20 0.5300 加权平均净资产收益率（%） 30.15 14.68 增加15.47个百分点 14.34 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%） 25.76 11.80 增加13.96个百分点 12.50 注：报告期内，公司实施2020年度资本公积金转增股本方案，以公司总股本3,502,306,849 股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增1.43股，合计转增股本500,829,879股。转增 完成后，公司股本总数增至4,003,136,728股。上表中对上年同期每股收益按照公司最新总股本 4,003,136,728股进行重述。 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和 归 属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、2021年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 3,996,134,198.27 4,564,204,636.96 5,275,957,842.47 5,870,585,402.27 归属于上市公司股东的净利润 1,063,454,546.00 1,533,571,985.79 1,707,531,377.01 1,723,915,837.73 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润 1,059,405,009.89 1,452,944,753.22 1,434,031,322.46 1,203,718,649.30 经营活动产生的现金流量净额 1,219,190,652.23 1,624,988,118.38 1,110,106,385.37 2,026,873,370.47 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置损益 872,962,153.01 394,339,446.44 128,781,097.36 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业 务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助除外 216,808,910.54 171,508,871.81 144,385,429.22 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 16,740,265.53 24,460,102.38 债务重组损益 -13,556,212.99 -1,620,847.62 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务 外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易 性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动 损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、 交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资 取得的投资收益 2,571,204.76 -7,676,345.33 41,481,080.03 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准 备转回 3,800,000.00 2,750,000.00 100,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -36,644,533.36 -30,073,015.51 8,210,345.97 其他符合非经常性损益定义的损益项目 2,269,337.50 909,144.00 减： 所得税影响额 167,972,814.37 85,647,911.48 50,895,609.73 少数股东权益影响额 （税后） 16,334,961.46 -3,954,656.36 487,419.07 合计 878,374,011.66 474,264,294.55 272,484,067.78 十一、采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的 影响金额 交易性金融资产 31,065,916.01 1,066,356,772.29 1,035,290,856.28 5,828,636.94 衍生金融资产 2,008,970.00 0.00 -2,008,970.00 0.00 应收款项融资 5,078,958,104.62 5,017,060,615.72 -61,897,488.90 0.00 衍生金融负债 0.00 2,357,294.00 2,357,294.00 1,189,134.70 其他非流动金融资产 0.00 4,864,840.02 4,864,840.02 4,864,840.02 合计 5,112,032,990.63 6,090,639,522.03 978,606,531.40 11,882,611.66 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 2021年是公司“十四五规划”的开局之年，面对持续的新冠肺炎疫情影响和复杂的国际环境， 公司积极响应号召，在做好自身疫情防控、积极履行社会责任的同时，克服诸多困难，扎实开展 生产经营、改革创新、绿色低碳等各项工作，营业收入、利润总额等主要经济指标均创历史新高， 为“十四五”发展开好了局、起好了步。2021年，公司重点工作开展如下： 1、高产优销协同发力，开创发展新局面 快速响应市场需求，坚定不移提升高精尖难、绿色环保、特种专用产品的产销比例，高端产 品产销比例再创新高，高强高模产品产销比例上升明显，热塑产品比例快速增长，电子布比例进 一步提升，基本实现粗纱与细纱薄布均衡发展的目标。 抢抓需求持续向好的有利时机，拓市场、增销量，优结构、提质量，调价格、增效益，实现 了销售的量质齐升。重要客户、战略客户数量占比和销售份额稳步提升，利用全球产销布局优势， 紧抓国外市场恢复性增长良机，通过国内外产销联动互济，以内供外、以外供外双推进。 2、智能制造加速升级，扩大发展新优势 持续优化玻纤全要素、全价值链的“未来工厂”数字化应用场景首次亮相世界互联网大会， 备受好评。桐乡总部智能制造基地建设全面加速，粗纱三期和细纱三期按计划积极推进。巨石成 都智能制造基地短切项目按期推进，将成为新的效益增长点。巨石埃及生产基地粗纱四期建设加 快推进，稳固“以外供外”发展模式。 3、科技创新周密部署，取得发展新成果 公司坚持以“四百”工程创新为目标，规划创新方向、深挖创新潜力、优化管理制度，为生 产经营管理和提质降本增效注入了无穷动力。 玻璃配方研发取得新进展。E9超高模量玻璃纤维实现池窑化量产，模量超过100Gpa，成为全 球玻纤行业模量最高的配方；E7、E8及新型电子纱配方实现生产高效稳定，性能得到行业权威客 户全面认证并推广。 4、精准管控系统推进，实现发展新进步 公司第四次获得浙江省政府质量管理创新奖。公司紧紧围绕对标世界一流管理提升行动，成 功入选国务院国资委国有重点企业管理标杆企业名单。紧抓混合所有制差异化管控实施契机，发 挥优势、积极探索，为混改差异化管控提供巨石经验和模板。持续发挥生产单位降本主力军和相 关单位降本支持队的作用，以智造生产线、先进生产线为标杆，全面推进节能减排和生产方式变 革。 进一步强化安全监督，深化隐患排查，完善安全管理体系，提升安全管理水平。积极响应国 家绿色低碳号召，加强能源管理智能分析工作，提升能源利用效率；建立碳排放数据库，分析“碳 中和”实现水平，实施碳排放“双控”管理。顺利通过海关高级认证复审，报关和通关效率有效 提升。 5、党建领航旗帜鲜明，展现发展新活力 坚持党建学习常态化，深入开展党史学习教育和十九届六中全会精神宣贯。顺利召开中共中 国巨石第四次代表大会，选举产生新一届党委和纪委班子成员，强基固本完善党建组织；完成工 会和团委班子换届选举，扩充新生力量，激发群团组织新活力。开展全级次警示教育，层层签订 党风廉政责任书，巩固党风廉政工作成效。 二、报告期内公司所处行业情况 1、玻璃纤维产品介绍 PPT所用图-06.png 玻璃纤维是一种性能优异的无机非金属材料，种类繁多，优点是绝缘性好、耐热性强、抗腐 蚀性好，机械强度高，其主要成分为二氧化硅、氧化铝、氧化钙、氧化硼、氧化镁、氧化钠等， 根据玻璃中碱含量的多少，可分为无碱玻璃纤维、中碱玻璃纤维和高碱玻璃纤维，其中无碱玻璃 纤维占据全行业95%以上的产量规模。玻璃纤维通常用作复合材料中的增强材料、电绝缘材料和 绝热保温材料，电路基板等国民经济各个领域，是国家重点鼓励发展的新材料产业。它是以叶腊 石、高岭土、石灰石、石英砂等矿石为原料（上图1各种矿石按照比例配制）经高温熔制（上图 2）、拉丝（上图3和4）、烘干（上图5和6）、络纱（上图7）等工艺制造而成，其单丝直径 为几微米到二十几微米，相当于一根头发丝的1/20-1/5，每束纤维原丝都由数百根甚至上千根单 丝组成。 2、全球玻璃纤维行业主要生产企业 自2000年以来，中国玻纤一直处于高速发展阶段，生产规模不断扩大。全球玻纤行业集中度 高，已形成较明显的寡头竞争格局，中国巨石、美国欧文斯科宁（OC）、日本电气硝子公司（NEG）、 泰山玻璃纤维股份有限公司、重庆国际复合材料有限公司、美国佳斯迈威（JM）这六大玻纤生产 企业的玻纤年产能合计占到全球玻纤总产能的75%以上，我国三大玻纤生产企业的玻纤年产能合 计占到国内玻纤产能的70%以上。以中国巨石为代表的中国玻纤企业的迅速崛起，正不断改变着 世界玻纤格局。 3、玻璃纤维的主要下游应用领域 就全球而言，玻纤主要应用领域集中在建筑建材、电子电气、交通运输、管罐、工业应用以 及新能源环保等领域，占比约为34%、21%、16%、12%、10%和7%。其中有相对偏周期的应用领域 （建筑建材、管罐等），也有比较新兴的应用领域（汽车轻量化、5G、风电），所以玻纤行业兼 具“周期”和“成长”双重属性，伴随着行业的发展进步，其“成长”属性不断增强。 2021年，在“碳达峰、碳中和”上升为国家战略目标背景下，玻纤产品的渗透率提升过程将 不仅受到自身性价比优势的推动，还将得到政策导向的助力，下游节能环保领域需求的确定性和 景气度提升将带动玻纤产品加速渗透。风电领域对应玻纤产品应用方面，单位GW风电装机所需玻 纤用量1万吨左右（根据明阳智能招股说明书）。汽车轻量化领域对应玻纤产品应用方面，玻纤 增强塑料因兼具机械性能强及质轻的特点，被广泛应用于替代传统金属，以达到减重减排的目的。 对于燃油汽车，一般车身质量降低10%，油耗可降低6%-8%，对于新能源汽车，也必须追求轻量化 以增加续航里程。在双碳背景下，汽车轻量化趋势以及新能源占比的提升将更具确定性，玻璃纤 维短切原丝产品的前景将更加广阔。 三、报告期内公司从事的业务情况 公司主要从事玻璃纤维及制品的生产、销售。报告期内，公司实现粗纱及制品销量235.28 万吨；电子布销量4.40亿米，均创历史之最。全年公司玻璃纤维及其制品业务合计实现营业收入 1,784,465.31万元，占主营业务收入的94.97%。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司的核心竞争力主要体现在以下几个方面： （1）机制优势 混合所有制企业的机制活力正逐渐成为企业发展的一种内生优势，央企的实力和民企的活力 有机结合，成为企业的内在竞争优势，并将这种优势体现在公司经营的各个方面。 （2）文化优势 企业文化使员工的组织认同感进一步增强，员工从公司获得了更多归属感，同时也对公司发 展产生了更强的责任意识，文化支持生产经营、文化覆盖生产经营已经合二为一。通过一系列文 化活动宣传、丰富和传承企业文化，极大增强了企业凝聚力，塑造了一支具有极强执行力的团队， 巨石精神的代代相传也将成为企业发展的核心竞争力和竞争优势。 （3）规模优势 公司产能规模全球第一，规模的增长会有利于各项固定费用的降低，有利于产生规模经济。 规模领先所奠定的行业地位，有利于提升客户粘性，使公司在产品供应能力及定价权方面占据更 加有利的主导地位。 （4）品牌优势 公司品牌的认知度、认可度、满意度综合评价均领先于行业竞争对手，公司在客户中全力打 造的巨石品牌已成为区别于竞争对手的一种核心优势。 （5）成本优势 经过多年积累管理创新能力和技术创新能力，公司在成本控制方面形成了诸如“增节降工作 法”等具有巨石特色的制度体系，为公司持续的成本控制打下坚实基础。 （6）创新优势 公司经过多年摸索和实践，建立了完善的创新体制，为各种技术创新提供发展的土壤，在生 产装备、核心技术、工艺设计等各个方面均在行业内处于领先地位，并且持续保持同其他企业的 竞争优势。 （7）布局优势 随着全球经济一体化进程的加快，公司坚持“先建市场，后建工厂”的理念，稳步实施“三 地五洲”战略，国内现有桐乡、九江、成都三大生产基地，国外在美国南卡、埃及苏伊士也有生 产布局，充分参与国际分工，努力促进全球经济的发展融合。 （8）结构优势 公司根据市场需求导向，对产品结构、客户结构、库存结构及时调整。产品结构更趋合理， 中高端产品比例逐步上升，客户结构更趋健康，下游优质企业比重稳步提升，库存结构更加合理。 五、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入1,970,688.21万元，比上年同期增长68.92%；归属于上市公 司股东的净利润602,847.37万元，比上年同期增长149.51%。 (一)主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 ： 元 币种 ： 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 19,706,882,079.97 11,666,196,819.43 6 8.92 营业成本 10,777,245,169.64 7,724,853,724.22 3 9.51 销售费用 143,134,694.49 134,206,334.92 6 .65 管理费用 1,330,325,296.54 556,893,149.13 1 38.88 财务费用 488,509,468.93 484,999,467.50 0 .72 研发费用 552,223,387.50 341,662,980.95 6 1.63 经营活动产生的现金流量净额 5,981,158,526.45 2,051,501,993.04 1 91.55 投资活动产生的现金流量净额 - 3,531,386,094.62 - 1,528,404,139.05 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 - 1,984,673,978.26 - 91,140,347.05 不适用 营业收入变动原因说明： 报告期公司产品销量及价格增长所致； 营业成本变动原因说明： 报告期公司产品销量增长所致； 销售费用变动原因说明： 报告期 职工薪酬 增加所致； 管理费用变动原因说明： 报告期 计提超额利润分享使得职工薪酬 增加所致； 财务费用变动原因说明： 报告期 与上年基本持平 ； 研发费用变动原因说明 ： 报告期研发投入增加所致； 经营活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 报告期销售商品收到的现金增加所致； 投资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 报告期购建固定资产支付的现金增加所致； 筹资活动产生的现金流量净额 变动原因说明： 报告期银行借款减少所致 。 2、收入和成本分析 (1)主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区、分销售模式情况 单位：元 币种：人民币 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 玻纤及其制品 17,844,653,072.20 8,945,191,162.08 49.87 61.55 24.86 增加14.73个百分点 其他 944,630,623.34 934,255,029.87 1.10 127.63 128.25 减少0.27个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 国内地区 12,617,090,386.04 6,300,607,567.32 50.06 63.29 23.94 增加15.86个百分点 国外地区 6,172,193,309.50 3,578,838,624.63 42.02 65.31 43.73 增加8.71个百分点 主营业务分销售模式情况 销售模式 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 直销 16,206,541,755.81 8,580,960,823.06 47.05 70.01 37.09 增加12.71个百分点 经销 2,582,741,939.73 1,298,485,368.89 49.72 33.97 -1.21 增加17.90个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明： 公司产品收入主要是玻纤纱及制品的销售。2021年公司玻纤纱及制品实现营业收入为 1,784,465.31万元，占全部营业收入的比例为90.55%。与上年相比，玻纤纱及制品营业收入上升 61.55%，营业成本上升24.86%，毛利率上升14.73个百分点，主要原因是国内市场受益于新能源 汽车增长迅速带来轻量化产品需求的增长，以及PCB产业需求旺盛带动电子布量价齐升带来的效 益提升；同时海外市场受新冠疫情影响供需失衡严重，从二季度开始外贸出口重回上升通道；玻 纤产品价格稳步上涨。 公司主营业务销售中，国内销售占67.15%，与上年基本持平。国内营业收入同比上升63.29%， 国外营业收入同比上升65.31%。主要原因是，报告期内国内市场在双碳目标背景下，新能源汽车、 电子通讯、建筑节能等细分市场需求快速增长，公司一方面积极拓展大客户，充分发挥布局优势 抢占市场份额，公司主要产品玻纤纱及制品销量持续增长；一方面及时进行产品结构调整，实现 玻纤产品销售价格的提高。 公司主营业务销售中，直销占86.25%，较上年同期增加3.08个百分点。2021年玻纤价格上 涨，直销和经销的毛利率均实现了一定幅度的提高，其中：直销的毛利率为47.05%，较上年同期 增加12.71个百分点；经销的毛利率为49.72%，较上年同期增加17.90个百分点。 (2)产销量情况 分析表 √适用 □不适用 产销量情况说明 报告期内，公司产销量同比均有一定幅度的增长。 (3)成本分析表 单位： 元 分产品情况 分产品 成本 构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 玻纤及其制品 材料 3,050,708,784.94 28.31 2,406,124,579.58 31.15 26.79 无 (4)公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 (5)主要销售客户及主要供应商情况 1)公司主要销售客户情况 前五名客户销售额366,303.46万元，占年度销售总额18.59%；前五名客户销售额中关联方 销售额 174,811.48万元，占年度销售总额8.87%。 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖 于少数客户的情形 □适用 √不适用 2)公司主要供应商情况 前五名供应商采购额383,905.19万元，占年度采购总额28.05%；前五名供应商采购额中关 联方采购额64,979.26万元，占年度采购总额4.75%。 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严 重依赖于少数供应商的情形 □适用 √不适用 3、费用 √适用 □不适用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 变动原因 销售费用 143,134,694.49 134,206,334.92 6.65 报告期职工薪酬增加 管理费用 1,330,325,296.54 556,893,149.13 138.88 报告期计提超额利润分享使得职 工薪酬增加 研发费用 552,223,387.50 341,662,980.95 61.63 报告期研发投入增加 财务费用 488,509,468.93 484,999,467.50 0.72 报告期与上年基本持平 4、研发投入 (1)研发 投入 情况表 √ 适用 □ 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 552,223,387.50 本期资本化研发投入 0 .00 研发投入合计 552,223,387.50 研发投入总额占营业收入比例（%） 2 .80 研发投入资本化的比重（%） 0.00 (2)研发人员情况表 √适用 □不适用 公司研发人员的数量 1,792 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 13.45 研发人员学历结构 学历结构类别 学历结构人数 博士研究生 9 硕士研究生 47 本科 723 专科 568 高中及以下 445 研发人员年龄结构 年龄结构类别 年龄结构人数 30岁以下（不含30岁） 524 30-40岁（含30岁，不含40岁） 653 40-50岁（含40岁，不含50岁） 424 50-60岁（含50岁，不含60岁） 191 60岁及以上 0 (3)情况说明 √ 适用 □ 不适用 玻璃纤维是国民经济发展不可或缺的重要基础材料，公司围绕玻璃纤维和复合材料的开发进 行全面技术创新，充分利用内部技术创新体系和外部资源，建设具有国际领先水平的玻璃纤维及 复合材料研究机构，推动全球玻璃纤维行业技术进步。 报告期内，公司研发投入约 5.52 亿元，取得了良好的研发效果。 研发支出主要是围绕玻璃纤 维技术及产品的研究开发，主要研究方向为：玻璃配方研究、浸润剂化工研制、玻璃纤维产品开 发、玻纤复合材料应用研究，以及玻璃纤维生产所需的工艺装备、清洁生产技术和智能制造技术 开发。目前公司已经在玻璃配方、大型玻纤池窑和绿 色制造三大技术领域，拥有世界一流核心自 主知识产权，具有全套技术输出能力，居世界领先水平。公司是全国首批制造业单项冠军示范企 业、国家技术创新示范企业、国家高新技术企业、国家知识产权示范企业，并被国家有关部委联 合认定为国家企业技术中心，曾获国家科技进步二等奖和中国工业大奖等荣誉。 (4)研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 √适用 □不适用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比例 （%） 变动原因 经营活动产生的 现金流量净额 5,981,158,526.45 2,051,501,993.04 191.55 报告期内销售商品收 到的现金增加 投资活动产生的 现金流量净额 -3,531,386,094.62 -1,528,404,139.05 不适用 报告期内购建固定资 产支付的现金增加 筹资活动产生的 现金流量净额 -1,984,673,978.26 -91,140,347.05 不适用 报告期内银行借款减 少 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 报告期内公司认真分析公司各主体贵金属库存和使用需求，通过技术创新调整铂铑比重，减 少了铑粉使用量，2021年通过出售部分贵金属，实现处置收益69,097.21万元。 巨石成都整厂搬迁工作结束，根据整厂搬迁进度情况，分期确认搬迁补偿金额及损益，2021 年度确认资产处置收益18,688.29万元。 (三)资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1、资产 及 负债 状 况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况 说明 交易性金融资产 1,066,356,772.29 2 .43 31,065,916.01 0 .08 3,332.56 注 A 衍生金融资产 0 .00 0 .00 2,008,970.00 0 .01 - 100.00 注 B 应收账款 1,752,323,066.98 4 .00 1,126,960,164.32 3 .07 5 5.49 注 C 预付款项 192,523,667.06 0 .44 105,572,886.73 0 .29 8 2.36 注 D 其他应收款 1,446,936,138.13 3 .30 1,112,201,249.93 3 .03 3 0.10 注 E 存货 2,199,282,176.18 5 .02 1,580,008,674.12 4 .30 3 9.19 注 F 固定资产 24,587,816,587.31 5 6.10 20,910,936,255.17 5 6.92 1 7.58 注 G 递延所得税资产 284,674,081.28 0 .65 150,236,452.87 0 .41 8 9.48 注 H 衍生金融负债 2,357,294.00 0 .01 0 .00 0 .00 不适用 注 I 应付票据 174,866,480.62 0.40 431,147,842.13 1.17 - 59.44 注 J 合同负债 372,596,222.27 0 .85 146,743,943.57 0 . 40 1 53.91 注 K 应付职工薪酬 928,341,565.89 2 .12 133,361,321.29 0.36 5 96.11 注 L 应交税费 1,187,391,890.98 2 .71 560,096,477.02 1.52 1 12.00 注 M 其他应付款 299,487,310.89 0 .68 168,506,241.63 0.46 7 7.73 注 N 一年内到期的非流动负债 2,404,205,679.17 5 .49 613,160,403.69 1.67 2 92.10 注 O 其他流动负债 2,365,724,557.39 5 .40 3,548,011,697.53 9.66 - 33.32 注 P 应付债券 712,851,750.04 1 .63 1,833,290,277.81 4 . 99 - 61.12 注 Q 递延收益 393,580,838.53 0 .90 176,703,745.56 0 .4 8 1 22.73 注 R 其他说明 A.交易性金融资产余额较上期期末余额上升，主要原因是报告期未到期银行理财增加所致； B.衍生金融资产余额较上期期末余额下降，主要原因是报告期汇率变化对外汇远期合约的影响所 致； C.应收账款余额较上期期末余额上升，主要原因是报告期销量增长，信用期内应收货款增加所致； D.预付款项余额较上期期末余额上升，主要原因是报告期预付工程及能源款增加所致； E.其他应收款余额较上期期末余额上升，主要原因是报告期应收搬迁补偿款增加所致； F.存货余额较上期期末余额上升，主要原因是报告期产能增长，原材料需求增加和备库周期延长 所致； G.固定资产余额较上期期末余额上升，主要原因是报告期新建生产线完工转入固定资产所致； H.递延所得税资产较上期期末余额上升，主要原因是报告期计提职工薪酬增加所致； I.衍生金融负债余额较上期期末余额上升，主要原因是报告期卖出外汇期权合约收到的期权费增 加所致； J.应付票据余额较上期期末余额下降，主要原因是报告期具有融资性质的应付票据重分类至短期 借款所致； K.合同负债余额较上期期末余额上升，主要原因是报告期客户支付的预付款增加所致； L.应付职工薪酬余额较上期期末余额上升，主要原因是报告期计提超额利润分享和工资增加所致； M.应交税费余额较上期期末余额上升，主要原因是报告期应缴企业所得税增加所致； N.其他应付款余额较上期期末余额上升，主要原因是报告期收取的保证金增加所致； O.一年内到期的非流动负债余额较上期期末余额上升，主要原因是报告期应付债券一年内到期部 分增加所致； P.其他流动负债余额较上期期末余额下降，主要原因是报告期新增发行短期债券减少所致； Q.应付债券余额较上期期末余额下降，主要原因是报告期应付债券一年内到期部分转出所致； R.递延收益余额较上期期末余额上升，主要原因是报告期收到与资产相关的政府补助增加所致。 2、境外资产情况 √适用 □不适用 (1)资产规模 其中：境外资产9,377,544,866.28（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为21.40%。 (2)境外资产占比较高的相关说明 □适用 √不适用 3、截至报告期末主要资产受限情 况 √适用 □不适用 单位：元 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 25,378,184.01 保证金、定期存款等 固定资产 990,922,944.34 资产抵押借款 无形资产 22,053,916.26 资产抵押借款 合计 1,038,355,044.61 (四)行业经营性信息分析 √适用 □不适用 2021年玻璃纤维及制品行业积极迎接“双碳”发展战略所带来的挑战与机遇，克服新冠疫情、 能耗“双控”、原材料价格上涨等诸多不利因素，积极开展产品结构和产能结构优化调整。在汽 车、电子、风电等重点领域需求轮番拉动下，行业全年保持高景气发展态势。根据中国玻璃纤维 行业协会发布的年度报告，2021年全行业实现主营业务收入达到1244亿元，同比增长21.4%，利 润总额同比增长95.5%，达到231.4亿元，行业整体利润水平持续提升。 1、产能产量情况 （1）玻璃纤维纱产量增长逐步加快，新增产能快速释放 2021年我国玻璃纤维纱总产量达到624万吨，同比增长15.2%。受“双碳”发展战略影响， 国内新能源汽车、建筑节能、电子电器及风电新能源等领域需求开始持续发力，同时海外市场受 新冠疫情影响，供需严重失衡，外贸出口重回上升通道，使得本年度直接纱、合股纱、热塑纱、 风电纱、电子纱及工业细纱等各品种玻纤纱轮番出现供不应求和价格上调。 图1 2011年以来我国玻璃纤维纱总产量及增速变化情况 （2）玻璃纤维毡布制品多个细分市场进入调整优化期 增强用毡布制品方面，随着陆上风电补贴政策到期，风电市场进入短暂调整期，因前期抢装 带来的风电产业链供需不协调问题受到各方关注，风电纱及风电织物细分市场进入新一轮产能优 化重组期，同时碳玻混编织物、叶片大梁用玻纤增强织物等产品不断被研发，以满足风电市场需 求升级。 产业用毡布制品方面，一是国内新能源汽车快速发展，2021年新能源汽车产量增长160%，带 动玻璃纤维车用保温、内饰等各类织物制品市场需求快速增长；二是随着铺缝织造技术、喷气织 造技术在网布生产实践过程中取得阶段性成功，网布制品市场迎来产品结构和产业结构的持续优 化调整，网布骨干企业竞争优势日趋明显，长期以来困扰网布市场的同质化恶性竞争问题有望寻 得一些改观。 电子用毡布制品方面，近年来电路板行业产能扩张显著，带动覆铜板及覆铜板上游玻纤布、 铜箔和树脂三大原材料出现较大需求增长，电子用毡布市场保持高景气发展态势，电子布价格持 续攀升。 （3）玻璃纤维增强复合材料制品产量快速增长 2021年我国玻璃纤维增强复合材料制品产量同比增长14.5%，与去年同期相比实现较大幅度 增长，趋近2019年疫情前同期水平。 图2 2011年以来我国玻璃纤维增强复合材料制品产量及增速变化情况 玻纤增强热塑性复合材料方面，2021年总产量规模约为274万吨，同比增长约为31.1%。家 电、汽车行业表现强劲，物流、农牧养殖等新应用市场持续增长，外需市场回温，带动热塑复材 快速发展。在双碳目标引导下，玻纤增强热塑性复合材料生产技术和产品推广工作进一步得到业 界重视，新能源汽车、智慧物流、现代农牧养殖等领域市场有望迎来新的快速发展机遇。 玻纤增强热固性复合材料方面，2021年总产量规模约为310万吨，同比增长3%。风电市场在 经历了年初的调整后重新恢复较快发展速度；汽车市场出现明显复苏，建筑及管道等市场受碳减 排政策利好驱动，逐步转向规范竞争，相关模压、拉挤及连续板材制品等销量稳中有增。但在玻 纤纱价格持续上扬的情况下，传统复合材料制品市场竞争持续加剧，部分中小企业经营压力增大 甚至破产，细分市场进入新一轮调整期。 2、进出口情况 （1）出口情况：海外市场供需失衡，出口量迅速增长 2021年玻璃纤维及制品出口总量达到168.3万吨，同比增长26.6%，三年来首次实现正增长； 出口金额30.58亿美元，同比上涨49.3%，增速明显快于出口量增速。由于新冠肺炎疫情在全球 范围内持续肆虐，欧美各国玻纤生产企业供给量持续萎缩，市场供需形势日趋紧张，下游各领域 需求纷纷转向中国玻璃纤维及制品供应商。 图3 2011年以来我国玻璃纤维及制品出口量及增速变化情况 （2）进口情况：出现小幅回落 2021年我国玻璃纤维及制品进口总量达到18.2万吨，同比下降3.3%；进口金额10.53 亿美 元，同比增长12.5%。随着国内疫情形势持续好转和行业产能持续扩充，近年来各类玻璃纤维及 制品进口规模整体呈逐步收缩态势。 图4、玻璃纤维及制品进口变化情况 3、行业整体经济效益情况 2019年以来行业主动对玻纤纱产能进行调控，以及2021年以来能源双控政策对于产能扩张 的有效抑制；双碳目标背景下，风电、新能源汽车、建筑节能等细分市场需求快速增长；疫情对 于全球经济活动的持续影响，以及我国对于疫情的有效管控；玻纤纱及制品企业不断在提升产品 性能、增加产品品种以及扩大细分市场方面增加投入，供给侧结构改革持续推进。得益于上述因 素影响，玻纤行业获取利润的能力不断增强。2021年，我国规模以上玻璃纤维及制品企业主营业 务收入（不含玻璃纤维增强复合材料制品部分）达1244亿元，同比增长21.4%；利润总额同比增 长95.5%，达到创纪录的231.4亿元。 图4 2015年以来玻璃纤维及制品行业主营业务收入与利润增速走势 (五)投资状况分析 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 1、重大的股权投资 □适用 √不适用 2、重大的非股权投资 □适用 √不适用 3、以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 4、报告期内重大资产重组整合的具体进展情况 □适用 √不适用 (六)重大资产和股权出售 √适用 □不适用 报告期内公司认真分析公司各主体贵金属库存和使用需求，通过技术创新调整铂铑比重，降 低铑粉使用量，2021年出售部分贵金属，实现处置收益69,097.21万元，占报告期利润总额的9.46%。 (七)主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元 企业名称 公司持 股比例 主要产品或业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 巨石集团有限公司 100.00% 玻纤产品的生产销售 525,531.30 3,547,877.56 1,949,787.87 1,833,818.36 719,314.55 601,935.30 巨石美国股份有限公司 70.00% 玻纤产品的生产销售 20,000.00 万美元 267,890.77 107,955.28 96,555.39 -842.31 1,997.78 北新科技发展有限公司 100.00% 建材产品的销售 9,000.00 29,440.96 8,010.98 94,507.87 348.36 260.49 连云港中复连众复合材料 集团有限公司 32.04% 风机叶片生产与销售 26,130.75 572,724.01 370,603.00 348,903.24 20,149.12 21,003.32 广融达金融租赁有限公司 20.10% 租赁业务 50,000.00 54,170.09 52,007.40 3,091.92 1,055.53 539.91 六、公司 关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势 √适用 □不适用 1、行业格局 （1）行业集中度高，寡头竞争格局保持不变 玻纤是具有高性价比、替代型、增强型的新型材料，主要应用领域集中在建筑建材、电子电 气、交通运输、管罐、工业应用以及新能源环保等领域。据美国玻璃纤维复合材料工业协会的数 据显示，全球玻纤复材市场在2022年将达到1080亿美元，年增长率8.5%，行业处在整体上升期。 全球前三大玻纤企业约占据50%的产能，寡头竞争格局在过去十多年未有变化。行业较高的进入 壁垒和下游复合材料行业对玻纤成本、品牌、品质、企业知名度的重视，以及龙头企业成本逐步 下降、产能持续扩张，使现有竞争格局难以被打破。 （2）中国企业坚持自主创新，技术水平赶超欧美企业 玻璃纤维行业具有集中度高的竞争格局，新进入企业很难通过技术转让获取玻纤生产的核心 技术。面对已有几十年发展历史的海外玻纤企业，中国玻纤企业凭借不断增强自主创新能力及加 大技术研发投入，玻璃纤维的生产工艺、技术水平已明显赶超国外企业，以中国巨石为代表的国 内企业更是在大型池窑建设、大漏板加工、纯氧燃烧、浸润剂和玻璃配方等核心技术领域处于领 先地位。 （3）欧美玻纤企业产能增长减缓，国内玻纤产业蓬勃发展 我国玻璃纤维产业近几年一直处于高速发展阶段。据统计数据显示，2012-2020年，我国玻 璃纤维产能年均复合增长率达到7%，高于全球玻璃纤维产能年均复合增长率。特别是近两年随着 玻璃纤维产品下游应用领域不断扩展，供求关系好转，市场景气度快速回升。2021年，我国玻纤 产量突破600万吨，占全球总产量的60%以上，中国已成为世界规模最大的玻纤生产国。 2、发展趋势 （1）《玻纤十四五发展规划》指出，将着力提升企业生产线技术水平并淘汰落后产能，行业 集中度将得到进一步提升，有望打开平稳高质量发展新局面。 （2）依靠技术创新和进步，玻纤下游应用领域也越来越广泛。一方面，技术进步使玻璃纤维 纱生产成本降低，替代其他材料的性价比更高；另一方面，技术进步使玻璃纤维纱性能提升，进 而拓展在高端领域可实现的应用场景。在双碳战略目标下，绿色节能、低碳环保的意识逐步增强， 玻纤在汽车轻量化、风机大型化等新能源环保领域的渗透率将得到有力提升。 （3）龙头企业依靠技术创新实现产品性能提升，能够进入具有较高技术壁垒的高端应用领域， 产品结构进一步优化，优势将更加明显。 (二)公司发展战略 √适用 □不适用 “十四五”期间，公司将继续坚持“一核二链三高四化”战略，即以玻纤业务为核心，继续 做大、做强、做优主业，做全、做稳、做强供应链，做深、做长、做实产业链，打造玻纤产业生 态圈，以“创新引领高质量发展、生产经营高速度增长、企业价值高品质提升”为目标，构建“制 造数智化、管控精准化、产销全球化、发展和谐化”的新发展格局。 （1）“一核”：以玻纤业务为核心，继续做大、做强、做优主业 以愿景“保持全球玻璃纤维工业领导者”为导向，坚持玻璃纤维业务为主业的核心不动摇， 继续做大、做强、做优。大是“基础”，强是“提升”，优是“领先”，层层递进，全面发展， 继续朝着“由强大到伟大的跨越”的目标努力。 （2）“二链”：做全、做稳、做强供应链，做深、做长、做实产业链，打造玻纤产业生态圈 以玻纤生产为中心，向上发展打造“全面、稳定、强大”的供应链，源头上确保玻纤生产的 可持续发展；向下发展聚焦下游发展前景好、增长潜力大的玻纤复合材料产业，以产业投资基金 为平台，做深、做长、做实产业链，积极打造围绕玻纤上下游的产业生态圈，实现业务新突破、 发展新高度。 （3）“三高”：以“创新引领高质量发展、生产经营高速度增长、企业价值高品质提升”为 目标 高质量发展：发挥已有优势、创新再造优势、巩固发展优势，实现成本再下降、结构再优化、 技术再提升、管理再精准，始终保持领先对手5年的竞争优势。 高速度增长：通过继续扩大在玻纤主业领域的绝对优势和逐步培育在复合材料领域的相对优 势，以玻纤推动投资，以投资带动玻纤，不断促进规模、收入和利润增长。 高品质提升：倚企业发展之基石，打造企业与相关方共生共衍的生态系统，实现员工收入稳 增、供方关系稳固、产品价值递增、绿色环保更优，走“让员工和股东脸上有笑、供方和顾客心 中满意、社会可持续发展”的品质之路，全面提升企业价值。 （4）“四化”：构建“制造数智化、管控精准化、产销全球化、发展和谐化”的新发展格局 制造数智化：通过树立新理念、运用新技术、采取新方法、开辟新领域、发挥新优势，实施 纵向到底、横向到边的全方位智能化、智慧化建设，促进数字赋能与智能制造互相融合促进，推 动技术结构持续升级，支撑产品结构不断优化，实现规模效益向技术、管理、质量、品牌效益全 面转变，全力推进“四百工程”，引领复合材料行业变革和发展，在复合材料和“数智化转型” 领域勇当国家名片，勇为中国制造代言。 管控精准化：通过应用管理新技术、新理念、新手段，实施卓越绩效管理，促进智慧化管理 模式应用，推动素质再提升、职责再优化、管理再前移，支撑多领域联动、多维度监测、多体系 融合的全球精准化管控，实现效率不断提高、风险更加可控、优势更加突出的精准要求，全面提 升运营管理水平，形成具有全球竞争力的巨石特色管理体系。 产销全球化：通过“先建市场、后建工厂”，以主业带副业，以专业促多元，实施全球营销 网络和产业布局，促进资源共用共享，推动产销全球深度融合，支撑“以内供内、以外供外”并 重的跨国经营模式，实现国内基地互补、海外基地互动、“三地五洲”互济的“国内国外双循环” 的新格局，以“一核二链”为原则，探索打造玻纤产业生态圈，为全球复合材料发展提供巨石方 案。 发展和谐化：通过践行创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，实施绿色制造、绿色运 营，助力实现碳达峰、碳中和，促进多元文化融合、丰富巨石文化内涵，推动相关方受益，以员 工实现“四有”为核心重点，支撑开展合作共赢，最终实现员工和股东脸上有笑、供方和顾客心 中满意、社会可持续发展，各方共创巨石未来、共享发展成果。 (三)经营计划 √适用 □不适用 2022年是公司“再造一个巨石”全面收官之年，也是公司“十四五”规划全面铺开之年，更 是公司“三高”发展关键之年。在世纪疫情冲击、百年变局加速演进的复杂形势下，既要正视困 难、接受挑战，更要坚定信心、迎难而上。2022年工作的总体思路是：坚持稳字当头、稳中求进 总基调，围绕“一核二链三高四化”，推动“十四五”战略深入实施，确保“再造一个巨石”圆 满收官，数智建设迈出实质步伐，全力做好“强供销、稳生产，优结构、提效益，抢项目、保增 量，树标杆、齐进步，靠创新、控成本，重管控、防风险，育人才、优团队，抓党建、促发展” 的各项工作，为公司早日实现“从强大到伟大的跨越”再添新动能、再上新台阶。 (四)可能面对的风险 √适用 □不适用 1、政策风险 （1）税收优惠政策、政府补助变化的风险 报告期内公司三家子公司巨石集团、巨石九江、巨石成都被认定为高新技术企业，按15%的 税率减征企业所得税。 报告期内，公司及公司子公司承担的自主创新和产业升级项目、节能减排改造项目以及对外 投资扶持，获得了多项专项资金、奖励和补贴，上述政府补助具有偶发性。 公司享受的所得税优惠政策以及政府补助提升了公司经营业绩，若未来国家税收政策发生变 化使得公司未能再次被认定为高新技术企业或无法取得新的政府补助，将对公司的经营业绩产生 一定影响。 （2）出口退税政策变动的风险 根据财政部、国家税务总局《关于进一步推进出口货物实行免抵退办法的通知》等有关规定 精神，公司子公司出口货物增值税实行“免、抵、退”办法。目前公司主要玻纤产品出口的退税 率为13%。未来如果公司产品的出口退税率被调低，将可能对公司经营业绩产生一定影响。 2、财务风险 （1）汇率波动风险 人民币汇率的变化将影响公司出口产品价格及外销收入。公司出口业务主要结算货币为美元， 汇率波动将影响公司产品海外报价。若未来人民币对美元的汇率不稳定，将对公司汇兑损益、外 币计价出口产品价格等经营性因素产生较大不确定性影响。 （2）利率和财务风险 公司贷款规模较大，利率波动将对公司的财务支出产生一定影响，加大公司的经营风险。公 司应收账款与存货在流动资产中占比较高，影响公司的资金使用效率，对公司资产流动性构成风 险。 3、贸易摩擦风险 随着公司不断发展壮大，面临的国际贸易保护挑战也越来越大。2018年7月10日晚间，美 国贸易代表办公室发布“针对中国商品征收关税”的通知。该通知表明美国政府拟进一步对约 2,000亿美元中国商品加征10%的关税，商品清单包括服装、电视部件、冰箱等消费品，以及其他 高科技产品，公司玻纤产品涉及其中。2019年5月10日，美国贸易代表办公室正式宣布，对2,000 亿美元中国输美商品加征的关税由10%提高到25%。 2020年4月6日，欧盟委员会发布公告，对原产于中国和埃及的玻璃纤维织物作出反倾销终 裁，对中国涉案产品征收37.6%-99.7%的反倾销税；对埃及涉案产品征收20%的反倾销税。 2020年6月15日，欧盟委员会发布公告，对原产于中国和埃及的玻璃纤维织物作出反补贴 肯定性终裁，决定对埃及涉案产品征收10.9%反补贴税，对中国涉案产品征收17%-30.7%反补贴税。 与此同时，决定修改中国涉案产品的反倾销税，修改后税率为34.0%-69.0%。 2020年6月24日，欧盟委员会发布公告，对原产于埃及和巴林的玻纤纱作出反补贴终裁， 决定修改埃及涉案产品的反补贴税，修改后的税率为13.1%。 如果国际贸易摩擦进一步升级，或公司其他主要出口国的政治、经济及贸易政策发生重大变 化，将对公司的海外销售产生一定影响。 4、原材料、能源价格及供应风险 公司作为大型玻璃纤维及制品制造企业，在生产过程中需要消耗大量的电、天然气以及矿石、 （未完）  |