[年报]新奥股份:新奥股份2021年年度报告
原标题:新奥股份:新奥股份2021年年度报告 公司代码：600803 公司简称：新奥股份 新奥天然气股份有限公司 2021年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实 性 、准确 性 、 完整 性 ，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 中喜会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。 四、 公司负责人 王玉锁 、主管会计工作负责人 王冬至 及会计机构负责人（会计主管人员） 程志岩 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司第九届董事会第四十二次会议审议通过了《2021年度利润分配预案》：以2021年12月31 日公司总股本2,845,853,619.00 股向全体股东每10股派发现金红利3.075元（含税），合计发放现 金红利875,099,987.84元（含税），剩余未分配利润滚存至下一年度。本次利润分配不进行资本公 积转增股本和送红股。 在实施分红派息的股权登记日前公司总股本及应分红股数发生变动的，最终分红方案将根据 实施利润分配方案的股权登记日可参与利润分配股份数量，按照每股分红金额不变的原则对分红 总额进行调整。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 年度报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司在“管理层讨论与分析”一节中详细说明了公司未来发展中所面临的汇率波动、利率、 衍生产品等方面的风险，敬请投资者予以关注。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ .... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 6 第三节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ........... 11 第四节 公司治理 ................................ ................................ ................................ ........................... 44 第五节 环境与社会责任 ................................ ................................ ................................ ............... 71 第六节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 82 第七节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ ..... 111 第八节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............. 123 第九节 债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ................. 124 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ......................... 124 备查文件目录 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人 员）签名并盖章的会计报告。 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的内部控制审计报告原 件。 报告期内在中国证监会指定报纸上披露过的所有公司文件的正本及公告 的原稿。 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、新奥股份 指 新奥天然气股份有限公司 新奥国际 指 ENN Group International Investment Limited，中文翻 译名称为“新奥集团国际投资有限公司”，为本公司控 股股东。 舟山接收站 指 新奥（舟山）液化天然气有限公司 新奥能源 指 ENN Energy Holdings Limited，中文名称为“新奥能源 控股有限公司”，香港联交所上市公司，股票代码： 2688.HK 精选投资 指 Essential Investment Holding Company Limited，中文 翻译名称为“精选投资控股有限公司” 新奥控股 指 新奥控股投资股份有限公司,原“新奥控股投资有限公 司” 国家管网公司 指 国家石油天然气管网集团有限公司 新能矿业 指 新能矿业有限公司 新能能源 指 新能能源有限公司，新奥(天津)能源投资有限公司之 控股子公司 新地工程 指 新地能源工程技术有限公司 新能（天津） 指 新能（天津）能源有限公司 沁水新奥 指 山西沁水新奥清洁能源有限公司 新能香港 指 新能（香港）能源投资有限公司 联信创投 指 United Faith Ventures Limited 中喜事务所 指 中喜会计师事务所（特殊普通合伙） LNG 指 液化天然气 上交所 指 上海证券交易所 中石油 指 中国石油天然气股份有限公司 中石化 指 中国石油化工股份有限公司 中海油 指 中国海洋石油集团有限公司 新智认知 指 新智认知数字科技股份有限公司 西藏旅游 指 西藏旅游股份有限公司 新奥集团 指 新奥集团股份有限公司 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元，中国法定流通 货币单位 报告期 指 2021年1月1日至2021年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 新奥天然气股份有限公司 公司的中文简称 新奥股份 公司的外文名称 ENN Natural Gas Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 ENN-NG 公司的法定代表人 王玉锁 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 梁宏玉 凌妍 联系地址 河北省廊坊市开发区华祥路118号B 座 河北省廊坊市开发区华祥路118 号B座 电话 0316-2595599 0316-2597675 传真 0316-2595395 0316-2595395 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、 基本情况简介 公司注册地址 河北省石家庄市和平东路383号 公司注册地址的历史变更情况 河北省石家庄市和平东路393号 公司办公地址 河北省石家庄市和平东路383号、河北省廊坊市开发区 华祥路118号B座 公司办公地址的邮政编码 050031、065001 公司网址 http://www.enn-ng.com 电子信箱 [email protected] 四、 信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 1.《中国证券报》https://www.cs.com.cn/ 2.《上海证券报》https://www.cnstock.com/ 3.《证券日报》http://www.zqrb.cn/ 公司披露年度报告的证券交易所网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 上海证券交易所、公司投资者关系赋能群 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 新奥股份 600803 / 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 中喜会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市崇文门外大街11号新城文化大厦A座 11层 签字会计师姓名 张增刚、邓海伏 报告期内履行持续督导职责的 财务顾问 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代 广场(二期)北座 签字的财务顾问 主办人姓名 李宁、康昊昱、周焱 持续督导的期间 2020年9月18日-2021年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：万元 币种：人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上年 同期增减(%) 2019年 营业收入 11,591,963 8,809,877 31.58 8,865,218 归属于上市公司股东的净利润 410,165 210,696 94.67 290,558 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 353,118 130,528 170.53 78,700 经营活动产生的现金流量净额 1,351,038 1,244,768 8.54 1,431,073 2021年末 2020年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2019年末 归属于上市公司股东的净资产 1,483,322 813,229 82.40 1,670,342 总资产 12,793,392 10,952,385 16.81 10,616,249 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同期增 减(%) 2019年 基本每股收益（元／股） 1.46 0.82 78.05 1.12 稀释每股收益（元／股） 1.46 0.82 78.05 1.12 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） 1.26 0.84 50.00 0.65 加权平均净资产收益率（%） 41.11 16.51 增加24.60个百分点 18.36 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%） 35.39 14.18 增加21.21个百分点 9.02 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1.营业收入本报告期较上年同期增加31.58%，主要是本报告期公司所属子公司天然气业务（零售 、批发、直销）气量增加、单价上涨，以及综合能源业务快速增长所致。 2.归属于上市公司股东的净利润本报告期较上年同期增加94.67%，主要是：（1）本报告期公司天 然气直销业务、煤炭业务等利润贡献较上年同期增加较多；（2）上年同期公司重要联营公司Santos 计提减值损失而确认投资损失以及本报告期公司出售联营公司联泓（山东）化学有限公司（原新 能凤凰（滕州）能源有限公司）确认收益致投资收益增加较多；（3）本报告期衍生品业务公允价 值变动收益较上年同期增加较多。 3.归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润本报告期较上年同期增加170.53%，主要是： 除归属于上市公司股东的净利润增长的原因外，公司上年同期将同一控制下企业合并产生的新奥 能源2020年1月1日至2020年6月30日归属于上市公司股东的净利润按规则列入非经常性损益。 4.归属于上市公司股东的净资产本报告期较上年同期增长82.40%，主要是：（1）归属于上市公司 股东的净利润较上年同期大幅增长；（2）本报告期公司非公开发行股票致实收资本及资本公积增 加。 5.基本每股收益本报告期较上年同期增加78.05%，主要是归属于上市公司净利润较上年同期增加 较多所致。 6.稀释每股收益本报告期较上年同期增加78.05%，主要是归属于上市公司净利润较上年同期增加 较多所致。 7.扣除非经常性损益后的基本每股收益本报告期较上年同期增加50%，主要是归属于上市公司净 利润较上年同期增加较多所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2021年分季度主要财务数据 单位：万元币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 2,584,867 2,598,710 2,780,858 3,627,528 归属于上市公司股东的 净利润 60,251 147,515 113,295 89,104 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益后的 净利润 56,146 116,586 78,912 101,474 经营活动产生的现金流 量净额 48,533 468,372 211,164 622,969 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 非经常性损益项目 2021年金额 附注（如适用） 2020年金额 2019年金额 非流动资产处置损益 9,905 -7,525 9,085 越权审批，或无正式批准文件，或偶 发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司 正常经营业务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 36,251 23,681 15,867 计入当期损益的对非金融企业收取的 资金占用费 243 企业取得子公司、联营企业及合营企 业的投资成本小于取得投资时应享有 被投资单位可辨认净资产公允价值产 生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而 计提的各项资产减值准备 债务重组损益 -266 -859 企业重组费用，如安置职工的支出、 整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过 公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期 初至合并日的当期净损益 350,984 734,301 与公司正常经营业务无关的或有事项 产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套 期保值业务外，持有交易性金融资产、 衍生金融资产、交易性金融负债、衍 生金融负债产生的公允价值变动损 益，以及处置交易性金融资产、衍生 金融资产、交易性金融负债、衍生金 融负债和其他债权投资取得的投资收 益 74,899 -415 -595 单独进行减值测试的应收款项、合同 资产减值准备转回 4,367 对外委托贷款取得的损益 1,977 采用公允价值模式进行后续计量的投 资性房地产公允价值变动产生的损益 879 -1,017 根据税收、会计等法律、法规的要求 对当期损益进行一次性调整对当期损 益的影响 受托经营取得的托管费收入 94 47 除上述各项之外的其他营业外收入和 支出 -6,314 -15,034 -613 其他符合非经常性损益定义的损益项 目 减： 所得税影响额 20,871 4,211 302 少数股东权益影响额（税后） 43,874 265,483 546,128 合计 57,047 80,168 211,858 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 √不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润 的影响金额 交易性金融资产 7,000 15,510 8,510 衍生金融资产 其中：非套期衍生工具 33,424 168,781 135,357 套期衍生工具 152 112,847 112,695 应收款项融资 88,040 86,389 -1,651 其他权益工具投资 其中：新奥（内蒙古）石墨烯材料有限公司 132 26 -106 深圳大鹏液化天然气销售有限公司 243 494 251 嘉兴市燃气集团有限公司 6,179 11,293 5,114 上海中油白鹤石油燃气有限公司 1,004 1,230 226 上海石油天然气交易中心有限公司 4,397 4,362 -35 重庆石油天然气交易中心有限公司 5,408 5,474 66 湘潭德盛能源配售电有限公司 152 144 -8 三门峡市天鹅电力有限公司 1,176 1,177 1 南京市江北新区配售电有限公司 461 464 3 黑龙江电力交易中心有限公司 356 356 隆昌瑞高能源开发有限公司 1,490 1,490 冀北电力交易中心有限公司 288 290 2 浙江赫森能源有限公司 169 166 -3 SantosLimited股权投资 6,671 -6,671 广西电力交易中心有限责任公司 262 262 东莞丰能液化天然气有限公司 25 25 东莞丰能液化天然气码头有限公司 25 25 其他非流动金融资产 其中：非套期衍生工具 29,197 102,441 73,244 套期衍生工具 9,804 9,804 国开思远(北京)投资基金有限公司 5,881 5,445 -436 中国石化销售股份有限公司 417,000 417,000 上海大众公用事业（集团）股份有限公司 24,369 18,072 -6,297 弘毅美元夹层基金 28,709 -28,709 郴州市金贵银业股份有限公司 38 38 投资性房地产 26,087 28,807 2,720 衍生金融负债 其中：非套期衍生工具 26,977 196,935 169,958 套期衍生工具 13,516 12,116 -1,400 其它非流动负债 其中：非套期衍生工具 42,667 85,875 43,208 套期衍生工具 10,479 49,260 38,781 投资收益 50,928 公允价值变动收益 45,650 财务费用 -10,520 主营业务成本 64,812 合计 781,624 1,336,598 554,974 150,870 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况 讨论与分析 2021年，全球疫情持续反复，经济复苏放缓，世界百年变局加速演进。世纪疫情冲击下， 经济环境更趋复杂严峻和不确定。受供需错配、极端气候、能源转型等因素影响，能源价格 波动剧烈，能源危机席卷全球。中国沉着应对百年变局和世纪疫情，构建新发展格局迈出新 步伐，经济发展和疫情防控保持全球领先地位，国家战略科技力量加快壮大，产业链韧性得 到提升，实现了“十四五”良好开局，全年GDP同比增长8.1%。中国 “双碳”承诺驱动能源 结构调整，气、电、碳市场化改革深入推进，天然气迎来历史发展新机遇。同时，数字技术 与产业发展深度融合，助力能源数字化加速转型。 在“双碳”目标引导下，中国天然气消费量持续增加，国家管网公司加大中游基础设施 开放力度，国家和地方持续出台天然气行业相关文件，这些都为中国天然气市场参与主体增 加、市场规模不断扩大、市场稳定高效运行奠定基础。 面对复杂多变、极具挑战的外部环境，公司紧抓机遇，坚持“天然气产业智能生态运营 商”的战略定位，深入推进清洁能源全场景布局，加快数智化产品打造，天然气产业智能生 态运营格局逐渐成型。 二、报告期内公司所处行业情况 1. 天然气 由全世界178个缔约方共同签署的《巴黎协定》，承诺把全球平均气温较工业化水平前 升高控制在2摄氏度之内，实现本世纪后半叶全球温室气体净零排放。在此背景下，越来越 多的国家政府将净零排放转化为国家战略，提出无碳未来的愿景。基于天然气经济性、清洁 性的特点，能源系统的低碳转型将给天然气产业带来广阔的发展前景。 根据国际能源署发布的数据，2021年，全球天然气消费量同比上涨4.6%，达到4.1万亿 立方米。在亚洲地区，2021年，亚洲天然气需求呈稳健上涨态势，同比涨幅高达7%。其中， 东北亚地区国家是消费“主力”，天然气需求增量占亚洲净增长量的82%以上。在供应端，产 能增速放缓及LNG设施检修共同导致全球供应紧平衡。 2021年，中国天然气保持高速增长，表观消费量3726亿立方米，同比增长12.7%，工业 燃料和城市燃气贡献了主要增量。从供应端看，2021年鄂尔多斯盆地和四川盆地增产上量助 力中国天然气总产量同比增长8.2%，达2053亿立方米（国家统计局数据）。与此同时，由 于国内天然气产量增速不及天然气消费增速，2021年中国天然气进口量及天然气净进口依存 度均保持增长。根据思亚能源数据，2021年中国天然气净进口依存度达到43.6%，为近6年 来最高水平。根据海关总署数据，2021年我国天然气进口12,136万吨，较2020年增加19.9%， 其中LNG进口7893万吨，进口管道气4243万吨。目前中国已超越日本，成为全球第一大 LNG进口国。 在天然气市场化改革方面，国家管网公司通过资产并入、调度权等方式整合省网，在原 有跨省长输管网的基础上，持续完善全国一张网布局。同时，国家管网首次开放跨省管线托 运能力、文23储气库库容能力和接收站中长期窗口申请机制，为市场参与方在资源采购、输 配、储存、供应方面增加更多灵活性。在政策层面，2021年，国家及地方先后出台《天然气 管网和LNG接收站公平开放专项监管工作方案》、《天然气管道运输价格管理办法（暂行）》 等相关政策，上述政策将进一步推动天然气管网设施公平开放，促进管网设施高效利用，加 速推动中国天然气市场化改革推进和深化。 2. 工程建造及安装 天然气基础设施是带动天然气快速发展的基本要素之一。在中国天然气需求快速增长的 背景下，中国天然气基础设施建设也取得了亮眼的成果。根据国家能源局发布的《中国天然 气发展报告（2021）》，截至2020年底，国内长输天然气管道总里程约为 11万千米，天然 气“全国一张网”骨架初步形成。在储气设施方面，截至 2020 年采暖季前，全国储气能力达 到 234亿立方米。中国天然气基础设施建设虽发展迅猛，但在管线互联互通、调峰能力方面， 距离发达国家仍有一些滞后。以储气设施为例，目前我国天然气调峰总储气量仅占天然气总 消费量7%左右，远低于国际水平（15%-20%）。在中国天然气需求高速增长的情况下，完善 管网布局、增加储气调峰设施将是天然气行业发展的关键举措。 工程安装方面，根据国家统计局数据显示，2021年末中国常住人口城镇化率为64.72%， 比上一年末提高0.83个百分点，城镇常住人口达到9.1亿人，比2020年末增加1205万人； 乡村常住人口5亿人，减少1157万人。人口持续向沿江、沿海地区和内地城区集聚。随着城 镇化水平的不断提高，天然气使用人口也在不断提升。根据国家住建部数据，2020年中国城 市天然气用气人口数为4.1亿人，较2019年增加5.8%。 3. 综合能源 2021年3月，中共中央政治局常委、国务院总理李克强主持召开节能减排及应对气候变 化工作会议，指出要调整优化能源结构，积极发展风电、核电、水电、光伏发电，大力推广 分布式能源，发展智能电网。各地也先后出台相关政策，加快推动光伏、风电等新能源产业 发展。在强力政策引导下，2021年末，全国发电装机容量较上年末增长7.9%，其中并网风电 容量增长16.6%、并网光伏容量增长20.9%，新增光伏容量中，分布式光伏发展亮点突出， 年内新增装机规模约占光伏新增装机55%。在发电量方面，2021年可再生能源发电量稳步增 长，占全社会用电量的近30%。在用电量方面，中国用电需求快速增长，2021年全国全社会 用电量8.31万亿千瓦时，同比增长10.3%。（数据来源：国家发改委、国家统计局、国家能 源局） 同时，电力市场化改革大局已基本确定，《能源领域深化“放管服”改革优化营商环境 实施意见》、《绿色电力交易试点工作方案》等众多重磅电改政策的密集出台，指出要完善 市场交易机制，推动开展分布式发电就近交易，建立适应可再生能源微电网、存量地方电网、 增量配电网与大电网开展交易的机制，对综合能源业务打破“隔墙售电”政策限制带来新机 遇。 4. 能源生产 2021年，煤炭市场经历过山车行情， 煤价呈现倒“V”走势。从2021年初至10月，供需 不平衡推动煤炭价格持续上涨，并在10月达到高点。需求增量主要由于国内疫情控制较好， 用电需求快速增长，而水电发力不足，导致对煤炭的需求大幅增加。在供应方面，国内煤炭 生产在安全、环保、煤票管控等因素共同作用下，产能释放缓慢。同时，进口煤炭量由于疫 情、天气、地缘政治等因素影响，增量有限。10月份后，随着国家出台相关政策保障动力煤 供应，主产区煤炭新增产能开始快速释放，叠加国家加强政策调控力度，煤炭价格开始回调。 2021年全年，国内原煤生产原煤40.7亿吨，进口煤炭3.2亿吨（国家统计局数据）。未来几 年，煤炭供需将维持相对平衡的状态，2021年煤炭价格暴涨也将持续推动煤炭价格形成机制 的调整和优化，促使未来煤炭价格中枢上涨。 2021年，甲醇市场整体呈现走高行情，煤炭、天然气等甲醇的基础原料价格推涨整个产 业链条价格走高。10月份后，随着国家对煤炭调控，间接导致甲醇价格开始回落。在供应方 面，国内甲醇整体开工较低，2021年中国甲醇产能在9770.5万吨，较2020年略有下滑，加 之业内碳中和、能耗双控等政策影响，行业步入调整期，后续新增产能也有放缓势头。同时， 国际供应偏紧也导致甲醇进口量减小，2021年中国甲醇进口量或减少至1150万吨以内，同 比减少150余万吨。需求方面，2021年整体需求较为平稳，我国甲醇表观消费量大约7826 万吨，烯烃仍占我国甲醇需求的半壁江山，传统下游需求稳中有增。 三、报告期内公司从事的业务情况 公司主要业务包含天然气销售业务、综合能源业务、工程建造及安装业务、能源生产业 务、增值及数智化业务。 1. 天然气销售业务 根据天然气资源采购、客户结构、商业模式等要素的区别，公司将天然气销售业务进一 步划分为天然气直销、天然气零售及天然气批发。 a) 天然气直销 公司以采购国际天然气资源为主，配合国内自有和托管LNG液厂资源及非常规资源等， 向国内工业、城市燃气、电厂、交通能源等客户销售天然气。在国际采购方面，公司通过长 期购销协议及现货采购的方式，向国际天然气生产商或贸易商采购天然气。目前公司已与切 尼尔能源和诺瓦泰克公司合计签署了150万吨/年的长约采购协议。在此基础上，公司根据下 游客户需求、国内外天然气市场形势等因素，灵活进行现货的招标及采购。公司的国际天然 气资源与原油、JKM、HH、TTF等国际主流能源指数挂钩，以达到分散价格风险的目的。在 国内资源方面，公司进行煤制气、煤层气、散井气等资源采购，同时，公司通过控股、包销 等方式获取LNG液厂资源。 b) 天然气零售 公司天然气零售业务为采购天然气，经过气化、调压、除杂、脱水、加臭等环节后，通 过管网输送给工商业、居民、交通运输等终端用户。 现有上游气源供应企业包含中石油、中石化、中海油，公司也与道达尔、锐进及雪佛龙、 BP签署了长期及短期购销协议。同时，公司会结合下游客户需求、国内外天然气市场形势等 因素，采购LNG现货资源进行补充。 在采购定价方面，非管道气（以LNG为主）采购价格为市场化定价，主要受国内以及全 球供需关系影响。管道气价格正处于由国家发改委制定并调整各省门站价向灵活的价格形成 机制过渡。2016年以来，随着国内天然气行业市场化改革的推进，国家正在逐步放宽门站价 格管制，采取国家发改委制基准定门站价格，上游气源供应单位根据供需情况在此基础上在 一定比例内上浮，下浮不限。 在销售价格方面，工商业用户的销售价格采取政府指导价，目前各城市已经基本建立非 居民用气销售价格联动机制，在上游门站价格变动时，公司可依据变动幅度申请非居民用户 燃气销售价格调整。居民用户销售价格采取政府定价的方式。 c) 天然气批发 作为零售气业务的气源补充，公司从国内近百个LNG液厂、沿海接收站等供应方采购天 然气，利用庞大气源网络优势、智能调度系统以及强大的物流运输能力，向天然气贸易商等 客户销售天然气。 2. 综合能源 业务 在综合能源业务中，公司以泛能理念为牵引，以天然气为切入，根据客户当地风、光、 地源热、生物质等可再生资源禀赋，将天然气与多种可再生能源相融合，根据客户用能需求、 用能规律、节能减排等诉求，因地制宜的为客户提供冷、热、气、电综合能源供应及解决方 案，实现多能协同供应和能源综合梯级利用。同时，利用泛能站集成技术，形成多个泛能站 之间的能源调配，以最优的运行和控制策略来满足用户安全、高效、清洁、经济的能源需求， 实现能效提高和排放下降。 3. 工程建造及安装业务 工程建造及安装业务主要分为工程建造业务及燃气安装业务。 a) 工程建造业务 工程建造主要涉及天然气工程、市政工程、化工医药工程及低碳与数智化四大工程领域。 公司以竞标形式获取项目，为客户提供咨询与设计、装备集成、项目建造与数字化交付、采 购、技术研发在内的项目全生命周期建设整体解决方案。截至目前，公司参与的工程项目包 含3座LNG接收站，10余座LNG液化工厂，超过2500公里长输管线及超过8000公里中高 压管网。同时，公司自2011年起承接氢能相关工程项目，经过10余年积累，目前已拥有成 熟的氢能制取工程项目经验，参与的制氢工程项目达到32个，覆盖煤制氢、天然气制氢、电 解水制氢在内的所有主流氢能制取路径。未来，工程建造业务将通过自主研发及合作的方式 获取更多绿氢制取、储能、CCUS、地热等方面的前沿低碳技术，以核心技术为牵引，依托行 业领先的智能化项目管理和交付能力，为客户交付低碳工程设计、碳足迹追踪、碳交易、智 慧安全生产运营、数字孪生工厂等全周期碳链贯通的智能工程项目。 b) 燃气安装业务 公司面向居民用户和工商业用户，提供燃气使用相关设备的安装、管道建设服务。居民 用户工程安装对象包括新建商品房、原有未安装管道燃气的居民住宅等，主要是对居民小区 建筑红线内的庭院管网及户内设施进行安装建设，并收取工程安装费用。工商户工程安装业 务是对工业、商业、福利性单位等客户进行管道燃气工程安装。工程安装业务主要由通过招 标方式选定工程承包及物资供应商。工程安装业务的定价在部分地区依据省、市级发改委有 关工程安装费等有关政策法规执行，部分地区已建立市场化定价机制。 4. 能源生产业务 a) 煤炭业务 公司拥有王家塔煤矿采矿权，煤炭的开采、洗选、外输等均委托第三方运营。王家塔煤 矿矿区地质构造简单稳定，煤质较好，主要煤种为不粘煤，极少数为长焰煤。公司主要煤炭 产品包括混煤和洗精煤，其中混煤因灰分较高通常用作动力煤，洗精煤的灰分及其他杂质含 量较低，适合作为一些专门用途的优质煤炭，可以用作煤化工原材料。公司根据国内和周边 区域煤炭市场价格走势、环渤海动力煤价格走势以及周边煤矿相似煤质的煤炭售价作为参考， 拟定隔日煤炭销售价格，向终端客户或贸易商销售煤炭，交易方式以先款后货为主。 b) 甲醇业务 甲醇业务为甲醇的生产、销售业务。公司甲醇产品主要原料为煤炭，集中在内蒙古鄂尔 多斯市及周边采购。公司目前共拥有两套生产装置，合计设计产能为120万吨/年。公司目前 客户主要集中于大中型终端化工企业，并已逐步开拓精细化工、甲醇燃料等新兴下游客户。 5. 增值及数智化业务 a) 增值业务 公司在保障燃气安全服务基础上，不断创新服务模式，拓展服务产品品类，以安全、低 碳和智慧为切入点和核心价值，形成了满足客户多元化、差异化需求的创值产品族，包括360° 厨房产品、管道暗装、供暖产品、安防产品、精装房全屋配套、LoRa数智物联、NFC惠民 卡等，进一步释放燃气用户延伸服务价值。 b) 数智化业务 公司依托自身在能源全场景中沉淀的海量业务数据，结合行业发展趋势，综合运用物联 网、大数据、人工智能、边缘计算、联合学习等技术，构建能源全场景数字化产业智能平台， 提供多样化“能+碳”交易，云化数智SaaS产品、解决方案、信息咨询、信息服务、数据服务、 运营服务、金融服务、其他衍生服务等。 对内提供多样化能+碳+服务产品组合，及智能交易、智能交付服务，助推公司数字化转 型升级，提高产业智能化水平；对外以智能交易+产业积累的最佳实践链接生态伙伴，提供平 台化SaaS产品及解决方案服务，共建产业智能生态。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1. 布局天然气产业全场景，持续业务创新与协同打造核心竞争力 2021年度，公司持续延长和纵深在天然气产业全场景的布局，在需求、资源、输储等方 面不断进行业务探索与创新，同时促进各业务场景中的协同，不断放大产业聚合效应。 （1）创新模式，挖掘客户需求 客户是公司业务稳定发展的基石。过去一年，公司依托深耕天然气下游20余年的发展经 验，对城市燃气、工业、电厂、交通能源等客户的用能需求进行精准认知，根据客户在能源 供应、经济性等方面的诉求，为客户提供个性化的能源供应方案。例如，公司为广东地区客 户提供代输、代采等新型业务模式；在山东、江苏等地通过“基础量+增量”细分客户需求， 采用差异化定价；为浙江地区客户利用海外资源直供当地大客户。这些创新型业务模式帮助 公司持续扩大客户规模、增加客户粘性，为公司天然气销售量增长奠定坚实基础。 （2）多元开拓，优化资源结构 在资源获取方面，公司不断扩大并优化资源构成，以匹配日益增长的下游需求。在管道 气方面，公司继续夯实与三大油的战略合作，获取优势存量及增量资源。同时，公司紧抓国 家天然气市场化改革契机，在新疆、内蒙、山西等地获取非常规资源，将内陆资源直接供应 至河北、山东、浙江、福建等中国东部地区客户。2021年度，公司累计获取的非常规资源接 近5亿立方米，为公司形成灵活的资源补充。在国际资源方面，2021年全球天然气市场动荡 起伏，在面临诸多不确定性，公司沉着应对、前瞻布局，落地150万吨/年长约资源。其中与 切尼尔能源的长约协议是公司首单FOB (Free On Board，又称“离岸价”)长期资源。基于FOB 资源的灵活性，未来公司可将该资源运至世界各地，为公司开拓国际市场打下良好基础。与 诺瓦泰克公司的长约协议则指定新奥舟山接收站作为卸载港，为保障国内供应提供长期、稳 定基础。2021年度，公司国际资源获取量达到500万吨。同时，为进一步锁定资源成本，平 抑采购与销售之间的风险，公司持续开展实纸结合业务。公司的实纸结合团队在国际采购、 市场研判、衍生产品设计及交易等方面拥有丰富经验，自主研发的能源交易和风险管理系统， ETMO，为实纸结合业务决策提供准确的数据支持。2021年度，国际LNG价格持续走高，JKM 由2021年2月最低点5美元/百万英热一路升高至超过50美元/百万英热，对所有资源采购方 都形成了巨大的成本压力。公司实纸结合团队在能源价格处于低点时已对市场进行了准确判 断，提前布仓，将公司全年的海外采购资源进行成本锁定，成功帮助公司抵御国际资源价格 大幅上涨对公司产生的不利因素，进一步为公司稳定的盈利能力保驾护航。 （3）气液齐驱，打造交付网络 作为链接客户与资源的途径，依托国家管网公司基础设施向第三方公平开放的契机，公 司也在不断探索资源输储方面的可能。在国内管容能力获取方面，2021年度，公司根据上游 资源所在地，合理规划资源流向，成功获取西气东输一线、二线、榆济线等多个管容，累计 获取的管网托运能力超过200万方/日，实现资源跨省、跨区域的灵活调度，成为目前除三大 油以外唯一具备全国跨省陆上管输网络的运营商。 在国际资源交付方面，公司以新奥舟山接收站为支点，通过向国家管网公司接收站获取 增量窗口期、与生态伙伴进行窗口期串换等模式，打通全国沿海接收站进口通路。2021年度， 公司申请并使用了10个国家管网公司接收站窗口期，是除三大油以外，使用国网接收站窗口 期最多的托运商，良好的履约能力也为公司未来与国网及其他接收站的合作打下良好基础。 （4）多措并举，提升调峰能力 在资源储备方面，作为目前国家管网公司唯一对第三方开放的地下储气库，文23也成为 公司链接资源与客户，储气调峰、平抑供需错配的重要环节。2021年度，公司成功获取5000 万方文23储库租赁库容，以库容及配套管容能力为切入点，进一步贯通非常规资源和客户需 求，在国际LNG价格高企的背景下，首次实现将更具经济性的非常规资源供应至浙江省，在 保证客户供应的同时降低整体资源成本。同时，公司在华北地区落实河南储运、河北金藁、 淄博诚意等多个储库库容，配合自有资源储备能力，极大降低需求、资源、通道间的供需错 配，提升多元化调节能力。截至报告期末，公司自有中输及主干管道长度约7.3万公里，自 有、托管及租赁储气能力超过6亿立方米。 全产业链上深耕不辍的探索与创新帮助公司持续拓展在天然气行业中的深度与广度，成 为公司天然气业务稳健发展的核心驱动力。 2. 紧抓“双碳”机遇，推动综合能源业务高质量发展 公司根据综合能源项目所在地的资源条件、客户的能源需求、负荷预测等设计最优的供 能技术路线。年内投产的综合能源项目规划方案融合了生物质、光伏、地热、天然气、储能 等低碳能源及技术。其中已于去年投运的北京大兴国际机场临空经济区是国家级临空经济示 范区，该项目依托智慧城市+“LoRa”物联网技术及数字化终端，搭建智慧能源系统，综合利 用地热能、太阳能等可再生能源，为区域综合能源管理和“双碳”目标提供支撑。项目达产后 每年用能规模为4,431万千瓦时，预计每年可节约0.9万吨标准煤，减少二氧化碳排放2.4万 吨。 3. 启动新奥舟山 接收站重大资产重组项目 为进一步完善天然气全产业链布局，打造天然气产业智能生态运营商，公司在继2020年 完成对新奥能源的重大资产重组后，在2021年启动了对新奥舟山LNG接收站的置入工作。 依托舟山接收站，公司在“国际国内、气态液态、自有三方、现货长约、实货纸货”等方面 拥有更多业务选择权和灵活性。舟山接收站在帮助公司保障客户供应、灵活调整业务策略、 夯实战略定位等方面贡献了不可或缺的力量。 4. 加速布局新能源业务 在综合能源业务方面，公司重点开发低碳园区、低碳工厂、低碳建筑、低碳交通四大类 客户，以绿色低碳整体解决方案切入，大力发展终端节能、工艺优化、能源设施托管运营等 用能侧服务业务。公司发挥综合能源方案的协同优势，积极布局分布式光伏，年内已签约光 伏装机规模达380兆瓦；策略性布局储能业务，探索“荷源网储”的整体解决方案以提升项目 收益；推动交通行业的低碳转型，以统一模式、统一标准、统一数据，在泉州、上海建设充、 换电站的试点项目，目前共投运20座，在建超过25座。 氢能方面，公司在氢能制取技术、工程等方面均有完善且深入的布局。在制氢技术方面， 公司拥有14项专利技术，这些专利已在21个项目中得到成熟应用。在制氢工程方面，公司 拥有丰富的项目积累，在建和已经为客户交付的制氢工程项目达32个。强大的制氢工程能力 也吸引了中国船舶重工集团公司第七一八研究所（以下简称“718所”）。718所是集科研开发、 设计生产、技术服务于一体的国家级军工科研院所，在氢能产业咨询、规划设计等方面拥有 核心优势。公司与718所合作，在河北张家口建设氢能产业化应用示范园并配套加氢站项目。 该项目在2020年开始试生产，2021年正式投入运营，制氢规模为2000标方/小时，为张家口 地区300余辆氢燃料公交车在北京冬奥会期间及后期提供原料。同时，公司与718所全资子 公司中船派瑞氢能科技有限公司签署战略合作协议，未来双方将在氢能技术开发、技术产业 化推广及服务等领域扩大合作的深度和广度，实现资源共享、合作共赢。在辽宁葫芦岛，公 司以自有天然气为原料，依托自有制氢专利技术，自主设计并建设制氢工厂，为药化行业客 户提供1200万方/年的氢气供应。同时，为促进公司天然气业务与氢能利用更好结合，公司 与国内知名院校合作，公司将在石家庄建设氢能实验室，依托现有资源，发挥能源全场景优 势，开展氢能全产业链相关技术研发工作。 在储能技术研发方面，公司依托自身拥有的丰富天然气资源，瞄准固体氧化物燃料电池 （SOFC）在国内市场的空缺，自主设计并研发6kW SOFC系统，同时申报相关技术专利9 项。该系统发电效率在国内首次达到60%以上，并实现连续稳定运行。领先的核心技术优势 帮助公司获得国家科技部2020年国家重点研发项目“固体氧化物燃料电池发电系统技术”，承 接30kW SOFC的研发工作。SOFC以天然气为原料，通过电化学反应直接将化学能转化为电 能，这也使得SOFC比传统化学能-热能-机械能-电能的发电技术，拥有更高的发电效率。据 研究，SOFC发电效率可超过60%，远超出质子交换膜燃料电池、传统燃气轮机等40%以下 的发电效率。基于其发电效率高、运行安静、灵活模块化设计等优势，SOFC在欧美已得到 广泛应用，客户以数据中心、大型仓储、医疗中心为主，应用项目包含美国苹果总部、纽约 市政大楼、AT&T数据中心、诺基亚办公大楼等。在国内，由于较高的技术壁垒，SOFC暂 未达到商用规模。公司对SOFC的研究旨在发开满足商业用电的系统输出标准，并形成具有 自主知识产权的SOFC系统集成技术。公司计划在明年完成30kW的系统集成，力争在2024 年实现外部商业化运行。 5. 全面推进数智化转型， 赋能产业升级 报告期内，公司已基本实现城市燃气、天然气贸易、物流输配、基础设施运营、设计与 建造、安全运营等业务领域的天然气核心场景数智化。城燃数智安全体系、需供输储智能匹 配、运输安全管控、基础设施智慧运营、工厂网络设计平台等数智化产品的升级、应用均取 得了显著进展。 后续公司将以构建数智能源生态、推动商业创新发展为目标，利用数智产品贯穿天然气 业务全场景，通过需供输储智能匹配和智能交易与交付，实现供应链智能协同与优化创值， 助推公司业务转型升级；同时深入推进安全运营数智化，以物联为基础，沉淀产业智能，迭 代安全数智产品，完善数智安全防控体系，打造行业安全品牌，赋能生态伙伴安全运营。 6. 不断提升 ESG治理水平 2021年，公司深入推行可持续发展战略，参照国际标准搭建了完整的治理架构与执行体 系，通过设立ESG委员会及管理团队，不断强化ESG的战略引领作用，将ESG要素根植于 核心业务与企业文化中。公司在2021年初首次发布《2020环境、社会及管治报告》，获评 MSCI的ESG管理水平BB级，同时被纳入MSCI中国A股指数及恒生A股可持续发展企业 基准指数，反映出资本市场专业机构对公司ESG管理水平、长期投资价值的充分肯定。 为积极应对气候变化，实现“2050年自身净零排放”的宏伟目标，公司于本月发布了 《绿色行动2030—新奥股份的碳中和之路》或《绿色行动2030—新奥股份碳中和白皮书》（暂 定）。该项行动计划全面覆盖公司各业务板块及办公层面范围一、范围二排放的2030年阶段 性目标，旨在推进自身实现净零排放进度，同时服务于社会清洁低碳发展取得更大进展。 展望未来，新奥股份将踔厉奋发、全力以赴，为实现经济、环境与社会的可持续发展 贡献更多力量，努力推动中国乃至世界的绿色低碳能源的高效发展和社会经济的进步，共建 清洁美丽新世界。 五、报告期内主要经营情况 （一）公司经营分析 1. 天然气销售业务 a) 天然气直销 2021年，公司依托庞大的下游客户及新奥舟山为业务支点，在资源、需求、实纸结合方 面前瞻布局、灵活决策，全年直销气量达41亿方，同比增加3.4倍。 b) 天然气零售 公司紧抓行业整合的机遇，凭借敏锐的市场洞察力、卓越的安全运营管理及灵活的项目 开发策略，配合领先的泛能理念，于年内获取了河南汝阳产业聚集区等17个城市燃气项目独 家经营权。截至2021年末，公司在全国拥有252个城市燃气项目，地域覆盖包括安徽、福建、 广东、广西、河北、河南、湖南、江苏、江西、辽宁、山东、浙江、上海、天津等20个省市 及自治区。2021年度，天然气零售气量达252.7亿立方米，同比增长15.1%。 1) 工商业用户 “双碳”背景下，政府重点突出绿色低碳发展，深化大气污染防治，加速各领域绿色转 型。随着新开发的工商业用户逐步用气及新项目获取，公司的客户规模和燃气分销网络将进 一步扩大。报告期内，公司对工商业用户的零售气量达199亿立方米，同比增长17.9%，占 天然气零售气量的78.8%。 2) 居民用户 报告期内，受惠于新开发居民用户逐步开始使用天然气，公司对居民用户的零售气量达 47亿立方米，同比增长12.4%，占天然气零售气量的18.6%。 c) 天然气批发 报告期内，公司批发气销售量达78.3亿立方米，同比增长2.8%。 2. 综合能源业务 2021年，公司把握碳中和、产业转移、清洁供热、能源体制改革推进等多重机遇，充分 运用数智技术，强化泛能理念牵引，紧抓政府、客户绿色低碳需求，聚焦双高行业及园区客 户，能碳融合升级，积极发展综合能源业务。年内，公司共有31个综合能源项目完成建设并 投入运营，累计已投运综合能源项目达150个，为公司带来冷、热、电等总共190.65亿千瓦 时的综合能源销售量，同比增长58.3%。另有在建综合能源项目42个，当在建及已投运项目 全部达产后，综合能源需求量可达360亿千瓦时。 3. 工程建造及安装业务 报告期内，公司开发25,331个工商业用户（已装置日设计供气量2103.6万立方米之燃气 器具）。“煤改气”的新用户开口气量约568万立方米/日，占新开发工商业用户的27%。截至 2021年底，公司服务的工商业用户累计达到202,459个（已装置日设计供气量1.63亿立方米 之燃气器具）。 报告期内，公司区域内的房地产市场平稳，完成262万户新开发家庭用户的工程安装， 较去年同期增加32.9万户。当中新房、老房及“农村煤改气”用户分别占新开发家庭用户的71%、 15%及14%。每户平均工程安装费为2,536元。截至2021年底，公司累计已开发2,583.5万 个家庭用户，平均管道燃气气化率为62.4%。 2021年度，工程建造业务逐步实现外部转型。报告期内，公司成功签约邯钢焦炉煤气制 氢项目，该采用焦炉气制LNG后配套PSA制氢及充装装置，设计LNG生产规模14吨/小时， 氢气生产1吨/小时。该项目将有力推动当地焦炉煤气的综合利用，通过利用焦炉煤气中一氧 化碳、氢气等有效成本，同时脱除焦炉煤气中硫等有害成分，实现“双向减排”，为焦炉煤 气制氢行业打造标杆项目。同时，公司承接中海油石化工程项目管理服务项目（PMC项目）， 为中海油石化总承包的接收站、石化、原油储备等多个项目派驻土建、安装、质量、安全、 进度、费控等各类专业项目管理人员。该PMC项目是公司首次进入专业项目管理服务领域， 将极大提升公司工程建造业务项目管理水平，同时为公司后续发掘工程业务商机奠定良好基 础。 4. 能源生产业务 2021年度，公司通过精益运营充分释放资源价值。报告期内，公司实现商品煤销量390 万吨，甲醇销量142万吨，自有及托管液厂LNG销量40万吨。 5. 增值及数智化业务 公司坚持以客户为中心，持续深化客户需求认知，在保障燃气安全服务基础上，不断创 新服务模式，拓展服务产品品类,以安全、低碳和智慧为切入点和核心价值，形成了满足客户 多元化、差异化需求的创值产品族。报告期内，公司推广了包括360°厨房产品、管道暗装、 供暖产品、安防产品、精装房全屋配套、LoRa数智物联、NFC惠民卡等产品及服务，进一 步释放了燃气用户的延伸服务价值。目前，增值服务在公司现有客户群的渗透率仅为9%，在 年内新开发客户中的渗透率则有21%，业务正在快速发展阶段，相信增长潜力巨大。 数智化业务方面，公司持续开拓外部客户，2021年度，好气网实现新增注册企业用户900 余家。针对LNG接收站、化工工厂的多用户智慧运营系统也成功推广至多个外部接收站、化 工园区。在危化品运输方面，运途云平台2021年新增物联危化品运力 2703台，LNG槽车行 业覆盖率达到75%。 （二）财务表现分析 1. 财务资源及流动性 公司主要资金来源包括经营所得、融资、投资所得及股本。经营收支、资本开支以及借 贷偿还是影响公司未来货币资金的主要因素。 公司现金、融资情况的分析如下： 单位：万元 项目 2021年12月31日 2020年12月31日 变动额 货币资金（不包含受限资金） 1,012,660 923,928 88,732 拆出资金注1 222,099 239,171 -17,072 短期借款 797,234 936,250 -139,016 一年内到期的非流动负债 727,155 717,317 9,838 长期借款 569,828 471,804 98,024 长期应付款 162,870 14,457 148,413 应付债券 984,096 1,078,424 -94,328 借贷总额注2 3,055,841 3,209,161 -153,320 借贷净额注2 1,821,082 2,046,062 -224,980 总权益 4,616,554 3,527,180 1,089,374 借贷净额/总权益 39.45% 58.01% -18.56% 未使用银行授信 4,246,041 1,960,246 2,285,795 注 1：本报告期公司执行企业会计准则解释第 15号，将上市公司合并范围内的财务公司业务按照金融类企业的报 表列报要求单独列示，部分货币资金重分类至拆出资金科目，该部分货币资金不受限。 注 2：借贷总额及借贷净额 为剔除 长期应付款及一年内到期的非流动负债中与融资行为无关的部分。 (1) 流动资金管理 截止 2021年 12月 31日，公司不受限货币资金合计 123.48亿元，较年初增加 7.17亿元， 主要为经营所得。报告期内，公司合理高效的使用经营收入及银行信贷资源，实现有息负债 规模下降 15.33亿元，同时储备未使用银行授信 424亿元（ 2020年： 196亿元），以满足公司 各方面业务的融资需求。公司无需过度依赖借贷，而会维持适度的债务规模来为公司经营提 供资金。 (2) 债务规模 截止 2021年 12月 31日，公司借贷总额为 305.58亿元，较去年初下降 15.33亿元，主要 由于公司稳定的自由现金产出能力、优秀的流动性管理以及严格稳健的财务政策所致。同时， 受公司重大资产重组项目影响，公司 2020年总权益较 19年同 期有所下降，截止本报告期末 已恢复并增加至 461.66亿元，导致净资产负债比率较去年同期下降 18.56%至 39.45%。 (3) 债务结构 截止 2021年 12月 31日，公司以外币计价的融资金额为 30.84亿美元（ 2021年年初为 30.78亿美元），相当于人民币 196.61亿元（ 2021年年初相当于人民币 200.85亿元），其中长 期债务占比 59.62%（ 2020年为 54.34%）。 公司使用外汇衍生产品对本公司以美元计价的应付债券及银行借款面临的外汇风险进行 管理，以此来规避本公司承担的随着美元汇率变化波动，美元计价的应付债券和银行借款偿 还带来的预计未来现金流量发生波动的风险。鉴于人民币兑美元的汇率波动风险仍在，公司 将持续密切关注外汇市场走势，并适时采用外币衍生品合约来降低其对公司经营的影响。 C:\Users\WANGJI~1\AppData\Local\Temp\WeChat Files\ab3f78cce3bf93bd0f6bb0e344c8998.png 公司致力于严格控制债务水平，在借款期限与融资成本之间取得平衡。在管理借款时， 尽可能将还款时间分散，以降低短期流动性压力。 2021年，公司持续控制短期债务规模：报 告期内，公司完成重大重组项目非公开发 行 A股股票工作，募集资金用于支付交易价款并置 换部分前期自有及自筹资金投入，有效减少融资需求；公司在境外成功发行 5年期美元债券 8亿美元，募集资金全部用于偿还当年到期的美元债券 5亿美元及其他借款，实现降低财务 费用，优化债务结构；公司使用 2.27亿美元的 6年期借款完成公司重大重组项目的短期并购 借款置换工作，降低财务费用，并合理安排未来的偿付计划，将还款时间均衡分散于不同年 份。公司多措并举，年末短期债务较年初下降 14.26亿元人民币。 2022年，公司即将到期的 银行及其他金融机构借款将继续使用自有资金及银行信贷资源偿 付。因此，公司具有前瞻性 的偿付规划及充足的信贷资源储备足够支持借贷偿付。 (4) 信用评级 报告期内，公司国际评级取得提升，穆迪于 2021年 2月将公司国际评级由 Ba2上调至 Ba1， 评级展望稳定；惠誉维持公司 BBB- 的国际评级，评级展望稳定。公司下属子公司新奥能源控 股有限公司亦取得评级提升，穆迪于 2021年 12月将新奥能源国际评级由 Baa2上调至 Baa1， 评级展望稳定 ； 惠誉维持新奥能源 BBB的国际评级，评级展望稳定，并于 2022年 1月将新 奥能源 BBB的国际评级上调至 BBB+，评级展望稳定；标普维持新奥能源 BBB的国际评级， 评级展望稳定。境内评级方面，联合信用评级有限公司给予公司下属子公司新奥（中国）燃 气投资有限公司 AAA（稳定）评级。上述评级结果反映了公司稳健的财务状况，高度可预见 和稳定的营运现金流产出能力，以及强大的信用融资能力所带来的充足财务资源。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位 ： 万元 币种 ： 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 11, 591, 963 8, 809, 877 31. 58 利息收入 11, 051 不适用 营业成本 9, 651, 302 7, 178, 244 34. 45 利息支出 1, 784 不适用 销售费用 144,589 121, 019 19.48 管理费用 376,355 330, 939 13.72 财务费用 50,504 37,710 33.93 研发费用 103,532 58, 508 76.95 投资收益（损失以“－ ” 号填列） 117,887 40,438 191.53 其中：对联营企业和合营企业的投资 收益 53, 844 25, 243 113. 30 公允价值变动收益（损失以“－ ” 号 填列） 45, 650 - 8, 104 - 信用减值损失（损失以“－ ” 号填列） - 13, 470 - 20, 480 - 资产减值损失（损失以“－ ” 号填列） - 45, 016 - 6, 315 - 资产处置收益（损失以“－ ” 号填列） - 2, 943 - 12, 543 - 加：营业外收入 16, 457 8, 320 97. 80 1.归属于母公司所有者的净利润（净 亏损以“-”号填列） 410,165 210,696 94.67 六、其他综合收益的税后净额 41, 385 8, 173 406. 36 经营活动产生的现金流量净额 1,351,038 1,244,768 8. 54 投资活动产生的现金流量净额 -804,111 -720,906 - 筹资活动产生的现金流量净额 -470,140 -420,967 - 其他说明： 1. 营业收入本期较上年同期增加 31. 58% ，营业成本本期较上年同期增加 34. 45% ，主要是本报 告期公司所属子公司天然气业务（零售、批发、直销）气量增加、单价上涨，以及综合能源业务 快速增长所致。 2. 利息收入本期较上年同期增加 1. 11亿元，利息支出本期较上年同期增加 0. 18亿元，主要 是本报告期公司执行企业会计准则解释第 15号，将上市公司合并范围内的财务公司业务按照金融 类企业的报表列报要求单独列示所致。 3.研发费用本期较上年同期增加 76.95%，主要是本报告期公司所属子公司研发投入增加所致。 4. 财务费用本期较上年同期增加 33. 93% ，主要是本报告期公司所属子公司因人民币升值幅度 较上年同期降低，汇兑收益减少所致。 5. 投资收益本期较上年同期增加 191. 53% ，主要是 ① 上年同期公司重要联营公司 santos计提 减值损失而确认投资损失（该联营公司已于 2020年 6月 30日置出）； ② 本报告期公司处置部分联 营公司等确认投资收益； ③ 本报告期公司所属子公司衍生金融工具结算收益增加所致。 6. 对联营企业和合营企业的投资收益本期较上年同期增加 113. 30% ，主要是上年同期公司重 要联营公司 santos计提减值损失而确认投资损失（该联营公司已于 2020年 6月 30日置出）所致。 7. 公允价值变动收益本期较上年同期增加 5. 38亿元，主要是本报告期公司所属子公司持有的 衍生金融工具公允价值上涨所致。 8. 信用减值损失本期较上年同期减少 0. 70亿元，主要是本报告期公司所属子公司收回长账龄 应收账款坏 账准备转回所致。 9. 资产减值损失本期较上年同期增加 3. 87亿元，主要是本报告期公司所属子公司计提存货跌 价准备增加所致。 10. 资产处置收益本期较上年同期增加 0. 96亿元，主要是本报告期公司所属子公司固定资产 处置净损失减少所致。 11. 营业外收入本期较上年同期增加 97. 80% ，主要是本报告期公司所属子公司收到的赔偿款 增加所致。 12. 归属于母公司所有者的净利润本期较上年同期增加 94. 67% ，主要原因详见 “ 第二节 七、 近三年主要会计数据和财务指标 ( 一 ) 主要会计数据 ” 说明 。 13. 其他综合收益的税后净额本期较上 年同期增加 406. 36% ，主要是本报告期公司所属子公司 持有的套期工具公允价值上升所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 收入和成本分析： (1). 主营业务 分 行业 、分 产品 、分地区、分销售模式情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年增减（%） 天然气零售 5,674,876 4,957,063 12.65 23.71 30.16 减少4.33个百分点 天然气批发 2,456,143 2,416,966 1.60 39.47 40.28 减少0.56个百分点 天然气直销 578,461 449,181 22.35 265.20 212.86 增加12.99个百分点 工程施工与安装 1,040,868 516,393 50.39 8.27 -4.61 增加6.70个百分点 综合能源销售及服务 872,560 714,877 18.07 52.74 （未完）  |