瑞德智能:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
原标题:瑞德智能:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 创业板风险提示 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司 具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风 险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应 充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决 定。 广东瑞德智能科技股份有限公司 Guangdong Real-Design Intelligent Technology Co., Ltd. （佛山市顺德区大良凤翔工业园瑞翔路 1号） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股意向书 保荐机构（主承销商） （安徽省合肥市梅山路 18号） 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 声明及承诺 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资 料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财 务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以 及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者 损失。 1-1-1 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 发行概况 发行股票类型人民币普通股（A股） 发行股数 本次公开发行新股不超过 2,548.80万股，占发行后股份总数 的比例不低于 25%。最终发行数量由发行人和保荐机构根据 询价情况，结合本次发行募集资金投资项目的资金需求量协 商确定。本次发行不涉及股东向投资者公开发售老股。 每股面值人民币 1.00元 每股发行价格【】元 预计发行日期 2022年 3月 30日 拟上市的证券交易所和板块深圳证券交易所创业板 发行后总股本不超过 10,195.20万股 保荐人、主承销商国元证券股份有限公司 招股意向书签署日期 2022年 3月 21日 1-1-2 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 重大事项提示 本公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读本招股意 向书全部内容。 一、本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、实际控制人、董事、监事、高级 管理人员、其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承 诺和未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项详见本招股意向书之“第十三节附 件”之“一、备查文件目录”。 二、利润分配政策及承诺 发行后利润分配政策具体内容详见本招股意向书“第十节投资者保护”之 “二、本次上市后的股利分配政策”之“（二）公司未来三年的具体利润分配规 划”和“（三）股利分配的决策程序”的相关内容。 三、重大风险提示 除上述重大事项提示外，本公司提醒投资者认真阅读本招股意向书“第四节 风险因素”部分，并特别注意下列风险： （一）宏观经济环境和下游白色家电行业波动风险 公司主要产品是小家电智能控制器和大家电智能控制器，主要用于白色家电 产品，报告期内该两类产品的销售收入占公司主营业务收入的比重分别为 97.39%、96.86%、97.91%和 96.83%，因此公司业务发展与下游白色家电产业的 消费需求及宏观经济走势息息相关。当宏观经济处于上升阶段时，白色家电市场 需求发展迅速；反之，当宏观经济处于下降阶段时，白色家电市场发展放缓。公 司作为智能控制器供应商，宏观经济环境和下游白色家电行业波动对公司业务的 持续增长和盈利能力的影响较大。 （二）持续创新风险 公司下游白色家电行业产品更新换代速度较快，对产品的功能和用途提出的 需求越来越复杂，客户对智能控制器供应商的要求也越来越高，同时，智能家居 1-1-3 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 的普及化在为传统白色家电产业带来机遇的同时也带来了挑战，这些将促使公司 必须紧跟行业发展趋势，在产品、技术、工艺等方面持续创新。截至本招股意向 书签署日，发行人已获得专利共计 240项，其中发明专利 33项。若公司未来在 技术和产品研发上创新能力不足，未能迎合市场需求变化，将可能面临技术落后、 竞争力下降的风险。 （三）客户相对集中的风险 报告期内，公司前五大客户的销售额占当期营业收入的比重分别为 57.69%、 53.26%、47.22%和 45.47%，其中，公司对第一大客户苏泊尔的销售占比分别达 到 32.44%、32.83%、26.54%和 21.04%，客户集中度相对较高。公司前五大客户 为国内知名的家电生产制造商，且公司已与该等客户保持长期的战略合作关系。 未来，如果该等客户对智能控制器需求下降，或者公司与其合作情况发生不利变 化，将对公司的经营业绩产生不利影响。 （四）原材料供应紧缺及价格波动的风险 公司产品的主要原材料为 IC芯片、 PCB、显示屏、二三极管、电阻电容、 继电器、电感等电子元器件，报告期内，公司直接材料成本占营业成本的比重近 80%。受原材料市场价格上涨影响，2021年 1-6月公司主营业务毛利率较 2020 年度下降了 1.49个百分点。如果未来原材料受到市场供求、运输成本、能源价 格等因素影响导致供应紧缺或价格持续上涨，而公司不能及时采购到生产所需的 原材料或者将原材料价格上涨传导至下游或有效降低生产成本，将会对公司的生 产交付和盈利能力造成不利影响。 （五）应收账款发生坏账的风险 随着公司业务规模的扩大和营业收入的增长，公司应收账款余额相应增加， 报告期内，公司应收账款余额分别为 28,554.90万元、28,200.17万元、30,700.67 万元和 33,037.19万元，占当期营业收入的比例分别为 34.35%、29.91%、28.16% 和 52.65%。公司客户多为国内家电行业知名企业，销售及信用情况良好，坏账 风险较小。但随着销售额进一步增长，应收账款会进一步增加，如果出现应收账 款不能按期回收或无法回收的情况，将对公司的经营业绩及现金流、资金周转等 正常的生产经营运转产生不利影响。 1-1-4 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 （六）未为部分员工缴纳社保和住房公积金的风险 报告期内，公司及子公司存在因部分员工缴纳意愿低、流动性较强以及新近 入职人员未在当月办理完社保和住房公积金手续等原因，未为部分员工缴纳社会 保险和住房公积金的情形。报告期各期末，公司未为部分员工缴纳社会保险的比 例分别为 45.05%、53.60%、19.54%和 6.80%，未缴纳住房公积金的比例分别为 79.67%、82.47%、20.72%和 7.08%。经测算，报告期内公司及子公司未为部分员 工缴纳的社会保险和住房公积金金额分别为 870.73万元、1,152.03万元、291.36 万元和 79.16万元，占利润总额的比例分别为 23.03%、17.28%、3.68%和 1.74%。 对于公司未为部分员工缴纳社保及住房公积金的情况，存在被监管部门要求补缴 或处罚的风险。 四、公司财务报告审计截止日后主要经营状况 （一）2021年度主要财务信息和经营情况 公司财务报告审计基准日为 2021年 6月 30日。众华会计师事务所（特殊普 通合伙）对公司 2021年 12月 31日的合并及母公司资产负债表，2021年度的合 并及母公司利润表和合并及母公司现金流量表以及相关财务报表附注进行了审 阅，并出具了《审阅报告》（众会字 (2022)第 01853号）。根据《审阅报告》（众 会字(2022)第 01853号）， 2021年度，公司实现营业收入 132,406.11万元，同比 增长 21.45%；2021年度，实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 7,339.41万元，同比增长 12.05%。截至 2021年 12月 31日，公司总资产 121,496.28 万元，较 2020年末增加 6,209.39万元，增加 5.39%；归属于母公司所有者权益 54,542.22万元，较 2020年末增加 6,060.57万元，增长 12.50%。具体信息详见本 招股意向书“第八节财务会计信息与管理层分析 ”之“十五、财务报告审计基准日 至招股意向书签署日之间的主要财务信息和经营状况”。 （二）2022年一季度业绩预计情况 基于目前的经营情况、在手订单以及市场环境等，经公司管理层初步测算， 预计 2022年一季度经营业绩情况如下： 单位：万元 项目2022年一季度预计2021年一季度 1-1-5 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 金额增幅金额 营业收入 27,732.68 0.14% 27,694.68 归属于母公司股东的净利润 954.69 -25.04% 1,273.55 扣除非经常性损益后 归属于母公司股东的净利润 687.78 -28.06% 956.03 由上可知，公司预计 2022年一季度营业收入较上年同期基本持平，扣除非 经常性损益后归属于母公司股东的净利润较上年同期下降 28.06%，主要系受原 材料价格上涨影响，但价格传导具有一定的滞后性所致。 上述 2022年一季度预计数为公司初步测算结果，未经会计师审计或审阅， 且不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 1-1-6 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 目录 声明及承诺 ................................................................................................................... 1 发行概况 ....................................................................................................................... 2 重大事项提示 ............................................................................................................... 3 一、本次发行相关主体作出的重要承诺............................................................. 3 二、利润分配政策及承诺..................................................................................... 3 三、重大风险提示................................................................................................. 3 四、公司财务报告审计截止日后主要经营状况................................................. 5 目录............................................................................................................................ 7 第一节释义 ............................................................................................................... 12 一、一般释义....................................................................................................... 12 二、专业术语释义............................................................................................... 14 第二节概览 ............................................................................................................... 17 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况................................................... 17 二、本次发行概况............................................................................................... 17 三、报告期的主要财务数据及财务指标........................................................... 19 四、主营业务经营情况....................................................................................... 19 五、发行人自身的创新特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融 合情况................................................................................................................... 20 六、发行人选择的具体上市标准....................................................................... 21 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项....................................................... 22 八、发行人的募集资金用途 ............................................................................... 22 第三节本次发行概况 ............................................................................................... 24 一、本次发行基本情况....................................................................................... 24 二、本次发行相关机构....................................................................................... 25 三、发行人与本次发行有关中介机构的股权关系或其他权益关系............... 26 四、本次发行上市的重要日期........................................................................... 26 五、发行人高级管理人员、核心员工参与战略配售的情况........................... 26 第四节风险因素 ....................................................................................................... 29 1-1-7 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 一、技术风险....................................................................................................... 29 二、经营风险....................................................................................................... 30 三、财务风险....................................................................................................... 32 四、募集资金投资项目风险............................................................................... 34 五、其他风险....................................................................................................... 35 第五节发行人基本情况 ........................................................................................... 37 一、发行人概况................................................................................................... 37 二、发行人设立情况........................................................................................... 37 三、发行人报告期内股本、股东变化情况....................................................... 39 四、报告期内的重大资产重组情况................................................................... 70 五、发行人在全国中小企业股份转让系统挂牌及摘牌情况........................... 70 六、本次发行前涉及的对赌协议情况............................................................... 71 七、发行人股权结构及组织结构....................................................................... 73 八、发行人的控股子公司、参股公司简要情况............................................... 73 九、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ............ 80 十、发行人的股本情况....................................................................................... 83 十一、公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况............... 88 十二、发行人员工情况 ..................................................................................... 109 第六节业务与技术 ................................................................................................. 119 一、发行人主营业务、主要产品及服务情况................................................. 119 二、发行人所处行业基本情况......................................................................... 136 三、行业竞争状况............................................................................................. 156 四、发行人产品的销售情况............................................................................. 168 五、发行人采购和主要供应商情况................................................................. 206 六、与发行人业务相关的主要固定资产和无形资产..................................... 240 七、发行人特许经营情况................................................................................. 266 八、技术和研发................................................................................................. 266 九、主要产品的质量控制情况......................................................................... 286 十、公司境外经营情况..................................................................................... 287 第七节公司治理与独立性 ..................................................................................... 288 1-1-8 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及审计委 员会建立健全及运行情况 ................................................................................. 288 二、特别表决权股份或类似安排..................................................................... 290 三、协议控制架构的具体安排......................................................................... 290 四、公司内部控制制度情况............................................................................. 291 五、公司报告期内违法违规行为情况............................................................. 291 六、发行人报告期内资金占用和对外担保等情况......................................... 291 七、发行人具有直接面向市场独立持续经营的能力..................................... 292 八、同业竞争 ..................................................................................................... 294 九、关联方和关联关系及关联交易情况......................................................... 298 十、报告期内关联方的变化情况..................................................................... 304 十一、控股股东、实际控制人关于避免关联交易的承诺............................. 304 十二、关联交易程序、独立董事对关联交易的意见..................................... 305 十三、报告期内比照关联交易披露的其他交易 ............................................. 306 第八节财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 310 一、报告期经审计的财务报表......................................................................... 310 二、关键审计事项、财务会计信息披露相关的重要性水平判断标准与选取同 行业可比公司的标准 ......................................................................................... 320 三、产品特点、业务模式、行业竞争程度、外部市场环境等影响因素及其变 化趋势，以及其对未来盈利能力或财务状况可能产生的具体影响或风险. 323 四、经营业绩的主要影响因素分析................................................................. 325 五、报告期内对公司财务状况和经营成果有重大影响的主要会计政策和会计 估计..................................................................................................................... 326 六、报告期内非经常性损益明细表................................................................. 372 七、主要税项及享受的税收优惠政策............................................................. 372 八、报告期主要财务指标................................................................................. 375 九、经营成果分析............................................................................................. 376 十、资产质量分析............................................................................................. 454 十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析............................................. 503 十二、报告期内的重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合 1-1-9 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 并事项................................................................................................................. 519 十三、期后事项、或有事项及其他重要事项................................................. 519 十四、盈利预测披露情况................................................................................. 519 十五、财务报告审计基准日至招股意向书签署日之间的主要财务信息和经营 情况..................................................................................................................... 520 第九节募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 523 一、本次发行募集资金规模及投向概况......................................................... 523 二、募集资金使用管理制度及对发行人的影响............................................. 524 三、募集资金投资项目的可行性及其与发行人现有主要业务、核心技术之间 的关系................................................................................................................. 529 四、本次募集资金投资项目的具体情况......................................................... 532 五、公司未来发展规划..................................................................................... 548 第十节投资者保护 ............................................................................................... 551 一、投资者关系的主要安排............................................................................. 551 二、本次上市后的股利分配政策..................................................................... 552 三、本次发行前滚存利润分配安排................................................................. 556 四、股东投票机制的建立情况......................................................................... 556 五、特别表决权股份、协议控制的特殊安排................................................. 557 第十一节其他重要事项 ......................................................................................... 558 一、重大合同..................................................................................................... 558 二、对外担保情况............................................................................................. 564 三、重大诉讼及仲裁情况................................................................................. 564 四、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员最近 3年涉及行政处罚、被 司法机构立案侦查及被中国证监会立案调查的情况 ..................................... 565 五、控股股东、实际控制人报告期内的重大违法行为................................. 565 第十二节有关声明 ................................................................................................. 566 全体董事、监事、高级管理人员声明............................................................. 566 控股股东、实际控制人声明............................................................................. 567 保荐机构（主承销商）声明............................................................................. 568 保荐人（主承销商）管理层声明..................................................................... 569 1-1-10 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 发行人律师声明................................................................................................. 570 审计机构声明..................................................................................................... 571 资产评估机构声明............................................................................................. 572 验资机构声明..................................................................................................... 573 验资复核机构的声明......................................................................................... 574 第十三节附件 ......................................................................................................... 575 一、备查文件目录............................................................................................. 575 二、查阅时间..................................................................................................... 576 三、文件查阅地址............................................................................................. 576 1-1-11 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 第一节释义 本招股意向书中，除非另有说明，下列词汇具有如下含义： 一、一般释义 发行人、公司、本公司、 股份公司、瑞德智能 指广东瑞德智能科技股份有限公司 瑞德有限指 佛山市顺德区瑞德电子实业有限公司，发行人前身。曾用 名：顺德市大良镇瑞德电子实业有限公司、顺德市大良区 瑞德电子实业有限公司、顺德市瑞德电子实业有限公司 佛山瑞翔指佛山市瑞翔投资有限公司，发行人股东 上海君石指上海君石资产管理有限公司，发行人股东 北京富春指北京富春投资管理有限公司，发行人股东 广州暨盈、和智睿德指 广州暨盈投资管理合伙企业（有限合伙）， 2017年12月7日 更名为广州和智睿德股权投资管理合伙企业（有限合伙）， 发行人股东 东菱凯琴指广东东菱凯琴集团有限公司，发行人股东 银河风云指深圳市银河风云网络系统股份有限公司，发行人股东 聚志网创指南京聚志网创电子商务有限公司，发行人股东 佛山新动力指 佛山新动力创新创业股权投资合伙企业（有限合伙），发 行人股东 美的投资指 广东美的智能科技产业投资基金管理中心（有限合伙）， 发行人股东 弘德恒顺指 广东弘德恒顺新材料创业投资合伙企业（有限合伙），发 行人股东 Joint Happy指 Joint Happy Investments Limited，曾为发行人股东 上海丰河指上海丰河投资管理咨询有限公司，曾为发行人股东 香港瑞德指瑞德发展（香港）有限公司，发行人全资子公司 瑞尔电子指 佛山市瑞尔电子科技有限公司，发行人全资子公司，已于 2020年6月注销 浙江瑞德指浙江瑞德电子科技有限公司，发行人全资子公司 瑞沃电子指佛山市瑞沃电子有限公司，发行人全资子公司 瑞德软件指佛山市瑞德软件科技有限公司，发行人全资子公司 安徽瑞德指安徽瑞德智能科技有限公司，发行人全资子公司 瑞德物联指佛山市瑞德物联科技有限公司，发行人控股子公司 两化中心指 佛山市顺德区信息化与工业化融合创新中心，发行人参股 民办非企业单位 家电中心指 佛山市顺德区华南白色家电产学研中心，发行人参股民办 非企业单位 德珑磁电指广州德珑磁电科技股份有限公司,发行人关联方 1-1-12 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 德珑电子指广州市德珑电子器件有限公司,发行人关联方 董泽涂料指中山市董泽粉末涂料有限公司,发行人关联方 德仪电子指深圳市德仪电子科技有限公司,发行人关联方 德芯科技指广州德芯半导体科技有限公司,发行人关联方 德磁科技指广东德磁科技有限公司,发行人关联方 苏泊尔指浙江苏泊尔股份有限公司及其下属子公司，发行人客户 纯米指 纯米科技（上海）股份有限公司（曾用名上海纯米电子科 技有限公司）及其下属子公司，发行人客户 艾美特指 威昂发展有限公司控制的艾美特电器（深圳）有限公司、 艾美特电器（九江）有限公司等公司，发行人客户 美的、美的集团指美的集团股份有限公司及其下属子公司，发行人客户 小熊、小熊电器指小熊电器股份有限公司及其下属子公司，发行人客户 富信科技指广东富信科技股份有限公司，发行人客户 新宝电器、新宝股份、新 宝 指广东新宝电器股份有限公司及其下属子公司，发行人客户 TCL指 TCL空调器（武汉）有限公司、 TCL德龙家用电器（中山） 有限公司和TCL空调器（中山）有限公司，发行人客户 金鸿盛指东莞市金鸿盛电器有限公司及其关联方，发行人客户 芬尼科技指广东芬尼科技股份有限公司及其下属子公司，发行人客户 爱禾股份指广东爱禾科技股份有限公司及其关联方，发行人客户 凯波集团指宁波凯波集团有限公司及其下属子公司，发行人客户 芯创微指深圳市芯创微电子有限公司，发行人供应商 众华、众华会计师、会计 师、申报会计师 指 众华会计师事务所（特殊普通合伙），曾用名为上海众华 沪银会计师事务所有限公司， 2013年12月更名为众华会计 师事务所（特殊普通合伙） 信达、发行人律师指广东信达律师事务所 国元证券、保荐人、保荐 机构、主承销商 指国元证券股份有限公司 国务院指中华人民共和国国务院 财政部指中华人民共和国财政部 发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会 工信部指中华人民共和国工业和信息化部 民政部指中华人民共和国民政部 科技部指中华人民共和国科学技术部 卫健委指中华人民共和国国家卫生健康委员会 公司法指《中华人民共和国公司法》 证券法指《中华人民共和国证券法》 证监会指中国证券监督管理委员会 1-1-13 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 深交所指深圳证券交易所 元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元 报告期指 2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月 报告期各期末指 2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021 年6月30日 二、专业术语释义 智能控制器、PCBA指 Printed Circuit Board Assembly，即印制电路板装配，在设备、 装置、系统中为实现特定功能而设计制造的计算机控制单元， 是在微处理控制器（ MCU）芯片或数字信号处理器（ DSP）中 置入定制设计的计算机软件程序，并经过电子加工工艺，实现 终端产品特定功能要求的电子控制组件 白色家电指 白色家电是对家电的一种分类的具体类别名称，白色家电指可 以替代人们家务劳动的电器产品，主要包括部分厨房电器、洗 衣机、冰箱、空调等，早期这些家电大多是白色的外观，故称 之为白色家电 MCU指 Micro Controller Unit，即单片微型计算机或微控制器，是指随 着大规模集成电路的出现及其发展，将计算机的CPU、RAM、 ROM、定时数器和多种I/O接口集成在一枚芯片上，形成芯片 级的计算机 DSP指 Digital Signal Processor，即数字信号处理器，是一种可编程专 用芯片，是数字信号处理理论实用化过程的重要技术工具 终端产品指 本招股意向书中特指智能控制器下游应用产品，包括智能家居 及家电产品、离网照明产品、新型消费电子产品等直接面向消 费市场的成品 ODM指 Original Design Manufacturer，即原始设计制造商模式，产品由 生产商自主设计、开发，根据客户订单进行产品生产，产品以 客户的品牌进行销售 OEM指 Original Equipment Manufacturer，即原始设备生产商模式，生 产商完全根据客户的设计和质量要求进行产品生产，产品以客 户的品牌进行销售 EMS指 Electronic Manufacturing Services，电子制造服务，也可译为电 子代工服务，它指为电子产品品牌拥有者提供制造、采购、部 分设计以及物流等一系列服务的生产厂商 BP指 Business Process，即业务流程，是发行人根据控制器行业特点， 结合营销过程管理，总结提炼的一个业务管控流程。它是基于 营销视角，围绕控制器 “业务开拓、维护上量 ”两个业务场景， 提高管理水平及效率而展开的售前、售中、售后的营销管理体 系 IC、集成电路指 Integrated Circuit，即集成电路，是指采用半导体制作工艺，在 一块较小的单晶硅片上制作许多晶体管及电阻器、电容器等元 器件，并按照多层布线或遂道布线的方法将元器件组合成完整 的电子线路 PCB指 Printed Circuit Board，即印制电路板，又称印刷电路板、印刷 线路板，是重要的电子部件，是电子元器件的支撑体、电气连 接的载体 SMT指 Surface Mounted Technology，即表面贴装技术，是一种将无引 脚或短引线表面组装元器件安装在印制电路板的表面或其它 1-1-14 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 基板的表面上，通过回流焊或浸焊等方法加以焊接组装的电路 装连技术 DIP指 Dual Inline-pin Package，即双列直插式封装技术，本招股意向 书中特指采用通孔插件、焊接和检测的工艺，即把元器件插装 到电路板上，用焊锡焊接，然后再经过品质检验，制成一个完 整电路板组件的工艺过程 ICT 指 In Circuit Tester，即自动在线测试仪， ICT测试是通过自动在线 测试仪，对在线元器件的电性能及电气连接进行测试来检查生 产制造缺陷及元器件不良的一种标准测试手段 FCT指 Functional Circuit Test,即功能测试 ,对测试目标 PCBA提供模拟 的运行环境，使其工作于各种设计状态，从而获取到各个状态 的参数来验证功能好坏的测试 LED指 Light Emitting Diode，即发光二极管，是一种能够将电能转化 为可见光的固态的半导体器件，可以直接把电能转化为光能 EMI指 Electromagnetic Interference，即电磁干扰，指电子设备在自身 工作过程中产生的电磁波，对外发射并对设备其它部分或外部 其它设备造成干扰 EMC指 Electromagnetic Compatibility，即电磁兼容，要求电源模块等电 子设备内部没有严重的干扰源及设备，或电源系统有较好的抗 干扰能力 3C认证、CCC认证指 China Compulsory Certification，即中国强制性产品认证制度。 是指为保护消费者人身安全和国家安全、加强产品质量管理、 依照法律法规实施的一种产品合格评定制度。凡列入强制性产 品认证目录内的产品，必须经国家指定的认证机构认证合格， 取得相关证书并加施认证标志后，方能在国内销售 5G指 5th Generation，即第五代移动通信技术 PMC指 Production Material Control，即生产计划与生产进度的控制，以 及对物料的计划、跟踪、收发、存储、使用等各方面的监督与 管理 SaaS指 Software-as-a-service，即软件即服务， SaaS提供商为企业搭建 信息化所需要的所有网络基础设施及软件、硬件运作平台，并 负责所有前期实施和后期维护等一系列服务，企业无需购买软 硬件、建设机房、招聘 IT人员，即可通过互联网使用信息系统 AI指 Artificial Intelligence，即人工智能，是研究、开发应用于模拟、 延伸和扩展人的智能理论、方法、技术及应用系统的一门技术 科学 PID指 一种经典的自动控制算法，P表示比例、I表示积分，D表示微 分 云-管-端指 云是指为终端用户提供云端服务的综合；端是指手机、平板电 脑、未来的数字电视等能够上网的移动终端设备；从云到端之 间连接的渠道都可统称为管道，简称为管 AIoT指 即“AI+IoT”，是指人工智能技术与物联网在实际应用中的落 地融合 R+智慧家指 瑞德智能自主研发的智能家居系统，基于瑞德云平台技术、智 能模组、智能网关终端技术、AI算法与 APP等物联网技术，整 合智能控制、智能传感、智慧交互IoT硬件设计技术，实现跨 品牌、多品类智能家居产品的多网融合和互联互通 BOM指 Bill of Material，即物料清单，是以数据格式来描述产品结构的 文件，是计算机可以识别的产品结构数据文件，也是 ERP的主 1-1-15 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 导文件 ERP指 Enterprise Resource Planning，即企业资源管理计划，是指一种 主要面向制造行业进行物质资源、资金资源和信息资源集成一 体化管理的企业信息管理系统 APS指 Advanced Planning and Scheduling，即先进规划排程系统，解决 多序间和资源间优化调度问题，通过为流程和离散的混合模型 同时解决顺序和调度的优化问题，提升资源利用效率 MES指 Manufacturing Execution System，即生产制造执行系统，在产 品从工单发出到成品完工的过程中，起到传递信息以优化生产 活动的作用，在生产过程中，借助实时精确的信息，引导、发 起、响应，报告生产活动。作出快速的响应以应对变化, 减少 无附加价值的生产活动，提高操作及流程的效率。 MES提升投 资回报、净利润水平、改善现金流和库存周转速度、保证按时 出货 WMS指 Warehouse Management System，即仓储管理系统，是对物料存 放空间进行管理的软件，区别于库存管理，其功能主要有两方 面，一为通过在系统中设定一定的仓库仓位结构对物料具体空 间位置的定位，二为通过在系统中设定一些策略对物料入库、 出库、库内等作业流程进行指导，提升资源使用效率 PLM指 Product Lifecycle Management，即产品生命周期管理系统，对 产品研发以及整个生产周期进行管理，支持产品全生命周期的 信息创建、管理、分发和应用的一系列应用解决方案，它能够 集成与产品相关的人力资源、流程、应用系统和信息 CRM指 Customer Relationship Management，即客户关系管理系统，利 用相应的信息技术以及互联网技术协调企业与客户在销售、营 销和服务上的交互，从而提高管理效率，向客户提供高效的交 互服务 SCM指 Supply Chain Management，即供应链管理系统，是基于协同供 应链管理，配合供应链中各实体的业务需求，使操作流程和信 息系统紧密配合，做到各环节无缝链接，形成物流、信息流、 单证流、商流和资金流五流合一的模式 PMP指 Project Management Institute，即项目管理专业人士资格认证。 它由美国项目管理协会发起，严格评估项目管理人员知识技能 是否具有高品质的资格认证 ISO 14001指 环境管理体系认证，国际标准化组织（ISO）制定的环境管理 体系标准，旨在识别、评价重要环境因素 ISO 9001指 质量管理体系认证，国际标准化组织（ISO）制定的关于企业 质量管理系列化标准之一，主要适用于工业企业 IATF 16949指 质量管理体系认证，IATF为International Automotive Task Force， 即国际汽车工作组，针对协调国际汽车质量系统规范而制定的 质量标准之一 ANSI/ESD S20.20指 静电防护管理体系认证，由美国静电放电协会（ ESDA）发布 的静电防护标准 除特别说明外，本招股意向书所有数值保留 2位小数，若出现总数与各分项 数值之和尾数不符，为计算过程中四舍五入原因所致。 1-1-16 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 第二节概览 本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真 阅读招股意向书全文。 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 （一）发行人基本情况 发行人名称 广东瑞德智能科技股份有 限公司 成立日期 1997年 2月 4日（2013年 10 月 15日整体变更为股份有限 公司） 注册资本 7,646.40万元法定代表人汪军 注册地址 佛山市顺德区大良凤翔工 业园瑞翔路 1号 主要生产经营地 址 佛山市顺德区大良凤翔工业 园瑞翔路 1号 控股股东汪军实际控制人汪军 行业分类 计算机、通信和其他电子 设备制造业（代码： C39） 在其他交易场所 （申请）挂牌或 上市的情况 2015年 10月至 2018年 5月 在全国中小企业股份转让系 统挂牌 （二）本次发行的有关中介机构 保荐人国元证券股份有限公司主承销商国元证券股份有限公司 发行人律师广东信达律师事务所其他承销机构不适用 审计机构 众华会计师事务所（特殊 普通合伙） 评估机构 北京国融兴华资产评估有限 责任公司 二、本次发行概况 （一）本次发行的基本情况 股票种类人民币普通股（A股） 每股面值人民币 1.00元 发行股数不超过 2,548.80万股 占发行后总 股本比例 25% 其中：发行新股数量不超过 2,548.80万股 占发行后总 股本比例 25% 股东公开发售股份数量无 占发行后总 股本比例 无 发行后总股本不超过 10,195.20万股 每股发行价格【】元 发行市盈率【】倍 发行前每股净资产 6.65元（按 2021年 6 月 30日经审计的归属 于母公司所有者权益 除以发行前总股本计 发行前每股 收益 0.88元（按 2020年度经 审计的扣除非经常性损 益前后孰低的归属母公 司的净利润除以发行前 1-1-17 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 算）总股本计算） 发行后每股净资产【】元 发行后每股 收益 【】元 发行市净率【】倍 发行方式 用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的网下投资者询价配 售和网上向持有深圳市场非限售 A股股份或非限售存托凭证市 值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户并开通创业板交 易的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规和规范性文件 禁止购买者除外）或中国证监会规定的其他对象 承销方式余额包销 拟公开发售股份股东名 称 无 发行费用的分摊原则发行费用由发行人承担 募集资金总额【】万元 募集资金净额【】万元 募集资金投资项目 安徽瑞德生产基地建设项目 瑞德智能总部基地技改项目 研发中心升级建设项目 补充营运资金项目 发行费用概算 发行费用合计约【】万元，具体明细如下： 1、保荐费：300万元； 2、承销费：募集资金总额的 7.88%； 3、审计验资费用： 1,076.68万元； 4、律师费用： 519.69万元； 5、信息披露费用： 458.40万元 6、发行手续费用及材料制作费用： 42.50万元。 注：（1）以上发行各费用金额均不含增值税金额，各项费用最 终根据发行结果可能会有所调整； （2）发行手续费中暂未包含本次发行的印花税，税基为扣除印 花税前的募集资金净额，税率为 0.025%，将结合最终发行情况 计算并纳入发行手续费。 （二）本次发行上市的重要日期 初步询价日期 2022年 3月 24日 刊登发行公告日期 2022年 3月 29日 申购日期 2022年 3月 30日 缴款日期 2022年 4月 1日 股票上市日期本次股票发行结束后将尽快在深圳证券交易所上市 1-1-18 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 三、报告期的主要财务数据及财务指标 项目 2021.6.30 /2021年 1-6月 2020.12.31 /2020年度 2019.12.31 /2019年度 2018.12.31 /2018年度 资产总额（万元） 109,698.97 115,286.89 96,055.29 90,912.76 归属于母公司所有者权 益（万元） 50,865.94 48,481.65 35,148.99 30,157.57 资产负债率（母公司）（%） 56.14 58.14 62.40 64.85 营业收入（万元） 62,742.85 109,020.41 94,288.39 83,140.53 净利润（万元） 4,371.43 7,263.83 5,994.77 3,699.12 归属于母公司所有者的 净利润（万元） 4,410.59 7,314.93 6,082.72 3,766.71 扣除非经常性损益后归 属于母公司所有者的净 利润（万元） 3,866.39 6,550.39 4,776.08 2,947.97 基本每股收益（元） 0.58 0.99 0.86 0.53 稀释每股收益（元） 0.58 0.99 0.86 0.53 加权平均净资产收益率 （%） 8.76 17.22 18.63 13.14 经营活动产生的现金流 量净额（万元） 2,173.79 7,374.50 10,037.47 5,952.97 现金分红（万元） -2,026.30 2,003.36 1,097.40 研发投入占营业收入的 比例（%） 5.06 5.46 4.88 4.66 四、主营业务经营情况 公司主营业务为智能控制器的研发、生产与销售，以及少量终端产品的生产 和销售，主要产品包括厨房电器、生活电器、环境电器等各类小家电智能控制器， 并逐步向大家电、医疗健康、电动工具、智能家居等领域进行渗透和拓展。自公 司成立以来，主营业务未发生变化。公司依托先进的研发设计平台、高效的柔性 化生产体系、完善的质量管理体系以及良好的客户服务体系，深度扎根于珠三角 和长三角两大核心经济圈二十余年，积累了较多的优质客户资源，并与苏泊尔、 美的、纯米、艾美特、新宝、小熊等知名厂商建立长期稳定的合作关系。 公司主要围绕客户订单开展生产经营，采取“以销定产、以产定购”的经营 模式，公司的销售全部通过直销模式进行。报告期内，公司主营业务收入按产品 类别划分情况如下： 1-1-19 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 单位：万元 产品2021年 1-6月 2020年度 2019年度 2018年度 类别 金额比例金额比例金额比例金额比例 小家电智 能控制器 54,975.98 88.98% 99,908.43 92.35% 85,230.47 91.33% 71,144.63 86.81% 大家电智 能控制器 4,849.56 7.85% 6,018.75 5.56% 5,158.59 5.53% 8,672.08 10.58% 终端产品 1,634.51 2.65% 2,124.15 1.96% 2,764.01 2.96% 1,980.85 2.42% 其他 323.41 0.52% 136.13 0.13% 171.75 0.18% 161.57 0.20% 合计 61,783.45 100.00% 108,187.46 100.00% 93,324.82 100.00% 81,959.13 100.00% 五、发行人自身的创新特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧 产业融合情况 （一）发行人自身的创新、创造、创意特征 公司自成立以来，始终秉承自主研发、技术创新的理念，在智能控制器领域 已具备较强的技术研发能力，并形成了较为完善的研发体系和持续创新机制。一 方面，公司根据自身业务和技术发展的需要，不断采取有效措施，培养内部人才， 吸引市场优秀人才，强化科研队伍的人才工程建设，并努力营造一个支持创新、 激励创新、保护创新的良好氛围和环境，最大限度地调动技术创新积极性，促使 企业技术创新资源得以发挥最大效应。另一方面，为确保公司的创新能力和技术 优势，公司逐年增加研发投入，以满足公司在技术创新及研发项目上的需要。此 外，公司建立了研发人员的激励制度，并为其提供研发经费、学术交流、容错试 错机制等多方位支持，鼓励自主创新，有效激发研发人员的工作积极性。 （二）发行人科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 近年来，公司在科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合等方面进行 不断创新，形成品类丰富的智能控制器产品体系和智能控制整体解决方案。 科技创新方面，公司作为家电智能控制器行业先驱企业之一，是国内较早从 事家电智能控制器研发、生产和销售的国家高新技术企业，公司以研发设计起家， 历经二十多年发展，始终坚持“以人为本，依托科技，开拓进取，求实创新”的 经营理念，培养了一支基础扎实、经验丰富的研发团队，掌握了智能控制器的多 项核心技术，具备每年 1,500款以上智能控制器产品的研发设计能力，具有较强 的研发实力和智能控制器产品及系统的创新研发能力，并拥有“广东省家电智能 1-1-20 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 控制器工程技术研究开发中心”和“广东省省级企业技术中心”，截至本招股意 向书签署日，公司已取得 33项发明专利， 187项实用新型专利，20项外观设计 专利和 120项著作权。 模式创新和业态创新方面，公司围绕客户订单开展生产经营，采取“以销定 产、以产定购”的订单式经营模式，公司基于 CRM平台实现公司与客户信息共 享，通过 BP业务管控流程实现对客户、项目、销售订单、对账及结算的信息化 管理。通过增强技术实力、提高制造水平，从而打破常规单向接收、配套研发的 被动化服务模式，在市场竞争中占据了优势地位。公司主动参与下游客户的产品 设计、联合开发，依托在细分智能控制领域的技术突破、自主创新，反向推动下 游客户的产品升级、革新及多元化。 新旧产业融合方面，公司所处的智能控制器行业，是新旧产业的融合典型。 随着以物联网、人工智能、云计算、5G等为代表的新技术不断发展，新产品、 新业态、新模式持续涌现，新兴产业与传统行业的结合诞生了海量的应用需求， 而新兴产业应用在硬件层面的落地需要智能控制器的有力支撑。公司始终坚持创 新驱动发展战略，不断完善产品结构，将传统制造行业与物联网、人工智能算法 等先进技术深度融合。公司未来将进一步提高公司先进技术储备，整合芯片设计 和研发方案，利用人工智能、深度学习进行智能家居系统的集成应用研发，配合 FOC控制算法、高频 PFC等多项核心算法进行电机驱动核心技术研发，结合物 联网、互联网 +连接云端数据平台，从而在支撑家电智能控制器持续迭代升级的 同时，也支撑公司在医疗健康、电动工具、智能家居等领域的研发创新与应用。 公司的核心技术系基于成熟的微电子技术、单片机技术、计算机技术、电力 电子技术、自动控制机技术、无线通讯技术等基础技术的应用型创新，公司结合 行业特点和市场需求进行集成创新，在产品设计、功能多样化以及智能化应用等 方面持续升级迭代。目前核心技术均已广泛应用于主营业务中，公司具有较强的 创新能力和较为完善的研发体系，能够跟随技术发展趋势和市场需求变化持续优 化自身核心技术，保持市场竞争力，不存在短期内在产业链中被替代的风险。 六、发行人选择的具体上市标准 发行人为境内企业且不存在表决权差异安排，根据《深圳证券交易所创业板 1-1-21 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 股票上市规则（ 2020年修订）》，发行人选择上市规则规定的第一套上市标准， 即：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币 5,000万元。 具体上市标准是否符合发行人指标情况 最近两年净利润均为正，且累计净利润 不低于人民币 5,000万元 是 发行人最近两年净利润均为正，且累 计净利润为 11,326.47万元 发行人 2019年度和 2020年度扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股 东的净利润分别为 4,776.08万元和 6,550.39万元，合计 11,326.47万元，符合《深 圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年修订）》规定的第一套上市标准。 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 截至本招股意向书签署日，发行人在公司治理方面无特殊安排。 八、发行人的募集资金用途 公司本次拟向社会公众公开发行不超过 2,548.80万股人民币普通股（A股） 股票，不低于本次发行完成后股份总数的 25%。公司本次新股发行募集资金扣除 发行费用后的净额全部用于与公司主营业务相关的项目。 2020年 11月 12日，经公司 2020年第三次临时股东大会审议通过，本次募 集资金将投入以下项目： 单位：万元 序号项目名称项目备案编号募集资金拟投入金额 1安徽瑞德生产基地建设项目 2020-340123-41-03-033736 26,871.77 2瑞德智能总部基地技改项目 2020-440606-39-03-095758 12,762.07 3研发中心升级建设项目 2020-440606-39-03-100360 5,608.55 4补充营运资金项目不适用 4,000.00 合计 -49,242.39 本次发行上市募集资金到位前，公司可根据项目的实际进度，以自筹资金支 付项目所需款项。本次发行上市募集资金到位后，公司将严格按照有关的制度使 用募集资金，募集资金可用于置换前期投入募集资金投资项目的自筹资金以及支 付项目剩余款项。若实际募集资金净额与项目需要的募集资金投入金额之间存在 资金缺口，将由公司自筹资金解决；若实际募集资金净额超出项目需要的募集资 金投入金额，超出部分将按照国家法律、法规及中国证监会的相关规定履行法定 程序后做出适当处理。 1-1-22 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 募集资金投资项目情况详见本招股意向书“第九节募集资金运用与未来发 展规划”部分。 1-1-23 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 第三节本次发行概况 一、本次发行基本情况 股票种类人民币普通股（A股） 每股面值人民币 1.00元 发行股数 本次拟公开发行的股票数量不超过 2,548.80万股，占发行后 公司股份总数的比例不低于 25%，具体发行数量将根据发 行时有效的法律法规及相关规定由公司与主承销商协商后 确定。本次发行不涉及原股东公开发售股份 发行后总股本【】股 每股发行价格【】元 发行人高级管理人员、员工拟 参与战略配售情况 发行人高级管理人员、核心员工拟通过资产管理计划参与本 次发行的战略配售，预计认购金额不超过 5,300万元，且认 购数量不超过本次发行数量的 10%。资产管理计划获配股 票限售期为 12个月，限售期自本次公开发行的股票在深交 所上市之日起开始计算 保荐人相关子公司拟参与战 略配售情况 如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中 位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式 设立的证券投资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基 金、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金和 符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金报价中位 数、加权平均数孰低值，保荐机构相关子公司将按照相关规 定参与本次发行的战略配售 发行市盈率 【】倍（每股发行价格除以每股收益，每股收益按【】年经 审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行 后总股本计算） 发行前每股净资产 6.65元/股（按 2021年 6月 30日经审计的归属于母公司的 所有者权益除以本次发行前总股本计算） 发行后每股净资产 【】元/股（按【】年【】月【】日经审计的归属于母公司 的所有者权益与本次募集资金净额之和除以本次发行后总 股本计算） 发行前市净率【】倍（每股发行价格除以发行前每股净资产） 发行后市净率【】倍（每股发行价格除以发行后每股净资产） 发行方式 用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的网下投资者询 价配售和网上向持有深圳市场非限售 A股股份或非限售存 托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户并开通创业 板交易的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规和规 范性文件禁止购买者除外）或中国证监会规定的其他对象 承销方式余额包销 拟上市地深圳证券交易所 预计募集资金总额【】万元 预计募集资金净额【】万元 1-1-24 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 发行费用合计约【】万元，具体明细如下： 1、保荐费：300万元； 2、承销费：募集资金总额的 7.88%； 3、审计验资费用： 1,076.68万元； 4、律师费用： 519.69万元； 发行费用概算 5、信息披露费用： 458.40万元 6、发行手续费用及材料制作费用： 42.50万元。 注：（1）以上发行各费用金额均不含增值税金额，各项费 用最终根据发行结果可能会有所调整； （2）发行手续费中暂未包含本次发行的印花税，税基为扣 除印花税前的募集资金净额，税率为 0.025%，将结合最终 发行情况计算并纳入发行手续费。 二、本次发行相关机构 （一）发行人：广东瑞德智能科技股份有限公司 法定代表人：汪军 住所：佛山市顺德区大良凤翔工业园瑞翔路 1号 电话： 0757-29962231 传真： 0757-29962249 联系人：孙妮娟 （二）保荐机构（主承销商）：国元证券股份有限公司 法定代表人：俞仕新 住所：安徽省合肥市梅山路 18号 电话： 0551-62207865 传真： 0551-62207360 保荐代表人：车达飞、王健翔 项目组成员：姚向飞、梁伟斌、陈俊任、贾涛、陈清 （三）律师事务所：广东信达律师事务所 负责人：林晓春 住所： 深圳市福田区益田路 6001号太平金融大厦 11、 12层 电话： 0755-88265288 传真： 0755-88265537 经办律师：任宝明、韩若晗、冯沛波 （四）审计及验资机构：众华会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人：陆士敏 住所：上海市嘉定工业区叶城路 1630号 5幢 1088室 电话： 021-63525500 传真： 021-63525566 1-1-25 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 经办注册会计师：莫旭巍、奚晓茵 （五）资产评估机构：北京国融兴华资产评估有限责任公司 法定代表人：赵向阳 住所：北京市西城区裕民路 18号 25层 2507室 电话： 010-51667811 传真： 010-82253743 签字评估师：赵向阳、黎军 （六）申请上市的交易所：深圳证券交易所 住所：深圳市福田区深南大道 2012号 电话： 0755-88668777 传真： 0755-82083947 （七）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 住所：深圳市深南中路 1093号中信大厦 18楼 电话： 0755-25938000 传真： 0755-25988122 （八）保荐机构（主承销商）收款银行：安徽省工商银行合肥市四牌楼支行 户名：国元证券股份有限公司 账号： 1302010129027337785 开户行：安徽省工商银行合肥市四牌楼支行 三、发行人与本次发行有关中介机构的股权关系或其他权益关系 截至本招股意向书签署日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、 高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 四、本次发行上市的重要日期 发行安排日期 初步询价日期 2022年 3月 24日 刊登发行公告日期 2022年 3月 29日 申购日期 2022年 3月 30日 缴款日期 2022年 4月 1日 股票上市日期本次股票发行结束后将尽快在深圳证券交易所上市 五、发行人高级管理人员、核心员工参与战略配售的情况 发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理 1-1-26 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 计划为国元证券瑞德智能员工参与创业板战略配售集合资产管理计划（以下简称 “瑞德智能战配资管计划”）。 （二）参与规模和具体情况 瑞德智能战配资管计划参与战略配售的数量为不超过本次公开发行规模的 10.00%，即不超过 254.88万股，且认购金额不超过 5,300万元，最终认购股数确 定发行价格后确认。 （三）参与人姓名、职级与比例 瑞德智能战配资管计划参与人姓名、职务与比例等情况如下： 序号姓名职位 是否为董监 高 认购资产管 理计划金额 （万元） 资产管理计划参与 比例 1汪军 董事长、总 经理 是 500.00 9.43% 2黄祖好 董事、副总 经理 是 250.00 4.72% 3孙妮娟 董事、董事 会秘书 是 310.00 5.85% 4路明副总经理是 180.00 3.40% 5毕旺秋副总经理是 120.00 2.26% 6方桦副总经理是 270.00 5.09% 7梁嘉宜财务总监是 120.00 2.26% 8林樟芬总经理助理否 300.00 5.66% 9王强 监事会主 席、研发中 心总经理 是 150.00 2.83% 10郑吕艳 职工代表监 事、总经办 主任 是 230.00 4.34% 11黎松林 监事、事业 一部总经理 是 120.00 2.26% 12方敏 事业三部总 经理 否 120.00 2.26% 13姚继能 浙江瑞德总 经理 否 200.00 3.77% 14张华 安徽瑞德副 总经理 否 120.00 2.26% 1-1-27 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 15冯淑芳 瑞沃电子总 经理 否 150.00 2.83% 16赵科 事业一部技 术总监 否 150.00 2.83% 17幸兴 研发中心技 术总监 否 200.00 3.77% 18梁铨 研发中心技 术总监 否 300.00 5.66% 19李凤娟 管理中心总 经理 否 150.00 2.83% 20陈丽丽 供应中心采 购总监 否 130.00 2.45% 21管亮 营销中心国 内营销总监 否 150.00 2.83% 22吕勇 营销中心国 内营销总监 否 120.00 2.26% 23闫晶晶 营销中心国 内营销总监 否 120.00 2.26% 24黄向东 安徽瑞德总 经理助理 否 150.00 2.83% 25许小飞 安徽瑞德总 经理助理 否 120.00 2.26% 26胡文敏 事业三部研 发经理 否 170.00 3.21% 27卢陈康 浙江瑞德研 发部研发经 理 否 130.00 2.45% 28李洪嘉 研发中心前 瞻性研发副 经理 否 120.00 2.26% 29罗希 证券事务代 表 否 150.00 2.83% 合计 5,300.00 100.00% 1-1-28 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 第四节风险因素 投资者在评价公司本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他各项资料 外，还应认真地考虑下述各项风险因素。下列风险因素根据重要性原则或可能影 响投资决策的程度大小排序，但该排序并不代表风险因素会依次发生。公司的主 要风险因素如下： 一、技术风险 （一）持续创新风险 公司下游白色家电行业产品更新换代速度较快，对产品的功能和用途提出的 需求越来越复杂，客户对智能控制器供应商的要求也越来越高，同时，智能家居 的普及化在为传统白色家电产业带来机遇的同时也带来了挑战，这些将促使公司 必须紧跟行业发展趋势，在产品、技术、工艺等方面持续创新。截至本招股意向 书签署日，发行人已获得专利共计 240项，其中发明专利 33项。若公司未来在 技术和产品研发上创新能力不足，未能迎合市场需求变化，将可能面临技术落后、 竞争力下降的风险。 （二）研发失败的风险 报告期内，公司的研发投入金额分别为 3,876.00万元、4,604.37万元、5,948.21 万元和 3,176.82万元，分别占当期营业收入的比重为 4.66%、4.88%、5.46%和 5.06%。同时，公司将利用本次公开发行股票部分募集资金投入研发中心项目升 级的建设。未来，如果公司的新产品、新技术研发失败，或者研发成果未能受到 市场认可，或者相关技术未能形成产品或未能实现产业化，将会导致公司大量的 研发投入无法产生预期的效益，进而影响公司的经营效益。 （三）技术人才流失风险 智能控制器行业属于计算机、通信和其他电子设备制造业行业，集自动控制、 计算机、电力电子、信息传感、电磁兼容等多个领域的技术于一体。同时，随着 计算机和其他电子设备产品的技术迭代和下游白色家电产品的升级更新，对智能 控制器产品的核心技术保密和技术人才的补充提出了更高的要求。 未来，如果部分竞争对手在激励机制、平台设施、职业发展、团队建设等方 1-1-29 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 面以高于公司的条件招揽本公司技术人才，则公司可能出现核心技术人才流失及 相应的核心技术泄密等风险，影响公司的持续健康发展。 二、经营风险 （一）宏观经济环境和下游白色家电行业波动风险 公司主要产品是小家电智能控制器和大家电智能控制器，主要用于白色家电 产品，报告期内该两类产品的销售收入占公司主营业务收入的比重分别为 97.39%、96.86%、97.91%和 96.83%，因此公司业务发展与下游白色家电产业的 消费需求及宏观经济走势息息相关。当宏观经济处于上升阶段时，白色家电市场 需求发展迅速；反之，当宏观经济处于下降阶段时，白色家电市场发展放缓。公 司作为智能控制器供应商，宏观经济环境和下游白色家电行业波动对公司业务的 持续增长和盈利能力的影响较大。 （二）客户相对集中的风险 报告期内，公司前五大客户的销售额占当期营业收入的比重分别为 57.69%、 53.26%、47.22%和 45.47%，其中，公司对第一大客户苏泊尔的销售占比分别达 到 32.44%、32.83%、26.54%和 21.04%，客户集中度相对较高。公司前五大客户 为国内知名的家电生产制造商，且公司已与该等客户保持长期的战略合作关系。 未来，如果该等客户对智能控制器需求下降，或者公司与其合作情况发生不利变 化，将对公司的经营业绩产生不利影响。 （三）原材料供应紧缺及价格波动的风险 公司产品的主要原材料为 IC芯片、 PCB、显示屏、二三极管、电阻电容、 继电器、电感等电子元器件，报告期内，公司直接材料成本占营业成本的比重近 80%。受原材料市场价格上涨影响，2021年 1-6月公司主营业务毛利率较 2020 年度下降了 1.49个百分点。如果未来原材料受到市场供求、运输成本、能源价 格等因素影响导致供应紧缺或价格持续上涨，而公司不能及时采购到生产所需的 原材料或者将原材料价格上涨传导至下游或有效降低生产成本，将会对公司的生 产交付和盈利能力造成不利影响。 1-1-30 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 （四）未为部分员工缴纳社保和住房公积金的风险 报告期内，公司及子公司存在因部分员工缴纳意愿低、流动性较强以及新近 入职人员未在当月办理完社保和住房公积金手续等原因，未为部分员工缴纳社会 保险和住房公积金的情形。报告期各期末，公司未为部分员工缴纳社会保险的比 例分别为 45.05%、53.60%、19.54%和 6.80%，未缴纳住房公积金的比例分别为 79.67%、82.47%、20.72%和 7.08%。经测算，报告期内公司及子公司未为部分员 工缴纳的社会保险和住房公积金金额分别为 870.73万元、1,152.03万元、291.36 万元和 79.16万元，占利润总额的比例分别为 23.03%、17.28%、3.68%和 1.74%。 对于公司未为部分员工缴纳社保及住房公积金的情况，存在被监管部门要求补缴 或处罚的风险。 （五）用工成本上升的风险 报告期各期末，公司员工数量分别为 2,213人、2,653人、3,127人和 2,866 人。报告期内，公司主营业务成本中的直接人工金额分别为 6,979.18万元、 7,866.04万元、10,044.12万元和 5,912.75万元，金额较大且呈持续增长趋势。近 年来，我国人口红利逐渐消失，企业用工成本逐年提升。随着业务规模的不断扩 大，公司对劳动力的需求将进一步增加。未来，如果劳动力成本快速上升，将对 公司盈利能力造成不利影响。 （六）产品质量控制风险 公司的主要产品为用于白色家电产品的智能控制器及其相关组件，该类产品 存在产品种类多、定制化、差异小等特点，对公司的检验及产品质量控制提出了 更高的要求。未来，随着公司销售订单的增加，客户需求量的扩大，产品种类的 不断丰富以及产品质量要求的提高，公司的质量管控将面临更大的挑战。若公司 未能在原材料采购、产品流程化设计以及精细化生产方面层层把控产品出厂质 量，或是相关质量控制措施未能得到有效执行，导致公司产品出现瑕疵、未能达 到客户要求等情形，将会对公司的市场声誉产生不利影响，进而影响公司业务经 营的持续发展。 （七）子公司厂房不能续租的风险 发行人有三大生产基地，分别位于广东、安徽和浙江，其中，子公司浙江瑞 1-1-31 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 德所在的浙江生产基地的生产、办公、仓储等房产均系租赁所得。目前，浙江瑞 德承租的位于绍兴袍江越秀路与开源路东北角所属厂区涉及的租赁协议处于正 常履行中。但租赁合同一般 3年续签一次，浙江瑞德面临当前租赁合同到期后不 能续租的风险。若当前合同到期后，浙江瑞德不能按照市场合理的价格续租，寻 找面积、价格、交通便利性等方面均较为合适的替代物业需要耗费一定的时间和 费用，同时，搬迁引起的生产停顿也会给公司的正常运转带来不利的影响。 （八）小家电智能控制器产品销售价格下降的风险 公司所处的智能控制器行业为充分市场化的行业，产品销售价格会受到原材 料成本变动、行业竞争激烈程度、产品结构变化等因素的影响。报告期内，公司 小家电智能控制器的平均单价分别为 23.95元/套、22.82元/套、 20.38元/套和 21.62 元/套。若未来原材料价格出现大幅下降或市场竞争加剧等重大影响，小家电智 能控制器产品销售价格可能存在下降风险，将对公司的盈利能力造成不利影响。 （九）对主要客户销售减少的风险 报告期内，公司的主要客户为苏泊尔、纯米、艾美特、新宝股份等知名品牌 家电厂商，作为主要客户的智能控制器重要供应商，如果未来公司不能持续保持 竞争优势或客户可能会基于供应链稳定、自身产品成本等原因，选择其他供应商 进行采购替代或减少向公司的采购金额，将会对公司的经营业绩产生一定的不利 影响。 三、财务风险 （一）应收账款发生坏账的风险 随着公司业务规模的扩大和营业收入的增长，公司应收账款余额相应增加， 报告期内，公司应收账款余额分别为 28,554.90万元、28,200.17万元、30,700.67 万元和 33,037.19万元，占当期营业收入的比例分别为 34.35%、29.91%、28.16% 和 52.65%。公司客户多为国内家电行业知名企业，销售及信用情况良好，坏账 风险较小。但随着销售额进一步增长，应收账款会进一步增加，如果出现应收账 款不能按期回收或无法回收的情况，将对公司的经营业绩及现金流、资金周转等 正常的生产经营运转产生不利影响。 1-1-32 广东瑞德智能科技股份有限公司招股意向书 （二）存货跌价的风险 报告期各期末，公司存货账面余额分别为 11,832.97万元、11,487.53万元、 13,705.10万元和 15,921.91万元。由于下游家电行业产品更新换代的速度较快， 虽然公司实行“以销定产，以产定购”的经营模式，且公司客户多为合作多年信 誉实力良好的客户，但是，若未来客户面临的行业发生重大不利变化或者公司客 户发生违约，公司存货面临跌价的风险。 （三）偿债风险 报告期各期末，公司的流动比率分别为 1.17、1.47、1.35和 1.34，母公司资 产负债率分别为 64.85%、62.40%、58.14%和 56.14%，流动比率低于同行业平均 水平，资产负债率高于同行业平均水平，其主要原因为，随着公司销售规模的扩 大和固定资产投资的增加，公司的资金需求量也随之增加，且融资渠道单一。未 来随着公司产销量增长，营运资金需求也将继续增大，如果公司利润、现金流量 不能维持在合理水平，可能导致公司不能及时偿还债务，出现偿债风险。 （四）税收优惠风险 公司为高新技术企业，享受高新技术企业 15%的企业所得税优惠税率；子公 司瑞德软件、瑞沃电子、瑞德物联享受小型微利企业的所得税优惠；子公司瑞德 软件销售其自行开发生产的软件产品，对实际税负超过 3%的部分享受即征即退 政策。报告期内，发行人享受的相关税收优惠金额分别为 768.16万元、982.98 万元、1,118.63万元和 488.42万元，占当期利润总额的比重分别为 20.32%、 14.75%、14.12%和 10.71%，如果未来国家或地方对高新技术企业、小型微利企 业、软件企业的相关税收优惠政策进行调整或在税收优惠期满后公司未能继续获 得高新技术企业的认定，则无法继续享受有关税收优惠政策，继而对公司的利润（未完）  |